[中报]英搏尔:2019年半年度报告
原标题:英搏尔:2019年半年度报告 珠海英搏尔电气股份有限公司 2019年半年度报告 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人姜桂宾、主管会计工作负责人李雪花及会计机构负责人(会计主 管人员)李雪花声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 对半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示： 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面内容，均不构成公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人 士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、原材料价格波动风险 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束以及辅助材料等构成，其中电子元器件占成本比重最高，主要包括电 容器件、芯片、连接器件以及绝缘栅效应管等。报告期内，直接材料占成本80%以上，如果主要原材料价格发生波动，将 会对公司产品成本产生影响。 2、产业政策调整风险 新能源汽车行业发展前景广阔，但因行业尚处于发展初期，产业格局尚未稳定，相关的产业政策仍处于不断的变化和调 整当中。若新能源汽车产业政策出现较大调整，将影响新能源汽车行业的整体需求，从而对公司的销售产生影响。 中低速电动车仍然是公司重要业务构成之一，若中低速电动车产业政策发生较大调整，可能对公司经营产生影响。 3、市场竞争风险 近年来，随着产业扶持力度逐渐加大，以新能源汽车为代表的电动车辆产业发展较快，带动了电机控制器制造业的大幅 增长。虽然本行业具有较高进入壁垒，相关企业需具备一定的技术与工艺水平、资金规模、较多的专业技术人才以及稳定的 客户才能立足，但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验的企业进入该行业；此外现有竞争对手也可能通过加大投资力 度，不断渗透到公司优势领域。如果公司不能持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，则可 能在市场竞争中处于不利地位，对生产经营产生重大影响。 4、财务风险 报告期末，公司存货的账面价值为18,488.94万元，占资产总额比为20.41%。虽然公司采取订单式生产模式，按照客户 订单来组织存货管理，但是较大存货规模还是对公司流动资金产生压力并影响到公司持续增长；此外，如果下游市场经营环 境发生重大变化，使得客户既定产品需求受到影响，也有可能使得公司产生存货积压和减值的压力。 报告期末，公司应收账款账面价值为17,123.64万元，占资产总额比为18.90%。公司应收账款客户主要为整车制造厂商， 与公司合作时间较长，信誉度以及资金实力较强，发生坏账的可能性较小，但是由于应收账款占用了公司较多的资金，若不 能及时收回，仍然可能影响到公司的现金流，增加流动资金压力，影响经营规模持续增长。 5、管理风险 报告期内，公司经营规模持续增长，随着下游行业需求保持旺盛势头，公司的资产和收入规模预计将进一步增长，公司 的管理人员和工人数量也将随之增加。随之而来的管理和经营决策的难度也会加大。如果公司缺乏明晰的战略发展目标，缺 少充分可行的投资项目，公司的组织管理体系和人力资源将无法满足公司资产规模扩大后的要求，对公司的持续发展产生影 响。 6、核心技术人员和管理人员流失的风险 作为高新技术企业，公司对技术人才和管理人才的需求较大，核心人才的流失将对公司未来发展造成不利影响。为稳定 核心人员、保护核心技术及保证公司管理体系稳定，公司将采取相应措施进行积极、有效的应对。包括创建良好的工作平台 和企业文化，积极为核心技术人员和关键管理人员提供良好的科研条件和施展能力的平台，建立良好的管理体系和人才培养 机制等。近年来，公司的核心人才流动率较低，人员稳定。人员的正常有序流动不会对公司经营业绩造成重大影响，但如果 核心技术人员和关键管理人员短期内大批流失，仍可能对本公司经营业绩和可持续发展能力造成不利影响。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 8 第三节 公司业务概要 ........................................................ 11 第四节 经营情况讨论与分析 .................................................. 16 第五节 重要事项 ............................................................ 27 第六节 股份变动及股东情况 .................................................. 32 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 37 第九节 公司债相关情况 ...................................................... 38 第十节 财务报告 ............................................................ 39 第十一节 备查文件目录 ..................................................... 113 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、英搏尔 指 珠海英搏尔电气股份有限公司 报告期、本报告期 指 2019年1月1日到2019年6月30日 天桥起重 指 株洲天桥起重机股份有限公司 领先互联 指 珠海领先互联高新技术产业投资中心（有限合伙） 康迪、吉利康迪 指 康迪电动汽车集团有限公司或其旗下汽车品牌 长沙众泰 指 长沙众泰汽车工业有限公司或其旗下汽车品牌 众泰新能源 指 众泰新能源汽车有限公司长沙分公司或其旗下汽车品牌 北汽新能源 指 北京新能源汽车有限公司或其旗下汽车品牌 江淮 指 安徽江淮汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 长安汽车 指 重庆长安汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 奇瑞 指 奇瑞汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 通用五菱 指 上汽通用五菱汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 海马 指 海马(郑州)汽车有限公司或其旗下汽车品牌 重庆力帆 指 重庆力帆实业(集团)有限公司与河南力帆新能源电动车有限公司或前 述公司旗下汽车品牌 御捷 指 河北御捷车业有限公司与山东御捷车业有限公司，或者为前述公司旗 下电动车品牌 时风 指 山东时风商用车有限公司与山东时风（集团）有限责任公司，或者为 前述公司旗下电动车品牌 雷丁 指 山东梅拉德能源动力科技有限公司旗下电动车品牌 丽驰 指 山东丽驰新能源科技有限公司或其旗下电动车品牌 道爵 指 江苏道爵实业有限公司或其旗下电动车品牌 富路 指 德州富路车业有限公司或其旗下电动车品牌 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 A股 指 境内上市人民币普通股 本次发行、本次公开发行 指 英搏尔本次向社会公众公开发行不超过1,890万股人民币普通股（A 股）的行为 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 