[中报]中兴通讯:2019年半年度报告
原标题:中兴通讯:2019年半年度报告 调整大小后 二〇一九年半年度报告全文 中兴通讯股份有限公司 ZTE CORPORATION 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性和完整性无 法保证或存在异议。 本公司第八届董事会第八次会议已审议通过本报告。董事顾军营先生因工作 原因未能出席本次会议，委托董事长李自学先生行使表决权；董事诸为民先生因 工作原因未能出席本次会议，委托董事方榕女士行使表决权。 本集团截至2019年6月30日止六个月编制的半年度财务报告未经审计。 本公司董事长李自学先生、财务总监李莹女士和会计机构负责人许建锐先生 声明：保证本报告中的财务报告真实、准确、完整。 2019年中期，本公司不进行利润分配。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。本报告“董事会报告之（五）2019年下半年业务展望及 面对的经营风险”描述了本公司经营中可能存在的风险，请投资者注意阅读。 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）为本公司的指定信息披露媒体，请投资者注意投资 风险。 目 录 定义 ............................................................................................................................... 3 词汇表 ............................................................................................................................ 5 一、公司基本情况 ........................................................................................................ 8 二、会计数据和财务指标摘要 .................................................................................... 9 三、公司业务概要 ...................................................................................................... 12 四、董事会报告 .......................................................................................................... 15 五、重要事项 .............................................................................................................. 30 六、股份变动及股东情况 .......................................................................................... 53 七、董事、监事及高级管理人员情况 ...................................................................... 59 八、按照中国企业会计准则编制的财务报表（未经审计）及附注…………………64 九、备查文件 ............................................................................................................ 242 定义 在本报告中，除文义另有所指外，以下词语具有以下涵义。若干其他词语在“词汇表” 一章说明。 本公司、公司 或中兴通讯 指 中兴通讯股份有限公司，在中国注册成立的公司，其股份在 深圳交易所及香港联交所上市 《公司章程》 指 《中兴通讯股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 本集团或集团 指 中兴通讯及其附属公司 董事会 指 本公司董事会 董事 指 本公司董事会成员 监事会 指 本公司监事会 监事 指 本公司监事会成员 中国 指 中华人民共和国 财政部 指 中国财政部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 深圳交易所 指 深圳证券交易所 《深 圳交易所上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 《香港联交所上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 《证券及期货条例》 指 香港《证券及期货条例》（香港法例第 571 章） 中国企业会计准则 指 中国普遍采用的会计原则 香港财务报告准则 指 香港财务报告准则（包括香港会计准则及注释） 中兴香港 指 中兴通讯（香港）有限公司 中兴软件 指 深圳市中兴软件有限责任公司 鹏辉能源 指 广州鹏辉能源科技股份有限公司 新易盛 指 成都新易盛通信技术股份有限公司 兆易创新 指 北京兆易创新科技股份有限公司 徕木股份 指 上海徕木电子股份有限公司 世运电路 指 广东世运电路科技股份有限公司 铭普光磁 指 东莞铭普光磁股份有限公司 联创电子 指 联创电子科技股份有限公司 联合光电 指 中山联合光电科技股份有限公司 世嘉科技 指 苏州市世嘉科技股份有限公司 博通集成 指 博通集成电路（上海）股份有限公司 Enablence Technologies 指 Enablence Technologies Inc. 