[中报]华泰证券:2019年半年度报告

时间：2019年08月29日 18:32:33 中财网

原标题:华泰证券:2019年半年度报告

2019 半年度报告INTERIM REPORT
关于我们
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2019 半年度报告INTERIM REPORT
关于我们
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601688
Shanghai Stock Exchange
(2010)
6886
Hong Kong Stock Exchange
(2015)
HTSC
London Stock Exchange
(2019)
AMK
New York Stock Exchange
(2019)

目录

CONTENTS


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ource;关于我们

经营分析与
战略

公司治理

财务报告及
备查文件

002
003
004
008
012

018
028
062

088
094
096

102
266
266
267

重要提示
释义
公司简介
业绩概览
公司大事记

公司业务概要
经营层讨论与分析
重要事项

普通股股份变动及股东情况
董事、监事、高级管理人员情况
公司债券相关情况

中期财务报告
备查文件目录
证券公司信息披露
附录



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华泰证券


HUATAI SECURITIES


关于我们
002003004008012
重要提示
释义
公司简介
业绩概览
公司大事记
关于我们
002003004008012
重要提示
释义
公司简介
业绩概览
公司大事记

华泰证券Huatai Securities


重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。


二、未出席董事情况

未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名
董事

陈泳冰

公务原因

丁锋

三、本半年度报告未经审计。


四、公司负责人周易、主管会计工作负责人舒本娥及会计机构负责人（会计主管人员）
费雷声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。


五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案。


公司董事会在审议半年度报告时，未拟定利润分配预案、资本公积金转增股本预案。


六、前瞻性陈述的风险声明

本半年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。


七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。


八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。


九、重大风险提示

宏观经济及货币政策、影响金融及证券行业的法律法规、商业及金融行业的涨跌趋势、通胀、汇率波动、长短期市场资金来源的可用性、
融资成本与利率水平及波动等整体经济及政治状况因素，均可能会对公司的业务产生影响。另一方面，与证券行业其他公司一样，市场
波动、交易量等证券市场固有风险因素也可能会对公司的业务产生影响。公司无法保证有利的政治经济及市场状况会持续。


公司经营中面临的风险主要包括：因国家宏观调控措施，与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，从而对证券公司经
营产生不利影响的政策性风险；因经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失
或声誉损失的合规风险；因未能遵循法律法规规定及要求，致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款，导致公司受损失的法律风险；因市场
价格（利率、汇率、股票价格和商品价格等）的波动而引起的公司资产发生损失的市场风险；因产品或债券发行人违约、交易对手（客
户）违约导致公司资产受损失的信用风险；无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开
展的资金需求的流动性风险；内外部原因造成公司信息系统发生各类技术故障或数据泄露，导致信息系统在业务实现、响应速度、处理
能力、数据加密等方面不能保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行，从而造成损失的信息技术风险；因不完善或有问题的内部程
序、人员、系统或外部事件所造成公司损失的操作风险；公司经营、管理及其他行为或外部事件导致有关媒体对公司负面评价的声誉风
险；此外，随着公司国际化战略的推进，公司业务进入到美国、香港等地区，公司面临的市场环境和监管要求更加复杂。



2019半年度报告 INTERIM REPORT

关于我们


释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
中国证监会指中国证券监督管理委员会
江苏证监局指中国证券监督管理委员会江苏监管局
香港证监会指香港证券及期货事务监察委员会
上交所指上海证券交易所
深交所指深圳证券交易所
香港交易所指香港交易及结算所有限公司
香港联交所指香港联合交易所有限公司
伦交所指伦敦证券交易所
上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司
社保基金会指全国社会保障基金理事会
江苏省国资委指江苏省政府国有资产监督管理委员会
国信集团指江苏省国信集团有限公司
交通控股指江苏交通控股有限公司
江苏高投指江苏高科技投资集团有限公司
华泰证券、本公司、公司、母公司指华泰证券股份有限公司
本集团指本公司及下属控股公司
华泰联合证券指华泰证券控股子公司华泰联合证券有限责任公司

华泰期货


指


华泰证券控股子公司华泰期货有限公司

华泰紫金投资

指

华泰证券全资子公司华泰紫金投资有限责任公司

华泰资管公司指华泰证券全资子公司华泰证券（上海）资产管理有限公司
华泰国际指华泰证券全资子公司华泰国际金融控股有限公司
华泰金控（香港）指华泰国际全资子公司华泰金融控股 (香港 )有限公司
华泰证券（美国）指华泰国际全资子公司华泰证券（美国）有限公司（Hu atai Securities(USA),Inc.）
华泰创新投资指华泰证券全资子公司华泰创新投资有限公司
江苏股权交易中心指华泰证券控股子公司江苏股权交易中心有限责任公司
南方基金指南方基金管理股份有限公司
华泰柏瑞指华泰柏瑞基金管理有限公司
AssetMark指 AssetMark Financial Holdings, Inc.
《上市规则》、《香港上市规则》指《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《标准守则》指《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》
CAGR指复合年增长率
VAR指风险价值
IPO指首次公开发售
OTC指柜台交易
上证 50指数指上交所挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50只股票组成指数样本股
沪深 300指数指
上交所与深交所联合以规模和流动性作为根本标准，挑选最具代表性的 300只股票组成指数
样本股
恒生中国企业指数（简称：国企指数或 H股指数）反映了在香港联交所上市的 H股中较大型
恒生中国企业指数指股的表现，与恒生指数不同，国企指数成份股的数目并没有限制，但必须为市值最大，且在
恒生综合指数成份股内的 H股
A股指公司每股面值人民币 1.00元的内资股，于上交所上市并以人民币买卖
H股指公司每股面值人民币 1.00元的外资股，于香港联交所上市并以港元买卖
GDR指全球存托凭证（Global Depository Receipts）
TAMP指
Turn-key Asset Management Platform，统包资产管理平台，提供投资产品及策略、资
产组合管理、客户关系管理、资产托管、企业运营等服务的技术平台


指

APP


Application，应用程序

AoP

指

Assets on Platform, 平台资产规模

指

月活数

月度活跃用户数

报告期


指


2019年 1—6月

2019年半年度报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的；同一科目变动比例在尾数上可能略有差异，
这些差异是由于科目金额单位不同造成的。