《招股说明书》 指 英搏尔2017年7月12日披露的《首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书》 电动车辆 指 电力驱动车辆，以电池作为能量来源，通过电机、电机控制器等部件 将电能转化为机械能运动，以控制电流大小改变速度的车辆 新能源汽车 指 由国家工业和信息化部发布的，采用非常规的车用燃料作为动力来源 （或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动 力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、 新结构的汽车 纯电动汽车 指 完全由可充电电池（如铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池或锂离子电池） 提供动力源的汽车 纯电动乘用车 指 电力驱动，具有四个车轮，最高车速不低于80km/h，续航里程大于 80公里的乘用车 乘用车 指 主要用于运载人员及其行李或偶尔运载物品，包括驾驶员在内，最多 为9座的汽车 中低速电动车 指 电力驱动，具有四个车轮，不能同时满足“双80”标准的电动车辆 场地电动车 指 电力驱动，具有四个车轮，最高车速低于50km/h，在限定区域使用的 车辆，包括电动观光车、电动高尔夫球车、电动巡逻车、电动环卫车 等 “双80” 指 适用于纯电动汽车，最高车速不低于80公里每小时，续航里程大于 80公里 “双100” 指 适用于纯电动汽车，最高车速不低于100公里每小时，续航里程大于 100公里 电机控制器 指 通过主动工作来控制电机按照设定的方向、速度、角度、响应时间进 行工作的集成电路。在电动车辆中，电机控制器的功能是根据档位、 油门、刹车等指令，将动力电池所存储的电能转化为驱动电机所需的 电能，来控制电动车辆的启动运行、进退速度、爬坡力度等行驶状态， 或者帮助电动车辆刹车，并将部分刹车能量存储到动力电池中。它是 电动车辆的关键零部件之一 车载充电机 指 固定安装在电动车辆上的充电机，为电动车辆的动力电池进行充电。 车载充电机依据电池管理系统（BMS）提供的数据，将电网的电能充 到动力电池中，完成充电过程 DC-DC转换器 指 将电动车辆的动力电池组的电能转变为12V或24V，为仪表、车灯、 雨刮等电器提供电能的电器部件 电子油门踏板 指 将油门踏板深浅转化为电子信号，并传递给电机控制器，使得驱动电 机提供与之匹配的动力的部件 电机 指 将电能转换成机械能或将机械能转换成电能的一种电磁装置 交流电机 指 将交流电的电能转变为机械能的一种电机 功率器件 指 功率半导体器件，主要用于电力设备的电能变换和控制电路方面大功 率的电子器件 电容器 指 一种容纳电荷的电子元件 芯片 指 内含集成电路的硅片 MOSFET 指 金属氧化物半导体场效应晶体管（Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor, MOSFET），是一种可以广泛使用在模拟电路与 数字电路的场效应晶体管 IGBT 指 绝缘栅双极型晶体管（ Insulated Gate Bipolar Transistor），是由BJT（双极型三极管）和MOS（绝缘栅型场效应管）组成的复合全控型 电压驱动式功率半导体器件 PEBB 指 Power Electric Building Block的简称，是依照最优的电路结构和系统 结构设计的不同器件和技术的集成 BOM 指 物料清单（Bill of Materials），是描述企业产品物料组成的技术文件 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 英搏尔 股票代码 300681 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 珠海英搏尔电气股份有限公司 公司的中文简称（如有） 英搏尔 公司的外文名称（如有） Zhuhai Enpower Electric Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Enpower 公司的法定代表人 姜桂宾 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邓柳明 邓柳明 联系地址 珠海市高新区科技六路7号 珠海市高新区科技六路7号 电话 0756-6860880 0756-6860880 传真 0756-6860881 0756-6860881 电子信箱 enpower@vip.163.com enpower@vip.163.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2018年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2018年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 149,142,512.28 301,773,044.03 -50.58% 归属于上市公司股东的净利润（元） -33,144,249.15 40,417,294.14 -182.01% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） -37,973,241.78 35,408,084.11 -207.24% 经营活动产生的现金流量净额（元） 127,511,683.84 25,116,702.75 407.68% 基本每股收益（元/股） -0.4384 0.5346 -182.01% 稀释每股收益（元/股） -0.4384 0.5346 -182.01% 加权平均净资产收益率 -5.38% 6.10% -11.48% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 905,891,799.73 1,226,294,004.74 -26.13% 归属于上市公司股东的净资产（元） 609,675,562.41 650,379,811.56 -6.26% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 5,654,404.13 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,763.67 减：所得税影响额 852,175.17 合计 4,828,992.63 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.公司从事的主要业务 英搏尔是一家专注于电动车辆电机控制系统技术自主创新与产品研发的高新技术企业，主营业务系以电机控制器为主， 电机、车载充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等为辅的电动车辆关键零部件的研发、生产与销售。公司产品广泛运用 于新能源汽车、中低速电动车、场地电动车等领域。 公司的主要产品及用途： 主要产 品 产品示例 功能介绍 被认定为广东省高新 技术产品 电机控 制器 电机控制器是通过集成电路的主动工作来控制电机按照 设定的方向、速度、角度、响应时间进行工作。在电动 车辆中，电机控制器的功能是根据档位、油门、刹车等 指令，将动力电池所存储的电能转化为驱动电机所需的 电能，来控制电动车辆的启动运行、进退速度、爬坡力 度等行驶状态，或者将帮助电动车辆刹车，并将部分刹 车能量存储到动力电池中。 电动汽车用电机控制 器 车载充 电机 车载充电机是指固定安装在电动汽车上的充电机，为电 动汽车动力电池进行充电。车载充电机依据电池管理系 统提供的数据，将220V民用电网的电能充到动力电池 中，完成充电过程。 电动汽车用智能充电 机 DC-DC 转换器 DC-DC转换器的功能是将电动车辆的动力电池组的电压 转换为12V或24V，为仪表、车灯、雨刮等电器提供电能。 