[中报]红土稳健混合：红土创新稳健混合证券投资基金2019年半年度报告
原标题:红土创新基金管理有限公司:红土稳健混合：红土创新稳健混合证券投资基金2019年半年度报告 红土创新稳健混合证券投资基金 2019年半年度报告 2019年 6月 30日 基金管理人：红土创新基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2019年 8月 28日 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立 董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 23日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1月 1日起至 6月 30日止。 第 2页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录 ...................................................................................................................2 1.1重要提示......................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................3 §2基金简介..............................................................................................................................6 2.1基金基本情况...............................................................................................................6 2.2基金产品说明...............................................................................................................6 2.3基金管理人和基金托管人 .............................................................................................6 2.4信息披露方式...............................................................................................................7 2.5其他相关资料...............................................................................................................7 §3主要财务指标和基金净值表现 ..............................................................................................8 3.1主要会计数据和财务指标 .............................................................................................8 3.2基金净值表现...............................................................................................................8 3.3其他指标........................................................................................错误！未定义书签。 §4管理人报告 ........................................................................................................................ 11 4.1基金管理人及基金经理情况........................................................................................ 11 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..................................................... 11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................................12 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .................................................13 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................13 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................13 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明............................14 §5托管人报告 ........................................................................................................................15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.......15 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .....................15 §6半年度财务会计报告（未经审计） .....................................................................................16 6.1资产负债表 ................................................................................................................16 6.2利润表 .......................................................................................................................17 第 3页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.3所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................18 6.4报表附注....................................................................................................................19 §7投资组合报告.....................................................................................................................41 7.1期末基金资产组合情况...............................................................................................41 7.2期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................41 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................41 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................41 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................42 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .........................42 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细..................42 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..............42 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.........................43 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..........................................................43 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..........................................................43 7.12投资组合报告附注....................................................................................................43 §8基金份额持有人信息 ..........................................................................................................45 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................................................45 