[中报]隧道股份:2019年半年度报告
原标题:隧道股份:2019年半年度报告 公司代码：600820 公司简称：隧道股份 上海隧道工程股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张焰、主管会计工作负责人王志华及会计机构负责人（会计主管人员）吴亚芳声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内公司无重大风险。公司可能面对的风险在本报告“第四节 经营情况的讨论与分析 二、 其他披露事项（二）可能面对的风险”中提示。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 17 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 24 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 26 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 27 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 28 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 31 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 141 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/上市公司/隧道股份 指 上海隧道工程股份有限公司 城建集团 指 上海城建（集团）公司 国盛集团 指 上海国盛（集团）有限公司 BOT 指 “Build-Operate-Transfer”（建设-经营-转让），是指政府或政府 授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过招投标方式选择 社会投资者，并按合同约定授权中标投资者融资、投资、建设、经营、 维护该项目。协议期满，由授权投资者将该项目移交给政府或政府授 权项目业主的一种模式。 BT 指 “Build-Transfer”（建设-转让），是指投资者通过政府BT项目招 投标，在中标后负责项目资金的筹集和项目建设，并在项目完工、验 收合格后移交政府或政府授权项目业主，后者根据协议，在约定支付 时间内向中标投资者支付工程建设费用和融资费用。 PPP 指 “Public-Private-Partnership”，即公私合作模式，是公共基础设 施的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政 府进行合作，参与公共基础设施的建设。 TBM 指 “Tunnel Boring Machine”，用于岩石地层的全断面隧道掘进机。 BIM 指 “Building Information Modeling”，建筑信息模型。 EPC 指 “Engineering Procurement Construction”，工程总承包。 《公司章程》 指 《上海隧道工程股份有限公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会 上海隧道 指 上海隧道工程有限公司 上海基建 指 上海基础设施建设发展（集团）有限公司 城建投资 指 上海城建投资发展有限公司 市政集团 指 上海城建市政工程（集团）有限公司 城建设计集团 指 上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司 地下院 指 上海市地下空间设计研究总院有限公司 燃气设计 指 上海燃气工程设计研究有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海隧道工程股份有限公司 公司的中文简称 隧道股份 公司的外文名称 SHANGHAI TUNNEL ENGINEERING CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 STEC 公司的法定代表人 张焰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 田军 单瑛琨 联系地址 上海市宛平南路1099号 上海市宛平南路1099号 电话 021-65419590 021-65419590 传真 021-65419227 021-65419227 电子信箱 600820@stec.net 600820@stec.net 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市徐汇区宛平南路1099号 公司注册地址的邮政编码 200032 公司办公地址 上海市徐汇区宛平南路1099号 公司办公地址的邮政编码 200032 公司网址 www.stec.net 电子信箱 stecodd@stec.net 报告期内变更情况查询索引 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书室 报告期内变更情况查询索引 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隧道股份 600820 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 16,308,413,243.87 14,080,144,286.31 15.83 归属于上市公司股东的净利润 878,730,802.47 838,365,233.19 4.