[中报]洲明科技:2019年半年度报告
原标题:洲明科技:2019年半年度报告 证券代码：300232 证券简称：洲明科技 公告编号：2019-121 债券代码：123016 债券简称：洲明转债 深圳市洲明科技股份有限公司 2019年半年度报告 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林洺锋、主管会计工作负责人胡艳及会计机构负责人(会计主管人员)熊云声明：保证本半 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业 务》的披露要求 1、商誉减值风险 为深化产业链布局，实现显示与照明两大板块协同发展，近年来公司积极借助资本、成本、平台等优 势，通过外延并购方式对多个LED应用领域展开布局。截至报告期末，公司商誉的账面价值为3.84亿元， 占总资产的比例为5.89%。若下半年外部环境及部分子公司经营情况未有好转，公司部分控股及全资子公 司可能存在业绩不达预期的风险，公司将面临商誉减值风险，对经营业绩产生不利影响。 针对上述风险，公司采取如下应对措施：公司将持续跟踪、关注被并购子公司的行业趋势及经营情况， 通过战略规划、规范运作、风险把控、资源整合、人才引进等措施为被并购企业赋能，强化投后管理，充 分发挥集团协同效应，促进被并购公司自主经营管理能力的提升。 2、市场竞争加剧风险 近年来，随着LED下游应用行业市场持续保持较快增长，同行业竞争对手的壮大及潜在竞争对手的 加入使得特定细分市场竞争格局出现变化，中低端产品竞争激烈。如果公司不能利用自身优势调整经营策 略，积极在产品质量、产品附加值和市场拓展等方面寻求突破，将会对公司经营业绩产生不利影响。 针对上述风险，公司采取如下应对措施：（1）增加研发投入，加强核心技术和解决方案在行业内的领 先地位，积极参加行业标准的制订工作，提高行业竞争壁垒；（2）规范内部管理，优化和控制经营流程， 通过精益管理和规模优势降低成本；（3）充分利用上市公司的平台优势，整合各方资源形成强大合力，巩 固和提升公司的市场竞争力。 3、汇率波动风险 报告期内，公司境外营业收入为12.07亿元，占营业总收入的比例为47.49%。公司境外业务涉及大量 外汇收支，主要以美元结算为主，汇率的波动会对公司净利润产生一定的影响。近年来，人民币兑美元汇 率的整体走势呈现双向波动的特点，涨跌存在较大不确定性，未来如果汇率的走势波动较大，将对公司利 润的稳定性产生一定影响。 针对上述风险，公司拟采取如下应对措施：（1）密切关注人民币对美元汇率的变化走势，合理利用外 汇工具降低汇率波动的风险；（2）引进和培养外汇风险管理型人才，完善汇率风险预警及管理机制；（3） 加强国内市场拓展力度，通过提高国内市场销售占比来降低海外业务引起的汇率波动风险。 4、国际政策风险 当前，国际、国内宏观环境存在较大的不确定性，中美贸易关系不断反复，呈现出复杂化长期化的态 势。尽管中国企业在LED全产业链的技术、成本方面拥有较大优势，但如果未来国际贸易摩擦持续加剧， 可能会对公司的境外业务造成一定的影响。报告期内，公司采取多种方式应对贸易摩擦，公司对美国出口 金额约为3.14亿元，同比增长12.95%，占公司营业总收入的比重为12.35%。 针对上述风险，公司拟采取如下应对措施：（1）加强海外市场本地化服务团队的建设，通过提升研发 水平、产品品质、服务质量及品牌影响力增强与海外客户的紧密合作；（2）分散客户资源，积极开拓国内 市场及其他政治经济较为稳定的海外市场，避免单一市场贸易环境恶化带来的潜在风险。 5、技术革新风险 全球显示技术正处于升级与革新的重要时期，行业内厂家不断在Mini LED及Micro LED投入研发和 生产。报告期内，公司率先在行业内实现了4K 162寸 Mini LED产品的批量化生产，并结合公司自主研发 的AM驱动技术展开Micro-LED显示技术的深度探索。但如果未来公司不能密切跟进Mini LED、Micro LED 等前沿技术，公司的核心竞争将被削弱，对公司的未来发展将产生不利影响。 针对上述风险，公司采取如下应对措施：（1）持续关注Mini LED、Micro LED等先进的显示技术，加 大研发投入，做好新技术的储备；（2）引进行业领先的技术人才，组建专业的研发团队；（3）借助上下游 企业、高校、科研院所的平台开展深入的研发合作，推动创新技术落地。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................... 6 第三节 公司业务概要 .............................................................................................. 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................ 15 第五节 重要事项 .................................................................................................... 38 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................ 67 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................ 76 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................. 77 第九节 公司债相关情况 ........................................................................................ 79 第十节 财务报告 .................................................................................................... 83 第十一节 备查文件目录 ...................................................................................... 207 释义 释义项 指 释义内容 洲明科技、本公司、公司 指 深圳市洲明科技股份有限公司 广东洲明 指 广东洲明节能科技有限公司 雷迪奥 指 深圳市雷迪奥视觉技术有限公司 蓝普科技 指 深圳蓝普科技有限公司 安吉丽 指 深圳市安吉丽光电科技有限公司 Unilumin LED Technology FL LLC 指 洲明科技佛罗里达州有限公司 Unilumin(HK)Co.,Limited 指 洲明（香港）有限公司 UNILUMIN (UK) CO., LIMITED 指 洲明（英国）有限公司 Unilumin LED Europe B.V. 指 洲明（荷兰）有限公司 Unilumin NORTH AMERICA INC 指 洲明（北美）有限公司 Unilumin LED GERMANY GMBH 指 洲明（德国）有限公司 Unilumin Group Co.Ltd_Republic of Korea 指 洲明（韩国）有限公司 UNILUMIN MIDDLE EAST DMCC 指 洲明（中东）有限公司 UNILUMIN USA LLC 指 洲明（美国）有限公司 ROE Visual US.Inc 指 雷迪奥美国有限公司 ROE Visual Europe B.V. 