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况............................................................45 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况............................45 §9开放式基金份额变动 ........................................................................................................47 §10重大事件揭示 ...................................................................................................................48 10.1基金份额持有人大会决议..........................................................................................48 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..................................48 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................48 10.4基金投资策略的改变.................................................................................................48 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................48 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况............................................48 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................48 10.8其他重大事件...........................................................................................................50 §11影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................51 第 4页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况..................................51 11.2影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................51 §12备查文件目录 ...................................................................................................................52 12.1备查文件目录...........................................................................................................52 12.2存放地点..................................................................................................................52 12.3查阅方式..................................................................................................................52 第 5页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称红土创新稳健混合证券投资基金 基金简称红土创新稳健混合 基金主代码 006700 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2019年 3月 13日 基金管理人红土创新基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 406,609,529.71份 下属分级基金的基金简称：红土创新稳健混合 A红土创新稳健混合 C 下属分级基金的交易代码： 006700 006701 报告期末下属分级基金的份额总额 317,505,858.15份 89,103,671.56份 2.2基金产品说明 投资目标 本基金采用多种投资策略，在严格管理风险和保障必要流动性的前提下，实现 长期稳健增值。 投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据大类资产配置策略动态调整基金 资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券精选。 在严格控制投资组合风险的前提下，动态调整基金资产在各大类资产间的分配 比例，力图规避市场风险，提高配置效率。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*30%+中证全债指数收益率 *70%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险 和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称 红土创新基金管理有限公 司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名张洗尘郭明 联系电话 0755-33011878 010-66105799 电子邮箱 zhangxc@htcxfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 0755-33011866 95588 传真 0755-33011855 010-66105798 注册地址 广东省深圳市前海深港合 作区前湾一路 1号 A栋 201 北京市西城区复兴门内大街 55 号 第 6页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 室 办公地址 深圳市福田区深南大道 4011号港中旅大厦 6楼 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码 518048 100140 法定代表人邵钢陈四清 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.htcxfund.com 基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 注册登记机构红土创新基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 4011号港中 旅大厦 6层 第 7页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别红土创新稳健混合 A红土创新稳健混合 C 3.1.1期间数据和指标报告期(2019年 3月 13日 -2019 年 6月 30日) 报告期(2019年 3月 13日 - 2019年 6月 30日) 本期已实现收益 2,451,636.15 544,647.97 本期利润 3,745,606.99 962,366.79 加权平均基金份额本期利润 0.0107 0.0078 本期加权平均净值利润率 1.07% 0.78% 本期基金份额净值增长率 1.09% 0.87% 3.1.2期末数据和指标报告期末( 2019年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 2,252,616.64 431,731.00 期末可供分配基金份额利润 0.0071 0.0048 期末基金资产净值 320,970,965.72 89,875,192.57 期末基金份额净值 1.0109 1.0087 3.1.3累计期末指标报告期末( 2019年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 1.09% 0.87% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益 )扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当期发生数）。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 红土创新稳健混合 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去一个月 0.33% 0.03% 1.80% 0.34% -1.47% -0.31% 过去三个月 0.87% 0.07% -0.49% 0.44% 1.36% -0.37% 自基金合同 生效起至今 1.09% 0.07% 0.55% 0.45% 0.54% -0.38% 第 8页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 红土创新稳健混合 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去一个月 0.27% 0.03% 1.80% 0.34% -1.53% -0.31% 过去三个月 0.68% 0.07% -0.49% 0.44% 1.17% -0.37% 自基金合同 生效起至今 0.87% 0.07% 0.55% 0.45% 0.32% -0.38% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 9页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 注：1.基金合同生效日至本报告期末不满一年。 2.本基金建仓期为六个月，截止本报告期期末尚处于建仓期。 第 10页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 红土创新基金管理有限公司（以下简称“红土创新基金”）经中国证监会证监许可【 2014】562 号文批准设立。红土创新基金总部位于深圳，注册资本金为 1.5亿元人民币，是国内首家创投系 公募基金管理公司。