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润 851,738,420.51 794,679,688.65 7.18 经营活动产生的现金流量净额 -821,261,333.17 -2,089,887,871.70 -60.70 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 20,936,160,115.70 20,438,461,048.37 2.44 总资产 80,183,110,373.84 77,970,051,627.24 2.84 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.28 0.27 3.70 稀释每股收益（元／股） 0.28 0.27 3.70 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.27 0.25 8.00 加权平均净资产收益率（%） 4.26 4.37 减少0.11个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.13 4.14 减少0.01个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -1,373,670.88 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 40,728,739.09 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负 债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -7,799,217.20 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 1,397,026.34 所得税影响额 -5,960,495.39 合计 26,992,381.96 注：本公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的16家公司的股权，行使了日常经营管理权， 且被托管的公司经营业务与本公司经营业务紧密相关，系本公司业务上下游关联企业。同时此项 受托经营是长期存在的，管理费仅是对本公司承担管理成本的补充。故本公司将其定义为经常性 损益。 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司主要业务 公司主要从事隧道、路桥、轨道交通、水务、能源和地下空间等城市基础设施的设计、施工、 投资和运营业务，以及部分盾构设备的制造业务。 公司主营业务涉及的业务板块如下图所示： 隧道股份主营业务 基础设施建设业务 设备制造业务 工程施工 工程设计 基建投资和运营 （1）基础设施建设业务 基础设施建设业务包括工程施工、工程设计以及基建投资和运营三大子板块。 ①工程施工业务 目前公司工程施工业务主要分为地下业务及地上业务。 地下业务方面，公司主要从事隧道、轨道交通、水务、能源和地下空间等大型工程勘察设计 及施工，目前已承建的14米以上超大直径隧道工程项目已达到16项，代表项目如上海长江隧道、 上海北横通道、杭州钱江隧道、武汉三阳路隧道、珠海马骝洲交通隧道等。凭借盾构法、沉管法、 管幕法等领先工艺，公司已在国内外总集成、总承包建设隧道工程近百项，产品直径基本涵盖全 球现有隧道工程的所有尺寸。 轨道交通方面，公司已先后为南京、杭州、郑州、昆明、武汉、天津、乌鲁木齐、南昌等国 内众多城市成功打造了当地首条轨交线路，累计建设里程超过500公里。 此外，公司还广泛从事引水隧道、电厂取排水隧道以及自来水、污水市政管道安装、城市燃 气管线及设施施工安装业务等，代表项目包括上海长江引水三期工程、上海青草沙水源地原水工 程、上海市苏州河环境综合整治工程等。 地上业务方面，包括高速公路、机场跑道、高架道路、桥梁以及房屋建筑等。公司全面参与 了上海市高架、道路、桥梁、机场、火车站交通一体化基础设施建设。在全国范围内，公司广泛 参与建设了江西南昌朝阳大桥、广东肇庆阅江大桥、上海昆阳路大桥，以及广州白云机场、南昌 昌北机场、常州高架二期等重要工程。 ②工程设计业务 目前公司工程设计业务主要通过子公司——城建设计集团和燃气设计开展，业务范围包括城 市轨道交通、隧道、燃气管网、天然气储气站、综合管廊、人防设计等地下空间的勘察、设计， 以及相关咨询服务。 ③基建投资和运营业务 公司目前主要以PPP方式参与国内城市基础设施建设投资和运营，主要由下属子公司——上 海隧道、上海基建、城建投资、市政集团等开展，近年来公司已建、在建和运营的大中型项目（含 BT、BOT、PPP模式）达54个。 截止报告期末，公司现有资质已完全覆盖公司现有业务范围，主要资质如下： 序号 资质名称 资质等级 1 市政公用工程施工总承包 特级 2 公路工程施工总承包 一级 3 建筑施工总承包 一级 4 地基基础工程专业承包 一级 5 桥梁工程专业承包 一级 6 机电工程施工总承包 一级 7 公路路面工程专业承包 一级 8 机场场道工程专业承包 一级 9 隧道工程专业承包 一级 10 公路交通工程（公路机电工程）专业承包 一级 11 建筑装修装饰工程专业承包 二级 12 水利水电施工总承包 二级 13 混凝土预制构件专业承包 二级 14 工程勘察综合类 甲级 15 工程设计综合类（各行业、各等级） 甲级 16 市政行业甲级工程设计 甲级 17 市政行业（燃气、轨道交通除外）工程设计 甲级 18 建筑行业（建筑工程和人防工程）工程设计专业 甲级 19 市政行业（轨道交通工程）工程设计专业 甲级 20 市政行业（城镇燃气工程）专业设计 甲级 21 工程咨询（市政、公路、城市轨道交通、建筑、水利、水文地 质、岩土工程、工程测量） 甲级 22 市政行业（热力工程专业）设计 乙级 23 城乡规划编制 甲级 24 GA1、GB1、GC1、甲级压力管道安装资格 不分级 25 压力管道（GA1 GA2 GB1 GB2 GC1 GC2）设计 不分级 26 总承包商一级资质（新加坡政府颁发） 不分级 27 土木工程A1级资质（新加坡政府颁发） 不分级 （2）设备制造业务 公司盾构设备相关业务主要由全资子公司——上海外高桥隧道机械有限公司负责。