003

公司的中文名称
公司的中文简称
公司的外文名称
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人 周易
公司总经理 周易
公司简介
一、公司信息
华泰证券股份有限公司
华泰证券
HUATAI SECURITIES CO., LTD.
HTSC

公司授权代表 周易、张辉

注册资本和净资本单位 :元 币种 :人民币
本报告期末上年度末
注册资本
净资本
9,076,650,000.00
69,459,037,962.818,251,500,000.00
59,559,867,685.52

注：截至报告期末，注册资本工商变更登记手续尚未完成。


公司的各单项业务资格情况

报告期内，根据公司收到的《关于华泰证券股份有限公司上市基金主做市商业务资格的通知》，公司获得上交所上
市基金主做市商业务资格；根据公司收到的《关于华泰证券股份有限公司开展国债期货做市业务有关意见的复函》，
中国证监会对公司开展国债期货做市业务无异议。

根据江苏省工商行政管理局核发的营业执照，公司经营范围包括：证券经纪业务，证券自营，证券承销业务（限承
销国债、非金融企业债务融资工具、金融债（含政策性金融债）），证券投资咨询，为期货公司提供中间介绍业务，
融资融券业务，代销金融产品业务，证券投资基金代销，证券投资基金托管，黄金等贵金属现货合约代理和黄金现
货合约自营业务，股票期权做市业务，中国证监会批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）

004


2019半年度报告
INTERIM REPORT

关于我们


二、联系人和联系方式


董事会秘书证券事务代表
姓名张辉乔菲
联系地址江苏省南京市江东中路228号1号楼12楼江苏省南京市江东中路228号1号楼12楼
电话025-83387793、83388272、83389157025-83387788
传真025-83387784025-83387784
电子信箱zhanghui@htsc.comqiaofei@htsc.com
联席公司秘书联席公司秘书
姓名张辉邝燕萍
联系地址江苏省南京市江东中路228号1号楼12楼香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼
三、基本情况简介

公司注册地址

公司注册地址的邮政编码


公司办公地址

公司办公地址的邮政编码


香港主要营业地址

公司网址


电子邮箱


公司总机


客服热线

公司传真


营业执照统一社会信用代码


指数纳入情况简要

报告期内变更情况查询索引

南京市江东中路
228号

210019

南京市江东中路
228号

210019

香港皇后大道中
99号中环中心
5808—5812室

http://www.htsc.com.cn

boardoffice@htsc.com

025-83389999

95597或
4008895597

025-83387784

91320000704041011J

上证50、沪深300、恒生中国企业指数、MSCI中国股指数

报告期内无变更

005

华泰证券Huatai Securities


四、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址
http://www.sse.com.cn
登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址
http://www.hkexnews.hk
登载半年度报告的伦交所指定网站的网址
https://www.londonstockexchange.com
公司半年度报告备置地点（A股）江苏省南京市江东中路
228号；上交所
公司半年度报告备置地点（H股）
江苏省南京市江东中路
228号；香港皇后大道中
99号中环中心
5808—5812室

报告期内变更情况查询索引

报告期内无变更


五、公司股票 /存托凭证简况

股票
/存托凭证种类A股H股 GDR
上市交易所上交所香港联交所伦交所
证券简称华泰证券 HTSC Huatai Securities Co., Ltd.
证券代码6016886886 HTSC

本公司未变更证券简称


2019半年度报告 INTERIM REPORT
关于我们
六、其他相关资料
（一）会计师事务所
公司聘请的会计师事务所
（境内和伦敦）
公司聘请的会计师事务所
（香港）
名称
办公地址
名称
办公地址
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市东城区东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8楼
毕马威会计师事务所
香港中环遮打道 10号太子大厦 8楼


（二）法律顾问

公司聘请的法律顾问（境内）
名称
办公地址
上海市锦天城律师事务所
上海市浦东新区银城中路 501号上海中心大厦9、11、12楼
公司聘请的法律顾问（境外）
名称
办公地址
高伟绅律师事务所
香港中环康乐广场 1号怡和大厦 27楼

（三）股份登记处

A股股份登记处
名称
办公地址
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3层
H股股份登记处
名称
办公地址
香港中央证券登记有限公司
香港湾仔皇后大道东 183号合和中心 17M楼

（四）保荐机构

名称国泰君安证券股份有限公司
公司聘请的报告期内履办公地址上海市浦东新区东园路 18号中国金融信息中心 5层
行持续督导职责的保荐
机构签字的保荐代表人姓名蔡锐、丁颖华
持续督导的期间2018年8月2日-2019年12月31日
名称华泰联合证券有限责任公司
公司聘请的报告期内办公地址北京市西城区丰盛胡同 22号丰铭国际大厦 A座 6层
履行持续督导职责的
保荐机构签字的保荐代表人姓名周继卫、龙定坤
持续督导的期间2018年8月2日-2019年12月31日

007

业绩概览
(一 )主要会计数据
单位 :元 币种 :人民币
主要会计数据本报告期（1—6月）上年同期
本报告期比上年同
期增减 (%)
营业收入 11,106,722,614.55 8,216,136,681.72 35.18
归属于母公司股东的净利润 4,056,931,777.50 3,158,898,403.05 28.43
归属于母公司股东的扣除非经常性
损益的净利润
4,043,532,519.43 3,047,599,174.44 32.68
经营活动产生的现金流量净额 20,805,254,322.72 16,297,405,822.74 27.66
其他综合收益的税后净额 647,707,686.20 -249,229,256.46不适用
本报告期末上年度末
本报告期末比上年
度末增减 (%)
资产总额 493,013,036,920.42 368,665,874,058.71 33.73
负债总额 374,810,235,262.95 263,916,270,129.20 42.02
归属于母公司股东的权益 116,823,887,298.86 103,393,576,924.99 12.99
所有者权益总额 118,202,801,657.47 104,749,603,929.51 12.84
一、公司主要会计数据和财务指标
业绩概览
(一 )主要会计数据
单位 :元 币种 :人民币
主要会计数据本报告期（1—6月）上年同期
本报告期比上年同
期增减 (%)
营业收入 11,106,722,614.55 8,216,136,681.72 35.18
归属于母公司股东的净利润 4,056,931,777.50 3,158,898,403.05 28.43
归属于母公司股东的扣除非经常性
损益的净利润
4,043,532,519.43 3,047,599,174.44 32.68
经营活动产生的现金流量净额 20,805,254,322.72 16,297,405,822.74 27.66
其他综合收益的税后净额 647,707,686.20 -249,229,256.46不适用
本报告期末上年度末
本报告期末比上年
度末增减 (%)
资产总额 493,013,036,920.42 368,665,874,058.71 33.73
负债总额 374,810,235,262.95 263,916,270,129.20 42.02
归属于母公司股东的权益 116,823,887,298.86 103,393,576,924.99 12.99
所有者权益总额 118,202,801,657.47 104,749,603,929.51 12.84
一、公司主要会计数据和财务指标
008


