[中报]华策影视:2019年半年度报告
原标题:华策影视:2019年半年度报告 浙江华策影视股份有限公司 2019年半年度报告 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人傅梅城、主管会计工作负责人王玲莉及会计机构负责人(会计主 管人员)王玲莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、政策监管风险 影视文化行业具有涉及意识形态的特殊属性，现阶段国家对此执行较为严 格的监管政策。影视作品的制作、进口、发行等环节均实行许可制度，禁止出 租、出借、出卖、转让或变相转让各类许可证。因此，公司面临以下政策风险： （1）若未来行业准入和监管政策松动或放宽，行业竞争将进一步加剧，外 资企业及进口电影、电视剧对国内影视文化行业的冲击可能加大。 （2）从资格准入到内容审查，国家对影视文化行业的监管贯穿于行业的整 个业务流程，若公司在作品制作过程中违反了相关监管规定，公司将受到国家 广播电影电视行政部门通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等处罚，情节严 重的还可能面临市场限制、禁入的风险。 （3）公司提交的剧本若未获备案，则筹拍阶段面临的损失主要是前期筹备 费用，对公司的不利影响较小；公司已经制作完成的作品，若未获内容审查通 过并取得《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》，则公司作品将报废处 理，将损失该作品的全部制作成本；公司作品若在取得行政许可后被禁止发行 或放（播）映，公司除承担作品报废带来的全部制作成本损失外，还可能面临 因行政处罚带来的损失。 2、市场竞争加剧的风险 影视文化行业一直处于充分竞争状态。近年来，业内企业与资本的合作更 加紧密，资源加速集聚，行业竞争愈发激烈，行业格局发生变化，视频网站自 制内容兴起。公司始终专注于优质内容的提供，全网剧、电影、综艺三大内容 板块齐头并进，并开始拓展其他泛娱乐内容，充分发挥运营优势，继续巩固行 业领先的内容营运平台地位。若未来无法持续产出优质内容，则公司可能面临 行业竞争力减弱的风险，从而对公司的经营业绩造成不利影响。 3、知识产权纠纷的风险 公司原创作品存在被盗版盗播等知识产权保护的风险。近年来，司法和行 政两个途径在保护知识产权方面取得了一定成效，但版板保护仍是一个长期过 程，公司在一定时期内仍将面临盗版和知识产权被侵害的风险。此外，随着国 内知识产权体系的日益完善和IP（原创网文、小说、漫画、游戏、节目模式等） 的兴起，版权授权愈加细化，客观上也造成了知识产权纠纷增多的风险。 4、仲裁和诉讼风险 随着业务版图的不断扩大、运营模式的日趋复杂、行业商业模式的创新， 公司面临的仲裁、诉讼和由此导致产生损失的风险有所增加。尽管公司已组建 了内部法务团队并聘请了外部专业律师，建立了事前、事中、事后一整套防范 和应对体系，但无法完全消除上述风险。若发生该等风险，公司有可能无法取 得对公司最有利的判决结果，或虽然取得了对公司有利的结果但判决完全执行 存在一定困难，由此可能对公司造成一定不利影响。此外，若公司出现上述风 险，也可能发生较高的诉讼、执行等费用，对公司业绩造成一定不利影响。 5、全内容、多元化业务发展存在不确定性的风险 目前，公司已开启全内容模式，业务扩展至电影制作发行和综艺节目等领 域。公司虽然在作品题材把控、拍摄制作、运营管理、人才聚集等方面有先天 优势，但仍存在未来业务发展不确定的风险： （1）电影项目整体运营过程都充满不确定性，公司可能不能实现全流程的 风险精准把控，从而影响影片经济效益的最大化。 （2）综艺节目的竞争已趋于白热化，存在数量繁多、题材撞车、制作成本 高企、版权纠纷等问题。尽管公司启用了具有成熟操作经验的节目团队，通过 原创和引进模式进行项目开发，主投制作与受托承制结合优化业务结构，并与 优质平台方合作，尽全力降低经营风险，但在前述背景下，公司仍将存在制作 节目不被市场认可从而遭受损失的风险。未来公司将继续拓展新的综艺内容形 式，后续业务发展亦存在不确定性。 6、投资并购和整合风险 公司以内容为核心，积极进行运营平台的搭建。为了快速完善业务板块， 进一步探索内容变现的产业连接模式，公司采用产业链整合和跨行业整合双管 齐下的策略，未来也仍不排除通过外延发展等方式实现公司既定的战略目标。 在投资过程中，公司可能会出现战略决策失误、估值过高、监管和法律等方面 的风险；在投资完成后，可能会面临难以有效整合标的企业、难以形成良好的 协同效应、标的企业业绩不达预期等风险、因投资前运营情况发生诉讼或处罚 等风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 8 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 11 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................ 29 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 36 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 40 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................................................................. 41 第九节 公司债相关情况 ............................................................................................................. 