[中报]德邦优化：德邦优化灵活配置混合型证券投资基金2019年半年度报告
流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所 处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 金融资产和金融负债的到期期限分析单位：人民币元本期末2019-06-30合计资产 资产总计 - 负债 负债总计 - 流动性净额 - 上年度末2018-12-31合计资产 资产总计 - 负债 负债总计 - 注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。 A-1A-1以下 - -- 未评级 合计 - - - 注 ： 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 按短期信用评级列示的同业存 短 单 期 投 信 资 用评级201本9 期-0末6-3020上18年- 度12末- 31 单位：人民币元 A-1 - A-1以下 - 未评级 - 合计 - 注： 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。 按短期信用评级列示的资产支持证券投资单位：人民币元短期信用评级本期末2019-06-30上年度末2018-12-31 AAA-- AAA以下 -- 未评级- 合计 AAA以下 -- 未评级 -- 合计 -- 按长期信用评级列示的同业存单 长 - -- 按长期信用评级列示的资产支持 长 证券 信 投资 评单位：人民币元期用级本期末2019-06-30上年度末2018-12-31 投资单位：人民币元期信用评级本期末2019-06-30上年度末2018-12-31 流动性风险 注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券。 注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 按长期信用评级列示的债券投 长 资 期信用评级201本9 期-06末 -3020上18年- 度12-末 31 单位：人民币元 AAA -- AAAAAA以下 - -- 未评级 - 合计 - 流动性净额 - 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对 本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对 本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 市场风险 本基金所持的所有证券均在证券交易所或银行间同业市场交易；因此，本期末本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 利率风险利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及存出保证金等。 利率风险敞口单位：人民币本期末2019-06-30 1个月以内不计息合计资产 银行存款 4,322,386.95 -4,322,386.95 结算备付金 18,747.01 -18,747.01 存出保证金 15,492.66 -15,492.66 交易性金融资产 -28,859,499.81 28,859,499.81 应收利息 -937.98 937.98 应收申购款 -773.87 773.87 资产总计 4,356,626.62 28,861,211.66 33,217,838.28 负债 应付证券清算款 -330,724.34 330,724.34 应付赎回款 -3,471.67 3,471.67 应付管理人报酬 -38,776.89 38,776.89 应付托管费 -6,462.83 6,462.83 应付交易费用 -10,936.76 10,936.76 其他负债 -58,798.57 58,798.57 负债总计 -449,171.06 449,171.06 利率敏感度缺口 4,356,626.62 28,412,040.60 32,768,667.22 上年度末2018-12-31 1个月以内不计息合计资产 银行存款 3,662,240.91 -3,662,240.91 结算备付金 4,531.67 -4,531.67 存出保证金 14,744.14 -14,744.14 交易性金融资产 -28,876,324.92 28,876,324.92 应收利息 -715.98 715.98 应收申购款 -369.49 369.49 元 资产总计 3,681,516.72 28,877,410.39 32,558,927.11 负债 应付赎回款 -1,031.41 1,031.41 应付管理人报酬 -45,344.78 45,344.78 应付托管费 -7,557.47 7,557.47 应付交易费用 -16,398.13 16,398.13 其他负债 -120,003.90 120,003.90 负债总计 -190,335.69 190,335.69 利率敏感度缺口 3,681,516.72 28,687,074.70 32,368,591.42 利率风险的敏感性分析 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 分析 外汇风险 项目 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 外汇风险敞口 注：于2019年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，银行存款、结算备付金以及存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元） 2018-12-31 假设 - 2019-06-30 本期末 上年度末 负债合计---- 资产负债表外汇风险敞口净额 ---- 项目美元折合人民币港币折合人民币 上期8末201-06-30其他币种折合人民币合计以外币计价的资产 资产合计 ---- 以外币计价的负债 负债合计 ---- 美元折合人民币港币折合人民币20本19期-0末6-30其他币种折合人民币 单位： 合 人 计 民币元 以外币计价的资产 资产合计 ---以 外币计价的负债 资产负债表外汇风险敞口净额 --- 假设- 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元） 其他价格风险 本期9 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有 的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。 