[中报]中南建设:2019年半年度报告摘要
证券代码：000961 证券简称：中南建设 公告编号：2019-195 江苏中南建设集团股份有限公司 2019年半年度报告摘要 一、重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监 会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。 陈昱含董事因工作原因未能亲自出席，授权辛琦董事出席会议并行使表决权；陆忠亮董事、张作学董事因工作原因未能 亲自出席，授权柳方董事出席会议并行使表决权，其他董事均亲自出席了本次审议2019年半年度报告的董事会会议。 公司2019年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 中南建设 股票代码 000961 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 梁洁 办公地址 上海市长宁区天山西路1068号A栋9楼 电话 021-61929799 电子信箱 zhongnanconstruction@zhongnangroup.cn 2、主要财务数据和财务指标 项目 2019年1-6月 2018年1-6月 增减变动 营业收入（元） 23,320,866,135.81 15,315,977,422.28 52.26% 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,312,141,630.44 926,975,271.27 41.55% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 1,219,408,380.24 901,853,087.73 35.21% 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,435,038,512.93 1,460,757,913.17 -1.76% 基本每股收益（元/股） 0.3537 0.2499 41.55% 稀释每股收益（元/股） 0.3537 0.2499 41.55% 加权平均净资产收益率 6.75% 5.25% +1.50 个百分点 项目 2019年6月30日 2018年12月31日 增减变动 总资产（元） 268,009,020,576.65 235,694,087,022.33 13.71% 归属于上市公司股东的净资产（元） 18,769,773,871.79 17,398,333,533.77 7.88% 3、公司股东数量及持股情况 单位：股 普通股股东总数 35,613 表决权恢复的优先股股东总数 无 前10名普通股股东持股情况 股东名称 股东性质 持股 比例 持有的普通 股数量 报告期内增 减变动情况 持有有 限售条 件普通 股数量 持有无限售 条件普通股 数量 质押或冻结情况 股份 状态 数量 中南城市建设投资有限公司 境内非国 有法人 54.43% 2,019,190,975 0 0 2,019,190,975 质押 1,290,882,110 泰达宏利基金－工商银行－陕 西省国际信托股份有限公司 其他 1.59% 58,983,826 -41,083,112 0 58,983,826 中国工商银行股份有限公司－ 东方红产业升级灵活配置混合 型证券投资基金 其他 1.38% 51,288,588 15,506,900 0 51,288,588 香港中央结算有限公司 境外法人 1.32% 49,027,036 -9,842,678 0 49,027,036 陕西省国际信托股份有限公司 －陕国投·财富31号单一资金 信托 其他 1.14% 42,197,021 -20,998,679 0 42,197,021 建信基金－工商银行－华润深 国投信托－增利5号集合资金 信托计划 其他 1.13% 41,980,437 -54,788,680 0 41,980,437 全国社保基金一一七组合 其他 1.04% 38,613,577 38,613,577 0 38,613,577 全国社保基金一一一组合 其他 0.98% 36,460,243 36,460,243 0 36,460,243 华安未来资产－宁波银行－中 国民生信托－中国民生信 托·大家风范002号单一信托 其他 0.98% 36,201,953 -83,007,854 0 36,201,953 中国工商银行－汇添富美丽30 混合型证券投资基金 其他 0.89% 33,018,185 33,018,185 0 33,018,185 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10名普通股股东的情况 泰达宏利基金－工商银行－陕西省国际信托股份有限公司、建信基金－工商银行－华润深 国投信托－增利5号集合资金信托计划、华安未来资产－宁波银行－中国民生信托－中国 民生信托·大家风范002号单一信托因认购公司非公开发行股票成为前10名普通股股东。 上述股票已于2017年4月20日解除限售。 