[中报]云铝股份:2019年半年度报告
原标题:云铝股份:2019年半年度报告 2019年半年度报告 2019年08月 555_副本 555_副本 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人(会计主 管人员)唐正忠声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 半年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与 分析”中“九、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司可能面对的风险及应 对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................... 5 第三节 公司业务概要 .............................................. 7 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................... 10 第五节 重要事项 ................................................. 19 第六节 股份变动及股东情况 ....................................... 39 第七节 优先股相关情况 ........................................... 43 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................. 44 第九节 公司债相关情况 ........................................... 46 第十节 财务报告 ................................................. 47 第十一节 备查文件目录 .......................................... 157 释 义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或云铝股份 指 云南铝业股份有限公司 董事会 指 云南铝业股份有限公司董事会 监事会 指 云南铝业股份有限公司监事会 股东大会 指 云南铝业股份有限公司股东大会 报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 云南省政府 指 云南省人民政府 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 云南省国资委 指 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 中铝集团 指 中国铝业集团有限公司 中国铜业 指 中国铜业有限公司 云南冶金 指 云南冶金集团股份有限公司 云铝文山铝业 指 云南文山铝业有限公司 云铝润鑫 指 云南云铝润鑫铝业有限公司 云铝涌鑫 指 云南云铝涌鑫铝业有限公司 云铝泽鑫 指 云南云铝泽鑫铝业有限公司 云铝淯鑫 指 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 云铝源鑫 指 云南源鑫炭素有限公司 云铝浩鑫 指 云南浩鑫铝箔有限公司 云铝汇鑫 指 云南云铝汇鑫经贸有限公司 云铝绿源慧邦 指 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 云铝物流 指 云南云铝物流投资有限公司 云铝海鑫 指 云南云铝海鑫铝业有限公司 云铝溢鑫 指 鹤庆溢鑫铝业有限公司 云铝国际 指 云铝国际有限公司 云铝泓鑫 指 云南云铝泓鑫铝业有限公司 云铝沥鑫 指 云南云铝沥鑫铝业有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 云铝股份 股票代码 000807 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 云南铝业股份有限公司 公司的中文简称（如有） 云铝股份 公司的外文名称（如有） YUNNAN ALUMINIUM CO.,LTD． 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 张正基 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 饶罡 王冀奭 联系地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道云南铝业 股份有限公司 云南省昆明市呈贡区七甸街道云南铝业 股份有限公司 电话 0871-67455268 0871-67455923 传真 0871-67455605 0871-67455605 电子信箱 raog@ylgf.com wangjs@ylgf.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 √ 适用 □ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司半年度报告备置地点 云南铝业股份有限公司资本运营部 临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 不适用 临时公告披露的指定网站查询索引（如有） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 10,845,303,995.77 10,484,712,042.80 3.44% 归属于上市公司股东的净利润（元） 160,709,871.71 48,264,361.22 232.98% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 93,523,699.78 37,227,994.24 151.22% 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,644,021,218.05 1,721,145,520.54 -4.48% 基本每股收益（元/股） 0.06 0.02 200.00% 稀释每股收益（元/股） 0.06 0.02 200.00% 加权平均净资产收益率 1.92% 0.49% 1.43% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减 总资产（元） 39,028,603,088.76 37,521,372,777.03 4.02% 归属于上市公司股东的净资产（元） 8,442,018,758.94 8,264,475,801.47 2.15% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 1,125,323.26 不适用。