[中报]今飞凯达:2019年半年度报告
原标题:今飞凯达:2019年半年度报告 浙江今飞凯达轮毂股份有限公司 2019年半年度报告 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人葛炳灶、主管会计工作负责人朱妍及会计机构负责人(会计主管 人员)朱妍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“公司面临的风险和应对 措施”部分描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 6 第三节 公司业务概要 ......................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 .................................................. 12 第五节 重要事项 ............................................................ 29 第六节 股份变动及股东情况 .................................................. 39 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 42 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 43 第九节 公司债相关情况 ...................................................... 44 第十节 财务报告 ............................................................ 48 第十一节 备查文件目录 ..................................................... 150 释义 释义项 指 释义内容 今飞凯达、公司、本公司 指 浙江今飞凯达轮毂股份有限公司 今飞控股、今飞集团 指 今飞控股集团有限公司，公司控股股东 今飞新材料 指 浙江今飞新材料有限公司，公司全资子公司，报告期内设立 今飞智造 指 浙江今飞智造摩轮有限公司，公司全资子公司，报告期内设立 今飞摩轮 指 浙江今飞摩轮有限公司，公司全资子公司 今泰零部件 指 浙江今泰汽车零部件制造有限公司，公司全资子公司 今飞轻合金 指 金华市今飞轻合金材料有限公司，公司全资子公司 贵州今飞 指 贵州今飞轮毂股份有限公司，公司控股子公司 今飞零部件 指 金华市今飞零部件制造有限公司，公司控股子公司 今飞汽配 指 金华市今飞汽车配件有限公司，公司全资子公司 今飞技术研究院 指 浙江今飞汽摩配技术研究院有限公司，公司全资子公司 云南今飞 指 云南富源今飞轮毂制造有限公司，公司全资子公司 富源今飞零部件 指 富源今飞零部件有限公司，公司全资子公司 云南今飞摩配 指 云南今飞摩托车配件制造有限公司，公司全资子公司 宁夏今飞 指 宁夏今飞轮毂有限公司，公司全资子公司 飞驰工贸 指 FUTURE INDUSTRIAL & TRADING INC.（飞驰工贸股份有限公司），公 司全资子公司，注册于美国 印度今飞 指 JINFEI TRADING INDIA PRIVATE LIMITED（印度今飞贸易有限公司）， 公司控股子公司，注册于印度 泰国沃森 指 VOSSEN MANUFATURE(THAILAND)CO.,LTD .(沃森制造（泰国）有限公 司)，公司控股子公司 正元商贸 指 金华市正元商贸有限公司，为公司关联法人。 富源飞扬 指 富源飞扬汽车零部件有限公司，为公司关联法人。 今飞机械 指 浙江今飞机械有限公司，为公司关联法人。 因特物联 指 浙江因特物联科技有限公司，为公司关联法人。 汽轮 指 汽车铝合金车轮 摩轮 指 摩托车铝合金车轮 电轮 指 电动车铝合金车轮 OEM 市场 指 Original Equipment Manufacture，即整车配套市场，为汽车零部 件供应商为整车制造商提供配套零部件的市场 AM 市场 指 After-Market，即售后服务市场，修理或更换零部件的市场 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 深交所 指 深圳证券交易所 元 指 人民币元 报告期，本报告期 指 2019年1月1日——2019年6月30日 上期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 期末 指 2019年6月30日 期初 指 2019年1月1日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 今飞凯达 股票代码 002863 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江今飞凯达轮毂股份有限公司 公司的中文简称（如有） 今飞凯达 公司的外文名称（如有） ZHEJIANG JINFEI KAIDA WHEEL CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） Jinfei Kaida 公司的法定代表人 葛炳灶 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何东挺 金丽斌 联系地址 浙江省金华市婺城区夹溪路 888 号 浙江省金华市婺城区夹溪路 888 号 电话 0579-82239001 0579-82239001 传真 0579-82523349 0579-82523349 电子信箱 jfkd@jinfei.cn jfkd@jinfei.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2018年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,282,804,802.40 1,341,647,490.57 -4.39% 归属于上市公司股东的净利润（元） 19,394,137.05 35,189,848.70 -44.89% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 958,177.21 20,377,592.20 -95.30% 经营活动产生的现金流量净额（元） -46,671,256.65 -52,931,436.11 11.83% 基本每股收益（元/股） 0.05 0.09 -44.44% 稀释每股收益（元/股） 0.05 0.09 -44.44% 加权平均净资产收益率 1.92% 3.83% -1.91% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 4,331,590,908.18 4,085,820,078.38 6.02% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,064,207,626.61 952,616,849.13 11.71% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,976,197.39 报告期内公司加强资产管理，清 理闲置、报废设备。