指 雷迪奥欧洲有限公司 杭州柏年 指 杭州柏年智能光电子股份有限公司 清华康利 指 山东清华康利城市照明研究设计院有限公司 蔷薇科技 指 深圳市蔷薇科技有限公司 希和光电 指 杭州希和光电子有限公司 爱加照明 指 东莞市爱加照明科技有限公司 上隆智控 指 深圳市上隆智控科技有限公司 勤睿投资 指 新余勤睿投资有限公司 上海翰源 指 上海翰源照明工程技术有限公司 南电云商 指 深圳市南电云商有限公司 前海洲明基金 指 深圳市前海洲明基金管理有限责任公司 前海洲明 指 深圳市前海洲明投资管理有限公司 时代伯乐 指 深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司 广东海泰 指 广东海泰建筑工程有限公司 宏升富 指 宏升富电子（深圳）有限公司 卓创伟业 指 惠州市卓创伟业实业有限公司 卓迅辉 指 深圳市卓迅辉塑胶制品有限公司 智慧城市 指 智慧城市指运用信息和通信技术手段感测、分析、整合城市运行核心 系统的各项关键信息，从而对包括民生、环保、公共安全、城市服务、 工商业活动在内的各种需求做出智能响应。其实质是利用先进的信息 技术，实现城市智慧式管理和运行，进而为城市中的人创造更美好的 生活，促进城市的和谐、可持续成长。 VR 指 即虚拟现实(Virtual Reality，或称灵境技术)，简称VR,其具体内涵是： 综合利用计算机图形系统和各种现实及控制等接口设备，在计算机上 生成的、可交互的三维环境中提供沉浸感觉的技术。其中，计算机生 成的、可交互的三维环境称为虚拟环境.虚拟现实技术是一种可以创建 和体验虚拟世界的计算机仿真系统。它利用计算机生成一种模拟环境， 利用多源信息融合的交互式三维动态视景和实体行为的系统仿真使用 户沉浸到该环境中。 AR 指 增强现实技术（Augmented Reality，简称AR,也被称为扩增现实)，它 是一种将真实世界信息和虚拟世界信息"无缝"集成的新技术，是把原 本在现实世界的一定时间空间范围内很难体验到的实体信息(如视觉 信息,声音,味道,触觉等),通过电脑等科学技术，模拟仿真后再叠加，将 虚拟的信息应用到真实世界，被人类感官所感知，从而达到超越现实 的感官体验。真实的环境和虚拟的物体实时地叠加到了同一个画面或 空间同时存在。 LCD 指 Liquid Crystal Display 的简称，即液晶显示器 DLP 背投 指 Digital Light Procession 的缩写，即为数字光处理,是先把影像信号经过 数字处理后再把光投影出来。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 LED 应用产品 指 应用LED 光源生产制造的用于各类电子产品、电器设备、运输工具中 以及用于家居、公共交通、建筑外观、演出展会等室内外场所的LED 显 示产品、照明产品和背光产品。 LED 指 Light Emitting Diode（发光二极管）的简称，是一种由固态化合物半导 体材料制成的发光器件，能够将电能转化为光能而发光 DCI 指 Digital Copyright Identifier，数字版权唯一标识符 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 洲明科技 股票代码 300232 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市洲明科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 洲明科技 公司的外文名称（如有） Unilumin Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Unilumin 公司的法定代表人 林洺锋 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐朋 袁瑜珠 联系地址 深圳市宝安区福永街道桥头社区永福路 112号A栋 深圳市宝安区福永街道桥头社区永福路 112号A栋 电话 0755-89318939 0755-29918999-8197 传真 0755-29912092 0755-29912092 电子信箱 xup@unilumin.cn yuanyuzhu@unilumin.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年 报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地 报告期无变化，具体可参见2018年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2018年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 2,542,303,262.68 2,035,247,263.00 24.91% 归属于上市公司股东的净利润（元） 254,898,161.85 201,137,077.28 26.73% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 234,351,797.85 194,255,651.90 20.64% 经营活动产生的现金流量净额（元） 38,203,676.38 18,434,815.24 107.24% 基本每股收益（元/股） 0.2789 0.2641 5.60% 稀释每股收益（元/股） 0.2789 0.2641 5.60% 加权平均净资产收益率 10.18% 10.61% -0.43% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 6,512,919,020.91 6,417,536,291.29 1.49% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,666,933,060.29 2,367,229,900.29 12.66% 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 922,735,339 公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变 化且影响所有者权益金额 √ 是□ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.2762 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -808,577.29 固定资产、无形资产处置损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 22,995,745.82 计入本期营业外收入的政府补 助 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,966,920.71 减：所得税影响额 3,586,302.22 少数股东权益影响额（税后） 21,423.02 合计 20,546,364.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED产业链相关业 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求 1、报告期内公司从事的主要业务 目前，公司拥有LED显示和LED照明两大业务板块，致力于打造设计与科技平台，成为全球LED视 显方案领导者。公司旗下拥有20多家参控股公司，营销网络和经典案例遍布全球，市场份额及销售业绩 位居行业前列。 （1）LED显示 在LED显示方面，公司根据对行业特征及客户需求的深入理解，针对不同的应用场景，为国内外客 户提供高质量的专业显示、商业显示、租赁显示、体育显示、创意显示等多种类型的产品，并为客户提供 集控制系统、可视化软件于一体的综合解决方案。目前，公司LED显示屏市场份额全球前三，其中LED 租赁显示屏市场份额全球第一。 