公司股东为深圳市创新投资集团有限公司，持有股权 100%。 红土创新基金在公募基金业务的优良传承基础上，借力股东对创业投资行业的深入理解，外 加国内独创的博士后工作站研究支持，充分利用一级市场优势向二级市场延伸，将红土创新基金 打造成为以权益类投资为特色的创新型资产管理机构。截至 2019年 6月 30日，红土创新基金共 管理 9只公募基金，资产管理规模 85.72亿元。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助理）期限证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 陈若劲 基金经 理 2019年 3月 14 日 -15 15年证券行业投研经验， 香港中文大学金融 MBA。 曾在宝盈基金管理有限公 司任债券组合研究员、固 定收益部总监，宝盈增强 收益债券型证券投资基 金、宝盈货币市场证券投 资基金、宝盈祥瑞混合型 证券投资基金、宝盈祥泰 混合型证券投资基金的基 金经理。现任红土创新基 金管理有限公司固定收益 部总监、红土创新稳健混 合型证券投资基金、红土 创新增强收益债券型证券 投资基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施 细则、《红土创新稳健混合证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、 勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。 第 11页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比 例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善 相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，国内经济经过一季度强势开局之后逐步进入下行趋势，实际 GDP增速由一季度的 6.4%下滑至二季度的 6.2%；受外需放缓和出口商品加征关税的影响，出口部门需求下滑，并进一 步传导至与出口高度相关的制造业部门，压制了制造业投资的增长空间；地方政府隐形债务监管 仍然较为严格，基建投资回升幅度偏弱；地产投资总体维持较高增速，成为上半年支撑国内经济 的主要动力，期房交付压力下施工面积增速趋势性回升，支撑地产投资同时带动行业上下游景气 度持续回升。目前中国居民部门杠杆率相比其他国家而言接近平均水平，但 2009年以来居民部门 的杠杆率提升幅度大幅超过其他主要国家，同时居民人均可支配收入增速整体持续下滑，导致消 费需求较为低迷，短期内难以实现有效扩张，但长期看国内消费升级趋势仍在，下沉层级的空间 巨大，消费对经济的贡献将持续提升。 中美贸易冲突呈现一波三折之态，严重影响资本市场风险偏好，两国元首在 G20峰会会晤之 后，贸易谈判开始朝着积极的方向前进。美国国债利率曲线持续倒挂，美国经济景气度也在持续 下滑，美联储不断释放鸽派信号，市场对 7月份议息会议降息的预期很高，全球经济增长乏力， 众多国家央行开启降息通道，海外货币政策的宽松有助于打开国内货币政策操作的空间，同时人 民币汇率走势将保持稳定。 报告期内，宽信用政策初显成效，社会融资规模企稳回升，信用环境逐步改善。银行间市场 流动性继续保持宽松，资金价格总体处于低位，但波动率明显加大，特别是包商银行托管事件后， 第 12页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 市场流动性分层明显，回购利率最高价格与加权价格之间的差距更为显著。 报告期内，本基金坚持严格的信用风险控制标准，未受到包商银行事件的直接冲击。本基金 成立初期，主要持有中短久期的高等级信用债，以获取稳健的票息收益。随着二季度经济的重新 走弱，组合逐渐增持部分 5年期的 AAA信用债和长久期利率债，适当拉长组合久期。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末红土创新稳健混合 A基金份额净值为 1.0109元，本报告期基金份额净值增长 率为 1.09%；截至本报告期末红土创新稳健混合 C基金份额净值为 1.0087元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.87%；同期业绩比较基准收益率为 0.55%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，国内经济增速大概率将在底部趋于稳定，经济基本面向上、向下的弹性均不足， 工业企业周期性补库存，基建投资稳步缓慢回升，因城施策的房地产监管新格局下地产投资韧性 将是支撑经济的主要动能，而外需疲弱压制出口前景，制造业投资的低迷、包商银行事件带来的 中小银行信用收缩则可能对经济形成拖累。供给因素推动的消费品价格回升不会对货币政策产生 牵制，金融市场流动性仍将保持充裕，但考虑到国内宏观杠杆率已处于高位，货币政策预计将更 多以结构性调整为主。 下半年，本基金将继续维持适度的杠杆和合理的久期水平，坚持严格的信用风险控制，积极 把握债券一二级市场投资机会，增加波段操作的频率，以提升组合收益水平。同时，组合将更加 积极的关注转债和权益市场的机会，在性价比合理的位置，积极考虑大类资产的切换。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金 所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值工作组，由投研部门、运营部门及监察稽核部门的相关人员组成。估 值工作组负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序 及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值未被歪曲以免对基金份 额持有人产生不利影响。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 遵照本基金合同约定，本基金本报告期内未进行利润分配。 第 13页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人、基金资产净值低 于 5000万的情形。 第 14页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，红土创新稳健混合证券投资基金的管理人——红土创新基金管理有限公司在红 土创新稳健混合证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基 金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。本报告期内，红土创新稳健混合证券投资基金未进行利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对红土创新基金管理有限公司编制和披露的红土创新稳健混合证券投资基金 2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容 进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 第 15页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：红土创新稳健混合证券投资基金 报告截止日： 2019年 6月 30日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2019年 6月 30日 资产： 银行存款 6.4.7.1 338,820.22 结算备付金 3,929,728.90 存出保证金 68,092.18 交易性金融资产 6.4.7.2 544,033,780.00 其中：股票投资 - 基金投资 - 债券投资 544,033,780.00 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 6.4.7.3 - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 应收证券清算款 - 应收利息 6.4.7.5 4,668,165.88 应收股利 - 应收申购款 29.99 递延所得税资产 - 其他资产 6.4.7.6 - 资产总计 553,038,617.17 负债和所有者权益附注号 本期末 2019年 6月 30日 负债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 6.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 137,600,000.00 应付证券清算款 14,551.09 应付赎回款 3,903,697.90 应付管理人报酬 357,518.39 应付托管费 89,379.62 应付销售服务费 48,753.29 应付交易费用 6.4.7.7 13,622.01 第 16页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 应交税费 34,822.39 应付利息 81,047.65 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 6.4.7.8 49,066.54 负债合计 142,192,458.88 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 406,609,529.71 未分配利润 6.4.7.10 4,236,628.58 所有者权益合计 410,846,158.29 负债和所有者权益总计 553,038,617.17 注：报告截止日 2019年 6月 30日，红土创新稳健混合 A基金份额净值 1.0109元，基金份额总额 317,505,858.15份；红土创新稳健混合 C基金份额净值 1.0087元，基金份额总额 89,103,671.56 份。红土创新稳健混合份额总额合计为 406,609,529.71份。 6.2利润表 会计主体：红土创新稳健混合证券投资基金 本报告期：2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 单位：人民币元 项目 附注号本期 2019年 3月 13日(基金合同生效 日)至 2019年 6月 30日 一、收入 7,425,634.42 1.