42 第十节 财务报告 ........................................................................................................................ 43 第十一节 备查文件目录 ........................................................................................................... 145 释义 释义项 指 释义内容 华策、华策影视、公司、本公司 指 浙江华策影视股份有限公司 大策投资 指 杭州大策投资有限公司 克顿传媒、克顿传媒公司 指 上海克顿文化传媒有限公司 景宁克顿公司 指 景宁克顿文化传媒有限公司 霍尔果斯克顿公司 指 霍尔果斯克顿文化传媒有限公司 景宁华策公司 指 景宁华策影视有限公司 霍尔果斯华策公司 指 霍尔果斯华策影视有限公司 金溪影视 指 浙江金溪影视有限公司 喀什金溪公司 指 喀什金溪影视有限公司 可以传媒、可以文化公司 指 浙江可以文化传媒有限公司 全景可以公司 指 霍尔果斯全景可以传媒有限公司 华策国际 指 华策影视国际传媒有限公司 华策投资 指 浙江华策投资有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 华策影视 股票代码 300133 变更后的股票简称（如有） 浙江华策影视股份有限公司 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江华策影视股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华策影视 公司的外文名称（如有） ZHEJIANG HUACE FILM & TV CO.，LTD. 公司的法定代表人 傅梅城 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王颖轶 张思拓 联系地址 杭州市西湖区五常港路466号华策中心 A座4楼 杭州市西湖区五常港路466号华策中心 A座4楼 电话 0571-87553075 0571-87553075 传真 0571-81061286 0571-81061286 电子信箱 zqsw@huacemedia.com zqsw@huacemedia.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 √ 适用 □ 不适用 公司注册地址 杭州市文二西路 683 号西溪创意产业园 C-C 座 公司注册地址的邮政编码 310012 公司办公地址 杭州市西湖区五常港路466号华策中心A座4楼 公司办公地址的邮政编码 310008 公司网址 www.huacemedia.com 公司电子信箱 zqsw@huacemedia.com 临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2018年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2018年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 925,139,704.65 2,187,139,720.99 -57.70% 归属于上市公司股东的净利润（元） -58,264,541.48 289,252,306.05 -120.14% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） -108,080,186.95 262,946,395.95 -141.10% 经营活动产生的现金流量净额（元） -155,161,105.77 -194,128,366.50 20.07% 基本每股收益（元/股） -0.03 0.16 -118.75% 稀释每股收益（元/股） -0.03 0.16 -118.75% 加权平均净资产收益率 -0.85% 4.13% -4.98% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 12,679,105,920.05 12,872,787,824.69 -1.50% 归属于上市公司股东的净资产（元） 6,887,659,718.67 6,923,977,249.11 -0.52% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7,621,405.67 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额 或定量享受的政府补助除外） 64,415,532.29 委托他人投资或管理资产的损益 225,218.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债和其他债权投资取得的投资收益 70,802.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,929,546.38 减：所得税影响额 16,751,310.80 少数股东权益影响额（税后） 1,836,455.74 合计 49,815,645.47 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 广播电影电视业 报告期内，公司的主要业务包括：影视娱乐内容提供、运营和产业战略布局。 影视娱乐内容提供、运营：主要包括全网剧、电影、综艺节目三大内容的投资、制作、发行、运营；艺人经纪及相关服务业 务；围绕内容衍生的整合营销、游戏授权、渠道运营和分发。 