[中报]中国外运:2019年半年度报告
原标题:中国外运:2019年半年度报告 中期報告 成就客戶 創造價值 股份代號： 00598 香港 601598 上海 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名 董事粟健其他工作安排熊贤良 独立董事宋海清其他工作安排李倩 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李关鹏、主管会计工作负责人王久云及会计机构负责人（会计主管人员）李晓艳声明：保证半年 度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 3适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意 投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告 “第四节经营情况的讨论与分析（董事会 报告）”中“二、其他披露事项 ”中的“可能面对的风险”。 （三） 十、其他 3适用□不适用 公司2019年半年度财务报告按中国财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定（以下简称“中国会计准则”）编 制。除特别指明外，本半年度报告所用记账本位币为人民币。 本半年度报告的内容已符合《上交所上市规则》及《联交所上市规则》对半年度报告所应披露的数据的所有要 求，并同时在中国大陆和香港刊发。本报告中英文文本若在语义上存在歧义，以中文文本为准。 目录 2019年上半年关键数据及亮点 4 第一节释义 5 第二节公司简介和主要财务指标 7 第三节公司业务概要 11 第四节经营情况的讨论与分析（董事会报告） 15 第五节重要事项 33 第六节普通股股份变动及股东情况 50 第七节优先股相关情况 57 第八节董事、监事、高级管理人员情况 58 第九节公司债券相关情况 60 第十节财务报告 65 第十一节备查文件目录 284 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的 净利润（人民币）13.08 亿元 营业收入（人民币） 377.21 亿元 15.17 亿元 归属于上市公司股东的 净利润（人民币） +3.4% +17.1% +27.8% 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的 净利润（人民币）13.08 亿元 营业收入（人民币） 377.21 亿元 15.17 亿元 归属于上市公司股东的 净利润（人民币） +3.4% +17.1% +27.8% 1、质效提升工作迈向精准化、长远化 质效提升工作全面启动以来，本集团各级质效提 升团队紧密配合，各项工作有序开展，推动经营 质量持续改善。 2、全面启动海外资源整合，设立中国 外运海外发展有限公司 海外公司的设立，将进一步推进海外通道建设， 更好地响应“一带一路”倡议，适应国际产能合作 与转移、中国企业 “走出去”步伐等外部环境变化 趋势，更有力地支持项目物流、电商物流以及专 业物流中的跨境业务的海外延伸和落地，全面提 升公司端到端的全程供应链服务能力。 3、数字化转型路径清晰，推进有效 . 推动主营业务线上化，通过服务可视、可 追踪以及提供产品线上服务的方式，提升 客户体验度； . 形成业务解决方案的研发能力，通过物流 控制塔技术，实现运营管控数字化、物流 资源可视化，最终实现业务系统和资源共 享； . 加快ABCDT的物流新技术在落地场景中的 应用； . 搭建数字化管理与创新体系，编制数字化 规划、建设数字化队伍并进行创新管理和 创新成果的转化。 直接客户收入 占营业额比重 46.48% 其中，贡献超过500万元人民币的 直客占比：31.31% 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： A股本公司每股面值人民币1.00元的内资股，于上交所上市并以人民币买卖 公司章程中国外运股份有限公司章程 董事会本公司董事会 企业管治守则联交所上市规则附录十四的企业管治守则 招商局招商局集团有限公司，一家依据中国法设立，直属国务院国有资产监督管理 委员会监管的全资国有企业，本公司的最终控股公司，于本报告日合计持有 本公司已发行股本的约56.34% 招商局集团招商局集团有限公司及其附属公司 本公司、公司中国外运股份有限公司，于中国注册成立的股份有限公司，其 H股股份在香 港联交所上市， A股股份在上交所上市 公司法中华人民共和国公司法 中国证监会、证监会中国证券监督管理委员会 董事╱监事本公司董事╱监事 内资股本公司股本中每股面值人民币1.00元的内资股 财务公司招商局集团财务有限公司，前称中外运长航财务有限公司，一家分别由招商 局及中国外运长航持有51%及49%股权的公司 本集团中国外运股份有限公司及其附属公司 H股本公司已发行股本中面值为人民币1.00元的海外上市股 港币港币，中国香港特别行政区的法定货币 香港联交所╱联交所香港联合交易所有限公司 国际财务报告准则由国际会计准则理事会(International Accounting Standards Board)通过的一 套财务报告准则及解释公告 路凯国际招商路凯国际控股有限公司 管理层集团主要经营决策者 标准守则联交所上市规则附录十所载的董事进行证券交易的标准守则 中国中华人民共和国 中国会计准则中国财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定 人民币人民币，中国的法定货币 联交所上市规则香港联合交易所有限公司证券上市规则 证券及期货条例《证券及期货条例》（香港法例第571章） 股份 H股及A股 股东股份持有人 外运发展中外运空运发展股份有限公司，本公司的附属公司 中国外运长航中国外运长航集团有限公司，一家依据中国法设立，招商局集团有限公司的 全资子公司，于本报告日持有本公司已发行股本 34.71%的控股股东 中国外运长航集团中国外运长航集团有限公司及其附属公司 中外运物流中外运物流有限公司，该公司原名为招商局物流集团有限公司（招商物流）， 并已于2019年3月更名 上交所上海证券交易所 上交所上市规则上海证券交易所股票上市规则 附属公司《香港联交所上市规则》赋予的涵义 监事会本公司监事会 一、公司信息 公司的中文名称中国外运股份有限公司 公司的中文简称中国外运 公司的外文名称 SINOTRANS LIMITED 公司的外文名称缩写 SINOTRANS 公司的法定代表人李关鹏 二、联系人和联系方式 董事会秘书联席公司秘书证券事务代表 姓名李世础许慧敏卢荣蕾 联系地址中国北京朝阳区安定路5号院 中国北京朝阳区安定路5号院 中国北京朝阳区安定路5号院 10号楼外运大厦B座10号楼外运大厦B座10号楼外运大厦B座 电话 8610 52295721 8610 52295721 8610 52295721 传真 8610 52296519 8610 52296519 8610 52296519 电子信箱 ir@sinotrans.com ir@sinotrans.com ir@sinotrans.com 三、基本情况简介 公司首次注册登记日期 2002年11月20日 公司注册地址中国北京海淀区西直门北大街甲43号金运大厦A座 公司注册地址的邮政编码 100082 公司办公地址中国北京朝阳区安定路5号院10号楼外运大厦B座 公司办公地址的邮政编码 100029 公司网址 www.sinotrans.com 电子信箱 ir@sinotrans.com 四、信息披露及备置地点情况简介 公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址 www.hkex.com.hk 公司半年度报告备置地点中国北京朝阳区安定路5号院10号楼外运大厦B座10层 五、公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码 H股香港联交所中国外运(Sinotrans) 0598 A股上交所中国外运 601598 六、其他有关资料 3适用□不适用 公司聘请的会计师事务所名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） （境内）办公地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 公司聘请的合规法律顾问名称北京市奋迅律师事务所 （境内）办公地址北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座3501室 公司聘请的合规法律顾问名称贝克.