公司生产 的盾构设备，按品种分类，主要包括土压平衡盾构、泥水平衡盾构、复合型盾构以及TBM等；按 产品直径分类，包括直径7米左右适用于城市轨道交通隧道的盾构产品，以及直径11米和14米 左右适用于大型越江隧道的盾构产品。此外，公司还提供盾构产品的验收、维修、检测等服务。 2、公司业务经营模式 （1）基础设施建设业务 ①工程施工及设计业务 行业主要的经营模式有工程总承包、施工总承包、专业承包等。 工程总承包模式，即总承包商与业主签订总承包合同，合同规定了勘察设计、原材料采购、 施工、项目管理等工程各环节的内容。总承包商再将合同部分内容分包给有资质的分包商。分包 商由总承包商统一协调、管理，以分包合同对总承包商负责，总承包商以总承包合同对业主负责。 工程总承包是建筑企业基于纵向一体化战略的模式，有利于控制项目投资、加快建设周期、提高 管理效率。 施工总承包模式指总承包商仅对工程施工进行总承包，勘察设计、原材料采购等环节由业主 负责。 专业承包模式指专业施工单位就建设项目的某些分项工程（如：桩基工程、防水工程、屋面 工程、门窗安装工程、通风管道工程、弱电工程、消防工程等）实施专业承包。 ②基建投资和运营业务 公司目前主要为PPP投资模式。 PPP投资模式（公私合作模式）：公共政府部门与企业合作模式，政府部门或地方政府通过 政府采购形式与中标单位组成的项目签定特许合同，由项目公司负责筹资、建设及经营。 （2）设备制造业务 盾构制造业的经营模式主要是以销定产，即通过设备的需求量确定设备的生产规模。具体模 式为：在业务获得阶段，通过向目标客户投标的方式确定购买数量，并与客户签订购买合同；设 备生产阶段，在编制设计方案的基础上，按照设备生产量采购相关材料并安排生产；生产完成后 进行测试、安装并移交相关设备；此外，在设备使用期，制造商还可为客户提供设备的操作培训、 维护以及质量跟踪等服务。 3、质量控制评价体系 报告期内，公司根据自身建设和发展的需要，健全和完善有效的质量管理体系；质量管理体 系满足GB/T19001-2016-IS09001：2016标准、GB/T24001-2016/ISO 14001：2016《环境管理体系 要求及使用指南》、ISO45001-2018《职业健康安全管理体系要求》等国家及上海市内相关标准要 求。公司及下属各子公司成立了质量安全监督小组，对工程质量全面管理、检查和监督，并继续 加大日常内部质量检查的力度，定期组织内部质量检查和抽查，以提高员工的质量意识及整体质 量水平。 4、安全管理体系建设 公司所属建筑行业作为法定的高危行业之一，建立和健全有效的安全生产管理体系对于公司 安全生产平稳、健康、持续发展至关重要。报告期内，公司强化党政领导干部安全生产责任，出 台了《隧道股份党政领导干部安全生产责任制实施细则》，安全双重预防机制建立运行，将公司 的安全生产事故隐患排查治理信息系统纳入市应急局上海市风险隐患双重预防的管理系统；加强 重点重大隐患排查整治力度，开展领导带班安全检查、消防安全专项排查、安全隐患排查整治“百 日行动”等；强化应急预案完善应急演练，召开重大工程应急管理推进大会等。 （二）行业情况 1、行业分类 公司所属行业为建筑业。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），建筑业分为房屋 建筑业、土木工程建筑业、建筑安装业、建筑装饰、装修和其他建筑业。公司工程施工、设计、 投资板块属于建筑业中的土木工程建筑业。 2、行业特点 公司所从事的基础设施建设业务呈现出以下特点： （1）城市市政公用基础设施投资 我国城市化进程持续快速发展，市政公用基础设施建设需求巨大。市政公用基础设施是城市 赖以生存和发展的基础，是体现城市综合发展实力和现代化水平的重要标志。目前，市政公用设 施供需矛盾仍然突出。小城镇的基础设施建设仍较为薄弱，需要大量新建道路、排水、燃气管网 等。此外，一些大城市的基础设施由于使用年限较长，面临着道路拓宽、管网升级改造的问题。 因此，未来我国市政公用基础设施投资仍将保持较快增长水平。 （2）市政工程设计 市政工程设计处于基建产业链的上游，随着中国经济的快速发展以及城市化进程的不断加快， 市政工程设计行业也将保持快速发展态势。 （3）市政工程施工 市政工程施工包括越江隧道、轨道交通、燃气管线、公路施工等。 ①越江隧道 国内许多大城市都临江、河或湖而建，随着经济增长及城市扩张，跨江或跨河间往来日益密 切，越江公路隧道由于环境污染小、运行速度快等优势，正成为许多城市解决跨江往来首选。盾 构法是目前建造隧道较为成熟和先进的施工方法，国内许多城市建设或规划都采用盾构法建造隧 道，如上海长江隧道、上海北横通道、珠海横琴马骝洲交通隧道、武汉三阳路隧道等。 公司所在的长三角地区地处长江流域，城市化发展水平较高，城市交通建设的不断发展决定 了该地区具有大量的越江、湖底隧道需求。 此外，其他隧道施工领域也有良好的市场机遇，例如在水利水电隧道施工领域，由于我国地 域广阔，水资源分布不均，北方地区严重缺水，因此引水项目前景广阔。 ②轨道交通 轨道交通是城市公共交通系统的重要组成部分，也是节能减排的重要措施。截止报告期末， 中国内地已开通运营轨道交通的城市已达35个，轨道交通运营总里程已超过5000公里，上海、 北京、广州位居城市轨交发展水平前列。相对于传统的交通方式，我国城市轨道交通仍有较大增 长空间。 ③燃气管线 目前，我国管道运输已成为继公路、铁路、水运和航空之后第五大交通运输方式，而燃气管 道建设则是今后的一大亮点。 ④公路施工 公路是国民经济运输体系的重要组成部分，也是市政工程投资建设的重点领域。未来5年， 公路建设投资仍将保持较快增长，进而带动公路建设施工行业平稳快速发展。