中兴创投 指 深圳市中兴创业投资基金管理有限公司 中和春生壹号基金 指 深圳市中和春生壹号股权投资基金合伙企业（有限合伙） 嘉兴股权基金 指 嘉兴市兴和股权投资合伙企业（有限合伙） 中和春生三号基金 指 苏州中和春生三号投资中心（有限合伙） 中兴新 指 中兴新通讯有限公司 中兴和泰 指 深圳市中兴和泰酒店投资管理有限公司 航天欧华 指 深圳市航天欧华科技发展有限责任公司 西安微电子 指 西安微电子技术研究所 航天广宇 指 深圳航天广宇工业有限公司 中兴维先通 指 深圳市中兴维先通设备有限公司 国兴睿科 指 珠海国兴睿科资本管理中心（有限合伙） 中兴集团财务公司 指 中兴通讯集团财务有限公司 中兴微电子 指 深圳市中兴微电子技术有限公司 2017年股票期权激励计划 指 本公司于2016年年度股东大会、2017年第一次A股类别股东 大会及2017年第一次H股类别股东大会审议通过的股票期权 激励计划 词汇表 本词汇表载有本报告所用若干与本集团有关的技术用词，其中部分词汇解释与行业的标 准解释或用法未必一致。 4G 指 第四代移动网络，按照ITU定义的IMT-Advanced标准，包括 LTE-Advanced与WirelessMAN-Advanced（802.16m）标准，能够提供 固定状态下1Gbit/s和移动状态下100Mbit/s的理论峰值下行速率。 4K 指 3840*2160像素分辨率的视频业务，是2K视频像素分辨率的4倍。 5G 指 第五代移动通信，泛指4G之后的宽带无线通信技术集合。业界对5G 的一般看法是：能够提供更高的数据吞吐量（是现在的1,000倍）、 更多的连接数（是现在的100倍）、更高效的能源利用（是现在的10 倍）、更低的端到端时延（是现在的1/5），并能够覆盖人与人通信之 外的多种应用场景，例如超密集网络、机器间通讯、车联网等。 CDN 指 内容分发网络（Content Delivery Network），是一种能实时地根据网 络流量和各节点的连接、负载状况及到用户的距离和响应时间等综合 信息，将用户的请求重新导向离用户最近的服务节点上的网络架构。 IaaS 指 基础设施即服务（Infrastructure as a Service），是指将IT基础设施能 力（如服务器、存储、计算能力等）通过互联网提供给用户使用，并 根据用户对资源的实际使用量进行计费的一种服务。 ICT 指 IT 指信息处理技术，CT 指通信（信息传递）技术，ICT 指信息及通 信技术融合后产生新的产品及服务。 IDC 指 互联网数据中心（Internet Data Center），IDC是对入驻（Hosting）企 业、商户或网站服务器群托管的场所；是各种模式电子商务赖以安全 运作的基础设施，也是支持企业及其商业联盟（其分销商、供应商、 客户等）实施价值链管理的平台。IDC为互联网内容提供商（ICP）、 企业、媒体和各类网站提供大规模、高质量、安全可靠的专业化服务 器托管、空间租用、网络批发带宽以及ASP、EC等业务。 IPTV 指 交互式网络电视，是一种利用宽带网，集互联网、多媒体、通讯等技 术于一体，向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式服务的崭 新技术。 LoRa 指 低功耗广域物联网通信技术的一种，是美国Semtech公司采用和推广 的一种基于扩频技术的超远距离无线传输方案，主要在非授权频段适 用，具有远距离传输、长电池寿命、大容量、低成本等特点。 LTE 指 长期演进技术（Long Term Evolution），以OFDM为核心技术的第四 代移动通信技术。LTE由3GPP标准组织推动，目前仍在不断演进。按 照双工方式可分为频分双工（FDD-LTE）和时分双工（TDD-LTE）。 支持FDD-LTE，TDD-LTE混合运行。组网方面，支持宏站+宏站的同 构网，也支持宏站+小站的异构网。 NB-IoT 指 窄带物联网（Narrow Band Internet of Things），是由3GPP定义的适 用于低功耗广覆盖场景及3GPP授权频段，专门针对物联网连接的标 准。主要特点有：1)支持海量的连接用户数；2)覆盖能力相比传统蜂 窝网络大幅度增强；3)在低功耗上引入省电模式；4)为了降低终端侧 成本，在射频等方面进行简化和优化。 NFV 指 网络功能虚拟化（Network Function Virtualization）。欧洲电信标准协 会（ETSI）于2012年11月成立NFV ISG，推进采用通用的服务器、 存储和网络设备构建电信网元的方案。一般认为NFV分为三个阶段， 第一阶段为虚拟化，将网元采用虚拟化技术实现；第二阶段是部署到 云上，实现集中化和云化。第三阶段是组件化，将NFV网元的各个功 能分解、组件化，通过不同的组件编排实现灵活的网元功能。 OTN 指 光传送网（Optical Transport Network），是以波分复用技术为基础、 在光层组织网络的传送网。OTN通过G.872、G.709、G.798等一系列 ITU-T建议所规范的“数字传送体系”和“光传送体系”，解决传统WDM 网络无波长/子波长业务调度能力差、组网能力弱、保护能力弱等问题。 PaaS 指 平台即服务（Platform as a Service），在云计算基础设施上为用户提供 软件部署和运行环境的服务。 它能够为执行应用程序弹性的提供所需 资源，并根据用户实际使用情况进行计费。 PON 指 无源光纤网络（Passive Optical Network），通过无源光网络技术向用 户提供光纤接入服务，采用点到多点的拓扑结构，可节省主干光纤资 源，同时具有流量管理、安全控制等功能。根据光纤的目的地不同， 可以分为FTTH、FTTDp、FTTB、FTTC等；根据技术标准不同，可 以分为GPON、EPON、10G EPON、XG PON等。 Pre-5G 指 采用5G技术，但不改变现有空口标准，甚至使用现有终端，提前使 用户获得5G业务体验。 PTN 指 分组传送网（Packet Transport Network），指针对分组业务流量的突 发性和统计复用传送的要求而设计、以分组业务为核心并支持多业务 提供、一般采用MPLS-TP技术的分组传送网络。PTN具有更低的总 体使用成本，同时秉承光传输的传统优势，包括高可用性和可靠性、 高效的带宽管理机制和流量工程、便捷的OAM和网管、可扩展、较 高的安全性等。 RCS 指 融合通信业务（Rich Communication Suite），帮助运营商借助电信网 络通信的优势，以用户社会关系库为核心，打造互联网ICT融合通信 网络的业务；通过向互联网厂家、企业开放融合通信的合作，整合现 有的VoIP、IM通信管道到融合通信网络，沉淀用户的信息资产，提 升移动互联网流量的价值。 SaaS 指 应用即服务（Software as a Service），是一种基于互联网提供软件服 务的应用模式。