麦坚时律师事务所 （境外）办公地址香港鱼涌英皇道979号太古坊一座14楼 报告期内履行持续督导名称中信证券股份有限公司 职责的保荐机构办公地址北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦21层 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦26楼 公司A股股份过户登记处名称中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦 公司H股股份过户登记处名称香港中央证券登记有限公司 办公地址香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室 香港营业地址办公地址香港九龙观塘海滨道133号万兆丰大楼20楼F及G室 主要往来银行名称中国银行 办公地址中国北京西城区复兴门内大街1号 七、公司主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元币种：人民币 本报告期比 主要会计数据 上年同期上年同期增减(%) 营业收入 36,494,110,131.27 3.36 归属于上市公司股东的净利润 1,295,516,438.92 17.13 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,023,462,824.38 27.83 经营活动产生的现金流量净额 -1,061,593,116.23不适用 本报告期 (1-6月） 37,720,583,082.13 1,517,484,875.36 1,308,272,780.14 -478,672,540.34 本报告期末上年度末 本报告期末比 上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产27,010,476,683.06 23,236,402,371.62 16.24 总资产61,109,252,019.14 61,494,221,583.94 -0.63 （二）主要财务指标 主要财务指标 本报告期 (1-6月）上年同期 本报告期比 上年同期增减(%) 基本每股收益（元╱股）0.2115 0.2142 -1.26 稀释每股收益（元╱股）0.2115 0.2142 -1.26 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元╱股）0.1823 0.1692 7.74 加权平均净资产收益率(%) 5.69 5.92减少0.23个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 4.91 4.68增加0.23个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 3不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 3不适用 九、非经常性损益项目和金额 3适用□不适用 非经常性损益项目 单位：元 金额 币种：人民币 附注（如适用） 非流动资产处置损益 90,176,187.51 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外 108,612,633.66 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 6,823,270.94 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融 资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的 投资收益 6,808,421.18 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 15,546,496.70 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 7,500,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 32,697,350.89 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,295,870.75增值税加计抵减 少数股东权益影响额 -1,471,807.97 所得税影响额 -62,776,328.44 合计 209,212,095.22 十、其他 □适用 3不适用 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主营业务及其经营模式 本集团是中国具有领先地位的综合物流服务企业，主营业务包括货运代理、专业物流、仓储和码头 服务和其他服务。本集团的业务集中于中国发展迅速的沿海地区和战略性地区，并拥有广泛而全面 的国内服务网络和海外网络。凭借完善的服务网络资源以及综合物流服务模式与专业能力，本集团 能够为客户提供全方位的综合物流服务，成为客户专业的物流合作伙伴，并在市场竞争中居于领先 地位。 1、货运代理 本集团货运代理业务主要包括海运代理、空运代理和船舶代理。本集团是世界领先的海运代理 服务商之一，是中国最大的货运代理公司。利用遍布全球的服务网络，本集团能提供从中国各 主要口岸到全球主要贸易国家和地区的全程供应链物流服务。同时，本集团为国内外客户提供 专业化的空运货运代理服务，空运货代海外网点覆盖亚、欧、北美三大洲，覆盖几十个国家和 地区。作为国内领先的空运货物运输代理企业，积累了丰富的操作经验，并与国内外主要航空 公司签署了战略合作协议，拥有充足的运力资源，保障了客户空运货物的及时运输。本集团还 是中国领先的船舶代理服务公司，在中国沿海、沿江 70多家口岸设有分支机构，并在香港、日 本、韩国、新加坡、英国、德国、泰国等地设立代表处，为船公司客户提供船舶进出港、订 舱、单证、船舶供应及其他船舶在港相关业务等服务。 近年来，本集团货运代理及相关业务摆脱单一的代理模式，以产品为抓手，围绕客户需求打包 服务模块，提供全程供应链服务，通过结合业务的线上化和数字化，逐渐发展出一系列独具特 色的、具有竞争力的产品。 2、专业物流 本集团根据客户的不同需求，为客户提供量身定制的、覆盖整个价值链的一体化物流解决方案 并确保方案的顺利实施，主要服务包括合同物流、项目物流、化工物流及冷链物流。 (1) 合同物流 合同物流面向快速消费品、汽车及零配件、电子产品、国际采购、医疗健康等客户，基 于长期的合作协议，为客户提供包括采购物流、生产物流、销售物流、逆向物流等在内 的供应链管理服务。本集团在全国管理着广泛的物流中心资源，建立了覆盖全国主要经济 区域合同物流服务体系，并已逐渐将服务网络向海外延伸，可以为客户提供全方位、一 站式的合同物流服务。 (2) 项目物流 本集团的项目物流业务主要覆盖“一带一路”沿线国家及地区，面向石化、电力、冶金矿 业、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外工程承包客户，提供工程设备、物资等从中 国到海外目的地的门到门、一站式物流解决方案设计及执行服务。服务内容包括但不限于 提供物流方案设计、海运、空运、陆运、仓储、装卸、包装、报关报检、港口中转、大 件运输、进出口政策咨询等。 3、仓储和码头服务 本集团拥有丰富的仓储、码头和集装箱场站资源，是公司提供优质、高效的货运代理和综合物 流服务的重要依托。本集团的仓储及码头服务为客户提供货物储存及相关服务。 4、其他服务 本集团其他服务主要包括集装箱租赁、船舶承运、汽车运输和快递服务等。 （二）行业发展情况 1、政府大力扶持和引导，推动物流业发展 2019年，政府机关相继出台了促进物流高质量发展一系列重要措施。国家发展和改革委员会、 交通运输部等24个部门联合发布《关于推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》，巩 固物流降本增效成果，增强物流企业活力，提升行业效率效益水平，畅通物流全链条运行，加 快推动提升区域经济和国民经济综合竞争力。国家发展和改革委员会、交通运输部联合印发了 《国家物流枢纽网络建设实施方案（2019-2020年）》，加强物流等基础设施网络建设。交通运输 部提出2019年预计降低物流成本1,209亿元人民币，港口集装箱水铁联运量增长 15%以上；全 国启动增值税改革，交通运输业税率由 10%下降至9%，社会各界推动物流业高质量发展已进 入实打实的阶段，物流的政策优势进一步突显。 2、物流市场规模增速稳中趋缓，结构持续改善 从整体上看，物流运行呈现稳中趋缓的态势。 2019年上半年，全国社会物流总额为 139.5万亿 元人民币，按可比价格计算，同比增长 6.1%，略低于GDP增幅，增速比上年同期回落 0.8个百 分点；社会物流总费用为 6.6万亿元人民币，同比增长 8.0%，高于GDP及社会物流总额增幅。 从结构上看，物流业结构性改革取得较好成效，动能转换和转型升级持续加快。单位与居民物 品物流保持较快增长，成为物流需求的重要推动力，工业品物流保持平稳增长、进口货物物流 增速有所回落。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 3适用□不适用 报告期内，公司主要资产发生重大变化的情况说明详见本报告 “第四节经营情况的讨论与分析（董事会报 告）”中的“一、经营情况的讨论与分析（四）资产、负债情况分析。 ” 其中：境外资产 15,581,120,864.92（单位：元，币种：人民币），占总资产的比例为25.50%。 三、报告期内核心竞争力分析 3适用□不适用 1. 业务与品牌优势 多年来本集团专注物流主业，持续推进创新变革，与众多国内外客户和供应商建立了长期稳定的业 务合作，具备海、陆、空全方位的综合物流服务能力及端到端的全程物流解决方案能力，在业内具 有良好的业务与品牌优势。 2. 网络与资源优势 本集团在沿海口岸、国内重点城市及海外相关区域拥有丰富的物流中心、集装箱场站、码头等物流 资源。国内机构重组成为华东、华南、华中、华北、东北五大区域公司，业务范围覆盖中国所有省 份及地区；国外机构分布于亚洲、欧美、非洲、大洋洲，并与国内五大区域协同互动；本集团还将 与招商局旗下金融、贸易、航运及遍布全球的港口业务板块实施产融结合与产产协同，能为客户提 供通达全球的物流服务。 3. 人才与服务优势 公司拥有大量的物流专业人才队伍及高素质的公司管理团队，能适应不断变化的客户需求、业态创 新及跨界竞争，持续为客户提供高品质的物流服务。公司具备优异的物流解决方案设计和实施能 力，在工程物流、快消及零售行业、电子通讯及高科技行业、化工行业、汽车及零配件行业、冷链 运输、特种运输、零担快运、会展及赛事物流等专业物流领域积累了丰富的行业化服务经验，取得 良好成效。 4. 创新与技术优势 公司致力于成为世界一流智慧物流平台企业，充分利用全区域、全环节及线上线下一体化的物流全 场景优势并结合算法优势，在人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网新技术的开发与应用方 面及推动智慧仓储、智慧运输等智慧物流应用方面均取得显著成效。