[中报]众信旅游:2019年半年度报告
原标题:众信旅游:2019年半年度报告 股票简称：众信旅游 股票代码：002707 公告编号：2019-075 债券简称：众信转债 债券代码：128022 众信旅游集团股份有限公司 201 9 年半年度报告 201 9 年 8 月 23 日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 公司负责人曹建、主管会计工作负责人贺武及会计机构负责人 ( 会计主管人 员 ) 李海涛声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对 投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 1 、宏 观经济波动风险 出境旅游业务受宏观经济影响较大，国民生产总值、居民可支配收入、全国 人口总数等宏观经济指标的变动与出境游行业的发展密切相关。在经济上升期， 消费者会增加出境旅游、购物等方面的消费，在经济衰退期则会减少出游频次 和消费金额，而出境旅游行业对消费者出境旅游频次、消费金额存在依赖，因此 宏观经济波动会对出境游企业的经营业绩产生重大影响。从当前情况来看，虽 然中国经济规模仍保持增长，但经济增速出现下滑，在当前国际经济环境仍不 明确的情况下，整体经济形势面临严峻挑战。如未来国内宏观经济持续低迷，居 民可支配收入下降 ，国人可能会减少境内外旅游等方面的消费金额和频次，进 而对上市公司的经营业绩产生重大影响。因此，提请投资者关注上市公司的经 营业绩受宏观经济波动影响较大的风险。 2 、市场竞争加剧风险 近年来，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善，已 成为我国第三产业中的重要支柱产业。我国出境旅游人次在近年来快速增长， 出境消费逐年递增， 2018 年中国内地公民出境旅游达 1.5 亿人次。行业关注度 提高，使得旅游行业，特别是出境旅游行业成为产业投资的热点，促进旅游行业 不断提升线上线下的应用功能和服务水平，行业的整合和演变 加速，市场竞争 日趋激烈。 3 、不可抗力风险 旅游行业受政治、经济、自然等因素的影响较大。公司主要经营出境旅游业 务，各国签证政策的变化，一些突发事件的发生或持续，包括但不限于地震、海 啸、水灾、暴雪、飓风等自然灾害，如欧洲火山灰事件、日本大地震、巴厘岛火 山爆发、泰国沉船事件等； “ 非典 ” 、 “ 甲流 ” 、 “ 禽流感 ” 、 “ 埃博拉 ” 等流行性疾病， 都将会影响游客的外出旅游选择，从而对公司业务产生不利影响。同时，如目的 地政治经济局势不稳定、社会治安恶化，或是与我国外交关系恶化，如巴黎系列 恐怖袭击事件、埃及骚乱、菲律宾黄岩岛事件、钓鱼岛事件、韩国萨德反导系统 事件等，影响到游客在该目的地游玩，甚至可能影响到游客的人身财产安全时， 都将会影响游客的外出旅游选择，甚至直接导致该目的地不适合旅游，从而影 响公司业绩。 4 、服务质量控制风险 旅游业直接面向游客，服务具有极为重要的地位。公司作为业内领先的出 境旅游运营商，在服务体系方面，通过制定严格的服务质 量控制标准、建立完善 的质量监督机制和反馈渠道，不断提升服务质量，提高顾客满意度，取得了良好 效果。但由于客观环境的多变性、游客偏好的多样性、极端天气变化的偶发性以 及不同领队素质和能力的差异性等多种因素的影响，将有可能发生游客与公司 之间的服务纠纷。如果公司不能有效地保证服务质量、不断优化产品和服务、不 能快速有效地解决纠纷，则会对公司的品牌和业务产生不利影响。 5 、汇率变动风险 本公司主要经营出境旅游业务，公司的旅游服务活动大都发生在境外，主 要以人民币对客户进行报价收费，以美元、欧元等外汇向境外合作伙伴进行资 源采 购，可能因人民币汇率变动导致公司采购成本出现变化。另汇率波动会影 响公司产品价格与游客的出行意愿，将对那些对价格敏感性较高的客户造成一 定的影响。因而汇率的波动将会对公司的收入、利润构成影响。 6 、收购整合风险 为实现公司的战略目标，公司存在一些跨国并购及跨地区并购。各并购对 象在保持独立运营的基础上发挥各自的业务优势与公司进行业务对接、人员融 合，共同做大做强；从公司整体角度看，各并购对象和公司需在资源上进行对接 协作，在企业文化、管理模式等方面进行融合，能否顺利实现整合具有不确定 性，整合过程中若公司未能及时建立起 与之相适应的文化体制、组织模式和管 理制度，可能不能达到并购的预期收益甚至会对各并购对象的经营造成负面影 响，从而给公司带来收购整合风险。 7 、投资及商誉减值风险 公司通过一系列的并购实现处延扩展，形成非同一控制下企业合并，在合 并资产负债表将形成大额商誉。公司通过参股投资，与其他企业结成战略合作， 在资产负债表中体现为其他权益投资、长期股权投资等。根据《企业会计准则》 规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了时做减值测试。 其他权益投资也在每年年度终了时进行减值测试。如果未来境外旅游整体萎靡、 各并购对 象或参股对象协同效应未及预期或其他原因导致相关公司未来经营状 况未达预期，则公司存在商誉等资产减值风险，从而对上市公司当期损益造成 不利影响，提请投资者注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ................. 8 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....................... 