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司主要资产未发生重大变化 其中：境外资产3,079,719,835.00（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为3.84%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 截至2019年上半年，隧道股份拥有“国家工程研究中心”、“国家企业技术中心”等2家国 家级研发平台，7家市级技术中心，4家市级工程中心以及2家博士后工作室等创新载体，同时拥 有7家高新技术企业。专业领域基本覆盖公司主营业务范围。报告期内，公司获省部级科技进步 奖12项。累计获得1301项授权专利，其中发明专利371项；新增授权52项，其中发明专利15 项，在编标准57项，本期完成5项。 公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、核心业务能力突出 报告期内，公司相继中标深圳妈湾跨海通道(月亮湾大道-沿江高速)工程施工总承包1标（中 标价38.07亿元）、上海轨道交通市域线机场联络线工程（西段）JCXSG-3标施工招标（中标价 25.23亿元）等一批重点工程。公司承揽的周家嘴路越江隧道工程顺利贯通；北横通道新建工程 推进顺利。此外，“上海市轨道交通11号线工程”荣获中国土木工程领域最高奖项——詹天佑奖。 2、产业链协同运作水平不断提升 公司秉持“设计引领、投资带动”的战略方针，在项目前端通过合作机制充分发挥投资与设 计板块的联动作用，最大限度发挥各方的专业技术优势与资源影响能级。结合智能盾构、智慧水 务、智慧城市运维、地下工程应急抢险管理体系等重大专项项目研发，与航天八院、清华长三角 研究院、中科院、上海太赫兹技术创新研究院等单位合作交流和对接，不断提升协同创新和运作 水平。 3、技术研发助力主业开拓 报告期内，公司下属城建设计集团与清华长三院合作设立“生态与智慧城市科创中心”，为 全国相关领域提供全方位咨询研究服务，成为政府城市建设的智囊。中标雄安新区S333省道容东 至S042改线段工程，迈出公司开拓雄安新区基建业务的第一步。此外，《上海市街道设计导则》 获国内规划设计最高奖项——全国优秀城乡规划设计一等奖。“曹杨新村更新研究”荣获美国规 划协会大奖。 公司借助数字化手段进一步提升项目安全风险防控等级。以越江大桥项目为数字化工程示范 点，从数字化科创模式入手，从而显著提升安全管理规范化、信息化水准。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年上半年，在国内外形势复杂严峻背景下，中国经济总体继续保持稳中有进的发展态势。 主要经济指标运行在合理区间，经济结构不断调整优化，基建投资小幅回升。 上半年，公司持续扎实开展各项生产经营工作，累计新签合同订单总量为257.43亿元，较上 年同期增长5.1%。其中，施工业务中轨道交通类和市政工程类项目分别增长10.57%和14.31%。 相继中标深圳妈湾跨海通道(月亮湾大道-沿江高速)工程施工总承包1标（38.07亿元）、新建莘 庄镇222号地块（莘庄地铁站上盖综合开发项目）三期工程总承包工程（34.41亿元）、上海轨 道交通市域线机场联络线工程（西段）JCXSG-3标施工招标（25.23亿元）等一批重点项目。 工程建设方面，大隧道项目顺利推进，周家嘴路越江隧道顺利贯通；北横通道新建工程二标 顺利穿越地铁7号线运行区间；沿江通道越江隧道新建工程1标、诸光路通道新建工程等土建施 工收尾。轨交项目方面，市内，上海轨交9号线，14号线、15号线、18号线工程稳步推进。市 外，南京地铁5号线工程，目前24个工点开工建设；南京S8线南延工程顺利推进。杭州地铁4 号线工程车站施工全面展开；杭州地铁6号线一期土建工程，深基坑施工风险受控。福州、昆明、 南通、武汉、郑州等地轨交工程也稳步推进。 报告期内，公司围绕工程风险“分级管理、集中管控”的原则，进一步规范、严格落实各项 风险管理措施，确保了工程风险实现向前段延伸、后端拓展的全过程管控。 报告期内，公司标准与信息化工作深入推进，以项目全生命周期管理为主题，打造项目管理 的决策信息支持系统。推广“啄木鸟”施工安全移动管理平台及CM信息管理平台，使安全标准设 施落实到位。 上半年，公司融资工作取得新进展。2019年公开发行公司债券（第一期）成功发行25亿元。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 16,308,413,243.87 14,080,144,286.31 15.83 营业成本 14,325,345,908.10 12,289,662,316.69 16.56 销售费用 11,995,482.56 9,495,518.94 26.33 管理费用 591,555,029.60 582,494,817.55 1.56 财务费用 286,381,094.84 192,732,966.45 48.59 研发费用 323,029,657.30 479,131,487.49 -32.58 经营活动产生的现金流量净额 -821,261,333.17 -2,089,887,871.70 -60.70 投资活动产生的现金流量净额 -2,998,790,583.46 -2,789,623,756.14 7.50 筹资活动产生的现金流量净额 3,122,887,716.60 2,687,032,296.13 16.22 营业收入变动原因说明:施工业收入增加所致 营业成本变动原因说明:施工业成本增加所致 销售费用变动原因说明:人工费增加所致 管理费用变动原因说明:租赁费和折旧费增加所致 财务费用变动原因说明:借款增加导致利息支出增加 研发费用变动原因说明:上半年科研投入减少 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:购买劳务支出减少所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:PPP项目投资增加 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是发行公司债所致 