电动汽车用高效直流 转换器 电子油 门踏板 电子油门踏板是将油门踏板的深浅转化为电子信号，并 传递给电机控制器，使得驱动电机提供与之匹配的动力。 电动汽车用加速器 电量表 电量表是对动力电池电压的“实时”显示，它是通过一组 电容或者电阻获得不同电流，然后显示在发光二极管上， 从而让你直观的看到电压变化。 电动汽车用电量表 电机 电机是指依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种 电磁装置。它的主要作用是产生驱动转矩，作为用电动 车辆的动力源。 电动汽车用电动机 驱动总 成 驱动总成指的是车辆上产生动力，并将动力进行传递的 一系列零部件组件。一般是指电机控制器、电机、变速 箱“三合一”的集成产品。 电动汽车用动力总成 电源总 成 电源总成是指对车辆上的电能进行转换、分配的一系列 零部件组件。一般是指车载充电机、DC-DC转换器、高 压配电盒“三合一”的集成产品。 2.经营模式 （1）采购模式 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束连接件以及辅助材料构成。电子元器件占成本比重最高，主要包括各 种绝缘栅效应管、芯片、电容器等，辅助材料则由包装材料等构成。 （2）生产模式 公司采用订单式生产模式组织生产。公司根据客户下达的订单要求组织设计、生产、检验与销售，完成整个产品生产流 程，实现对外销售。公司内部生产的具体流程：公司研发中心根据客户的车辆性能参数要求研发设计产品，并和客户共同完 成检测和小批量试产试销过程，确认批产技术标准，并最终定型；销售部根据客户订单需求制定《生产计划排程表》；公司 生产部根据《生产计划排程表》以及BOM进行投料生产；品管部对产品品质进行全面管控。 （3）销售模式 公司产品销售采取直销模式，客户主要为电动车辆整车厂商与电动车辆整车厂集成供应商。公司对主要大客户派遣常驻 销售专员进行现场服务。常驻销售专员跟踪产品使用，及时向公司技术中心反馈产品问题并迅速解决产品问题。常驻销售专 员还负责统计客户的产量、计划以及财务对账结算等事项，有利于公司第一时间掌握市场数据，快速准确把握市场走向。 产品交付客户后，客户初步验收并向公司出具暂存凭条或签收单。公司给予中低速电动车厂商信用期为1至2个月，纯电 动乘用车厂商信用期一般为3个月左右，部分客户现款现货。 （4）研究与开发模式 公司根据国际上电动车辆的发展趋势，并结合国内配套体系的现行条件，进行电机控制器产品的研发。公司实施产品开 发主要经历以下几个阶段：新概念的提出与批准、计划与项目的确定、产品设计和开发、过程设计和开发、产品过程的确认 以及反馈、评定和纠正。为此，公司研发中心设立了产品开发部、结构设计部、工程部、技术服务部、测试部以及资料管理 部六个部门，负责产品开发、工艺流程的设计、生产跟踪以及售后过程中对客户的技术支持。公司坚持自主研发道路，根据 客户动态多样性需求，进行产品升级和工艺革新，形成多项业内领先核心技术，推动了新能源汽车产业发展。 3.驱动业绩的主要因素 报告期内，公司实现营业收入14,914.25万元，同比下降50.58%；实现归属于上市公司股东的净利润-3,314.42万元，同比 下滑182.01%。影响公司业绩的因素主要有： （1）产业政策影响 新能源汽车行业的发展和国家产业补贴政策紧密相关，2016年12月，国务院批复与公布了《十三五国家战略性新兴产业 发展规划》，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。2017年9月，工信部、 财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，正式发 布“双积分”政策，自2019年起同时考核车企的油耗积分和新能源积分。通过政策倒逼同时配合补贴的滑坡，促使传统车企加 快发展新能源汽车的步伐。 2018年以来，新能源汽车行业的补贴进一步下降，补贴往高续航里程、高功率密度的车型倾斜。一方面，促进新能源汽 车的性价比快速向燃油车靠拢，加快新能源汽车的普及速度。另一方面也使得行业的竞争加剧，产业链上下游企业的利润受 到挤压。 报告期内，公司的新能源汽车业务收入占比达50.75%，公司生产的电机控制器、车载充电机、DC-DC转换器等产品销 售情况与新能源汽车行业的销量紧密相关。 （2）把握自身竞争优势 报告期内，公司凭借在新能源汽车行业的多年技术积累，继续发扬主动服务客户的市场开拓精神，牢牢把握新能源汽车 产业快速发展的契机。同时，通过进一步加强研发投入和设备投入，努力提高产品质量。同时采取扩大产能，优化资源配置 等方式，提高公司日常运营的效率。 报告期内，公司的新能源汽车电机控制器产品共实现销售2.40万套，新能源汽车电机产品销售1.00万套。 （3）积极推出新的产品 报告期内，公司在研发上重点投入，车载充电机产品推出了双向3.3KW和双向6.6KW两大平台，DC-DC模块的性能进一 步提升成功拓展进入高速车领域，同时新能源电机成功完成PSSM 180、PSSM220和ACIM220三大平台的搭建。在电机控制 器产品方面，公司成功推出MC39系列，将产品的功率密度进一步提升。同时公司的动力总成和电源总成产品也研发成功并 小批量试制。这些新产品的推出为公司未来的业绩提供了新的增长点。 4.报告期内公司所属行业发展阶段及公司所处行业地位 （1）公司所属行业发展情况 公司产品所属行业主要处于中低速电动车和新能源汽车行业。 中低速电动车行业正面临“升级一批、规范一批、淘汰一批”的变革，随着中低速电动车行业逐步规范化，预计中低速电 动车的销量也将保持平稳。 新能源汽车行业在政策推动下，则继续保持快速增长。2016年12月，国务院批复与公布了《十三五国家战略性新兴产业 发展规划》，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。 2017年9月，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积 分并行管理办法》，2018年4月1日起正式实施“双积分”政策。双积分政策从2019年开始考核，2018年只鼓励，不列入考核标 准，给企业一年的缓冲期。同时，2019年补贴政策也于2019年3月正式出台，对纯电动、插电式混动等车型的补贴标准提出 更高的要求。 在政策倒逼下，预计新能源汽车行业将继续保持快速增长，但同时在补贴下降的情况下，车企和零部件企业的盈利能力 则面临挑战，行业的竞争将会加剧。随着补贴金额的下滑以及补贴门槛的提高，车企将对包括电机控制器在内的零部件供应 商提出更高的产品质量和性价比要求。对于电机控制器企业而言，则需要进一步加大对产品成本的控制，同时提升产品质量， 并且加快这一进程。 （2）公司行业地位 报告期内，公司的电机控制器产品在中低速及场地车领域的应用共销售了10.39万套，在此领域始终保持了领先的市场 占有率和引领行业发展的市场地位；公司的电机控制器产品在国家新能源汽车之纯电动乘用车领域共销售了2.40万套，公司 的新能源汽车电机产品销售1.00万套。公司的电机电控产品在行业处于一线品牌地位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无变化 固定资产 期末比期初增长8.66%，主要原因系新增机器设备所致 无形资产 无重大变化 在建工程 期末比期初增长204.66%，主要原因系新能源汽车一体化动力总成建设项目在建所 致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.研发和技术优势 公司的电机控制器产品经历了从场地车、中低速电动车到纯电动乘用车的逐步升级。在市场推动企业发展的过程中，公 司不断积累产品核心技术，持续的研发投入和技术积累是公司的核心竞争力所在。 （1）深厚的技术研发底蕴优势 2009年起公司切入场地电动车辆的直流电机控制器、分体式充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等产品开发，并逐 步在国内电动高尔夫球车、电动游览观光车、电动叉车等应用领域实现进口替代。同时，随着中低速电动车市场需求爆发， 公司开发的交流电机控制和驱动系统，因其使用性能、可靠性、成本、能量密度及总效率等指标优于直流电机及控制系统， 开始在中低速电动车领域大规模应用，公司成为国内中低速电动车辆的电控系统技术引领者和重要供应商。在场地车和中低 速车领域的批量应用，为公司的纯电动乘用车电机控制器技术奠定了市场化应用基础。 经过多年的技术储备，2013年起，公司先后为吉利、长沙众泰、康迪等汽车整车厂批量提供符合“双80”标准的纯电动乘 用车电机控制器等关键零部件。2015年起，公司向上述客户批量提供符合“双100”标准的纯电动乘用车电机控制器。目前， 公司已成为国内纯电动乘用车主流电机控制器供应商。 （2）持续的研发投入，取得众多自主创新研发成果 公司始终将自身定位为创新驱动型企业，研发投入逐步增加是保证公司发展的重要动力。报告期内，公司研发费用投入 2,350.47万元，占当期营业收入的15.76%。公司一直坚持走自主研发，技术创新之路。公司拥有一支电动车辆电机控制系统 领域的系统设计和产品开发队伍，对推动公司快速发展起到了关键性的作用。截止报告期末，公司已经获得证书或正在申请 的发明专利40项、实用新型专利108项、外观设计专利9项、软件著作权11项。 2.创新产品制造工艺优势 电机控制器是电动车辆中最核心、最复杂的部件之一，其设计和生产制造过程涉及成百上千个电子元器件的优化组合， 电动车辆电机控制器的控制单元的电子元器件数量及复杂程度远高于传统汽车。公司在控制器生产制造工艺上不断创新，形 成产品市场领先的性价比优势。 （1）创新的工艺显著提高产品质量与生产效率 通过长期的研发探索，公司建立了以发明专利“交流电机控制器总成”为核心的创新型产品工艺及电路布局，可以快速响 应市场需求，进行标准化与规模化生产，有效地保证产品质量，并能显著地降低产品成本；针对更高速电动车辆对大功率电 机控制的需求公司设计了基于PCB焊接的一体化层叠功率母排，并与大电流薄膜电容模块相结合，为IGBT单管的多管并联 及均流提供硬件保障。公司上述产品工艺布局结构不仅为产品模块化生产创造了有利条件，同时有利于电机控制器灵活扩容， 降低成本，并保障了产品的可靠性，减少电磁干扰。 （2）创新的工艺快速满足客户动态以及个性化需求 在控制器的设计过程中，国内外竞争对手主要走IGBT模块路线，直接购置IGBT模块进行工艺布局。与竞争对手相比， 公司则直接采购MOSFET以及IGBT分离器件按照PEBB的理念制作功率模块进行工艺布局。这种设计方法可以针对不同客户 的多样化需求，在生产工艺结构不变的前提下，进行功率单元排列组合和积木式搭配，然后在底层控制程序级别对编码器、 油门、汽车通讯、控制器内核等针对性处理，实现客户定制化、动态化需求的及时性满足。公司在控制器的组装生产过程中， 采用模块化工艺结构，与竞争对手相比，具有显著的产能扩张优势，同时还具有较高的柔性生产空间。 3.市场先发及客户优势 公司根据市场情况将客户划分为不同销售区域，各销售区域人员积极维护现有客户关系以及不断开发新客户，对于重点 客户，公司安排了驻场人员以便及时解决客户需求。公司在经营以及业务拓展过程中一直注重与客户保持密切联系，积极参 与客户电动车辆电机控制器的配置选型工作，赢得了客户的高度肯定。 由于整车厂商对电机控制器产品供应商认证过程较长，双方投入均较大，形成稳定供求关系后，双方合作关系通常不会 发生变化，因此，电动车辆电机控制器配套供应商门槛较高，电机控制器供应商可替代难度较高。公司由于在新能源汽车领 域的常年积累，已经形成市场先发优势。 报告期内，公司在中低速电动车领域的电机控制器产品仍然占据市场领导地位，公司客户中，御捷、时风、雷丁、丽驰、 道爵以及富路等均具有显著市场地位。同时在新能源汽车领域，公司和北汽新能源、江淮、长安汽车、奇瑞、通用五菱、海 马、吉利康迪、知豆、众泰新能源、重庆力帆等纯电动乘用车整车厂达成了批量供货协议。 4.产品优势 （1）产品质量优势 在原材料方面，公司采用国际一流的数字信号处理器作为主控芯片，选用了国际先进的MOSFET以及IGBT作为功率器 件，选购国际一流的原材料，加上公司领先的技术优势、严格的产品控制标准，有效地实现了产品性能的优异性。 为提高产品质量，在生产过程方面，公司主要通过以下途径进行控制：一方面，提高自动化水平，公司从美国与日本等 国家购置行业先进设备，如模组型高速多功能贴片机、高速复合型贴片机、在线型自动光学检测机以及全自动丝网印刷机等； 另一方面，公司研发中心、品管部以及生产部全程参与生产过程，严格按照下游整车厂商要求的质量管理体系执行，保证产 品质量，为客户提供值得信赖的产品。经过公司多年的精心经营，公司主要产品技术水平、生产工艺、质量以及综合性能领 先于同行业，产品质量优势明显。 （2）公司产品多品种以及可渗透性较强 公司电机控制器种类众多，并形成了多项知识产权，可广泛应用于各种新能源电动车、中低速电动车、场地电动车等领域， 控制功率覆盖范围为1.5kw至60kw。公司通过多年在电动车辆电机控制器行业的深耕，已研发出成熟可靠的模块化与柔性创 新型产品工艺及电路布局，该工艺布局适合于全功率场合，具有明显的功率扩展优势、扩容优势以及价格优势。公司只需调 整电机控制器内部功率器件电压电流参数、增减功率器件数量、提高或降低散热组件散热效果以及采用不同控制电路，即可 生产出应用不同领域的电机控制器，能快速满足客户个性化需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019年上半年，公司实现营业总收入14,914.25万元，较上年同期下降50.58%；实现营业利润-3,892.51万元，较上年同期 下降184.94%；实现归属于上市公司股东的净利润3,314.42万元，较上年同期下降182.01%。公司基本每股收益为-0.4384元。 新能源汽车行业发展很快，但竞争日趋激烈，加上国家补贴政策今明两年将全面退坡，对公司的盈利能力造成了一定的 负面影响，但公司经过多年的发展，在新能源汽车领域已具备市场及客户优势、较为完善的平台化产品体系优势、成熟的研 发团队及技术优势，一直致力于电动车辆电机控制系统研究设计、生产以及销售，保持成为国内一流大型汽车集团和国外知 名汽车厂商配套的战略不变，在行业周期调整过程中积极应对并加大研发投入实现驱动系统、电源系统的升级整合，同时随 着募集资金的投入并实现产能、效率、品质等方面的提升，进一步提高公司产品竞争能力以及盈利能力。 1、公司新能源业务的竞争优势 公司在新能源汽车应用领域的竞争优势主要有市场及客户优势、较为完善的平台化产品体系优势、成熟的研发团队及技 术优势。 （1）市场及客户优势 公司直致力于电动车辆电机控制系统研究设计、生产以及销售，依靠突出的产品高性价比、高可靠性和常年与整车厂商 深度合作的基础，公司在新能源汽车领域积累了一批优质客户，如北汽新能源、江淮、长安汽车、奇瑞、通用五菱、海马、 吉利康迪、知豆、众泰新能源、重庆力帆等，具有较为突出的市场及客户优势。 电机控制器系电动车辆的核心零部件，电动车辆整车厂商对电机控制器供应商认证过程极为严格，不仅考虑到电机控制 器产品生产厂商的资金实力、生产能力，而且更看重电机控制器产品生产厂商的技术水平、品质水平、品牌实力、市场占有 率以及客户满意度。整车厂商将对有意向合作的电机控制器产品生产厂商展开进一步评审，通常根据将研发的车型对电机控 制器产品提出要求，并对电机控制器产品生产厂商研发的产品单独审核，通过审核后成为合格供应商，上述审核周期一般需 要两年以上。由于整车厂商对电机控制器产品供应商认证过程较长，双方投入均较大，形成稳定供求关系后，双方合作关系 通常不会发生变化，因此，电动车辆电机控制器配套供应商门槛较高，电机控制器供应商可替代难度较高。 公司新能源汽车领域产品销售规模稳步提升。