利息收入 5,398,919.52 其中：存款利息收入 6.4.7.11 318,836.06 债券利息收入 4,755,442.91 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 324,640.55 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 163,332.30 其中：股票投资收益 6.4.7.12 - 基金投资收益 - 债券投资收益 6.4.7.13 163,332.30 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - 衍生工具收益 6.4.7.15 - 股利收益 6.4.7.16 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 1,711,689.66 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 151,692.94 减：二、费用 2,717,660.64 第 17页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,414,057.49 2．托管费 6.4.10.2.2 353,514.40 3．销售服务费 6.4.10.2.3 219,881.82 4．交易费用 6.4.7.19 11,935.61 5．利息支出 655,666.63 其中：卖出回购金融资产支出 655,666.63 6．税金及附加 9,737.43 7．其他费用 6.4.7.20 52,867.26 三、利润总额（亏损总额以“ -”号填列） 4,707,973.78 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“ -”号填列） 4,707,973.78 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：红土创新稳健混合证券投资基金 本报告期：2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 513,141,449.34 -513,141,449.34 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） -4,707,973.78 4,707,973.78 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 （净值减少以 “ ” 号 填列） -106,531,919.63 -471,345.20 -107,003,264.83 其中：1.基金申购款 1,149,982.08 6,496.73 1,156,478.81 2.基金赎回款 -107,681,901.71 -477,841.93 -108,159,743.64 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动（净值减 少以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益 （基金净值） 406,609,529.71 4,236,628.58 410,846,158.29 第 18页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署： ______高峰______ ______高峰______ ____焦小川____ 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 红土创新稳健混合证券投资基金 (以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简 称“中国证监会”)证监许可 [2018]955号《关于准予红土创新稳健混合证券投资基金注册的批 复》核准，由红土创新基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《红土创新 稳健混合证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次 设立募集不包括认购资金利息共募集 512,851,170.55元，经普华永道中天会计师事务所(特殊普 通合伙)普华永道中天验字(2019)第 0170号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《红土创新 稳健混合证券投资基金基金合同》于 2018年 7月 25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总 额为 513,141,449.34份基金份额，其中认购资金利息折合 290,278.79份基金份额。本基金的基 金管理人为红土创新基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《红土创新稳健混合证券投资基金基金合同》和《红土创新稳健混合证券投资基金招募 说明书》的相关规定，本基金根据认购 /申购费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为 不同的类别。在投资者认购、申购时收取前端认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回 费用的基金份额，不计提销售服务费的，称为 A类基金份额；在投资者认购、申购时不收取前端 认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，且从本类别基金资产中计提 销售服务费的，称为 C类基金份额。 A类基金份额、C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告 各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日 发售在外的该类别基金份额总数。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《红土创新稳健混合证券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府 债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可转换债券、 可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行 存款、同业存单、中小企业私募债、非金融企业债务融资工具、权证、股指期货以及法律法规或 中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比 第 19页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 例为：股票资产占基金资产的比例为 0%－40%；其中本基金持有的全部权证的市值不得超过基金 资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或 投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；其中，现金不包括结 算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*30%+ 中证全债指数收益率*70%。 本财务报表由本基金的基金管理人红土创新基金管理有限公司于 2019年 8月 26日批准报出。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定 (以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会 (以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《红土创新新科技股票型发起式 证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的 有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金本报告期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告 期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4重要会计政策和会计估计 6.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。 6.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 第 20页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最 近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价 格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的 公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制 等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 第 21页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关 资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进 行调整并确定公允价值。 6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 6.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 /(累 计亏损)。 6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 6.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 第 22页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 6.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金 红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利 润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现 平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的 未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部 分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 6.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股 票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告 [2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导 意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收 益法等估值技术进行估值。