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 √适用 □不适用 1、主营业务分行业情况 单位：元币种：人民币 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年同期 增减（%） 营业成 本比上 年同期 增减（%） 毛利 率比 上年 同期 增减 （%） (1)施工业 15,117,827,467.95 13,602,885,819.35 10.02 19.84 20.58 -0.56 (2)房地产业 8,013,749.06 7,336,762.52 8.45 13.30 17.52 -3.29 (3)运营业务 279,967,652.43 110,824,129.94 60.42 18.76 -16.55 16.75 (4)设计服务 682,680,349.21 499,885,289.70 26.78 -5.74 -0.75 -3.68 (5)材料销售 27,734,925.51 25,277,230.48 8.86 8.55 6.51 1.74 (6)租赁及其他业务 83,726,910.58 28,562,214.55 65.89 62.00 82.98 -3.91 (7)机械加工及制造 36,602,299.11 34,590,090.61 5.50 -88.50 -88.70 1.66 2、主营业务分地区情况 单位：元币种：人民币 分地区 营业收入 营业收入比上年同期增减（%） 上海 6,990,397,295.22 10.77 浙江 2,996,867,009.12 25.83 福建 684,700,510.48 265.92 广东 210,465,821.65 -14.02 江苏 1,281,498,611.85 -10.08 河南 578,247,810.77 18.44 湖南 175,039,619.00 -9.60 湖北 620,000,921.34 64.95 江西 1,006,734,327.98 71.18 云南 414,739,175.31 118.21 四川 264,338,032.01 -1.48 山东 18,504,846.70 -81.16 辽宁 17,422,294.08 -15.08 其他地区 243,432,349.03 41.85 新加坡 419,422,429.78 -43.48 其他海外 314,742,299.53 7.95 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说 明 应收票据 582,789,578.35 0.73 236,698,596.47 0.30 146.22 收回应 收款所 致 预付账款 909,580,824.37 1.13 627,097,672.72 0.80 45.05 预付土 地款 长期应收款 15,400,394,450.17 19.21 12,291,828,455.28 15.76 25.29 杭州晟 文项目 完工转 入长期 应收款 长期股权投资 574,369,801.92 0.72 342,011,073.57 0.44 67.94 股权投 资增加 短期借款 2,526,800,240.91 3.15 3,108,800,000.00 3.99 -18.72 发债取 得借款 偿还短 期借款 长期借款 15,528,672,010.99 19.37 13,239,093,694.89 16.98 17.29 项目贷 款增加 应付债券 2,989,397,291.58 3.73 498,134,951.95 0.64 500.12 发债 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 99,315,303.46 保证金 固定资产 75,088,200.00 抵押借款 合计 174,403,503.46 / 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：万元；币种：人民币 2019年半年度股权投资额 投资额增减变动数 上年同期股权投资额 89,616.58 14,216.67 75,399.91 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 单位：万元；币种：人民币 项目名称 投资总额 项目进度 本期投入金 额 累计实际投 入金额 内部收 益率 杭州文一路地下通道 346,321.00 截至2019年6月30日，项目 处于正常运营阶段。 16,668.00 295,350.00 7.27% 长沙万家丽路快速化 改造工程 422,214.00 截至2019年6月30日，项目 处于回购阶段，合同执行情况 正常。 19,784.00 303,891.00 9.46% 杭州钱江通道及连接 线工程 399,200.00 截至2019年6月30日，项目 处于运营期，运营情况正常。 311.00 370,988.20 7.92% 南昌朝阳大桥工程项 目 200,000.00 截至2019年6月30日，项目 处于回购期，合同执行情况正 常。 10,209.00 187,234.00 9.00% 常州高架一期BOT工程 436,299.00 截至2019年6月30日，项目 处于回购期，合同执行情况正 常。 0.00 436,298.00 8.55% 常州高架二期BOT工程 630,000.00 截至2019年6月30日，项目 处于回购期，合同执行情况正 常。 0.00 612,354.00 8.20% 铁路杭州南站综合交 通枢纽东西广场工程 PPP项目 239,017.00 截至2019年6月30日，项目 西广场已进入竣工验收阶段； 东广场处于建设阶段。 20,459.00 117,374.00 7.00% 杭绍台高速公路（台州 段）PPP项目 863,000.00 截至2019年6月30日，项目 处于建设阶段，各施工部分有 序进行。 