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外） 76,477,991.03 不适用。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 50,625.00 不适用。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,243,617.12 不适用。 减：所得税影响额 21,545,268.10 不适用。 少数股东权益影响额（税后） 10,166,116.38 不适用。 合计 67,186,171.93 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司所从事的主要业务和主要产品 报告期内，公司主要业务和产品没有重大变化。公司主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、 铝加工及铝用炭素生产，主要产品有氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、圆铝杆、铝合金、铝板带箔、铝焊 材等。 2、主要产品用途 产品名称 主要用途 氧化铝 主要成分为三氧化二铝，用于熔盐电解法生产金属铝，也是生产刚玉、陶瓷、耐火材料等的 重要原料。 铝用炭素 电解铝行业重要的、不可或缺的原材料。 重熔用铝锭 是生产铝制品的主要原料，重熔后用于铝产品的初级加工及深加工。 圆铝杆 用于电力、通讯、机械等行业用电线、电缆和线管等的生产。 铝合金 铸造铝合金、变形铝合金产品，主要用于汽车及机械用铸造、变形加工等铝合金材料。 铝板带 用于建筑材料、包装材料、汽车散热片、波纹瓦、空调散热片、电子产品等铝制产品的生产。 铝箔 用于电容器、电池箔、软包装（食品、药品、日用品等）。 铝焊材 用于航空、船舶、汽车、轨道交通等领域铝构件的焊接。 3、经营模式及业绩驱动主要因素 公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发展规律，加快实施绿色低碳水电铝材一体化发展战 略，依托省内及周边铝土矿资源，以及云南省丰富的绿色水电能源优势、市场区位优势，积极构建水电铝 材一体化产业链，形成了涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝冶炼、铝加工及铝用炭素制品生产的完整 铝产业链。近年来，公司充分依托云南省丰富的绿色清洁电力能源优势，紧紧抓住国家支持云南省打好“绿 色能源牌”政策机遇，加快昭通、鹤庆等水电铝项目建设，不断做优做强公司绿色低碳水电铝材一体化产 业价值链。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 不适用。 固定资产 不适用。 无形资产 主要是公司子公司云铝溢鑫购买山西华圣铝业有限公司电解铝产能指标所致。 在建工程 不适用。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力没有重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策 调整、设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。公司的核心竞争力主要体现 在： 1、绿色低碳生产的核心竞争优势 公司是中国有色金属行业、中国西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，公司始终践行绿 色发展理念，全面融入国家生态文明建设，减少温室气体排放，依托可再生的清洁水电能源全面构建了绿 色低碳水电铝材一体化产业链。近年来公司大力实施绿色低碳水电铝品牌工程，公司用电结构以水电为主， 2019年上半年已实现全流程生产100%使用绿色低碳可再生水电能源，按照公司目前210万吨水电铝产能计 算，与同样规模的煤电铝相比，每年可减少CO2排放约2500万吨，减排幅度达90%以上，公司是国内同类 企业中首批获得产品碳足迹证书的企业，主要产品重熔用铝锭吨产品碳排放为3.23吨CO2当量排放的碳足 迹水平，仅为全球平均水平的约1/3，处于全球领先水平。同时，公司全面实施污染综合治理工程，开展电 解槽大修渣、废矿物油等危险废物安全化、减量化、资源化综合利用和无害化处置，安全处置率达到100%， 实施矿山复垦及矿山保护、治理工程，创建生态绿色矿山，累计复垦面积约1100亩，公司绿色低碳的核心 竞争优势极为突出。 2、水电铝材一体化完整产业链竞争优势 多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，准确把握铝行业发展规律，以打造绿色、低碳、清洁、可持 续的水电铝材一体化产业模式为核心，构建了集铝土矿—氧化铝—炭素制品—铝冶炼—铝加工为一体的产 业链。目前公司拥有年产铝土矿264万吨、氧化铝140万吨、水电铝210万吨、铝合金及铝加工100万吨、炭 素制品65万吨的生产能力，这将有利于公司发挥整体协同效应，减少中间原材料加工费用，控制上游产品 价格周期性波动，有利于挖掘降本空间，提高公司整体抗风险能力和可持续发展能力。 3、较强的资源保障竞争优势 公司全资子公司云铝文山铝业铝土矿保有资源储量约1.7亿吨，公司着力加大文山地区铝土矿开发力 度，依托自有铝土矿资源优势，云铝文山铝业已形成年产140万吨氧化铝生产规模，为公司水电铝产业发 展提供了较强的铝土矿—氧化铝资源保障。同时公司全资子公司云铝源鑫年产60万吨二期炭素项目投产 后，公司阳极炭素产能将超过80万吨/年，届时公司阳极炭素自给率将得到明显提升。公司在铝土矿—氧化 铝及阳极炭素方面的资源优势将为公司控制生产成本，规避大宗原辅料价格波动风险提供坚强保障。 