[中报]金发科技:2019年半年度报告
原标题:金发科技:2019年半年度报告 公司代码：600143 公司简称：金发科技 金发科技股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人袁志敏、主管会计工作负责人奉中杰及会计机构负责人（会计主管人员）吴健桦 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对 投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本半年度报告“经营情况讨论与分析”有关章节中详细描述了公司可能面对的风险， 敬请投资者关注。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 15 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 31 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 49 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 50 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 55 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 214 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 金发科技股份有限公司章程（2017年修订） 本公司/公司/金发科技 指 金发科技股份有限公司 上海金发 指 上海金发科技发展有限公司 江苏金发 指 江苏金发科技新材料有限公司 天津金发 指 天津金发新材料有限公司 广东金发 指 广东金发科技有限公司 武汉金发 指 武汉金发科技有限公司 四川金发 指 四川金发科技发展有限公司 成都金发 指 成都金发科技新材料有限公司 美国金发 指 Kingfa Science & technology (USA), INC. 欧洲金发 指 Kingfa Sci. & Tech. (Europe) GmbH. 印度金发 指 Kingfa Science & Technology (India) Limited 香港金发 指 香港金发发展有限公司 金发碳纤维/碳纤维公司 指 广州金发碳纤维新材料发展有限公司 珠海万通 指 珠海万通化工有限公司 特塑公司 指 珠海万通特种工程塑料有限公司 宁波金发 指 宁波金发新材料有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本期、报告期 指 2019年上半年 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 金发科技股份有限公司 公司的中文简称 金发科技 公司的外文名称 KINGFA SCI. & TECH. CO., LTD. 公司的外文名称缩写 KINGFA 公司的法定代表人 袁志敏 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宁凯军 曹思颖 联系地址 广州市高新技术产业开发区科学城科 丰路33号 广州市高新技术产业开发区科学城科 丰路33号 电话 020-66818881 020-66818881 传真 020-66221898 020-66221898 电子信箱 kjning@kingfa.com caosiying@kingfa.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 广州市高新技术产业开发区科学城科丰路33号 公司注册地址的邮政编码 510663 公司办公地址 广州市高新技术产业开发区科学城科丰路33号 公司办公地址的邮政编码 510663 公司网址 www.kingfa.com 电子信箱 ir@kingfa.com 报告期内变更情况查询索引 / 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》 《证券时报》《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 / 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 金发科技 600143 - 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 报告期内履行持续督 名称 广发证券股份有限公司 导职责的保荐机构 办公地址 广州市天河区马场路26号广发证券大厦 签字的保荐代表人姓名 但超、刘建 持续督导的期间 2012年2月29日至募集资金使用完毕 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 12,342,134,336.36 11,957,706,009.21 3.21 归属于上市公司股东的净利润 509,584,573.50 350,720,411.05 45.30 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 374,865,135.08 276,805,730.37 35.43 经营活动产生的现金流量净额 1,039,210,178.03 578,236,973.74 79.72 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 10,091,946,301.48 10,233,399,235.23 -1.38 总资产 27,829,551,927.14 22,460,490,613.02 23.90 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.1914 0.1291 48.26 稀释每股收益（元／股） 0.1914 0.1291 48.26 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.1408 0.1019 38.17 加权平均净资产收益率（%） 4.99 3.47 增加1.52个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.67 2.74 增加0.93个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -6,589,873.77 主要是处理固定资产损失 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 81,817,198.66 主要是计入本期损益的政府补助 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 3,661,943.86 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,058,050.87 其他符合非经常性损益定义的损益项目 62,143,675.52 公司收购宁波金发股权是通过 多次交易分步实现企业合并且 在报告期内取得控制权的交易。 该项目为对购买日之前原持有 49%的股权按照公允价值重新 计量产生的利得 少数股东权益影响额 19,245.58 少数股东所占的非经损益 所得税影响额 -12,390,802.30 合计 134,719,438.42 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 金发科技的主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料、完全生物 降解塑料、高性能碳纤维及复合材料、特种工程塑料、轻烃及氢能源、环保高性能再生塑料等六 大类，广泛应用于汽车、家用电器、现代农业、轨道交通、航空航天、高端装备、新能源、通讯、 电子电气和建筑装饰等行业，并与众多国内外知名企业建立了战略合作伙伴关系。 