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 23,250,672.00 报告期内确认与资产/收益相关 的政府补贴。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 868,786.39 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,730,252.86 报告期内公司对供应商的质量 扣款收入。 减：所得税影响额 5,352,776.48 少数股东权益影响额（税后） 84,777.54 合计 18,435,959.84 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 地方水利建设基金支出 499,440.00 其与正常经营活动存在直接关系，且不具特殊和偶发性，故将其 界定为经常性损益项目 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司自设立以来一直从事铝合金车轮的研发、设计、制造和销售。公司主要生产经营铝合金车轮产品，公司主要产品为 汽车铝合金车轮、摩托车铝合金车轮以及电动自行车车轮。公司汽车铝合金轮毂产品销售面向OEM市场和AM市场。在OEM市场， 公司与长安汽车、东风汽车、神龙汽车、吉利汽车等国内知名汽车整车制造商建立了稳定的合作配套关系。在AM市场，公司 产品覆盖了北美、欧洲、日本、俄罗斯等十几个国家和地区。报告期内，在AM市场，公司开发了众泰福特和日本的CLIMATE 系列这两个新客户，且开模了17个产品。在摩托车铝合金轮毂领域，公司摩托车铝合金轮毂与国际、国内各主流摩托车品牌 相配套，包括国外的印度本田、印尼铃木以及国内的大长江、五羊本田等。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 公司实行“以销定产”的订单拉动式生产模式，公司所需原材料主要为铝合金。在销售模式上，在OEM市场，公司作为 整车制造商的一级供应商，产品直接销售给汽车制造商。在AM市场，公司主要通过展会、网络等渠道了解到客户信息并与客 户进行接洽，一般会邀请客户到公司考察，经客户初步评审认可，进行初步报价，或者针对客户的新品进行报价，报价通过 即可签订合同，正式进入新品开发阶段。报告期内，公司生产经营模式未发生重大变化。 公司在汽车铝合金车轮领域，面对国内车市销售下滑与贸易战，2019年上半年公司通过与主机厂的沟通、合理优化市场 结构，努力开发中高端客户，扩大与自主品牌的合作。积极开发AM新客户，积极推进新项目的建设，不断优化客户结构，大 大提高抗风险能力。在摩托车铝合金车轮领域，在国内、国外市场行情下降的情况下，积极采取措施，保持市场占有率的总 体增长。公司在行业内处于领先位置，市场竞争格局无较大变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内无重大变化。 固定资产 报告期内无重大变化。 无形资产 报告期内无重大变化。 在建工程 比上年末增加41.91%， 主要是因为泰国和云南子公司厂房建设。 应收票据 比上年末减少74.13%，主要是因为应收票据减少。 预付款项 比上年末增加174.21%，主要是因为宁夏今飞、富源今飞零部件及云南今飞预付款 增加。 其他应收款 比上年末减少58.21%，主要是因为贵州今飞应收款收回。 商誉 比上年末增加41876.79%，主要是因为收购泰国沃森产生商誉。 其他非流动资产 比上年末减少100%，主要是因为贵州今飞的融资租赁到期了。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 1、技术研发优势 公司作为高新技术企业，长期致力于科技创新和技术改革，拥有专门的科研团队致力于铝合金轮毂工艺技术的开发与应 用，为公司产品在市场竞争中提供强有力的技术支持。公司研发中心被评为“金华市高新技术研究开发中心”。经过多年积 累，公司已经拥有多项核心技术，主要涉及产品轻量化方面的材料开发、模具设计开发以及新工艺开发等方面，各项技术均 达到国内领先或先进水平，并得到国内外汽车制造商的高度认可。截至本报告期末，公司已取得专利技术共246项，其中发 明专利18项，实用新型专利82项，外观专利146项，且有多项发明和实用新型专利正在申请中。公司自主研发或合作研发的 多个项目或产品被列入浙江省、金华市的重点项目。公司所具备的技术优势使公司具有很强的自主研发和设计能力，保证了 公司产品质量，为公司发展提供了强劲的技术支持。 2、产品优势 公司生产的铝合金轮毂产品覆盖了汽车、摩托车等车辆，产品结构从中低端到高端产品一应俱全，可以满足市场对不同 种类和不同档次的产品需求。同时，汽车、摩托车的生产设备和生产工艺具有一定的共通性，在市场环境变化的情况下，公 司可适时根据市场需求或公司订单的变化转换生产。完整的品种覆盖优势可以使公司及时规避单一市场的变化风险，完整分 享汽车、摩托车行业发展的成果。 3、质量优势 产品质量是企业打响品牌的关键。多年以来，公司潜心钻研，注重品质，建立了包括质量管理、质量检测、售后服务等 在内的一整套完整的质量保证体系，并严格做到制度化、程序化。公司先后通过了ISO9001:2015、IATF16949:2016质量体系 认证，以及美国SFI、日本VIA、德国TUV、印尼SNI、印度ARAI等权威认证。公司旗下汽车铝合金轮毂和摩托车铝合金轮毂分 别通过了“浙江制造”的认证。公司具备较强的质量控制水平，产品性能优良、质量稳定，多次获得客户评定的质量奖项。 4、客户优势 公司凭借较强的设计研发能力和技术综合实力，产品质量和性能达到国内轮毂行业的先进水平，公司持续通过国内外客 户的产品认证程序，产销量不断扩大，与汽车、摩托车整车厂商建立了长期稳定的战略配套关系，并通过国外大型批发商进 入国际市场，积累了大量优质的客户资源。通过与客户的长期稳定合作，公司已在行业内奠定了良好的市场地位，塑造了良 好的品牌形象，并形成了广泛的品牌影响力，为今后进一步扩展国内以及国外整车配套体系奠定了坚实的基础。 