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 第 23页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 据财政部、国家税务总局财税 [2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开 营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的 补充通知》、财税 [2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、 财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产 品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率 缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入 亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入 为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票的差价收入，股票的股息、红利收入及 其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应 纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁 后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额 的适用比例计算缴纳。 第 24页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 活期存款 338,820.22 定期存款 - 其中：存款期限 1个月以内 - 存款期限 1-3个月 - 存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计： 338,820.22 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 成本公允价值公允价值变动 股票 --- 贵金属投资 -金交所 黄金合约 --- 债券 交易所市场 259,125,800.61 259,923,280.00 797,479.39 银行间市场 283,196,289.73 284,110,500.00 914,210.27 合计 542,322,090.34 544,033,780.00 1,711,689.66 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 542,322,090.34 544,033,780.00 1,711,689.66 6.4.7.3衍生金融资产/负债 无。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 无。 第 25页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 应收活期存款利息 302.35 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,768.40 应收债券利息 4,666,064.43 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 30.70 合计 4,668,165.88 6.4.7.6其他资产 无。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 -6,522.63 银行间市场应付交易费用 20,144.64 合计 13,622.01 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 7,910.04 预提费用 41,156.50 合计 49,066.54 第 26页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 红土创新稳健混合 A 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 基金份额（份）账面金额 基金合同生效日 364,754,078.75 364,754,078.75 本期申购 261,523.91 261,523.91 本期赎回(以"-"号填列) -47,509,744.51 -47,509,744.51 -基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算变动份额 -- 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) -- 本期末 317,505,858.15 317,505,858.15 金额单位：人民币元 红土创新稳健混合 C 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 基金份额（份）账面金额 基金合同生效日 148,387,370.59 148,387,370.59 本期申购 888,458.17 888,458.17 本期赎回(以"-"号填列) -60,172,157.20 -60,172,157.20 -基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算变动份额 -- 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) -- 本期末 89,103,671.56 89,103,671.56 注：1. 申购含红利再投、级别调整入份额。赎回含级别调整出份额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 红土创新稳健混合 A 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 基金合同生效日 --- 本期利润 2,451,636.14 1,293,970.84 3,745,606.98 本期基金份额交易 产生的变动数 -199,019.51 -81,479.91 -280,499.42 第 27页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 其中：基金申购款 823.10 538.94 1,362.04 基金赎回款 -199,842.61 -82,018.85 -281,861.46 本期已分配利润 --- 本期末 2,252,616.63 1,212,490.93 3,465,107.56 单位：人民币元 红土创新稳健混合 C 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 基金合同生效日 --- 本期利润 544,647.98 417,718.82 962,366.80 本期基金份额交易 产生的变动数 -112,916.97 -77,928.81 -190,845.78 其中：基金申购款 2,929.34 2,205.35 5,134.69 基金赎回款 -115,846.31 -80,134.16 -195,980.47 本期已分配利润 --- 本期末 431,731.01 339,790.01 771,521.02 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6 月 30日 活期存款利息收入 28,140.70 定期存款利息收入 267,666.67 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 22,857.93 其他 170.76 合计 318,836.06 6.4.7.12股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 无。 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目本期 第 28页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 2019年3月13日(基金合同生效日)至2019年 6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 券到期兑付）差价收入 163,332.30 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 163,332.30 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年3月13日(基金合同生效日)至2019年 6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 总额 1,031,525,974.81 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 成本总额 1,022,248,909.60 减：应收利息总额 9,113,732.91 买卖债券差价收入 163,332.30 6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入 无。 6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入 无。 6.4.7.13.5资产支持证券投资收益 无。 6.4.7.14贵金属投资收益 无。 6.4.7.15衍生工具收益 无。 6.4.7.16股利收益 无。 第 29页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019 年 6月 30日 1.交易性金融资产 1,711,689.66 ——股票投资 - ——债券投资 1,711,689.66 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 1,711,689.66 6.4.7.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 基金赎回费收入 151,692.94 合计 151,692.94 注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 6.4.7.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 交易所市场交易费用 1,713.11 银行间市场交易费用 10,222.50 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 合计 11,935.61 第 30页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.7.