4、清洁能源低成本竞争优势 云南是全国水能资源最丰富的地区之一，可开发水电装机容量约占全国的25%，截止2019年上半年， 水电装机约6,700万千瓦，预计2025年云南水电装机将突破1亿千瓦以上。目前云南省为了有效消纳水电弃 水电量、将水电优势转化为经济优势，正全力打造世界一流的绿色能源牌，推动水电消纳与载能产业融合 发展，推进水电铝材一体化发展，云南省发改委、云南省物价局、云南省能源局等三部门发布了《关于印 发实施优价满发推动水电铝材一体化发展专项用电方案的通知》，对推动云南水电铝材一体化产业发展提 供了政策保障。 5、具有一定的自主科技创新能力 公司坚持以科技创新为引领，围绕中低品位铝土矿资源高效利用、500kA特大型电解槽新技术，超薄 铝箔、动力电池用铝箔、铝合金焊材等领域，着力加强新工艺、新产品的研发和推广应用。公司拥有的“低 温低电压铝电解新技术”、“铝工业脱硫新技术”两个自主核心技术均列入国家科技支撑计划并得到广泛运 用，公司电解铝的核心技术指标铝液交流电耗继续保持了行业领先地位，公司采用电解铝液铸轧坯料生产 0.0045毫米、0.005毫米超薄铝箔技术处于全球领先地位，并荣获首届、第三届“中国铝箔创新奖”。截止2019 年6月末，公司拥有有效专利365件，其中发明专利123件。 6、“一带一路”独特区位优势日益凸显 随着近年来“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略的加快推进实施，由其是云南省成为国家自由 贸易试验区，云南将从对外开发的末梢变成对外开放的最前沿，成为连接东南亚、南亚和我国内陆广大地 区的中心区域。2018年东南亚十一国和南亚八国人口合计约24亿，铝消费量仅约500万吨，人均铝产品消 费仍远低于国际平均水平，铝的消费空间及增长潜力巨大，目前中泰铁路正式进入实施阶段，泛亚铁路中 线—中老铁路预计2021年建成通车，未来随着泛亚铁路和孟中印缅经济走廊加快建设，公司在物流运输方 面将具备独一无二的区位优势，并将借助北部湾的海岸优势，积极开拓东南亚、南亚市场；同时，公司紧 邻我国铝消费最集中的华南市场和铝消费潜力快速增长的西部市场，具备辐射长江经济带、成渝经济区的 区位优势，加快完善绿色低碳水电铝材一体化产业链，能够形成在全国乃至南亚、东南亚区域内具有重要 影响力的一体化铝产业基地，独特区位优势为公司实施绿色低碳水电铝材一体化战略提供了广阔的国内国 际市场支撑。 7、依托中铝体系大平台统筹共享的竞争优势 公司将依托中铝集团作为我国有色金属行业中领军企业所带来的政策、资源、管理、技术等优势，为 公司实现高质量发展提供强有力的支撑。一是依托中铝集团政策资源，提升公司能源成本控制的议价能力； 二是充分借助中铝集团作为大型央企的市场影响力，进一步开拓产品市场，降低大宗原辅料采购成本和系 统物流成本；三是借助中铝集团金融资源优势，进一步拓宽融资渠道，为公司生产经营和产业发展提供更 加有力的资金保障，并降低融资成本。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 1、上半年生产经营情况 2019年上半年，受国家实施稳定宏观经济预期、减税降费等稳经济系列政策的影响，国内国际铝市场 价格逐步企稳，公司紧紧围绕“快融入、严对标、破难题、稳经营、增效益”的工作主题和年度生产经营 目标，精准实施“三降三增”专项活动，持续抓好生产经营和产业发展各项工作，并积极争取国家和云南 省支持加快水电铝材产业发展、铁路运输扶持、生产经营扶持等政策扶持措施，公司在报告期内实现扭亏 为盈。2019年上半年公司实现营业收入108.45亿元，同比增长3.44%；实现利润总额2.24亿元，同比增长 396.52%；实现净利润1.81亿元，同比增长239.96%；归属于母公司净利润1.61亿元，同比增长232.98%。 主要情况如下： （1）生产组织持续优化。公司科学组织生产，优化产品结构，主要产品产量大幅增长，技术经济指 标不断优化。报告期内，公司生产氧化铝73.26万吨，同比增长19.71%；生产原铝86.59万吨，同比增长 12.85%；生产铝合金及铝加工产品35.37万吨，同比增长0.84%。 （2）经营降本创效持续发力。公司以市场为导向，坚持经济性最优原则，通过提高氧化铝自产量以 及科学调整采购策略，努力降低公司氧化铝等大宗原辅料成本；同时加大省内及周边市场开拓力度，进一 步提升了产品盈利能力，降低了产品销售费用，并通过实施“公铁水”多式联运，公路运输分段制招标等 措施，降低了公司系统物流成本。 （3）新项目投产安全顺利。报告期内，公司完善项目管理体制，大力优化项目投资，加快推进了昭 通水电铝、鹤庆水电铝、云铝源鑫二期炭素项目等重点项目建设，昭通水电铝一期项目、鹤庆水电铝一期 项目顺利投产，培育了公司新的利润增长点，云铝源鑫二期炭素项目等一批重点项目按计划顺利推进，增 强了公司发展后劲。 （4）公司再融资取得积极进展。报告期内，公司加快推进股票市场不超过26亿元再融资工作，已于 2019年5月13日通过中国证监会发审委审核，将在取得中国证监会正式核准文件后启动发行工作。 （5）公司改革创新逐步深化。报告期内，公司对云铝浩鑫实施市场化改革，成立了三个事业部，改 革已初见成效；并对母公司圆铝杆、铝焊材业务实施市场化运作成立线材事业部，实施营销体制改革以及 筹建投资项目联合指挥部等改革举措，不断增强改革创新对生产经营的促进作用。 2、下半年生产经营工作重点目标和措施 2019年下半年，公司将充分利用好国家继续实施稳经济系列措施等外部有利因素，紧紧抓住国家支持 云南省打好绿色能源牌的重大机遇，加快项目建设进度，精准实施更大力度的成本控制和增效增盈措施， 着力提升公司盈利能力和可持续发展能力，确保实现全年经营目标。预计2019年下半年，公司将生产氧化 铝约79万吨、原铝约103万吨、阳极炭素约30万吨、铝加工产品约33万吨，下半年公司将采取以下重点工 作措施： 一是抓好增产降本工作。进一步优化生产组织，实现高产满产，并通过技术创新，降低原材料消耗， 降低生产成本。 二是优化营销增效工作。做好市场研判，优化采购策略，围绕按需采购，控制好入口成本；强化营销 龙头作用，进一步实施“以销定产、以产促销”，提升产销协同性；进一步增强营销意识，维护好现有销售 渠道，加大周边及华南市场等市场开发力度，降低产品销售费用。 三是狠抓物流降本工作。进一步优化物流方式，通过实施铝产品“公铁水”联运模式、合理布局异地仓 储、推进氧化铝散装运输，不断降低系统物流成本。 四是加快项目建设工作。