[中报]圆通速递:2019年半年度报告
原标题:圆通速递:2019年半年度报告 公司代码：600233 公司简称：圆通速递 C:\Users\shanghai\AppData\Roaming\DingTalk\336500508_v2\ImageFiles\lALPDgQ9ql-zEArNA57NB9A_2000_926.png 圆通速递股份有限公司 2019年半年度报告 2019年8月 重要提示 一、本公司董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、公司全体董事出席董事局会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人喻会蛟、主管会计工作负责人林凯及会计机构负责人（会计主管人员） 赵文慧声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事局审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意 投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 本公司存在的风险因素已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“二、其他 披露事项（二）可能面对的风险”部分予以了详细描述，敬请投资者注意风险。 十、其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义 ..................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................... 7 第三节 公司业务概要 .................................................................................... 10 第四节 经营情况的讨论与分析 ...................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................... 38 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ................................................................................ 56 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................ 57 第九节 公司债券相关情况 ............................................................................. 58 第十节 财务报告 ........................................................................................... 59 第十一节 备查文件目录 .................................................................................. 203 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 圆通速递、本公司、公司、上市公司 指 圆通速递股份有限公司 圆通有限 指 圆通速递有限公司 圆通航空 指 杭州圆通货运航空有限公司 圆通速递国际 指 圆通速递（国际）控股有限公司，原先达国际物流 控股有限公司 科技公司 指 圆通信息科技（西安）有限公司 桐庐安胜 指 桐庐安胜运输有限公司 圆通转债、可转换公司债券、可转债 指 圆通速递股份有限公司公开发行可转换公司债券 蛟龙集团、控股股东 指 上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 大杨创世 指 大连大杨创世股份有限公司 大杨集团 指 大杨集团有限责任公司 圆越投资 指 上海圆越投资管理合伙企业（有限合伙） 圆科投资 指 上海圆科投资管理合伙企业（有限合伙） 圆欣投资 指 上海圆欣投资管理合伙企业（有限合伙） 圆翔投资 指 上海圆翔投资管理合伙企业（有限合伙） 圆鼎投资 指 平潭圆鼎一期投资合伙企业（有限合伙） 阿里巴巴 指 阿里巴巴集团控股有限公司 阿里创投 指 杭州阿里创业投资有限公司 云锋新创 指 上海云锋新创股权投资中心（有限合伙） 加盟商 指 与公司直接签订特许经营合同，在约定区域从事快 件寄递业务，具有自己的名称和独立法人地位的公 司 末端网点 指 加盟商及与加盟商签署相关协议，在加盟商授权下 的特定区域内从事快件寄递业务的加盟商下属分部 建包中心 指 公司在快件集中且小件占比较高的部分区域，为解 决加盟商或末端网点建包能力有限的难题，通过自 建自营或加盟运营等形式为辐射范围内加盟商或末 端网点提供高效集约化建包服务的共享操作中心 城配中心 指 公司以推动末端网点服务网格化、保障派送稳定、 提升服务质量为主要目的，在靠近核心城市主城区 建设的，兼具快件的出港操作和转运功能，可将快 件直接分拣至终端门店或业务员的直营或加盟城市 共享操作中心 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家邮政局 指 中华人民共和国国家邮政局 上交所 指 上海证券交易所 证券登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 股东大会 指 圆通速递股份有限公司股东大会 董事局 指 圆通速递股份有限公司董事局 监事会 指 圆通速递股份有限公司监事会 《公司章程》 指 《圆通速递股份有限公司章程》 报告期、本报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、亿元 本报告中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 圆通速递股份有限公司 公司的中文简称 圆通速递 公司的外文名称 YTO Express Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 YTO 公司的法定代表人 喻会蛟 二、 联系人和联系方式 董事局秘书 证券事务代表 姓名 朱锐 张龙武 联系地址 上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 电话 021-69213602 021-69213602 传真 021-59832913 021-59832913 电子信箱 ir@yto.net.cn ir@yto.net.