它能够以较低成本为用户提供商业服务，免除了由于 软件使用相关的安装、管理、支持、授权等导致的问题，使用户能够 获得与在本地操作近似的体验。 SDN 指 软件定义网络（Software Defined Network），是一种新型的网络架构， 通过控制面和数据面的分离，把原来软硬件一体的封闭的电信设备， 转变成集中控制、接口开放、软件可编程的新型网络架构。 WDM 指 波分复用（Wavelength Division Multiplexing），是一种利用多个激光 器在单条光纤上同时发送多束不同波长激光的技术，能极大地提升光 纤传输的容量。 大带宽 指 大视频对网络提出更高带宽要求，例如标准4K业务需要50M带宽， 相对于传统视频业务，运营商需要提供更大带宽能力给视频用户。 大数据 指 规模庞大、类型多样的数据集，难以用现有常规数据库管理技术和工 具处理，需要新的数据处理与管理技术，快速经济的从中获取价值， 对社会信息化、智慧化以及商业模式有着革命性的长远意义。大数据 具有海量（Volume）、多样性（Variety）、快速（Velocity）、价值 （Value）等4V特性。 大视频 指 4K/8K/VR/AR等超高清视频业务相对于标清、高清视频业务，内容更 丰富，管道要求更高，即视频业务进入大视频时代。 分布式数据库 指 利用高速计算机网络连接物理上分散的多个数据存储单元，组成一个 逻辑上统一的数据库，以获取更大的存储容量和更高的并发访问量。 核心网 指 移动网络分为无线接入网和核心网两部分。核心网提供呼叫控制、计 费、移动性。 人工智能 指 用机器去模拟人的视觉、听觉、意识、思维，辅助或替代人类完成相 关的任务。 数据中心 指 基于Internet网络，为集中式收集、存储、处理和发送数据的设备提 供运行维护的设施基地，并提供相关服务。 物联网 指 将各种信息传感设备，如射频识别装置、红外感应器、全球定位系统、 激光扫描器等种种装置与互联网结合起来而形成的一个巨大网络。其 目的是让所有的物品都与网络连接在一起，方便识别和管理。 虚拟现实或VR 指 Virtual Reality，一种借助计算机系统及传感器技术生成一个虚拟的三 维环境，通过调动用户所有的感官（视觉、听觉、触觉、嗅觉等）， 带来更加真实的、身临其境的视觉体验和具备沉浸感的人机交互方式。 云计算 指 网格计算、分布式计算等传统计算机技术和网络技术发展融合的产物， 核心思想是将大量用网络连接的计算资源统一管理和调度，构成一个 计算资源池向用户按需服务。云计算的应用存在SaaS、PaaS、IaaS等 商业模式。 智能制造 指 由智能机器和人类专家共同组成的人机一体化智能系统，能在制造过 程中进行分析、推理、判断、构思和决策等智能活动，把制造自动化 的概念扩展到柔性化、智能化和高度集成化。 增强现实或AR 指 Augmented Reality，一种将现实中不存在的虚拟物体通过三维注册和 融渲染技术叠加于现实世界之上的技术，实现虚拟物体和现实世界之 间的自然交互，形成以假乱真的实时影像，并通过显示设备将影像投 影到其他介质上的端到端的技术和装置。 一、公司基本情况 1、 法定中文名称 中兴通讯股份有限公司 中文缩写 中兴通讯 法定英文名称 ZTE Corporation 英文缩写 ZTE 2、 法定代表人 李自学 3、 董事会秘书 丁建中 公司秘书 曹巍 证券事务代表 徐宇龙 联系地址 中国 广东省深圳市科技南路55号 电话 +86 755 26770282 传真 +86 755 26770286 电子信箱 IR@zte.com.cn 4、 公司注册及办公地址 中国 广东省深圳市 南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦 邮政编码 518057 国际互联网网址 http://www.zte.com.cn 电子信箱 IR@zte.com.cn 香港主要营业地址 香港 铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 5、 授权代表 顾军营 曹巍 6、 本公司选定的 信息披露媒体名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 本报告查询 法定互联网网址 http://www.cninfo.com.cn http://www.hkexnews.hk 本报告备置地点 中国 广东省深圳市科技南路55号 7、 上市信息 A股 深圳交易所 股票简称：中兴通讯 股票代码：000063 H股 香港联交所 股票简称：中兴通讯 股票代码：763 8、 其他有关资料变更情况 □ 适用 . 不适用 二、会计数据和财务指标摘要 （一）公司因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数 据说明 2018年12月7日，财政部对《企业会计准则第21号——租赁》进行了修订 （以下简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业自2019年1月1 日起施行。本集团按照上述会计准则规定，进行相应会计政策变更。 根据新租赁准则中衔接规定相关要求，对于2019年1月1日前已存在的合 同，本集团选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。本集团作为承租人的情 况下，选择修改的追溯调整法衔接处理，根据首次执行新租赁准则的累积影响数， 仅调整2019年1月1日财务报表中的“使用权资产”和“租赁负债”项目金额， 对资产负债表中其他项目无影响，同时对上年同期比较报表不进行追溯调整。 对于2019年1月1日前的经营租赁，本集团作为承租人在2019年1月1日 根据剩余租赁付款额按本集团增量借款利率折现的现值确认租赁负债。使用权资 产按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整。本集团将2019 年1月1日后12个月内完成的租赁，作为短期租赁简化处理。于2019年1月1 日，本集团已就采纳新租赁准则的影响进行详细评估，确认使用权资产人民币 952,264千元及租赁负债人民币952,264千元；本公司确认使用权资产人民币 660,822千元及租赁负债人民币660,822千元。 2019年4月，财政部发布《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式 的通知》（以下简称“新报表格式”），同时废止2018年6月发布的《关于修 订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》，根据相关要求公司对财务报 表格式进行修订。