目前，公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，同时是亚太地区规模最大、 产品种类最为齐全的改性塑料生产企业。在完全生物降解塑料、特种工程塑料和碳纤维及复合材 料板块，公司产品技术及产品质量已达到国际先进水平。公司逐步实现从改性塑料到化工新材料 的升级和功能材料向结构材料的拓展，产品结构不断向产业高端和高附加值方向延伸。 （二）经营模式 采购模式： 通过与国内外行业领先供应商建立战略合作关系，大力推进原材料国产化，综合运用集中采 购、远期合同采购、全球采购、长约采购等多种采购模式，实现了原料的稳定供应及低成本采购。 生产模式： 生产模式主要为“以销定产”方式，即由客户提出产品性能和功能要求，公司根据市场行情、 原料和产品库存以及装置状况等情况，组织产品生产、检验并交付。 销售模式： 由于化工新材料特别是改性塑料种类繁多，不同产品的性能差异较大，对产品的选择和加工 需要具备较强的专业知识，因此，公司在销售产品的同时还需要对下游客户提供全面的技术支持 服务，这一业务特点决定了本公司以直接面向客户的直销模式为主的销售模式。 （三）行业基本情况 公司主要产品分为改性塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、高性能碳纤维及复合材料、 轻烃及氢能源、环保高性能再生塑料六大类。 1.改性塑料 近年来，改性塑料在全球范围内的产能扩张较为迅速，已经具有了一定的规模。目前，我国 改性塑料的消费增长迅速，改性塑料在通用塑料领域所占的比例与发达国家相比还存在一定的差 距，未来我国改性塑料仍然存在较大的发展空间。 我国改性塑料的发展始于20世纪90年代，伴随着国内经济的快速发展和“以塑代钢”“以 塑代木”的不断推进，改性塑料也获得了较快的发展，改性设备、改性技术不断成熟，改性塑料 工业体系也逐步完善，目前已成为全国塑料产业的重要组成部分。据国家统计局统计，2018年中 国塑料制品产量为6042.1万吨，增长1.1%. 初级形态的塑料产量为8558万吨，同比增长4.5%. 与 此同时，改性化率也逐年提高，根据中国塑料加工工业协会的统计数据显示，2004年，我国塑料 改性化率仅为8%，到2016年，我国塑料改性化率基本维持在19%. 改性塑料产品应用最大的两 个市场是家电和汽车行业，其中家电对改性塑料的应用比例高达37%，随着市场需求不断提升， 应用比例将不断提高。 近年来，消费者对节能、环保、健康的重视和关注，改性塑料的技术应用和产业格局发展呈 现以下趋势： (1)下游产业升级和高端应用促进改性塑料产业升级 随着轻量化、高强度、耐高温、减震、密封等行业应用要求提升，改性塑料行业创新发展力 度将会持续增加，高端塑料材料的应用需求水涨船高，高端改性材料国产化势在必行，具有增强、 增韧、耐热、免喷涂、微孔发泡、低挥发性有机化合物(VOC)的改性塑料产品的应用会越来越广。 随着无人机、自动机器人、AR/VR应用、智能家居等全新的高端需求也会催生更多的高品质改性 塑料需求。差异化的高端改性塑料将迎来发展的春天。 (2)改性技术迎来升级换代 通用塑料工程化：尽管工程塑料新品不断增加，应用领域不断拓宽，并由于生产装置的扩大， 成本逐渐降低。但是，在改性设备、改性技术不断发展成熟的今天，通用热塑性树脂通过改性逐 渐具有工程化特点，并已经抢占了部分传统工程塑料的应用市场。 工程塑料高性能化：随着国内汽车、电子电气、通讯和机械工业的蓬勃发展，改性塑料工程 塑料的需求将大幅上升，各种高强度耐热型工程塑料将得到广泛应用。 改性技术多元化：随着应用需求的推动，除了传统的增强、阻燃等技术的持续发展，复合改 性技术、特殊功能化、金属协同应用技术也将增加，总体将呈现出多元化发展趋势。 环保性能将越发受到重视：改性塑料应用领域越广，对环保性能的要求越高，环保型产品越 受宠。随着环保监管持续提升，未来高性能环保改性工程塑料将会迎来大发展。其中低气味、低 VOC、免喷涂等更为苛刻的技术要求可能会覆盖整个改性塑料的上下游产业。 (3)市场竞争加剧，产业洗牌不可避免 目前我国改性塑料生产企业和国外还存在差距，“十三五”期间，对企业来说是实现利润增 长的绝佳时期，预计在“十三五”完成时，我国改性塑料产业将在上新台阶，出现更多可以和国 际大型企业匹敌的一批优秀企业。但同时由于行业技术的同质化越来越严重，市场竞争将会愈加 激烈，核心技术缺乏、产品品质低劣的企业将面临被市场淘汰的局面，产业的深度洗牌不可避免。 2.完全生物降解塑料 2019年以来，全球完全生物降解塑料市场继续迅猛增长。在亚洲和美洲，完全生物降解塑料 制品市场也取得了迅猛的发展。东南亚、南美、大洋洲等地均已开始规模使用完全生物降解塑料 替换聚乙烯袋。中国对外来塑料垃圾的限制禁令，对全球各地转换使用完全生物降解袋也有明显 的促进作用。国内不少传统制品企业均在向完全生物降解塑料进行转型，完全生物降解地膜已在 部分地区实现商业化销售，国内大力推动的垃圾分类也为全生物降解塑料提供了巨大的潜在市场 空间。 在欧洲地区，完全生物降解袋的市场除已有禁塑地区实现稳定增长外，更多国家的购物袋向 完全生物降解袋进行转换，应用领域从最初的购物袋和垃圾袋为主，逐步扩充到宠物袋、快递袋 和包装物等多种产品。 在南美地区，因本地缺少PBAT等完全生物降解基础原料的合成工业，有些国家和地区甚至 缺少塑料加工工业，这些国家和地区已开始从中国进口完全降解塑料原料和制品。北美地区也涌 现出了更多从事完全生物降解塑料产品的生产商和贸易商。在亚洲，印度和韩国是新崛起的完全 生物降解塑料袋市场。在大洋洲市场，除澳大利亚市场稳定发展外，新西兰市场是最大的爆发点。 新西兰本地塑料工业不发达，目前已开始从中国等地进口完全生物降解原料和制品。 在中国，完全生物降解地膜已在部分地区和农作物实现了商业化销售。完全生物降解地膜相 比于普通聚乙烯地膜具备的土壤降解性，为部分农作物的耕种提供了普通地膜无法比拟的便捷性 和功能性，更支持大规模机械化作业，提高农业效率。因欧洲地区已禁用聚乙烯光氧添加剂类“降 解塑料”产品，业内预期国内也将逐步淘汰聚乙烯添加剂型降解塑料地膜，并集中到完全生物降 解地膜产品上。完全生物降解袋亦能够为厨余垃圾等有机垃圾提供巨大的便捷性，并且没有其他 功能性上更合适的替代产品。根据欧洲情况对标和分析，仅北上广深四大城市，垃圾分类将为完 全降解袋产生10-30万吨级的潜在市场规模。 3.特种工程塑料 2019年上半年全球特种工程塑料总需求量约为28万吨，总体增长速度明显放缓，表现为传 统应用如连接器和LED照明等下降较为明显，但出现5G通信等新的市场机会。近年来，国内汽 车、家电、消费电子、低压电器、LED照明和显示、厨卫以及电动工具等民用领域对特种工程塑 料的需求持续增长，2019年增长速度明显趋缓，与全球趋势基本一致。2019年上半年国内特种工 程塑料使用量大约5.2万吨，其中汽车零部件应用量约1.4万吨，电子元器件应用量约1.2万吨， LED照明及显示应用量约0.5万吨，低压电器部件应用量约0.3万吨，家电应用量约0.2万吨，厨 卫部件应用量约0.5万吨，声学部件应用量约0.3万吨，在其他应用领域合计超过0.8万吨。但材 料供应格局没有发生根本性变化，国内除金发科技外，仅有几家企业小规模地商品化了特种工程 塑料，实际总产量不超过1万吨。 在通信领域，随着无线网络从4G走向5G，频率不断提升，2020年后5G通信频率将高达60GHz， 对各种电子零部件性能及其稳定性提出了更高的要求，主要体现在材料需要具有更优的介电性能， 特别是低介电损耗。与传统基材PI相比，LCP的介电常数和损耗因子与PI基本相当，但其吸湿 性更低，介电常数和介电损耗随着频率的变化波动非常小，高频信号传输稳定性优越，因此脱颖 而出，在5G通信领域的柔性天线、基站天线振子和高速连接器等应用上得到快速推进，有望发 展成为万吨级市场规模。 4.高性能碳纤维及复合材料 我国碳纤维及其复合物材料的市场及产业近年来均步入了高速发展时期。