充分发挥投资项目联合指挥部的统筹协调作用，优化项目管理体制，全力以 赴加快昭通水电铝二期、源鑫炭素二期等项目建设进度，确保在建项目早投产、早见效。 五是认真做好再融资工作。充分利用上市公司平台优势，加快推进公司股票市场不超过26亿元再融资， 在取得证监会书面核准文件后做好发行认购相关工作，确保募投项目顺利实施。 六是继续深化内部市场化改革。在总结云铝浩鑫市场化改革、线材业务市场化运作经验和做法的基础 上，逐步向其他业务板块推广，以市场倒推成本，以成本倒逼改革，以改革激发企业内生动力。 七是抓实“不忘初心、牢记使命”主题教育活动，抓牢党建根基。全面推进党建与生产经营深度融合， 推行党建工作督导检查机制，引导干部职工积极投身公司改革发展和降本增效工作，为公司持续健康发展 提供坚强的政治保障。 二、主营业务分析 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 1、主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 10,845,303,995.77 10,484,712,042.80 3.44% 主要变动原因是报告期内铝商品销量增加 所致。 营业成本 9,557,143,304.63 9,355,670,303.82 2.15% 主要变动原因是报告期内铝商品销量增加 所致。 销售费用 247,806,683.17 222,909,860.80 11.17% 主要是因为报告期内公司铝商品销量增加 使运输费用等增加所致。 管理费用 371,631,322.74 414,240,801.77 -10.29% 主要是因为报告期内公司大修理费减少所 致。 财务费用 456,173,434.98 374,460,186.27 21.82% 主要原因是报告期内公司生产规模扩大，借 款费用增加所致。 所得税费用 42,748,766.34 -8,193,676.38 621.73% 主要变动原因是报告期利润总额较上年同 期增加所致。 研发投入 3,973,464.11 10,825,650.07 -63.30% 主要变动原因是本期研发支出有所减少所 致。 经营活动产生的现金 流量净额 1,644,021,218.05 1,721,145,520.54 -4.48% 主要变动原因是本期产品价格下跌所致。 投资活动产生的现金 流量净额 -1,031,507,265.54 -2,037,915,138.74 49.38% 主要变动原因是鲁甸6.5级地震灾后恢复重 建水电铝项目一期、鹤庆溢鑫水电铝项目一 期已按计划建成投产，同比上期投资额减少 所致。 筹资活动产生的现金 流量净额 -1,020,079,024.64 206,304,146.68 -594.45% 主要变动原因是本报告期较上年同期净偿 还借款额增加所致。 现金及现金等价物净 增加额 -407,149,838.41 -105,317,141.33 -286.59% 主要变动原因是本报告期净偿还借款额增 加所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 2、主营业务构成情况 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 有色金属冶炼行业 6,071,918,137.27 5,352,043,721.00 11.86% 8.32% 5.80% 2.11% 铝材加工行业 4,347,686,439.78 3,806,171,543.73 12.46% -2.01% -2.82% 0.74% 贸易及其他 425,699,418.72 398,928,039.90 6.29% -3.82% 4.89% -7.78% 分产品 电 解 铝 6,071,918,137.27 5,352,043,721.00 11.86% 8.32% 5.80% 2.11% 铝加工产品 4,347,686,439.78 3,806,171,543.73 12.46% -2.01% -2.82% 0.74% 其他 425,699,418.72 398,928,039.90 6.29% -3.82% 4.89% -7.78% 分地区 国内 10,545,874,650.59 9,256,613,422.38 12.23% 3.15% 1.53% 1.41% 国外 299,429,345.18 300,529,882.25 -0.37% 14.73% 26.21% -9.13% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -196,952.71 -0.09% 主要是期货投资收益。 否 公允价值变动损益 50,625.00 0.02% 主要是套期保值期货持仓浮动盈利。 否 资产减值 12,229,889.55 5.46% 主要是存货跌价转回。 否 营业外收入 24,643,880.89 11.01% 主要是取得政府补助。 否 营业外支出 3,400,263.77 1.52% 主要是固定资产处置损失等。 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资产 比例 货币资金 3,540,500,022.80 9.07% 4,124,629,034.89 11.14% -2.07% 主要变动原因是本报告期净偿还 借款额增加所致。 应收账款 365,336,857.36 0.94% 425,799,091.53 1.15% -0.21% — 存货 4,115,747,589.00 10.55% 4,048,334,771.37 10.93% -0.38% — 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% — 长期股权投资 321,285,707.04 0.82% 312,980,508.37 0.85% -0.03% — 固定资产 20,868,538,363.53 53.47% 17,245,019,755.01 46.57% 6.9% 主要变动原因是本公司子公司云 铝海鑫一期工程及云铝溢鑫一期 工程投产转入固定资产所致。 