报告期内，公司及控股公司主要从事的LED显示产品如下表所示： 产品类别 应用场景 专业显示 主要应用于安防（公安、刑侦、经侦、技侦等）、应急（消防、人防、森林武警等）、交通 （高速公路、轨道交通、民航等）、能源（水电、核电、石油煤炭等）、军队、司法的监控 中心、调度指挥中心、作战指挥中心等领域 商业显示 主要应用于广电、商业零售、会议室、展厅、教育、楼宇广告、户外传媒、数字告示牌等 领域 租赁显示 主要应用于舞台演艺、大型展览展会、主题公园、礼堂等领域 体育显示 主要应用于足球、篮球、网球、冰球、马术等各种体育场馆及大型赛事 创意显示 主要应用于城市楼宇外墙、天幕、博物馆、图书馆、商业综合体等领域 在解决方案方面，公司自主研发的洲明控制管理软件系统，可实现对监控中心显控系统（包括LED 显示屏、拼接控制器、LED发送/接收卡、PLC电源、矩阵切换器等设备）的集成管理和控制，实时监控 设备运行状态，并以直观、便捷的人机可视化交互界面，极大提升指挥中心专业显示大屏的使用和维护效 率。同时，公司针对不同行业指挥中心应用场景的特点，通过自主研发和共同研发的行业可视化指挥调度 软件，为智慧公安、智慧人防、智慧交通、智慧能源等多个行业客户提供高清可视化解决方案，接入特定 城市运行数据，为各级110指挥中心、人防指挥中心、各行业监控/调度中心等提供超高分辨率、界面炫丽、 操作简便、运行流畅的应用解决方案，提升客户在业务管理、事前预警、事中指挥调度、事后分析研判等 多层次的智能化显示及辅助决策能力。 （2）专业照明 公司于2015年在行业内率先开启智慧路灯的研发与应用，在硬件方面，公司已推出多系列集智能照 明、视频监控、交通管理、环境监测、无线通信、信息交互、应急求助等诸多功能于一体的智慧灯杆；在 软件方面，公司成功开发出基于互联网光环境管理平台，以及基于云、管、端三级架构的智能化网关产品， 以“电”为基础、以“网”为纽带，实现了传感器与平台的数据互联互通。基于洲明云平台大数据中心采集的 数据，运管中心可实现对设备、数据、城市应用的统一运维。 在户内照明领域，公司深度布局高端建筑照明及灯光设计领域，通过研发、生产及销售照明方案及灯 具产品，为星级酒店、高端公寓住宅和精装住宅、高端精品商城Mall、高端写字楼、精品会所、美术馆、 博物馆等商业空间提供专业户内照明解决方案与技术支持。在户外照明领域，公司在道路交通节能照明方 面具有丰富的EMC路灯工程运作经验。 （3）景观照明 公司景观照明业务主要为业主方提供包括前期设计规划方案、中期施工安装、后期运营维护等服务， 以构筑集照明、观赏、美化环境等功能为一体的城市夜间景观，其应用领域主要包括广场、楼宇、道路、 桥梁及特殊自然载体如山体、湖泊、树木亮化等。 2、公司主要的经营模式 （1）采购模式 公司主要采取直接采购的方式，在长期经营中，公司筛选并形成了一批较为稳定的供应商，保证原材 料采购的质量稳定性、供货及时性。通过集团层面的战略采购中心实现了主要材料集中采购，个性化材料 各业务板块自主采购的模式，对供应商形成较强的议价能力，通过规模效应有效地降低了采购成本。另外， 公司通过电子采购平台进行询价、报价及招标，降低采购成本，并对材料供应情况进行实时监控以及时做 出有效的应对措施，提升采购效率，确保采购稳定性。 （2）生产模式 公司产品生产以市场需求为导向，实行“以销定产”的生产模式。首先根据客户需求进行产品配置并建 立订单BOM，通过SAP运算处理订单数据信息与公司原材料库存情况进行匹配，并生成物料需求计划对 产品需求物料进行采购，进而根据物料采购进度制定产品生产计划。同时生产部门按订单分解并落实生产 计划，在生产的各个环节严格把控生产工艺流程，通过MES系统动态监控订单生产进度及品质情况，及 时落实并处理生产现场的异常情况，从而保证产品质量的稳定性。 （3）销售模式 在LED显示屏板块，公司目前采用经销为主，直销为辅的销售模式。在经销模式下，公司向经销商 进行买断式的销售；在直销模式下，公司直接将产品销售给终端客户。形成这一销售模式的原因为：一是 公司终端客户数量较多、分布较广，经销模式有利于提高销售环节的效率；二是经销商自身具有广泛的客 户资源，有利于公司产品的有效推广。报告期内，公司LED显示屏产品经销的销售金额为15.96亿元，占 LED显示屏销售收入的85.03%；直销的销售金额为2.81亿元，占LED显示屏销售收入的14.97%。 在照明板块，景观照明业务主要采用EPC、政府购买服务等模式开展，专业照明业务主要采用现金工 程渠道、EMC等模式进行，项目中所需的LED照明产品来源包括自产自销、OEM及外采等。 3、行业现状、发展趋势及公司的行业地位 LED产业链包括上游芯片、中游封装和下游应用环节，公司所处行业属于LED产业链下游应用领域 的LED显示屏和LED照明领域。 在LED显示屏领域，受益于成本的不断下降和解决方案的不断成熟，LED小间距在安防、应急、交 通、能源、军队等专业显示市场渗透率将持续提升。并且随着人们消费水平的不断提高，LED小间距对于 电子白板、激光投影、广告机、DLP、LCD拼接屏的替代将进一步加速，会议室、教育、电影屏等新兴领 域的应用也逐步被打开。 在LED照明领域，景观照明和智慧照明成为近年来照明行业增长的主要动力。根据前瞻产业研究院 数据显示，2019年中国景观照明市场规模将达到1,094.7亿元。此外，随着5G商用的飞速推进，智慧灯 杆在全球渗透率的不断提高。OFweek产业研究院数据预计到2022年，全球智慧灯杆市场规模将达160亿 元。 公司已形成了专业显示、商业显示、租赁显示、体育显示、创意显示、LED景观照明、LED专业照明 等多领域、全方位、多元化的业务布局。目前，公司LED显示屏市场份额全球前三，其中LED租赁类显 示屏市场份额全球第一、体育及创意类显示屏全球领先。同时，专业照明和景观照明业务迅速崛起，市场 地位居于全国前列。 4、主要竞争对手情况 （1）利亚德光电股份有限公司 利亚德光电股份有限公司（以下简称“利亚德”，股票代码：300296）成立于1995年，2012年3月在 深交所上市，主营业务包括智能显示、VR体验、夜游经济、文旅新业态。2019年1-6月，利亚德的营业 收入为40.51亿元，归属于上市公司股东的净利润为5.46亿元。（资料来源：利亚德2019年半年度报告及 官方网站） （2）深圳市艾比森光电股份有限公司 深圳市艾比森光电股份有限公司（以下简称“艾比森”，股票代码：300389）始创于2001年，主要业务 为LED全彩显示屏的研发、生产、销售。2019年1-6月，艾比森的营业收入为9.06亿元，归属于上市公 司股东的净利润为0.84亿元。（资料来源：艾比森2019年半年度报告及官方网站） （3）美国达科公司 美国达科创建于1968年，于1994年在纳斯达克市场上市，是全球最大的专业生产LED 显示屏及为 客户提供专业解决方案的企业之一，主要以商业（Commercial）、直播事件（Live Events）、学校和娱乐（High School Park and Recreation）、交通（Transportation）、国际（International）五大市场为主。美国达科2019 年的营业收入为56,970.40万美元，净利润-95.8万美元。（资料来源：美国达科公司披露的年度报告）。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 不适用 固定资产 不适用 无形资产 不适用 在建工程 在建工程2019年6月较2018年末增加112.58%，主要系LED显示屏产能升级项目募集资金购买 的未验收的设备、大亚湾厂房二期投入及EMC项目资产增加所致 应收票据 应收票据2019年6月较2018年末减少66.36%，主要系公司转付供应商的票据增加所致 其他应收款 其他应收款2019年6月较2018年末减少32.15%，主要系股权转让款、出口退税款减少所致 其他流动资产 其他流动资产2019年6月较2018年末减少57.26%，主要系理财产品到期所致 其他非流动资产 其他非流动资产2019年6月较2018年末减少100.00%，主要系管理软件预付款减少所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED产业链相关业 1、品牌影响力持续提升 长期以来，公司持续深耕LED下游应用产品及解决方案，坚持走自主品牌建设道路，凭借领先的研发 创新能力、卓越的产品质量和专业的技术服务水平，在国内外市场均拥有较高的知名度和美誉度。