公司从创立至今，十几年来，一直专注于电动车辆电机控制系统的研发、 生产和销售，有坚实的行业市场基础，实现了从以中低速电动车配套为主向以为新能源汽车配套为主的业务转型。2016年度 至2019年上半年新能源汽车配套产品的销售收入占比稳步提升，由18.24%提升至50.75%，预计以后期间，公司新能源汽车 配套产品收入占比将继续提升。 公司小型纯电动车销量规模较大，具有一定的市场规模。2013年以来，国内新能源汽车市场逐步启动并快速增长，公司 的小型纯电动乘用车电机控制器配套起步早、发展快，到2017年高峰期配套了11.09万辆车，占在新能源汽车销售整体占比 达14.27%；2018年以后的销量虽然有所下滑，但仍占据了较高的市场份额。 （2）较为完善的平台化产品体系优势 ①细分市场的产品升级配套 公司不断加大研发投入力度，产品升级配套顺利，已在小型纯电动乘用车领域建立较强的竞争优势。2018年底，小型纯 电动乘用车补贴大幅度减少，2019年已没有补贴。受此影响，小型纯电动乘用车的销量有较大幅度下降。但是，售价在4万 -6万元的小型纯电动乘用车，符合国情，有巨大的市场需求。整车厂正在抓紧整改车型，大幅降低成本，新一代小型纯电动 乘用车在无补贴状态下，可以做到在不大幅提高售价的情况下，保持一定的盈利。公司为此投入了大量的资源，研发新产品， 做到性能质量不降反升的同时，成本大幅降低。在新能源汽车无补贴时代，公司产品有很强的竞争优势。公司的新产品从2019 年初开始批量为通用五菱、北汽新能源、江淮的产品进行配套。 ②电机、电控产品全面升级 公司已实现了电机、电控产品全面升级，并获得了多家新能源汽车生产厂商的认可。公司为实现电机、电控一体化发展 的目标，从2017年起公司加强了高速新能源汽车高效交流异步电机、永磁同步电机的研发生产，2018年实现产销5.32万台， 2019年上半年实现销量1.00万台。同时，公司在电机控制器、充电机、DC-DC转换器、高压配电盒产品上进行了技术升级和 系列化产品的开发。至2018年底，公司陆续开发了适用于中大型纯电动乘用车的高压电机控制器、高效电机、大功率充电机、 DC-DC转换器产品，以及驱动“3合1”、电源“3合1”等系统集成产品。新产品的性价比有明显的竞争力，目前已获得长安、北 汽新能源、江淮、力帆、海马、云度等整车厂的产品定点和配套公告，这些产品将陆续批产。以上单个产品和驱动总成、电 源总成的电压、电流、功率、速度已覆盖了新能源汽车从小型纯电动至大型SUV全部车型的配套需求。 ③成熟的研发团队及技术优势 公司深耕行业十余年，通过多年的项目研发与历练，培养了一批电动车辆电机控制系统领域的优秀人才，聚集了一支经 验丰富、熟悉电动车辆最终消费需求以及敢于吃苦、勇于拼搏的高素质研发服务队伍。作为公司技术带头人的姜桂宾博士、 李红雨博士以及魏标硕士均毕业于西安交通大学电气工程专业，集深厚专业理论知识与丰富产品实践开发经验于一体，系国 内电机控制器领域为数不多的高端复合型人才。 公司一直把技术创新、工艺创新作为主要发展驱动力，在新能源汽车驱动系统、电源系统的研发、生产方面具有较强的 专利技术实力和核心工艺能力。IGBT单管并联技术工艺处于行业领先地位，性能和成本具有较大的竞争优势。公司的永磁 同步电机、高效铜转子交流异步电机性价比已达到国际水平；驱动、电源多合1系统集成产品，在软件设计、硬件集成、结 构工艺上取得了多项国内外领先成果。新产品得到国内主流整车厂的认证定点，产品优势逐步被行业认识和接受。截止报告 期末，公司已经获得证书或正在申请的发明专利40项、实用新型专利108项、外观设计专利9项、软件著作权11项。 2、公司新能源业务的发展战略 公司将牢牢把握国家对电动车辆大力支持的机遇，继续致力于电动车辆电机控制系统研究设计、生产以及销售。充分发 挥公司在行业内的竞争优势，通过在人才、技术、产品、管理以及服务等方面的持续投入，推动产品优化升级，带动公司规 模化以及高端化快速发展。公司将不断加强研发投入，做出性价比高、质量可靠的纯电动乘用车电驱动总成系统，给国内一 流大型汽车集团和国外知名汽车厂商配套，为制造出大众能消费得起、高品质的电动汽车做出贡献，主要在以下两方面： （1）专注于做新能源汽车配套产品。 新能源汽车的发展要有核心技术和关键零部件。除了车身和电池外，核心技术和关键零部件主要集中在电机控制器、电 机、减速器三个部件构成的驱动系统，以及高压配电盒、车载充电机、DC-DC转换器三个部件构成的电源系统。公司专注 于做精电机控制器、电机、高压配电盒、车载充电机、DC-DC转换器这5个部件，并且在驱动“3合1”、电源“3合1”，甚至驱 动加电源“6合1”等总成集成产品上形成多品种、多规格的货架式产品矩阵，可覆盖新能源汽车整车厂的各种车型配套。 （2）致力于生产最优性价比的产品。 新能源汽车行业终将在无政府补贴的环境下按纯市场机制运行，汽车终端产品的性能及价格决定了其核心竞争力所在， 公司核心任务就是为整车厂配套性价比最优的关键零部件。未来3-5年，公司将全心全意做好新能源汽车配套产品，不拓展 主业以外的产品和业务。 3、公司新能源汽车业务领域面临的风险 公司新能源汽车业务领域面临的风险主要有行业及政策变动风险、产品研发风险和原材料供应风险。 （1）政策变动风险 公司目前面临的主要风险来自于新能源汽车行业的快速发展和补贴政策退坡引起的新能源汽车整车厂的车型和配置的 快速变化，以及产业链毛利率的快速下降。公司一方面要加大投入，满足整车厂新产品更新换代的要求，另一方面又要承受 在产品毛利率下降和众多新产品初产期毛利率不稳定的负担。 （2）产品研发风险 公司所处电动车辆机控制器制造行业为技术密集型，新产品、新技术的开发能力、技术研发是否符合市场需求尤为重要。 如若公司不及时准确把握行业发展趋势，进行持续的新技术、新产品研发，公司现有竞争优势将被削弱，从而对公司未来的 经营及盈利能力产生不利影响。 （3）原材料供应风险 公司核心电子原器件主要依赖于国外进口，存在原材料供货不及时导致无法完成生产订单的风险，原材料价格以及汇率 短期大幅波动风险将影响公司的盈利能力。 4、拟采取的应对措施 针对公司新能源业务面临的风险，公司将继续专注主业，致力于电动车辆电机控制系统的研发、生产和销售；加大研发 投入力度，研发更多高性价比产品；增加原材料的战略储备。 （1）专注主业，致力于电动车辆电机控制系统的研发、生产和销售 国家大力发展新能源汽车的政策不会改变，新能源汽车快速增长的势头不会减缓，行业面临的变革和公司面临的困难都 是暂时的。只要公司能保持战略定力，专注做好主业，在竞争中生存和发展起来，争取到尽可能大的市场份额，老产品的产 销量和毛利率会保持稳定，新产品的产销量会快速增长，毛利率也会同步提升。 （2）加大研发投入力度，丰富完善公司产品矩阵 公司坚持以市场需求为导向，坚持自主研发，同时大力引进行业内顶尖技术专家、招聘国内重点高校的优异毕业生，增 强公司研发实力，结合企业发展规划及国内外电动车辆最新技术发展趋势，从产品的集成、EMC特性、ISO26262体系、 AUTOSAR架构以及车载充电机产品的双向特性等方面研究电动车辆的驱动系统和电源系统等关键零部件。 根据市场需求及国内外技术发展趋势，从“三高一低”即高密度、高性能、高可靠及低成本设计方向发展，公司研发团队 通过持续深入研究电控MOSFET或IGBT并联的动静态均流技术和大电流层叠功率母排技术、永磁电机设计与制造技术、动 力总成设计与制造技术、电源总成设计与制造等关键技术，不断提升公司产品性能，优化产品结构，提高可靠性和抗干扰能 力，丰富完善公司产品矩阵，面对新能源汽车行业的快速发展，保证公司产品的竞争力和不断满足市场需求的能力，为公司 未来的持续增长奠定基础。 （3）增加原材料的战略储备 公司通过增加原材料的战略储备应对原材料供货周期延长等相关不确定性的影响，把相关不利因素影响降低至公司能够 控制的水平。此外，通过较高的原材料存货储备一定程度化解了近期汇率波动对公司盈利能力的影响。