将原“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账 款”；将以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款计入 “应收款项融资”，本公司将原计入“其他流动资产”中以公允价值计量且其变 动计入其他综合收益的应收票据计入“应收款项融资”；将原“应付票据及应付 账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”；对于“递延收益”中摊销期限只剩 一年或不足一年的，或预计在一年内（含一年）进行摊销的部分，不得归类为流 动负债，本公司将流动负债中的“递延收益”合并计入非流动负债中的“递延收 益”；将企业因转让等情形导致终止确认以摊余成本计量的金融资产而产生的利 得或损失计入“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”。按照《企业会计准 则第30号——财务报表列报》的相关规定，当期财务报表的列报，至少应当提 供所有列报项目上一个可比会计期间的比较数据。财务报表的列报项目发生变更 的，应当至少对可比期间的数据按照当期的列报要求进行调整。本集团对“应收 票据”、“应收账款”、“应收款项融资”、“应付票据”、“应付账款”、“递 延收益”、“投资收益”和“财务费用”的可比数据进行调整。 上述新租赁准则和新报表格式的实施对本集团合并财务报告无重大影响。 （二）按照中国企业会计准则编制的本集团主要会计数据和财务指标 单位：千元人民币 项目 本报告期末 (2019年6月30日) 上年度期末 (2018年12月31日) 本报告期末比 上年度期末增减 总资产 140,742,648 129,350,749 8.81% 归属于上市公司普通股股东的所有者 权益 24,520,310 22,897,576 7.09% 股本（千股） 4,192,672 4,192,672 - 归属于上市公司普通股股东的每股净 资产（元人民币/股） 5.85 5.46 7.14% 资产负债率（%） 75.97% 74.52% 上升1.45个百分点 单位：千元人民币 项目 本报告期 (2019年1-6月) 上年同期 (2018年1-6月) （已重述） 本报告期比 上年同期增减 营业收入 44,609,219 39,433,777 13.12% 营业利润 2,343,209 (1,745,477) 234.24% 利润总额 2,237,477 (8,425,843) 126.55% 归属于上市公司普通股股东的净利润 1,470,699 (7,824,190) 118.80% 归属于上市公司普通股股东的扣除非 经常性损益的净利润 612,138 (2,379,203) 125.73% 基本每股收益（元人民币/股）注1 0.35 (1.87) 118.72% 稀释每股收益（元人民币/股）注2 0.35 (1.87) 118.72% 扣除非经常性损益的基本每股收益 （元人民币/股）注1 0.15 (0.57) 126.32% 加权平均净资产收益率 6.20% (29.71%) 上升35.91个百分点 扣除非经常性损益的加权平均净资产 收益率 2.58% (9.03%) 上升11.61个百分点 经营活动产生的现金流量净额 1,266,617 (5,046,386) 125.10% 每股经营活动产生的现金流量净额 （元人民币/股） 0.30 (1.20) 125.00% 注1： 本报告期和上年同期基本每股收益和扣除非经常性损益的基本每股收益分别以各期末发行在外 普通股的加权平均股数计算； 注2： 由于本公司授予的2017年股票期权分别在2019年1-6月和2018年1-6月形成稀释性潜在普通 股30,440千股和0股，稀释每股收益在基本每股收益基础上考虑该因素进行计算。 下述为扣除的非经常性损益项目和金额： 单位：千元人民币 非经常性损益项目 金额 营业外收入、其他收益及其他 1,091,159 公允价值变动收益 /（损失） (28,572) 投资收益 140,154 减：非流动资产处置损失 16,975 减：其他营业外支出 163,065 减：所得税影响 153,405 减：少数股东权益影响数（税后） 10,735 合计 858,561 （三）按照中国企业会计准则和香港财务报告准则编制的本集团2019年1-6月 的净利润及于2019年6月30日的股东权益数据完全一致。 三、公司业务概要 一、主要业务 本集团致力于为客户提供满意的ICT产品及解决方案，集“设计、开发、生产、销 售、服务”等一体，聚焦于“运营商网络、政企业务、消费者业务”，本报告期内本集 团主要业务无重大变化。 运营商网络：聚焦运营商网络演进需求，提供无线接入、有线接入、承载网络、核 心网、电信软件系统与服务等创新技术和产品解决方案。 政企业务：聚焦政企客户需求，基于“通讯网络、物联网、大数据、云计算”等产 品，为政府以及企业提供各类信息化解决方案。 消费者业务：聚焦消费者的智能体验，兼顾行业需求，开发、生产和销售智能手机、 移动数据终端、家庭信息终端、融合创新终端等产品，以及相关的软件应用与增值服务。 二、所属行业 本公司是全球领先的综合通信信息解决方案提供商，为全球多个国家和地区的客 户，提供创新的技术与产品解决方案。 本集团拥有通信行业完整的、端到端的产品和融合解决方案，通过全系列的“无线、 有线、云计算、终端”等产品，灵活满足全球不同客户的差异化需求，以及快速创新的 追求。 未来，本集团将继续聚焦主流市场和主流产品，不断提升客户满意度和市场占有率， 坚持核心技术自主创新，不断提升产品竞争力，以更开放的态度与合作伙伴展开密切合 作，构建合作共赢的产业生态链，共同拥抱最好的“万物移动智能互联”的美好新时代。 三、主要资产 本报告期内本集团主要资产无重大变化，本集团资产、负债状况分析请见本报告“董 事会报告之（二）7、本集团资产、负债状况分析”。 四、技术创新情况 本集团将5G作为发展核心战略，多年持续投入，不断创新，具备完整的5G端到端 解决方案的能力，在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等方面已做好全面商 用准备。 无线方面，本集团已经在全球获得25个5G商用合同，与全球60多家运营商开展5G 合作；未来将持续加大5G研发投入，高度关注核心器件和芯片的自研工作，将于2019 年下半年推出第三代自研7nm 5G芯片，GaN高功放性能业界领先。