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 25 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....................... 36 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............................... 43 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................................ ... 44 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ............................... 46 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 51 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............................. 161 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、众信旅游 指 众信旅游集团股份有限公司，众信旅游亦是公司旅游零售品牌。 出境游批发 指 公司根据市场需求，采购旅游交通、景点、酒店、餐厅等上游资源，事 先设计好旅游产品，通过全国范围内的经营出境游业务的旅行社，包括 根据国家旅游局规定可以从事出境游招徕业务的旅行社，即旅游代理 商，推广并销售给终端消费者，由公司为终端消费者提供最终产品和服 务，并由公司与旅游代理商之间进行旅游费用结算的业务。 出境游零售 指 公司直接面向广大终端消费者推广、销售产品，并提供旅游服务的出境 旅游业务。该业务与出境游批发业务相比，主要区别在于不需通过旅游 代理商这一中间环节。 整合营销服务 指 以活动公关策划为核心，以商务会奖旅游业务为基础，为企业、政府、 机构等客户提供企业营销咨询、境内外大型项目策划运营、境内外会议 执行服务、参展观展、路演发布、奖励旅游、差旅服务、目的地二次开 发等多元化、一站式服务，是对原有商务会奖旅游业务的升级。 竹园国旅 指 竹园国际旅行社有限公司，公司下属全资子公司。 " 全景旅游 " 为公司出 境游批发业务两大品牌之一。 上海众信 指 上海众信国际旅行社有限公司，公司下属全资子公司。 优耐德旅游 指 优耐德（北京）国际旅行社有限公司，公司下属全资子公司， " 优耐德旅 游 " 为公司出境游批发业务两大品牌之一。 香港众信 指 Hongkong UTour International Travel Service Co., Limited （中文名称：香 港众信国际旅行社有限公司），公司下属全资子公司。 众信博睿 指 众信博睿整合营销咨询股份有限公司，公司下属全资子公司，主要经营 整合营销服务。 博睿商务 指 众信博睿（北京）国际商务会议展览有限公司，众信博睿下属全资子公 司，主要经营商务会奖旅游业务。 优达国际 指 北京优达出入境 服务有限公司，公司下属控股子公司，主要经营移民置 业业务。 悠联货币 指 北京悠联货币汇兑有限公司，公司下属控股子公司，主要经营货币兑 换、代理退税、外币纪念品销售业务。 跃动旅行 指 Activo Travel GmbH ，公司下属控股子公司，为欧洲地接社。 开元周游 指 北京开元周游国际旅行社股份有限公司，公司下属控股子公司。 广州优贷 指 广州优贷小额贷款有限公司，公司下属全资子公司。 报告期 指 2019 年上半年度 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 众信旅游 股票代码 002707 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 众信旅游集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） 众信旅游 公司的外文名称（如有） UTour Group Co., Ltd. 公司的法定代表人 曹建 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭镭 胡萍 联系地址 北京市朝阳区朝阳公园路 8 号西 2 门 01 号众信旅游大厦 北京市朝阳区朝阳公园路 8 号西 2 门 01 号众信旅游大厦 电话 010 - 64489903 010 - 64489903 电子信箱 stock@utourworld.com stock@utourworld.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2018 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 5,718,789,131.22 5,781,950,408.46 - 1.09% 归属于上市公司股东的净利润（元） 110,119,058.55 138,283,721.68 - 20.37% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 109,278,289.36 116,345,447.11 - 6.07% 经营活动产生的现金流量净额（元） 154,968,293.38 - 311,702,257.10 149.72% 基本每股收益（元 / 股） 0.126 0.163 - 22.70% 