其他价格风险敞口 项目201- 外汇风险的敏感性分析 分析相关风险变量的变动本期末 上年度末 2019-06-302018-12-31 交易性金融资产－股票投资 28,859,499.81 88.07 28,876,324.92 89.21 交易性金融资产－基金投资 ---- 交易性金融资产－债券投资 --- 交易性金融资产－贵金属投资 ---- 衍生金融资产－权证投资- 其他 -- -- - -- 合计 28,859,499.81 88.07 28,876,324.92 其他价格风险的敏感性分析 公允价值0末6-30占基金资产净值比例（%）公允价值20上18年-1度 2末- 31占基金资产净值比例（%） 金额单位：人民币元 89.21 注： 本基金投资组合中股票占基金资产的比例为0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的5%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上表所示。 L租赁和商务服务业 - N水利、环境和公共设施管理业 -- O居民服务、修理和其他服务业 P教育 Q（）（）A 基础材料 B 消费者非必需品 - - - 5.31- - 卫生和社会工作 1,741,600.00R文化、体育和娱乐业 -- S综合 -- -- - C 消费者常用品 -- D 能源 -- E 金融 -- M科学研究和技术服务业 -合 计 28,859,499.81 88.07 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资行组业合类别公允价值人民币占基金资产净值比例％ F 医疗保健 G 工业 - - - - H 信息技术 - - - - I 电信服务 1 600519贵州茅台 3,200 3,148,800.00 9.612 601318中国平安 35,000 3,101,350.00 9.463 002044美年健康 140,000 1,741,600.00 5.314 600276恒瑞医药 25,680 1,694,880.00 5.175 002372伟星新材 96,000 1,670,400.00 5.106 600104上汽集团 4.67 期末 序 按 号 公允价值占基金资产净值 股 比 票 例 代 大 码 小排序的所有股票投资明细 股票名称 期末按公允价值占基金资产净值比 数 例 量 大 （股 小 ） 排序的股票投资明细 公允价值（元）占基金资产净值比例金（额％单）位：人民币元 J 公用事业 K 房地产 注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 - - - 60,000 1,530,000.00 7 002468申通快递 60,000 1,496,400.00 4.57 8 600315上海家化 45,000 1,401,750.00 4.28 10 000858五粮液 10,000 1,179,500.00 3.6011 000651格力电器 20,000 1,100,000.00 3.3612 000333美的集团 19,500 1,011,270.00 3.0913 600887伊利股份 30,041 1,003,669.81 3.0614 002507涪陵榨菜 29,000 884,500.00 2.7015 600309万华化学 20,000 855,800.00 2.619 002007华兰生物 45,000 1,372,050.00 4.19 16 002304洋河股份 6,000 729,360.00 2.2317 601633长城汽车 80,000 661,600.00 2.02 19 300408三环集团 32,500 632,125.00 1.9320 002422科伦药业 14,500 431,085.00 1.3221 600004白云机场 20,000 364,000.001.1122 603866桃李面包 8,400 349,860.001.0723 600690青岛海尔 20,000 345,800.00 1.0624 601238广汽集团 30,000 327,900.00 1.0025 001979招商蛇口 0.9629 002236大华股份 10,000 145,200.00 0.44 报告期内股票投资组合的重大变动 序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）：1 600315上海家化 1,719,594.00 5.312600104上汽集团 1,561,900.00 4.833 002468申通快递 1,342,950.00 4.154 002044美年健康 1,184,426.00 3.665 000423东阿阿胶 788,691.00 2.446 002304洋河股份 732,206.00 2.267601633长城汽车 675,495.00 2.098 600741华域汽车 617,500.00 1.919 600690海尔智家 372,600.00 1.1510 002078太阳纸业 363,000.00 1.1211 600028中国石化 1.11 注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 18 600741华域汽车 30,000 648,000.00 1.98 15,000 313,500.00 26 002415海康威视 10,00010,000 275,800.00 0.840.83 27 002508老板电器 271,400.00 28 002008大族激光 5,000 171,900.00 0.52 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位人民币元 12 600567山鹰纸业 360,600.00359,550.00 1.11 13 603866桃李面包 352,077.00 1.09 14 601238广汽集团 351,000.00 1.08 15 001979招商蛇口 349,200.00 1.08 16 002508老板电器 336,300.00 1.04 17 600004白云机场 319,601.00 0.99 18 000002万科A 312,764.56 0.97 19 002867周大生 301,200.00 0.9320 002415海康威视 注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 299,800.00 0.93 累 序 计 号 卖出金额超出期初基金资产 股 净 票 值 代 2 码% 或前20名的股票明细 股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％金）额单位：人民币元 1 600036招商银行 2,003,710.00 6.19 2 600519贵州茅台 1,890,864.00 5.84 3 600585海螺水泥 1,666,118.00 5.15 4 600887伊利股份 1,246,250.00 3.855 002372伟星新材 