2019半年度报告 INTERIM REPORT

关于我们

(二
)主要财务指标

主要财务指标本报告期（1—6月）上年同期本报告期比上年同期增减 (%)
基本每股收益（元／股） 0.49 0.44 11.36
稀释每股收益（元／股） 0.49 0.44 11.36
扣除非经常性损益后的基本每股收益
（元／股）
0.49 0.43 13.95
加权平均净资产收益率（%） 3.82 3.58增加 0.24个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资
产收益率（%）
3.81 3.46增加 0.35个百分点
(三
)母公司的净资本及风险控制指标

单位:元 币种:人民币

项目本报告期末上年度末
净资本 69,459,037,962.81 59,559,867,685.52
净资产 107,347,247,644.72 94,797,087,323.61
风险覆盖率（%） 257.56 281.90
净资本 /净资产（%） 64.71 62.83
净资本 /负债（%） 34.33 44.32
净资产 /负债（%） 53.05 70.54
自营权益类证券及其衍生品 /净资本（%） 36.75 30.10
自营非权益类证券及其衍生品 /净资本（%） 229.73 139.03
核心净资本 65,559,037,962.81 54,599,867,685.52
附属净资本 3,900,000,000.00 4,960,000,000.00
各项风险资本准备之和 26,968,481,787.06 21,127,935,985.72
表内外资产总额 337,476,490,622.51 249,903,236,200.25
资本杠杆率（%） 21.69 24.57
流动性覆盖率（%） 242.04 648.34
净稳定资金率（%） 143.74 140.95

009

华泰证券Huatai Securities

(四
)主要业绩指标


归属于母公司股东的权益

1,200
1,000

843.57

807.85

800

600

412.99

400

200

0


2014 2015 2016
来源：公司定期报告

财富管理业务
股票基金交易量
人民币


11.09万亿元
1
市场排名

涨乐财富通月活数

749.34万
1
市场排名

融资融券业务余额
人民币

548.39亿元
股票质押式回购业务待购回余额
人民币

459.66亿元
单位：亿元 币种：人民币
1,168.24

1,033.94


901.72

873.36


2017 2018 2018H1 2019H1

机构服务业务
股权承销金额
人民币

474.24亿元
5
市场排名

债券承销金额
人民币

1,559.87亿元

7
市场排名

并购重组家数

（经证监会核准）

6单

1
市场排名

并购重组金额
（经证监会核准）人民币

273.68亿元
4
市场排名

来源：公司定期报告

投资管理业务
私募资产管理月均规模
人民币

8,491.06亿元

2
市场排名

私募主动管理资产月均规模
人民币

2,334.52亿元

4
市场排名

企业资产证券化发行数量

37单

2
市场排名

企业资产证券化发行规模
人民币

447.84亿元
2
市场排名

归属于母公司股东的净利润单位：亿元 币种：人民币

120

106.97

100


92.77

80

62.71

60

50.33

44.86

40

31.59

20

0


2014 2015 2016 2017 2018 2018H1 2019H1

国际业务
AssetMark AoP

560.51亿美元
AssetMark 市场占有率

10.0%

3
市场排名

说明：股票基金交易量数据引自沪深交易
所会员统计数据，涨乐财富通月活数与排
名引自易观智库在 2019年 6月的统计
数据，融资融券业务余额、股票质押式
回购业务待购回余额引自公司监管报表；
股权承销金额与排名、债券承销金额与
排名引自 Wind资讯，并购重组家数及金
额与排名引自根据公开资料整理的经中
国证监会核准的并购重组交易数据；私
募资产管理月均规模与排名、私募主动
管理资产月均规模与排名引自中国证券
投资基金业协会截至 2019年一季度的统
计，企业资产证券化发行数量及规模与排
名引自 Wind资讯；AssetMark AoP引
自公司内部截至 2019年第二季度末的统
计，AssetMark市场占有率与排名引自
Cerulli Associates与相关公开信息截至
2019年第一季度末的 TAMP行业分析；
无特殊说明的则为截至报告期末数据和报
告期内数据。



2019半年度报告 INTERIM REPORT


关于我们

二、境内外会计准则下会计数据差异

本集团按照中国企业会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的 2019年
1—6月及 2018年 1—6月的净利润、2019年 6月 30日及 2018年 12月 31日的净资产无差异。


三、非经常性损益项目和金额

单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目金额
非流动资产处置损益 -131,747.99
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
17,778,737.29
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,956,477.11
所得税影响额 -5,275,407.43
少数股东权益影响额 -1,928,800.91

合计


13,399,258.07


四、其他

按《证券公司年度报告内容与格式准则（2013年修订）》要求计算的主要财务数据与财务指标请参阅本报告“经营
层讨论与分析”。


011

A: 601688.SH
H: 6886.HK
G: HTSC.LI
公司大事记


华泰证券成立于
1991年，经过
28年的稳健发展，目前已经成为
A+H+G三地上市的行业领先大型综
合证券集团。



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华泰证券（时名江苏省
证券公司）成立。

1991
公开发行江苏省第一支股
票“太极实业”。

1993
上线运营 CRM（客户关
系管理）系统。

2008
2006
控股联合证券。

成立华泰金融控股（香港）
有限公司。

公司 A股在上海证券交
易所挂牌上市。

2010
公司 H股在香港联合交
易所有限公司挂牌上市。

2015
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公司收购美国
ASSETMARK。

2016
2017
专业投资者综合金融服务
平台 MATIC上线。

华泰资管公司首只公募基
金亮相。

2018
标准普尔和穆迪分别授予公
司 BBB和 Baa2的长期发
行人评级，评级展望稳定。

2019
2018
2019
公司 GDR在伦交所主板
市场上市交易。

交
华泰证券“涨乐财富通 ”