产业战略布局：包括影院投资、管理、运营业务；国际合作拓展业务；参与国际合作试验区运营管理；以及战略投资合作。 随着社会经济水平的提升，人民群众对精神消费需求的增长，文化影视行业继续保持稳定的发展态势，产业工业化、内容互 联网化、形式多样化、分工专业化、国际合作纵深化趋势进一步强化。公司坚持内容为王，充分发挥数字化影视产业赋能体 系，出品规模化精品力作，已成为国内三大视频网站主要的影视内容供应商和全球流媒体龙头Netflix主要的华语影视内容供 应商，进一步强化了公司品牌形象和龙头地位。报告期内，公司顺应行业趋势，加强了对定制剧、网络大电影等新业务模式 的探索与开发，进一步丰富内容矩阵。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 处置南京时间海影视文化传播有限公司和万达影视传媒有限公司股权 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体内 容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 Next Entertainment World Co.,Ltd. 股权收购 韩国 XiaoHongChun INC. 股权收购 开曼群岛 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 广播电影电视业 1、梯队化的人才团队，变革高效，创意团队年轻化、专业化、国际化 公司核心管理团队长期深耕全网剧、电影、综艺等领域，拥有丰富的运营管理经验和勇于创新的管理理念，带领公司率先完 成从作坊式制作模式向工业化制作模式转型，面对行业寒冬快速转换经营思路，转变内容作品题材，推出降本增效措施，启 用年轻创意团队，保证了公司未来竞争中的战略优势。 公司将人才体系建设提到战略高度，梯队建设效果显著，业务团队日趋年轻化、专业化、国际化。公司重视内部人才发掘和 培养，通过建立“华策克顿大学”、育才基金，完善事业合伙人制度、员工长效激励机制，建立了一套较为完整的员工职业 发展体系。创意人才既可以获得专业的实践培养，又拥有顺畅的职业发展路径，促使年轻团队快速成长。随着公司在国内电 视剧市场龙头地位的日益牢固、国际交流的日益加强，公司对高端人才，尤其是拥有国际化视野的专业人才吸引力逐渐提高， 一批国际化人才的加入大大充实了公司的整体业务能力。 公司以开放共赢为理念，依靠“强前台，优平台”的支撑体系最大化创意资源价值，为创意团队赋能，强化核心创意资源（导 演、编剧、艺人等）与公司合作意愿。不断储备优质版权、剧本等内容资源，为产品制作奠定坚实的基础。公司拥有行业领 先的体系化的创意头部资源生态。 2、引领行业的大数据能力和品质创新能力，集成的、稳定的、高产出的精品力作平台 公司拥有业内领先的大数据团队，通过强大的大数据分析工具产品，大数据团队在内容创意、版权收集评估、影视制片、艺 人经纪、渠道合作等各方面提供体系化服务支持。凭借庞大的版权储备，在先进创新的制作和管理理念指导下，聚集、整合 行业顶级资源，积极采用前沿制作技术，辅以版权采购研发、大数据、大宣发、制片管理、业务协同等全流程项目管理体系， 公司有能力确保内容产出的优质和稳定。通过360度打造高确定性的精品力作，公司已成为集成的、稳定的、高产出的精品 力作平台，引领产业精品化、工业化创新升级。 3、规模化、精品化的内容矩阵，庞大流量效应为商业模式带来无限可能 公司明确影视内容为核心，通过内容驱动全网剧、电影、综艺三大内容板块齐头并进，力求内容渗透全网，力图满足互联网 时代最广大用户的娱乐需求和消费触点。 公司坚持多团队规模化发展，全网剧年产能达1,000集以上，产能规模稳居全行业第一，电影、综艺两大板块也稳步发展。 公司拥有强大的创意支持团队，支持创意团队发挥最大效能进行项目开发运作，注重精品力作的规模化运作，保障产出内容 的规模化、精品化、年轻化和互联网化。 基于公司精品内容生产的确定性带来的庞大的、持续增长的流量，为流量打包植入广告分成模式、游戏、高端衍生品、虚拟 形象授权等衍生业务提供了可能。 4、全球化布局，顺应华流出海浪潮，引领中国内容产业的升级 公司非常重视国际交流与合作，进行全球化布局，并一直致力于国际创意内容的交流。公司一方面拓展海外渠道布局，不断 丰富输出内容的题材和形式，加强影视节目从华语地区向非华语地区的传播覆盖，加快“华剧场”的海外频道落地，凭借丰富 的发行经验和优秀的销售团队，目前“华剧场”授权范围已涵盖传统媒体、网络电视、视频网站及酒店、航线点播平台等；另 一方面通过影视节目译制，将海外优质内容作品引进国内，公司不仅能承揽本公司的译制工作，也可为其他公司提供优质的 译制服务。同时，公司通过建立全球娱乐合伙人联盟和中国电视剧出口联盟，与华纳、索尼、福克斯、ITV、爱奇艺等国际 国内顶级传媒集团开展深度合作，整合全球的优质内容资源，引领中国内容产业的升级。 5、前瞻布局、多元化变现 随着网络通讯技术、AR/VR技术等科技的发展和移动互联网的普及，内容成为流量入口，并将连接新的消费模式、消费场 景，促使传统影视文化行业与其他实体产业的跨行业对接成为可能和趋势。在此背景下，公司基于规模化的头部内容集群先 天的享有了内容优势。公司一方面在科技领域前瞻性地布局了虚拟现实、增强现实技术领域，确保在内容生产方面的技术领 先性，驱动内容形式的创新升级；另一方面广泛参与跨行业资源整合与合作，拓展内容衍生价值和新业务模式，深入对接时 尚、旅游、短视频等多个行业和业务领域，开发整合营销、授权、电商、衍生品、艺人经纪等多元变现潜力，积极探索内容 的多元化变现，护航公司持续、健康、稳健发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司实现营业总收入为92,513.97万元，比上年同期下降57.70% ；归属于上市公司股东的净利润为-5,826.45万元， 比上年同期下降120.14%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-10,808.02万元，比上年同期下降141.10%； 经营活动产生的现金流量净额-15,516.11万元，较上年同期有所好转。 