5G关键技术商用 Massive MIMO实践业界领先；NFV全球超过450个商用和PoC案例。5G AAU商用系列产 品已经实现全频谱、全场景覆盖；Pad AAU/BBU等微站零占地、快速便捷开通，支持网 络补热补盲；多频多模微站及QCell产品支持不同条件下的室内无缝覆盖；IT-BBU，支 持2G/3G/4G/5G，支持CRAN、DRAN等多种组网方式，为多模网络融合和长期演进提 供支撑；在4G/5G双模基站的基础上，创新性地实现了5G NSA/SA双模，即一个基站既 同时支持4G/5G双模、又同时支持5G NSA&SA共模，即一套硬件三模网络，支撑运营商 实现一次建设、长远演进。Common Core：一张融合的核心网同时支持2G/3G/4G/5G及 固定接入，支持3GPP R15 SA和NSA，实现架构一步到位，功能灵活引入，投资成本降 低40%。2019年6月，在上海举办的MWC展上，中兴通讯“ATG空中宽带”荣获亚洲最 佳互联生活移动应用奖；2019年6月，中兴通讯业界首创的5G网络切片商城解决方案在 伦敦5G World荣获“网络切片最佳贡献”奖；2019年2月，中兴通讯获OVUM“5G Core 领先供应商”评价。 5G承载领域，5G Flexhaul端到端产品商用就绪，开始规模部署，已完成30多个5G 承载商用局和现网实验。FlexE、网络处理器和交换多合一自研芯片支持超低时延，实 测指标大幅领先；超高精度同步技术指标达3GPP定义“完美同步”水平；Global Data 获“Established Player”最高评价。在光传送领域，多维整形技术和新一代FEC实现B100G 传输距离提升30%，大幅降低B100G部署难度和升级成本。在泰国部署全球首个超长距 无电中继200G OTN网络。在固网接入领域，光接入旗舰TITAN容量和集成度引领行业， 首创Combo PON解决网络升级难题，独创嵌入式MEC实现边缘云与接入网元融合，多 个省份开通Access CDN功能。PON OLT两次荣获国家科学技术进步二等奖。在大视频 领域，大视频系统总容量过亿，融合CDN产品竞争力和商用进度领先，市场份额进一步 提升，发布面向5G的视频创新场景智慧场馆方案，将在下半年的重要体育赛事中全面商 用。 政企及能源方面，重点投入研发安全可靠的金融级交易型数据库GoldenDB，实现 中国金融行业首个大型股份制银行核心业务下移实践，2019年6月，GoldenDB数据库以 50项评测全部满分的优异表现通过中国信息通信研究院组织的“第八批大数据产品能力 测评”分布式事务数据库能力认证，是所有参与测评企业唯一获此殊荣的厂家。截至目 前，GoldenDB数据库产品申请专利超过100件。本集团致力于打造数据库领域的“金融 新引擎”，加注行业发展新动能。uSmartCloud云数据中心解决方案以弹性、灵活、高 效、安全等特点为用户开展各类业务提供支撑，已服务全球300多个商用局。本集团已 成为通信能源全球成功的中国企业和具有全球服务能力的综合网络能源解决方案提供 商，在通信能源领域，连续10年保持国内运营商市场存量占有率领先，在数据中心领域， 是绿色智慧数据中心的引领者；在充电模块领域，是行业领先的供应商。截止2019年上 半年，本集团能源产品已服务全球160多个国家和地区的386家运营商，部署超过260个 数据中心成功案例。 在视频业务领域，本集团率先提出超视频概念。在5G与AI加持下，开启极速、极清、 极智的视频业务新纪元。本集团融合了先进智能视频技术、5G技术、人工智能，在雄安 新区实现了无人千寻创新应用。边缘计算硬件平台荣获2019年MEC技术与产业发展峰会 “2018-2019年度MEC技术创新奖”，充分展示了中兴通讯在视频边缘计算领域的创新 能力与领先水平。2019年上海举办的MWC展上，中兴通讯助力运营商发布全球首款内 置5G模组的4K超清视频会议终端。 5G行业应用方面，本集团为用户构建一张SA/NSA+MEC+网络切片为技术核心的精 品网络，提供5G云XR视频行业应用平台、5G机器人AI平台、5G行业应用安全平台、5G 行业物联网平台、5G高精度融合定位平台五大能力平台服务垂直行业。本集团在工业互 联网、大视频、车联网、融媒体、能源、公共安全、医疗、教育、生态环保、交通等近 20个行业领域形成5G+解决方案并成功实践40多个示范项目。作为中国信息通信研究院 5G应用产业方阵的副理事长单位，本集团在行业生态圈建设上也非常重视，一方面与超 过300个行业客户建立战略合作，合力部署业务应用；另一方面与超过200家行业领先的 产品提供商达成合作，推出面向不同行业基于5G的解决方案。在《人民邮电报》最新发 布的5G创新先锋奖中，中兴通讯荣获“5G行业应用领导力奖”。 本集团位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参 与者。截至2019年6月30日，本集团累计申请的专利资产超过7.4万件，其中全球授权专 利数量超过3.6万件。5G战略布局专利超过3,700件，公司已向ETSI（欧洲电信标准化协 会）披露首批3GPP（第三代合作伙伴计划）5G SEP（标准必要专利）超过1,400族，5G NR/NexGenCore国际标准提案8,000多篇。本集团是ITU（国际电信联盟）、3GPP、ETSI、 IEEE（电气和电子工程师协会）、NGMN（下一代移动网络）、CCSA（中国通信标准 化协会）等70多个国际标准化组织和论坛的成员，30多名专家在全球各大国际标准化组 织担任主席和报告人等重要职务。 四、董事会报告 财务业绩 有关本集团按照中国企业会计准则编制的截至2019年6月30日止六个月的业绩， 请参见本报告第67-68页。 （一）2019年上半年业务回顾 1、2019年上半年国内电信行业概述 根据中国工业和信息化部统计数据，2019年1-6月，国内电信业务收入累计完成 6,721亿元人民币，与上年同期规模相当。4G网络覆盖持续提高，移动网络服务质量持 续提升。2019年6月6日，中国工业和信息化部向中国电信集团有限公司、中国移动通 信集团有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国广播电视网络有限公司四家企 业颁发了基础电信业务经营许可证，批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业 务”。 