升级 6.0新版本。

公司深化混合所有制改革
试点总体方案获批。

公司顺利完成 A股定增，募
集资金超人民币 140亿元。

AssetMark在美国纽约证
券交易所上市交易。

华泰证券（美国）获得在
美国开展经纪交易商业务
的资格。

“涨乐财富通 ”注册下载
量近 4,800万。

公司收购美国
ASSETMARK。

2016
2017
专业投资者综合金融服务
平台 MATIC上线。

华泰资管公司首只公募基
金亮相。

2018
标准普尔和穆迪分别授予公
司 BBB和 Baa2的长期发
行人评级，评级展望稳定。

2019
2018
2019
公司 GDR在伦交所主板
市场上市交易。

交
华泰证券“涨乐财富通 ”

升级 6.0新版本。

公司深化混合所有制改革
试点总体方案获批。

公司顺利完成 A股定增，募
集资金超人民币 140亿元。

AssetMark在美国纽约证
券交易所上市交易。

华泰证券（美国）获得在
美国开展经纪交易商业务
的资格。

“涨乐财富通 ”注册下载
量近 4,800万。

014

高效诚信稳健创新



华泰证券


HUATAI SECURITIES


经营分析与战略
018028062
公司业务概要
经营层讨论与分析
重要事项
经营分析与战略
018028062
公司业务概要
经营层讨论与分析
重要事项

华泰证券Huatai Securities
018
财富管理业务
依托“涨乐财富通”移动APP 与PC 端专业平台、分公司与证券期货营业部、华泰国际及其下属境外子公司，
以线上线下和境内境外联动模式，向各类客户提供多元化财富管理服务，包括证券期货期权经纪、金融产品
销售、资本中介等业务。证券期货期权经纪业务方面，主要代理客户买卖股票、基金、债券、期货及期权等，
提供交易服务。金融产品销售业务方面，主要向客户提供各种金融产品销售服务和资产配置服务，相关金融
产品由本集团及其他金融机构管理。资本中介业务方面，向客户提供融资融券、股票质押式回购等多样化融
资服务。财富管理业务主要业绩驱动因素包括手续费及佣金收入、利息收入等。

财富管理
帮助客户把握资产全球配置先机塑造卓越的资产管理品牌
打造财富管理和金融科技持续领先优势为客户提供全生命周期一流综合金融服务
国际业务
机构服务
投资管理
金融科技赋能
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
公司业务概要
战略愿景 致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流综合金融集团
本集团是一家国内领先的科技驱动型证券集团，拥有高度协同的业务模式、先进的数字化平台以及广泛且紧密的客户资源。

本集团从事的主要业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。本集团搭建了客户导向的组织架构
及机制，通过线上线下有机结合的方式，为个人和机构客户提供全方位的证券及金融服务，并致力于成为兼具本土优势和
全球影响力的一流综合金融集团。

2019 年，本集团启动科技赋能下的财富管理和机构服务“双轮驱动”发展战略，打造面向未来的开放化平台。


2019 半年度报告
INTERIM REPORT

经营分析与战略


整合投资银行、机构投资者服务和投资交易资源，同时通过机构销售进行有效衔接，为各类企业及金融机构
客户提供全方位的综合金融服务，主要包括投资银行业务、主经纪商业务、研究与机构销售业务和投资交易
业务。


（1）投资银行业务主要包括股权承销、债券承销、财务顾问和场外业务等。股权承销业务方面，为客户提供
首次公开发行及股权再融资服务。债券承销业务方面，为客户提供各类债券融资服务。财务顾问业务方面，
从产业布局和策略角度为客户提供以并购为主的财务顾问服务。场外业务方面，为客户提供新三板挂牌及后
续融资服务，以及江苏股权交易中心从事的相关场外业务。投资银行业务主要业绩驱动因素包括顾问费、承
销及保荐费等。

（2）主经纪商业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资产托管和基金服务，包括结算、清
算、报告和估值等。此外，亦向主经纪商客户提供融资融券、金融产品销售和其他增值服务。主经纪商业务
主要业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费。


机构服务业务

（3）研究与机构销售业务主要包括研究业务和机构销售业务。研究业务方面，为客户提供各种专业化研究服
务。机构销售业务方面，向客户推广和销售证券产品及服务。研究与机构销售业务主要业绩驱动因素包括各
类研究和金融产品的服务收入。

（4）投资交易业务主要包括权益交易、FICC交易及场外衍生品交易。本集团以自有资金开展权益类、
FICC类及其他金融工具交易，通过各类交易策略和交易技术控制投资风险并实现回报。同时，为满足客户
投融资与风险管理需求，亦从事做市业务和场外衍生品业务。权益交易方面，以自有资金开展股票、ETF
和衍生工具的投资与交易，并从事金融产品做市服务等。FICC交易方面，以自有资金开展银行间及交易所
债券市场各类固定收益及衍生工具的投资与交易，并从事银行间债券市场做市服务等。场外衍生品交易方面，
为客户提供及交易
OTC金融产品，主要包括权益类收益互换、场外期权和收益凭证等。投资交易业务主要
业绩驱动因素包括权益、FICC产品和衍生产品等各类投资收益等。

接受客户资金委托，依托专业化的投资研究平台和庞大的客户基础，创设和提供各类金融产品并管理客户资
产，有效满足客户投融资需求，主要包括：证券公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。

证券公司资产管理业务方面，通过全资子公司华泰资管公司参与经营证券公司资产管理业务，包括集合资产
管理业务、单一资产管理业务、专项资产管理业务和公募基金管理业务（与本集团旗下基金公司公募基金管