2019年上半年，文化影视行业仍处于行业调整周期。自上一年度政策层面规范行业秩序以来，产业链上下游价格逐步回归理 性。由于影视剧项目制作周期较长的特点，出现了公司规模化的前期投入处于相对高成本阶段，播出则处于价格相对理性阶 段的情况，导致该部分项目的利润空间受到较大影响，毛利率下降。同时，为积极应对行业变化、为下一轮高质量发展做好 准备，公司对内部组织和团队进行了调整和优化，由此导致的成本控制成果需要一定的时间方能体现。 通过上一年度政策层面对行业秩序的规范，报告期内，行业政策预期进一步明确，产业链上下游价格逐步回归理性，上游成 本大幅下降，新开机版权剧项目的毛利率趋于稳定，定制剧模式快速发展。为积极应对行业变化、为下一轮高质量发展做好 准备，公司对内实行了积极的变革：1、明确了打造讴歌新时代的精品头部内容是公司的使命担当。2、对内部组织、内容作 品开发方向进行了重新定位，《外交风云》、《觉醒年代》、《绝境铸剑》、《追光者》、《加油，你是最棒的》等内容作 品入选了国家广播电视总局第二批百部规划重点选题名单，题材转型效果明显。3、对创意团队进行了调整和优化，给予年 轻创意团队更多的机会和更大的扶持力度。4、快速调整部分项目的市场定位和开发节奏。5、加快高成本项目的消化，为新 一轮发展蓄力。6、全力推进降本增效措施。随着经营方针的及时调整，公司内容作品生产矩阵进一步完善，新项目从第三 季度开始逐步开机制作。 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 报告期内取得发行许可证的全网剧 序号 剧名 集数 日期 证号 取证单位 1 《我的奇妙男友2之恋恋不忘》 38 2019年1月 V1805107190101006 - 2 《你好，安怡》 30 3月22日 （沪）剧审字（2019）第005号 上海好剧影视发行有限公司 3 《特案追缉》 29 5月14日 （广剧）剧审字（2019）第009号 浙江华策影视股份有限公司 4 《加油，你是最棒的》 44 6月28日 （浙）剧审字（2019）第009号 浙江华策影视股份有限公司 报告期内首播的全网剧 序号 剧名 首播时间 集数 卫视首播平台 互联网播出平台 1 《独孤皇后》 2月11日 50 / 腾讯、爱奇艺、优酷 2 《我的奇妙男友2之恋恋不忘》 2月14日 38 / 芒果TV 3 《我只喜欢你》 4月29日 35 / 腾讯、优酷 4 《流淌的美好时光》 7月1日 52 湖南卫视 芒果TV、腾讯、爱奇艺、优酷 5 《亲爱的，热爱的》 7月9日 41 东方卫视、浙江卫视 爱奇艺、腾讯 6 《宸汐缘》 7月15日 60 / 爱奇艺 7 《时间都知道》 7月16日 45 北京卫视 腾讯、爱奇艺 8 《加油，你是最棒的》 7月31日 44 湖南卫视 腾讯、爱奇艺、优酷 注：播出集数与许可集数有细微差异。 报告期内开机的全网剧： 序号 剧名 题材 集数 时间计划 1 《热血神探》 年代探案 40 2019年Q1已开机 2 《锦绣南歌》 情感 65 2019年Q1已开机 3 《鹿鼎记》 古装 60 2019年Q1已开机 4 《绝境铸剑》 重大革命 36 2019年Q2已开机 5 《爱情公寓5》 都市 36 2019年Q2已开机 报告期内处于后期制作中的全网剧： 序号 剧名 题材 集数 备注 1 《外交风云》 重大革命历史 50 编剧：马继红 导演：宋业明 主演：唐国强、孙维民 2 《绝境铸剑》 近代革命 38 编剧：钱林森 导演：黄文利 主演：张桐、彭冠英、王乐君 3 《热血神探》 悬疑探案 40 导演：赵浚凯 编剧：赵修宾 主演：张雨剑、梁洁 4 《下一站是幸福》 （原《资深少女的初恋》） 都市情感 41 编剧：水阡墨、王雄成 导演：丁梓光 主演：宋茜、宋威龙、 王耀庆 报告期内上映电影： 序号 名称 上映时间 方式 1 《战斗民族养成记》 1月24日 主投并主控宣发 2 《朝花夕誓—于离别之朝束起约定之花》 2月22日 批片 3 《如影随心》 4月19日 主控宣发 4 《巧虎大飞船历险记》 6月1日 主投、主控宣发 报告期内开机的电影： 序号 名称 方式 开机时间 1 《我和我的祖国》 参投 2019年Q1已开机 2 《狗年》 参投 2019年Q1已开机 3 《寻秦记》 主投、主控宣发 2019年Q2已开机 4 《伊比利亚的派对》 参投 2019年Q2已开机 报告期内处于后期制作中的电影： 序号 名称 方式 1 《寻秦记》 主投、主控宣发 2 《刺杀小说家》 主投、主控发行 3 《魔女的恋爱法则》 主投、主控发行 4 《我和我的祖国》 参投 5 《狗年》 参投 6 《最长一枪》 参投 7 《伊比利亚的派对》 参投 报告期内上映的综艺情况 序号 名称 上映时间 播出平台 1 《 2019央视春晚“飞灯项目”》 2019年2月4日 央视 2 《2019中超联赛开幕式》 2019年3月2日 央视 3 《花样中国》 2019年4月12日 北京卫视、优酷 以上综艺项目均为承制。 