市场方面，2018年 国内碳纤维市场规模达到60亿元以上，国内碳纤维复合材料市场规模预计超过130亿元。生产和 应用方面，碳纤维自给率逐年攀升，2018年首次突破40%，碳纤维复合材料产值增速稳中有升， 保持20%以上的增速，尤其在风电叶片、压力容器等方面的应用增长明显。但我国碳纤维及复合 材料企业在规模、核心技术、高端应用领域突破等方面尚有很大差距。 碳纤维复合材料在行业级无人机中的应用越来越广。由于无人机行业监管趋严，消费无人机 市场遇冷。随着消费无人机开始进入存量市场竞争阶段，原本不受关注的行业级无人机市场开始 进入了各大厂商的视野。据统计，2018年我国植保无人机保有量突破3万架，作业面积达2.67 亿亩次。农户对飞防植保的接受程度已有很大提高。但面对国内近18亿亩的耕地植保市场，飞防 植保占比仍不足5%. 与日本、韩国的50%左右相比，有较大的发展空间。如果无人机植保渗透率 达到30%时，预计年整机市场为60-90亿元，服务市场为180亿元。 热塑性树脂基复合材料兼具高性能和环保的特点，近年来应用快速发展，尤其是在汽车、冷 链物流、管道、3C等行业。纤维复合材料工业“十三五”发展规划中已提出明确目标：到2020 年，我国热塑性复合材料产量占比必须超过50%. 由于轻量化和节能的要求，热塑性复合材料在汽车领域的应用量增长显著，与轻金属、高强 钢共同成为汽车轻量化整体解决方案，替代原有的纯金属材料应用于车辆结构件及半结构件的情 况越来越多。2018年，热塑性复合材料在汽车中的门基板、座椅骨架和防撞梁等零部件上的应用 得到了行业认同。预计到2020年，热塑性复合材料在汽车行业的应用将更加广泛，某些车型热塑 性复合材料的使用量将超过20公斤。 全球市场洞察公司（Global Market Insights, Inc.）的研究报告显示，全球汽车复合材料市场总 值到2024年将达到240亿美元。由于严格的环保法规，欧洲和北美的大部分原始设备制造商都大 幅减轻车重。此外，美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）与美国环境保护局（EPA）联合启 动了一项全国性的大幅度减少重型车辆碳排放和提高燃料效率的方案。虽然2018年国内汽车市场 疲态收缩，但这些举措将对扩大汽车复合材料的市场规模起着积极的作用。 5.轻烃及氢能源 丙烯下游应用领域广泛，其中聚丙烯占比在70%左右（粒料占比在61%左右，粉料占比在9% 左右）。化工类下游占比相对平均，环氧丙烷、丁辛醇、丙烯酸及丙烯腈等皆为重要的化工类下 游产品。2019年上半年，丙烯供需延续近年来持续增长的趋势。丙烯产能继续扩张，丙烯总产能 增长至3725万吨，总产量为1618万吨。丙烯下游需求也同步扩张，需求量继续增加。从供需平 衡情况来看，丙烯依然存在缺口。 异辛烷在国内汽油质量升级中起到关键的作用，在未来汽油仍是主要燃料的时间内，异辛烷 产品也是不可或缺的。目前我国异辛烷生产企业以深加工企业为主，占比近70%，但国有大型炼 油企业开始积极自建异辛烷装置，2018年新增产能共计340万吨左右。 甲乙酮主要用作溶剂，如用于润滑油脱蜡、涂料工业及多种树脂溶剂、植物油的萃取过程及 精制过程的共沸精馏，同时还是制备医药、染料、洗涤剂、香料、抗氧化剂以及某些催化剂的中 间体，合成抗脱皮剂甲基乙基酮肟、聚合催化剂甲基乙基酮过氧化物、阻蚀剂甲基戊炔醇等，在 电子工业中用作集成电路光刻后的显影剂。我国甲乙酮总产能在70万吨左右，约占全球总产能的 45%左右。 氢气在石油化工、电子工业、冶金工业、食品加工、浮法玻璃、精细有机合成、航空航天等 方面有着广泛的应用。在石油化工工业中，加氢裂化、加氢精制等工艺加工过程中均需用到氢气。 在电子微芯片的制造中，氢作为保护气之一可提高产品质量。氢作为清洁燃料，作为化石能源的 替代物，可用于燃料电池、发电等领域，氢能产业内涵丰富，发展潜力巨大，各地政府纷纷出台 氢能产业规划。2019年4月，浙江省发展和改革委员会公开了《浙江省培育氢能产业发展的若干 意见（征求意见稿）》，意见稿提出，浙江省计划于2022年，突破氢能产业总产值规模百亿元大 关，建成加氢站30座以上，推广氢燃料汽车1000辆。并计划远期目标为，2030年实现氢能产业 链条基本完备，基本形成氢能装备和核心零部件产业体系。 6.环保高性能再生塑料 按照工业和信息化部《工业绿色发展规划（2016-2020）》的要求，到2020年我国废塑料的 回收利用量将达到2300万吨。规划要求加快推动再生资源高效利用及产业规范发展，围绕废塑料 等主要再生资源，加快先进适用回收利用技术和装备推广应用。建设一批再生资源产业集聚区， 推进再生资源跨区域协同利用，构建区域再生资源回收利用体系，促进行业秩序逐步规范。 2017年国家发改委印发《循环发展引领行动》，提出到2020年，主要废弃物循环利用率需 达到54.6%左右。在提高废弃物循环利用率的同时推动再生资源回收利用提质升级，支持再制造 产业化规范化规模化发展，构建区域资源循环利用体系。此外，推行生产者责任延伸制度，建立 再生产品和再生原料推广使用制度。 提高资源的循环利用率成为当前社会形势下的重要环保目标之一，而再生塑料产业是一种促 进循环经济发展，保护生态环境的社会性事业。再生塑料行业是国家政策鼓励倡导的绿色发展行 业，承担着为社会解决大量废塑料污染的减量化、资源化的任务。从长远来看，具有绿色节能特 性的再生塑料行业势必会成为助推环保事业发展的重要一环，也是可持续发展理念落实的途径之 一。废弃塑料带来的环境问题已引起人们的广泛关注，在全球范围内刮起了新塑料经济环保风， 陶氏、北欧化工、英力士、SABIC、伊士曼和科思创等化工巨头纷纷宣布进军再生塑料环保产业， 进行再生塑料的技术开发和市场推广。与此同时，下游应用企业也逐步开始使用环保再生塑料， 如可口可乐、欧莱雅、联合利华等开始在自己的产品中应用再生塑料。 我国再生塑料行业经过几十年的粗放式发展，随着产业规模的不断扩大，全行业显现出了环 保意识缺失、技术落后、市场无序等诸多弊端亟待扭转与解决。由于我国再生塑料行业标准化建 设的缺失以及严重滞后，导致全行业在环保督察执法、进口再生塑料颗粒产品的质检查验等方面 遭遇诸多困难，已经极大地制约了全行业的健康有序发展。目前，国家正在推动我国再生资源行 业从传统的资源综合利用型向无害化固废环保处置型的重大转型，再生塑料行业作为我国再生资 源行业重要的组成部分，必将摒弃过往粗放式低端扩张的模式，以绿色发展的理念指导再生资源 产业布局和发展方向，注重内涵提升，进行模式创新和转型升级。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1.战略牵引 公司坚持“强化中间，拓展两头，技术引领，跨越发展”的战略思路，同时时刻关注宏观经 济、国家政策、细分市场和行业技术等的变化趋势，用科学的方法论不断发掘机会点，聚焦2025 战略发展目标，保证公司在资源合理配置下的长短期目标均衡发展，时刻保持竞争优势。 2.客户导向 公司以客户为中心，不仅是为客户提供产品，更重要的是快速的服务响应以及高质量技术服 务，为客户提供综合解决方案。 全球协同的营销网络：公司已完成华东、华西、华南、华北、华中以及亚洲、北美、欧洲的 国内外生产布局，建成了覆盖全国和辐射全球的营销网络，缩短了对客户的服务半径，为客户提 供点对点的高效服务，并建立了一支行业专家队伍，更好地提供材料专业服务，同时借助公司品 种齐全的功能化改性产品体系，通过联合创新，提升客户产品价值，满足客户个性化需求。 直联终端的需求管理：公司在二十多年的客户服务中建立了包括行业经验、销售数据和关键 业务数据的大数据库，公司通过产品和行业、客户的多维度矩阵管理，把业务重点从产品转移到 行业和客户上来，并依托背后强大的技术营销支持，打破了传统的销售界限，变被动为主动，客 户只需提供其行业的信息和具体零部件的数据，公司即可从材料数据库中生成最适合客户使用的 系统解决方案。 全面高效的管理体系：借助信息化手段对客户进行系统分类，识别“大客户”等体系客户， 并针对不同客户及客户需求的种类，配套相应的业务流程和管理方法，把客户服务理念真正系统 地落实到组织层面。