在建工程 4,399,395,536.99 11.27% 4,963,594,925.32 13.40% -2.13% — 短期借款 8,937,200,000.00 22.90% 8,232,926,339.06 22.23% 0.67% — 长期借款 5,944,020,000.00 15.23% 4,472,518,917.25 12.08% 3.15% 主要变动原因是向银行借入长期 借款等增加所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购 买金额 本期出售 金额 期末数 金融资产 其他权益工具投资 36,054,775.93 2,869,923.08 -23,802,745.13 — — — 38,924,699.01 上述合计 36,054,775.93 2,869,923.08 -23,802,745.13 — — — 38,924,699.01 金融负债 — — — — — — — 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 详见财务报告附注七、81。 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用 □不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 935,593,100.00 2,000,000.00 46,679.66% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用 □不适用 被投资公司 名称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股比例 资金来源 合作方 投资期限 产品类型 截至资产负 债表日的进 展情况 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露日期（如有） 披露索引（如有） 云南云铝海 鑫铝业有限 公司 重熔用铝锭及铝加工 制品、有色金属产品 贸易; 收购 136,027,100.00 11.01% 自有资金 彝良驰宏矿业有限公司 长期 铝产品 已完成收购 — — 否 2019年2月27日 http://www.cninfo.com.cn/ 合计 -- -- 136,027,100.00 -- -- -- -- -- -- — — -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告期投入 金额 截至报告期末累计 实际投入金额 资金来源 项目进 度 预计 收益 截止报告期 末累计实现 的收益 未达到计划 进度和预计 收益的原因 披露日期（如有） 披露索引（如有） 购买山西华圣铝业有限公司电解 铝产能指标 购买 否 铝行业 799,566,000.00 799,566,000.00 自有资金 — — — — 2019年2月21日 http://www.cninfo.com.cn/ 合计 -- -- -- 799,566,000.00 799,566,000.00 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资 成本 会计计量模式 期初账面价值 本期公允价值变 动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期购买 金额 本期出售 金额 报告期 损益 期末账面价值 会计核算科目 资金来源 境内外股票 02068 中铝国际 62,727,444.14 公允价值计量 36,054,775.93 2,869,923.08 -23,802,745.13 0.00 0.00 0.00 38,924,699.01 其他权益工具投资 自有资金 合计 62,727,444.14 -- 36,054,775.93 2,869,923.08 -23,802,745.13 0.00 0.00 0.00 38,924,699.01 -- -- 证券投资审批董事会公告披露日期 2012年06月20日 证券投资审批股东大会公告披露日期 （如有) 不适用。 （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品投资操 作方名称 关联关 系 是否关联 交易 衍生品投资类 型 衍生品投资初 始投资金额 起始日期 终止日期 期初投资 金额 报告期内购 入金额 报告期内售 出金额 计提减值 准备金额 （如有） 期末投 资金额 期末投资金额占 公司报告期末净 资产比例 报告期 实际损 益金额 云铝股份 否 否 沪铝套期保值 24,684 2019年01月01日 2019年06月30日 24,684 122,372 101,520 0 332 0.04% -523 云铝股份 否 否 伦铝套期保值 0 2019年01月01日 2019年06月30日 0 0 0 0 0 0 合计 24,684 -- -- 24,684 122,372 101,520 0 332 0.04% -523 衍生品投资资金来源 自有资金。 涉诉情况（如适用） 无。 衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有) 2018年03月20日 2019年03月26日 衍生品投资审批股东大会公告披露日期（如有) 不适用。 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包 括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操 作风险、法律风险等） 公司开展期货套期保值交易选择在上海期货交易所和境外的伦敦金属交易所进行，交易所和经纪机构分别受中国证监会和英国金融监管局监管，所进 行的交易均是场内交易；所选择的境内和境外期货经纪机构是运作规范、市场信誉好、成立时间较长的公司。因此公司期货套期保值持仓的流动性风 险、信用风险、操作风险、法律风险等风险性较低，可通过跟踪以上情况的发展变化来进行控制。公司期货套期保值持仓的风险主要是市场价格变动 带来的风险。公司进行的期货交易为套期保值交易，交易以实货需要为基础，持仓风险在与实货对冲后减小。此外，公司通过建立和严格执行相关管 理制度，尤其是风险管理制度，严格按实货需要和保证金规模多条件控制套期保值持仓规模，通过建立风险测算系统、风险报告制度和风险处理程序， 对持仓风险进行防范和控制。 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值 变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体 使用的方法及相关假设与参数的设定 2019年1月2日上海期货交易所13495元/吨 2019年1月2日LME1794.5美元/吨； 2019年6月28日上海期货交易所13820元/吨 2019年6月28 日LME1794美元/吨。 