报告期内上映的网络大电影 序号 名称 上映时间 播出平台 1 《镇妖提刑司》 2019年5月27日 腾讯 2 《天机乱之影武杨家将》 2019年8月2日 爱奇艺 3 《山海经之伏魔正道》（原《点妖录》） 2019年8月9日 腾讯 报告期内处于后期制作中的网络大电影 序号 剧名 题材 时间计划 1 《天机乱之长安诡将》 武侠喜剧 后期制作中 2 《看不见的房客》 惊悚悬疑推理 后期制作中 3 《乱世玄门》 动作 后期制作中 4 《大圣》 西游 后期制作中 5 《剑落大秦》 古装 后期制作中 6 《镇魂法师2》 古装 后期制作中 7 《功夫零》 民国喜剧 后期制作中 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 2019年H2全网剧生产计划 序号 剧名 题材 集数 时间计划 1 《遇见你，遇见爱》 （原《拜托拜托请你爱我》） 都市爱情 24 2019年Q3已开机 2 《暖暖，请多指教》 励志甜美 24 2019年Q3已开机 3 《我和我们在一起》 当代都市 30 计划2019年开机 4 《有翡》 古装 60 计划2019年开机 5 《拾光里的我们》 都市情感 28 计划2019年开机 6 《向风而行》 当代都市 40 计划2019年开机 7 《你是我的城池营垒》 都市 34 计划2019年开机 8 《以家人之名》 当代都市 40 计划2019年开机 9 《少爷与我的罗曼史》 古装爱情 24 计划2019年开机 10 《追光者》 都市 40 计划2019年开机 11 《十面埋伏》 悬疑推理 45 计划2019年开机 12 《人味》 近代传奇 40 计划2019年开机 13 《初礼来了》 都市 30 计划2019年开机 14 《长歌行》 古代传奇 50 计划2019年开机 2019年H2电影上映及开机计划 序号 名称 方式 时间计划 1 《赛尔号大电影7：疯狂机器城》 联合发行 8月2日已上映 2 《最长一枪》 参投 已定档9月6日 3 《我和我的祖国》 参投 已定档10月1日 4 《名侦探柯南：绀青之拳》 批片 已定档9月13日 5 《魔女的恋爱法则》 主投、主控制作及宣发 上映待定 2019年H2综艺上映及制作计划 序号 名称 播出平台 时间计划 1 2019年抖音美好奇妙夜 浙江卫视 2019年10月19日 2019年H2网络大电影上映及开机计划 序号 剧名 题材 时间计划 1 《大冒险王之西域寻龙》 大冒险、冒险动作 2019年Q3已开机 2 《年兽》 贺岁古装喜剧 2019年Q3已开机 3 《怪兽猎人》 民国悬疑动作 2019年Q3已开机 4 《林冲之风雪山神庙》 古装 计划2019年上映 5 《防线》三部曲 现代军事动作 计划2019年开机 公司将根据具体市场情况和项目筹备进度进行实际项目开机启动。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 925,139,704.65 2,187,139,720.99 -57.70% 主要系公司本期销售规模缩小所 致； 营业成本 700,507,483.74 1,492,569,635.15 -53.07% 主要系公司本期销售规模缩小，相 应结转成本较上年同期减少所致； 销售费用 174,095,713.33 172,738,914.94 0.79% 管理费用 128,928,964.19 129,514,146.54 -0.45% 财务费用 32,018,365.08 36,453,949.70 -12.17% 主要系利息收入增加，利息支出减 少所致； 所得税费用 50,825,139.64 55,469,009.33 -8.37% 主要系本期利润减少所致； 经营活动产生的现金流量净额 -155,161,105.77 -194,128,366.50 20.07% 主要系公司本期回款较上年同期增 加，整体经营活动现金净流量负值 较上年同期减少所致； 投资活动产生的现金流量净额 112,694,590.31 4,088,210.14 2,656.58% 主要系公司本期投资银行理财减 少，净流入额增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额 595,949,884.75 37,086,052.88 1,506.94% 主要系公司本期借入银行借款，净 流入额增加所致； 现金及现金等价物净增加额 553,483,369.29 -152,954,103.48 461.86% 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 全网剧销售 658,286,291.76 560,034,737.97 14.93% -64.65% -57.28% -14.69% 影院票房 33,995,540.32 29,190,289.91 14.13% -16.74% -12.32% -4.32% 电影销售 66,921,862.14 32,293,649.06 51.74% 8.16% 22.41% -5.62% 游戏 1,680,213.21 0.00 100.00% 100.00% 广告 7,213,574.52 843,867.23 88.30% -82.43% -83.92% 1.09% 经纪业务 79,869,122.29 43,876,636.38 45.06% -37.34% -45.35% 8.05% 综艺 27,837,412.62 16,064,445.81 42.29% 29.64% 22.98% 3.13% 音乐 3,739,832.15 1,545,233.29 58.68% 58.68% 其他 35,764,812.30 16,536,031.27 53.76% 50.04% -28.98% 51.44% 其他业务收入 9,831,043.34 122,592.82 98.75% 20.45% -12.67% 0.47% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 14,172.44 -0.10% 主要系公司本期转让股权和银行理 财取得收益所致 否 营业外收入 2,112,460.94 -15.61% 主要系公司本期发生政府补助、违 约金收入所致 