针对公司的重大客户，公司将会为其提供更广大的技术和测试平台，双方能 更好地资源共享和合作共赢。 3.产品领先 产品是企业竞争立足的根本，为保障产品的持续创新，公司秉承“自主创新、技术领先、产 品卓越”的研发理念，依托国家企业技术中心、塑料改性与加工国家工程实验室和高分子材料资 源高质化利用国家重点实验室三个国家级技术研发平台，构建了具有战略意义的“13551”研发体 系。公司通过对国家产业创新中心的建设，围绕高分子材料行业转型升级和产品高端化发展的迫 切需求，整合国家、行业、地方创新资源，建立了以企业为主体、资本为纽带、重大任务为牵引、 技术与资本深度融合、平台与成果开放共享的高效运行机制。 截至2019年6月末，公司已累计申请中国发明专利2456件，PCT专利181件，获得国家科 技进步二等奖3项、省部级科技成果奖励27项、中国专利奖（优秀奖）16项。 4.人才和激励保障 公司大力实施创新领军人才工程，利用国家千人计划、广东省创新领军团队计划等人才政策， 面向全球招聘高层次科研人才。秉承“共同奋斗，共同成长，共同致富”的理念，公司拥有高效 的人才激励机制，并在激励方式上不断创新、持续完善。公司推行岗位目标责任制考核体系，按 各个关键岗位逐级地进行战略解码与目标分解，识别各个岗位的关键岗位价值，目标完成情况与 个人激励紧密挂钩，以此引导和激励执行任务的全体承担者朝总目标方向共努力。同时，推行“跑 马赛马、能上能下”的选拔机制，实现管理干部的优进劣退。 5.组织保障 质量管理体系：质量是产品的命脉和灵魂，公司视质量为企业的生命。公司已先后通过了 ISO9001质量管理体系认证、TS16949汽车产品质量管理体系认证，建立了行业内首家“国家认 可实验室”，多项产品获得美国UL、德国VDE、日本JET和中国CQC等的认证，公司产品质量 保证体系已达到国际化标准。 信息化系统：公司信息化建设以建立全球协同的工作体系为总体业务发展诉求、研产供销成 本协同为目标，通过ERP、EWM、CRM、GTS、PLM、OA等多个高度集成的企业管理信息系统 为主体的信息平台建设，在供应链管理、营销管理、研发管理、财务管理等多个领域推动管理变 革，提高业务协作能力和整体运营效率，完成了业务流程、核算体系、考核体系的标准化，实现 各分子公司之间协同一致，提升金发科技核心竞争力。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年上半年，公司实现产成品（不含贸易品）销量74.10万吨，同比增长5.21%. （一）改性塑料经营情况 报告期内，公司改性塑料实现销量56.54万吨。 2019年1-6月，公司车用改性材料完成了23.40万吨销量。受全球经济增速放缓、国内消费 者需求持续走低、国六标准提前实施、新能源补贴退坡等政策因素的影响，汽车行业产销连续呈 现同比下降，低于年初的市场预期，公司车用改性塑料的销售量亦同比下降。 2019年上半年，公司在气味控制、VOC控制、雾度控制和析出物控制等挥发性、散发性控 制方面进行重点攻关，持续提升产品技术及工程控制水平，成为业内领先的低气味材料供应商， 低气味内饰材料的销量今年上半年已经突破8万吨的规模。2019年上半年，公司在汽车领域新立 项的开发项目突破了1000多项，其中合资及外资主机厂的项目比例超过半数。同时，在巩固与自 主品牌及国内合资品牌全面合作的基础上，公司对日系、欧系和美系的主机厂进行了重点开发和 拓展，2019年6月，公司正式被日产定位为全球平台供应商。此外，公司与本田、丰田的合作也 由过去的内外饰件材料，逐步推广到工程材料和功能件领域，实现了材料种类的全面覆盖。在奔 驰的外饰材料上，公司已形成规模化供应，预计公司的市场份额会进一步大幅度提升。在奔驰和 宝马的材料认可上，已完成全覆盖认可，展开了全方位的零部件应用推动工作。另外，公司在美 国本土实现了对特斯拉、FCA和福特等美国本土主机厂的规模化供应，同时启动了在特斯拉国内 新工厂的材料认可工作。在印度市场，公司成为第一大汽车品牌铃木汽车的高分子材料第一供应 商。公司将持续与汽车主机厂、零部件供应商加强合作开发，拓展新的材料应用领域，共同致力 于环境保护、轻量化节能减排和智能化领域的发展。 2019年上半年，虽然存在变幻莫测的国际政治环境和低位运行的国内宏观经济环境等不利因 素，但值得欣喜的是家电行业消费升级的趋势没有改变。公司紧紧抓住家电行业“大、美、舒、 智、健”的市场发展趋势和零部件薄壁化、小型化、环保化的发展趋势，集中研发资源，快速推 出新产品，占领市场制高点。报告期内，公司推出的低流痕免喷涂PP、薄壁高阻燃等级ABS、耐 腐蚀ABS合金、超低磷析出红磷阻燃尼龙、高性能PPS等新产品受到市场欢迎，这些新品将迅 速占领市场，并形成新的增长点，为公司后续增长提供源源不断的动力。 在技术创新和应用拓展方面，公司大力研发新技术，拓展新领域和新兴行业，在报告期内， 无卤阻燃增强、新型合金、耐腐蚀和低气味等新技术取得了重大突破，这些新技术稳固了公司在 家电行业地位的同时，在新能源、电动工具、玩具、OA设备、家居卫浴、电线电缆、照明灯饰、 电子电气等行业也会为公司赢得更多的客户群体。另外公司紧密配合客户，在5G、无人机、VR/AR、 机器人、手机云台等新兴应用行业积极推进，低介电损耗PPS、低介电损耗PP、高性能碳纤增强 材料都开始商业化，引领市场发展，为公司在高端领域占有一席之地打下了基础。 （二）完全生物降解塑料经营情况 报告期内，公司完全生物降解材料持续提升生产效率，深化改性及终端应用核心技术开发， 产品实现销量2.09万吨，同比增长64.57%. 销量同比增长主要来自欧洲客户（意大利、法国、英 国、德国和西班牙等）需求量的持续增长。同时，亚洲（韩国、印度和斯里兰卡）和南美洲（智 利和巴拿马）针对一次性塑料制品（购物袋、垃圾袋和一次性餐具）发起了禁塑令，禁塑令的颁 布也提升了本公司完全生物降解塑料的销量。 针对各国对塑料污染研究不断深入的现象，公司持续优化完全生物降解聚酯合成技术，开发 的产品已广泛应用于购物袋、食品包装、饮食餐具、包裹袋等日常消费领域。针对国内农用地膜 白色污染日益严峻的状况，公司不断完善核心技术和改进配方，开发的完全生物降解地膜产品已 在国内部分地区得以应用，可以彻底根治农用残膜带来的问题，为农业可持续化发展开创了一条 切实可行的途径。针对国内不断增长的垃圾产出量，公司持续进行厨余垃圾堆肥试验，自主开发 的“UTVGORE膜覆盖好氧堆肥系统”为厨余垃圾后处理提供新的解决方案。此外，公司开发的 产品在医疗用品、3D打印和药物缓释等高端领域也能实现替代和应用。 （三）特种工程塑料经营情况 报告期内，公司特种工程塑料持续进行技术和产品创新，优化设备工艺和提升制造水平，产 品品质和成本得到了有效控制，产品实现销售0.33万吨（集团总销量）。同比销量下降的主要原 因在于：特种工程塑料共混改性工厂于5月份停机1个月，从广州基地搬迁至珠海基地。LED行 业主要客户开工率下降，对材料的需求量也相应减少。 在LED照明和显示应用领域，公司顺应高亮度和大功率方向的发展趋势，对PA10T基高亮 LED支架材料实现了优化升级，替代进口材料在高端LED反射支架上实现了大批量应用。在消 费电子应用领域，推出了适用于回流焊制程DDR4的无卤阻燃增强PA10T材料，并在连接器大客 户得到了批量应用，同时也为新一代DDR5连接器应用打下了坚实基础。在汽车应用领域，成功 开发了高强度、高刚性、良外观尼龙合金材料和高光免喷涂尼龙合金材料，在空调出风口格栅和 边框上得到了批量使用，涡轮增压废气执行器用高性能PA6T材料也即将量产，汽车管路系统用 PA10T材料应用验证顺利进行中，上述新材料的新应用有望为公司特种工程塑料的销量带来新突 破。对于5G通信领域，LCP材料是高频通信领域不可或缺的材料，公司开发了LCP基低介电损 耗LDS材料和极低介电损耗LCP材料，在天线振子和终端设备厂商开始了应用评估，进展良好。 另外还成功开发了不同介电常数和低介电损耗的系列LCP材料，在高频通信连接器上的应用推进 也达到了预期。 为了满足市场增长需求，公司新的3000吨/年LCP装置已完成土建。