品牌附 加值的持续提升，为公司持续快速发展奠定了坚实的基础。 报告期内，公司见证了华为逾千平米5G展厅的科技盛宴、奥斯卡颁奖典礼的星光璀璨、IT领袖峰会的 思维碰撞、青岛海军节的为国擎光，还有全国各地城市运营中心、应急指挥中心、能源调度中心等，洲明 品牌在全球舞台竞相绽放。 2、营销体系全方位布局 公司自成立以来，以渠道销售的模式开创LED显示领域的先河，坚持互利共赢、共同发展的经营理念， 与下游客户形成了长期、稳固的合作伙伴关系。在国内市场方面，公司通过与渠道商共建运营中心的模式 进一步推进公司渠道下沉、专业分工，提高市场反应速度和渠道管理水平；在海外市场方面，通过设立全 资子公司、合资公司、办事处等多种形式构建全球销售体系和本地化的服务网络，有效缩短用户距离，实 现客户需求的快速、有效响应。截至目前，公司已在全球160多个国家和地区拥有700余个分销渠道，在中 国香港、美国奥兰多、加利福尼亚、纽约、荷兰、俄罗斯、澳大利亚、阿联酋、墨西哥、韩国、日本、德 国等数个重点区域全面布局。 此外，公司持续强化以客户为中心的营销管理，根据不同地区及行业属性，以矩阵式营销挖掘客户需 求，为客户提供全方位的深度解决方案，并推动相关行业标准体系的建设，市场认可度、客户满意度与品 牌价值不断提升。 3、技术研发引领行业发展 公司专注主业，坚持以技术研发为依托，加大研发投入，引进优秀人才，积极与知名科研院校开展产 学研合作，钻研新产品、新技术、新工艺，增强产品竞争力，推动公司乃至行业技术水平的不断进步。 2019年1-6月，公司研发投入共计1.02亿元，占营业收入的比重为4.01%，与去年同期相比增长29.70%。 报告期内，公司结合新材料、新工艺和新技术，在行业内率先实现了4K的Mini LED产品批量化生产，显示 效果和制作成本均取得重要突破，该产品在2019年荷兰视听及系统集成展（ISE）一经发布，便获得展会 最佳展品奖。2019年2月，Unano系列租赁显示产品以其先进的技术工艺、结构设计和环保理念荣获德国“红 点至尊奖”，成为目前LED应用行业内唯一获此殊荣的产品。 4、产品丰富优质提升客户体验 公司是行业内为数不多的能够同时提供专业显示、商业显示、租赁显示、体育显示以及创意显示等各 细分应用领域全套优质产品及服务的供应商，并构建了适合高端、中高端、中低端等各类客户群体的产品 线，可满足客户定制化和多样化的需求。公司丰富的产品线优势，为客户关系的不断深化、合作范围的持 续拓展奠定了坚实的基础，不断提升企业盈利能力和市场应变能力。 同时，公司在产品组合上始终保持“探索一代、预研一代、研制一代、生产一代”的特点，保证产品的 创新性、新颖性、实用性，确保核心产品引领市场，使得公司产品保持持续的竞争优势。 5、智能制造促进产业升级 作为全球领先的LED视显方案领导者，公司高度重视智能化工厂建设，充分利用信息化、智能化技术 改造现有的生产制造与服务模式，提升公司智能制造水平。经过多年的经验积累，公司已形成了较为深厚 的自动化技术储备，为不断提高生产效率和产品质量提供有力保障。 公司现已形成福永总部、坪山研发中心、大亚湾制造中心的“铁三角”架构，目前公司正紧锣密鼓地推 进大亚湾二期生产基地的建设，预计二期满产后集团LED显示屏产能可持续扩大，实现智能制造水平和生 产效率的大幅度提升。届时，大亚湾产业园将成为全球领先的LED显示屏智能制造基地，为集团内各子公 司协同一体、整体运营奠定坚实的产业基础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019年上半年，国际经济形势复杂多变，国内经济运行稳中有变、变中有忧，复杂严峻的外部环境给 行业及公司业务发展带来一定的不利影响。公司努力克服不利因素，紧紧围绕年初制定的发展战略和经营 目标，坚持精细化管理，推动组织结构转型升级，在报告期内实现较为稳健的增长。 报告期内，公司实现营业总收入25.42亿元，较去年同期增长24.91%；实现净利润2.52亿元，较去年同 期增长21.25%，归属于母公司所有者的净利润为2.55亿元，较去年同期增长26.73%。 1、显示光彩世界 （1）政策助力公司显示业务发展 2019年3月1日，工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台三部门共同印发《超高清视 频产业发展行动计划（2019-2022年）》（以下简称“计划”）。计划指出，按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术 路线，在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域开展基于超高清视频的应用示范， 发展大屏拼接显示、电影投影机等商用显示终端。2019年5月起，北京市、上海市、广东省、湖南省、四 川省、重庆市、安徽省、福建省等多省市也相继发布了各地的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）》。 随着显示效果的提升和制造成本的下降，小间距LED显示屏可完美地实现4K、8K的无缝拼接显示，上 述政策为公司的未来显示业务的发展创造了良好的政策环境和有力的政策支持。 （2）超小间距显示屏实现大幅增长 2019年初，公司已实现了4K 162寸 Mini LED产品的批量化生产，并在2019年上半年率先完成Mini LED 领域先进的AM驱动技术研发，结合半导体制造工艺，实现超精细线路制造，可批量化实现尺寸小于50微 米的Mini-LED芯片的装配。公司开发出可变粘性膜转移技术，一次性可完成20K以上芯片的转移，有效提 升制造效果和装配良率。通过多技术整合，公司内部已为像素间距P0.9-P0.4系列Mini LED产品的系统化开 发和量产做好了准备。 报告期内，公司成功研发固定安装超高清Mini LED显示屏Amber0.9和用于租赁市场支持快速安装的 Mini LED显示屏 Sapphire1.5，两款产品都采用了目前行业领先的IMD四合一封装技术和共阴驱动技术。该 两款产品的温度相比传统的LED显示屏大幅度地降低，工作能耗也下降15%-20%，不仅能更真实的还原整 个画面的色彩，提升显示效果，同时由于增加像素点的焊接强度，大幅度减少像素点损坏问题，可以更好 地应用于指挥控制中心、会议室、医疗图像、舞台演绎以及广播电台等众多领域。公司为拥抱更加广阔的 市场空间做好了充足的技术准备。目前，公司基于COB、IMD四合一封装技术的Mini LED产品在欧洲、美 国已有应用案例。 公司凭借行业领先的技术工艺、智能制造水平以及产业链整合能力，在显示效果和制作成本方面都实 现了重要突破。报告期内，公司P1.0以下显示屏实现销售收入0.25亿元，与去年同期相比增长210.92%，已 成功点亮无锡市公安局应急指挥中心、深圳市市委新城大厦电子政务、深圳市南山智慧园区指挥中心、上 海城市大脑、杭州市中级人民法院等多个项目。 无锡市公安局应急指挥中心P0.9项目（UHP系列） 深圳市市委新城大厦电子政务P0.9项目（UHQ系列） 深圳市南山智慧园区指挥中心P0.9项目（UHQ系列） 杭州市中级人民法院P0.9项目（UHQ系列） （3）LED专业显示引领应急体系智慧化升级 报告期内，公司根据行业发展特点，实施了区域销售和行业销售并驾齐驱的矩阵式管理模式，以区域 销售拓展优质目标市场、提升市场占有率；以行业销售深度挖掘客户需求、提高订单转化率。同时，公司 根据不同细分行业的特点和需求，大力推进在智慧公安、智慧人防、智慧消防、智慧医疗、智慧能源、智 慧城市管控中心等领域的整体解决方案，为客户在日常监控、指挥调度、应急协同、辅助决策等环节提供 更便捷、直观、方便的设备管理与控制体验。 2018年3月，中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》，将公安、民政、水利、林业、消防等多 个涉灾部门职责整合，组建应急管理部。此后陆续出台了《关于加快应急产业发展的意见》、《国家突发事 件应急体系建设“十三五”规划》等政策，大力推进应急产业发展。