投资管理业务

理业务差异化经营）。私募股权基金管理业务方面，通过全资子公司华泰紫金投资开展私募股权基金业务，包
括私募股权基金的投资与管理。基金公司资产管理业务方面，本集团持有两家公募基金管理公司南方基金和
华泰柏瑞的非控股权益，通过其参与经营基金公司资产管理业务。资产管理业务主要业绩驱动因素包括管理费、
业绩表现费及投资收益等。


全面加强跨境联动协同，更好满足境内客户“走出去”和境外客户“走进来”的多元金融需求，打造跨境金
融综合服务平台。本集团通过全资子公司华泰国际及其持有的华泰金控（香港）、AssetMark、华泰证券（美
国）等经营国际业务，业务范围覆盖香港和美国。

本集团香港业务主要由华泰国际全资子公司华泰金控（香港）经营，主要包括投资银行、私人财富管理和零
售经纪、研究和股票销售、FICC、股权衍生品及资产管理等。投资银行业务方面，向中国及国际客户提供股
权及债券承销服务、并购顾问服务。私人财富管理和零售经纪业务方面，为客户提供涉及全球不同资产类别
的客户经纪和财富管理服务。研究和股票销售业务方面，为全球机构客户提供境内外一体化、覆盖各行业的
研究与销售服务。FICC业务方面，为各类机构客户提供销售、交易和做市服务等
FICC解决方案。跨境和

结构性融资业务方面，提供满足客户杠杆收购、战略并购、上市前融资、业务扩张等需求的定制化解决方案。

股权衍生品业务方面，开展跨境股票衍生品交易、设计以及销售业务，为客户提供各类权益类资本中介服务。

资产管理业务方面，向国际投资者提供投资组合和基金管理服务。

本集团于
2016年完成收购
AssetMark。AssetMark是美国领先的统包资产管理平台，作为第三方金融服
务机构，为独立投资顾问及其客户提供全面而先进的财富管理服务和技术解决方案。

2018年
9月，华泰国际于美国特拉华州注册设立了境外全资下属公司华泰证券（美国），拟继续推动国际业
务发展。2019年
6月，华泰证券（美国）经美国金融业监管局核准，获得美国经纪交易商牌照，可在美国
开展经纪交易商业务，包括证券承销、面向机构投资者的证券经纪、并购财务顾问等业务。

国际业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、承销保荐费、顾问费、利息收入及资产管理费等。


国际业务

019

华泰证券 Huatai Securities


二、奖项与荣誉

（一）集团主要奖项与荣誉

2019可持续发展金融峰会暨《财经》长青奖颁奖典礼：
公司荣获“可持续发展贡献奖”


《中国融资》杂志和香港中国企业协会上市公司委员会、香港中国金融协会、香港中资证券业协会、香港股票分析师
协会等共同举办的“2019年中国融资大奖”颁奖典礼：


公司荣获“最佳投资者关系奖”

（二）业务分部主要奖项与荣誉

《证券时报》举办的“2019中国证券公司年会”：
财富管
理业务
公司荣获“中国区全能证券经纪商君鼎奖 ”、 “中国
区零售证券经纪商君鼎奖 ”、“中国区证券投资顾问团队
君鼎奖”

《亚洲私人银行家》杂志举办的 “2018亚洲私人银行家
中国财富奖”评选：
公司荣获“中国最佳财富管理科技平台 ”、 “中国最
佳财富管理机构”

《证券时报》举办的 “2019中国区投资银行君鼎奖”评选：
机构服
务业务
华泰联合证券荣获 “2019中国区 IPO投行君鼎奖”、
“2019中国区股票融资项目君鼎奖 ”、 “2019中国区
资产证券化项目君鼎奖”

《国际金融报》举办的“2019国际先锋投行”评选：
华泰联合证券荣获“国际先锋投资银行 ”、 “A股
IPO先锋投行 ”、“科创板项目储备先锋投行 ”、 “IPO
审核通过率先锋投行 ”、“债券承销先锋投行 ”、 “ABS
先锋投行”


易观智库统计数据：
“涨乐财富通”2019年上半年末月活数量保持业内第

一
和讯网举办的“第十六届中国财经风云榜”评选：
“涨乐财富通”荣获“2018年度券商优秀 APP”



《新财富》举办的“第十二届新财富最佳投行”评选：


华泰联合证券荣获“本土最佳投行”、“最佳股权承
销投行”、“最佳债权承销投行”、“最佳 IPO投行”、
“最佳再融资投行”、“最佳并购投行”、“海外市场
能力最佳投行”、“最具创新能力投行”等 28个奖项


2019半年度报告 INTERIM REPORT

经营分析与战略

上海证券交易所：
华泰资管公司荣获 “2018年度债券市场优秀资产支
持专项计划管理人”、“2018年度资产证券化综合创新奖”

投资管
理业务
深圳证券交易所：
华泰资管公司荣获 “2018年度债券市场优秀资产支
持专项计划管理人”

和讯网举办的“第十六届中国财经风云榜”评选：
华泰期货荣获 “2018年度期货业创新奖 ”、 “2018
年度金牌投研团队奖”


国际知名私募债行业杂志《PDI（Pri vate Debt Investor）
》举办的“年度奖项”评选：
华泰国际荣获 “2018年度亚太地区最佳私募债投资
机构”

国际
业务
《国际金融报》举办的“2019国际先锋投行”评选：
华泰国际荣获“港股 IPO先锋投行”

《彭博商业周刊 /中文版》举办的第五届“金融机构大奖”

评选：
华泰国际荣获 “风险管理卓越大奖 ”、 “企业融资卓
越大奖 ”、“首次公开招股项目杰出大奖 ”、“年度证券
公司杰出大奖”


《中国证券报》：
南方基金荣获“2018年被动投资金牛基金公司”

华泰柏瑞基金荣获“量化投资金牛基金公司”、“被
动投资金牛基金公司”

《上海证券报》：
南方基金荣获“2018年度金基金﹒海外投资回报基
金管理公司”、“2018年度金基金﹒被动投资基金管理
公司”



华泰柏瑞基金荣获“金基金﹒被动投资基金管理公司”