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 149,142,512.28 301,773,044.03 -50.58% 主要原因系受新能源汽 车补贴政策调整影响订 单下降所致 营业成本 135,522,852.77 223,635,347.85 -39.40% 主要原因系毛利率下降 及受新能源汽车补贴政 策调整影响订单下降所 致 销售费用 18,766,927.46 14,528,166.68 29.18% 主要原因系开发新客户 增加销售人员的所致 管理费用 11,776,257.92 8,655,266.14 36.06% 主要原因系增加管理人 员及办公设备升级所致 财务费用 5,867,625.06 -2,263,791.48 -359.19% 主要原因系贷款利息增 加所致 所得税费用 -5,849,429.87 5,851,956.01 -199.96% 主要原因系亏损递延所 致 研发投入 23,504,739.86 17,917,577.32 31.18% 主要原因系增加研发投 入所致 经营活动产生的现金流 量净额 127,511,683.84 25,116,702.75 407.68% 主要原因系收回应收账 款及票据到期承兑所致 投资活动产生的现金流 量净额 -83,721,798.48 107,132,146.66 -178.15% 主要原因系本期比上期 新项目投入较大，上期 收回理财本金流入所致 筹资活动产生的现金流 量净额 -214,040,007.44 -14,400,594.93 1,386.33% 主要原因系偿还短期借 款金额较大所致 现金及现金等价物净增 加额 -170,250,122.08 117,848,254.48 -244.47% 主要原因系偿还短期借 款金额较大所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 电机控制器 96,664,973.28 83,323,571.02 13.80% -53.21% -40.22% -18.74% DC-DC转换器 15,517,605.77 16,279,566.76 -4.91% -49.10% -36.99% -20.16% 车载充电机 9,865,511.50 9,484,053.37 3.87% -38.23% -30.97% -10.12% 电机 22,932,573.08 24,225,058.44 -5.64% -39.86% -35.05% -7.81% 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 124,905,991.74 13.79% 159,064,335.85 17.61% -3.82% 主要原因系偿还短期借款的所致 应收账款 171,236,398.3 18.90% 228,063,691.42 25.25% -6.35% 主要原因系本期收回应收账款所致 5 存货 184,889,403.39 20.41% 148,030,013.80 16.39% 4.02% 主要原因系备货进口器件的所致 固定资产 237,485,664.73 26.22% 174,651,053.48 19.34% 6.88% 主要原因系购入大量自动化机器设 备所致 在建工程 69,436,618.25 7.67% 8,435,638.70 0.93% 6.74% 主要原因系新能源汽车一体化动力 总成建设项目正在筹建所致 长期借款 74,017,965.00 8.17% 45,467,965.00 5.03% 3.14% 主要原因系新能源汽车一体化动力 总成建设项目正在筹建新增长期借 款所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 33,101,800.27 银行承兑汇票保证金 固定资产 93,925,440.32 银行贷款抵押 无形资产 20,443,712.89 银行贷款抵押 合计 147,470,953.48 （1）货币资金33,101,800.27元,系收到的大额银行承兑汇票质押开具6 个月期限的小额银行承兑汇票（在票拆小票），到期 收回款项入保证金池。 （2）固定资产93,925,440.32元，系2016年8月31日，公司与招商银行股份有限公司珠海分行签订了编号为2016年珠字第 1116560006号的《固定资产借款合同》，借款额度为人民币8000万元，截止2019年06月30日，长期借款余额为人民币4,546.80 万元。其中一年内到期的长期借款金额为：人民币1,425万元，重分类至一年内到期的非流动负债科目披露。剩余金额3,121.80 万元在长期借款科目列报。该项固定资产借款合同具有如下担保： 2016年8月31日，公司与招商银行股份有限公司珠海分行签订了编号为“2016年珠字1116560006号”的《抵押合同》，为 公司与该行签订的《固定资产借款合同》提供抵押担保，担保的最高债权本金金额为8,000万元。抵押物为：珠海市高新区 科技六路7号综合楼1-5层，产权编号粤（2016）珠海市不动产权第0017173号；珠海市高新区科技六路7号2 栋，产权编号粤 （2018）珠海市不动产权第0047515号。 （3）英搏尔于2018年12月17日与招商银行股份有限公司珠海分行签订编号为 “755TH2018141245”的《固定资产借款合同》。 借款期限60个月，自2018年12月21日至2023年12月21日止。借款金额人民币1.5亿。该借款存在以下几项抵押及保证担保。 截止2019年06月30日，该项借款余额为4,280万元。该项固定资产借款合同具有如下担保： ①2018年12月17日，公司与招商银行股份有限公司珠海分行签订了编号为“755TH201814124502”的《抵押合同》，为公司与 该行签订的编号“755TH2018141245”的《固定资产借款合同》提供抵押担保，担保的最高债权本金金额为15,000万元。抵押物 为：珠海市高新区科技六路7号综合楼1-5层，产权编号粤（2016）珠海市不动产权第0017173号；珠海市高新区科技六路7 号2 栋，产权编号粤（2018）珠海市不动产权第0047515号。此两项资产为二次抵押，前次抵押债权本金金额为人民币8,000 万元。具体详见长期借款。 ② 2018年12月17日，公司与招商银行股份有限公司珠海分行签订了编号为“755TH201814124501”的《抵押合同》，为公司 与该行签订的编号“755TH2018141245”的《固定资产借款合同》提供抵押担保，担保的最高债权本金金额为15,000万元。抵押 物为：珠海市科技创新海岸南围片区科技六路北侧、创新六路西侧（工业用地）土地使用权，产权编号粤（2016）珠海市不 动产权第0059126号。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 66,650,139.98 50,918,871.78 30.89% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 29,141.68 报告期投入募集资金总额 2,230.49 已累计投入募集资金总额 23,348.7 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 ①实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]1100号”文《关于核准珠海英搏尔电气股份有限公司首次公开发行股票的 批复》核准，向社会公众公开发行 1,890万股人民币普通股（A 股），每股发行价为人民币17.46 元。截止2017年7月 20日，本公司共募集资金总额为人民币329,994,000.00元，扣除发行费用38,577,223.30 元（不含税），实际募集资金净额 为人民币291,416,776.70元。上述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了信会师报字 [2017]第ZB11796号验资报告。 ②本年度使用金额及当前余额 a、以前年度使用金额及余额 2017年度，本公司募集资金使用情况为：以募集资金直接投入募投项目10,998.83 万元，其中：新能源汽车控制系统 建设项目10,998.83 万元。 2018年度，本公司募集资金使用情况为：以募集资金直接投入募投项目10,119.38万元，其中：新能源汽车控制系统 建设项目10,119.38万元。 截至2018年12月31日，本公司募集资金累计直接投入募投项目21,118.21万元（包括利息投入 0.15 万元），尚未使 用的金额为8,771.18 万元（其中募集资金8,023.62 万元，专户存储累计利息扣除手续费747.56 万元）。 b.本年度使用金额及当前余额 2019年上半年，本公司募集资金使用情况为：以募集资金直接投入募投项目2,230.49万元，其中：新能源汽车控制系 统建设项目2,230.49万元。 截至2019年06月30日，本公司募集资金累计直接投入募投项目23,348.70万元，尚未使用的金额为6,597.71万元（其 中募集资金5,793.13万元，专户存储累计利息扣除手续费804.58万元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 新能源汽车控制系 统建设项目 否 29,141.68 29,141.68 2,230.49 23,348.7 80.12% 2019年 06月30 日 -2,070.54 233.88 否 否 承诺投资项目小计 -- 29,141.68 29,141.68 2,230.49 23,348.7 -- -- -2,070.54 233.88 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 29,141.68 29,141.68 2,230.49 23,348.7 -- -- -2,070.54 233.88 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 新能源汽车控制系统建设项目原计划2018年7月1日达到预定可使用状态，由于受到国家新能源汽 车补贴政策和低速电动车整顿的影响，公司的订单增长不及预期，公司根据情况放缓了设备采购的进 度，新能源汽车控制系统建设项目达到预定可使用状态的时间延迟到2019年6月30日，本年度实现 的效益未能达到预计效益。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 截至2017年12月31日止，英搏尔以自筹资金预先投入募集资金投资项目，实际投资额为人民币 82,966,211.45元。以上自筹资金预先投入募投项目情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具 的信会师报字[2017]第ZB11870号《珠海英搏尔电气股份有限公司募集资金置换专项审核报告》审验 确认。（2017年8月14日召开的英搏尔第一届董事会第九次会议审议通过了《关于使用募集资金置换 预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同时独立董事发表意见同意上述事项。） 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 除经批准将使用部分闲置募集资金投资理财产品外，尚未使用的募集资金将按照募投项目计划进行实 施，专户进行管理。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2019年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 √ 适用 □ 不适用 业绩预告情况：亏损 业绩预告填写数据类型：区间数 年初至下一报告期期末 上年同期 增减变动 累计净利润的预计数（万元） -5,400 -- -4,922.11 5,425.43 下降 190.72% -- 199.94% 基本每股收益（元/股） -0.6878 -- -0.6511 0.7176 下降 190.73% -- 199.95% 业绩预告的说明 2019年前三季度，受新能源汽车补贴政策调整，以及公司主动对中低速电动车市场进行 风险控制等因素的持续影响，公司新能源汽车市场和中低速车市场的产量有一定幅度的下滑， 造成本报告期销售收入同比下降。同时，受总体产量下降及毛利率不稳定的新产品收入占比 增长的影响，公司产能及规模优势在报告期内未能得到充分发挥，人力成本、折旧分摊有所 增加，公司产品毛利率同比有所下降，短期内出现了利润亏损。 为了满足补贴政策调整后整车厂对零部件更高的技术和产品需求，报告期内，公司集中 全部资源，加大技术产品研发投入，以及新客户新车型市场开拓，并取得了较好效果。公司 目前已拥有覆盖纯电动乘用车所有车型配套需求的电机、电机控制器、电源总成和驱动总成 产品的批量生产能力，形成了多品种、多规格的货架式产品矩阵。2019年下半年，公司主要 客户的新产品将陆续发布，公司的产能利用率将持续逐步提高。公司将持续提升技术实力和 装备水平，降成本、扩规模、增效益，巩固公司在行业的地位，充分发挥高性价比和产能规 模优势，提升市场份额，争取实现较好的业绩。 报告期内，公司非经常性损益对净利润的影响额预计约为700万元。 应同时披露预测7月1日至9月30日期间的净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 业绩预告情况：亏损 业绩预告填写数据类型：区间数 7月至9月 上年同期 增减变动 净利润的预计数（万元） -2,107.69 -- -1,607.69 1,383.7 下降 216.19% -- 252.32% 业绩预告的说明 见2019年前三季度业绩预告说明。 十、公司面临的风险和应对措施 1、原材料价格波动风险 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束以及辅助材料等构成，其中电子元器件占成本比重最高，主要包括电 容器件、芯片、连接器件以及绝缘栅效应管等。报告期内，直接材料占成本80%以上，如果主要原材料价格发生波动，将会 对公司产品成本产生影响。公司将持续关注原材料的价格波动，改进供应商管理体系，降低原材料价格波动风险。 2、产业政策调整风险 新能源汽车行业发展前景广阔，但因行业尚处于发展期，产业格局尚未稳定，相关的产业政策仍处于不断的变化和调整 当中。若新能源汽车产业政策出现较大调整，将影响新能源汽车行业的整体需求，从而对公司的销售产生影响。 中低速电动车仍然是公司重要业务构成之一，若中低速电动车产业政策发生较大调整，可能对公司经营产生影响。 公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。 3、市场竞争风险 近年来，随着产业扶持力度逐渐加大，以新能源汽车为代表的电动车辆产业发展较快，带动了电机控制器制造业的大幅 增长。虽然本行业具有较高进入壁垒，相关企业需具备一定的技术与工艺水平、资金规模、较多的专业技术人才以及稳定的 客户才能立足，但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验的企业进入该行业；此外现有竞争对手也可能通过加大投资力 度，不断渗透到公司优势领域。如果公司不能持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，则可 能在市场竞争中处于不利地位，对生产经营产生重大影响。 公司将继续加大核心技术的研发，不断坚持产品、经营模式和管理创新，保持并加大公司的市场竞争力。 4、财务风险 报告期末，公司存货的账面价值为18,488.94万元，占资产总额比为20.41%。虽然公司采取订单式生产模式，按照客户 订单来组织存货管理，但是较大存货规模还是对公司流动资金产生压力并影响到公司持续增长；此外，如果下游市场经营环 境发生重大变化，使得客户既定产品需求受到影响，也有可能使得公司产生存货积压和减值的压力。 