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019 年 6月 30日 审计费用 22,448.80 信息披露费 18,707.70 银行划款手续费 11,710.76 合计 52,867.26 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 无。 6.4.8.2资产负债表日后事项 无。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称与本基金的关系 红土创新基金管理有限公司(“红土创新”)基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)基金托管人、基金销售机构 深圳市创新投资集团有限公司(“深创投”)基金管理人的控股股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 无。 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 无。 第 31页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,414,057.49 其中：支付销售机构的客户维护费 1,046,733.12 注：支付基金管理人红土创新的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.00%/ 当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的托管费 353,514.40 注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底， 按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 红土创新稳健混合 A 红土创新稳健混合C合计 工商银行 -220,585.24 220,585.24 红土创新 -18.70 18.70 合计 -220,603.94 220,603.94 注：支付基金管理人红土创新的 C类销售服务费按前一日C类基金资产净值 0.60%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日 C类销售服务费＝前一日C类基金资产净值 × 0.60%/ 当年天数。 第 32页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购)交易 无。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2019年 3月 13日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日 期末余额当期利息收入 工商银行 338,820.22 28,140.70 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.10.7其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11利润分配情况 无。 6.4.12期末（2019年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 第 33页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 无。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金属于债券型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场 基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融 工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平 衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心的、由 督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事 会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务 操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行 投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去 估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风 险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工 具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款 存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险 第 34页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 可能性很小。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 A-1 -- A-1以下 -- 未评级 92,022,400.00 - 合计 92,022,400.00 - 注：未评级部分为国债、政策性金融债、同业存单和短期融资券。债券信用评级取自第三方评级 机构的评级。 6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 AAA 328,126,580.00 - AAA以下 103,878,800.00 - 未评级 20,006,000.00 - 合计 452,011,380.00 - 注：未评级部分为国债、政策性金融债和同业存单。债券信用评级取自第三方评级机构的评级。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于本期末日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可 第 35页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现 金流量。 6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上 市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公 司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证 券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本报告期末，本基金未持有流 动性受限资产。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。于本报告 期末，本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理， 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 第 36页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流 动性情况良好。 注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金 流动性风险管理规定》第四十条。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现 金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算 备付金和存出保证金等。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2019年 6月 30日 1个月以内 1-3个 月 3个月-1年 1-5年 5年以上不计息合计 资产 银行存款 338,820.22 -----338,820.22 结算备付金 3,929,728.90 -----3,929,728.90 存出保证金 68,092.18 -----68,092.18 交易性金融资产 --173,224,400.00331,773,380.0039,036,000.00 -544,033,780.00 应收利息 -----4,668,165.88 4,668,165.88 应收申购款 -----29.99 29.99 资产总计 4,336,641.30 -173,224,400.00331,773,380.0039,036,000.004,668,195.87 553,038,617.17 负债 卖出回购金融资产 款 137,600,000.00 -----137,600,000.00 应付证券清算款 -----14,551.09 14,551.09 第 37页共 52页 红土创新稳健混合 2019年半年度报告 应付赎回款 -----3,903,697.90 3,903,697.90 应付管理人报酬 -----357,518.39 357,518.39 应付托管费 -----89,379.62 89,379.62 应付销售服务费 -----48,753.29 48,753.29 应付交易费用 -----13,622.01 13,622.01 应付利息 -----81,047.65 81,047.65 应交税费 -----34,822.39 34,822.39 其他负债 -----49,066.54 49,066.54 负债总计 137,600,000.00 ----4,592,458.88 142,192,458.88 利率敏感度缺口 -133,263,358.70 -173,224,400.00331,773,380.0039,036,000.00 75,736.99 410,846,158.29 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2019年 6月 30日） 分析1.市场利率下降 25 个基点 331.00 2.市场利率上升 25 个基点 -335.00 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的 其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场 整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏 观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单 个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应 第 38页共 （未完）  |