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原 则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化。 独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专 项意见 1.公司以套期保值为目的的衍生品投资，指定相关部门评估投资风险，分析衍生品投资的可行性与必要性；制定的套期保值计划和外汇风险敞口符合 公司生产经营实际，组织机构健全、完善，业务流程符合相关规定，不存在损害公司和全体股东利益情况； 2.所采取的程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 云南文山铝业有限公司 子公司 铝土矿资源开发及氧化铝生产等 3,234,935,000 9,048,494,985.37 3,902,052,757.73 1,718,902,462.28 129,372,847.13 108,067,193.29 云南云铝涌鑫铝业有限公司 子公司 铝冶炼及铝加工 1,435,064,727 3,252,703,881.67 606,056,370.19 1,826,853,908.75 16,259,352.64 19,535,461.56 云南云铝润鑫铝业有限公司 子公司 铝冶炼及铝加工 1,463,731,839 3,206,002,952.29 552,492,866.22 1,536,488,265.05 6,004,189.17 5,340,784.25 云南云铝泽鑫铝业有限公司 子公司 铝冶炼及铝加工 1,106,263,886 3,756,036,257.90 1,111,668,203.88 1,779,431,307.24 10,975,289.25 14,555,954.26 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 子公司 铝冶炼 4,776,000,000 1,325,301,532.41 -167,095,349.35 2,221,880,778.86 45,816,257.71 41,700,023.01 云南浩鑫铝箔有限公司 子公司 铝加工 937,630,500 1,836,781,649.60 628,391,328.76 756,893,898.45 -50,082,470.84 -38,427,873.19 云南云铝海鑫铝业有限公司 子公司 铝冶炼 1,200,000,000 4,438,631,284.35 1,214,593,698.58 794,378,952.68 45,556,705.53 34,182,904.15 鹤庆溢鑫铝业有限公司 子公司 铝冶炼 1,324,398,869 3,589,118,732.33 688,309,433.65 240,063,691.65 8,148,744.14 6,071,767.27 云南源鑫炭素有限公司 子公司 铝用炭素制品 1,040,305,000 3,125,347,537.68 1,008,139,664.84 927,352,560.08 358,456.31 57,531.02 云南云铝汇鑫经贸有限公司 子公司 贸易 150,000,000 743,522,464.12 119,674,961.06 1,027,705,641.66 2,572,330.54 2,433,907.99 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 子公司 炉窑工程维修 100,000,000 107,707,860.33 39,455,906.85 46,508,363.64 1,486,979.76 2,555,036.64 云南云铝物流投资有限公司 子公司 物流服务 200,000,000 278,890,671.96 84,399,527.89 423,843,859.16 4,354,419.98 3,283,803.10 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 不适用。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司面临的风险和应对措施 1、产品价格波动风险 公司主要产品为铝锭和铝加工产品，其价格受宏观经济周期和需求减弱及中美贸易摩擦等多种因素影 响，进而影响公司的经营业绩。 针对该风险，公司一是强化“以销定产、以产促销”，进一步增强营销意识，维护好现有销售渠道，加 大西南地区新市场的开发力度，并将公司产品“高纯化”“定制化”“周边化”“市场化”工作提升到更高的层次， 实现效益最大化。二是充分发挥期货市场套期保值作用，将公司铝锭、铝加工产品价格波动风险控制在适 度范围内。 2、大宗原辅料价格波动风险 受宏观经济走势以及铝行业整体景气程度的变化影响，氧化铝、阳极炭素、石油焦、金属硅等大宗原 辅料存在的价格波动风险，很大程度上影响公司铝产品的生产成本，对公司经营业绩产生较大影响。 针对该风险，一是密切关注宏观经济形势，增强对政策、环保、上游资源、贸易商及资金等因素的研 判，优化采购策略，围绕按需采购，控制好入口成本；并利用套期保值工具，控制氧化铝等大宗原辅材料 采购成本，努力降低大宗原辅料价格波动给公司带来的经营风险。二是提高氧化铝及铝用炭素阳极的自给 率，通过技术创新，进一步强化成本控制，有效规避大宗原辅料采购带来的价格波动风险。 3、电价调整风险 原铝生产耗电量大，电力成本占总成本的比重高，电价上调可能给公司经营业绩带来一定影响。 针对该风险，一是继续实施电力市场化交易方式，通过长期协议、年度合同等市场手段，最大限度控 制公司存量电解铝产能的用电成本；二是公司将充分利用好国家和云南省支持加快水电铝材产业发展的包 括电价扶持在内的政策扶持措施，降低公司增量电解铝产能的用电成本。 4、环保风险 随着国家在生态文明建设、环境保护方面的要求更加严格，公司可能面临一定的环保风险。 针对该风险，公司在严格落实国家环境保护各项政策措施的基础上，制定了优于国家、行业标准的环 保指标，通过依靠科技创新、加大投入促进节能减排和低碳发展，主导技术和关键指标持续领先。