75,645.00 452,993.00 7.00% 台州市地下综合管廊 一期工程PPP项目 246,835.00 截至2019年6月30日，项目 处于建设期，各施工部分有序 进行。 15,555.00 68,593.00 6.05% 自贡市水环境综合治 理PPP项目（选择社会 资本） 246,800.00 截至2019年6月30日，项目 处于建设期，各施工部分有序 进行。 20,462.00 20,511.00 8.00% 越东路及南延段（杭甬 高速—绍诸高速平水 口）智慧快速路工程 PPP项目 411,858.00 截至2019年6月30日，项目 处于建设期，各施工部分有序 进行。 6,375.00 6,443.00 7.51% (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 报告期内公司所持资产中采取公允价值计量说明 公司目前主要资产中，除可供出售的金融资产外，其余均采取历史成本法计量。可供出售的 金融资产的计量方法为取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚 未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。持有期间将取得的利息或现金股利 确认为投资收益。期末以公允价值计量且将公允价值变动计入其他综合收益。但是，在活跃市场 中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该 权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之 间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部 分的金额转出，计入当期损益。 ①公司目前所持的可供出售的金融资产为： 单位:元 币种:人民币 股票简称 初始投资成 本 占被投资 公司注册 资本比例% 期末股票数 量（股） 期末公允价值 年初股票数 量（股） 年初公允价值 BBR控股 1,401,571.53 小于1 984,814 865,579.11 984,814 838,129.89 (五) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 （1）主要控股公司经营情况 单位:元 币种:人民币 公司名称 业务性 质 主要产品或 服务 注册资本 资产规模 净利润 上海隧道工程有限 公司 建筑施 工业 市政及建筑 工程承包施 工 3,000,000,000.00 22,615,978,966.18 288,599,555.30 上海城建市政工程 （集团）有限公司 建筑施 工业 市政及建筑 工程承包施 工 1,000,006,532.37 14,734,628,399.27 80,305,536.42 上海市城市建设设 计研究总院（集团） 有限公司 建筑施 工业 市政工程设 计及地质勘 察 273,000,000.00 1,562,137,279.86 43,135,835.91 上海建元投资有限 公司 投资咨 询业 实业投资、 资产管理、 国内贸易 1,500,000,000.00 2,939,321,176.30 47,316,192.65 上海公路桥梁（集 团）有限公司 建筑施 工业 承包市政、 公路及桥梁 工程等 800,000,000.00 7,911,008,320.21 36,124,033.51 上海基础设施建设 发展（集团）有限 公司 投资咨 询业 基础设施投 资、建设、 设计、工程 承包、监理 和经营,建 设项目开发 等 3,665,351,941.08 25,876,853,628.83 247,447,394.38 上海城建投资发展 有限公司 投资咨 询业 投资，项目 开发，投资 咨询,财务 咨询等 1,000,000,000.00 1,112,167,269.57 13,219,902.17 （2）单个控股子公司的净利润及单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的公司 的经营情况及业绩 单位:元 币种:人民币 公司名称 业务 性质 主要产品 或服务 营业收入 营业利润 净利润 占上市公 司净利润 的比重 (%) 上海基础设 施建设发展 （集团）有限 公司 投资 咨询 业 基础设施 投资、建 设、设计、 工程承 包、监理 和经营, 建设项目 开发等 454,624,672.84 372,106,535.59 247,447,394.38 27.75 上海隧道工 程有限公司 建筑 施工 业 市政及建 筑工程承 包施工 9,569,673,639.95 327,950,812.07 288,599,555.30 32.37 (七) 公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 合伙企业名称 成立时间 拟认缴 总金额 截止2019年6 月末实缴金额 公司及子公司 实缴金额 普通合伙人 有限合伙人 上海城建晟炽股权投资基 金合伙企业(有限合伙) 2014.12.30 11,090 1000.50 10.50 上海城建股权投资基 金管理(深圳)有限公 司 上海基础设施建设 发展（集团）有限 公司、自然人 上海城建股权投资基金管理(深圳)有限公司（简称“基金公司”）系根据2013年4月18日 公司第七届第四次董事会会议决议设立的全资子公司，该公司拥有上海城建晟炽股权投资基金合 伙企业(有限合伙)（简称“晟炽基金”）1.05%的股权，因上海基建截至2016年底未实际出资， 故基金公司作为唯一的普通合伙人，具有实质控制权，并对晟炽基金实施控制。目前晟炽基金主 要从事与公司产业链上下游相关的投资业务。 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用□不适用 （1）市场竞争风险 公司所属行业为建筑业，主要从事基础设施建设投资和市政工程设计施工业务，虽然公司在 超大型隧道和越江隧道建设方面行业技术优势较为明显，但随着行业向纵深发展，竞争格局不断 变化，竞争态势日趋激烈，由此给公司经营业绩带来不确定影响。