随着政府机构改革的不断深入，全国各 地的应急指挥中心建设正在如火如荼的进行，小间距LED显示综合解决方案作为相关部门处理突发紧急事 件，提供社会紧急救助服务的重要载体，能够为跨区域、跨部门、跨警种之间的快速反应、统一指挥、联 合行动提供强有力的保障。 自2018年开始，公司牢牢把握国家机构改革这一机遇，将“大应急”树立为重点标杆行业。一方面， 持续强化智慧应急解决方案的开发和推广，通过参与项目前期设计、中期运营与后期维护，为客户预案管 理、应急值守、联动处置提供全方位的决策支持服务。另外，积极开展行业生态的整合，会同应急行业优 秀企业及科研院所，共同推动智慧应急行业标准体系的建设。目前，公司的智慧应急解决方案可为各级应 急指挥中心、园区安全生产和监控中心提供全景展示、协同指挥、辅助决策于一体的智能化显示解决方案， 项目已成功落地中国应急管理部指挥中心、银川市120紧急救援指挥中心、常州市武进人防地下指挥中心 等。 国家应急管理部指挥中心 银川市120紧急救援中心 （4）点亮华为5G展厅，开启商业显示新篇章 2019年8月，公司通过多项行业首创技术、一流的设计理念、卓越的品质以及极致的效率，出色完成 华为深圳总部5G智慧展厅项目。该项目包含大面积、高难度、个性化的全行业首例P1.5间距的柔性S型异 形屏、天幕屏和圆柱屏等，总面积超过1,600平方米。公司以震撼的沉浸式体验效果得到华为的高度认可， 并获得华为授予的“优秀管理团队”这一殊荣。 在华为深圳总部5G智慧展厅项目中，公司依托于科技与设计，通过360°高清智慧化展示，带给观众 崭新、多元化的全场景感知体验，革新了传统陈列式的展览展示方式，加速企业的数字化、智能化转型， 成为公司乃至全行业在商业显示这一领域的标杆性案例，开启商业显示新篇章。 （5）Unano系列高端租赁荣获红点至尊奖 报告期内，公司推出的Unano系列产品荣获德国红点设计概念奖的顶级奖项——红点至尊奖，成为目 C:\Users\HUANGJ~1\AppData\Local\Temp\WeChat Files\9c3bffcd6154701bd4d702f5ba413b4.jpg 前LED应用行业内唯一获此殊荣的产品。Unano作为公司租赁显示的高端系列产品，采用公司自主研发的 高防护透明封装工艺技术——COS技术、高精度可调锁具设计以及“X”型设计元素，极大地提高了产品的 分辨率、显示对比度、防护性以及视觉体验，以极致的创新与设计水平引领租赁显示大步迈向小间距时代。 Unano系列荣获红点至尊奖 （6）“洲明体育”成为未来五年国际篮联全球官方供应商 近年来，“洲明体育”持续攻城拔寨，从里约奥运会到伦敦奥运会再到2018俄罗斯世界杯，“洲明体育” 一直致力于为全球各大赛事及主要场馆提供专业的LED显示解决方案。2019年8月，“洲明体育”与国际篮联 （FIBA）正式签署合作协议，成为国际篮联全球供应商，未来五年，“洲明体育”将为FIBA官方旗下包括 2019年篮球世界杯、2023年篮球世界杯在内的多项顶级篮球赛事提供专业的LED整体解决方案。 洲明体育与国际篮协全球供应商签约仪式 （7）持续推进电影屏应用 根据中商产业研究院数据显示，2018年中国银幕数量超60,000块，同比增长18.3%，预计未来仍将维持 较快的增长速度。假设未来每年新增的电影银幕数量为10,000块，其中小间距LED在电影银幕的渗透率为 10%，若每块LED电影银幕的价格为100万元，则国内小间距LED电影银幕每年的新增市场规模可达10亿元。 假设在中国电影60,000块银幕的存量市场中，小间距LED对传统电影屏的的替换率为10%，则国内小间距 LED电影银幕的替换市场规模可达60亿元。 目前，公司已基本完成LED影院整体解决方案的开发及内部测试工作，初步形成了包括媒体服务器、 影院专用控制系统以及光、电、音效控制技术等一体化LED影院解决方案。与传统小间距LED显示屏相比， 公司的电影屏在色彩还原性、亮度、色度、刷新率、显示灰度等方面的技术指标更加严格，同时可靠性也 更高。在持续推进DCI认证工作的同时，公司积极布局与相关影视公司、院线、校园以及乡村影院的合作， 为LED小间距进入电影院市场打下坚实的基础。 2、照明幸福生活 （1）景观照明 2019年景观照明行业依然保持较快发展，根据前瞻产业研究院数据显示，2019年中国景观照明市场规 模将达到1094.7亿元。一方面，北京、上海、天津、南京等城市纷纷发布了推进景观亮化发展的实施方案， 积极发展培育各地区夜间经济消费，未来数年内景观照明作为城市夜景的重要构成部分将迎来持续的需求； 另一方面，2019年建国70周年、建党100周年、重庆市升级改造、武汉军运会等重大事件纷至沓来，景观 D:\UserConfig\My Documents\WeChat Files\jason15607103710\FileStorage\Temp\ea873dbf3f7e17143d40f289ac5f60a3 照明行业依然维持较高景气度。 2019年上半年，公司坚持以规划把握市场、以设计拿下工程、以工程实现利润、以运营实现利润的可 持续性发展战略，打造集科技、艺术与文化相融一体的照明综合性解决方案。同时，公司对项目实行严格 的风险控制，谨慎筛选优质项目，密切关注应收账款及现金流风险。 报告期内，公司出色完成青岛港区亮化项目、淮安运河大桥夜景亮化工程等项目，其中青岛港区亮化 项目，仅耗时17天完成了此项目的设计和施工，创造了洲明景观照明工程竣工和验收的最短时间纪录，以 高品质、高效率的服务献礼海军建军70周年，荣获中国人民解放军海军成立70周年纪念奖章这一殊荣。 庆祝海军成立70周年青岛港区亮化项目 （2）专业照明 随着5G商用化进程飞速发展，智慧路灯作为集智慧照明、视频监控、交通管理、环境监测、无线通信、 信息交互、应急求助等诸多功能于一体的基础设施，成为5G微基站的最佳载体。公司的智慧路灯产品具备 智能调光、信号基站、WIFI热点、信息发布、RFID、环境监测、RGB氛围灯、安防监控、语音广播、手 机充电、一键求助、汽车充电、智能防盗 在内的十余项功能，同时通过大力探索数据融合、边缘计算、 人工智能等技术，可实现基于安防摄像头的人脸识别、车辆识别，以及基于边缘计算网关的自主管理等应 用，可为城市治安、执法与监督提供高效的管理工具。 2.1 洲明智慧路灯核心竞争力 2.1.1产业链协同优势 作为全球一流的显示及照明解决方案供应商，洲明深耕LED应用行业多年，具有较强的产业链协同能 力。在硬件制造能力方面，公司坚持为行业内客户提供优质的LED显示及照明产品；在工程施工和设计方 面，公司具备完善的工程施工及设计资质，并取得了多项专利；在平台建设方面，公司自主研发了光环境 管理软件平台，能将安防监控、环境监测、气象信息、充电桩等多方面数据，利用边缘计算、人工智能等 技术进行集中管理。 2.1.2技术研发优势 公司于2015年开始对智慧路灯行业进行探索，从外观设计到信息集成系统坚持走自主研发路线，截至 本报告期末，公司已经获得51项专利，5件软件著作权。 在行业标准方面，公司作为边缘计算产业联盟首批理事会成员以及边缘计算产业联盟智慧路灯专业委 员会委员，已参与起草国际标准、国家标准、行业标准、地方标准及团体标准共计17项，为促进智慧路灯 行业朝着标准化、规范化方向发展作出了重要贡献。 2.1.3产品设计优势 基于优异的研发和设计水平，洲明智慧路灯的灯杆外形丰富多样，可充分展现城市的历史人文特色。 2018年，洲明智慧灯杆设计分别获得了深圳市城市管理局主办的深圳市灯光艺术作品创意设计大赛优秀奖， 深圳市经信委主办的深圳市多功能智能杆外观造型设计比赛的优秀奖和三等奖，樊花系列智慧路灯荣获 2018中国LED首创奖金奖。报告期内，公司在相关产品设计方面已取得多项知识产权。 2.1.4平台合作优势 在智慧路灯、5G商用的大趋势下，宏基站和微基站的建设成为重中之重。一方面，公司不断加大智慧 路灯自主研发投入，提升公司自主研发实力。另一方面，公司已与全球知名通信设备商达成战略合作，在 智慧灯杆上预留标准化的5G微基站接口，可搭载5G基站，从而推动5G基站和智慧灯杆的发展。 2.1.5人才积累优势 智慧路灯行业涉及专业知识众多，如照明设计、材料物理、有机化学、工业设计、半导体光电器件等 众多领域。