稀释每股收益（元 / 股） 0.130 0.164 - 20.73% 加权平均净资产收益率 4.54% 6.03% - 1.49% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 6,146,484,642.22 5,338,991,177.07 15.12% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,461,896,501.10 2,280,392,537.84 7.96% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 180,000.00 委托他人投资或管理资产的损益 468,595.93 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 539,956.32 减：所得税影响额 297,889.94 少数股东权益影响额（税后） 49,893.12 合计 840,769.19 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损 益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是国内领先的全国性的大型旅游运营商，全国最大的出境游批发商之一，“众信旅游”是北京、天 津、上海等城市领先的零售旅游品牌。公司坚持“以服务品质为前提，以产品为核心”的理念，主要从事出 境游批发、出境游零售、整合营销服务业务，在欧洲、大洋洲、非洲、美洲等长线出国游及亚洲短线周边 游上具有较强的竞争优势。近年来，公司坚持从旅游到旅行的发展路径，业务由出境游拓展至“旅游+”服务， 逐步向游学留学、移民置业、旅游金融、健康医疗等一系列旅游综合服务延伸。在继续加强批发业务领先 优势的基础上，加大零售业务开拓力度，将“众信旅游”零售品牌拓展至全国。 作为旅游产品制造者和服务提供者，公司通过整合旅游资源，为各类人群提供有主题的、有特色的、 高性价比的出境游产品（跟团游、定制游、自由行、半自由行、海外目的地玩乐产品），及以活动公关策 划为核心，以商务会奖旅游业务为基础，为企业、政府、机构等客户提供企业营销咨询、境内外大型项目 策划运营、境内外会议执行服务、参展观展、路演发布、奖励旅游、差旅服务、目的地二次开发等整体解 决方案。出境游产品以批发、零售等方式销售给客户，最终由公司为客户提供有组织、有计划的组团、发 团、机票、签证、境内外行程安排、安全保障等全方位旅游服务。其中批发业务通过代理商销售给终端消 费者，零售业务通过门店、网站及移动端平台、呼叫中心和大客户拓展及会员制营销等方式销售给终端消 费者。整合营销服务通过专业团队拓展企业、政府部门等客户，实现销售并提供服务。同时提供游学留学、 移民置业、海外酒店公寓运营、个人外币兑换、代理购物退税、旅游消费信贷及供应链金融等“旅游+”服务。 母公司众信旅游、竹园国旅、上海众信为北京市/上海市旅行社等级评定部门评定的5A级旅行社，公司 是中国旅游集团20强单位，是国家旅游局（现文化和旅游部）对口联系旅行社，是人力资源和社会保障部、 国家旅游局评选的“全国旅游系统先进集体”。2017年12月，我国发起设立“世界旅游联盟（WTA）”，该组 织为我国发起设立的第一个全球性、综合性、非政府、非营利国际旅游组织，公司为89家创始会员之一。 2018年12月，公司被中国国家标准化管理委员会确定为2018年度国家级服务业标准化试点项目单位。 2019年上半年公司获得由北京市文化和旅游局、北京市总工会、共青团北京市委员会、北京市妇女联 合会共同举办的“第9届北京市导游技能提升大赛暨全国导游大赛选拔赛”颁发的“最佳组织奖”，全日空颁发 的“2019年最佳团队合作奖”等荣誉和奖项。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额比期初余额增长 60.79% ，主要原因为公司本期新收购下属 公司 Unique International Limited 的长期股权投资较多所致 固定资产 固定资产期末余额比期初余额增长 51.45% ，主要原因为公司本期新收购下属公司 Unique International Limited 的固定资产较多所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内公司核心竞争力与2018年度未发生较大变化，详见公司2018年年度报告。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019年上半年，公司围绕以“服务品质为前提，以产品为核心”的服务理念，贯彻实施新产品、新渠道、 新技术、新管理的“四新”发展理念，开展旅游及“旅游+”业务，在产品、渠道和旅游衍生业务上下功夫，使 公司整体业务保持稳健的发展态势：（1）公司继续开展合伙人门店业务，上半年新增湖北、天津、河南、 福建等省市，快速提升了合伙人门店所在区域的市场份额，加快了公司零售业务布局，进而扩大了公司批 发业务和产品落地；（2）游学、移民置业、货币兑换等前期布局业务规模逐步显现，成为公司新的业务亮 点和增长点；（3）在海外资源方面，公司在欧洲、美国、日本、东南亚等地投资的地接社、车公司、餐厅 等资源，使得公司能够深度参与目的地运营，提升公司的运营能力和服务水平。 2019年上半年公司实现营业收入571,878.91万元，同比下降1.09%,实现归母净利润11,011.91万元，同比 下降20.37%，扣除非经常性损益后的归母净利润10,927.83万元，同比下降6.07%。 