《证券时报》：
华泰柏瑞基金荣获“2018年度十大明星基金公司”



华泰金控（香港）实收资本达到 88亿港币，资本规
模位居香港行业前列
《中国融资》杂志和香港中国企业协会上市公司委员会、
香港中国金融协会、香港中资证券业协会、香港股票分析
师协会等共同举办的“2019年中国融资大奖”颁奖典礼：


华泰金控（香港）荣获“资本市场明星投行奖”

Cerulli Associates及其他公开信息 :


截至 2019年第一季度末，AssetMark在美国
TAMP行业中的市场占有率为10.0%，排名第三
021

华泰证券 Huatai Securities


三、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

报告期内，本集团主要资产发生重大变化
情况的说明请参阅本报告“经营分析与战
略”“经营层讨论与分析”“报告期内主
要经营情况”“资产、负债情况分析”“资
产及负债状况”。


报告期内，本集团总资产为人民币
4,930.13亿元，其中：境外资产人民币

276.42亿元，占总资产的比例为 5.61%。

本集团总资产
4,930.13
亿元
四、报告期内核心竞争力分析

单位:亿元 币种:人民币

境外资产

276.42亿元
总资产占比

5.61%

科技驱动的中国证券
行业转型开拓者

本集团是中国证券业的技术先锋机构之一，多年来一直保持对信息技术的高水位投入，致力
打造领先的信息技术自主研发能力与卓越的数字化产品创新能力。本集团的研发投入占比和
研发人员占比均居于行业领先水平。本集团坚持从客户需求出发，追求用先进的金融科技助
力业务发展，同时强化中后台运营效率，不断提升数字化管理水平。在财富管理领域，继续
贯彻移动金融战略，运用大数据技术洞察，不断提升客户体验，有效推动客户规模和客户活
跃度增长。在机构服务领域，重点在人工智能、极速计算等核心领域加大自主研发力度，打
造智能交易、高速行情、量化投研、一体化投资管理、数字虚拟员工等领先的数字化产品，
并在行业内率先推出了机构客户数字服务体系，提升客户专业化服务能力。集团多年通过自
主研发积累形成的技术底蕴和人才队伍，为本集团打造平台化、体系化的竞争优势奠定了坚
实基础。


开放的数字化财富
管理平台为更多客
户提供高效的专业
服务

本集团打造了中国证券业最具活力的财富管理平台之一，拥有超过 1,328万客户。本集团
充分借鉴国内外先进的财富管理服务体系和经验，从服务、流程和技术平台等方面加快推
进财富管理转型落地。线上和线下资源互促并进，提升了客户开发和服务效率。自 2010
年推出移动服务平台以来，持续升级及创新移动金融服务模式，成为聚集和服务客户的大
平台。截至报告期末，“涨乐财富通”累计下载量逾 4,796万。根据易观智库统计数据，2019年 6月底，“涨乐财富通”月活数已突破 749万，位居证券公司类 APP第一名。

本集团已经开发应用了财富管理工作平台，以识别客户需求、推荐投资解决方案及实现自
动高效的精准营销，为投资顾问提供全面智能化的客户服务支持。本集团积极推进投资顾
问专业人才队伍和财富管理服务能力建设，根据中国证券业协会统计数据，截至报告期末，
母公司从业人员中投资顾问占比 31.40%，排名保持行业第一。



2019半年度报告
INTERIM REPORT

经营分析与战略


充分把握新经济崛
起机遇的一流投资
银行业务

以科技创新为核心的新经济领域正在成为经济发展转型的先导力量，科创板的推出使资本
市场走在了服务创新驱动的最前沿，一流的投资银行业务在助力实体经济转型升级，以及
推动产业格局的改变和重塑过程中正在发挥更加关键的作用。本集团已在重点科技创新领
域，如互联网和软件、医疗健康、能源环保等行业，建立了大量的客户基础，并与行业内
龙头企业形成了良好关系。本集团持续开发和建立新兴行业的客户关系，伴随这些客户规
模及影响力的显著提升，投资银行业务也实现了快速增长。本集团已在并购重组财务顾问、
股权承销业务方面形成了一流的行业竞争优势。本集团成功执行多项复杂交易，提供专业
建议帮助客户应对来自跨市场的挑战。自
2012年以来经中国证监会核准的并购重组交易
数量合计达
124项，居市场第一名。随着战略新兴产业的加快发展和传统行业的持续转型，
日益活跃的并购和融资活动，将为本集团带来宝贵机遇。随着科创板开启，本集团的投行
业务将发挥驱动各业务转型的引擎作用，打造全生命周期、全产业链大投行生态圈，带动
各业务提档升级。


兼具规模优势与创新
优势的综合性资产管
理平台

依托庞大的客户基础，凭借产品创新和综合服务能力，本集团已建立起业内最大的资产管
理平台之一。资产管理业务管理资产总规模位居行业前列，并形成规模可观、类别广泛的
产品体系，打造了显著的运营优势和市场影响力。围绕客户需求，本集团持续提升产品创
新能力，并不断加强主动管理能力，为客户提供差异化的产品供应。同时，本集团借助金
融科技实力强化资产管理能力，在业内率先推出
FoF/MoM投研一体化管理平台。本集团
是业内
ABS交易设计领导者，在基础资产、交易结构等方面不断创新，为行业树立了标杆，
在承续发行类
REITs、电商应收账款
ABS、外币计价
ABS、飞机租赁
ABS等领域实现
了多个国内首单。


全球布局创造发展
新机遇

经过多年富有前瞻性的探索和实践，本集团已经建立起中国内地、香港和美国三地联通、
战略协同的国际化发展新格局，持续致力于更好服务中国客户的境外拓展和国际投资者的
境内投资。本集团通过华泰国际在香港建立综合性国际平台，涵盖投资银行、财富管理、
研究、机构销售和交易以及资产管理业务等。凭借在中国内地的客户资源以及多元的在
岸、离岸服务能力，成功实施跨境联动发展。本集团的美国业务包括
AssetMark和华泰
证券（美国）。本集团保持了
AssetMark的运营独立性，同时充分学习借鉴国际领先的
业务模式和先进的技术平台，进一步发展自身财富管理业务。在
2016年收购完成之后，
AssetMark平台资产规模持续增长，截至报告期末较收购时规模增幅近四分之三。2019
年
6月，华泰证券（美国）获得美国经纪商交易牌照，可在美国开展经纪交易商业务，推
动国际业务继续发展。此外，本集团作为沪伦通首家西向发行
GDR的企业在伦交所上市，
提升了国际资本市场参与度和国际知名度，也为未来布局英国及欧洲市场打下基础。