报告期内，公司持续加大内部培养和外部引进人才的力度，加强员工岗前培训和团队建设，建 立了科学化、规范化、系统化的人力资源培训体系，培养了较多复合型人才，形成了合理的人才梯队，为 公司进行技术创新和行业开拓奠定了坚实的基础。 2.2 洲明智慧路灯正式进入华为“智慧灯杆”品类供应商名录 报告期内，公司参与主编的全国首个《智慧杆系统建设与运维技术规范》团体标准正式发布，为未来 深圳市地方标准、国家标准乃至国际标准提供了重要的参考。目前，公司已成功落地实施深圳前海自贸区 智慧路灯项目、深圳市南山区智慧路灯项目、河南省郑州市智慧路灯项目等多个试点及示范项目。 2019年8月，公司已顺利完成华为体系认证，公司的智慧路灯正式进入华为“智慧灯杆”品类的供应商名 录。未来，公司将借此契机与华为开展多层次、宽领域的合作，实现LED显示、专业照明和景观照明协同 发展，共同拥抱数字时代、描绘智慧城市新蓝图。 3、产业、金融互促共赢 2019年上半年，公司持续围绕核心产业深耕细作的目标，加强投资项目的品质和风险把控，保持自有 产业资金与外部资本的联动性。目前公司已在显示生态、照明、TMT和智能制造等领域进行布局，通过多 样化的合作模式进一步深化合作关系，促进公司主营业务协同发展。 公司持续高度重视投资者关系管理工作，通过互动易平台、投资者咨询热线、公司邮箱、业绩说明会、 实地调研、投资策略会等方式及时、全面传播公司的经营发展动态情况，加深投资者对企业的了解和信任， 进一步促进双方良好、和谐、稳定的关系。报告期内，公司荣获“上市公司最佳创新力奖”、新财富最佳 上市公司50强等奖项，进一步提升公司资本市场形象。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,542,303,262.68 2,035,247,263.00 24.91% 主要系公司开拓市场，显示与照明板块协调发 展所致 营业成本 1,736,867,304.87 1,411,739,417.23 23.03% 主要系本期营业收入增长，相应成本增加所致 销售费用 259,130,147.38 173,590,991.42 49.28% 主要系销售人员人工成本、展览广告费及市场 推广等费用增加所致 管理费用 99,609,379.56 81,443,546.81 22.30% 主要系公司人工成本增加所致 财务费用 19,332,796.70 2,378,320.69 712.88% 主要系本期可转债项目计提利息所致 所得税费用 51,216,335.25 42,678,283.01 20.01% 主要系利润增加导致当期所得税计提增加所 致 研发投入 101,938,741.38 78,596,735.35 29.70% 主要系公司加大产品研发投入所致 经营活动产生的 现金流量净额 38,203,676.38 18,434,815.24 107.24% 报告期内公司重视销售回款，采取多种方法加 大收款力度所致 投资活动产生的 现金流量净额 -209,381,093.67 -483,560,067.51 56.70% 主要系报告期未并购，投资支付现金减少所致 筹资活动产生的 现金流量净额 -125,389,535.30 444,438,016.85 -128.21% 主要系公司归还银行借款所致 现金及现金等价 物净增加额 -296,761,378.16 -22,876,312.19 -1,197.24% 主要系公司归还银行借款所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 分行业 LED光电行业 2,542,303,262.68 1,736,867,304.87 31.68% 24.91% 23.03% 1.05% 分产品 LED显示屏 1,876,594,204.93 1,305,250,839.80 30.45% 15.23% 10.16% 3.20% LED专业照明 198,030,831.83 132,468,416.08 33.11% 43.55% 49.97% -2.86% LED景观照明 450,854,433.47 288,897,443.53 35.92% 82.51% 123.19% -11.68% 其他 16,823,792.45 10,250,605.46 39.07% -22.51% 13.12% -19.19% 合计 2,542,303,262.68 1,736,867,304.87 31.68% 24.91% 23.03% 1.05% 分地区 华北 156,350,092.66 121,500,792.11 22.29% 8.05% -2.40% 8.33% 华东 502,612,421.87 390,273,247.07 22.35% 48.23% 75.25% -11.97% 华南 199,527,308.75 136,483,563.11 31.60% -10.52% -13.52% 2.37% 华中 212,260,373.85 146,547,593.49 30.96% 87.90% 40.88% 23.04% 西南西北 242,820,685.65 182,390,972.26 24.89% 18.18% 26.41% -4.89% 东北 21,277,641.66 18,654,186.52 12.33% -58.67% -38.87% -28.40% 境外 1,207,454,738.25 741,016,950.32 38.63% 25.96% 18.01% 4.14% 合计 2,542,303,262.68 1,736,867,304.87 31.68% 24.91% 23.03% 1.05% 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求： 对主要收入来源地的销售情况 主要收入来源地 销售量 销售收入 当地行业政策、汇率或贸易政 策发生的重大不利变化及其对 公司当期和未来经营业绩的影 响情况 境内 133,272.72平方米 771,063,066.83 无 欧洲 15,656.48平方米 301,859,748.29 公司海外业务主要以美元结 算，报告期内美元升值，对公 司业绩产生有利影响 美洲 19,909.90平方米 462,698,342.17 公司海外业务主要以美元结 算，报告期内美元升值，对公 司业绩产生有利影响 亚非洲 21,456.04平方米 274,995,175.11 公司海外业务主要以美元结 算，报告期内美元升值，对公 司业绩产生有利影响 独联体（俄语区） 7,578.97平方米 65,977,872.53 公司海外业务主要以美元结 算，报告期内美元升值，对公 司业绩产生有利影响 LED显示屏合计 197,874.11平方米 1,876,594,204.93 公司海外业务主要以美元结 算，报告期内美元升值，对公 司业绩产生有利影响 不同销售模式类别的销售情况 销售模式类别 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 直销 824,992,541.07 32.45% 519,380,339.55 25.52% 58.84% 经销 1,717,310,721.61 67.55% 1,515,866,923.45 74.48% 13.29% 合计 2,542,303,262.68 32.45% 2,035,247,263.00 100.00% 24.91% 报告期内销售收入占公司营业收入10%以上产品 √ 适用 □ 不适用 产品名称 产能 产量 产能利用率 在建产能 LED显示屏 184,253平方米/半年 150,324.6平方米/半年 81.59% 65,000平方米/半年 注：2019年LED显示屏的销售量包含渠道部外购成品形成的销售50,829.90平方米；2019 年LED 显示屏 的生产量不包含渠道部外购成品50,829.90平方米。