5、规模优势 经过多年的积累，公司已实现规模化生产，具备较强的规模优势：首先，大规模专业化生产可以满足下游客户对车轮的 小批次、大批量（OEM市场）和多品种、小批量（AM市场）的不同需求；其次，规模化生产下的大批量原材料采购使公司能 够与国内知名的原材料供应商合作，从源头控制产品质量，并有效控制和降低了采购成本，提高了产品竞争力和公司盈利能 力。因此，公司具备行业领先的规模优势，为开拓国内外市场和进一步扩大业务规模提供了有力支撑。 6、管理优势 在生产管理方面，ERP、MRP、MES等管理系统等已经在公司推行多年，管理体系成熟。近年来公司大力开展“机器换人”、 “两化融合”等企业转型升级工作，不断提升管理水平,并取得了两化融合管理体系评定证书。在人员管理方面，公司与各 咨询机构和高等院校建立合作，引入“平衡计分卡”绩效模式，对无定额管理人员的收入采用岗位工资与绩效工资分离的考 核方法，极大地调动了管理人员的工作积极性。在流程管理方面，公司形成了较为完善的管理制度体系，使公司的各项日常 管理均做到“有法可依”，同时利用信息技术将各项流程固化到各管理软件系统，降低日常管理中的个人因素。 7、人才优势 人才是企业发展的根本。人才为企业发展注入新的活力。公司极为注重人才的培养，公司通过招聘和培养应届毕业生， 建立了一支后备干部队伍，保障了公司在高速扩张过程中的人才储备支撑。公司采用请进来和送出去的培训方式，积极推行 继续教育和终身教学，加强在职专业技术人员和管理人员的业务培训，提高员工的学习能力，提升员工解决问题的能力，提 升员工的专业素养，增强公司的核心竞争力。公司在多年经营中建立了较为完善的人才激励机制，充分激发人才的积极性和 主动性，促进人才队伍的不断壮大，推动公司可持续发展。 8、成本优势 公司利用云贵基地、宁夏基地成本较低的优势，有效实施生产的平衡转移。云贵基地、宁夏基地能源、原材料资源丰富， 能源、原材料与人力成本都较金华低很多。目前云南的募投项目：年产300万件铝合金汽车轮毂成品生产线项目与年产500 万件铝合金摩托车轮毂项目均按照计划在投资建设中，前期由于人员效率较金华低，未发挥出应有的成本优势，待项目达产 后，将发挥出更大的成本优势。 9、海外布局优势 当前，中美贸易摩擦的不确定性仍然较大，可能导致对美出口关税税率大幅增长，进一步影响我国车轮出口形势。2019 年5月10日，美国宣布对2000亿中国商品加征关税从10%提高到25%，这对我国铝车轮对美出口带来极大的压力。公司布局海 外，在泰国投资建设年产300万件铝合金汽车轮毂项目，预计将于2019年下半年一期投产，该项目可以为公司规避贸易壁垒 以及应对目前及未来可能的国际贸易摩擦提供了基础，提高企业的竞争力，优化海外布局。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 根据中国汽车工业协会统计，2019年上半年，汽车产销分别完成1,213.2万辆和1,232.3万辆，同比下降13.7%和12.4%。 从2019年6月产销数据完成情况看，行业产销已连续12个月呈现同比下降。其中，乘用车市场需求比上月有所回升，上半年， 乘用车产销997.8万辆和1,012.7万辆，同比下降15.8%和14.0%，整体降幅减缓；2019年上半年，我国摩托车工业面对严峻复 杂的国内外形势，以及更加严格的环保措施，行业产销总体表现较为低迷，产品结构持续优化，未来节能环保的摩托车将成 为行业技术的新趋势。上半年摩托车累计产销781.02万辆和776.96万辆，同比下降2.57%和3.15%，同比降幅继续收窄。国际 环境仍然存在不确定性和不可预测性，市场竞争异常激烈；电动车市场，由于新国标的影响，导致市场波动较大。报告期内， 公司立足于主业，紧紧围绕年初制定的经营计划，积极有序地推进各项工作，抓住市场发展机遇，优化市场布局，明确发展 目标，强化发展措施，保证公司可持续发展。报告期内，公司实现营业收入128,280.48万元，同比2018年上半年减少5,884.27 万元，下降4.39%，公司实现净利润2,055.99万元，同比2018年上半年有所下降，实现归属于上市公司股东的净利润1,939.41 万元。 报告期内，公司所做的工作主要有： 1、生产销售方面 （1）优化产品布局，发挥成本优势 报告期内，公司加速实施产业转移，优化产业布局。经过前几年的产业布局调整，在国内生产基地的布局已基本完成， 云贵生产基地已经成为除了金华以外的第二个生产制造中心。云贵基地、宁夏基地能源、原材料资源丰富，能源、原材料与 人力成本都较金华低很多。目前云南的募投项目：“年产300万件铝合金汽车轮毂成品生产线项目”与“年产500万件铝合金 摩托车轮毂项目”均按照计划在投资建设中，前期由于人员效率较金华低，未发挥出应有的成本优势，待项目达产后，将发 挥出更大的成本优势，有利于公司降低生产销售成本，提升盈利能力。 2019年上半年，公司根据云贵基地、宁夏基地的资源、成本、地域优势，有效实施生产的平衡转移。销售方面，公司面 对市场变化，快速调整，积极应对。汽轮产品AM市场销量有所下降，但东南亚、澳大利亚与国内零售市场均有不同程度的增 长，公司利用泰国工厂优势，已经与多家客户达成意向协议；上半年，受宏观经济下行、部分地区国六排放标准提前实施等 因素影响，汽车产销处于低位，在整体汽车行业下滑趋势下，汽轮OEM市场销售下降较多，但是公司开拓了新的优质客户， 为下半年OEM市场的稳定奠定基础。摩轮产品销售增长，主要得益于外销市场中印度市场的增长，国内市场由于更加严格的 环保要求，整车市场下降。国内销售有所下降，公司将积极应对市场环境与市场开拓。电轮市场由于新国标政策出台，导致 市场波动较大，销量有所下降。 （2）优化海外布局，规避贸易摩擦 2016年度、2017年度、2018年度及2019年上半年，公司主营业务收入中出口销售收入的金额分别为86,430.34万元、 91,676.02万元、128,436.75万元和56,430.80万元，分别占同期主营业务收入的39.39%、42.74%、51.79%及43.99%，出口业 务对公司生产经营的影响较大。报告期内，公司汽车铝合金车轮产品主要出口到日本、美国等国家，摩托车铝合金车轮产品 主要出口到印度及东南亚地区。近几年，我国汽车铝合金车轮出口遭到部分国家的反倾销调查，欧盟、欧亚经济联盟、印度 等国家陆续对中国汽车铝合金车轮产品出台了反倾销税政策，降低了我国汽车铝合金车轮出口产品在该等国家的竞争力。 除欧盟于2017年裁定继续对原产自中国的铝合金汽车轮毂征收22.3%的反倾销税外，欧亚经济联盟于2019 年 3 月 29 日公布对原产于中国的铝制轮毂反倾销调查终裁裁决，所有中国企业的反倾销税率均为 33.69%，征收期 5 年。2017 年、 2018 年及2019年上半年公司铝车轮产品对欧亚经济联盟国家出口分别为人民币765.34万元、人民币871.45万元及人民币 230.39万元，占公司各年销售收入的0.29%、0.30%及0.18%。