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 辽宁省大连市杨树房经济开发小区 公司注册地址的邮政编码 116215 公司办公地址 上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 公司办公地址的邮政编码 201705 公司网址 http://www.yto.net.cn/ 电子信箱 ir@yto.net.cn 报告期内变更情况查询索引 报告期内公司基本情况未变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报 》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司半年度报告备置地点 公司资本运营部 报告期内变更情况查询索引 报告期内公司信息披露及备置地点未变更 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 圆通速递 600233 大杨创世 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 1,395,304.57 1,206,628.74 15.64 归属于上市公司股东的净利润 86,264.59 80,150.64 7.63 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 82,939.17 76,946.40 7.79 经营活动产生的现金流量净额 109,668.66 62,367.82 75.84 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 1,201,442.03 1,149,945.61 4.48 总资产 2,007,381.99 1,996,853.50 0.53 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.3055 0.2837 7.68 稀释每股收益（元／股） 0.2902 0.2837 2.29 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.2937 0.2724 7.82 加权平均净资产收益率（%） 7.26 8.33 减少1.07个百分点 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 6.98 8.00 减少1.02个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -10,305,458.44 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 51,254,189.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 38,166.68 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,726,912.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,603,631.72 少数股东权益影响额 -32,946.85 所得税影响额 -2,823,026.47 合计 33,254,204.46 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司业务情况 公司是国内领先的综合性快递物流运营商，以快递服务为核心，围绕客户需求提供代收货款、 仓配一体等物流延伸服务。公司以自营的枢纽转运中心和扁平的终端加盟网络为基础，积极拓展 末端网点、优化网络建设，不断提升网络覆盖广度和密度、提高时效水平、提升服务质量，为客 户提供最具性价比的快递服务。 截至2019年6月30日，公司快递服务网络覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城 市已基本实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达97.33%；截止报告期末，公司加盟商数量3,856家， 末端网点31,302个，终端门店超47,000个；公司在全国范围拥有自营枢纽转运中心68个，自营 城配中心5个；公司自有干线运输车辆1,572辆，自有航空机队数量达12架；报告期内，公司持 续加强与圆通速递国际的融合与协同，通过自建或合作等方式积极拓展国际网络覆盖，加强跨境 物流产品与服务链路建设，打造全面营销服务体系及成熟高效的通关体系，亦积极与跨境电商平 台开展合作，公司国际快递服务精细化管理水平与综合能力不断提升。 （二）公司经营模式 1. 公司业务服务流程 公司快递服务流程的主要环节包括快件揽收、快件中转、干线运输、快件派送，其中，快件 中转环节主要由公司自营枢纽转运中心体系承担，快件揽收和派送环节主要由加盟商网络承担。 公司通过自主研发的信息化平台进行路由管控、操作节点监控、转运中心及加盟商管理、资金结 算等，实现快件生命周期的全程信息化控制与跟踪，以及全网络信息化管理。 （1） 快件揽收 快件揽收主要由发件人所属区域的加盟商进行，揽件加盟商通过上门揽件、门店收取等方式 进行快件揽收；与此同时，公司的信息化平台通过电子面单接入、PDA扫描等方式获取快件揽收 信息并从备选路由数据库自动挑选合适的路由，从而开始对快件生命周期的全程控制与跟踪。快 件揽收完成后，揽件加盟商根据快件的目的地信息、尺寸和重量，进行初步分拣、建包，并运送 至始发地转运中心。 快递揽收环节的具体流程如下图所示： （2） 快件中转及干线运输 1) 快件中转流程 快件完成揽收环节工作并运送至始发地转运中心后，由始发地转运中心对揽件加盟商运送的 进港快件进行称重、拆包、分拣、建包，并通过航空、汽运或铁路等干线运输方式实现从始发地 转运中心至目的地转运中心间的运输；目的地转运中心对进港快件进行拆包，并根据不同的加盟 商派送区域进行分拣，实现目的地转运中心与派送加盟商的准确对接。 快递中转环节的具体流程如下图所示： 2) 路由设计与网络优化 路由是快件运输的基本路径，路由设计决定了不同揽收、派送区域的中转线路及快件时效。 公司金刚核心系统会在每一单快递揽收时从备选路由数据库自动挑选适合的路由以及各节点的送 达时点要求，各转运中心及加盟商按照系统生成的路由执行快件的分拣及中转运输。公司会根据 不同线路的件量规模、转运中心分布情况、处理能力以及干线运输能力等因素，在综合考虑成本 与时效平衡的基础上，对路由设计进行持续的优化调整。 减少路由的中转节点会降低中转成本、提升快件时效，因此转运中心的分布情况及处理能力 是路由设计的核心制约因素之一。依据中长期发展规划及各年度业务完成量、揽收和派送区域分 布情况，公司持续对转运中心布局和处理能力进行规划与调整，在部分业务完成量增长较快的区 域设立新的转运中心或提升现有转运中心处理能力。 （3） 快件派送 目的地转运中心完成分拣后，由负责该派送区域的加盟商接收快件，并安排将快件送达至收 件人。在快件派送过程中，公司开发的“行者系统”将为快递员提供建议派送路径，提高派送效 率，并实现公司对全网快递派送及快递员的追踪、调度和管控。 快件派送环节的具体流程如下图所示： 2. 加盟模式 （1） 模式概述 公司致力于搭建与合作伙伴和谐共生的快递业务平台，采用枢纽转运中心自营化和末端加盟 网络扁平化的运营模式，掌控枢纽转运中心等核心资源，并有效调动庞大加盟网络中的资金和人 力资源，将快递服务网络末端延伸至全国各地。 