注重专业化和技术
应用的全面风险管
理

“稳健”始终是本集团企业核心价值观的重要组成部分。本集团以全员、覆盖、穿透为核
心理念，建立了集团化、专业化、平台化的全面风险管理体系，实现了各专业风险条线对
子公司的覆盖、穿透和集中统一管理以及对经营过程中各类风险的全覆盖、可监测、能计量、
有分析和能应对，有效保障公司业务健康发展。同时，本集团高度重视先进技术在风险管
理中的应用，自主研发了覆盖全业务、子公司和分支机构的集团综合风险管理平台，实现
了跨业务、跨子公司风险信息的集中监测分析和管控，不断加强风险监测应对的有效性和
及时性。


一流的人才团队和
多元的股东基础

人力资源管理的市场化改革是驱动本集团不断进步的活力之源。近年来，本集团建立完善
了以能力和绩效为导向的人才选拔任用机制，确立了市场化的用人机制和薪酬激励机制。

高端人才、创新型人才、跨界型人才和国际化人才陆续加盟，显著提升了各个专业领域人
才的核心竞争力。本集团高级管理团队成员拥有金融及科技行业的多元化背景。管理团队
的愿景、理念和执行力引领着以客户为中心的科技赋能业务模式蓬勃发展。自
2018年以来，
本集团启动混合所有制改革并引入重要战略投资者，从而建立起更多元化的股东结构。多
元和均衡的股东和董事会架构旨在加强公司治理透明度，为本集团未来战略发展带来新的
理念和支持。2019年，本集团启动职业经理人制度改革，深入推进市场化、职业化发展步伐。


023

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五、业务覆盖

华泰证券业务覆盖广泛，在中国境内拥有
241家营业
部，29家分公司，并且在境外通过华泰国际及其持有
的华泰金控（香港）、AssetMark、华泰证券（美国）
等运营主体经营国际业务。



ASSETMARKASSETMARK
注释：本节所用地图和展示仅为公司业务覆盖展示，不代表标准地理地图。



241家营业部29家分公司241家营业部29家分公司
026

601688 6886 HTSC AMK



) 财富管理业务) 财富管理业务(一) 财富管理业务
经营层讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
) 财富管理业务(一) 财富管理业务
经营层讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
1、财富管理业务市场环境与行业趋势

（1）财富管理市场体量继续扩张，具备专业能力且服务体系成熟的机构将迎来发展机遇
随着我国经济向高质量发展的转变、国民财富的不断积累、居民理财观念的日益成熟及资产配置结构的持续优化，
财富管理业务的发展空间巨大，资本市场也将成为高净值人群财富获取、保有和增长的重要市场。根据招商银行私
人财富报告统计数据，截至 2018年末，中国个人持有的可投资资产总体规模为人民币 190万亿元，较 2017年末
增长 1.06%；个人可投资资产超过人民币 1,000万元的高净值人群数量为 197万人，较 2017年末增长 5.35%。

在投资环境日趋复杂、高净值人群财富管理需求增加及财富管理行业渗透率不断提升等背景下，专业领先的财富管
理机构有望不断扩大竞争优势，服务于客户全生命周期的多重金融服务需求。


中国个人持有的可投资资产总体规模及同比增速情况个人可投资资产超过人民币 1,000万元的高净值人群数
量及同比增速情况

单位：万亿元 币种 :人民币单位：%单位：万人单位：%
CAGR

112.00

27.91%

15.18%
13.94%
1.06%
165.00
129.00
197.00

190.00

187.00
21.15%
18.35%
5.35%
25.40%
30%

30% 200 CAGR

200 188.00

+15.61%

+18.59%

158.00

25%

150 21.74%

150

20% 23.81% 126.00

104.00

92.00

20%

100

100

84.00
10%
15%

50

50

0% 0

10%

0

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
来源：招商银行私人财富报告

可投资资产总体规模

同比增速 来源：招商银行私人财富报告

高净值人群数量

同比增速


2019半年度报告
INTERIM REPORT

经营分析与战略


（2）市场竞争态势与客户需求的变化持续推动证券公司财富管理业务转型
随着证券行业对外开放的持续加大、金融科技的加速渗透，市场竞争日趋激烈，证券行业股票基金交易平均佣金
率水平呈持续下降趋势，证券公司传统盈利模式及经营方式面临颠覆性挑战，从传统通道服务向全面财富管理业
务和综合金融服务转型已成为证券公司战略转型的重要方向。报告期内，股票市场指数呈现整体上涨态势，上证
综指上涨
19.45%、深证成指上涨
26.78%、沪深
300指数上涨
27.07%。在市场环境不确定性增强、投资品
种不断丰富的背景下，客户对专业金融机构财富管理服务的价值更加认可。随着客户财富管理需求的日益多元化、
复杂化且个性化，坚定向财富管理方向转型突破，以客户为中心、深入理解客户需求并据此进行合理资产配置的
金融机构才能在未来的竞争中谋得一席之地。


2019年上半年中国相关主要指数走势情况2019年上半年国际主要指数走势情况

40%


20%
17.35%


30%


10.37%


10.43%


20%


10%


10%


00
上证深证沪深
恒生中国上证
富时中国
富时
100标普
500恒生指数
综指成指300企业指数50A50

来源：Wind


19.45%
26.78%27.07%
7.48%
27.80%
30.83%
来源：Wind


（3）金融科技运用日益广泛，助推财富管理服务效率和用户体验持续提升
随着金融科技在财富管理业务领域应用的不断深化，以金融科技驱动证券公司财富管理业务转型发展已是行业共识、
大势所趋，财富管理服务将更趋数字化和智能化。近年来，证券公司不断增加科技创新的投入，更加注重利用数字
化渠道构筑平台化、体系化的财富管理服务新模式，通过加强金融科技赋能提升核心能力、延展服务边界、极致客
户体验，更高效、更便捷、更安全地满足客户多样化理财需求。充分运用金融科技手段为客户提供全面财富管理服务，
深挖数据潜在价值，增加客户粘性，正成为国内大型证券公司实现数字化转型、打造差异化竞争优势和全新商业模
式的必然选择，金融科技的应用能力将决定证券公司未来的核心竞争能力。