因新老装置处于同一平 台上，安监部门要求新装置安装时老装置需停产，为了满足客户需求而备足库存，新装置安装推 迟，计划于2020年8月投产，届时公司LCP产能将达到6000吨。此外，珠海基地2万吨/年特 种工程塑料共混改性专业化车间于6月份正式投产。公司特种工程塑料共混改性生产与树脂聚合 合于一处，降低了物流费用，提升产品的市场竞争力。 公司于2017年6月开始的年产10000吨PA10T/PA6T项目稳步推进，计划在2019年年底投 产，届时半芳香聚酰胺树脂聚合产能将达到15000吨/年。同时，千吨级PPSU/PES中试装置也已 破土动工，达产后PPSU/PES将成为公司特种工程塑料产品家族新成员。 （四）高性能碳纤维及复合材料经营情况 报告期内，汽车市场延续2018年下半年的疲态，公司的车用高性能纤维复合材料销售受到较 大影响。2019年上半年实现销售收入为2,789.58万元，同比减少36.12%. 报告期内，公司通过对产品生产工艺和生产设备的优化改进，提升了产品质量，优化了产品 成本，进一步提高了产品竞争力。公司高性能复合材料在乘用车零部件应用的广度得到了进一步 拓展，新项目开发取得了重大的进展。乘用车用热塑性复合材料已有产品又拓展了多个新车型的 定型认证及应用，实现了相对稳定的产品应用。热塑性复合材料在冷链运输车中的应用拓展取得 了快速发展，实现对行业多家客户的稳定供货。管道增强用连续纤维增强热塑性复合材料的应用 开始启动，随着管道行业的产品升级，未来市场空间巨大。 工业级无人机用碳纤维复合材料仍然是该细分市场中规模最大、技术最先进、系列最齐全的 产品，是行业首选材料。公司坚定不移地与行业客户开展紧密合作，力争成为该行业碳纤维复合 材料的首选供应商。 （五）轻烃及氢能源经营情况 公司于5月底完成对宁波海越新材料有限公司的股权收购和工商变更，并于6月26日将宁波 海越新材料有限公司更名为宁波金发新材料有限公司。宁波金发于6月1日起纳入公司合并财务 报表范围。 2019年6月，宁波金发不断强化精细化管理，通过一系列节能降耗、降本增效的措施，装置 得到持续安全平稳运行，总体生产状况良好，主装置的生产负荷持续稳定在100%满负荷状态， 对降低制造成本有显著作用。6月份丙烯销量5.50万吨，异辛烷销量3.58万吨，甲乙酮销量0.37 万吨，宁波金发当月实现净利润2,122.74万元（合并报表）。 在氢资源开发与利用方面，宁波金发具有较大的区位优势，宁波金发已建成的60万吨/年丙 烷脱氢装置和4万吨/年甲乙酮装置均有副产品氢气产出，正常情况下年产量可达2.5万吨左右。 现有氢资源主要作为燃料气使用，收益有限。目前宁波金发正在积极谋划氢资源综合利用，提高 氢气利用价值。宁波金发已与园区内企业签订富氢气管输供应合同，该项目正在设计建设中。同 时也与园区外企业签订高纯氢气项目合作框架协议，建设氢气提纯装置，积极拓展工业高纯氢市 场。预计上述项目展开后，将成为宁波金发新的业务增长点。 （六）环保高性能再生塑料经营情况 2019年上半年，随着原油价格长期低迷，塑料树脂面临大规模持续性的价格低位，同时由于 国家对废塑料进口政策的持续收紧和环保督查的严峻形势，废塑料资源的价格继续坚挺，极大的 压缩了再生改性产品的利润空间和市场应用需求。公司从制造、资源开发、销售和技术四个方面 制定应对策略，2019年上半年环保高性能再生塑料实现销量4.98万吨，同比增长9.69%. 公司在生产制造上持续优化设备和工艺，在提升循环再生产品核心技术的同时，加强资源的 前端处理和应用研究，增强再生资源对产品的适用性，强化技术的开发能力。 公司进一步加强资源开发团队的建设和拓展资源供应的渠道，在加强与国内大型塑料资源回 收集团深度合作的同时，加大力度开拓海外资源供应渠道，提升战略供应商的品质控制能力和环 保意识，增强公司在循环再生材料资源供应方面的抗风险能力和市场竞争力。 公司不断加强销售队伍的建设，完善销售渠道，进一步扩大市场的占用率，在深化与原有战 略客户合作的同时拓展新客户和新市场。通过对通讯光缆、蓄电池、电动汽车、电子电器、海绵 城市、建筑模板等相关行业和市场的持续深入开发，进一步丰富了光缆护套专用料、低烟无卤电 缆料、环保高抗冲再生ABS、环保再生HIPS、环保阻燃再生HIPS、挤出级环保PE、再生改性 PP汽车专用料、环保再生阻燃聚碳酸酯及合金类产品和高刚耐候聚丙烯等产品系列，形成了多层 次的产品结构。 2019年上半年，公司在木塑领域完成国内多个大型标志性项目，同时新开发的聚乙烯木塑地 板也成功应用于房地产领域。公司在海外市场开发聚乙烯木塑产品代销售，完成聚乙烯木塑产品 海外市场的基本布点。公司健全木塑品类，集合木塑代加工、成品组装和定制安装，形成可提供 整体解决方案的能力，成为全国技术领先、商业模式清晰的木塑材料生产企业。 在技术创新方面，2019年公司继续依托“高分子材料资源高质化利用国家重点实验室”，不 断完善技术创新制度，在保持公司内部良好创新氛围的基础上鼓励多形式的外部合作开发，鼓励 多种形式的产学研合作，与中山大学、华南理工大学等高校建立项目合作及产学研合作关系。围 绕循环再生塑料的标准化、稳定化、合金化、复合化、功能化等进行高质利用技术研究，开发高 品质、高附加值的新产品，实现在汽车、电子电器、新能源和建筑材料等领域的应用，将更多清 洁、优质的循环再生材料应用到国家战略资源需求中，实现公司在环境和效益方面的双赢。 （七）国际化布局情况 印度金发：受全球整个经济下滑、本地政府换届选举和新汽车排放标准实施等的综合影响， 印度本地经济出现较大的波动，消费者消费意愿下滑，导致终端消费品出现规模性下滑，部分行 业的下跌甚至超过两位数。针对这种不利的市场情况，印度金发以变革求生存，将公司高质量发 展要求落实到客户开发，进行行业深耕，实现了销量3.22万吨，同比增长7.08%. 实现净利润 2,564.91万元，同比增长186.52%，仍保持着相对较好的发展态势。为适应市场的发展，印度金 发继续跟进汽车行业的开发，在关键性客户项目开发上取得良好成绩，乘用车和商用车齐头并进， 陆续得到了印度大众、塔塔、PSA等关键项目的认可，商用车上也和FORCE Motor进行广泛的合 作。同时在非汽车领域，积极配合本土化供应及生产的要求，在LG、ikea、Havells及IFB空调 取得积极进展。印度公司的经营管理也将向聚焦工程材料领域行业及基地化生产运营战略进行全 面转移，积极拓展电子电气、连接件、车用功能零部件及以积极展开前端市场影响，利用公司的 集团优势，为客户提供具有竞争力的一揽子服务，提高客户的技术依赖性，继续保持公司的核心 竞争力。同时依托全球布局，为客户提供满意的服务。印度金发内部运营将通过不断提高信息化 程度、优化内部管理及成本、简化操作流程来释放内部潜力，提升人均效率，进而提高自身的竞 争力。 报告期内，印度金发向普奈新基地建设投入了5,050.81万元。截至6月底，一期生产车间房 屋已建成并安装了3条新的生产线，预计在8月可投入生产。一期工程预计在2019年全线竣工， 为未来市场开拓、销量增加奠定了产能基础。 美国金发：2019年上半年，伴随着中美贸易摩擦的不断升级，经营环境变得更加复杂多变， 美国金发继续积极寻求多种途径，努力开拓北美市场。销量获得增长，客户开发也获得较好进展。 报告期内，美国金发实现销量0.33万吨，同比去年增长17.86%. 实现交易的客户数量增长到 35个，年底有望达到40个。 本地销售和本地制造是公司在海外拓展的长期战略。2019年上半年，美国金发本地工厂的生 产量稳步增长，同比增长近3倍，产品质量和合格品率提升明显，公司销售的产品毛利率也同比 有了实质性增长。 伴随着市场项目的稳步推进和运营团队的不断进步，尽管外部环境复杂多变，但金发科技在 北美的未来发展值得期待。 欧洲金发：报告期内，欧洲金发产品销量为0.22万吨，同比下降37.14%. 公司深入调研欧洲当地市场需求，针对当地客户需求，利用公司研发平台，积极开发适应当 地需求的高性能改性塑料。专门针对欧洲市场推出的红磷阻燃PA66等产品即将商业化，给当地 客户展示了金发科技强大的研发创新能力，以及始终以客户需求为导向的企业文化。