公司的揽收、派送环节工作主要由加盟商承担，各加盟商负责固定区域内快件的揽收、派送 工作，其末端网点及快递员构成了服务体系中最末端的网络体系，承担了快递服务“最后一公里” 的工作，实现“门到门”的服务。公司为加盟商提供快件的运输中转、标准化管控、客户服务、 安全管理、流程管理、信息技术、资金结算、员工培训、广告宣传及推广支持等综合服务，并授 权其在日常运营中使用公司的商标和企业VI(视觉设计)。 公司采取了扁平化的加盟模式，具体表现为：加盟商数量多、单一加盟商的业务覆盖范围小。 在业务分工上，加盟商负责末端网络运营，公司则负责路由规划、干线运输和转运操作，全网的 操作流程由公司进行统一协调。该模式通过对网络核心节点的掌握与网络核心资源的统一调配， 具有网络管控力强、网络稳定性高等优势。同时，公司通过领先的信息化平台实现对数量庞大的 加盟商网络的监测和管理，并依据全方位的标准化体系对全网的服务质量进行有效监督和管控。 （2） 加盟商终端门店网络 终端门店是快递服务的最末端，承担快件揽收、派送和初步分拣功能，终端门店覆盖率直接 影响快递服务的开展范围和服务能力。随着快递行业规模的不断扩大、消费者结构与消费理念的 不断变化，快递服务企业的末端服务能力对其市场形象、服务质量、行业口碑等均产生重要影响。 近年来，快递行业快件自提比例呈现逐年上升趋势，智能快递柜、终端门店、共享配送等多元配 送形式日益完善，快递服务企业均加大对建设末端服务能力的投入，延伸服务网络及范围，拓展 多元化派送渠道，提升终端派送服务能力。终端门店因其深入社区、校园等人流密集区域，且与 城市电商、快消品等存在较好可延伸性、拓展性，因此科学合理布局的终端门店不仅助力快递服 务企业解决“最后一公里”的配送难题，亦可为广大消费者提供差异化、全方位的生活服务。公 司终端门店网络主要由公司输出经营模式、操作模式及管理体系，加盟商建设并实际运营，包含 圆通驿站、店中店和代办点等灵活多样的末端网络形式，不同形式终端门店的职能及定位如下： 说明: 说明: 圆通妈妈店内景2 公司终端网络 说明: 说明: 圆通妈妈店内景 （3） 加盟商管理模式 公司制定了《派件时效监控标准及网络运行异常上报制度》、《网点规范操作标准》、《网 点评估考核管理办法》、《加盟网点培训管理制度》等一系列加盟商管理制度和标准，并通过领 先的信息化平台对加盟商进行管理与考核。 1) 加盟商遴选流程 公司在加盟商的营业资质、资金规模、场地设备和人员配置等方面，均设置了相应的准入条 件，以保证加盟商网络的质量和服务能力。在收到潜在加盟商提交的申请资料后，公司会对申请 方进行资信评估，在评估通过后，适时安排申请方至转运中心或其他现有加盟商处进行实习，以 便其在未来更快融入公司的网络体系。以上步骤完成后，申请方将进入公司加盟商资源库。在原 有加盟商出现清退、分割、转让等情况而需要引入新加盟商时，公司将从上述资源库中选择相应 区域的潜在加盟商进行筛选，并最终确定新的加盟商。 2) 加盟商培训制度 公司建立了完善的培训体系，针对制度、业务流程等方面对加盟商进行培训。公司对加盟商 的培训主要包括： ① 业前培训：在新加盟商开展业务前的基础培训； ② 经理人培训：针对加盟商发展壮大后的负责人培训； ③ 强制培训：加盟商被预警后的补充培训。 通过贯穿全程的培训体系，公司可有效地向全网加盟商输出“文化与理念、标准与制度、资 源与能力、服务与管控”，构建公司利用信息化平台和标准化体系实施加盟网络管控的基础。 3) 加盟商日常监控 通过信息化平台，公司可实时监控加盟商的订单状态、操作过程、硬件及人员状态等信息， 并设置了可量化的考核指标体系对加盟商进行日常监控与考核。公司对加盟商的主要考核指标为： 4) 加盟商考核与淘汰 公司对加盟商的各项考核指标进行实时监控后，会对加盟商进行定期考核。当考核指标低于 一定目标值时，加盟商会被给予预警，并视情节轻重采取单独跟进、强制培训、驻点指导等措施。 如果加盟商连续多个月度被预警，且强制培训整改后的效果仍不理想，公司将考虑终止其加盟合 作关系或调整其经营区域。公司将提前从潜在加盟商资源库中选择新的加盟商。新加盟商可在原 加盟商彻底退出前实现与公司网络无缝衔接，保证快递业务的平稳过渡。 5) 异常加盟商的应急处置机制 在日常经营中有可能存在个别加盟商因经营不善或其他原因导致出现偶发的快递积压等异常 情况，公司制定了完善的应急处理机制应对特殊突发情况，维护网络平稳运转，保证经营活动正 常运行，具体规定如下： ① 若因极端或突发情况导致快递积压的情形出现，事发单位应迅速向公司相关部门报告，提出 支援请求； ② 公司针对突发情况成立处置突发事件领导小组，负责对实际情况进行评估研究，提出工作方 案及部署，并通过指挥、组织全网内相关资源，及时解决过程中遇到的困难和问题； ③ 公司及相关省区管理层级成立应急行动小组，听从领导小组调遣，以就近和本区域优先支援 为原则，迅速抵达现场控制局势，协助维持业务正常运转秩序，并协助完成积压快件的转运 和派送，确保组织落实，快速反应，有效应对。 若出现积压快递数量较大的突发情况，公司也将在应急行动小组支援协助的同时，协调周边 转运中心及各加盟商网点资源，尽快妥善处理积压快件，最大程度降低因加盟商变更而导致的业 务波动。 （三）行业情况说明 公司所处快递行业是现代服务业的重要组成部分，在稳增长、促改革、调结构、惠民生、防 风险等方面发挥着重要作用。历经十余年的持续快速发展，快递行业依然保持中高位增长，是推 动流通方式转型、促进消费升级的现代化先导性产业。同时，快递行业积极助力脱贫攻坚与乡村 振兴，推动供给侧结构性改革，服务“一带一路”战略，在资源流通、协同产业发展等方面作出 了重要贡献。 近年来，国家持续出台《快递业发展“十三五”规划》、《国务院办公厅关于进一步推进物流 降本增效促进实体经济发展的意见》、《国务院办公厅关于推进电子商务与快递物流协同发展的意 见》等政策，扶持快递行业稳步成长；《快递暂行条例》、《快递业务经营许可管理办法》及《快递 业绿色包装指南（试行）》等法律法规的出台与完善，亦促进快递行业逐步实现集约化、规范化、 绿色化发展。 2019年上半年，快递行业总体保持中高位增长，规模效应进一步显现。电商促销为业务量高 速增长作出了积极贡献，中部地区的快递增长和农村地区消费潜力的加速释放均为行业发展注入 了强劲动力，我国快递行业市场的中高位运行具有坚实基础，市场总量及营收水平逐步提升。国 家邮政局公布的数据显示，2019年上半年，全国快递服务企业业务量累计完成277.6亿件，同比 增长25.7%；业务收入累计完成3,396.7亿元，同比增长23.7%。 2019年上半年，快递行业市场份额与品牌集中度进一步向头部企业集中。据国家邮政局数据， 快递行业快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为81.7，较2018年末提升0.5个百分点。同时， 快递服务企业愈加重视快递产品的服务质量及客户体验，服务质量持续向好，消费者申诉同比下 降明显，2019年上半年，全国快递服务有效申诉率为百万分之0.73，同比减少2.35个百万分点， 快递行业高质量发展进程逐步加快。