公司大力推进电商业务的创新 发展，加速推进主营业务线上化、平台化及生态圈建设，运易通平台、无车承运平台、关务云平台 实现快速增长态势。 一、经营情况的讨论与分析 （一）报告期内总体经营情况 2019年上半年，在全球经济下滑和中美贸易摩擦等不利条件下，本集团紧扣 “十三五”规划主线，以 “提质、转型、整合、创新、变革、管理 ”为着力点，在全体员工的共同努力下，推进各项工作取得 了积极进展。 . 质效提升工作迈向精准化、长远化 为全面提升公司运营质量与效益， 2019年上半年本集团成立了质效提升办公室 (PMO)，从供应 商采购、优化业务结构、提升财务管理水平、提升资产运营管理、新增业务、数字化、专项 工作等七大模块入手，结合实际情况在收入提升、降本和赋能等方面不断开发与优化举措。 . 全面启动海外资源整合，设立海外公司 为进一步推进海外通道建设，更好地响应 “一带一路 ”倡议，适应国际产能合作与转移、中国 企业“走出去”步伐等外部环境趋势，更有力地支持配合项目物流、电商物流等产品的全程全 价值链的海外延伸和落地，公司于 2019年6月份设立了中国外运海外发展有限公司(Sinotrans Overseas Development Limited)。目前海外公司尚处在初创阶段，重点在整合本集团现有海外 网络；未来将成为本集团所有海外业务的运营平台，并承载整个集团海外投资的功能。未来， 本集团海外发展将重点围绕 “一带一路 ”沿线、按照巩固亚洲、完善非洲、拓展欧洲、突破美洲 的策略展开，目标是经过 3-5年的培育发展，海外收入对本集团的贡献大幅增加。 . 数字化转型路径清晰，推进有效 2019年上半年，公司数字化转型工作在四方面着力推进： 第一，推动主营业务线上化，在服务可视和产品线上服务的方式，提升客户体验；在公共订舱 量、活跃企业客户数以及日访问量等主营业务线上化指标均走在国内同类公共平台前列。平台 收入稳步增长，包括箱体数据、位置信息和物流状态信息在内的物流信息正在形成。 第二，形成业务解决方案的研发能力，通过物流控制塔技术，实现运营管控数字化、物流资源 可视化，最终实现业务系统和资源共享；并形成了针对电子产品、化工产品等七大目标客户行 业的智能物流解决方案。目前，线上集拼业务撮合平台 “速运达平台”（“FlexTrans”）正式上线， 关务共享中心制单效率大幅度提升，并已经启动建立财务共享中心。下半年，本集团将继续研 发标准化产品，将共享中心模式进行推广。 1、 2、 第三，加快 ABCDT的物流新技术在落地场景中的应用，包括智能化、自动化仓库解决方案在行 业大客户中的试点；基于 AI技术的识别技术的应用等。通过应用区块链技术，已经完成与部分 合作银行系统的对接，实现服务集成化与多元化；在物联网中接入 24种不同类型物联网硬件、 传感器、 RFID标签等各类设备超过31,570台，实现高货值货物全程覆盖追踪、化工箱罐轨迹监 控等安全解决方案。 第四，搭建数字化管理与创新体系，编制数字化规划、建设数字化队伍并进行创新管理和创新 成果的转化。本集团正在筹建先进物流技术中心，完善创新组织和机制。通过创新机制保障数 字化发展的可持续性。本集团现已发布专利合计 18件，2019年共计新申请11件（含已发布专利 1件）。 经营情况回顾 2019年上半年，本集团实现营业收入 377.21亿元人民币，同比增长 3.36%；实现净利润 15.83 亿元人民币，同比下降 1.21%，主要是因为上年同期本集团持有的Americold Realty Trust （以 下简称“美冷”或“Americold”）公司股权公允价值变动收益为2.36亿元人民币，该股票已于去年 底处置，本年无此因素影响；实现归属于上市公司股东的净利润 15.17亿元人民币，同比增长 17.13%，主要是因为公司于2019年1月以换股方式收购了外运发展的少数股东股权，使本报告 期的少数股东权益大幅减少。 营运统计数字 下表显示本集团于所示期间按业务划分的若干营运统计数字： 截至6月30日止6个月期间 2018年 货运代理 海运代理（万标准箱） 612.8 空运代理（百万公斤） 272.3 船舶代理 （万标准箱） 1,236.5 （百万吨） 专业物流 186.9 合同物流（百万吨） 20.0 项目物流（百万吨） 5.7 化工物流（百万吨） 1.5 冷链物流（百万吨） 仓储及码头服务 0.5 库场站服务 集装箱（万标准箱） 429.0 散货（百万吨） 7.8 码头服务（万标准箱） 其他服务 193.8 集装箱租赁（万标准箱╱天） 8.4 船舶承运（万标准箱） 141.5 汽车运输（万标准箱） 40.5 快递服务（万件） 4,614.0 2019年 630.3 235.1 1,303.9 213.2 20.0 3.2 1.6 0.6 439.8 7.5 181.9 8.4 147.3 43.4 6,245.0 以下为本集团主要分部经营及分部利润情况（其中分部利润为分部的利润总额剔除投资收益的影 响）。 货运代理 2019年上半年，本集团货运代理服务的对外营业额为 238.93亿元人民币，较上年同期的 219.50亿元人民币增长8.85%；分部利润为 6.53亿元人民币，较上年同期的 6.28亿元人民币增 长4.04%，主要由于货运代理业务量增长。 专业物流 2019年上半年，本集团专业物流服务的对外营业额为 97.63亿元人民币，较上年同期的 99.45 亿元人民币下降1.83%；分部利润为 4.29亿元人民币，较上年同期的 3.94亿元人民币增长 8.99%。收入下降主要是因为项目物流业务量下降；但是合同物流板块通过优化业务结构和客 户结构，提高内部资源协作能力，带动整个板块利润率提升。 仓储和码头服务 2019年上半年，本集团仓储和码头服务的对外营业额为 11.52亿元人民币，较上年同期的 12.00亿元人民币下降3.97%；分部利润为 2.08亿元人民币，较上年同期的 2.14亿元人民币下降 2.63%，主要是由于部分下属子公司库场站散货及码头业务量下降导致。 其他服务 2019年上半年，本集团来自其他服务（主要来源于集装箱租赁、船舶承运、汽车运输和快递服 务等）的对外营业额为29.12亿元人民币，较上年同期的 33.99亿元人民币下降14.32%；分部利 润为0.41亿元人民币，较上年同期的 2.14亿元人民币下降80.81%，主要是由于本集团去年下 半年处置部分路凯国际股权，本期不再对路凯国际进行并表。 本集团合营企业经营的快递业务带来投资性收益4.83亿元人民币，同比下降 12.20%。 对外收入 (人民币百万元)分部利润(人民币百万元) 37,720 36,494 23,892 9,763 1,152 2,912 21,950 1,199 3,398 9,945 1,450 1,332 仓储及码头服务 其他服务 7,468 258 320 82 2019 上半年 2018上半年2019上半年 货运代理 仓储及码头服务 专业物流 其他服务 20,978 2,393 2,018(人民币百万元) 2019 上半年 205 55 346 货运代理 2018上半年2019上半年 专业物流 653 429 208 41 628 394 213 214 重点板块收入及利润 货运代理专业物流 (人民币百万元) 1,433 对外收入对外收入 海运代理空运代理船舶代理合同物流项目物流化工物流冷链物流 分部利润分部利润 海运代理空运代理船舶代理合同物流项目物流化工物流冷链物流 （二）主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 科目本期数上年同期数变动比例(%)变动原因 营业收入37,720,583,082.13 36,494,110,131.27 3.36主要是因为2019年上半年业务量上涨，导 致货运代理业务收入上涨。 营业成本35,330,227,293.42 33,554,405,591.50 5.29主要是因为2019年上半年业务量同比增 加。 销售费用405,350,506.40 453,275,026.81 -10.57主要是因为2018年下半年处置部分路凯国 际股权，本期不再对路凯国际进行并表。 管理费用1,144,189,453.58 1,232,817,762.36 -7.19主要是因为2018年下半年处置部分路凯国 际股权，本期不再对路凯国际进行并表。 财务费用124,852,662.04 152,646,496.77 -18.21主要是因为本期上半年借款同比减少导致 利息支出下降以及下属公司汇兑损失 减少。 研发费用6,369,330.91 1,936,606.04 228.89主要是因为本期加大信息系统的投入。 经营活动产生的现金 流量净额 -478,672,540.34 -1,061,593,116.23不适用主要是因为本期执行新租赁准则以及本期 期间费用较上期大幅下降。 投资活动产生的现金 流量净额 -205,586,084.50 -517,862,825.23不适用主要是因为本期资本性支出较上年同期下 降较大。 筹资活动产生的现金 流量净额 -3,441,987,484.97 770,639,798.10 -546.64主要是因为本期偿还借款。 科目本期数上年同期数变动比例(%)变动原因 营业收入37,720,583,082.13 36,494,110,131.27 3.36主要是因为2019年上半年业务量上涨，导 致货运代理业务收入上涨。 营业成本35,330,227,293.42 33,554,405,591.50 5.29主要是因为2019年上半年业务量同比增 加。 销售费用405,350,506.40 453,275,026.81 -10.57主要是因为2018年下半年处置部分路凯国 际股权，本期不再对路凯国际进行并表。 管理费用1,144,189,453.58 1,232,817,762.36 -7.19主要是因为2018年下半年处置部分路凯国 际股权，本期不再对路凯国际进行并表。 