印度于2019年3月29日作出第一次反倾销日落复审肯定性裁决， 此次反倾销日落复审，中国企业被裁定的反倾销税率分为两档：0.08美元/KG和2.15美元/KG，公司与其他三家企业被裁定的 反倾销税率为0.08美元/KG，其余均为2.15美元/KG。公司被裁定的税率为最低税率，将为汽轮产品扩大印度市场提供竞争优 势。 另外，中美贸易摩擦的不确定性仍然较大，可能导致对美出口关税税率大幅增长，进一步影响我国车轮出口形势。2018 年7月10日美国政府发布了对价值2,000亿美元中国商品征收10%关税的商品清单，铝合金汽轮产品也在2,000亿美元商品清单 之内。2019年5月10日，美国宣布对2,000亿中国商品加征关税从10%提高到25%，这对我国铝车轮对美出口带来极大的压力。 面对日益加剧的反倾销反补贴等国际贸易保护措施以及国际贸易摩擦，公司采取以下措施应对： ○1贸易壁垒方面：面对日益加剧的反倾销反补贴等国际贸易保护措施，公司会积极参与应诉工作，争取较好的税率。 例如本次印度汽轮反倾销裁定，将为汽轮产品扩大印度市场提供竞争优势。 ○2中美贸易战方面，公司布局海外，在报告期内收购了沃森制造（泰国）有限公司，并投资建设年产300万件铝合金汽 车轮毂项目，预计于2019年下半年一期投产，借此为应对目前以及未来可能的国际贸易摩擦提供了基础，提高企业竞争力， 优化海外布局。公司依托泰国生产基地，与国外欧洲、俄罗斯、美国等客户积极接洽，目前已与多家海外客户签订合作协议 或框架订单。下半年将发挥出海外布局的优势。 ○3公司积极研究出口国家和地区的政策，正确把握国际经济环境，及时调整经营计划，提升经营贸易质量和国际竞争 力。 2、技术方面 报告期内，公司共申请专利40项，其中申请实用新型专利9项，外观设计专利31项。本年度共授权专利30项，其中发明 专利1项，实用新型专利7项，发明专利累计授权18项。 3、质量方面 公司极为重视产品的质量，建立了包括质量管理、质量检测、售后服务等在内的一整套完整的质量保证体系，并严格做 到制度化、程序化。通过精益生产，改善工艺流程，合理优化人员结构，提升生产订单及时完成率。公司严格贯彻执行各类 体系建设要求，提升质量管理水平和产品质量，同时继续推行持续改进和精益生产，从全方位、多角度提升公司管控能力， 继续巩固公司在行业内的领先地位。 4、管理方面 报告期内，公司在财务管控、人力资源、设备资产、生产组织等重点模块结合信息化提升管理水平。在财务管理模块， 持续推进资金管理（内部银行）项目，将线下业务转为线上单据处理，通过预算控制体系，加强各级经营者的资金概念，有 效控制资金使用。在人力资源管理方面，与浙江大学合作围绕培训、绩效等人力资源关键模块优化人力资源管理水平。围绕 “降本增效”核心，各职能部门、工厂积极开展各项改善活动。在生产组织、设备资产管理方面，利用物联网技术，着重打 造了运营监管中心，提高了生产管理的效率。 5、资本运作方面 报告期内，公司于2019年3月公开发行可转换公司债券（中国证券监督管理委员会证监许可[2018]2191号文核准），募 集总金额为3.68亿元。持续扩大直接融资和改善银行贷款结构，借助权益性融资、直接融资，从而降低银行借款占比，更有 效地发挥资金价值，减少财务费用，优化公司资本结构。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,282,804,802.40 1,341,647,490.57 -4.39% 营业成本 1,063,021,156.41 1,116,172,645.64 -4.76% 销售费用 29,723,770.48 37,961,872.29 -21.70% 管理费用 69,554,016.46 63,921,246.31 8.81% 财务费用 72,934,722.72 58,140,930.50 25.44% 所得税费用 2,672,810.09 4,421,242.05 -39.55% 主要系公司由于汽轮市 场原因导致营业收入下 降，利润减少所致。 研发投入 36,362,558.25 34,943,125.63 4.06% 经营活动产生的现金流 量净额 -46,671,256.65 -52,931,436.11 11.83% 投资活动产生的现金流 量净额 -141,338,548.12 -160,213,423.52 11.78% 筹资活动产生的现金流 量净额 241,256,867.45 87,497,847.07 175.73% 主要系其他权益工具增 加、同期相比承兑、信 用证金额增加及同期相 比融资租赁支付金额减 少所致。 现金及现金等价物净增 加额 54,872,617.47 -128,497,369.98 142.70% 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,282,804,802.40 100% 1,341,647,490.57 100% -4.39% 分行业 铝合金车轮行业 963,905,904.25 75.14% 1,194,963,523.07 89.07% -19.34% 其他 318,898,898.15 24.86% 146,683,967.50 10.93% 117.41% 分产品 汽轮 561,461,870.04 43.77% 816,268,383.57 60.84% -31.22% 摩轮 376,272,538.24 29.33% 349,492,206.88 26.05% 7.66% 电轮 26,171,495.97 2.04% 29,202,932.62 2.18% -10.38% 其他 318,898,898.15 24.86% 146,683,967.50 10.93% 117.41% 分地区 国内 718,496,844.10 56.01% 800,734,335.40 59.68% -10.27% 国外 564,307,958.30 43.99% 540,913,155.17 40.32% 4.33% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 铝合金车轮行业 963,905,904.25 758,723,841.91 21.29% -19.34% -22.97% 3.72% 其他 318,898,898.15 304,297,314.50 4.58% 117.41% 131.92% -5.97% 分产品 汽轮 561,461,870.04 420,020,158.55 25.19% -31.22% -35.15% 4.54% 摩轮 402,444,034.21 338,703,683.36 15.84% 15.15% 9.70% 4.18% 其他 318,898,898.15 304,297,314.50 4.58% 117.41% 131.92% -5.97% 分地区 国内 718,496,844.10 629,590,602.29 12.37% -10.27% -9.18% -1.06% 国外 564,307,958.30 433,430,554.12 23.19% 4.33% 2.47% 1.39% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 其他业务收入增加是因为本报告期今飞轻合金增加对外销售铝材料。