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一) 运营模式优势 公司搭建了完善的与合作伙伴和谐共生的快递业务平台，采用枢纽转运中心自营化和末端加 盟网络扁平化的运营模式，有效保障了公司对整体快递服务网络的管控平衡能力，同时可以根据 行业动态及企业现状，及时灵活地进行管理调整以协调平衡全网利益。上述运营优势是公司快递 服务网络多年来保持较强稳定性和较高灵活度的重要基础。 枢纽转运中心自营模式下，公司可根据全网络的业务量情况、快件时效、运营成本等情况综 合考量，并进行全网协调，持续优化转运中心规划布局、中转路由等。2019年上半年，公司根据 业务需要及行业发展动态，加大对枢纽转运中心自动化升级与改造的投入，不断提升枢纽转运中 心的快件处理能力，拓展枢纽转运中心的辐射范围，进一步增强了公司快递服务网络的稳定性。 同时，公司根据市场结构和竞争格局，因时因地制宜，科学、适度调整部分区域加盟商结构、规 模、数量等，推进加盟网络的精细化管理，并通过现场、视频、电话会议等方式建立起与加盟商 的培训、服务机制，为加盟商提供业务、财务管理、人力资源等方面的培训与服务，并加大对加 盟商信息系统投入与支持。公司利用扁平化末端加盟网络，对加盟商进行直接管控，减少了管理 层级，降低了管理成本，进一步增强和保证了公司对加盟网络的控制力和对加盟商管理的有效性、 灵活性。公司对快递服务网络的总体管控和协调能力显著提升。 (二) 网络覆盖优势 公司快递服务网络以高效管控的枢纽转运中心为骨干，通达全国的航空、汽运、铁路运输网 络实现快递在转运中心间的集中快速中转，并通过扁平化的加盟商及终端网络进行快递服务“最 后一公里”的揽收与派送。经过十九年的发展，公司已形成了覆盖全面、高效稳定的快递服务网 络。 同时，公司大力推进国际化发展战略，不断加大对海外快递服务网络的布局。公司控股子公 司圆通速递国际经过20多年的发展，已形成完善的国际网络布局，其在全球17个国家和地区拥 有公司实体，在全球拥有53个自建站点，业务范围覆盖超过150个国家、超过2,000条国际航线。 圆通速递国际该等国际网络布局快速提升了公司全球网络覆盖率，在公司现有基础上进一步延伸 公司海外服务网络及业务范围，助力公司在东南亚、东亚、欧洲等“一带一路”沿线国家或地区 打造跨境物流全链路产品与服务，奠定公司国际业务先发竞争优势。 (三) 互联网信息技术平台优势 信息化的发展为快递行业带来了新的发展机遇，亦是现代化快递物流业的主要特征，快递企 业依靠技术升级的契机提升运营效率、降低业务成本，进而深化业务模式创新，获得快速、可持 续发展。 公司历来高度重视信息化建设，自2009年起持续投入大量资金开发拥有自主知识产权的快递 服务运营系统——“金刚系统”，并具备独立开发及升级能力，保证系统功能与公司业务发展要 求高度匹配，极大地提高了企业信息化水平，有效提升了内部管理效率和客户服务质量，为公司 不断拓展境内外业务奠定了基础。目前，公司已形成了包括“网点管家”、“行者系统”、“管 理驾驶舱系统”、“尊者系统”、“自动化分拣系统”、“运盟系统”等在内的金刚核心系统， 覆盖揽收、中转、派送、客服等全业务流程以及财务结算、人力资源等日常管理的各方面，实现 了对快件流转全生命周期的信息监控、跟踪及资源调度，促进了快递网络的不断优化和服务质量 的稳步提升。同时，公司子公司科技公司凝聚了具备创新精神和工匠精神的专业研发团队，公司 信息化、科技化水平近年来得以显著提升。 (四) 自有航空优势 2015年10月，公司全资子公司圆通航空正式开航运营，公司成为国内仅有的两家拥有自有 航空公司的民营快递企业之一。截至报告期末，公司自有机队数量已达12架，其中，波音757-200 共5架，波音737-300共7架。2019年上半年，公司不断加大自有航空与机队的投入运营及国内、 国际航线的深入开拓，开通了西安—曼谷、烟台—东京成田、长沙—曼谷等航线，为公司参与国 内外快递物流市场竞争奠定了坚实基础；同时，公司充分利用自有航空提供综合物流服务，积极 拓展第三方客户，开展商业化运营，进一步提高了公司自有航空的利用率与运营效率，降低自有 航空的运营成本，提升了自有航空的盈利能力。 随着国内快递行业逐步由价格竞争转向服务质量竞争，以及国内快递企业的激烈竞争逐步从 国内市场拓展至国际市场，自有航空运输网络将是未来行业竞争的制胜点：1.自有航空网络可以 提升公司产品的时效性，提升快递服务质量和用户体验，有利于公司改善快递服务质量和用户体 验，最终提升企业品牌形象和企业价值；2.自有航空网络的建立，将促进公司的产品结构进一步 升级。一方面，自有航空网络的建立将促使公司逐步提升快递时效性，开拓商务件等快递市场； 另一方面，拥有自有航空资产，也为满足冷链食品、鲜花等高附加值产品的寄递需求奠定了基础； 3.自有航空网络的建立也是公司布局国际快递业务、拓展海外市场的重要基础。 (五) 标准化优势 公司高度重视标准化工作，已形成对快递服务网络和业务流程全覆盖的标准化体系，成为首 家国家级快递服务标准化试点单位。同时，公司不断加强标准化体系建设，坚持自营业务体系与 加盟商一体化的管理理念，立足公司现有业务需求并结合未来发展重点，构建以“基础通用标准” 为基础，“核心营运标准”为中心，以“管理标准”、“服务标准”为支撑与保障的全方位标准 化体系结构，通过企业标准在全网范围的全面贯彻实施，加强管控力度并统一服务标准，借助标 准化规范营运模式，明确管理职责，巩固服务质量，提升品牌形象。 (六) 品牌优势 公司专注快递主业，“圆通”品牌以优质的产品及服务赢得了众多客户的满意和信赖。公司 高度重视服务质量提升和品牌形象维护，并实施服务质量战略，将服务质量提升及品牌建设作为 核心竞争力之一，坚定打造优质服务，并通过多种渠道、多样方式、多元途径完善公司品牌的塑 造与宣传。公司是中国快递协会副会长单位、中国交通运输协会快运分会副会长单位、上海市交 通运输行业协会物流分会副会长单位、上海市工商业联合会国际物流商会会长单位、中国快递协 会精准扶贫会员单位。报告期内，公司荣获 “2018中国十大物流竞争力企业”、“中国快运物 流示范基地”、“全国交通运输行业文明单位”、“上海市文明单位”等荣誉称号，并荣获“2018 中国快递国际合作奖”、“2018中国快递社会责任奖”、“2018中国快递年度贡献奖”、“2018 年度中国物流百强企业”、“2018中国物流企业品牌价值百强”、“上海市重点物流企业”、“2018 亚洲智慧创新物流之星”、2018年度邮政行业科学技术奖等奖项，荣列改革开放四十年物流行业 代表性企业、2018年中国民营企业500强。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 (一) 经营情况稳定向好，服务质量持续改善 2019年上半年，公司坚定深耕快递主业，紧密围绕市场需求，落实服务质量战略，聚焦成本 管控，业务发展取得良好成效。2019年上半年公司业务完成量38.03亿件，同比增速35.15%，占 全国快递服务企业业务量13.70%，较2018年同期提升0.96个百分点，市场占有率稳步提升；2019 年上半年公司实现营业收入1,395,304.57万元，较2018年同期增长15.64%；2019年上半年公司 实现归属于母公司股东净利润86,264.59万元，较2018年同期增长7.63%。 2019年上半年，公司采取多种措施提高服务质量，重点保障快件时效，综合提升客户体验。 