公司新产品 和技术为当地电子电器和电动工具等行业提供了领先的材料解决方案。汽车领域，在汽车电子， 功能件和内外饰等方面的项目正在稳步推进。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 12,342,134,336.36 11,957,706,009.21 3.21 营业成本 10,500,335,632.46 10,279,515,239.52 2.15 销售费用 283,788,087.94 306,202,429.55 -7.32 管理费用 319,783,532.62 325,387,310.46 -1.72 财务费用 268,829,674.65 239,047,802.70 12.46 研发费用 477,989,920.36 423,569,694.81 12.85 经营活动产生的现金流量净额 1,039,210,178.03 578,236,973.74 79.72 投资活动产生的现金流量净额 -3,907,917,363.88 -1,091,442,050.69 -258.05 筹资活动产生的现金流量净额 3,568,010,301.84 593,926,781.45 500.75 投资收益 44,021,594.68 1,590,730.68 2,667.38 信用减值损失 25,405,413.63 -7,487,635.84 439.30 资产减值损失 5,193,628.66 100.00 资产处置收益 -6,136,528.75 -250,778.16 -2,346.99 营业收入变动原因说明:主要是本期完全生物降解塑料及轻烃及氢能源产品销售收入增加。 营业成本变动原因说明:主要是本期完全生物降解塑料及轻烃及氢能源产品销售收入增加，结转营 业成本增加。 财务费用变动原因说明:主要是利息支出增加。 研发费用变动原因说明:主要是研发投入增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司加强货款的管理，货款回笼增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司为完成宁波海越股权交割，代宁波海越支 付的金融机构借款。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司银行专项借款增加。 投资收益变动变动原因说明:主要是对股权收购产生的利得增加。 信用减值损失变动原因说明:主要是本期公司冲回应收款项计提坏账准备。 资产减值损失原因说明:主要是本期公司存货跌价准备转销增加。 资产处置收益变动原因说明：主要是本期公司固定资产处置损失增加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币 资金 2,542,472,638.22 9.14 1,528,250,664.37 6.80 66.36 主要是因为公司备付股份 回购款增加。 应收 票据 1,557,137,071.17 5.60 1,012,167,124.00 4.51 53.84 主要是因为公司票据结算 回款增加。 可供 出售 金融 资产 - 66,647,000.00 0.30 -100.0 主要是因为公司自2019年 1月1日起执行新金融工具 准则，将原记入可供出售金 融资产股权投资，分类为 “按公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产”，报表列报项目为“其他 非流动金融资产”。 其他 非流 动金 融资 产 57,647,000.00 0.21 0.00 100.00 主要是因为公司自2019年 1月1日起执行新金融工具 准则，将原记入可供出售金 融资产股权投资，分类为 “按公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产”，报表列报项目为“其他 非流动金融资产”。 固定 资产 10,581,321,389.45 38.03 6,455,460,507.93 28.74 63.91 主要是因为公司本期将宁 波金发纳入合并范围所致。 在建 工程 741,098,576.38 2.66 445,240,492.99 1.98 66.45 主要是因为子公司广东金 发、江苏金发工程项目建设 增加。 无形 资产 2,290,154,584.92 8.23 1,608,576,489.81 7.16 42.37 主要是因为公司本期新增 宁波金发土地使用权及专 利。 商誉 272,722,928.32 0.98 82,462,937.35 0.37 230.72 主要是因为公司收购宁波 金发股权产生商誉增加。 短期 借款 7,631,308,306.28 27.43 5,767,089,696.33 25.68 32.33 主要是因为公司运营资金 借款增加。 应付 票据 356,420,963.08 1.28 233,132,123.64 1.04 52.88 主要是因为公司增加票据 结算支付货款。 应付 职工 薪酬 63,173,067.36 0.23 180,021,347.22 0.80 -64.91 主要是因为公司计提2018 年员工年终奖金在本期支 出所致。 应交 税费 140,760,789.06 0.51 67,066,189.91 0.30 109.88 主要是因为公司销售业绩 增加，应交增值税额增加。 其他 应付 款 744,142,706.82 2.67 366,834,237.23 1.63 102.86 主要是因为公司已宣告的 现金分红尚未支付。 一年 内到 期的 非流 动负 债 1,197,940,000.00 4.31 297,549,437.12 1.32 302.60 主要是因为公司10亿中期 票据将于2020年3月到期 进行重分类。 长期 借款 2,873,530,000.00 10.33 117,886,346.24 0.52 2,337.54 主要是因为公司为调整债 务结构而借入中长期贷款。 应付 债券 999,033,561.35 3.59 1,997,583,903.21 8.89 -49.99 主要是因为公司10亿中期 票据将于2020年3月到期 进行重分类。 库存 股 429,875,909.37 1.54 41,725,885.36 0.19 930.24 主要是因为公司进行股票 回购增加。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至报告期末，公司所有权或使用权受到限制的资产合计5,187,085,289.46元，其中信用证、 保函等保证金共337,372,553.16元，固定资产、无形资产和应收账款的融资抵押共4,849,712,736.30 元。详情请参见《金发科技股份有限公司关于资产抵押事项的公告》（公告编号：临2019-045） 和附注七的“79、所有权或使用权受到限制的资产”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期末公司长期股权投资账面余额165,857.14万元，期末比期初减少40,720.25万元，减少 比例为19.71%；主要是本期增加对宁波金发新材料有限公司的股权投资，持股比例从49%增加至 100%，本期合并宁波金发新材料有限公司，不在长期股权投资体现。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 2019年1月，公司以有限合伙人身份与其他合伙人共同投资花城创投，花城创投基金总规模 47,010.00万元，其中公司拟以自有资金出资10,000.00万元，持有花城创投基金21.2721%的份额。 详见公司于2019年1月19日发布的《金发科技股份有限公司关于对外投资的公告》（公告编号： 临2019-005）。2019年5月，广州开发区产业基金投资集团有限公司对花城创投基金投资1亿元， 公司持有花城创投基金比例变更为17.54%. 详见公司于2019年5月18日发布的《金发科技股份 有限公司关于投资广州花城创业投资合伙企业(有限合伙)的进展公告》（公告编号：临2019-036）。 