汽轮的营业收入同比减少31.22%主要是因为汽轮OEM市 场原因，汽轮销售下滑。根据中国汽车工业协会统计，2019年上半年，汽车产销分别完成1213.2万辆和1232.3万辆，同比下 降13.7%和12.4%。行业产销已连续12个月呈现同比下降。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 868,786.39 3.74% 否 公允价值变动损益 0.00 0.00% 否 资产减值 1,940,076.01 8.35% 否 营业外收入 2,057,172.89 8.85% 否 营业外支出 2,802,557.42 12.06% 主要系公司加强资产管理， 清理闲置、报废设备所致。 否 其他收益 23,250,672.00 100.08% 政府补助 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 399,193,121.83 9.22% 345,551,280.39 8.53% 0.69% 应收账款 362,181,891.03 8.36% 449,331,237.11 11.09% -2.73% 存货 1,058,576,959.68 24.44% 826,371,595.52 20.40% 4.04% 投资性房地产 73,297,789.49 1.69% 61,806,908.57 1.53% 0.16% 固定资产 1,337,091,304.03 30.87% 1,374,804,199.52 33.94% -3.07% 在建工程 505,080,780.70 11.66% 224,152,940.09 5.53% 6.13% 主要系泰国和云南子公司厂房建设 所致。 短期借款 1,735,483,535.98 40.07% 2,053,364,281.09 50.69% -10.62% 长期借款 221,983,778.98 5.12% 69,500,000.00 1.72% 3.40% 主要系云南今飞长期借款增加所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 年末账面价值 受限原因 货币资金 340,223,034.13 银行借款与银行承兑汇票质押担保 应收票据 10,740,000.00 应付票据质押担保 固定资产 209,036,095.66 银行借款抵押担保 无形资产 145,820,992.95 银行借款抵押担保 合 计 705,820,122.74 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 140,000,000.00 0.00 100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 浙江今 飞智造 摩轮有 限公司 摩托车 轮毂及 配件、 模具生 产销 售，货 物及技 术进出 口。 新设 100,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 即期 摩轮及 配件 建设 期 0.00 0.00 否 2019年 06月15 日 巨潮资 讯网 (www.cninfo. com.cn )公告 编号： 2019-060 浙江今 飞新材 料有限 公司 新材料 技术开 发，金 属材料 （贵金 属除 外）及 其制品 的加工 销售。 新设 30,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 即期 金属制 品加工 及技术 开发 建设 期 0.00 0.00 否 2019年 06月15 日 巨潮资 讯网 (www.cninfo. com.cn )公告 编号： 2019-060 富源今 飞汽车 配件制 造有限 汽车零 配件零 售，汽 车零部 新设 10,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 即期 汽车零 部件 建设 期 0.00 0.00 否 2019年 06月25 日 巨潮资 讯网 (www.cninfo. 公司 件及配 件制 造。 com.cn )公告 编号： 2019-064 合计 -- -- 140,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 年产300 万件铝 合金汽 车轮毂 建设项 目 自建 否 制造业 19,483,657.40 19,483,657.40 自有资 金和自 筹资金 5.22% 850,000,000.00 0.00 无 2018年 11月29 日 巨潮资 讯网 (www.cninfo.com.cn )公 告编号： 2018-093 年产300 万件轻 量化铝 合金汽 车轮毂 智能制 造项目 自建 否 制造业 36,312,691.89 36,312,691.89 自有资 金 4.91% 700,000,000.00 0.00 无 2018年 09月11 日 巨潮资 讯网 (www.cninfo.com.cn )公 告编号： 2018-069 合计 -- -- -- 55,796,349.29 55,796,349.29 -- -- 1,550,000,000.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品投 资操作方 名称 关联关系 是否关联 交易 衍生品投 资类型 衍生品投 资初始投 资金额 起始日期 终止日期 期初投资 金额 计提减值 准备金额 （如有） 期末投资 金额 期末投资 金额占公 司报告期 末净资产 比例 报告期实 际损益金 额 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 06月13 日 2019年 06月13 日 650 -37 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 10月09 日 2019年 01月09 日 690.63 13.88 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 10月09 日 2019年 02月11 日 690.69 21.42 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 09月20 