公司将 继续依托自身使用水电的优势及自身环保技术领先优势，进一步优化绿色循环产业链，在各个生产环节实 施绿色低碳生产，规避环保风险。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参 与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2019年第一次临时股东大会 临时股东大会 45.19% 2019年03月15日 2019年03月16日 http://www.cninfo.com.cn/ 2019年第二次临时股东大会 临时股东大会 45.66% 2019年05月07日 2019年05月08日 http://www.cninfo.com.cn/ 2018年度股东大会 年度股东大会 44.69% 2019年06月25日 2019年06月26日 http://www.cninfo.com.cn/ 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □适用√不适用 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 √适用 □不适用 诉讼(仲裁)基本情况 涉案金额 （万元） 是否形 成预计 负债 诉讼(仲 裁)进展 诉讼(仲裁)审理 结果及影响 诉讼(仲裁)判决 执行情况 披露日期 披露索引 2018年3月26日昆明中院 开庭审理公司子公司云铝 浩鑫诉上海恩远实业公司 （以下简称“上海恩远”） 买卖合同纠纷案，并于 2018年4月10日下达判 决，判令上海恩远支付浩 鑫16,395,425.82元欠款 及逾期付款损失，案件受 理费与诉讼财产保全费由 上海恩远承担；2018年7 月1日云铝浩鑫申请强制 执行已保全的上海恩远名 下房产，已进入强制执行 的法院拍卖阶段。 1,640.26 否 已进入强 制执行程 序，目前 在法院拍 卖阶段。 法院判决云铝 浩鑫胜诉，判令 上海恩远支付 云铝浩鑫 16,395,425.82 元欠款及逾期 付款损失，案件 受理费与诉讼 财产保全费由 上海恩远承担。 云铝浩鑫委托 昆明中院选定 的委托机构已 完成对被保全 的上海恩远名 下房产评估工 作，目前在法院 拍卖阶段。 不适用 不适用 九、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十二、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 √ 适用 □ 不适用 关联交易方 关联关系 关联交易 类型 关联交易 内容 关联交易定 价原则 关联交易价 格 关联交易金 额（万元） 占同类交 易金额的 比例 获批的交易 额度（万元） 是否超 过获批 额度 关联交易 结算方式 可获得的 同类交易 市价 披露日期 披露索引 贵州华锦铝业有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 6,570.16 1.16% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 河南长城信息技术有限 公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 61.21 0.01% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 昆明八七一文化投资有 限公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 3.01 0.00% 1 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 昆明冶金研究院 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 739.39 0.13% 1,118.77 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南驰宏锌锗股份有限 公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 0.26 0.00% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南慧能售电股份有限 公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 355,356.63 62.48% 616,785.46 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南建水锰矿有限责任 公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 17.69 0.00% 0.49 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南冶金慧晶光伏科技 股份有限公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 3.69 0.00% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南冶金集团进出口物 流股份有限公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 26,077.08 4.58% 45,060.1 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南冶金金宇环保科技 有限公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 101.54 0.02% 14 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南冶金昆明重工有限 公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 1,416.35 0.25% 2,388.46 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南永昌硅业股份有限 公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 6,590.92 1.16% 13,390.33 