对此，一方面公司在深耕江浙 沪等传统区域市场的同时，积极推行“走出去”战略，着力拓展“两外”市场，做大产业规模； 另一方面，公司持续加大科研创新投入力度，不断强化技术壁垒，提升核心竞争力。公司还充分 发挥全产业链协同运作优势，在为客户提供高端、全面、优质的技术、产品和服务的同时，努力 提高品牌附加值和行业影响力。 （2）投资业务风险 近年来，在国家宏观政策扶持引导下，基建领域PPP模式蓬勃兴起，该模式虽然包含原先公 司承接的BT、BOT两种投资模式，但投资主体发生了一定改变；公司已经承接了多个PPP模式项 目，对项目后续运作和风险控制提出了更高要求。对此，公司将在加强市场调研的基础上，不断 完善风险控制流程，强化过程监督管理。 （3）安全生产风险 公司主要从事工程施工业务，主要包括轨道交通、大型越江隧道、高架道路、燃气管线等项 目建设，这些项目普遍具有技术难度高、建设周期长、管理跨度大及风险点集中等特点。对公司 旗下各业务板块安全防范能力、技术管理水平提出了较高要求。一旦发生因公伤亡、工程坍塌等 重大安全事故或者被发现存在重大安全隐患的，对相关公司社会信誉、生产经营可能造成负面影 响。对此，公司将不断健全安全生产管控体系，确保作业现场、子公司和股份公司三级安全生产 管理网络的无缝衔接，并持续强化安全生产主体责任，加强安全生产宣传和安全文明工地考核制 度，提高安全生产意识，在公司上下营造安全生产的良好氛围。 （4）法律风险 随着公司业务规模的不断扩大，所面对的法律相关事务也逐渐增加，特别是在工程建设总承 包及分包合同的签订上以及知识产权的认定上，如何夯实公司法务工作组织体系，保障公司合法 权益，避免不必要的法律纠纷和民事诉讼；同时在面对已经存在的法律纠纷，公司如何形成有效 的应对机制；都将会对公司日常经营生产管理的合法合规带来一定的风险。对此，公司在合同签 订流程规范化方面将努力建立完善、科学、成熟的控制体系，对项目前期尽调、中期审核、后期 履行进行全过程跟踪管控。 （5）海外业务风险 随着公司海外业务的不断扩张，有些国家地区可能存在国家经济、法律制度不够健全，市场 营销环境不够规范的情况，对公司生产经营带来一定风险。对此，公司将依靠自身专业团队或外 部咨询机构，加强对项目所在国的社会人文环境、法律环境等的相关信息的调研分析，并进而提 出完善且有操作性的应对方案。 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询索引 决议刊登的披露日期 2018年年度股东大会 2019年5月7日 进入www.sse.com.cn，在上市公司资料 检索中输入600820进行查询 2019年5月8日 股东大会情况说明 □适用√不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 每10股派息数(元)（含税） 每10股转增数（股） 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 如未能及时 履行应说明 未完成履行 的具体原因 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 与重大资 产重组相 关的承诺 解决关 联交易 上海城建 （集团）公 司、上海国 盛（集团） 有限公司 本次重大资产重组完成后，承诺人将继 续严格按照有关法律、法规、规范性文 件以及隧道股份《公司章程》等的相关 规定，在股东大会以及董事会对涉及承 诺人的关联交易事项进行表决时，履行 回避表决的义务。 长期 是 是 解决同 业竞争 上海城建 （集团）公 司 本次重大资产重组完成后，除执行完毕 已有工程承包合同外，本集团将不再承 揽新的工程施工业务，本集团直接或间 接控制的企业将避免从事与隧道股份 构出实质性同业竞争的业务与经营。 长期 是 是 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用□不适用 公司于2019年5月7日召开的2018年年度股东大会审议通过了《关于聘任2019年度会计师 事务所的预案》，公司拟聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2019年度年报审计和 内控审计机构。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 五、 破产重整相关事项 □适用√不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用 报告期内，公司控股股东上海城建（集团）公司不存在未履行法院生效判决、所负数额较大 的债务到期末清偿等情况。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2018年12月28日，公司第九届董事会第一次会议审议通过了《公司增量业绩奖励计 划》，该计划实施周期为2018年-2020年连续三个会计年度，在达到提取增量业绩奖 励的约束条件（净资产收益率、净利润、营业收入）的情况下，每年提取一定金额的 增量业绩奖励授予激励对象。（激励对象为公司市场化选聘的职业经理人、董事会直 接聘任的高管、总部部门负责人、直属单位正职（含主持工作的副职）以及董事会认 定的对公司发展有重大贡献的其他员工）。 详见公司于2018年12月 29日披露的“临 2018-039号公告”。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司关于预计工程分包形成的持 续性关联交易 详见公司2019年4月13日披露的《上海隧道工程股份有限公司关于预计工程 分包形成的持续性关联交易的公告》和2019年5月6日披露的《上海隧道工 程股份有限公司关于预计工程分包形成的持续性关联交易的补充公告》，具体 浏览路径请进入www.sse.com.cn，在上市公司资料检索中输入600820进行查 询。 