日 2019年 03月06 日 684.11 14.13 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 09月25 日 2019年 03月06 日 686.29 20.57 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 10月09 日 2019年 03月06 日 690.55 16.31 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 10月09 日 2019年 03月11 日 690.56 20.36 银行 无 否 远期结售 汇 2018年 10月09 日 2019年 04月08 日 690.39 16.59 银行 无 否 远期结售 汇 687.35 2019年 05月15 日 2020年 04月30 日 687.35 0.65% 银行 无 否 远期结售 汇 686.21 2019年 05月15 日 2019年 10月31 日 686.21 0.64% 银行 无 否 远期结售 汇 686.72 2019年 05月15 日 2019年 11月29 日 686.72 0.65% 银行 无 否 远期结售 汇 352.1 2019年 08月06 日 2019年 09月06 日 352.1 0.33% 合计 2,412.38 -- -- 5,473.22 2,412.38 2.27% 86.26 衍生品投资资金来源 自有资金 涉诉情况（如适用） 不适用 衍生品投资审批董事会公告披露日期 （如有) 2018年11月29日 衍生品投资审批股东大会公告披露日期 （如有) 2018年12月15日 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措 施说明（包括但不限于市场风险、流动 性风险、信用风险、操作风险、法律风 险等） 公司以保值为目的，开展衍生品交易，降低汇率波动对公司的影响，但是也可能 存在一定的风险：1、市场风险。保值型衍生品投资合约汇率与到期日实际汇率的 差异将产生投资损益；在保值型衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损 益，至到期日重估损益的累计值等于投资损益。2、流动性风险。保值型衍生品以 公司外汇收支预算为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资 金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日现金流需求。3、履约风险。公 司衍生品投资交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行，基本 不存在履约风险。4、其它风险。在开展业务时，如操作人员未按规定程序进行衍 生品投资操作或未充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款的不 明确，将可能面临法律风险。 已投资衍生品报告期内市场价格或产品 公允价值变动的情况，对衍生品公允价 值的分析应披露具体使用的方法及相关 假设与参数的设定 按照资产负债表日汇率与交割日约定汇率差额确定公允价值变动损益。 报告期公司衍生品的会计政策及会计核 算具体原则与上一报告期相比是否发生 重大变化的说明 无重大变化。 独立董事对公司衍生品投资及风险控制 情况的专项意见 经审核，我们认为公司已根据有关法律规定的要求建立了开展衍生品交易业务内 控制度及有效的风险控制措施。鉴于公司及其控股子公司国际业务的持续发展， 使用自有资金开展衍生品交易业务有利于规避人民币汇率、利率的变动风险，有 利于提高公司抵御汇率、利率波动的能力。我们认为公司开展的衍生品业务与日 常经营需求紧密相关，风险可控，符合有关法律、法规的有关规定，审议程序合 法合规，不存在损害公司股东利益的情形。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 61,336.32 报告期投入募集资金总额 13,731.33 已累计投入募集资金总额 37,911.81 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 12,494.51 累计变更用途的募集资金总额比例 20.37% 募集资金总体使用情况说明 1.首次公开发行普通股（A股）经证监会证监许可〔2017〕369号文核准，本公司向社会公众公开发行人民币普通股 （A股）股票5,550万股，发行价为每股人民币5.48元，共计募集资金30,414.00万元，坐扣承销2,500.00万元、保荐 费200.00万元（合计2,700.00万元，已支付200.00万元）后的募集资金为27,914.00万元，另减除上网发行费、招股 说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用2,028.90万元后，公司本 次募集资金净额为25,685.10万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验 资报告》（天健验〔2017〕90号）。 2.公开发行可转换公司债券经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江今飞凯达轮毂股份有限公司公开发行可转换公 司债券的批复》（证监许可[2018]2191号）核准，于2019年2月28日公开发行可转换公司债券（以下简称“可转债”） 368万张，每张面值100元，募集资金总额为人民币36,800万元，扣除发行费用人民币1,148.78万元，募集资金净额为 人民币35,651.22万元。上述募集资金已于2019年3月6日汇入公司设立的可转债募集资金专户中，经瑞华会计师事务 所（特殊普通合伙）审验并出具《浙江今飞凯达轮毂股份有限公司发行“可转债”募集资金验证报告》（瑞华验字 [2019]33140005号）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 年产200万件铝合金 汽车轮毂技改项目 是 14,685.1 2,190.59 0 2,190.59 100.00% 2018年 06月 0 不适用 否 技术研发中心建设项 否 1,000 1,000 96.86 873.19 100.00% 2018年 0 不适用 否 目 10月 年产200万件铝合金 汽车轮毂成品生产线 项目（二期工程） 否 12,494.51 193.31 11,406.87 100.00% 2019年 06月 0 不适用 否 归还银行贷款 否 10,000 10,000 0 10,000 100.00% 2017年 06月 0 不适用 否 