报告期内，公司客户投诉率逐步下降，2019年1-6月公司平均有效申诉率为百万分之0.38，较 2018年同期降低百万分之4.57，降幅为92.41%，服务质量显著改善。 (二) 落实服务质量战略，综合提升客户体验 报告期内，公司积极落实服务质量战略定位，多维度提升服务质量和客户体验，培育公司核 心竞争力，打造优质、良好的市场口碑和品牌形象。 1.完善顶层设计，建立科学管控体系 2019年上半年公司在组织保障、科技赋能、绩效评价体系以及全网落实等方面持续完善，建 立科学的服务质量管控体系，确保服务质量战略有效落地。首先，2019年上半年公司成立“菜鸟 指数”、“客户服务能力”、“全链路时效”及“延误”等多个专项工作组，专项提升、治理重 点环节，亦逐步建立覆盖公司及各管理区的质量管理体系，配备专业人员及团队，加强组织领导， 明确职责分工，落实专人负责，为服务质量改善提供了良好的组织保障；其次，公司加强科技和 业务的联动与协同，根据服务质量评价及工作体系，重构并上线管理驾驶舱，实现公司、各管理 区、转运中心及加盟商服务质量的数据化、可视化管理，并持续研发、优化覆盖全网各层级的质 量管理系统，建立包裹全流程的主动监控系统与实时预测预警体系，主动跟踪、及时预警快件延 误及遗失等；公司亦逐步健全转运中心、加盟商、网点服务质量指标体系，强化对其的绩效考核， 完善正向激励及末位淘汰机制，增强全网各环节的协同，实现全员参与、管理高效、时效领先、 服务优质的良性循环。 2.多措并举，重点提升客户体验 2019年上半年，公司全面开展客户体验调研，深入分析影响客户体验的相关因素并梳理解决 方案 ，对重点问题采取严格管控、专项整治，并推广管理人员片区负责制，打造客服生态圈，接 入智能机器人，提高客户投诉处理的及时性、稳定性；公司亦持续优化投诉流程与仲裁制度，推 广先行赔付，加强共享客服团队建设，提高客户投诉处理效率，截至2019年6月底，公司共在 17个省区市建立了45家共享客服中心，客户投诉处理效率明显提升，客户体验稳定向好。公司 高度重视快递员的培训与激励，对快递员实施岗前培训，推广管控终端，实施困难帮扶等延伸管 理半径，提高快递员专业素质；公司亦持续实施快递员“星计划”，并创新优秀快递员激励模式， 充分调动快递员积极性、主动性，终端配送管控水平与配送质量逐步提升，公司整体服务质量逐 步改善，客户体验持续提升。 3.全程优化管控，逐步改善快件时效 2019年上半年公司持续完善转运中心建设布局，不断优化快件中转路由，提升中转效率，同 时强化对加盟商与业务员揽件及配送环节的管理，提高揽派效率，推进全链路时效的精细化管理。 公司根据转运中心建设及改造进度，不断提升自动化操作水平，大幅提升了中心操作能力及 快件中转效率，并进一步拓展城配中心、建包中心辐射范围，增加分拣隔口，推进集中建包、操 作前置等，快件中转时效明显提升；公司根据转运中心的布局，不断通过运盟、营运管理、新路 由等先进信息系统持续优化干线运输体系及运营节点、流程，实现时效数据系统化及运输全程可 视化，并通过信息系统支持加盟商无缝对接，逐步延伸干线运输覆盖及管理半径，干线时效整体 改善；同时，公司强化多元化配送终端建设，构建网格化、多样化的终端服务体系，在部分城市 增加快件配送频次，提升配送时效；公司亦不断优化网点管家、行者系统、客户管家等信息系统， 提升加盟商及业务员的服务能力，提升揽派环节效率。截至2019年上半年末，公司快件全链路时 效逐步改善，管控成效初显。 (三) 深耕快递主业，提升网络综合竞争力 1. 核心资源持续投入，完善网络服务能力 2019年上半年公司持续投入建设、布局与完善转运中心、自动化设备、运能体系、配送终端 等核心资源，进一步增强网络核心资产掌控力，网络综合服务能力不断完善。 报告期内，公司完成新余枢纽转运中心建设，截至2019年6月底，公司共拥有自营枢纽转运 中心68个。公司同步完成武汉、合肥、赣州、临海、贵阳等7个枢纽转运中心的改造、扩建计划， 完成温州、蚌埠、漯河等3个枢纽转运中心的搬迁计划。该等举措不仅提升了公司枢纽转运中心 的现代化、智能化水平，亦为进一步优化路由、提升快件时效与服务质量等奠定了坚实基础。 公司积极推进转运中心、城配中心布局自动化分拣系统、摆臂、上车扫描仪等先进设备，提 升全网中转操作的效率和稳定性，降低对人工的依赖。截至2019年6月末，公司累计安装完成摆 臂1,915台，上车扫描仪675台，在转运中心、城配中心及建包中心共布局完成自动化分拣设备 60套。 2019年上半年，公司根据区域及业务量情况，结合信息系统不断优化路由，加大双边运输车 辆占比，提升甩挂车辆、大型运输车辆的使用率，并持续投入自有运输车辆，创新、优化运输车 辆管理模式，提高运输车辆使用效率，截至2019年6月底，公司自有干线运输车辆达1,572辆， 运能体系逐步完善，管理效率明显提升。 报告期内，公司秉承自提与上门相结合的原则，科学合理化布局，通过自建、合作建立门店 或代办点、智能快递柜等多种形式积极加强终端建设，提升终端门店密度，缓解部分区域配送压 力，满足广大消费者多元化的配送需求，提高配送效率和服务质量，截至2019年6月末，公司在 全国范围内共拥有终端门店超47,000个。 2. 聚焦成本管控，稳步提升盈利能力 2019年上半年公司继续贯穿提质增效的运营主线，推进落实生产和管理全流程、公司和加盟 商全链路的成本管控，降低运输成本、中心操作成本及加盟商成本等，实现全方位的降本增效。 （1）运输成本 报告期内，公司科学梳理承运商结构与体系，持续推进公斤计费等举措优化承运商考核机制 及结算模式，优化承运商服务质量、降低其运营成本，并完善运输车辆使用标准，提升双边运输 车辆、甩挂车辆及大型运输车辆占比，精准匹配业务量及运输需求，严格实施与管控车辆运输计 划，平衡全网运力，提升车辆装载率。公司依托运盟等先进信息系统，科学梳理、优化干线路由， 减少快件中转次数；公司亦持续加大对加盟商与枢纽转运中心之间的运力统筹，实现无缝对接， 精细管理，减少快件中转与回流。同时，公司提升自有运输车辆占比、优化运输车辆管理模式等 举措亦使得公司干线运输议价能力、管控能力与管理效率逐步提升。 报告期内，公司自有航空机队规模保持稳定，截至2019年6月底，公司自有机队数量12架， 其中波音757-200共5架，波音737-300共7架。公司报告期内开拓了西安—曼谷、烟台—东京 成田、长沙—曼谷等航线，并持续推进自有航空机队的商业化运营，积极拓展第三方客户，2019 年上半年实现外部销售收入超9,900万元，自有航空运行能力明显提升。 公司运能体系的进一步完善及相关举措的落地实施使得单票运输成本降幅明显，2019年上半 年公司单票运输成本0.74元，较去年同期降低12.50%。 （2）中心操作成本 2019年上半年，公司通过枢纽转运中心、自营城配中心摆臂、自动化分拣设备等的安装投入， 助力计费精度和分拣操作效率进一步提升；公司亦加强用工环节的精细化管理，科学调整用工结 构，使用多种用工模式，推进部分操作环节服务外包；同时，公司引入时间工序及工艺岗位饱和 度概念，优化人员需求，科学合理排班，完善绩效考核方式，推进用工可视可控及数据化管理， 充分调动员工积极性、主动性，提升快件分拣操作效率，提高人均效能。2019年上半年，公司单 票中心操作成本0.39元，较去年同期降低11.33%。 （3）加盟商成本 公司深化落实“共建、共享”的核心价值观，推进全网加盟商降本增效，提升加盟商区域服 务能力和运营效率，以降低全网运营成本。报告期内，公司枢纽转运中心布局不断优化，城配中 心、建包中心等辐射范围逐步拓展，截至2019年6月末，公司拥有自营城配中心5个，自营及加 盟建包中心43个，快件中转、操作流程逐步简化，助力加盟商降低运营成本；公司亦在全网内全 面推广布局先进设备与系统，延伸干线运输覆盖半径，持续推广保险、汽车、燃油等产品与资源 的集中采购，加盟商运输成本逐步降低；同时，公司加大共享客服中心建设，构建公司与加盟商、 加盟商与加盟商之间的资源共享服务平台，有效发挥集约化管理优势，降低公司全链路管理成本。 3. 赋能加盟网络，精细管理稳定拓展 2019年上半年，公司持续支持和服务加盟商优化发展，多维度深化“圆通网络命运生态共同 体”建设，提升网络竞争力。公司根据市场结构和竞争格局，因时因地制宜，持续科学、适度调 整部分区域加盟商结构、规模、数量等，优化加盟网络，推进加盟网络的精细化管理，截至2019 年6月底，公司拥有加盟商3,856家，末端网点31,302个，加盟网络的分布与结构进一步优化。 公司报告期内加快提升加盟商自动化、智能化水平，推广无缝对接、前置操作，助力加盟商 集约发展。公司加大对加盟商收发操作、智能监控、线路调度等信息系统的支持，扩大其管理半 径，提升其管理水平和运营效率；公司强化加盟商场地、操作等规范化、标准化、制度化建设， 建立了对加盟商的常态化帮扶机制，并综合总部及网络内的优秀管理经验，通过现场、视频等方 式为全国范围内加盟商提供金融、业务、财务、税务、人力资源等培训，实现了对加盟商路由规 划、业务运营、服务质量的全方位扶持与管控。 报告期内，公司与加盟商在社区、学校等区域采取多种模式建设、运营终端门店，打造开放、 便民的公共服务中心，实现取件与便民商业的深度结合，快件流量与商业流量的相互转换，增加 终端门店收入，增强客户粘性，提高加盟商运营质量，亦进一步降低末端派送成本。 (四) 加大研发投入，科技创新引领发展 2019年上半年公司持续贯彻科技引领战略，将科技作为公司提高服务质量、提升市场份额的 重要支撑，不断引进优秀人才，加大研发投入，深度融合业务运营，为公司业务发展提供协同、 便捷、高效支持，将科技转化为效益，引领公司智慧发展。 报告期内，公司首先重构和优化管理驾驶舱，并设计、完善中心管理驾驶舱、营运系统及国 际业务驾驶舱等系统，打造自动化监控平台，实现公司国内和国际、中转和操作等业务运营全流 程、全链路的可视可控；其次，公司根据业务运营需要，更新自动化设备运行系统，提高系统运 行速度、稳定性，并优化、完善有关菜鸟指数、客户服务、全链路时效、快件遗失或破损等的信 息系统，为业务运营提供数据支持，提高管理精度；同时，公司积极加强业财融合系统建设，财 务结算精确性、及时性逐步提高。最后，公司加快对接海内外主要跨境电商平台，搭建跨境通关 平台，提高公司国际快件寄递通关效率和稳定性；公司亦整合圆通速递国际信息系统及数据，以 期实现国际快件寄递全生命周期的信息化、可视化管理，为公司国际业务的稳步拓展提供了强有 力的技术保障。 (五) 多维深化国际化战略，服务能力稳步提升 报告期内，公司持续加强与圆通速递国际的融合，逐步实现管理团队、信息系统及业务资源 等的互补与协同；公司通过自建自营、战略合作等方式积极拓展全球快递服务网络覆盖；公司同 时融合圆通速递国际的产品及客户资源，加强市场营销团队及体系建设，多渠道推广国际快递产 品与服务，提高品牌认知度，并全面拓展跨境电商平台，助力中国电商、携手中国制造走出去。 报告期内，公司综合各项优势资源，全力打造、优化中国—韩国、中国—越南、中国大陆— 中国台湾、中国—阿联酋、中国—欧洲等跨境物流链路，为海内外电商平台及广大消费者提供清 关便捷、时效优良、服务稳定的跨境物流产品与服务；公司着力通过完善的绩效考核机制、健全 的监控管理体系、先进的信息系统、及时的反馈处理体系等提升跨境物流全链路的精细化运营、 管理水平。同时，公司深入贯彻自建与合作相结合的发展模式，推进口岸关务能力建设，2019年 上半年，公司搭建专业的关务团队，完成上海、广州、深圳、北京、厦门、天津、西安、昆明等 16个口岸的关务能力建设，成熟高效的通关体系初具雏形，国际快递综合服务能力稳步提升。 (六) 推动协同共享，提升综合服务能力 2019年上半年公司不断建立健全网络、运营与管理等的协同共享体系，综合覆盖国内、国际 的快递服务网络布局，融合多种优势资源，推动国内、国际业务深度融合、共生发展，并推进现 有经济型产品与高品质、高时效产品等的协同，完善多层次产品体系，满足消费者多层次的寄递 需求；公司加快与信息科技、自有航空及其他优势产业的协同互补，拓展服务范围，扩大市场份 额，提升综合服务能力。 (一)主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,395,304.57 1,206,628.74 15.64 营业成本 1,223,208.56 1,048,526.46 16.66 销售费用 3,522.44 2,190.88 60.78 管理费用 55,067.84 48,616.20 13.27 财务费用 2,912.39 -801.74 463.26 研发费用 3,673.37 1,965.07 86.93 经营活动产生的现金流量净额 109,668.66 62,367.82 75.84 投资活动产生的现金流量净额 -162,163.62 -281,710.63 42.44 筹资活动产生的现金流量净额 -69,115.41 9,400.79 -835.21 营业收入变动原因说明:主要系快递业务量增长所致。 营业成本变动原因说明:主要系快递业务量增长所致。 销售费用变动原因说明:主要系本期拓展市场增加销售人员所致。 管理费用变动原因说明:主要系本期职工薪酬增加所致。 财务费用变动原因说明:主要系发行可转换公司债券利息支出增加所致。 研发费用变动原因说明:主要系本期加大研发投入所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系快递业务量增长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系理财产品赎回增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上期定期存款解除质押受限及上期为满足香 港上市公司公众持股比例处置圆通速递国际部分股权所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 √适用 □不适用 收入成本分析： 单位：万元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 收入 成本 收入 成本 主营业务 1,381,101.01 1,214,120.50 1,177,652.38 1,033,872.58 其他业务 14,203.56 9,088.06 28,976.36 14,653.88 合计 1,395,304.57 1,223,208.56 1,206,628.74 1,048,526.46 公司营业收入主要来自于主营业务收入，2019年1-6月公司主营业务收入138.11亿元，占 营业收入的比例为98.98%，2019年1-6月公司其他业务收入为1.42亿元，主要包括辅料、包装 物销售收入等，占公司营业收入比例仅为1.02%。 ① 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：万元 币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 快递行业 1,236,500.79 1,083,472.39 12.38 20.80 19.92 增加0.64 个百分点 货代行业 131,678.48 111,376.29 15.42 -13.63 -14.58 增加0.95 个百分点 其他行业 12,921.73 19,271.83 -49.14 715.65 2,175,521.27 减少 149.09个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内时效 产品 1,193,272.87 / / 19.68 / / 国际快递 产品 18,414.40 / / 162.04 / / 小包裹服 务 8,006.17 / / 35.32 / / 增值服务 2,425.38 / / -22.28 / / 仓储服务 444.41 / / 100.00 / / 货代服务 131,678.48 / / -13.63 / / 其他 26,859.29 / / 122.70 / / 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东 608,705.52 / / 14.17 / / 华南 323,141.30 / / 21.26 / / 华北 114,344.49 / / 18.85 / / 华中 93,791.35 / / 28.98 / / 西南 45,461.23 / / 14.31 / / 东北 26,921.97 / / 24.74 / / 西北 14,463.17 / / 17.86 / / 港澳台 72,939.94 / / 8.06 / / 海外 52,047.37 / / -1.40 / / 增值服务 及其他 29,284.67 / / 92.90 / / 注：鉴于公司所处的快递物流行业具有典型的网络特征，存在多流向、多客户、各资源项在各环 节中高度交叉共享的特点，因此，无法公允准确地提供区分产品及地区的成本。 ② 成本分析表 单位：万元 币种：人民币 分行业情况 分 行 业 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 快 递 行 业 派送 服务 支出 494,059.74 40.39 391,415.55 37.33 26.22 主要系快递 业务量增长 带来成本增 加所致 运输 成本 279,986.45 22.89 236,779.06 22.58 18.25 主要系快递 业务量增长 带来成本增 加所致 网点 中转 费 130,377.95 10.66 140,917.27 13.44 -7.48 主要系结算 政策调整所 致 中心 操作 成本 147,740.05 12.08 123,286.22 11.76 19.84 主要系快递 业务量增长 带来成本增 加所致 面单 成本 15,869.50 1.30 1,166.77 0.11 1,260.12 主要系快递 业务量增长 及面单计费 规则调整所 致 小包 裹服 务 7,287.37 0.60 5,914.44 0.56 23.21 主要系小包 裹业务量增 长带来成本 增加所致 增值 服务 支出 1,348.45 0.11 1,731.74 0.17 -22.13 主要系增值 服务业务量 下降导致增 值服务支出 减少所致 仓储 业务 成本 788.58 0.06 0.00 0.00 100.00 主要系仓储 业务增长所 致 其他 6,014.30 0.49 2,267.80 0.22 165.20 主要系快递 业务量增长 带来成本增 加所致 快递 行业 成本 合计 1,083,472.39 88.58 903,478.86 86.17 19.92 货 代 行 业 空运 80,828.80 6.61 100,445.97 9.58 -19.53 主要系空运 业务量下降 所致 海洋 货运 25,797.30 2.11 25,081.92 2.39 2.85 仓储 和物 流 1,088.42 0.09 1,508.99 0.14 -27.87 主要系物流 业务量下降 所致 其他 3,661.77 0.30 3,355.96 0.32 9.11 主要系电子 商务及手提 急件业务量 增长所致 货代 行业 成本 合计 111,376.29 9.11 130,392.84 12.44 -14.58 其 他 行 业 其他 19,271.83 1.58 0.89 0.00 2,175,521.27 主要系航空 货运业务增 长带来成本 增加所致 ③ 单票变动分析 2019年上半年，公司单票收入、成本、毛利及其变动情况如下： 单位：元 币种：人民币 项目 本期金额 上期金额 变动比例（%） 单票快递产品收入： 3.19 3.57 -10.71 单票快递产品成本： 2.81 3.18 -11.56 单票派送服务支出 1.30 1.39 -6.60 单票运输成本 0.74 0.84 -12.50 单票网点中转费 0.34 0.50 -31.54 单票中心操作成本 0.39 0.44 -11.33 单票面单成本 0.04 0.00 906.40 单票毛利 0.38 0.39 -3.84 注：快递产品包含国内时效产品和国际快递产品；变动比例差异系保留尾数造成。 得益于公司各项成本管控措施的有效落实，公司单票快递产品各项主要成本均显著下降，导 致公司单票快递产品成本整体降幅达11.56%。2019年上半年公司单票网点中转费较去年同期下降 31.54%，主要系2018年7月起公司网点中转费部分项目的结算政策调整所致；2019年上半年公 司单票面单成本较去年同期增长906.40%，主要系2018年8月起公司调整面单计费规则所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 金额 占利润总额比例 （%） 形成原因说明 是否具有 可持续性 信用减值损失 1,134.70 1.03 主要系计提坏账准备所致 否 投资收益 3,190.92 2.89 主要系理财产品投资收益所致 是 营业外收入 3,894.58 3.53 主要系收到政府补助所致 否 营业外支出 2,736.85 2.48 主要系对外捐赠、非流动资产 毁损报废损失及赔偿支出所致 否 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末 数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末 数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 交易性金融 资产 83.14 0.00 0.00 0.00 100.00 主要系首次 执行新金融 工具准则调 整所致 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 0.00 0.00 