公司受托管理控股股东城建集团 持有股权的16家公司股权资产的 关联交易 详见公司2016年10月28日披露的《上海隧道工程股份有限公司关于受托管 理控股股东股权资产暨关联交易公告》，具体浏览路径请进入 www.sse.com.cn，在上市公司资料检索中输入600820进行查询。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 2018年4月17日，公司第八届董事会第十四次会议审议通过了《关于房屋租赁和物业管理 委托服务暨关联交易的议案》，同意公司及下属部分子公司续租关联方——滨江置业所属的位于 上海市宛平南路1099号城建滨江大厦的部分办公场地，期限为一年，至2018年12月31日租期 届满。2019年4月11日，公司第九届董事会第三次会议审议通过《关于房产、设施租赁和物业 管理委托服务暨关联交易的议案》，除租赁主体和面积有调整外，租金单价、物业管理费单价及 租赁期限均与上年保持不变。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用√不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 关联方 关联关系 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额 上海城建(集团)公司 控股股东 27,458.39 -16,301.86 11,156.53 上海城建养护管理有限公司 母公司的控股子公司 43.06 -18.00 25.06 102.04 -91.03 11.01 上海益恒置业有限公司 母公司的控股子公司 15,255.12 17,237.79 32,492.91 114.84 -114.84 0 上海益欣置业有限公司 母公司的控股子公司 6,982.78 -4,686.51 2,296.27 - 上海城建滨江置业有限公司 母公司的控股子公司 541.27 0.00 541.27 - 上海益翔置业有限公司 母公司的控股子公司 8,080.13 -520.00 7,560.13 - 上海城建置业无锡有限公司 母公司的控股子公司 203.06 -203.06 - 上海城建置业无锡蠡湖有限公司 母公司的控股子公司 15,752.17 -3,033.37 12,718.80 - 上海住总住博建筑科技有限公司 母公司的控股子公司 1,136.63 570.53 1,707.16 134.50 16.14 150.64 上海城铭置业有限公司 母公司的控股子公司 447.50 0.00 447.5 - 上海水务建设工程有限公司 母公司的控股子公司 57.65 -57.65 - 上海瑞南置业有限公司 母公司的控股子公司 5,833.82 -4,302.41 1,531.41 - 上海城建(江西)置业有限公司 母公司的控股子公司 11,462.15 -2,143.54 9,318.61 - 上海浦江桥隧运营管理有限公司 母公司的控股子公司 984.10 -164.69 819.41 3,009.44 -2,562.98 446.46 上海城建集团印度基础设施私人有限公司 母公司的控股子公司 0.00 2,948.18 71.05 3,019.23 上海浦江桥隧陆延市政建设工程有限公司 母公司的控股子公司 0.00 2,568.96 -662.92 1,906.04 上海市政养护管理有限公司 母公司的控股子公司 239.43 -49.51 189.92 19.85 126.20 146.05 上海沪宁实业有限责任公司 母公司的控股子公司 1.03 -1.03 - 上海沪嘉高速公路实业有限公司 母公司的控股子公司 17.76 -17.76 189.84 -189.84 0 上海高架养护管理有限公司 母公司的控股子公司 374.23 -374.23 111.83 -111.83 0 上海成基市政建设发展有限公司 母公司的控股子公司 23.05 -23.05 10.78 -10.78 0 上海申嘉湖高速公路养护管理有限公司 母公司的控股子公司 9.27 -9.27 - 上海城建物资有限公司 母公司的控股子公司 12.69 0.00 12.69 44,411.97 -20,489.00 23,922.97 上海住总工程材料有限公司 母公司的控股子公司 456.14 -100.00 356.14 985.92 -933.70 52.22 上海物源经济发展有限公司 母公司的控股子公司 6.00 -6.00 - 上海自来水管线工程有限公司 母公司的控股子公司 5.04 -5.04 - 上海城建博远置业有限公司 母公司的控股子公司 20,000.25 -6,300.00 13,700.25 - 上海城建置业发展有限公司 母公司的控股子公司 9,832.68 -5,178.74 4,653.94 7.67 -2.33 5.34 上海浦江桥隧隧道管理有限公司 母公司的控股子公司 8.24 0.00 8.24 122.00 - 122 上海隧金实业发展有限公司 母公司的控股子公司 3,102.08 -2,636.05 466.03 465.04 - 465.04 上海城建日沥特种沥青有限公司 合营公司 126.73 -126.73 2,065.84 -2,065.84 上海市市政工程建设公司 母公司的控股子公司 2.35 0.00 2.35 40.00 - 40 南京燃气输配工程有限公司 联营公司 79.54 -79.54 308.08 -308.08 上海浦江桥隧高速公路管理有限公司 母公司的控股子公司 324.57 0.00 324.57 173.00 -173.00 0 上海兆申公路养护管理有限公司 母公司的控股子公司 0.00 - 上海浦东混凝土制品有限公司 联营公司 0.00 797.98 -200.00 597.98 南京铁隧轨道交通配套工程有限公司 联营公司 621.20 -148.18 473.02 3,018.98 （未完）  |