公司以自有资金向海越能源集团股份有限公司收购其持有的宁波海越51%股权，交易对价为 69,870.00万元。2019年5月24日，宁波海越51%股权已过户至金发科技，并完成相关工商变更 登记手续。截至2019年6月11日，公司已向股权出售方支付全部收购价款。本次对宁波海越的 收购工作已全部完成。详见公司于2019年6月11日发布的《金发科技股份有限公司关于收购宁 波海越新材料有限公司51%股权的完成公告》（公告编号：临2019-043）。 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 子公司全称 经营范围 注册资 本 总资产（元） 净利润（元） 备案金 额 上海金发科技 发展有限公司 塑料、化工产品、日用机械、金 属制品新材料、新产品的开发研 究、技术服务、技术转让,塑料、 日用机械、金属制品新材料、新 产品的加工、销售,粘合剂、高分 子材料及其助剂的销售,经营本 企业自产产品的出口业务和本 企业所需的机械设备、零配件、 原辅材料的进口业务(不另附进 出口商品目录),但国家限定公司 经营或禁止进出口的商品及技 术除外,新材料科技领域内的技 术咨询,会务服务,自有房屋租 赁。 37,000 万元 2,372,891,551.30 127,750,340.02 四川金发科技 发展有限公司 塑料、化工材料的开发、研究、 加工、制造、技术服务、销售； 技术转让，废旧塑料的回收、利 用。 30,000 万元 838,573,854.81 -9,769,626.09 香港金发发展 有限公司 塑料、模具及产品的研发、销售， 汽车设计技术、化工原材料的国 际贸易。 8,000万 港币 593,489,950.97 2,777,479.76 天津金发新材 料有限公司 塑料及其制品、木塑材料、生物 降解材料、再生塑料、日用化工 专用设备、办公用机械的研发、 生产、销售;新材料的技术开发、 技术咨询、技术服务、技术推广 及技术转让;化工产品、金属制品 的批发;电子设备的回收及技术 咨询服务;自有场地及房屋租赁; 仓储及物流代理服务;物业管理; 自营和代理货物及技术的进出 口业务。 41,200 万元 2,156,699,258.16 31,254,191.20 广州金发科技 创业投资有限 公司 创业投资;投资咨询服务;风险投 资;创业投资咨询业务;企业自有 资金投资。 58,000 万元 582,465,492.24 4,052,751.75 江苏金发科技 新材料有限公 司 塑料及塑料制品、合成材料及合 成材料制品、复合材料及复合材 料制品的研发、生产、销售及技 术服务;经营本企业自产产品的 68,000 万元 3,039,078,258.60 145,681,300.40 出口业务和本企业所需的机械 设备、零配件、原辅料的进口业 务,但国家限定公司经营或禁止 进出口的商品及技术除外;不含 危险化学品的仓储服务;新材料 科技领域内的技术咨询;会务服 务;自有房屋租赁。 广州金发碳纤 维新材料发展 有限公司 纤维板制造;初级形态塑料及合 成树脂制造(监控化学品、危险 化学品除外);合成橡胶制造(监 控化学品、危险化学品除外);合 成纤维单(聚合)体制造(监控化 学品、危险化学品除外);其他合 成纤维制造;塑料板、管、型材制 造;玻璃纤维及制品制造;塑料粒 料制造;玻璃纤维增强塑料制品 制造;商品批发贸易(许可审批类 商品除外);技术进出口;新材料 技术开发服务;新材料技术咨询、 交流服务;新材料技术转让服务; 新材料技术推广服务;商品零售 贸易(许可审批类商品除外);货 物进出口(专营专控商品除外); 其他合成材料制造(监控化学 品、危险化学品除外)。 44,314.5 万元 449,618,566.34 -6,431,995.75 广东金发科技 有限公司 塑料、化工产品(不含危险化学 品、易制毒化学品、监控化学 品)、日用机械、金属制品新材 料及产品的开发、研究、加工、 制造、技术服务、技术转让;废旧 塑料回收及利用;建筑用木料及 木材组件加工;木门窗、楼梯制 造;地板制造;软木制品及其他木 制品制造;室内装饰、设计;模具 制造;房地产投资;物业管理;利 用自有资金投资;国内商品贸易 (属国家专营、专控、专卖、限 制类、禁止类的商品除外);自营 进出口业务(国家限定公司经营 或禁止进出口的商品和技术除 外)。 35,506 万元 1,900,027,954.44 -29,159,019.89 广州金发溯源 新材料发展有 限公司 材料科学研究、技术开发;实验分 析仪器制造;商品批发贸易(许可 审批类商品除外);商品零售贸易 (许可审批类商品除外);货物进 出口(专营专控商品除外);技术 进出口。 1,000万 元 4,548,914.13 -87,700.54 惠州新大都合 成材料科技有 限公司 新材料研发及生产，生物降解技 术研发；塑料改性；塑料制品包 装材料（不含印刷）新型建材的 2,000万 元 13,305,319.49 -79,849.57 生产加工。（依法批准的项目， 经相关部门准后方可开展经营 活动）。 广州金发科技 孵化器有限公 司 科技推广和应用服务业 5,000万 元 18,976,132.92 2,984,609.21 昆山金发科技 开发有限公司 许可经营项目：房产开发。一般 经营项目：新材料领域内技术开 发、技术转让、技术咨询、技术 服务；物业管理、自有房屋租赁。 500万元 8,898,429.10 1,284,045.06 珠海万通化工 有限公司 化工产品（不含危险化学品及易 制毒品）、塑料制品、电器、模 具及配件、金属材料、新材料的 开发、研究；多功能聚酯（含副 产品四氢呋喃）的生产；无卤塑 料助剂的生产；商业批发、零售 （不含许可经营项目）。项目投 资。 41,730 万元 940,295,840.12 98,558,553.49 Kingfa Science & Technology (India) Limited 主要从事生产、提炼、开发、制 造、采购、销售包括从印度出口 和进口到印度的各种聚丙烯化 合物、衍生物和副产品。 12,110.46万印度 卢比 551,671,779.44 25,649,085.97 珠海金发供应 链管理有限公 司 供应链管理、塑料原料以及塑料 制品和化工类产品贸易、自营或 代理各类货物的进出口业务、一 般商品信息投资咨询业务、仓储 代理服务、货运代理服务、物流 代理服务、新材料技术咨询交流 服务、仓储租赁；提供资讯、分 析报告等信息服务；财务咨询； 互联网服务及相关咨询服务。 10,000 万元 252,557,452.92 2,927,367.10 广州萝岗金发 小额贷款股份 有限公司 小额贷款业务；企业财务咨询服 务；企业管理咨询服务。 20,000 万元 214,377,367.20 1,517,993.30 KINGFA SCIENCE & TECHNOLOGY (USA), INC. 塑料，化工产品，日用机械，金 属制品新材料以及其他新产品 的开发、研究、加工、制品、销 售。 2,500万 美元 103,043,562.15 -15,122,006.36 武汉金发科技 有限公司 材料科学研究及技术开发；新材 料的技术开发及技术咨询，技术 推广，技术转让；化工产品（不 含化学危险品）、金属制品的批 发；塑料粒、日用化工专用设备、 泡沫塑料、办公用机械的制造； 企业自有资金投资；物流代理服 务；电子设备的回收及技术咨询 服务；场地租赁；房地产开发、 商品房销售、物业管理；货物及 技术的进出口业务（不含国家禁 40,000 万元 1,769,729,025.97 -3,259,288.68 止和限制进出口的产品和技 术）。（国家有专项规定的项目 经审批后方可经营）。 成都金发科技 新材料有限公 司 塑料制品研发、生产、销售；办 公用机械设备、日用化工专用设 备生产、销售；从事货物进出口 或技术进出口的对外经营业务； 新材料技术咨询、转让、服务； 货运代理、仓储服务（不含危险 品）；电子设备回收技术咨询服 务；金属制品、化工产品批发（不 含危险品）；场地租赁；房地产 开发与销售；物业管理；废旧物 资回收与批发。