报告期末，公司应收账款账面价值为17,123.64万元，占资产总额比为18.90%。公司应收账款客户主要为整车制造厂商， 与公司合作时间较长，信誉度以及资金实力较强，发生坏账的可能性较小，但是由于应收账款占用了公司较多的资金，若不 能及时收回，仍然可能影响到公司的现金流，增加流动资金压力，影响经营规模持续增长。 公司会审慎选择合作伙伴和客户，以控制财务风险。 5、管理风险 报告期内，公司经营规模持续增长，随着下游行业需求保持旺盛势头，公司的资产和收入规模预计将进一步增长，公司 的管理人员和工人数量也将随之增加。随之而来的管理和经营决策的难度也会加大。如果公司缺乏明晰的战略发展目标，缺 少充分可行的投资项目，公司的组织管理体系和人力资源将无法满足公司资产规模扩大后的要求，对公司的持续发展产生影 响。 公司会根据业务发展需要，持续优化组织架构和管理流程，以满足公司高速发展过程中的管理需求。 6、核心技术人员和管理人员流失的风险 作为高新技术企业，公司对技术人才和管理人才的需求较大，核心人才的流失将对公司未来发展造成不利影响。为稳定 核心人员、保护核心技术及保证公司管理体系稳定，公司将采取相应措施进行积极、有效的应对。包括创建良好的工作平台 和企业文化，积极为核心技术人员和关键管理人员提供良好的科研条件和施展能力的平台，建立良好的管理体系和人才培养 机制等。近年来，公司的核心人才流动率较低，人员稳定。人员的正常有序流动不会对公司经营业绩造成重大影响，但如果 核心技术人员和关键管理人员短期内大批流失，仍可能对本公司经营业绩和可持续发展能力造成不利影响。 公司目前拥有一支电动车辆电机控制系统领域的系统设计和产品开发队伍，对推动公司快速发展起到了关键性的作用。 公司会持续进行薪酬变革，搭建个性化激励体系；不断引进核心技术人才，完善多层次人才结构，以降低核心技术人员和管 理人员流失的风险。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018年度股东大会 年度股东大会 61.31% 2019年04月19日 2019年04月19日 2019-012《英搏尔： 2018 年度股东大会 决议公告》/巨潮资 讯网 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超 期未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 十、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司及控股股东、实际控制人的诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等 情况。 十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十三、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 √ 适用 □ 不适用 是否存在非经营性关联债权债务往来 □ 是 √ 否 公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。 5、其他重大关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 十四、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3）租赁情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在租赁情况。 2、重大担保 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在担保情况。 3、其他重大合同 √ 适用 □ 不适用 合同订 立公司 方名称 合同订 立对方 名称 合同标 的 合同签 订日期 合同涉 及资产 的账面 价值 （万 元）（如 有） 合同涉 及资产 的评估 价值 （万 元）（如 有） 评估机 构名称 （如 有） 评估基 准日 （如 有） 定价原 则 交易价 格（万 元） 是否关 联交易 关联关 系 截至报 告期末 的执行 情况 披露日 期 披露索 引 珠海英 搏尔电 气股份 有限公 司 广东德 豪润达 电气股 份有限 公司 珠海盈 瑞节能 科技有 限公司 2018年 12月 28日 无 协议定 价 200 否 无 终止 2019年 04月 24日 http://www.cninfo.com.cn/ 十五、社会责任情况 1、重大环保情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 否 本公司及其子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位。 公司及其子公司在日常生产经营过程中，能严格遵守《中 华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国 环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国固体废物污染防治法》等环保方面的法律法规，公司已经通过环境管理体系认证， 并能自觉履行保护生态环境的社会责任。 2、履行精准扶贫社会责任情况 （1）精准扶贫规划 公司2019年上半年未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶贫计划。 （2）半年度精准扶贫概要 公司2019年上半年未开展精准扶贫工作。 （3）精准扶贫成效 指标 计量单位 数量/开展情况 一、总体情况 —— —— 二、分项投入 —— —— 1.产业发展脱贫 —— —— 2.转移就业脱贫 —— —— 3.易地搬迁脱贫 —— —— 4.教育扶贫 —— —— 5.健康扶贫 —— —— 6.生态保护扶贫 —— —— 7.兜底保障 —— —— 8.社会扶贫 —— —— 9.其他项目 —— —— 三、所获奖项（内容、级别） —— —— （4）后续精准扶贫计划 公司2019年上半年暂无后续精准扶贫计划。 十六、其他重大事项的说明 √ 适用 □ 不适用 1、英搏尔于2018年12月17日与招商银行股份有限公司珠海分行签订编号“755TH2018141245”的《固定资产借款合同》。借款 期限60个月，自2018年12月21日至2023年12月21日止。借款金额人民币1.5亿。该借款存在以下几项抵押及保证担保。截止 2018年12月31日，该项借款余额为4,280万元。 （1）2018年12月17日，公司与招商银行股份有限公司珠海分行签订了编号为“755TH201814124502”的《抵押合同》，为公司 与该行签订的编号“755TH2018141245”的《固定资产借款合同》提供抵押担保，担保的最高债权本金金额为15,000万元。抵押 物为：珠海市高新区科技六路7号综合楼1-5层，产权编号粤（2016）珠海市不动产权第0017173号；珠海市高新区科技六路7 号2 栋，产权编号粤（2016）珠海市不动产权第0047515号。此两项资产为二次抵押，前次抵押债权本金金额为人民币8,000 万元。具体详见长期借款。 （2）2018年12月17日，公司与招商银行股份有限公司珠海分行签订了编号为“755TH201814124501”的《抵押合同》，为公司 与该行签订的编号“755TH2018141245”的《固定资产借款合同》提供抵押担保，担保的最高债权本金金额为15,000万元。抵押 物为：珠海市科技创新海岸南围片区科技六路北侧、创新六路西侧（工业用地）土地使用权。 （3）2018年12月17日，姜桂宾向招商银行股份有限公司珠海分行出具了编号为“755TH201814124503”的《不可撤销担保书》， 为公司与该行签订的编号“755TH2018141245”的《固定资产借款合同》项下的全部债务承担连带保证，担保的最高债权本金（未完）  |