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -3,141,471.65 -1.04% 按权益法核算的长期股权 投资计提的投资收益 否 公允价值变动损益 -8,254,700.00 -2.73% 系公司远期锁汇业务损失 所致 否 资产减值 -5,642,835.19 -1.86% 系计提存货跌价准备所致 是 营业外收入 2,498,062.50 0.82% 系无法支付款项及品质扣 款所致 否 营业外支出 1,339,719.08 0.44% 系非流动资产处置损失所 致 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 806,342,489.20 12.38% 636,226,585.09 11.52% 0.86% 比重增加主要系可转债募集资 金所致 应收账款 1,558,949,335.80 23.94% 1,349,431,937.82 24.43% -0.49% 比重减少主要系公司业务量和 总资产同时增加所致 存货 1,561,957,664.91 23.98% 1,101,229,211.63 19.94% 4.04% 比重增加主要系业务量增加及 备货所致 投资性房地产 280,384,292.66 4.31% 282,772,596.57 5.12% -0.81% 比重减少主要系公司总资产增 加所致 长期股权投资 295,242,718.66 4.53% 250,006,337.41 4.53% 0.00% 不适用 固定资产 828,570,706.74 12.72% 795,999,374.85 14.41% -1.69% 比重减少主要系公司总资产增 加所致 在建工程 264,552,366.25 4.06% 75,609,430.81 1.37% 2.69% 比重增加主要系LED显示屏产 能升级项目募集资金购买的未 验收的设备、大亚湾厂房二期 投入及EMC项目资产增加所 致 短期借款 357,898,788.84 5.50% 551,990,308.80 9.99% -4.49% 比重减少主要系公司归还银行 借款及公司总资产增加所致 长期借款 90,000,000.00 1.38% 299,000,000.00 5.41% -4.03% 比重减少主要系公司归还银行 借款及公司总资产增加所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 详见第十节财务报告、七合并财务报表项目、注释81所有权或使用权收到限制的资产。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 171,699,699.51 434,867,310.31 -60.52% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 106,342.83 报告期投入募集资金总额 11,757.12 已累计投入募集资金总额 91,443.34 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 (一) 2015年度发行股份购买资产并配套募集资金 1. 实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市洲明科技股份有限公司向陆初东等发行股份购买资产并募集配套资金的批 复》(证监许可〔2015〕2518号)核准，本公司由主承销商东方花旗证券有限公司（以下简称“东方花旗”）采用非公开发行 的方式，向特定对象非公开发行人民币普通股(A股)股票12,676,886股，发行价为每股人民币16.96元，共计募集资金 214,999,986.56元，坐扣承销和保荐费用8,449,999.60元后的募集资金为206,549,986.96元，已由主承销商东方花旗于2015 年12月2日汇入本公司在平安银行深圳坪山新区支行开立的账号为11014727653007的人民币账户内。另减除与发行权益性 证券直接相关的新增外部费用1,321,468.02元后，公司本次募集资金净额为205,228,518.94元。上述交易对方以现金认购股 份到位情况业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并由其出具《验资报告》(天健验〔2015〕3-160号)。 2. 募集资金使用和结余情况 本公司以前年度已使用募集资金20,897.90万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为375.13万元； 2019年1-6月实际使用募集资金0万元，2019年1-6月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为0万元；累计已使 用募集资金20,897.90万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为375.13万元。截至2019年6月30日，募 集资金余额为人民币0.08万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。 (二) 2016年非公开发行股票募集资金 1. 实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕1398号文核准，并经贵所同意，本公司由主承销商东方花旗证券有限公 司采用定向增发方式，向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票31,185,606股，发行价为每股人民币10.56元，共 计募集资金329,319,999.36元，坐扣承销和保荐费用6,257,079.99（含进项税354,174.34元）元后的募集资金为323,062,919.37 元，已由主承销商东方花旗证券有限公司于2016年9月22日汇入本公司在上海浦东发展银行深圳宝安支行开立的账号为 79060155200000711的人民币账户内。另减除审计费、法定信息披露等其他发行费用624,978.98元后，公司本次募集资金净 额为322,792,114.73元。上述募集资金到位情况经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天 健验〔2016〕3-127号）。 2. 募集资金使用和结余情况 本公司以前年度已使用募集资金30,338.03万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为385.50万元； 2019年1-6月实际使用募集资金637.55 万元，2019年1-6月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为15.50万元； 累计已使用募集资金30,975.58 万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为401.00万元。截至2019年6月 30日，募集资金余额为人民币1,704.63万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。 (三) 2018公开发行可转换公司债券募集资金 1. 实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2018〕1340号文核准，并经贵所同意，本公司由主承销商中泰证券股份有限公 司（以下简称“中泰证券”或“保荐机构”）向社会公开发行面值总额548,034,600.00元可转换公司债券，本次发行向股权 登记日收市后登记在册的本公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机 构投资者配售和网上向社会公众投资者通过深圳证券交易所交易系统发售的方式进行，认购金额不足 548,034,600.00元的部 分由中泰证券股份有限公司包销。中泰证券作为本次发行的保荐人和承销商，负责本次发行的组织实施，确定本次发行的债 券每张面值为100.00元，按面值发行，存续期限为6年期。