2、2019年上半年全球电信行业概述 2019年上半年，在移动数据业务，特别是智能终端视频业务驱动下，全球电信行业 保持稳定增长。各国加快5G的商用化部署，韩国、美国、瑞士、英国等国率先面向个 人用户开放5G通信网络。 3、2019年上半年本集团经营业绩 2019年上半年，本集团实现营业收入446.09亿元人民币，同比增长13.12%，主要 是由于运营商网络、政企业务营业收入较上年同期增长所致。2019年1-6月本集团归属 于上市公司普通股股东的净利润为14.71亿元人民币，同比增长118.80%，基本每股收 益为0.35元人民币。 （1）按市场划分 国内市场方面 本报告期内，本集团国内市场实现营业收入274.22亿元人民币，占本集团营业收入 的61.47%。本集团聚焦重点项目，提高客户满意度，4G市场份额和网络格局保持稳定， 同时做好5G布局，凭借长期的技术积累及产品竞争力，抓住技术变革的机遇。 国际市场方面 本报告期内，本集团国际市场实现营业收入171.87亿元人民币，占本集团营业收入 的38.53%。本集团坚持全球化的策略不变，持续聚焦电信运营商市场，聚焦优质核心 客户，巩固存量市场的基础上，与主流运营商加强5G合作，同时持续强化核心产品的 突破和布局。 （2）按业务划分 本报告期内，本集团运营商网络实现营业收入324.85亿元人民币；政企业务实现营 业收入47.00亿元人民币；消费者业务实现营业收入74.24亿元人民币。 运营商网络 无线领域，本集团持续保持无线产品创新及商用实践，坚持自主研发，坚持技术创 新，公司在5G关键技术的商用网络实践保持业界领先，Massive MIMO基站已累计发货 万台，NFV全球超过450个商用案例。随着全球首批5G规模商用部署展开，本集团已 在全球获得25个5G商用合同，覆盖中国、欧洲、亚太、中东等主要5G市场，与全球 60多家运营商展开5G合作。 有线领域，本集团聚焦主流运营商市场和价值客户，持续优化承载、固网等领域的 市场格局。本报告期内，5G承载已完成30多个商用局和现网实验，核心技术指标及试 商用进度保持行业领先；光接入旗舰TITAN容量和集成度引领行业，在中国、意大利、 日本等地规模应用。 5G行业应用领域，本集团致力于联合运营商和合作伙伴，在智能制造、车联网、 新媒体、智能电网、智慧港口、智慧机场、环保、旅游和医疗等领域，开展“5G+”行 业赋能的研究探索、示范建设、商业孵化等，在5G时代助力垂直行业数字化转型。 芯片领域，本集团高度重视芯片研发和投入，目前核心通信芯片全部实现自研，累 计研发并成功量产各类芯片100余种，产品覆盖通讯网络的无线接入、固网接入、承载、 终端等领域，基于先进的10nm/7nm工艺技术的核心通信芯片已量产，以优异的性能助 推5G以低成本、低功耗、高质量规模商用，并确保产品性能的领先及长期平滑演进的 能力。 政企业务 本集团聚焦重点行业，专注自研产品，通过产品优化、产品竞争力提升，优化市场 格局，同时积极布局行业新领域，助力行业数字化转型。本报告期内，本集团在公共安 全、交通、能源、金融行业的市场份额进一步提升。 消费者业务 本集团消费者业务积极布局多形态终端，围绕智能手机业务、家庭信息终端、固网 宽带终端等业务展开，聚焦核心机型，强化产品竞争力，坚持以消费者体验为驱动的持 续价值创新，与运营商积极开展5G终端合作，奠定持续发展基础。本报告期内，本集 团与国际主流运营商进一步加强合作。 （二）在中国企业会计准则下的经营情况讨论与分析 以下财务数据摘自按照中国企业会计准则编制的本集团未经审计财务报表。以下讨 论与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读。 1、按照行业、业务及地区划分的各项指标及与上年同期对比 单位：千元人民币 收入构成 营业收入 占营业收入 比重 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增减 营业成本比 上年同期增减 毛利率比 上年同期增减 （百分点） 一、按行业划分 通讯设备类制造行业 44,609,219 100% 27,119,296 39.21% 13.12% (1.41%) 8.97 合计 44,609,219 100% 27,119,296 39.21% 13.12% (1.41%) 8.97 二、按业务划分 运营商网络 32,485,158 72.82% 17,955,560 44.73% 38.19% 29.99% 3.49 政企业务 4,700,031 10.54% 2,963,416 36.95% 6.02% (6.36%) 8.33 消费者业务 7,424,030 16.64% 6,200,320 16.48% (35.41%) (41.12%) 8.10 合计 44,609,219 100% 27,119,296 39.21% 13.12% (1.41%) 8.97 三、按地区划分 中国 27,421,729 61.47% 16,375,760 40.28% 6.51% 5.79% 0.41 亚洲（不含中国） 7,807,728 17.50% 4,521,661 42.09% 83.16% 48.02% 13.75 非洲 2,715,340 6.09% 1,513,173 44.27% 111.61% 82.11% 9.02 欧美及大洋洲 6,664,422 14.94% 4,708,702 29.35% (18.14%) (42.17%) 29.36 合计 44,609,219 100% 27,119,296 39.21% 13.12% (1.41%) 8.97 （1）收入变动分析 本集团2019年上半年营业收入为44,609,219千元人民币，较上年同期增长13.12%。 其中，国内业务实现营业收入27,421,729千元人民币，较上年同期增长6.51%；国际业 务实现营业收入17,187,490千元人民币，较上年同期增长25.57%。 从业务分部看，本集团2019年上半年营业收入较上年同期有所增长，主要是由于 运营商网络、政企业务营业收入较上年同期增长所致。本集团2019年上半年运营商网 络营业收入同比增长38.19%，主要是由于国内外FDD系统设备、国内外光传送产品营 业收入同比增长所致。本集团2019年上半年政企业务营业收入同比增长6.02%，主要是 由于国际数据中心产品、国际光传送产品、国际FDD系统设备营业收入同比增长所致。 （2）本报告期内因本公司子公司股权变动导致合并范围变化，上年同期同口径的营业 收入及营业成本数据分析 单位：千元人民币 2019年1-6月 2018年1-6月注 营业收入比 上年同期 增减 营业成本比 上年同期 增减 毛利率比 上年同期增减 （百分点） 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率 44,609,219 27,119,296 39.21% 38,816,051 27,209,823 29.90% 14.92% (0.33%) 9.31 注：2018年1-6月的营业收入及营业成本数据为剔除2019年1-6月不再纳入合并范围的子公司的营业收入及营业成 本后的数据。 石家庄国创中兴智慧城市设计有限公司、深圳市中联成电子发展有限公司、中兴（昆 明）智慧城市产业研究院有限公司、中兴智能终端有限公司、深圳市兴联达科技有限公 司、ZTEJC NIGERIA LIMITED分别于2019年1月4日、1月17日、1月21日、3月 12日、3月21日、5月8日完成工商登记注销，自工商登记注销完成之日起上述公司不 再纳入本集团合并报表范围。 本公司控股子公司河南中兴网信科技有限公司于2019年3月29日完成出售河南兴 远智慧产业发展有限公司100%股权，自2019年3月29日起，河南兴远智慧产业发展 有限公司不再纳入本集团合并报表范围；本公司于2019年6月完成出售中兴（淮安） 智慧产业有限公司51%股权，自2019年6月起，中兴（淮安）智慧产业有限公司不再 纳入本集团合并报表范围；本公司控股子公司深圳中兴网信科技有限公司于2019年6 月18日完成出售深圳青豆教育科技有限公司90%股权，自2019年6月18日起，深圳 青豆教育科技有限公司不再纳入本集团合并报表范围。 2、本集团成本的主要构成项目 单位：千元人民币 行业 项目 2019年1-6月 2018年1-6月 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 通讯设备类 制造行业 原材料 19,859,301 73.23% 21,799,073 79.25% (8.90%) 工程成本 6,103,113 22.50% 4,813,474 17.50% 26.79% 合计 25,962,414 95.73% 26,612,547 96.75% (2.44%) 3、本集团费用的主要构成项目 单位：千元人民币 项目 2019年1-6月 2018年1-6月 （已重述） 同比增减 销售费用 4,025,746 4,729,622 (14.88%) 管理费用 2,538,508 1,359,347 86.74% 注1 财务费用 662,809 84,013 688.94% 注2 所得税 412,914 (565,033) 173.08% 注3 注1： 主要因本集团本期法律事务费以及人员费用增加所致； 注2： 主要因本集团本期融资规模增加产生的利息支出增加所致； 注3： 主要因本公司上年同期确认可抵扣亏损的递延所得税费用所致。 4、本集团研发投入情况 单位：千元人民币 项目 2019年1-6月 2018年1-6月 同比增减 研发投入金额 6,471,866 5,060,624 27.89% 研发投入占营业收入比例 14.51% 12.83% 上升1.68个百分点 研发投入资本化的金额 1,016,546 969,809 4.82% 资本化研发投入占研发投入的比例 15.71% 19.16% 下降3.45个百分点 5、本集团现金流量构成情况表 单位：千元人民币 项目 2019年1-6月 2018年1-6月 同比增减 经营活动现金流入小计 49,563,207 58,836,237 (15.76%) 经营活动现金流出小计 48,296,590 63,882,623 (24.40%) 经营活动产生的现金流量净额 1,266,617 (5,046,386) 125.10% 注1 投资活动现金流入小计 1,789,932 1,935,449 (7.52%) 投资活动现金流出小计 6,657,961 3,086,793 115.69% 投资活动产生的现金流量净额 (4,868,029) (1,151,344) (322.81%) 注2 筹资活动现金流入小计 23,807,769 11,429,798 108.30% 筹资活动现金流出小计 14,781,723 19,590,273 (24.55%) 筹资活动产生的现金流量净额 9,026,046 (8,160,475) 210.61% 注3 现金及现金等价物净增加额 5,502,549 (14,325,982) 138.41% 注1： 主要因上年同期支付本公司于2018年6月12日发布的《关于重大事项进展及复牌公告》所述的10亿美元 罚款所致； 注2： 主要因本期返还深圳市投资控股有限公司（以下简称“深投控”）合作款以及购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金增加所致； 注3： 主要因本期借款所收到的现金增加以及偿还债务所支付的现金减少所致。 本报告期内，本集团经营活动产生现金流量净额与净利润存在差异的原因说明请见 按照中国企业会计准则编制的财务报告附注五56、现金流量表补充资料。 6、本报告期内，本集团主营业务及其结构、利润构成、盈利能力发生重大变化的说明 （1）本报告期内，主营业务及其结构与上年同期相比没有发生重大变化。 （2）本报告期内，利润构成与上年同期相比变化情况如下： 2019年上半年，本集团营业利润2,343,209千元人民币，同比增长234.24%，主要 是由于上年同期因本公司于2018年5月9日发布的《关于重大事项进展公告》所述事 项导致的经营损失、预提损失所致；期间费用13,698,929千元人民币，同比增长21.95%， 主要是由于法律事务费以及人员费用增加所致；投资收益315,397千元人民币，同比增 长367.20%，主要是由于本期中兴创投下属基金合伙企业处置其持有的上市公司股权产 生收益增加所致；营业外收支净额-105,732千元人民币，同比增长98.42%，主要是由于 上年同期支付本公司于2018年6月12日发布的《关于重大事项进展及复牌公告》所述 的10亿美元罚款所致。 （3）本报告期内，主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期相比变化情况如下： 2019年上半年，本集团毛利率为39.21%，较上年同期上升8.97个百分点，主要因 毛利率较高的运营商网络业务收入占比增长，以及运营商网络、政企业务及消费者业务 毛利率上升所致。 