年产300万件铝合金 汽车轮毂成品生产线 项目 否 16,651.22 16,651.22 1,945.21 1,945.21 11.68% 2020年 12月 0 不适用 否 年产500万件铝合金 摩托车轮毂项目 否 9,000 9,000 1,495.95 1,495.95 16.62% 2020年 12月 0 不适用 否 偿还银行贷款 否 10,000 10,000 10,000 10,000 100.00% 2019年 04月 0 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 61,336.32 61,336.32 13,731.33 37,911.81 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 61,336.32 61,336.32 13,731.33 37,911.81 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 1.年产200万件铝合金汽车轮毂技改项目先期投入2,190.59万元，上述先期投入情况已经天健 会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并已出具《关于浙江今飞凯达轮毂股份有限公司以自筹资金 预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2017〕7238号）。经2017年7月3日公司第二届董事会 第十三次会议审议通过，公司已于2017年7月以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹 资金2,190.59万元。 2.年产300万件铝合金汽车轮毂成品生产线项目先期投入1,454.14万元、年产500万件铝合金 摩轮车轮毂项目先期投入298.50万元，上述先期投入情况已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 鉴证，并已出具《关于浙江今飞凯达轮毂股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况 报告的鉴证报告》（瑞华核字〔2019〕33180001号）。经 2019 年 4 月 9 日召开的第三届董事会第 二十三次会议和第三届监事会第十八次会议审议通过，公司已于2019年4月以募集资金置换预先已 投入募集资金投资项目的自筹资金1,752.64万元。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 1、2017年7月28日，公司第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议审议通过了《关 于全资子公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司全资子公司浙江今泰汽车 零部件制造有限公司使用部分闲置募集资金不超过12,494.51万元暂时补充公司流动资金，使用期 限自董事会审批之日起不超过12个月。2017年12月18日，子公司浙江今泰汽车零部件制造有限 公司提前将12,000.00万用于暂时补充流动资金的闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户。 2、2018年1月29日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于全资子公司使用部分 闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司全资子公司云南富源今飞轮毂制造有限公司使用 部分闲置募集资金不超过12,000.00万元暂时补充公司流动资金，使用期限自董事会审议通过之日 起不超过12个月。截至2019年1月17日全资子公司云南富源今飞轮毂制造有限公司将12,000.00 万用于暂时补充流动资金的闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户。 3、2019年4月9日，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于全资子公司使用部 分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司全资子公司云南富源今飞轮毂制造有限公司使 用不超过16,651.22万元募集资金暂时补充流动资金,公司全资子公司云南今飞摩托车配件制造有 限公司使用不超过9,000万元募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审批之日起不超过12 个月。截至2019年6月30日云南富源今飞轮毂制造有限公司已归还500万元，尚有14,500万元未 归还。截至2019年6月30日云南今飞摩托车配件制造有限公司已归还1,200万元，尚有7,500万 元未归还。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 首次公开发行普通股募投项目结项，年产200万件铝合金汽车轮毂技改项目结余2万元，技术研发 中心建设项目结余130.16万元，年产200万件铝合金汽车轮毂成品生产线项目（二期工程）结余 1,124.84万元。（注:2019-031 关于首次公开发行募投项目结项并使用节余募集资金永久补流动资 金的公告） 尚未使用的募集资金 用途及去向 存放于募集资金监管专户中，用于募投项目。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 2019年半年度募集资金存放与使用情况 的专项报告 2019年08月28日 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn ) 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 金华市今飞 零部件制造 有限公司 子公司 摩托车零部 件及配件制 造,机械零 部件、金属 制日用品加 工;原木包 装材料、纸 箱销售,废 旧金属回 收,国家法 律法规允许 9,260,000.00 32,974,995.59 23,351,240.90 29,166,735.38 4,680,340.16 3,488,719.56 的,无需前 置审批的货 物与技术进 出口。 浙江今飞摩 轮有限公司 子公司 摩托车轮毂 及配件(除 摩托车发动 机)、模具生 产、销售;电 动车车轮生 产、销售;货 物与技术进 出口。 