二、主营业务分析 概述 1、旅游业务 （1）出境游业务 2019年上半年出境游业务收入51.74亿元，同比下降3.1%。其中，出境游批发业务收入42.33亿元，同比 下降4.68%，毛利率8.52%；出境游零售业务收入9.41亿元，同比增长4.72%，毛利率16.29%。 从目的地看，欧洲市场方面，西欧市场竞争较为激烈，北欧、南欧、英国市场收入保持了较快增长。 同时，公司强化机位和团控管理，确保较高的满团率，使得整个欧洲目的地的营业收入增长超过10%。为 了增加产品的辨识度，提升服务质量，公司在欧洲市场推出“优严选”产品系列，“优严选”遵守精致、透明、 规范的准则，所有入选线路在行程深度、服务细致度、导游的选择、一价全含等方面均做到严格的要求和 质量管控。 亚洲市场收入同比下降超过10%，主要为2019年上半年东南亚市场尚未完全恢复。目前全国客人通过 各出境口岸出境后在泰国曼谷、普吉、印尼巴厘岛等境外目的地集散并当地组团（境外目的地集散+境外目 的地散拼）已经成为东南亚市场的主流产品；为了使产品更符合年轻客群喜好，2019年初公司在东南亚市 场推出了“大咖驾到”产品系列，产品覆盖泰国（曼谷、普吉）、印尼巴厘岛、马来西亚沙巴等目的地，良 好的性价比和灵活的行程安排受到市场广泛认可。 美洲市场、澳洲市场受到中美贸易战及自由行增长的影响，收入规模有所下降；受到“一带一路”的影 响，中东市场持续火热，网红目的地迪拜增长快速；同时，公司还开发了高加索三国、哈萨克斯坦等“一带 一路”沿线国家产品，促进“一带一路”沿线国家旅游市场发展和民间交往。 出境游批发业务，2019年上半年，公司在西南地区增加了日本、中东非（埃及、土耳其）产品，重庆、 昆明起止的欧洲产品等，使得西南地区的收入增长较快；2018年公司在华南地区设立了经营出境游批发业 务的子公司广州众信，公司业务正式进入华南地区，经过1年左右的运营，广州众信逐渐步入正轨，收入取 得较快增长。 在出境游零售方面，截至2019年6月末，公司直营及合伙人门店数量增至543家。2019年上半年除了原 有的江西、内蒙古、河北等省市的合伙人门店外，公司在湖北、天津、河南、福建等省市开展了合伙人门 店业务。合伙人门店区域的拓展和门店数量的增加，进一步打开了公司在该地区出境游产品市场，提高公 司在该地区的市场占有率。同时，公司不断优化北京、天津、上海已有零售门店的布局，未来单店的收益 将进一步提升。 随着人们消费方式和消费场景的变化，公司不断拓展异业渠道合作：2019年3月，公司与奢侈品电商平 台寺库达成战略合作协议，共同进行产品推广，促进了双方品牌影响力的提升；与建投享老50+华龄社团等 社群合作，开发适合中老年的产品、组织社群活动；不断开拓银行、电信等大企业/机构等客户渠道，形成 渠道分销产品、产品对口渠道的良性互动。2019年上半年公司定制产品部门还承接了北京文旅局到英国、 爱尔兰的“魅力北京”推广活动。 （2）国内游及单项产品业务 2019年上半年，国内游及单项产品业务实现营业收入1.62亿元，同比增长52.30%，其中国内游增长约 70%，连续两年保持快速增长。公司通过搭建国内产品部推出精品国内游、周边游产品，及外采优质供应 商产品，丰富了国内游的产品种类。公司子公司上海众信巨龙国际旅行社有限公司的日本个签量一直保持 华东地区送签量第一。同时，随着公司对飞猪、马蜂窝等第三方在线旅游平台进行更多资源、人力投入， 境外机票、个人旅游签证、目的地优惠券、景区门票等目的地碎片化产品收入不断提高。 （3）其他旅游业务 高端旅游“奇迹旅行”的产品不断丰富，力求打造精品和独家产品，为追求高品质生活的旅行者相聚并 同行，提供了良好的平台。除了极地产品更加丰富，产品还涉及南美、西非、大溪地、塞舌尔等小众旅游 目的地，受到市场认可。2019年，众信游学在整体产品架构上更为完善，推出研学课程手册，国内研学产 品（文化体验、爱国主义、科学考察、社会实践）、国际营地、语言提升、国际艺术节、体育训练营等， 游学业务具有较好的发展前景。2019年初，众信游学与在线青少年英语培训机构VIPKID合作推出“VIPKID 美国奥兰多迪士尼乐园之旅”，国内少年儿童学员和北美外教从线上授课交流变为线下实地授课，师生迪斯 尼乐园活动，增进了师生感情，提高了小学员英语学习的兴趣。 2.整合营销服务业务 2019年上半年，整合营销业务收入3.61亿元，同比增长10%，毛利率10.35%，同比提升1.33%。 2019年上半年，众信博睿继续完善自身整合营销服务能力，加强企业服务全平台功能建设，打造集商 务会奖、公关策划、品牌管理、展览展示、差旅服务、跨境商务对接为一体的服务体系。2019年1月，众信 博睿携手BMW精英驾驶独家推出“BMW精英试驾X行者阿勒泰探越冰封秘境之旅”，受到高端商务人士喜 爱。2019年5月，众信博睿旗下控股子公司北京优众国际会展服务有限公司成功入选“中国国际进口博览会” 官方推荐搭建商名录。2019年6月，由中国高尔夫协会主办，众信博睿、爱尔兰中国文化交流旅游协会承办 的“2019中国-爱尔兰青少年高尔夫对抗赛”在博鳌等四地成功举行，该赛事旨在中国推广青少年高尔夫运动。 此外，2019年上半年众信博睿承办的主要项目还包括：2019年2月亚布力中国企业家论坛第十九届年会、 2019年2月多特瑞泰国普吉700人主题研讨会项目、2019年3月某医药客户3000人年会项目、2019年4月第二 届“一带一路”国际合作高峰论坛贸易畅通分论坛项目、2019年6月首届中韩资产管理高峰论坛项目、2019年 6月承办第四届东亚峰会清洁能源论坛项目等。 3.其他行业产品 其他行业产品收入2,193.71万元，同比增长176.42%，其中移民置业、货币兑换收入大幅增长。 