7、本集团资产、负债状况分析 （1）资产、负债项目变动情况 单位：千元人民币 项目 2019年6月30日 2018年12月31日 同比占总资产 比重增减 （百分点） 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 总资产 140,742,648 100% 129,350,749 100% - 货币资金 29,508,813 20.97% 24,289,798 18.78% 2.19 应收账款 21,465,718 15.25% 21,592,325 16.69% (1.44) 存货 27,257,338 19.37% 25,011,416 19.34% 0.03 投资性房地产 2,015,319 1.43% 2,011,999 1.56% (0.13) 长期股权投资 2,796,606 1.99% 3,015,295 2.33% (0.34) 固定资产 8,993,841 6.39% 8,898,068 6.88% (0.49) 在建工程 2,271,944 1.61% 1,296,044 1.00% 0.61 短期借款 34,605,631 24.59% 23,739,614 18.35% 6.24 一年内到期的长期负债 822,576 0.58% 1,243,709 0.96% (0.38) 长期借款 3,330,373 2.37% 2,366,568 1.83% 0.54 （2）以公允价值计量的资产和负债 单位：千元人民币 项目 期初金额 本期 公允价值 变动损益 计入权益的 累计公允 价值变动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 期末金额 金融资产 其中：1.以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资 产（不含衍生金融资产） 2,979,322 (122,646) - - 72,520 1,206,847 2,215,993 2.衍生金融资产 228,117 (22,992) (473) - - - 204,652 3.其他债券投资 - - - - - - - 4.其他权益工具投资 - - - - - - - 金融资产小计 3,207,439 (145,638) (473) - 72,520 1,206,847 2,420,645 投资性房地产 2,011,999 3,320 - - - 2,015,319 生产性生物资产 - - - - - - - 其他 - - - - - - - 上述合计 5,219,438 (142,318) (473) - 72,520 1,206,847 4,435,964 金融负债注 101,332 (286) 9,091 - - - 92,527 注：金融负债包含交易性金融负债。 本集团衍生金融工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益投资及债权投 资、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收款项及投资性房地产，按公允价 值计量，其余资产均按历史成本计量。 本报告期内本集团主要资产计量属性未发生重大变化。 （3）截至本报告期末，本公司所有权或使用权受到限制的资产情况，请见按照中国企 业会计准则编制的财务报告附注五57、所有权或使用权受到限制的资产。 8、投资情况分析 （1）概述 本集团本报告期末长期股权投资金额约279,660.6万元人民币，较2018年6月30 日约373,476.6万元人民币减少25.12%；其他对外投资金额约221,599.3万元人民币，较 2018年6月30日约314,309.5万元人民币减少29.50%。 （2）本报告期内，本集团未进行重大股权投资及重大非股权投资。 （3）金融资产投资 ① 证券投资情况 A、本报告期末证券投资情况 单位：万元人民币 证券 品种 证券 代码 证券简称 初始投资 金额 会计 计量 模式 期初 账面价值 本期公允 价值变动 损益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期 购买 金额 本期 出售 金额 报告期 损益 期末 账面价值 会计 核算科目 资金 来源 股票 300438 鹏辉能源注1 121.41 公允 价值 计量 570.46 0.71 - - - 2.84 571.17 交易性金 融资产 募集 基金 股票 300502 新易盛注1 833.03 公允 价值 计量 9,259.67 (8,426.64) - - 11,272.00 1,297.73 - 交易性金 融资产 募集 基金 股票 603986 兆易创新注1 704.18 公允 价值 计量 21,515.36 (1,325.76) - - 10,661.92 9,167.03 19,954.87 交易性金 融资产 募集 基金 股票 603633 徕木股份注1 1,616.00 公允 价值 计量 3,508.34 (1,258.56) - - 2,880.85 355.09 1,054.38 交易性金 融资产 募集 基金 股票 603920 世运电路注1 2,562.00 公允 价值 计量 14,757.50 (7,263.84) - - 10,428.02 1,658.97 5,803.02 交易性金 融资产 募集 基金 股票 002902 铭普光磁注1 1,548.03 公允 价值 计量 11,382.83 (336.48) - - 5,535.17 4,342.37 10,328.09 交易性金 融资产 募集 基金 股票 002036 联创电子注2 2,921.74 公允 价值 计量 5,298.94 85.45 - - 3,177.18 1,883.59 4,096.71 交易性金 融资产 募集 基金 股票 300691 联合光电注2 3,498.71 公允 价值 计量 9,842.80 (785.41) - - 3,873.05 2,091.20 7,950.18 交易性金 融资产 募集 基金 股票 002796 世嘉科技注2 1,575.00 公允 价值 计量 3,552.42 324.21 - - 2,258.35 1,746.36 3,091.31 交易性金 融资产 募集 基金 股票 603068 博通集成注3 2,175.99 公允 价值 计量 2,175.99 3,680.01 - - - 3,680.01 5,856.00 交易性金 融资产 （未完）  |