本次共计募集资金548,034,600.00元，坐扣承销和保荐费用 10,340,275.47元后的募集资金为537,694,324.53元，已由主承销商中泰证券于2018年11月13日、2018年12月20日分别 汇入贵公司在中国建设银行股份有限公司深圳机场支行开立的账号44250100004600001919的人民币账户、浦发银行深圳新 安支行开立的账号79150078801300000413的人民币账户、中国工商银行深圳新沙支行开立的账号4000032529201487175的 人民币账户、中国银行深圳新沙支行开立的账号752371226652的人民币账户内。另减除验证费用、律师费、资信评级费用、 发行手续费、推介及路演等其他费用等与发行债券直接相关的新增外部费用2,286,607.05元后，公司本次募集资金净额为 535,407,717.48元。上述募集资金到位情况经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验证报告》（天健验〔2018〕 3-70号）。 2. 募集资金使用和结余情况 本公司以前年度及本年度已预先使用募集资金28,450.29万元；2019年1-6月实际使用募集资金11,119.57万元，2019 年1-6月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为71.08万元；累计已使用募集资金39,569.86万元，累计收到的银 行存款利息扣除银行手续费等的净额为86.92万元。截至2019年6月30日，募集资金余额为人民币14,129.04万元（包括 累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额以及前期使用自有资金支付的发行费用共计71.21万元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额(1) 本报告 期投入 金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报告 期末累计 实现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 高端LED显示屏技 术升级项目［注1] 否 12,746.86 12,746.86 13,017.87 100.00% 2017年 12月24 日 2,785.18 8,048.6 是 否 研发中心建设项目 ［注2］ 否 4,986.78 4,986.78 5,090.82 100.00% 2017年 12月24 日 不适用 否 补充雷迪奥流动资 金项目［注3］ 否 2,789.21 2,789.21 2,789.21 100.00% 不适用 否 大亚湾商用LED超 级电视自动化生产 基地项目［注4] 否 34,080.9 22,279.21 637.55 20,975.58 94.15% 2018年 12月31 日 5,468.59 15,497.39 是 否 补充流动资金［注 5］ 否 10,311.1 10,000 10,000 100.00% 不适用 否 其中：遂川县城乡建 设局合同能源管理 项目［注6］ 否 569.4 569.4 223.11 39.18% 不适用 否 钦州市路灯管理处 合同能源管理项目 ［注7］ 否 757.06 757.06 527.18 69.64% 51.38 122.38 是 否 LED显示屏研发中 心升级项目［注8］ 否 7,471 7,471 262.27 262.27 3.51% 不适用 否 LED小间距显示屏 产能升级项目［注 9］ 否 18,306 17,043.31 10,857.3 10,857.3 63.70% 不适用 否 收购股权项目［注 10］ 否 19,700 19,700 19,700 100.00% -202.9 2,782.16 否 否 补充流动资金项目 ［注11］ 否 8,000 8,000 8,000 100.00% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 119,718.31 106,342.83 11,757.12 91,443.34 -- -- 8,102.25 26,450.53 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 119,718.31 106,342.83 11,757.12 91,443.34 -- -- 8,102.25 26,450.53 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） ［注1]：高端LED显示屏技术升级项目建设周期共计24个月，投资总额为12,746.86万元，截止2019 年6月30日已累计投13,017.87万元，该项目按计划2017年12月完成，达产后年均承诺效益为 3,163.58 万元，实际2019年1-6月实现效益2,785.18万元，达到了预计效益。 ［注2］：研发中心项目无直接经济效益，本项目通过引进一批先进的包括积分球光色电测试系统、色 彩分析仪等在内的研发设备，进一步巩固雷迪奥公司在创意显示屏细分领域的技术领先能力，更好的提 升雷迪奥公司高端LED显示屏的质量，巩固在国际市场中的竞争力和领先优势。 ［注3］：补充雷迪奥公司流动资金项目无直接经济效益，主要补充雷迪奥公司流动资金，降低企业财 务成本，增强公司竞争力及盈利能力。 ［注4]：大亚湾商用LED超级电视自动化生产基地项目，投资总额为22,279.21万元，截止2019年6 月30日已累计投入20,975.58万元， 该项目截至2019年6月30日已完全验收，达产后年均承诺效益 为 8,225万元，2019年1-6月实现效益5,468.59万元，达到了预计效益。 ［注5]、［注11]:补充深圳洲明流动资金项目无直接经济效益，主要补充深圳洲明流动资金，降低企业 财务成本，增强公司竞争力及盈利能力。 ［注6］、［注7］：公司实施的合同能源管理主要集中在市政路灯改造业务，与公司主业中照明业务紧密 相关。基于公司目前的合同能源管理项目储备，公司拟投入1,326.46 万元募集资金用于补充以下两个 合同能源管理项目的资金需要，包括遂川县城乡建设局合同能源管理项目569.40 万元、钦州市路灯管 理处合同能源管理项目757.06 万元。截止2019年6月30日，遂川县城乡建设局合同能源管理项目已 投入223.11 万元，钦州市路灯管理处合同能源管理项目投入527.18 万元。根据政府节能效益书，钦州 市路灯管理处合同能源管理项目在2019年1-6月确认效益的期间为2019年1月至6月，6个月内合计 实现效益51.38万元。 ［注8］：LED 显示屏研发中心升级项目无直接经济效益，本项目拟通过改造现有研发场地、购置先进 的研发实验设备、加大研发软件投入、增加研发人员数量等方式，对公司现有LED显示屏研发中心进 行升级，保持公司在LED 行业竞争能力，改善公司的研发环境，吸引高素质人才，巩固公司在LED 显 示屏领域的技术领先能力。补充公司流动资金项目无直接经济效益，主要补充公司流动资金，降低企业 财务成本，优化资本结构，提高公司市场竞争力和抗风险能力。 ［注9］：为了实现公司战略发展目标，满足LED 小间距显示屏市场发展需求，公司拟对现有LED 小 间距显示屏产能进行升级扩产，提高供货能力。 ［注10］：2019年，在国内经济趋弱的背景下，杭州柏年部分项目进度受影响，由此导致2019年1-6 月业绩不达预期。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 报告期内发生 1.2017年2月14日，公司第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于全资子公司深圳市雷迪奥视 觉技术有限公司变更募投项目实施地点的议案》，公司全资子公司深圳市雷迪奥视觉技术有限公司将发 行股份购买资产并募集配套资金投资项目中“高端LED显示技术升级项目”及“研发中心建设项目”的实（未完）  |