前10名普通股股东参与融资融券业务股东 情况说明 中南城市建设投资有限公司参与融资融券业务 4、控股股东或实际控制人变更情况 无 5、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 不适用 6、公司债券情况 （1）公司债券基本信息 债券名称 债券简称 债券代码 到期日 债券余额（万元） 利率 公司2016年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期） 16中南01 112325.SZ 2021年1月22日 96,431.56 7.80% 公司2016年面向合格投资者公开发行公 司债券（第二期） 16中南02 112418.SZ 2021年07月27日 113,395.28 7.30% 公司2016年非公开发行公司债券（第二 期） 16中南03 118899.SZ 2021年09月29日 70,000 6.50% 江苏中南建筑产业集团有限责任公司 2016年公司债券 (第一期) 16中筑01 136792.SH 2021年11月07日 100,000 6.48% 公司2017年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期） 17中南01 112619.SZ 2022年12月14日 100,000 7.50% 公司2017年面向合格投资者公开发行公 司债券（第二期） 17中南02 112630.SZ 2021年12月28日 50,000 7.20% 公司2018年非公开发行公司债券（第一 期）品种一 18中南01 114412.SZ 2021年12月4日 200,000 7.99% 公司2018年非公开发行公司债券（第一 期）品种二 19中南02 114506.SZ 2023年6月27日 118,000 7.80% （2）截至报告期末的财务指标 项目 2019年6月末 2018年12月末 增减变动 说明 流动比率 1.25 1.21 3.31% 现金增加，短期负债减少 速动比率 0.40 0.44 -9.09% 作为存货的在建资源增加 资产负债率 91.23% 91.69% -0.46个百分点 少数股东权益增加 项目 2019年1~6月 2018年1~6月 增减变动 说明 EBITDA利息保障倍数 0.86 1.00 -13.59% 有息负债增加导致利息支出增加 贷款偿还率 100% 100% - — 利息偿付率 100% 100% - — 三、经营情况讨论与分析 1、管理层讨论与分析 （一）经营环境分析 2019年上半年国内经济环境面临更多挑战，中央在继续推进打好“三大攻坚战”的战略部署下，坚持稳中求进，以供给 侧结构性改革为主线，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，适时适度实施宏观政策逆周期调 节，经济运行延续了总体平稳、稳中有进的发展态势。 （1）房地产行业 上半年中央继续坚持“房子是用来住的、不是用来炒”的定位，推进落实“一城一策、因城施策、城市政府主体责任” 的长效调控机制。针对春节之后市场有所回暖，部分城市土地市场相对活跃的局面，国家引导城市政府适时推出针对措施， 引导市场预期。由于财政政策加力提效，宏观流动性保持合理充裕，为了深入推进供给侧结构性改革，在推动高质量发展中 防范化解风险，国家采取一系列举措。银保监会开展“巩固治乱象成果，促进合规建设”工作，强调合规和宏观政策执行， 其他部委和地方政府也多有跟进，对行业的金融监管有所加强。中央政治局会议也指出不将房地产作为短期刺激经济的手段。 2019年上半年全国商品住宅销售有所放慢，销售面积6.6亿平方米，同比下降1.0%；但销售金额仍保持一定增长，期内 实现6.1万亿元，同比增长8.4%。2019年1-6月全国个人住房贷款余额增加2.3万亿元，与全国商品住宅销售金额的比值为38%， 高于去年同期的比值34%，也高于去年全年的比值31%。2019年6月全国个人住房贷款加权平均利率为5.53%，比2018年底下 降22个基点。 2019年上半年全国商品住宅新开工面积7.8亿平方米，同比增长10.5%，增速比去年全年下降9.2百分点；商品住宅竣工 面积2.3亿平方米，同比下降11.7%，降幅比去年全年增加3.6个百分点。但房地产住宅投资4.5万亿元，同比增长15.8%，增速 还较去年全年提高2.4个百分点。不过2019年上半年行业土地购置面积减少27.5%。相信随着政策引导的深入，市场的变化， 行业销售、开工、投资的放慢，和竣工的恢复会更加同步。 （2）建筑行业 上半年国家急需统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定各项工作，面对中美贸易战的环境，深入供给 侧结构性改革，促进内需仍是重要的方面， 1-6月国家对基础设施持续投入，建筑行业平稳发展，上半年完成总产值10.2万 亿元，同比增长7.2%。随着国内外经济环境的变化，中央政治局会议表示未来财政政策还要进一步加力提效，在稳就业、 稳投资的导向下，相信建筑行业的机会不会少。 （二）公司整体经营情况回顾 2019年1-6月公司房地产业务结算规模大幅增加，建筑业务完工也明显增长，因此公司营业收入快速增长，上半年实现 233.2亿元，同比增长52%。公司归属于上市公司股东的净利润13.1亿元，同比增长42%，基本每股盈利0.35元，同比增长42%。 由于结算结构的差异，公司上半年毛利率19.91%，同比下降2.31个百分点，下半年随着更多资源的结算，相信全年毛利 率相对去年还将有所提升。由于毛利率下降，上半年公司权益净利润率5.63%，相对去年同期下降0.43个百分点，但高于去 年全年5.47%的水平。 由于经营规模的增加，公司的有息负债相对2018年末有所增长，2019年6月末为685.5亿元，但在类似销售规模的公司里 仍处于低位。