近年来，围绕着出境游主业，公司布局“旅游+”业务取得了阶段性的成果，公司旗下移民置业公司“优 达国际”旨在为国内高净值人群提供各类海外身份规划、海外资产配置等相关咨询中介服务，已在全国各主 要区域进行了市场布局，配备了专业团队。结合集团公司海外资源布局，在欧洲、美国、斐济等多地直接 参与了海外酒店公寓、度假屋的资源获取和经营管理。经过几年的积累，2019年上半年公司移民置业收入 取得了爆发性增长，增速超过600%。 2019年上半年，公司旗下货币兑换公司“悠联货币”实现收入快速增长，增速超过200%，主要系悠联货 币在上海浦东机场出发大厅开设货币兑换网点后，业务量得到大幅增长；同时，悠联货币主动拓展了部分 同业渠道，大力推进与各知名流量平台的合作，线上兑换业务量增长迅速。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 5,718,789,131.22 5,781,950,408.46 - 1.09% 营业成本 5,095,563,309.75 5,167,348,708.57 - 1.39% 销售费用 397,742,015.36 383,781,639.08 3.64% 管理费用 74,673,541.54 71,593,374.83 4.30% 财务费用 22,394,071.33 10,759,454.18 108.13% 主要原因为本期贷款利息支出 增长及汇兑收益下降所致 所得税费用 38,015,156.67 45,429,767.40 - 16.32% 经营活动产生的现金流量净额 154,968,293.38 - 311,702,257.10 149.72% 主要原因为公司预收账款增 长，预付账款下降 投资活动产生的现金流量净额 - 38,894,092.18 - 179,874,992.68 - 78.38% 主要原因为公司本期投资较少 筹资活动产生的现金流量净额 112,440,149.23 146,111,653.92 - 23.05% 现金及现金等价物净增加额 232,293,170.90 - 345,578,350.84 167.22% 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,718,789,131.22 100% 5,781,950,408.46 100% - 1.09% 分行业 旅游服务 5,696,852,040.89 99.55% 5,774,014,396.65 99.86% - 1.34% 其他行业 21,937,090.33 0.45% 7,936,011.81 0.14% 176.42% 分产品 出境游批发 4,232,892,174.44 74.02% 4,440,841,967.54 76.81% - 4.68% 出境游零售 940,949,228.77 16.45% 898,560,661.73 15.54% 4.72% 整合营销服务 361,246,677.37 6.32% 328,394,538.13 5.68% 10.00% 国内游及单项产品 161,763,960.31 2.83% 106,217,229.25 1.84% 52.30% 其他行业产品 21,937,090.33 0.38% 7,936,011.81 0.14% 176.42% 分地区 北京大区 2,383,808,364.37 41.68% 2,399,027,432.01 41.49% - 0.63% 东北大区 340,848,771.71 5.96% 425,606,336.07 7.36% - 19.91% 中原大区 638,408,397.08 11.16% 678,081,101.66 11.73% - 5.85% 华中大区 334,040,370.15 5.84% 205,229,456.11 3.55% 62.76% 华东大区 1,372,233,119.60 24.00% 1,477,639,381.77 25.56% - 7.13% 西南大区 335,743,779.27 5.87% 304,035,480.31 5.26% 10.43% 华南大区 139,173,272.07 2.43% 120,216,255.45 2.08% 15.77% 境外 174,533,056.97 3.05% 172,114,965.08 2.98% 1.40% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 旅游服务 5,696,852,040.89 5,094,839,305.81 10.57% - 1.34% - 1.40% 0.06% 分产品 出境游批发 4,232,892,174.44 3,872,255,186.01 8.52% - 4.68% - 4.56% - 0.12% 出境游零售 940,949,228.77 787,685,819.23 16.29% 4.72% 6.04% - 1.04% 分地区 北京大区 2,383,808,364.37 2,049,716,317.24 14.02% - 0.63% - 1.31% 0.59% 中原大区 638,408,397.08 566,750,459.17 11.22% - 5.85% - 6.59% 0.70% 华东大区 1,372,233,119.60 1,276,421,354.73 6.98% - 7.13% - 5.89% - 1.23% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 7,324,462.03 4.76% 