125,000,000.00 811,134,929.19 186,412,259.36 479,985,907.60 9,969,551.21 9,895,750.24 宁夏今飞轮 毂有限公司 子公司 汽车、摩托 车轮毂及组 件生产、销 售;机械模 具开发、设 计、制造。 10,000,000.00 242,352,078.11 -1,828,794.04 169,959,242.05 -7,413,084.41 -7,413,084.41 浙江今飞亚 达轮毂有限 公司 子公司 汽车、摩托 车、电动车 轮毂及组 件、模具生 产、销售。 16,548,963.00 355,997,872.45 4,549,051.45 351,668,186.35 -3,426,598.51 -3,805,541.97 云南富源今 飞轮毂制造 有限公司 子公司 汽车、摩托 车轮毂及组 件生产销 售;机械模 具开发、设 计、制造;重 熔用铝锭及 铝制品加工 销售;经营 货物及技术 进出口业务 (国家限制 货物及技术 除外）。 301,650,037.00 1,153,017,930.69 324,769,031.09 697,606,982.17 3,425,845.07 1,128,969.45 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 浙江今飞智造摩轮有限公司 新设子公司 浙江今飞新材料有限公司 新设子公司 富源今飞汽车配件制造有限公司 新设子公司 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2019年1-9月经营业绩的预计 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、行业波动风险 本公司主要从事汽车及摩托车铝合金车轮等产品的研发、生产和销售，公司的生产经营状况与汽车及摩托车行业的景气 程度密切相关。目前我国整体宏观经济、汽车行业发展趋缓，国内摩托车行业景气度持续下滑，境外摩托车行业市场增速放 缓，将会对本公司的生产经营产生一定影响，公司将面临毛利率和整体经营业绩下滑的风险。 应对措施：公司将加强产品市场研究，加大新产品的研发力度，提高产品质量，不断满足客户的需求，做精做优，提高 企业综合竞争力。同时，随着公司实力的增强，公司将依托资本市场，开拓新的市场，寻找利润增长点。依托国际化布局， 优化市场结构，提高抗市场行业风险的能力。 2、政策风险 一方面，随着汽车保有量迅速增加，给资源与环境带来的压力日益增大，国内部分一二线城市对汽车采取了限购、限行 等政策措施；在摩托车行业，城市“禁限摩”政策也对国内摩托车市场需求产生了一定抑制作用。若上述限制政策逐渐蔓延 或长期持续，将对我国汽车、摩托车产销量的增长带来一定负面影响，从而对本公司的生产经营产生一定影响。另一方面， 汽车零部件行业一直是我国优先发展和重点支持的产业之一，国家相关部门不断出台《汽车产业发展政策》、《汽车工业结 构调整意见的通知》等扶持政策以促进我国汽车零部件行业的健康、有序发展。未来若相关政策发生变化，将影响到公司业 绩。 应对措施：公司将继续采取优化产品结构、拓展市场领域、强化产品质量、加大工艺创新等多种措施，加强政策研究与 预测，积极应对政策变化实现生产、销售的合理调整，在保持原有业务稳步增长的基础上，不断加大业务创新，提高竞争力。 3、海外市场风险 2016年度、2017年度、2018年度及2019年上半年，公司主营业务收入中出口销售收入的金额分别为86,430.34万元、 91,676.02万元、128,436.75万元和56,430.80万元，分别占同期主营业务收入的39.39%、42.74%、51.79%及43.99%，出口业 务对公司生产经营的影响较大。报告期内，公司汽车铝合金车轮产品主要出口到日本、美国等国家，摩托车铝合金车轮产品 主要出口到印度及东南亚地区。近几年，我国汽车铝合金车轮出口遭到部分国家的反倾销调查，除欧盟于2017年裁定继续对 原产自中国的铝合金汽车轮毂征收22.3%的反倾销税外，欧亚经济联盟于2019 年 3 月 29 日公布对原产于中国的铝制轮毂 反倾销调查终裁裁决，所有中国企业的反倾销税率均为 33.69%，征收期 5 年。2017 年、2018 年及2019年上半年公司铝车 轮产品对欧亚经济联盟国家出口分别为人民币765.34万元、人民币871.45万元及人民币230.39万元，占公司各年销售收入的 0.29%、0.30%及0.18%。印度于2019年3月29日作出第一次反倾销日落复审肯定性裁决，此次反倾销日落复审，中国企业被裁 定的反倾销税率分为两档：0.08美元/KG和2.15美元/KG，公司与其他三家企业被裁定的反倾销税率为0.08美元/KG，其余均 为2.15美元/KG。公司被裁定的税率为最低税率，将为汽轮产品扩大印度市场提供竞争优势。陆续对中国汽车铝合金车轮产 品出台了反倾销税政策，降低了我国汽车铝合金车轮出口产品在该等国家的竞争力。 另外，中美贸易摩擦的不确定性仍然较大，可能导致对美出口关税税率大幅增长，进一步影响我国车轮出口形势。2018 年7月10日美国政府发布了对价值2,000亿美元中国商品征收10%关税的商品清单，铝合金汽轮产品也在2,000亿美元商品清单 之内。2019年5月10日，美国宣布对2,000亿中国商品加征关税从10%提高到25%，这对我国铝车轮对美出口带来极大的压力。 应对措施： （1）贸易壁垒方面：面对日益加剧的反倾销反补贴等国际贸易保护措施，公司会积极参与应诉工作，争取较好的税率。 例如本次印度汽轮反倾销裁定，将为汽轮产品扩大印度市场提供竞争优势。 （2）中美贸易战方面，公司布局海外，在报告期内收购了沃森制造（泰国）有限公司，并投资建设年产300万件铝合金 汽车轮毂项目，预计于2019年下半年一期投产，本次投资建设为应对目前以及未来可能的国际贸易摩擦提供了基础，提高企 业竞争力，优化海外产品布局。 （3）公司积极研究出口国家和地区的政策，正确把握国际经济环境，及时调整经营计划，提升经营贸易质量和国际竞 争力。 4、主要供应商依赖风险 报告期内，铝锭占公司主营业务成本的比重较高。为保证铝锭等原材料质量的稳定和降低原材料采购价格，公司根据市 场实际情况，采取向国内知名的原材料供应商或代理商集中采购策略。2016年度、2017年度、2018年度及2019年上半年，公 司向前5名供应商采购金额合计分别为82,701.23万元、119,294.95万元、167,141.11万元及77,640.09万元，占同期采购总 额的比例分别为51.24%、58.35%、85%及61.03%。虽然公司能够根据综合评定结果及市场情况适时合理选择主要供应商，但 是如果主要供应商不能及时、足额、保质地提供原材料，或者供应商的经营状况恶化、与公司的合作关系发生变化，短期内 将影响公司的生产经营。 应对措施：根据市场情况合理选择供应商，加强与供应商的信息沟通。 5、主要原材料价格波动风险 （未完）  |