否 营业外支出 5,764,657.37 -42.60% 主要系公司本期发生违约金、罚没 否 支出所致 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 2,718,237,482.59 21.44% 2,186,692,502.95 16.99% 4.45% 应收账款 3,495,791,527.19 27.57% 4,248,267,150.81 33.00% -5.43% 存货 2,279,314,922.56 17.98% 2,270,308,601.07 17.64% 0.34% 长期股权投资 480,201,104.40 3.79% 470,332,628.33 3.65% 0.14% 固定资产 20,413,449.64 0.16% 24,123,341.20 0.19% -0.03% 短期借款 2,950,000,000.00 23.27% 1,920,000,000.00 14.92% 8.35% 主要系公司本期为后续开机项目 储备资金所致； 长期借款 199,700,000.00 1.58% 199,800,000.00 1.55% 0.03% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 4．其他权益工 具投资 853,605,695.11 -34,164,842.06 26,919,319.71 792,521,533.34 金融资产小计 853,605,695.11 -34,164,842.06 26,919,319.71 792,521,533.34 上述合计 853,605,695.11 -34,164,842.06 26,919,319.71 792,521,533.34 金融负债 24,244,170.63 24,244,170.63 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 期末银行存款中7,928,901.00元系因诉讼事项被冻结的银行存款。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 0.00 3,000,000.00 -100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 杭州卓 依数字 科技有 限公司 服务:数 字技术 的技术 开发,电 子商务 技术的 技术咨 询,设计 国内广 告,图文 设计,网 页设计, 企业管 理咨询, 商务信 息咨询 (除中 介),第 二类增 值电信 业务中 的信息 服务业 务。 新设 0.00 60.00% 自有资 金 非关联 自然人 - - 0.00 1,699,384.68 否 景宁华 策影视 有限公 影 视节目 制作、发 行;组织 新设 0.00 100.00% 自有资 金 - - - 0.00 -68,178.87 否 司 文化艺 术交流 活动、展 览展示 服务、影 视文化 信息咨 询(不含 中介服 务);广 告设计、 制作、发 布;舞台 设计制 作,影视 设备租 赁及维 修,资料 翻译编 辑服务, 摄影服 务,企业 形象策 划,文化 娱乐经 纪代理。 合计 -- -- 0.00 -- -- -- -- -- 0.00 1,631,205.81 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 198,824.6 报告期投入募集资金总额 8,095.77 已累计投入募集资金总额 205,128.4 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 95,000 累计变更用途的募集资金总额比例 47.78% 募集资金总体使用情况说明 本公司以前年度已使用募集资金 197,032.63万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为6,290.31 万 元；2019年1-6 月实际使用募集资金8,095.77万元， 2019年1-6月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为13.53 万元；累计已使用募集205,128.40万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为6,303.83万元。截至2019 年6月30日，募集资金余额为人民币0.03万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。其中招商银行 上海高安支行120908525510105银行账户已于2018年11月注销。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 内容制作业务升级 （网络剧） 是 45,000 140,000 6,595.77 144,655.49 100.00% -4,280.56 28,298.73 不适用 否 内容制作业务升级 （电影） 是 50,000 20,000 1,500 22,221.44 100.00% -51.64 2,797.34 不适用 否 内容制作业务升级 （综艺节目） 是 35,000 25,000 24,301.47 100.00% 171.87 -207.23 不适用 否 内容版权和模式采 购 是 10,000 5,000 5,000 100.00% -45.05 44.64 不适用 否 资源培植与整合 是 45,000 10,000 8,950 100.00% 634.12 -110.49 不适用 否 互联网应用开发 是 15,000 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 200,000 200,000 8,095.77 205,128.4 -- -- -3,571.26 30,822.99 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 200,000 200,000 8,095.77 205,128.4 -- -- -3,571.26 30,822.99 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 为保障募集资金投资项目顺利进行，公司以自筹资金预先投入了募集资金项目。