其他权益工具投资取得的股利收入 是 营业外收入 1,298,512.35 0.84% 否 营业外支出 206,901.48 0.13% 否 信用减值损失 - 8,601,030.74 - 5.59% 计提坏账准备和贷款减值准备等 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,156,905,508.86 18.82% 1,023,789,750.18 17.51% 1.31% 应收账款 600,819,335.78 9.78% 668,215,924.63 11.43% - 1.65% 存货 6,274,767.03 0.10% 4,288,618.99 0.07% 0.03% 长期股权投资 133,670,591.91 2.17% 115,218,805.00 1.97% 0.20% 固定资产 97,024,658.03 1.58% 69,000,898.73 1.18% 0.40% 在建工程 80,646,347.12 1.31% 1.31% 主要为公司下属公司 SSR IMMO VALAIS SA 瑞士雪场 公寓项目的建设进度款 短期借款 1,063,152,722.23 17.30% 825,040,068.20 14.11% 3.19% 长期借款 4,559,589.39 0.07% 6,255,291.21 0.11% - 0.04% 预付款项 1,279,886,737.61 20.82% 1,411,810,680.63 24.14% - 3.32% 其他应收款 413,587,901.17 6.73% 383,746,610.99 6.56% 0.17% 可供出售金融资产 434,906,192.42 7.44% - 7.44% 主要原因为公司执行新的金融 工具相关会计准则，对报表进 行的重分类调整 其他权益工具投资 784,015,910.71 12.76% 12.76% 主要原因为公司执行新的金融 工具相关会计准则，对报表进 行的重分类调整 商誉 741,405,704.13 12.06% 813,586,946.61 13.91% - 1.85% 应付账款 851,386,292.96 13.85% 847,951,507.65 14.50% - 0.65% 预收款项 789,242,643.08 12.84% 696,791,771.23 11.92% 0.92% 应付债券 534,137,684.41 8.69% 499,479,161.00 8.54% 0.15% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 51,694,908.72 182,497,566.00 - 71.67% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 69,013 报告期投入募集资金总额 329.98 已累计投入募集资金总额 467.09 报告期内变更用途的募集资金总额 - 累计变更用途的募集资金总额 - 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 1 、实际募集资金金额、资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准众信旅游集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可 [2017]1973 号）核准，公司于 2017 年 12 月 1 日向社会公开发行 700 万张可转换公司债券（以下简称 “ 可转债 ” ），每张面值 100 元，发行总额人民币 7 亿元。本次公开发行可转债募集资金总额为人民币 70,000 万元，实际募集资金总额为人民币 70,000 万元，扣除承销保荐费用等发行费用人民币 987 万元后，实际募集资金净额为人民币 69,013 万元。上述募集资金已 于 2017 年 12 月 7 日到达公司指定账户，并经北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中证天通（ 2017 ）证验 字第 04008 号《验证报告》验证。 2 、本年度使用金额及当前余额 2019 年 1 - 6 月实际投入募集资金 329.98 万元，截至 2019 年 6 月 30 日，公司已实际累计投入募集资金 467.09 万元，尚 未使用的募集资金余额 70,059.77 万元 （含利息收入 ），其中使用募集资金暂时补充流动资金 3.4 亿元，募集资金定期存款、 购买银行结构性存款 3.37 亿元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 出境游业务平台 否 55,033.64 55,033.64 89.98 227.09 0.41% 2021 年 12 月 31 日 不适用 否 " 出境云 " 大数据管理 分析平台 否 14,966.36 14,966.36 240 240 1.60% 2021 年 12 月 31 日 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 70,000 70,000 329.98 467.09 -- -- - -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 70,000 70,000 329.98 467.09 -- -- - -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 适用 以前年度发生 2018 年 11 月 6 日，公司第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于募投项目延期及部分调整的 议案》，为了更为合理谨慎地使用募集资金，提升募集资金的使用效率，（ 1 ）同意 “ 出境游业务平台 ” 项目、 “‘ 出境云 ’ 大数据管理分析平台 ” 项目建成期由 2020 年 12 月 31 日延期至 2021 年 12 月 31 日； （ 2 ）同意 “ 出境游业务平台 ” 子项目 “ 实体营销网络拓展 ” 项目天津、上海实体门店实施主体由公司调 整为公司在当地的全资子公司天津众信悠哉网国际旅行社有限公司（负责天津地区实体门店）、上海 众信国际旅行社有限公司（负责上海地区实体门店）。 