78.94 0.00 -100.00 主要系首次 执行新金融 工具准则调 整所致 可供出售金 融资产 0.00 0.00 48,905.40 2.45 -100.00 主要系首次 执行新金融 工具准则调 整所致 其他权益工 具投资 48,905.40 2.44 0.00 0.00 100.00 主要系首次 执行新金融 工具准则调 整所致 开发支出 216.97 0.01 93.97 0.00 130.89 主要系本期 资本化研发 投入增加所 致 递延所得税 资产 6,676.60 0.33 3,167.29 0.16 110.80 主要系本期 部分公司新 增可抵扣亏 损确认递延 所得税资产 所致 短期借款 5,654.24 0.28 16,563.79 0.83 -65.86 主要系本期 归还借款所 致 应交税费 18,903.59 0.94 38,357.39 1.92 -50.72 主要系应交 企业所得税 减少所致 应付利息 1,110.82 0.06 221.93 0.01 400.53 主要系可转 换公司债券 应付利息增 长所致 应付股利 663.26 0.03 81.59 0.00 712.92 主要系本期 圆通速递国 际分配股利 尚未支付所 致 递延收益 15,546.27 0.77 7,864.76 0.39 97.67 主要系本期 收到与资产 相关的政府 补助增加所 致 其他非流动 负债 8,980.07 0.45 26,475.49 1.33 -66.08 主要系本期 支付圆通速 递国际收购 款所致 库存股 4,039.04 0.20 6,388.12 0.32 -36.77 主要系部分 限制性股票 解禁所致 其他综合收 益 911.93 0.05 -614.59 -0.03 248.38 主要系汇率 变动所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 5,049.29 保函保证金、履约保证金及质押以取得银行借款 应收账款 85.25 质押以取得银行借款 其他流动资产 660.53 质押以取得银行借款 交易性金融资产 83.14 质押以取得银行借款 合计 5,878.21 / 3. 其他说明 √适用 □不适用 利润表、现金流量表分析 单位：万元 币种：人民币 利润表分析 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动分析 销售费用 3,522.44 2,190.88 60.78 主要系本期拓展市场增加 销售人员所致 研发费用 3,673.37 1,965.07 86.93 主要系本期加大研发投入 所致 财务费用 2,912.39 -801.74 463.26 主要系发行可转换公司债 券利息支出增加所致 其他收益 4,245.05 235.51 1,702.49 主要系本期收到的政府补 贴增加所致 信用减值损失 -1,134.70 -100.00 主要系适用新金融工具准 则调整影响 资产减值损失 -1,073.09 100.00 主要系适用新金融工具准 则调整影响 资产处置收益 -187.25 -81.46 -129.87 主要系本期资产处置损失 增加所致 营业外支出 2,736.85 1,224.97 123.42 主要系本期对外捐赠增加 所致 现金流量表分析 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动分析 收到其他与经营 活动有关的现金 29,346.04 17,536.97 67.34 主要系本期收到政府补助 增加及快递业务量增长导 致往来款增加所致 支付的各项税费 54,507.30 30,713.62 77.47 主要系本期支付企业所得 税增加所致 收回投资收到的 现金 310,652.97 90,708.41 242.47 主要系本期理财产品投资 总额现金流编制列示由净 值法变更为总额法所致 投资支付的现金 313,211.99 221,309.11 41.53 主要系本期理财产品投资 总额现金流编制列示由净 值法变更为总额法所致 取得子公司及其 他营业单位支付 的现金净额 486.98 -100.00 主要系上期收购桐庐安胜 剩余股权，以及圆通速递国 际支付 BESTLOADER LOGISTICS 及翼尊貨運代 理（上海）收购款所致 吸收投资收到的 现金 3,179.90 20,330.03 -84.36 主要系上期为满足香港上 市公司公众持股比例处置 圆通速递国际部分股权所 致 收到其他与筹资 活动有关的现金 46,000.00 -100.00 主要系上期定期存款质押 解除受限所致 偿还债务支付的 现金 26,358.75 40,186.24 -34.41 主要系本期归还借款的金 额减少所致 分配股利、利润 或偿付利息支付 的现金 42,178.76 32,370.99 30.30 主要系本期分配股利增长 所致 支付其他与筹资 活动有关的现金 19,404.11 4,902.80 295.78 主要系本期支付圆通速递 国际收购款所致 (四)投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 本期投资额 上期投资额 本期期末金额较 上期期末变动数 本期期末金额较上期 期末变动比例（%） 对外股权投资额 98,623.11 116,397.88 -17,774.77 -15.27 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期末余额 期初余额 当期变动 交易性金融资产 83.14 78.94 4.20 合计 83.14 78.94 4.20 (五)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 公司 名称 公 司 类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 圆通 速递 有限 公司 子 公 司 国内、国际快递（邮政企业专营业务除外），国 际货物运输代理，普通货运，仓储服务（除危 险化学品），商务咨询，企业管理咨询，物流科 技、信息科技专业领域内的技术开发、技术咨 询、技术服务、技术转让，汽车租赁，广告设 计、制作、代理、发布。 【依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 82,122.13 1,407,387.79 847,753.51 1,243,466.52 113,496.46 90,098.36 圆通 速递 （国 际） 控股 有限 公司 子 公 司 通过向主要航空公司及其他承运人取得货运舱 位为客户提供出口货运代理服务，以便将托运 货物交付至所要求的目的地，并提供配套及合 约物流服务（包括仓储、配送及清关）、国际快 递及包裹服务以及其他业务（包含火车运输、 手提急件服务）。 3,526.60 100,870.76 55,698.06 155,801.38 325.07 112.66 (七)公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.市场风险 （1）宏观经济波动风险 由于当前我国宏观经济增速放缓，经济结构转型尚未完成，未来国家宏观经济发展仍面临较（未完）  |