而且有息负债中短期借款和一年内到期的非流动负债仅167.6亿元，比去年年底减少12.5亿元，在全部有息负债 的比例由去年年底的31%下降到24%，减少7个百分点。同时公司保有的现金由2018年底的204.2亿元增加到2019年6月末的 249.5亿元，增加45.3亿元，现金短债比进一步提高。 公司保持了良好的经营性现金流状况，上半年经营性现金流入580.1亿元，是一年内到期的各类有息负债的3.5倍。上半 年公司经营活动产生的现金流量净额14.3亿元。 公司的负债结构也得到进一步优化，2019年6月末公司总负债率91.2%，比2018年末下降0.5个百分点。而且公司总体负 债里已经收到现金，但在销售的产品没有竣工确认收入前视为负债的预收账款1,283.3亿元，比去年年底增加182.1亿元，占 公司全部负债的比例达到52.48%。剔除预收账款之后的负债率，2019年6月末公司仅为43.35%，相对2018年末进一步下降1.62 个百分点，在行业中也处于绝对低位。公司负债规模小，偿债能力强，实际经营风险低。 （1）房地产业务情况 公司房地产业务销售保持较快的增长，2019年1-6月公司实现合同销售面积644.6万平方米，销售金额811.8亿元，同 比均增长24%。平均销售价格12594元/平方米，与去年同期持平，略低去年全年水平。根据城市等级区分位，公司在一、 二线城市销售面积占总销售面积的比例为41%，在一、二线城市销售金额占总销售金额的比例为46%，也与去年全年差别 不大。 由于竣工交付规模增加，2019年1-6月房地产业务结算收入154.2亿元，同比增长47%。因为结算结构差异，结算毛利 率23.40%，相比去年同期下降0.95个百分点。报告期末公司合并报表范围还有已经销售还未结算的预收账款1,283.3亿元， 有关资源的利润水平不低于去年结算资源，预计公司全年的结算毛利率将高于去年全年。2019年1-6月公司新增项目27个， 规划建筑面积合计420万平方米。由于在济南、杭州、厦门、西安等二线城市核心区位增加较多资源，新增项目平均地价约 6300元/平方米，比去年全年4300元/平方米的地价水平明显提高。公司新进入济南、厦门、揭阳等城市，聚焦长三角、珠 三角以及内地人口密集核心城市的布局更加完善。 截止2019年6月底，公司共有325个项目，在建开发项目规划建筑面积合计3,214万平方米，未开工项目规划建筑面 积合计1,309万平方米。在全部未来可竣工的4,523万平方米项目资源中，一、二线城市面积占比约39%，三四线城市面积 占比约61%，与去年年底相同。 （2）建筑业务情况 公司建筑业务2019年上半年继续优化职能分工，实施片区治理，改革市场营销责任制，受政府和社会资本合作项目更 严格控制，地产政策有针对性调整，以及去年基数较高的影响，2019年1-6月公司新承接（中标）项目预计合同总金额125.3 亿元，同比下降47%。其中3亿元以上项目13个，在新增合同额中占比44%。预计全年新承接合同金额变化将更加平稳。 由于完工明显增长，公司2019年上半年建筑业务营业收入同比增长38%，达79.3亿元。受完工项目结构的影响，上半 年综合毛利率11.94%，较去年同期略微下降0.89个百分点。预计全年毛利水平会和2018年持平。 （三）报告期主要财务数据同比变动情况 单位：元 项目 2019年6月30日 2018年12月31日 增减变动 变动原因 长期应收款 9,046,790,690.64 6,508,109,043.20 39.01% 政府与社会资本合作项目应收款项增加 项目 2019年1~6月 2018年1~6月 增减变动 变动原因 营业收入 23,320,866,135.81 15,315,977,422.28 52.26% 房地产业务结算项目增加 营业成本 18,676,781,971.98 11,911,903,683.70 56.79% 房地产业务结算项目增加 销售费用 827,348,927.52 588,619,736.42 40.56% 调控政策增加，前期推广力度加大 管理费用 1,318,645,586.60 996,965,458.15 32.27% 开工项目大幅增加 财务费用 26,300,349.17 12,051,131.85 118.24% 借款规模增加 所得税费用 763,169,676.22 580,767,575.93 31.41% 利润增长 投资活动产生的现金流量净额 -9,757,603,990.32 -2,716,763,055.10 259.16% 地产业务非并表合作项目大量增加 筹资活动产生的现金流量净额 11,500,152,544.35 6,168,496,602.98 86.43% 地产业务项目增加，借款增加 2、涉及财务报告的相关事项 （1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 无 （2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 无 （3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 2019年1-6月，公司通过股权收购方式增加 4 家子公司，通过新设立方式增加 30 家子公司，取消合并 5 家子公司。 江苏中南建设集团股份有限公司 法定代表人：陈锦石 二〇一九年八月二十七日 中财网
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