2、财富管理业务经营举措及业绩

（1）证券期货期权经纪业务
报告期内，本集团坚守以客户需求为中心的价值观，调整并优化财富管理组织架构和服务体系，依托金融科技和全业
务链优势，围绕数字化赋能和资产配置服务能力提升，以金融产品体系建设、服务平台建设和投资顾问队伍建设为重
点加快推进财富管理转型。应用互联网技术，着力打造线上线下一体化的财富管理服务体系及精细化的客户运营模式，
拓宽新的获客渠道，持续完善多元金融产品和资产配置策略产品体系，不断提升客户综合服务能力和客户体验。借鉴
AssetMark运营管理和服务体系，迭代升级理财服务平台功能，推动以资产配置为导向的投资顾问业务转型，提升投
资顾问服务质量。


029

华泰证券
Huatai Securities

报告期内，本集团不断加大在新兴技术领域的探索和大数据的挖掘，持续丰富完善移动平台“涨乐财富通”的服务场
景及运营策略，为客户提供一站式财富管理解决方案。报告期内，“涨乐财富通”下载量
226.64万；自“涨乐财富通”

上线以来，累计下载量
4,796.35万。根据易观智库统计数据，报告期内，“涨乐财富通”平均月活数为
748.99万，
截至报告期末月活数为
749.34万，月活数位居证券公司类
APP第一名。报告期内，“涨乐财富通”移动终端客户开
户数
53.28万，占全部开户数的
99.32%；88.57%的交易客户通过“涨乐财富通”进行交易。报告期内，“涨乐财富通”

继续发挥其作为公司财富管理业务核心平台载体的重要作用，陆续推出“问董秘”、“快速选股”、“智能语音助手”

等多项智能应用，并提供“定投专区”、“工资理财”等多场景理财服务。


“涨乐财富通”平均月活数情况单位：万“涨乐财富通”交易人数占比情况

90%


87.24%


800


748.99


CAGR


84.22%
84.83%


85%


663.69


82.25%


532.43
+17.77%
+30.81%
635.97


80.25%


78.60%


80%

583.96


600


76.79%
75%
72.28%


70%

400


296.54
65%
59.34%


60%

200


55%


0


50%
2015
20162017
2018
2018H1
2019H1
2015Q2
2015Q4
2016Q2
2016Q4
2017Q2
2017Q4
2018Q2
2018Q4
2019Q2

来源：易观智库统计数据
来源：公司内部统计


本集团进一步强化基于先进平台的交易服务优势，报告期内，根据沪深交易所会员统计数据，本集团股票基金交易量
合计人民币
11.09万亿元，排名行业第一。截至报告期末，根据内部统计数据，客户账户总资产规模达人民币
3.01
万亿元。


代理交易金额数据

币种：人民币

2019年1—6月2018年1—6月
证券品种代理交易金额（亿元）证券品种代理交易金额（亿元）
股票
105,051.71股票
76,029.99
基金
5,886.93基金
4,391.85
债券
149,002.34债券
106,612.14
合计
259,940.98合计
187,033.98

注：鉴于
Wind资讯不再统计公布会员交易量数据，2018年
1—6月、2019年
1—6月代理交易金额数据引自沪深交易所会员统计数据，其中，基金数据不
含上交所场内货币基金交易量。



2019半年度报告 INTERIM REPORT

经营分析与战略

报告期内，港股通业务运行稳定，客户数量稳步增长，股票基金交易量情况单位：万亿元 币种：人民币
沪港通下港股通业务开通权限客户数 1.54万户，深港通

市场排名：

下港股通业务开通权限客户数 1.70万户。报告期内，股

111111
票期权经纪业务持续推进交易系统建设，着力为核心客50

户提供专业化交易工具，风险管理功能凸显，业务保持
45.16
良好发展态势。40

期货经纪业务方面，截至报告期末，共有 7家分公司、30

24.52
41家期货营业部，遍及国内 4个直辖市和 16个省份，

19.01
代理交易品种 64个。报告期内，华泰期货（不含结算会20

14.27

12.41

11.09
员）实现代理成交量 15,981.77万手，成交金额人民币10

143,818.41亿元。报告期内，期货 IB业务平稳开展，

截至报告期末，本集团获准从事期货 IB业务的证券营业0
2014 2015 2016 20172018 2019H1

部共 215家、期货 IB业务总客户数 36,348户。来源：公司定期报告

交易量

（2）金融产品销售业务
报告期内，本集团围绕财富管理转型的战略目标，着力提升金融产品尤其是自有产品品牌价值，增强客户盈利体验，
满足客户多层次的财富管理需求。依托于本集团庞大的客户基础，充分发挥网点布局和互联网平台优势，加强投研体
系对产品配置的支持和客户需求引导，进一步完善金融产品全流程管理模式。报告期内，金融产品保有数量及销售规
模均实现稳步提升，其中，公募基金销量增长较快。根据内部统计数据，金融产品保有数量（不含天天发）7,979只，
金融产品销售规模（不含天天发）人民币 1,677.44亿元。

本集团基于客户分层分级需求，统筹金融产品创设和引入管理，坚定实施差异化产品战略，不断丰富资产配置策略，
全面提升产品创新能力，积极打造多元金融产品和策略产品体系。加强数字化赋能，升级金融产品评价系统与产品管
理平台，推动产品研究评价系统化和产品的全生命周期、全运营跟踪管理。此外，持续优化售后服务体系建设，加强
管理人的优胜劣汰机制，严格把控产品合规与风控管理。


（3）资本中介业务
报告期内，本集团积极调整经营策略，围绕以客户需求融资融券业务规模情况单位：亿元（未完）