2015年12月2日， 公司第二届董事会第四十四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的 议案》，以募集资金置换截至2015年11月23日已预先投入募集资金投资项目的自筹资金26,726.83 万元。2015年12月3日，公司从募集资金账户中置换出上述款项。2016年3月11日，公司第三届 董事会第二次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，以募集 资金置换截至2016年2月22日已预先投入募集资金投资项目的自筹资金40,970.11万元。2016年3 月14日，公司从募集资金账户中置换出上述款项。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 适用 2019年4月25日，公司第四届董事会第一次会议审议通过了《关于部分募投项目结项并将结余募集 资金用于其他募投项目的议案》，同意将“内容制作业务升级-电影”、“内容制作业务升级-综艺节目”、 “内容版权和模式采购”、“资源培植与整合”项目结项，并将结余募集资金全部用于另一募投项目“内容 制作业务升级-网络剧”。前述项目出现节余原因如下：1、“内容制作业务升级-综艺节目”原计划投资 金额为25,000万元。公司在综艺节目制作过程中，严格按照募集资金使用的有关规定，严格实施精细 化管理，通过优化节目策划、制作等环节，提高了募集资金使用效率。公司实际投入募集资金24,301.47 万元，制作的2部综艺节目均已播出。2、“资源培植与整合”原计划投资金额为10,000万元。公司已 实际投入募集资金8,950万元。经过几年发展，公司现已成长为文化影视行业龙头企业，资源集聚和 整合能力已大幅增强。 尚未使用的募集资 金用途及去向 用途：尚未使用的募集资金余额为0.03万元，均为按计划补充影视剧业务营运资金的款项。单个募投 项目完成后节余募集资金（包括利息收入）低于100万或低于承诺投资额1%时，节余募集资金将用 于其他尚未完成的募投项目。去向：剩余募集资金存放于募集资金专户。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 内容制作业 务升级（网 络剧） 内容制作业 务升级（电 影）、内容版 权和模式采 购、综艺节 目 140,000 6,595.77 144,655.49 100.00% -4,280.56 不适用 否 内容制作业 务升级（电 影） 内容制作业 务升级（电 影） 20,000 1,500 22,221.44 100.00% -51.64 不适用 否 内容制作业 务升级（综 艺节目） 内容制作业 务升级（综 艺节目） 25,000 24,301.47 100.00% 171.87 不适用 否 内容版权和 模式采购 内容版权和 模式采购 5,000 5,000 100.00% -45.05 不适用 否 资源培植与 整合 资源培植与 整合 10,000 8,950 100.00% 634.12 不适用 否 合计 -- 200,000 8,095.77 205,128.4 -- -- -3,571.26 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明(分具体项目) 为保证公司战略的推进，提高募集资金使用效率和募集资金投资回报，根据募集资金 投资项目的实际情况等因素，2016年10月12日，公司召开2016年第三次临时股东 大会审议通过了《关于变更部分募集资金投向的议案》，将原募投项目“资源培植和整 合”、“互联网应用开发”投资金额由总计6亿元人民币变更为总计1亿元人民币，其中 “资源培植和整合”项目由原投资4.5亿元变更为1亿元，“互联网应用开发”由原投资 1.5亿元变更为0元，变更的募集资金5亿元用于网络剧的内容制作业务升级。2017 年7月11日，公司召开2017年第三次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集 资金投向的议案》，将原募投项目“内容制作业务升级-电影”、“内容制作业务升级-综 艺节目”、“内容版权和模式采购”投资金额由总计9.5亿元人民币变更为总计5亿元人 民币，变更募集资金4.5亿元，变更的募集资金4.5亿元人民币均用于全网剧的制作 运营。