1,221,700.00 3.776 600570恒生电子 1,176,193.65 3.637 603899晨光文具 1,078,317.00 3.338 600030中信证券 950,800.00 2.949 000423东阿阿胶 914,022.00 2.8210 600837海通证券 902,949.00 2.7911 002027分众传媒 865,600.00 2.6712 002304洋河股份 809,771.40 2.5013 600588用友网络 791,392.00 2.4414 002078太阳纸业 782,800.00 2.4215 000858五粮液 646,150.00 2.0016 601688华泰证券 610,650.00 1.8917 600201生物股份 577,830.00 1.7918 601668中国建筑 575,940.00 1.7819 000776广发证券 542,000.00 1.6720 600867通化东宝 497,083.00 1.54 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额单位：人民币元买入股票成本（成交）总额 13,749,624.56 卖出股票收入（成交）总额 23,081,734.59 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细序号贵金属代码贵金属名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 注：本基金本报告期末未持有债券。 注： 本基金本报告期末未持有债券。 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 公允价值变动总额合计 股指期货投资本期收益 - 股 指期货投资本期公允价值变动 注：本基金本报告期未投资国债期货。 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未投资股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 本期国债期货投资 代码 评价 名称持仓量（买/卖）合约市值(元)公允价值变动(元)风险指标说明公允价值变动总额合计(元) - 国债期货投资本期收益（元） - 国债期货投资本期公允价值变动(元) - 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 美年大健康产业控股股份有限公司存在部分检查报告未经诊疗医生亲自审核或手写签名、未取得相关许可擅自开展CT放射诊疗、未按规定任用放射诊疗工作人员的情况，于2018年8月6日被广州市天河区卫生和计划生育局下达整改通知，于2018年8月8日被深圳证券交易 所监管关注。 2018年12月6日，美年大健康产业控股股份有限公司因门诊部大厅内宣传栏牌匾公示无法提供证明的获奖信息，被认定为发布虚假广告，被株洲市工商行政管理局天元分局罚款10万元。 2018年12月11日，美年大健康产业控股股份有限公司因消防设施的设置不符合标准、消防设施消防器材未保存完好有效、损坏消防设施，被襄阳市公安局樊城区分局消防大队罚款8.5万元。 2018年12月17日，美年大健康产业控股股份有限公司因未依法提交建设项目环境影响评价文件，擅自开工建设，被德阳市环境保护局处以5.04万元罚款。 2019年2月23日，美年大健康产业控股股份有限公司因未经审查发布医疗广告，被北京市工商行政管理局海淀分局处以停止发布医疗广告、罚款6.33万元。 2019年2月23日，美年大健康产业控股股份有限公司因未按规定代扣代缴个人所得税，被北京市地方税务局第六稽查局罚款22.20万元。 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选 经过分析，以上事件对美年健康的经营未产生重大的实质影响，对其投资价值未产生实质影响。本基金持有美年健康的股票符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 期末其他各 序 项号 资产构成 股票库情况的说明 名称金额 单位：人民币元 1存出保证金 15,492.66 2应收证券清算款 3应收股利 937.98 4应收利息 应收申购款 773.876其他应收款 - 7待摊费用 8其他 - 9合计 17,204.51 期末持有的 5 处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 期末基金份额持有人户数及持有人结构持有人结构 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 份额单位：份 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 持有人户数(户)户均持有的基金份额持有份额机构投资者占总份额比例持有份额个人投资者占总份额比例 项目持有份额总数持有份额占基金总份额比例发起份额总数发起份额占基金总份额比例发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 --% --% - 基金管理人高级管理人员 --% --% - 基金经理等人员 --% --% - 基金管理人股东 --% --% - 其他 --% --% - 合计 --% --% - 基金份额持有人大会决议本基金于2019年6月13日召开基金份额持有人大会，会议审议并通过了《关于德邦优化灵活配置混合型证券投资基金修改基金合同的议案》。本次持有人大会在本基金的基金托管人交通银行股份有限公司授权代表的监督及上海市通力律师事务所的见证下进行，并由上海 市东方公证处公证员对计票过程及结果进行了公正。 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动本基金管理人德邦基金管理有限公司于2019年6月5日公告，李定荣先生离任公司督察长，陈星德先生代任公司督察长。 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期内无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项。 基金投资策略的改变本报告期本基金投资策略未发生改变。 