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南中石油慧能能源有 限公司 受同一母公 司控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 6,755.54 1.19% 11,505.22 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝工业服务有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 1,891.37 0.33% 8,044.91 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝国际贸易有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 147,548.48 25.94% 267,807.39 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝润滑科技有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 3.45 0.00% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝山东有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 333.03 0.06% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝山西铝业有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 110.39 0.02% 45.88 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝物资有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 14,781.41 2.60% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中色科技股份有限公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 25.28 0.00% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铜（昆明）铜业有限公 司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 39.52 0.01% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 中铝河南洛阳铝箔有限 公司 同受中铝集 团控制 采购商品 采购商品 公允定价 市场价格 333.71 0.06% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 贵州创新轻金属工艺装 备工程技术研究中心有 限公司 同受中铝集 团控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 0.59 0.00% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 昆明八七一文化投资有 限公司 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 12.04 0.01% 1.95 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 昆明金瓯工程造价咨询 评估有限公司 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 15.24 0.01% 60 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 昆明冶金研究院 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 358.82 0.24% 99.17 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 昆明有色冶金设计研究 院股份公司 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 141,252.96 95.68% 103,580.91 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 山西中铝工业服务有限 公司 同受中铝集 团控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 73.68 0.05% 258.62 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南驰宏锌锗股份有限 公司 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 1.67 0.00% 0 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南建水锰矿有限责任 受同一母公 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 39.86 0.05% 292.84 否 市场公允 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 公司 司控制 定价 云南金吉安建设咨询监 理有限公司 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 322.2 0.22% 427.74 否 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南省冶金医院 受同一母公 司控制 接受劳务 接受劳务 公允定价 市场价格 134.97 0.09% 111.87 是 市场公允 定价 不适用 2019年01月23日 http://www.cninfo.com.cn 云南省有色金属及制品 质量监督检验站 （未完）  |