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 无 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 无 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元 具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额 银行理财产品 自有资金 10,000 10,000 0 合计 10,000 10,000 0 单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况 □ 适用 √ 不适用 委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □ 适用 √ 不适用 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 交易对 方 被出售 股权 出售日 交易价 格（万 元） 本期初 起至出 售日该 股权为 上市公 司贡献 的净利 出售对 公司的 影响 股权出 售为上 市公司 贡献的 净利润 占净利 润总额 股权出 售定价 原则 是否为 关联交 易 与交易 对方的 关联关 系 所涉及 的股权 是否已 全部过 户 是否按 计划如 期实 施，如 未按计 划实 施，应 披露日 期 披露索 引 润（万 元） 的比例 当说明 原因及 公司已 采取的 措施 视喜（上 海）文化 传媒有 限公司 华策天 映文化 传媒(天 津)有限 公司 33.33% 股权 2019年 06月05 日 2,500 553.6 增加净 利润 553.60 万 -8.59% 协议约 定 否 无 是 是 无 南京时 间海影 视文化 传播有 限公司 南京时 间海影 视文化 传播有 限公司 9.26% 股权 2019年 05月13 日 3,100 0 增加留 存收益 500万 0.00% 协议约 定 否 无 是 是 无 万达电 影股份 有限公 司 万达影 视传媒 有限公 司 0.71% 股权 2019年 05月27 日 8,463.48 0 增加留 存收益 712.97 万 0.00% 协议约 定 否 无 是 是 无 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 霍尔果斯华 策影视有限 公司 子公司 影视制作、 发行 3,000,000.00 826,685,249.56 140,840,611.40 89,829,245.28 28,174,480.75 28,171,100.41 华策影业（天 津）有限公司 子公司 影视制作、 发行 5,000,000.00 1,616,146,384.15 -60,370,284.21 503,355,858.31 68,058,812.33 20,068,625.17 响想时代娱 乐文化传媒 （北京）有限 公司 子公司 影视制作、 发行 5,000,000.00 41,774,088.41 -34,051,041.82 889,024.26 -19,321,010.60 -14,490,757.95 西安佳韵社 数字娱乐发 行股份有限 公司 子公司 影视制作、 发行 41,000,000.00 238,136,516.46 187,355,571.83 45,890,013.38 13,451,125.99 11,407,124.79 上海克顿文 化传媒有限 公司 子公司 影视制作、 发行 200,000,000.00 1,599,617,459.75 912,727,936.63 31,010,351.68 32,332,177.04 22,760,211.86 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 杭州卓依数字科技有限公司 新设 1,699,384.68 景宁华策影视有限公司 新设 -68,178.87 霍尔果斯瞰心晴娱乐文化有限公司 注销 -4.34 霍尔果斯星之影视文化传播有限公司 注销 -10.00 华策天映文化传媒（天津）有限公司 股权转让 5,535,985.46 主要控股参股公司情况说明 经杭州伊年投资管理有限公司股东会决议，公司参股公司杭州伊年投资管理有限公司已于2019年6月完成注销。本次注销参 股公司不对公司财务状况产生影响。 八、公司控制的结构化主体情况 √ 适用 □ 不适用 2018年2月，由全资子公司华策投资担任管理人和上海浦东发展银行杭州分行担任托管人的“华策投资1号私募股权投资基金” 成立。根据《基金合同》，基金投委会由基金管理人组建，基金管理人华策投资在该基金日常经营管理中拥有决策权，华策 投资将该基金纳入合并财务报表范围。 九、对2019年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、政策监管风险 影视文化行业具有涉及意识形态的特殊属性，现阶段国家对此执行较为严格的监管政策。影视作品的制作、进口、发行等环 节均实行许可制度，禁止出租、出借、出卖、转让或变相转让各类许可证。因此，公司面临以下政策风险： （1）若未来行业准入和监管政策松动或放宽，行业竞争将进一步加剧，外资企业及进口电影、电视剧对国内影视文化行业 的冲击可能加大。 （2）从资格准入到内容审查，国家对影视文化行业的监管贯穿于行业的整个业务流程，若公司在作品制作过程中违反了相 关监管规定，公司将受到国家广播电影电视行政部门通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等处罚，情节严重的还将被吊销 相关许可证及市场禁入。 （3）公司提交的剧本存在未获备案的可能，若剧本未获备案，筹拍阶段面临的损失主要是前期筹备费用，对公司的不利影 响较小；公司已经制作完成的作品，存在未获内容审查通过，无法取得《电视剧发行许可证》或《电影片公映许可证》继而 被报废处理的可能，若此，公司的损失是该作品的全部制作成本；此外，公司作品还存在被禁止发行或放（播）映的可能， 即作品取得行政许可后被禁止发行或放（播）映，则作品将存在报废处理的可能，同时公司还可能遭受行政处罚，除承担全 部制作成本的损失外，公司还可能面临因处罚带来的损失。 2、市场竞争格局快速变化的风险 影视文化行业一直处于充分竞争状态。近两年，行业资源加速集聚，行业格局发生变动，资本与行业的结合度发生明显波动， 网络视频自制内容开始兴起，行业竞争态势发生重大变化，开始回归内容本源的竞争。现阶段，公司始终专注于优质内容的（未完）  |