为基金进行审计的会计师事务所情况 开放式基金份额变动单位：份项目数值基金合同生效日（2012-09-25）的基金份额总额 323,120,876.78 本报告期期初基金份额总额 40,490,140.35 本报告期期间基金总申购份额 17,257,953.95 减：本报告期期间基金总赎回份额 25,833,352.07 本报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 31,914,742.23 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 序其他重大事件披露日期 号公告事项法定披露方式法定1德邦基金管理有限公司关于旗下证券投资基金2018年12月31日基金资产净值和基金份额净值的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-01-022德邦优化灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告中国证监会指定媒体及公司网站2019-01-183德邦基金管理有限公司关于德邦优化灵活配置混合型证券投资基金开展赎回费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-024德邦基金管理有限公司关于住所变更的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-155德邦基金管理有限公司关于德邦优化灵活配置混合型证券投资基金开展基金转换费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-206德邦基金管理有限公司关于办公地址变更的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-267德邦优化灵活配置混合型证券投资基金2018年度报告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-298德邦优化灵活配置混合型证券投资基金2018年度报告摘要中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-299德邦基金管理有限公司关于旗下基金参加交通银行手机银行费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-2910德邦基金管理有限公司关于旗下基金在直销渠道开展相关业务费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-3011德邦基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行个人电子银行费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-03-3012德邦基金管理有限公司关于调整旗下基金所持格力电器股票估值方法的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-04-0213德邦基金管理有限公司关于旗下基金参加华鑫证券费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-04-0914 德邦基金管理有限公司关于旗下部分基金增加阳光人寿为代销机构并开通定期定额投资业务、基金转换业务及参加费率优惠活动的公 告 中国证监会指定媒体及公司网站2019-04-1715德邦优化灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告中国证监会指定媒体及公司网站2019-04-1916德邦优化灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2019年第1号）中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-0617德邦优化灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2019年第1号)中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-0618德邦基金管理有限公司关于暂停浙江金观诚办理相关基金销售业务的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-0619德邦优化灵活配置混合型证券投资基金暂停申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-0720德邦基金管理有限公司关于暂停钱景基金办理相关基金销售业务的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-0821德邦基金管理有限公司关于以通讯方式召开德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-0922德邦基金管理有限公司关于以通讯方式召开德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-1023德邦基金管理有限公司关于以通讯方式召开德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告中国证监会指定媒体及公司网站2019-05-11 公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司： （1）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批； （2）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。 2、本报告期内，本基金新增租用华金证券、华鑫证券、天风证券的交易单元。 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。 基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 券商名称交易单元数量股票交易基金交易债券交易债券回购交易权证交易应支付该券商的佣金 成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期基金成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例天风证券 116,824,447.65 45.68 % --% --% --% --% 12,303.80 42.57 %- 德邦证券 29,055,045.00 24.59 % --% --% --% --%8,432.92 29.18 %- 安信证券 28,285,794.94 22.50% --% --% --% --%6,059.40 20.97 %- 国金证券 21,887,444.56 5.12 % --% --% --% --%1,380.32 4.78 %- 东吴证券 1778,627.00 2.11 % --% --% --% --% 725.11 2.51 %- 华金证券 1 --% --% --% --% --% --%- 东兴证券 2 --% --% --% --% --% --%- 华鑫证券 1 --% --% --% --% --% --%- 招商证券 1 --% --% --% --% --% --%- 金额 备 单位：人民币元 注 注：1、公司选择基金专用交易单元的基本选择标准： （1）注册资本不低于1亿元人民币； （2）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定； （3）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要求； （5）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要； （6）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务； （7）收取的佣金费率合理。 