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 经 2018 年 8 月 20 日公司第四届董事会第八次会议审议通过，公司使用可转债闲置募集资金人民币 3.4 亿元用于暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过 12 个月，截至 2019 年 6 月 30 日，使用募集资金补充流动资金 3.4 亿元。 截至 2019 年 8 月 13 日，公司已将 3.4 亿元暂时补流募集资金全部归还至公司募集资金专户，使用 期限未超过 12 个月。 经 2019 年 8 月 14 日 公司第四届董事会第二十一次会议审议通过，同意公司继续使用可转债闲置募 集资金人民币 3.4 亿元用于暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过 12 个 月。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 1 、使用闲置募集资金暂时补充流动资金 3.4 亿元； 2 、募集资金定期存款、购买银行结构性存款 3.37 亿元； 3 、剩余尚未使用的募集资金仍存放于募集资金专户。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 竹园国旅 子公司 旅游业 13,704,171.00 1,092,171,013.98 366,940,372.06 2,188,066,004.18 73,291,828.99 55,157,749.15 众信博睿 子公司 整合营销 服务 50,000,000.00 341,458,094.34 205,175,718.04 361,246,677.37 11,380,693.44 8,519,587.76 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 Unique International Limited 非同一控制下企业合并 影响较小 众信源山管理咨询（北京）有限公司 非同一控制下企业合并 影响较小 北京聚欧汇商贸有限公司 新设 影响较小 江西游逃淘国际旅行社有限公司 新设 影响较小 上海众信会展有限公司 新设 影响较小 FOCUS TRAVEL S.L. 新设 影响较小 FOCUS TRAVEL,s.r.o. 新设 影响较小 Kaytrip UK Ltd. 新设 影响较小 北京开元星迹信息咨询有限公司 新设 影响较小 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2019年1-9月经营业绩的预计 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 报告期内，公司面临的风险无重大变化。公司一直努力识别所面临的各类风险，积极采取应对措施， 规避和降低风险。公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、宏观经济波动风险 出境旅游业务受宏观经济影响较大，国民生产总值、居民可支配收入、全国人口总数等宏观经济指标 的变动与出境游行业的发展密切相关。在经济上升期，消费者会增加出境旅游、购物等方面的消费，在经 济衰退期则会减少出游频次和消费金额，而出境旅游行业对消费者出境旅游频次、消费金额存在依赖，因 此宏观经济波动会对出境游企业的经营业绩产生重大影响。从当前情况来看，虽然中国经济规模仍保持增 长，但经济增速出现下滑，在当前国际经济环境仍不明确的情况下，整体经济形势面临严峻挑战。如未来 国内宏观经济持续低迷，居民可支配收入下降，国人可能会减少境内外旅游等方面的消费金额和频次，进 而对上市公司的经营业绩产生重大影响。因此，提请投资者关注上市公司的经营业绩受宏观经济波动影响 较大的风险。 2、市场竞争加剧风险 近年来，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善，已成为我国第三产业中的重 要支柱产业。我国出境旅游人次在近年来快速增长，出境消费逐年递增，2018年中国内地公民出境旅游达 1.5亿人次。行业关注度提高，使得旅游行业，特别是出境旅游行业成为产业投资的热点，促进旅游行业不 断提升线上线下的应用功能和服务水平，行业的整合和演变加速，市场竞争日趋激烈。 为了应对上述风险，公司通过有效增加实体营销网络和完善基于互联网、移动互联网技术的电子商务 营销，根据消费趋势变化和消费特点，不断开发适销对路的产品，从而巩固本公司在行业中的优势竞争地 位，积极拓展游学、健康医疗旅游、移民置业、旅游金融等“旅游+”业务，并寻求外延式增长的机会，提升 公司的盈利能力。 