财务费用124,852,662.04 152,646,496.77 -18.21主要是因为本期上半年借款同比减少导致 利息支出下降以及下属公司汇兑损失 减少。 研发费用6,369,330.91 1,936,606.04 228.89主要是因为本期加大信息系统的投入。 经营活动产生的现金 流量净额 -478,672,540.34 -1,061,593,116.23不适用主要是因为本期执行新租赁准则以及本期 期间费用较上期大幅下降。 投资活动产生的现金 流量净额 -205,586,084.50 -517,862,825.23不适用主要是因为本期资本性支出较上年同期下 降较大。 筹资活动产生的现金 流量净额 -3,441,987,484.97 770,639,798.10 -546.64主要是因为本期偿还借款。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 3不适用 (2) 现金流 截至6月30日止6个月期间 2018年 百万元人民币 经营活动产生的现金流量净额 -1,061.59 投资活动产生的现金流量净额 -517.86 筹资活动产生的现金流量净额 770.64 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金和现金等价物净增加额 -863.68 期末现金和现金等价物余额 8,845.70 2019年 百万元人民币 -478.67 -205.59 -3,441.99 -76.49 -4,202.73 11,115.09 经营活动 截至 2019年6月30日止 6个月期间，本集团经营活动产生的现金流量净额为 -4.79亿元人民 币，较 2018年同期经营活动产生的现金流量净额 -10.62亿元人民币增加的主要原因为： 本期执行新租赁准则导致经营活动现金流出减少2.71亿人民币，以及本期期间费用较上期 大幅下降导致经营活动流出减少0.98亿元人民币。本集团主营业务经营活动现金净流量与 上期相比变化不大。 投资活动 截至2019年6月30日止6个月期间，投资活动产生的现金流量净额为 -2.06亿元人民币，主 要包括7.36亿元人民币用以添置物业和机器设备， 1.41亿元人民币用以添置无形资产和其 他资产， 0.18亿元人民币用以添置其他权益工具投资，处置子公司价款低于账面货币资金 支付0.09亿元人民币，部分由收到合联营企业偿还借款 3.88亿元人民币，收到定期理财产 品利息1.14亿元人民币，处置物业和机器设备收到 1.29亿元人民币，取得投资收益收到 0.40亿元人民币，处置无形资产收到 0.17亿元人民币，收回合联营企业投资收到 0.11亿元 人民币所抵销。 截至2018年6月30日止6个月期间，投资活动产生的现金流量净额为 -5.18亿元人民币，主 要包括 10.36亿元人民币用以添置物业和机器设备，增加三个月以上定期存款 6.77亿元人 民币， 6.11亿元人民币用以添置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 1.14 亿元人民币用以添置其他非流动资产，部分由处置以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产收到的16.5亿元人民币，处置物业和机器设备收到的 1.93亿元人民币所抵销。 筹资活动 截至2019年6月30日止6个月期间，筹资活动产生的现金流量净额为 -34.42亿元人民币， 主要包括新增各类借款所收到的1.32亿元人民币，少数股东增资收到的 0.58亿元人民币， 部分由偿还各类借款支付现金 23.10亿元人民币，支付非关联方资金往来款 6.92亿元人民 币，支付租赁租金 2.71亿元人民币，偿付利息支付现金 2.48亿元人民币，支付吸收合并 外运发展事项律师等咨询费0.55亿元人民币，支付收购深圳市恒路物流股份有限公司剩余 股权转让款0.10亿元人民币，支付股利流出 0.45亿元人民币所抵销。 截至2018年6月30日止6个月期间，筹资活动产生的现金流量净额为 7.71亿元人民币，主 要包括新增各类借款收到的54.60亿元人民币，部分由偿还各类借款支付现金 37.66亿元 人民币，支付收购款流出现金 5.34亿元人民币，偿还利息支付现金 2.28亿元人民币，支 付股利流出现金1.98亿元人民币所抵销。 (3) 其他 □适用 3不适用 （三）非主营业务导致利润重大变化的说明 3适用□不适用 报告期内，本集团非主营业务对利润的影响主要包括： 1、本集团本期公允价值变动收益较上年同期减少2.36亿人民币，主要由于上年同期公司持有的 Americold公司股权公允价值变动收益为2.36亿元人民币，该股票已于去年底处置，本年无此因 素影响。 2、本集团本期资产处置收益较上年同期减少2,206万元人民币，同比下降 25.62%，主要因为本集 团之子公司中外运物流上年同期托盘处置收益约2,300万元人民币，本期无此因素。 3、本集团本期营业外收入较上年同期增加2,453万元人民币，同比增加 82.36%，主要为诉讼事项 胜诉导致其他利得增加以及日常经营过程中取得的违约金及赔偿金较上年同期增加幅度较大。 本集团本期营业外支出较上年同期下降5,281万元人民币，同比下降 85.27%，主要为未决诉讼 损失的减少所致。 （四）资产、负债情况分析 3适用□不适用 1. 资产及负债状况 项目名称 货币资金 存货 应收利息 一年内到期的非流动资产 长期待摊费用 使用权资产 其他非流动资产 短期借款 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 预计负债 应付债券 本期期末数 11,217,779,207.75 137,767,973.98 4,861,013.87 45,914,894.50 153,119,537.35 1,966,935,865.00 112,763,050.27 5,000,000.00 1,091,823,702.85 1,442,265,989.79 4,560,527,843.86 273,058,806.56 1,998,663,013.72 本期期末数占总 资产的比例(%) 18.36 0.23 0.01 0.08 0.25 3.22 0.18 0.01 1.79 2.36 7.46 0.45 3.27 上期期末数 15,528,432,818.79 266,600,487.08 11,361,382.76 74,928,213.64 263,995,854.52 – 38,513,050.27 2,231,743,549.91 106,507,405.73 2,804,848,820.33 1,166,302,753.40 407,925,602.60 3,497,076,575.36 单位：元币种：人民币 上期期末数占总本期期末金额较上期 资产的比例(%)期末变动比例(%) 25.25 -27.76 0.43 -48.32 0.02 -57.21 0.12 -38.72 0.43 -42.00–– 0.06 192.79 3.63 -99.78 0.17 925.12 4.56 -48.58 1.90 291.02 0.66 -33.06 5.69 -42.85 货币资金变动的主要原因：本期偿还各类借款支付的现金较多。 存货变动的主要原因：本期与客户商贸合同到期，货物持续出库导致。 应收利息变动的主要原因：本期存放财务公司的存款减少。 一年内到期的非流动资产变动的主要原因：本期收回合营企业借款 4,804万元人民币；而长期应 收款及其他应收款本期划分至一年内到期的非流动资产增加了1,902.50万元人民币。 长期待摊费用及使用权资产变动的原因：本期实施新租赁准则将长期待摊费用调整至使用权资 产所致。 其他非流动资产变动的主要原因：本期增加预付土地订金 7,425.00万元人民币，去年同期无此 事项。 短期借款变动的主要原因：本期宏光发展有限公司偿还借款 6.83亿元人民币，中国外运（香港） 物流有限公司偿还借款3.42亿元人民币，中外运物流偿还贷款 12亿元人民币。 应付股利变动的主要原因：本公司本期宣告发放股利 9.62亿元人民币。 其他应付款变动的主要原因：本期归还应付代垫代收款 6.16亿元人民币，归还非关联方资金往 来款6.92亿元人民币。 一年内到期的非流动负债变动的主要原因：本期将长期借款中将于一年内到期的部分（15亿元人 民币）划分至一年内到期的非流动负债，且本公司发行的 15亿元人民币5年期债券本期划分至一 年内到期非流动负债。 预计负债变动的主要原因：本期中国外运华北有限公司厦门案赔偿 4,700万元人民币，中外运久 凌储运有限公司因意外安全事故初步估计事故损失约为7,000万元人民币，本期已预赔付给客 户。 应付债券变动的主要原因：本公司发行的 15亿元人民币5年期债券本期划分至一年内到期非流动 负债。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 3适用□不适用 本公司主要受限资产为保函押金等受限使用的货币资金以及向银行取得长短期借款的抵押资 产，主要包括： 1、本集团之子公司期末使用权受限的监管账户资金为1.03亿元人民币，其中主要为保函保证 金5,438.60万元人民币，履约保证金 3,000.00万元人民币。 2、为建设香港“青衣181项目”物流中心融资需要，本集团之子公司港瑞物流有限公司（以下简 称“港瑞物流”）与国家开发银行签订授信协议，取得总额为 29亿元港币的授信。本集团之 关联方招商局集团（香港）有限公司提供全额担保，同时港瑞物流与国家开发银行于 2015 年6月26日签订债权证，港瑞物流为押记人，截至 2019年6月30日，所有权受限资产在投 资性房地产和无形资产中核算。 详情参见财务报表附注九、 25 3. 