（依法需经批准 的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动）。 50,000 万元 1,486,402,950.33 -18,324,965.02 珠海万通特种 工程塑料有限 公司 特种工程塑料产品的技术开发、 研究、加工、制造、销售、技术 服务、技术转让；利用自有资金 投资；批发和零售贸易。 100万元 273,728,673.35 16,174,772.06 KINGFA SCI. & TECH. (Europe) GmbH 塑料，化工产品，新材料以及其 他新产品的研发、制造、销售。 2,000万 欧元 139,928,310.51 -18,592,846.15 Kingfa Sci. and Tech. (Thailand) CO., LTD 塑料、化工产品以及其他相关新 材料的批发、销售。 10万美 元 10,124,323.79 42,948.42 清远美今新材 料科技有限公 司 橡胶和塑料新材料制品、化工产 品（不含危险化学品、易制毒化 学品、监控化学品）、日用机械、 金属新材料及产品的开发、研 究、加工、制造、技术服务、技 术转让；国内商品贸易（属国家 专营、专控、专卖、限制类、禁 止类的商品除外）；自营进出口 业务（国家限定公司经营或禁止 进出口的货物和技术除外）。(依 法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动)。 100万元 112,414,303.03 422,107.40 金发大商（珠 海）商业保理有 限公司 以受让应收帐款的方式提供贸 易融资；应收帐款的收付结算、 管理与催收；销售分户（分类） 账管理；与本公司业务相关的非 商业性坏账担保；客户资信调查 与评估；与商业保理相关的咨询 服务；信用风险管理平台开发； 法律法规准予从事的其他业务。 (依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动) 5,000万 元 104,032,619.20 2,435,692.80 武汉金发科技 企业技术中心 有限公司 新材料的研究开发、技术推广、 设计与咨询、技术转让、测试服 务；科技信息交流；自有房屋租 赁，物业管理；会议展览服务； 知识产权代理服务（不含专利代 理）、仪器设备租赁；标准化研 究与推广。(依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展 经营活动）。 100万元 60,072,666.95 -802,393.85 成都金发科技 孵化器有限公 司 集群企业住所托管服务；科技技 术研发、转让；新能源新技术研 发、转让；可再生资源技术研究； 计算机技术服务；自有房屋租 赁；房地产开发、销售；物业管 理；展览展示服务；会议接待服 务；企业营销策划管理；企业管 理服务；商标代理服务；专利代 理服务；仓储服务（不含危险 品）；停车场经营。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动）。 1,000万 元 28,112,957.16 -839,971.41 江苏金发环保 科技有限公司 环保技术的研发、推广；塑料、 塑料制品、化工产品（不含危险 化学品、易制毒化学品、监控化 学品）、日用机械、金属制品新 材料及产品的开发、研究、加工、 制造、技术服务、技术转让；废 旧塑料回收及利用；废旧铅酸蓄 电池塑料回收（危险品除外）； 机械设备销售；建筑用木料及木 料组件加工；木门窗、楼梯制造、 地板、软木制品及其他木制品、 模具制造；室内装饰、设计；物 业管理；自营和代理各类商品及 技术的进出口业务（国家限定公 司经营或禁止进出口的商品和 技术除外）。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开 展经营活动）。 10,000 万元 124,894,716.07 -213,396.57 KINGFA SCI. & TECH. (MALAYSIA) SDN. BHD. 塑料产品采购、生产、进口和出 口销售，咨询、代理塑料产品或 塑料产品的零售，包括但不限于 产品研究开发、塑料原料开发和 其他塑料相关业务，股份、股票， 基金等资产投资业务。 25万美 元 20,521,815.72 -2,578,534.97 宁波银商投资 有限公司 实业投资;石油制品、化工原料及 产品、金属材料、建筑装潢材料、 五金交电、电子器材的批发、零 售;商务咨询服务。 10,000 万元 265,732,667.17 -16,341,831.30 宁波万华石化 投资有限公司 实业投资;石油制品、化工原料及 产品、金属材料、建筑装潢材料、 五金交电、电子器材的批发、零 售;商务咨询服务。 10,900 万元 608,945,704.60 -6,497,540.49 珠海万通聚合 物有限公司 聚合物材料（含危险化学品）等 特种工程产品的技术开发、研 究、加工、制造、销售、技术服 务、技术转让；利用自有资金投 资；批发和零售贸易。 2,000万 元 3,978,287.15 -1,676,544.48 宁波金发新材 料有限公司 丙烯、2-丁酮、异辛烷、正丁烷、 硫酸、液化石油气、仲丁醇、异 丁烷、氢气、混合C5的生产（在 许可证有效期内经营）。氮肥、 煤灰煤渣、合成橡胶、燃料油的 批发、零售；以服务外包方式从 事企业生产线管理；石油化工专 业技术领域技术咨询与技术服 务；自营和代理各类货物和技术 的进出口业务（除国家限定公司 经营或禁止进出口的货物和技 术）。 137,000 万元 5,532,425,681.45 21,256,450.64* 国高材高分子 材料产业创新 中心有限公司 科技项目代理服务;科技信息咨 询服务;科技中介服务;新材料技 术咨询、交流服务;新材料技术推 广服务;新材料技术转让服务;新 材料技术开发服务;产品认证(具 体业务范围以认证证书或其他 相关证书为准);实验室检测(涉 及许可项目的需取得许可后方 可从事经营);技术进出口;工业 设计服务;企业自有资金投资;项 目投资(不含许可经营项目,法律 法规禁止经营的项目不得经营); 房屋租赁;场地租赁(不含仓储); 其他仓储业(不含原油、成品油 仓储、燃气仓储、危险品仓储); 企业管理服务(涉及许可经营项 目的除外)。 50,000 万元 225,000,000.00 -494.38 上述财务数据均为个别报表数据。 *说明：宁波金发新材料有限公司的净利润为购买日至本报告期末的净利润。 被投资单位名称 本企业 持股比 例（%） 本企业在 被投资单 位表决权 比例（%） 期末资产总额 （元） 本期净利润 （元） 厦门鸿基伟业复材科技有限公司 44.75 44.75 134,097,882.65 4,333,957.18 上海天材塑料技术服务有限公司 20.00 20.00 1,460,608.18 -33,450.60 广东空港城投资有限公司 15.00 15.00 1,324,867,535.75 31,790,310.10 广东粤商高新科技股份有限公司 47.00 47.00 1,563,801,742.10 -8,258,160.58 广东金奥商业保理有限公司 50.00 50.00 1,570,703,915.49 8,683,515.62 武汉金发科技实业有限公司 49.00 49.00 385,421,050.26 -1,904,508.64 宁波戚家山化工码头有限公司 48.00 48.00 394,468,074.45 4,714,484.06 广州佳得股权投资基金管理有限公司 18.00 18.00 36,450,397.04 4,130,699.88 广州花城创业投资合伙企业（有限合伙） 17.54 17.54 285,357,398.77 258,824.87 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.宏观经济风险 （未完）  |