3、不可抗力风险 旅游行业受政治、经济、自然等因素的影响较大。公司主要经营出境旅游业务，各国签证政策的变化， 一些突发事件的发生或持续，包括但不限于地震、海啸、水灾、暴雪、飓风等自然灾害，如欧洲火山灰事 件、日本大地震、巴厘岛火山爆发、泰国沉船事件等；“非典”、“甲流”、“禽流感”、“埃博拉”等流行性疾病， 都将会影响游客的外出旅游选择，从而对公司业务产生不利影响。同时，如目的地政治经济局势不稳定、 社会治安恶化，或是与我国外交关系恶化，如巴黎系列恐怖袭击事件、埃及骚乱、菲律宾黄岩岛事件、钓 鱼岛事件、韩国萨德反导系统事件等，影响到游客在该目的地游玩，甚至可能影响到游客的人身财产安全 时，都将会影响游客的外出旅游选择，甚至直接导致该目的地不适合旅游，从而影响公司业绩。 为了应对上述风险，公司通过密切关注相关国家政府部门发出的预警信息，及时主动与客户沟通，建 立常态化的应对危机处理机制，降低不可抗力风险带来的可能损失。 4、服务质量控制风险 旅游业直接面向游客，服务具有极为重要的地位。公司作为业内领先的出境旅游运营商，在服务体系 方面，通过制定严格的服务质量控制标准、建立完善的质量监督机制和反馈渠道，不断提升服务质量，提 高顾客满意度，取得了良好效果。但由于客观环境的多变性、游客偏好的多样性、极端天气变化的偶发性 以及不同领队素质和能力的差异性等多种因素的影响，将有可能发生游客与公司之间的服务纠纷。如果公 司不能有效地保证服务质量、不断优化产品和服务、不能快速有效地解决纠纷，则会对公司的品牌和业务 产生不利影响。 为了应对上述风险，公司通过制定严格的服务质量控制标准、建立完善的质量监督机制和反馈渠道， 快速有效解决纠纷，不断提升服务质量，提高客人满意度，进一步提升公司品牌形象。 5、汇率变动风险 本公司主要经营出境旅游业务，公司的旅游服务活动大都发生在境外，主要以人民币对客户进行报价 收费，以美元、欧元等外汇向境外合作伙伴进行资源采购，可能因人民币汇率变动导致公司采购成本出现 变化。另汇率波动会影响公司产品价格与游客的出行意愿，将对那些对价格敏感性较高的客户造成一定的 影响。因而汇率的波动将会对公司的收入、利润构成影响。 为了应对上述风险，公司通过积极关注国际汇率变化，运用汇率金融工具及与经营相适的采购付款方 式，以减少汇率波动的影响，有效防控外汇风险。 6、收购整合风险 为实现公司的战略目标，公司存在一些跨国并购及跨地区并购。各并购对象在保持独立运营的基础上 发挥各自的业务优势与公司进行业务对接、人员融合，共同做大做强；从公司整体角度看，各并购对象和 公司需在资源上进行对接协作，在企业文化、管理模式等方面进行融合，能否顺利实现整合具有不确定性， 整合过程中若公司未能及时建立起与之相适应的文化体制、组织模式和管理制度，可能不能达到并购的预 期收益甚至会对各并购对象的经营造成负面影响，从而给公司带来收购整合风险。 为了应对上述风险，公司通过设立投后管理部，负责投后管理和原有业务与并购对象业务的对接协调， 对并购企业在渠道、资源、财务、人力、信息技术上给予支持，提升整合效力。 7、投资及商誉减值风险 公司通过一系列的并购实现处延扩展，形成非同一控制下企业合并，在合并资产负债表将形成大额商 誉。公司通过参股投资，与其他企业结成战略合作，在资产负债表中体现为其他权益投资、长期股权投资 等。根据《企业会计准则》规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了时做减值测试。 其他权益投资也在每年年度终了时进行减值测试。如果未来境外旅游整体萎靡、各并购对象或参股对象协 同效应未及预期或其他原因导致相关公司未来经营状况未达预期，则公司存在商誉等资产减值风险，从而 对上市公司当期损益造成不利影响，提请投资者注意风险。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参 与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2019 年第一次临时股东 大会 临时股东大会 47.88% 2019 年 03 月 07 日 2019 年 03 月 08 日 见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 2019 年第二次临时股东 大会 临时股东大会 44.69% 2019 年 03 月 21 日 2019 年 03 月 22 日 见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 2019 年第三次临时股东 大会 临时股东大会 48.51% 2019 年 04 月 16 日 2019 年 04 月 17 日 见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 2018 年度股东大会 年度股东大会 48.05% 2019 年 05 月 14 日 2019 年 05 月 15 日 见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 2019 年第四次临时股东 大会 临时股东大会 11.50% 2019 年 07 月 09 日 2019 年 07 月 10 日 见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本情况 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事 由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 （未完）  |