其他说明 □适用 3不适用 （五）投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 3适用□不适用 本期末本集团长期股权投资金额为75.28亿元人民币，比年初的 69.74亿元人民币增加5.54亿元 人民币，同比增长 7.95%，主要是因对中外运敦豪国际航空快件有限公司的长期股权投资，本 期因损益调整增加4.83亿元人民币。 (1) 重大的股权投资 3适用□不适用 本公司吸收合并外运发展事项详见本章节“二、其他披露事项（四）其他披露事项”。 (2) 重大的非股权投资 □适用 3不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 3适用□不适用 项目 资金 来源年初成本本期购入其他增加本期出售 单位：元 期末成本年初 币种：人民币 年末投资收益 理财自筹 400,000,000.00 – – – 400,000,000.00 – – – 南京龙潭港集装箱自筹 184,626,449.99 – – – 184,626,449.99 – – – China Merchants Logistics Synergy Limited Partnership自筹 159,619,125.00 – – – 159,619,125.00 – – – 京东方科技集团股份有限公司自筹 127,133,750.00 – – – 127,133,750.00 5,286,750.00 46,070,250.00 1,510,500.00 中联理货有限公司自筹 91,441,143.61 – – – 91,441,143.61 – – 5,000,000.00 中白产业投资基金自筹 16,777,930.74 17,637,829.66 – – 34,415,760.40 – – – 沈阳空港物流有限公司自筹 33,730,000.00 – – – 33,730,000.00 – – – 中国国际航空股份有限公司自筹 8,076,871.60 – – – 8,076,871.60 13,961,449.48 19,528,721.69 297,921.18 泛营轮渡航运株式会社自筹 2,896,775.00 – – – 2,896,775.00 – – – 平泽集装箱码头有限公司自筹 2,870,000.00 – – – 2,870,000.00 – – – 广东外运汽车服务有限公司自筹 805,325.00 – – – 805,325.00 – – – 成都蓉捷科技有限公司自筹 400,000.00 – – – 400,000.00 – – – 海洋网联船务（中国）有限公司自筹 250,000.00 – – – 250,000.00 – – – 四川天华股份有限公司自筹 134,680.92 – – – 134,680.92 – – – 中国客运码头有限公司自筹 128,922.35 – 514.98 – 129,437.33 – – – 深圳市海易通科技有限责任公司自筹 110,000.00 – – – 110,000.00 – – – 陕西中外运三原煤炭物流投资 有限公司自筹 100,000.00 – – – 100,000.00 – – – 泰州益友船务代理有限公司自筹 100,000.00 – – – 100,000.00 – – – 北京理工中兴科技股份有限公司自筹 46,500.00 – – – 46,500.00 – – – China Merchants Port Holdings Company Limited自筹 8,762.00 – 35.00 – 8,797.00 31,414.57 31,540.06 – 合计 1,029,256,236.21 17,637,829.66 549.98 – 1,046,894,615.85 19,279,614.05 65,630,511.75 6,808,421.18 （六）重大资产和股权出售 □适用 3不适用 （七）主要控股参股公司分析 3适用□不适用 1、主要控股子公司 子公司全称业务性质注册资本（元）持股比例（ %)总资产（万元） 币种：人民币 净资产（万元）营业收入（万元）净利润（万元） 中国外运华南有限公司货运代理、专业物流及仓储码头服务 1,349,668,931.90 100.00 71,0778.20 331,105.00 455,199.06 18,552.70 中国外运华东有限公司货运代理、专业物流及仓储码头服务 1,120,503,439.18 100.00 541,310.27 225,496.85 840,044.99 18,614.46 中外运空运发展股份有限公司航空货代及快递服务 905,481,720.00 100.00 1,114,237.99 930,475.62 357,787.43 56,441.03 中国外运华中有限公司货运代理、专业物流及仓储码头服务 645,339,941.77 100.00 439,092.54 167,551.20 500,009.83 18,428.31 中外运物流有限公司专业物流 1,444,000,000.00 100.00 2,097,686.69 554,992.95 587,351.92 19,921.78 2、主要参股公司 被投资单位名称业务性质注册资本持股比例（ %)总资产（万元）净资产（万元）营业收入（万元）净利润（万元） 中外运敦豪国际航空快件有限公司航运快件 1,450万美元 50 553,900.60 356,365.21 645,257.86 96,628.45 招商路凯国际控股有限公司托盘租赁 101美元 45 612,012.01 312,742.08 76,634.44 7,567.03 武汉港集装箱有限公司集装箱装卸及货运代理 40,000万元 30 89,670.20 58,149.71 6,190.06 2,798.07 （八）公司控制的结构化主体情况 □适用 3不适用 二、其他披露事项 （一）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发 生大幅度变动的警示及说明 □适用 3不适用 （二）业务发展与展望 根据6月全球经济展望，世界银行预测， 2019年全球GDP同比增长2.6%，与1月预期的2.9%相比有 所恶化，增速较去年下降 0.4个百分点；对 2020年全球经济增长率预测为2.7%，先前为2.8%。全球 制造业活动出现疲软，贸易紧张局势没有有效缓解，部分新兴市场面临金融市场压力，世界经济增 速呈现下行态势。世界银行预计从 2021年开始全球经济将企稳。 本集团将继续坚持“以战略引领全局、以质效贯穿始终 ”，全面牵引和赋能各项工作。下半年，本集 团将把握好以下几个着力点： . 质效提升应将能力建设作为着力点，增强开源节流、精益运营、结构调整等能力。 . 主营业务转型要将全国化推广、系统化实施作为着力点，一是代理及相关业务向全程供应链升 级，推行全国化产品；二是专业物流向价值链整合升级，用解决方案带动全局；三是电商业务 向平台化升级，打造全链路和生态圈；四是加快五大通道建设，在贯通上取得真成效。 . 资源整合工作要将“质”与“效”作为着力点，在五大区域、五大专业公司的全新经营格局基本形 成的前提下，将全面落实和检验整合的质量与效果，与质效提升挂钩。 . 智慧物流建设要将打造“数字中台”作为着力点，通过数字中台连接和承载本集团产品小前端和 运营强后台，从而形成全场景全链条的智慧物流核心能力。 （三）可能面对的风险 3适用□不适用 1、 可能面对的风险 (1) 宏观经济风险。 2019年，全球贸易紧张局势未得到有效缓解，部分新兴市场经历了金 融市场压力，发达国家尤其是欧洲的经济疲软程度超出预期，世界经济增速呈现下行态 势，物流需求下降，全国货运量增速减缓，中美贸易摩擦加剧，美元汇率上升，可能导 致本集团业绩和财务状况受到不利影响。同时，本集团的营业额和运输及相关费用部分以 外币结算，面对的外汇风险主要来自美元、港币等外币汇率波动。本集团无法保证未来 人民币对美元和其他货币的汇率变动不会对本集团业绩和财务状况（包括派付股利的能力） 造成不利影响。 (2) 行业竞争风险。本集团主营业务处于完全竞争市场，且物流行业目前参与者较多，行业 集中度较低，物流企业间的同质化竞争现象严重，物流行业内部不断重组和整合，行业 发展及市场竞争形势趋于严峻。本集团面临资本涌入，电商企业、船公司等跨界竞争， 可能存在行业地位和市场份额下降的风险。 (3) 企业运营风险。本集团旨在为客户提供全程供应链服务，涉及物流作业场景和环节较 多，上下游合作方也较多，随着公司经营规模进一步扩大，资产管理难度进一步增加， 在机构设置、内部控制、资金管理和人员安排等方面均面临更高的要求，若缺乏数字化 支撑的高效沟通与协调机制，则可能出现客户服务质量低、供应商管理低效、货损货差 等方面风险，从而造成收入损失。 (4) 投资风险。为满足本集团转型发展及业务发展，本集团将在物流仓库、堆场等基础设 施、智能化物流设备和改进信息系统等方面加大投入，可能会面临投资进度不符合预期 或项目投资进行过程中客观经营环境和市场需求预测发生重大波动，导致与预期不符的亏 损，影响本集团未来现金流入。 (5) 信贷风险。本集团所承受的信贷风险的范围为贸易和其他应收款项、分类为以公允价值计 量且其变动计入其他综合收益的金融工具、限制性存款和原期满日超过三个月定期存款和 金融担保的总结余。由于其他方未能履行金融工具责任而承担的信贷风险最高金额为其账 面值。应收账款方面，随着公司业务规模逐渐扩大，竞争更加趋于激烈，应收账款余额 相应增加，回收风险可能增大；尤其是部分大客户账期较长，一旦市场出现不利变动， 会对公司资金安全产生一定影响。 2、 应对措施 (1) 加强对宏观经济形势、产业政策、货币政策、财政政策的跟踪、研判和分析，动态调 整业务结构和客户结构，积极拓展新业务，不断了解竞争对手的经营策略，采取应对措 施，在市场需求不足的情况下，通过多种渠道求发展，提高竞争能力；同时在巩固与现 有客户关系的基础上，发展新客户，加强对新兴市场的全面布局。 (2) 根据公司战略将商业模式重构推向市场化、全局化，货运代理及相关业务向全程供应链升 级，形成系统的产品研发能力；专业物流板块向价值链整合升级，形成 B2B2C解决方案 能力；电商业务向平台化和生态圈升级，形成跨界连接能力，提升公司核心竞争力。 (3) 结合业务发展情况优化风险管理组织机构设置及职能划分，促进风险管理与内部控制相融 合；加大科创方面投入，提升核心数字化支撑能力、核心平台能力、核心数据与算法能 力，全面提升客户服务和供应商管理效率；加强业务运营方面的管控，深入梳理业务流 程、数据资产，提升数据质量；将风险管理责任落实到人，并提高业务风险的 IT管控程 度，尽量降低人为操作或管控失误的风险；并针对经营中的风险制定应急预案，尽量避免 或者降低运营风险损失对公司的影响。 (4) 统筹管理关键物流资源，形成前瞻性的战略投资布局，做好项目的可行性分析，注重投 资项目的过程管理和投资后评价。 (5) 加大信控平台等IT系统建设，实现信控过程管理的可视化，提升应收账款动态化管理能 力，进一步健全风险预警机制，建立和完善科学的监测指标体系，加强全面信用管理， 并提升债权保障能力。 （四）其他披露事项 3适用□不适用 (1) 本公司吸收合并外运发展 于2018年5月31日，本公司临时股东大会和类别股东会审议通过了本公司换股吸收合并子公司 外运发展的议案，根据该议案本公司为本次换股吸收合并发行的 A股股票以及原内资股转换成 的A股股票均将申请在上交所上市。详情参见本公司于 2018年4月18日在香港联交所网站上披 露的通函。 2018年10月8日，本次换股吸收合并事项获得中国证监会无条件通过。截至 2019年 1月10日止，本公司已完成 1,351,637,231股人民币普通股（A股）股票发行，外运发展社会公众 普通股投资者已将其所持有的外运发展353,600,322股A股股票按1:3.8225的换股比例换得本公 司发行的 1,351,637,231股A股股票。于 2019年1月18日，本公司发行的 A股股票已正式在上交 所上市。详情请见本公司于 2019年1月15日在上交所网站披露的《中国外运股份有限公司发行A 股股份换股吸收合并中外运空运发展股份有限公司上市公告书暨 2018年第三季度财务报表》。 截至本报告日，本公司正在推进外运发展法人资格注销并将其全部资产、负债等转由本公司承 继的相关法律手续。 (2) 所得税 截至2019年6月30日止6个月期间，本集团的所得税费用为 2.34亿元人民币，较上年同期的 4.44亿元人民币下降47.26%，主要是因为外运发展减少2,924.26万元人民币，主要由于本公 司吸收合并外运发展，外运发展不再作为纳税主体计提所得税以及利润总额减少所致；中外运 物流减少1.88亿元人民币，主要由于去年下半年处置部分路凯国际股权，本期不再对路凯国际 进行并表以及今年冲回了上年出售美冷股票确认的所得税，另外 2018年上半年持有的美冷股票 公允价值变动收益计提所得税较大，本年无此事项。 (3) 资本性支出 截至2019年6月30日止6个月期间，本集团的资本支出为 8.41亿元人民币，主要包括 4.86亿元 人民币用于修建仓库、码头、堆场及物流中心， 1.45亿元人民币用于购置运输工具及设备， 0.63亿元人民币用于更新和购置IT投资及办公设备， 1.29亿元人民币用于购置物业及其他。 (4) 证券投资 截至2019年6月30日，本集团持有上市股权投资 2.01亿元人民币，详情载于财务报表附注九、 13。 (5) 或有负债和担保 截至2019年6月30日，或有负债主要来自本集团在日常业务过程中产生的未决法律诉讼，金额 为37,762.41万元人民币（截至2018年12月31日：5,336.65万元人民币）。 担保情况详见本报告书“第五节重要事项”中的“十一、重大合同及其履行情况 2、担保情况”。 (6) 借款及债券 截至2019年6月30日，本集团的借款总额为 97.23亿元人民币（截至2018年12月31日：118.71 亿元人民币）。其中29.05亿元以人民币结算， 62.19亿元以港币结算及5.99亿元以美元结算， 以上借款中26.21亿元人民币为须于一年内偿还的银行借款。 截至2019年6月30日，本集团的应付债券总额为 34.98亿元人民币（截至2018年12月31日： 34.97亿元人民币）。 截至2019年6月30日，本集团的借款及债券详情载于财务报表附注九、 27、35及36。 (7) 抵押及担保借款 本集团的抵押及担保借款详情载于财务报表附注九、 27(1)、35。 (8) 资产负债比率 截至2019年6月30日，本集团之资产负债比率为 53.66%（ 2018年底为54.71%），该比例是通过 将本集团截至2019年6月30日的总负债除以总资产而得出的。 (9) 政府补助 截至2019年6月30日止6个月期间，本集团获得与收益相关的政府补助合计 5.06亿元人民币， 详情载于财务报表附注九、 60。 (10) 雇员 员工人数；截至 2019年6月30日，本集团共有员工 34,097名（截至 2018年12月31日：36,441 名），主要由于部分业务外包以及企业效能提升，本集团的用工数量减少，用工结构得到优化； 同时，处置部分子公司股权导致其不再并表。 培训计划：截至 2019年6月30日，本集团线下培训总时数为 632,586小时， 66,383人次参训， 完成了在线学习总课程数6,620门（总学习时长5,802小时）。本集团培训内容主要包括：报告期 内，本集团组织战略及企业文化培训、员工基本工作技能培训、员工业务知识培训、管理技能 和领导力提升培训、新员工入职培训、员工自主学习等。随着本集团不断发展，为确保团队素 质不断提升，本集团将增加员工接受培训的机会，并不断检视和改进培训课程，使其配合业务 营运和员工的需要。 员工薪酬政策：根据国家《劳动合同法》及有关的法律法规，建立符合公司特点的薪酬福利管理 制度，规范薪酬管理行为。为战略实施关键环节付薪、为建立独特竞争能力付薪、为培养人才 付薪、为员工有效性及生产效率付薪，在公司成本预算管理范围内，以市场数据为依据，确定 薪酬标准和调整方案。员工薪酬详情载于财务报表附注九、 30。 (11) 中期股息 董事并无建议就截至2019年6月30日止6个月派付中期股息。 一、股东大会情况简介 会议届次召开日期决议刊登的指定网站的查询索引决议刊登的披露日期 2019年第一次临时股东大会 2019年3月7日上交所网站(www.sse.com.cn)、2019年3月8日 联交所网站(www.hkex.com.hk) 和本公司网站(www.sinotrans.com) 2018年度股东大会 2019年6月5日上交所网站(www.sse.com.cn)、2019年6月6日 联交所网站(www.hkex.com.hk) 和本公司网站(www.sinotrans.com) 股东大会情况说明 3适用□不适用 本公司于2019年3月7日召开2019年第一次临时股东大会审议通过了以下议案： 1）关于修订《公司章程》的 议案； 2）关于增加本公司注册资本的议案； 3）关于与招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）持续关 联交易的议案； 4）关于 2019年度担保预计情况的议案。 本公司于2019年6月5日召开2018年度股东大会审议通过了以下议案： 1）关于 2018年度董事会工作报告的 议案； 2）关于 2018年度监事会工作报告的议案； 3）关于听取独立董事述职报告的议案； 4）关于 2018年度 财务决算报告的议案； 5）关于公司2018年度报告的议案； 6）关于 2019年度财务预算的议案； 7）关于 2018 年度利润分配方案的议案； 8）关于独立董事津贴发放方案的议案； 9）关于独立监事津贴发放方案的议案； 10）关于申请发行债券类融资工具的授权的议案； 11）关于选举公司监事的议案； 12）关于聘免财务报告和 内部控制审计机构的议案； 13）关于公司董事、监事和高级管理人员等责任险续保方案的议案； 14）关于选 举公司董事的议案： 14.01关于选举粟健先生为公司董事的议案； 14.02关于选举熊贤良先生为公司董事的 议案； 14.03关于选举江舰先生为公司董事的议案。 二、利润分配或资本公积金转增预案 （一）半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 （二）年度利润分配方案实施情况 公司2018年度利润分配方案已于2019年6月5日经公司2018年度股东大会审议通过，以 A股股票发行 并上市后的总股本7,400,803,875股为基数派发2018年度末期股息，每 10股派发现金1.3元人民币（含 税），每1股派发现金0.13元人民币（含税），总计派发962,104,504元人民币（含税）。上述现金红利已 于2019年7月19日发放完毕。 三、承诺事项履行情况 （一）公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期 内或持续到报告期内的承诺事项 3适用□不适用 序号承诺背景承诺类型承诺方承诺内容概要承诺时间及期限是否有是否及时 履行期限严格履行 1与资产重组相关的承诺盈利预测及补偿招商局集团招商物流2017年和2018年合并口径下归属于母承诺日期： 是是 公司所有者的净利润分别不低于5.6亿元人民2017年9月25日； 币和5.8亿元人民币；如招商物流业绩未达到承诺期限： 上述承诺，承诺人将在公司相关年度业绩公2017年9月25日 告后三 (3)个月内以人民币现金方式向公司或招至2019年6月30日 商物流补足该年度实际净利润与承诺净利润之 间的差额。 序号承诺背景承诺类型承诺方承诺内容概要承诺时间及期限是否有是否及时 履行期限严格履行 2与重大资产重组相关的其他招商局集团承诺方及相关内幕信息知情人不存在利用吸收合承诺时间： 是是 3承诺中国外运长航集团 并信息进行内幕交易的情形，不存在因参与2018年2月28日； 4公司 重大资产重组相关的内幕交易被处罚、调查承诺期限： 5公司全体董事、监等不得参与上市公司重大资产重组的情形。