假设 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日后短期内保持不变； 以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元） 本期末 2019-06-30 上年度末 2018-12-31 沪深300指数下跌1% -302,632.36 -315,626.41 沪深300指数上涨1% 302,632.36 315,626.41 采用风险价值法管理风险- 假设 - - 分析风险价值（金额单位：人民币元） 本期末 2019-06-30 上年度末 2018-12-31 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号项目金额（元）占基金总资产的比例（％）1权益投资 28,859,499.81 86.88 其中：股票 28,859,499.81 86.882基金投资 -- 3固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 4贵金属投资 -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- 7银行存款和结算备付金合计 4,341,133.96 13.078其他各项资产 17,204.51 0.059合计 33,217,838.28 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业 -- B采矿业 -- C制造业 21,842,649.81 66.66D电力、热力、燃气及水生产和供应业 -- E建筑业 -- F批发和零售业 -- G交通运输、仓储和邮政业 1,860,400.00 5.68H住宿和餐饮业 -- I信息传输、软件和信息技术服务业 -- J金融业 3,101,350.00 9.46K房地产业 313,500.00 0.96 注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动风险说明 注： 本基金本报告期末未持有权证。 本基金本报告期未投资国债期货。 投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚情况的说明 1,142 27,946.36 22,813,242.63 71.48 % 9,101,499.60 28.52 % 期末货币市场基金前十名份额持有人情况序号持有人类别持有份额（份）占上市总份额比例 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本基金 823,959.47 2.5818 % 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况项目持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 发起式基金发起资金持有份额情况 同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 息信要重他其的策决者资投响影 注：注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 备查文件目录 2019年3月15日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司关于住所变更的公告》，具体内容详见公告。 2019年3月26日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司关于办公地址变更的公告》，具体内容详见公告。 2019年6月5日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 存放地点 上海市黄浦区中山东二路600号1幢2101-2106单元。 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 24德邦基金管理有限公司关于旗下部分基金参加民生银行直销银行“基金通”平台费率优惠活动的公告中国证监会指定媒体及公司网站 2019-05-1525德邦优化灵活配置混合型证券投资基金恢复申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告中国证监会指定媒体及公司网站 2019-06-0426德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告中国证监会指定媒体及公司网站 2019-06-0527德邦基金管理有限公司德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同中国证监会指定媒体及公司网站 2019-06-1428德邦基金管理有限公司关于德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告中国证监会指定媒体及公司网站 2019-06-1429德邦基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告中国证监会指定媒体及公司网站 2019-06-21 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构 1 20190101 - 20190630 13,597,574.43 0.00 0.00 13,597,574.43 42.61 % 2 20190101 - 20190304 9,215,668.20 0.00 0.00 9,215,668.20 28.88 % 3 20190320 - 20190630 9,215,668.20 0.00 0.00 9,215,668.20 28.88 % 个人 ------- 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎 回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合 中财网
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