2018年2月28日至 事、高级管理人员 2019年1月18日 6与重大资产重组相关的最近五年处罚及诚公司承诺人于承诺作出日最近五年不存在受过行政承诺时间： 是是 7承诺信情况的声明公司全体董事、监处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处2018年2月28日； 事、高级管理人员罚、重大民事诉讼或仲裁，不存在未按期偿承诺期限： （除范肇平外） 还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采2018年2月28日至 取行政监管措施或受到交易所纪律处分的情2019年1月18日 况。 8与重大资产重组相关的最近五年处罚及诚范肇平承诺人于承诺作出五年内曾因短线交易受到深圳承诺时间： 是是 承诺信情况的声明证券交易所通报批评、被中国证监会深圳监2018年2月28日； 管局出具警示函的监管措施，除此之外承诺承诺期限： 人于承诺作出日最近五年内不存在受过行政2018年2月28日至 处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处2019年1月18日 罚、重大民事诉讼或仲裁，不存在未按期偿 还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采 取行政监管措施或受到交易所纪律处分的情 况。 序号承诺背景承诺类型承诺方承诺内容概要承诺时间及期限是否有是否及时 履行期限严格履行 9与重大资产重组相关的其他公司承诺人为吸收合并事项及时提供相关信息并出具承诺时间： 是是 10承诺中国外运长航 相关说明，且保证相关信息、说明真实、准2018年2月28日； 11招商局集团 确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或承诺期限： 12公司全体董事、监重大遗漏。2018年2月28日至 事、高级管理人员 2019年1月18日 13与重大资产重组相关的其他公司承诺人承诺吸收合并的信息披露和申请文件真承诺时间： 是是 14承诺公司董监高 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性2018年4月13日； 陈述或者重大遗漏。承诺期限： 2018年4月13日至 2019年1月18日 15与重大资产重组相关的其他公司全体董事、监承诺人自吸收合并复牌之日起至实施完毕期间无承诺时间： 是是 承诺事、高级管理人员减持外运发展股份的计划。2018年2月28日； 承诺期限： 2018年3月26日至 2019年1月10日 16与重大资产重组相关的其他公司承诺人原则同意吸收合并事项，且自吸收合并复承诺时间： 是是 承诺牌之日起至实施完毕期间无减持外运发展股份2018年2月28日； 的计划。承诺期限： 2018年3月26日至 2019年1月10日 17与重大资产重组相关的其他中国外运长航集团承诺人原则同意吸收合并事项，且自吸收合并复承诺时间： 是是 18承诺招商局集团牌之日起至实施完毕期间无减持公司股份或通2018年2月28日； 过公司减持外运发展股份的计划。承诺期限： 2018年3月26日至 2019年1月10日 序号承诺背景承诺类型承诺方承诺内容概要承诺时间及期限是否有是否及时 履行期限严格履行 19与重大资产重组相关的其他招商局集团承诺人对按照吸收合并现金选择权方案规定的程 20承诺深圳市招商蛇口资产管序有效申报行使现金选择权的除公司以及向外 理有限公司 运发展承诺不行使现金选择权的股东以外的其 他外运发展异议股东，承诺人将无条件受让 其已有效申报行使现金选择权的股份，并按 照吸收合并现金选择权方案规定的价格向其支 付现金对价。 21与重大资产重组相关的其他招商局集团若公司于上海证券交易所上市之日起5个交易日 承诺内任一交易日的A股股票交易价低于发行价 格，则将在该 7个交易日内（包括原承诺及延 长承诺），合法合规通过上交所股票交易系统 进行增持，增持累计不超过人民币 8亿元的资 金，直至以下两项情形中发生时间的最早者： (1)前述资金用尽； (2)公司A股交易价格高于发 行价格，且承诺人于增持完成后 6个月内不出 售所增持股份。 承诺时间： 是是 2018年4月13日； 承诺期限： 2018年10月8日至 2019年1月10日 承诺时间： 是是 2018年5月28日及 2019年1月24日； 承诺期限： 2019年1月18日至 2019年1月28日 公司其他尚在履行期内的相关承诺详见本公司2018年年报“承诺事项履行情况”部分。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 3适用□不适用 2019年5月16日，公司召开第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于聘免财务报告和内部控制审计机构 的议案》，同意公司不再聘任信永中和（香港）会计师事务所有限公司为公司国际审计师；并续聘信永中和会 计师事务所（特殊普通合伙）为公司2019年度财务报告和内部控制审计机构，审计费用合计为 950万元人民 币，其中财务报告审计费用为 795万元人民币，内部控制审计费用为 155万元人民币，任期至公司 2019年 度股东大会结束时为止。该议案已经公司于 2019年6月5日召开的2018年度股东大会审议通过。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 3不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 3不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 3不适用 五、破产重整相关事项 □适用 3不适用 六、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 3本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处 罚及整改情况 3适用□不适用 2019年5月，本公司下属中外运久凌储运有限公司天津分公司（以下简称“天津久凌”）收到天津市滨海新区 应急管理局下发的《行政处罚告知书》(（津滨）应急罚告[2019]94号）， 2018年10月28日，位于滨海新区大 港经济开发区安和路的天津久凌大港仓库发生火灾，过火面积 23,487.53平方米，事故未造成人员伤亡。 本次事故未对公司的正常生产经营及业绩造成重大影响。事故发生后，公司积极配合政府部门进行应急处 置，并加强对下属子公司生产经营管理的督促及指导，落实下属子公司消防安全主体责任，全面排查治理 消防安全隐患；加强员工消防安全意识，防范类似事故再次发生。详情参见本公司刊登在《中国证券报》、 《证券日报》及上交所网站(www.sse.com.cn)、香港联交所网站(www.hkex.com.hk)上日期为2019年5月30 日的相关公告。 八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 3不适用 九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 （一）相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 3不适用 （二）临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 3不适用 其他说明 □适用 3不适用 员工持股计划情况 □适用 3不适用 其他激励措施 □适用 3不适用 十、重大关联交易 （一）重大关联方交易 本集团于截至2019年6月30日止6个月期间内进行的重大关联方交易载于未经审计简明合并中期财务 报表附注十、 5。 （二）与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 3不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 3适用□不适用 (1) 2017年11月10日，本公司与招商局签署了《综合服务协议》，协议有效期自2018年1月1日 至2020年12月31日，约定本集团向招商局集团提供运输物流服务的限额为 2018年度不超 过25亿元人民币， 2019年度不超过32.5亿元人民币， 2020年度不超过42.25亿元人民币； 本集团接受招商局集团运输物流服务的限额为2018年度不超过35亿元人民币， 2019年度 不超过45.5亿元人民币， 2020年度不超过59.15亿元人民币。截至 2019年6月30日止6个 月期间，本集团向招商局提供运输物流服务为 4.97亿元人民币，接受招商局提供的运输物 流服务为9.14亿元人民币。 (2) 2017年11月10日，本公司与招商局签署了《物业租赁合同》，协议有效期自2018年1月1日 至2020年12月31日，本集团向招商局集团租赁物业的限额为 2018年度不超过3亿元人民 币，2019年度不超过3.3亿元人民币， 2020年度不超过3.63亿元人民币。截至 2019年6月 30日止6个月期间，本集团向招商局集团租赁业务开支为 0.59亿元人民币。 (3) 2017年11月10日，本公司与财务公司签署了《金融服务协议》，协议有效期自2018年1月 1日起至2020年12月31日，约定本集团 2018年度在财务公司日终存款余额不得超过40亿 元人民币， 2019年至 2020年度在财务公司日终存款余额分别不得超过 50亿元人民币。截 至2019年6月30日止6个月期间，本集团在财务公司的存款每日最高余额为 31.32亿元人民 币。 上述(1)-(3)持续性关联交易已经本公司2017年12月28日召开的临时股东大会审议通过，详 情参见本公司刊登在香港联交所网站(www.hkex.com.hk)上日期分别为2017年11月10日 及2017年12月28日的公告。 (4) 2019年3月7日，本公司召开 2019年第一次临时股东大会审议通过《关于与招商银行持续 关联交易的议案》，与招商银行的贷款额度不设限额；存款额度 2019年上限为35亿元人民 币，2020年上限为40亿元人民币。截至 2019年6月30日，本集团在招商银行的存款余额 为3.04亿元人民币。 详情参见本公司刊登在上交所网站(www.sse.com.cn)和香港联交所网站 (www.hkex.com.hk)上日期为2019年1月21日及3月7日的相关公告。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 3不适用 （三）资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 3不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 3不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用 3不适用 4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 3不适用 （四）共同对外投资的重大关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 3不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 3不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用 3不适用 （五）关联债权债务往来 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 3不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 3不适用 3、临时公告未披露的事项 3适用□不适用 关联方期初余额 向关联方提供资金 发生额期末余额 单位：元币种：人民币 关联方向上市公司提供资金 期初余额发生额期末余额 受同一母公司及最终控制方 控制的其他企业 3,963,772,223.96 -762,727,909.18 3,201,044,314.78 5,237,465,694.13 -1,163,299,817.28 4,074,165,876.85 合营及联营企业 743,800,214.87 -359,760,003.28 384,040,211.59 153,775,053.71 714,451.00 154,489,504.71 其他关联方 10,934,882.28 -3,175,287.46 7,759,594.82 – 37,334,365.92 37,334,365.92 合计 4,718,507,321.11 -1,125,663,199.92 3,592,844,121.19 5,391,240,747.84 -1,125,251,000.36 4,265,989,747.48 关联债权债务形成原因与关联公司的往来款 关联债权债务对公司经营成果关联债权及债务均根据合同或协议约定的时间，按照公司的财务结算流程进行，对公司的经营成果及财务状况不构成重大影响。 及财务状况的影响 （六）其他重大关联交易 □适用 3不适用 （七）其他 □适用 3不适用 十一、重大合同及其履行情况 托管、承包、租赁事项 □适用 3不适用 2 担保情况 3适用□不适用 单位：元币种：人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 担保方担保是否是否 与上市发生日期已经担保担保是否为关 公司的（协议履行是否逾期存在联方 担保方关系被担保方担保金额签署日）担保起始日担保到期日担保类型完毕逾期金额反担保担保关联关系 中外运空运发展股份子公司中外运泸州港保税14,130,000.00 2017-01-10 2017-01-10 2022-01-10一般担保否否 –否是合营企业 有限公司物流有限公司 中国外运华南有限公司子公司东莞市虎门港集装箱17,793,520.77 2015-08-27 2015-08-27 2023-01-09连带担保否否 –否是合营企业 港务有限公司 责任 中国外运大件物流子公司中外运沙伦氏物流14,937,055.48 2016-06-06 2016-07-01 2021-06-30连带担保否否 –否是合营企业 有限公司有限公司 责任 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） – 报告期末担保余额合计(A)（不包括对子公司的担保） 46,860,576.25 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 – 报告期末对子公司担保余额合计(B) 5,393,540,263.69 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额(A+B) 5,440,400,839.94 担保总额占公司净资产的比例(%) 19.21 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 (C) – 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额(D) 5,203,433,639.39 担保总额超过净资产50%部分的金额(E) – 上述三项担保金额合计(C+D+E) 5,203,433,639.39 未到期担保可能承担连带清偿责任说明无 担保情况说明截至2019年6月30日，公司对外提供的担保总额为 5,440,400,839.94元人民币。除上述担保 外，本集团为所属子公司向财务公司、招商银行等申请授信额度提供担保，截至 2019年6月 30日，本集团为所属子公司提供授信担保额度为 2,489,600,000.00元人民币。 其他重大合同 □适用 3不适用 十二、上市公司扶贫工作情况 □适用 3不适用 十三、可转换公司债券情况 □适用 3不适用 十四、环境信息情况 （一）属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说 明 □适用 3不适用 （二）重点排污单位之外的公司的环保情况说明 3适用□不适用 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。报告期内，公司在日常办公及经营活动中，注重环 境保护，遵守国家相关环保法律法规，接受并配合环保部门的监督和检查。节能减排方面，通过严 格执行车辆排放标准，合理调度运营车辆，优化运输结构，提高车辆装载率和行程利用率，降低尾 气污染排放；通过使用太阳能、 LED节能灯具、光伏发电、清洁能源汽车及淘汰高耗能老旧设备， 优化能源消费结构；通过改进业务操作流程和作业工艺，引进自动化操作设备，结合新技术和智能 化解决方案的应用，提升运作效率，降低能耗。同时，倡导全体员工加强环保意识，共同参与节能 环保、绿色低碳行动，实现了环境保护及企业经济效益的双赢。环境自行监测方面，公司应用节能 环保系统对相关环保指标进行定期统计监测，报告期内公司营业收入综合能耗（可比价）为0.0155吨 标煤╱万元，同比降低 11.4%。 （三）重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 □适用 3不适用 （四）报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 3不适用 十五、公司治理和企业管治情况 报告期内，本公司按照《公司法》、《证券法》和证监会《上市公司治理准则》等法律法规及上交所、香港联交 所关于公司治理的有关要求，不断完善公司法人治理结构，通过建立、健全内控制度，持续推进公司规范 化、程序化管理以提升公司治理水平。 本公司致力于实施良好的企业管治，采纳《联交所上市规则》附录十四之《企业管治守则》条文作为本公司 的企业管治守则。本公司确认，除未遵守 E.1.2条有关“董事会主席应出席股东周年大会，并邀请审计委员 会、薪酬委员会及提名委员会及任何其他委员会（视何者适用而定）的主席出席股东周年大会”的守则条文 外，于截至 2019年6月30日止6个月期间，本公司已遵守其他所有原则和守则条文。未遵守的原因在于， 本公司2018年度股东周年大会安排在北京召开，考虑到未有任何股东亲身出席会议，故未邀请全部委员会 主席出席股东周年大会，本次股东周年大会有两位独立非执行董事（分别担任审计委员会及提名委员会主 席）出席；本公司董事长则因另有公务未出席股东周年大会，经本公司半数以上董事推举，股东周年大会 由本公司执行董事、总经理宋嵘先生主持。 （一）董事会成员 于2019年6月30日，董事会由 11名董事组成，包括：董事长李关鹏先生、副董事长宋德星先生，执 行董事宋嵘先生，非执行董事粟健先生、熊贤良先生、江舰先生、许克威先生，及独立非执行董事 王泰文先生、孟焰先生、宋海清先生及李倩女士。 本公司在香港联交所、上交所及公司网站上刊载有董事会成员名单，并列明其各自角色和职能。公 司每名董事了解其作为董事的职责，以及公司的经营方式、业务活动和发展。 （二）董事、监事及高级管理人员之资料变动 本报告期内，本公司董事、监事和高级管理人员变动情况详见本报告书 “第八节董事、监事、高级管 理人员情况”的“二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ”。 截至2019年6月30日止6个月期间，本公司董事、监事和高级管理人员概无其他根据《联交所上市规 则》第 13.51B条须予披露的最新资料变动。 （三）执行委员会 董事会执行委员会为董事会下属机构，对董事会负责，主要负责对公司发展战略和重大投资决策进（未完）  |