[中报]德邦股份:2019年半年度报告
原标题:德邦股份:2019年半年度报告 公司代码：603056 公司简称：德邦股份 德邦物流股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人崔维星、主管会计工作负责人汤先保及会计机构负责人（会计主管人员）袁礼清 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本半年度报告“经营情况的讨论与分析”有关章节中详细描述了公司可能面对的风 险，敬请投资者关注。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 8 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 12 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 29 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 38 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 59 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 61 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 63 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 65 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 175 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 释义项 指 释义内容 报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 上年同期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 本公司、公司、德邦股份 指 德邦物流股份有限公司 控股股东、德邦控股 指 宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司 德邦科技 指 上海德启信息科技有限公司 华为 指 华为技术有限公司 科大讯飞 指 科大讯飞股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国家邮政局 指 中华人民共和国国家邮政局 一线 指 经营和运作业务部门的统称 大件快递 指 提供单件3KG至60KG大件的快递服务 零担 指 一张货物运单托运的货物重量或容积不够装一车的货物 货量 指 公司承运的每票货物计费重量的总和 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 德邦物流股份有限公司 公司的中文简称 德邦股份、德邦快递 公司的外文名称 DEPPON LOGISTICS Co., LTD. 公司的外文名称缩写 DEPPON 公司的法定代表人 崔维星 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 缪衍 韩爽 联系地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316 号1幢 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316 号1幢 电话 021-39288106 021-39288106 传真 021-39288110 021-39288110 电子信箱 ir@deppon.com ir@deppon.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 公司注册地址的邮政编码 201702 公司办公地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 公司办公地址的邮政编码 201702 公司网址 www.deppon.com 电子信箱 ir@deppon.com 报告期内变更情况查询索引 报告期内公司基本情况未变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《 证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 报告期内公司信息披露及备置地点未变更 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 德邦股份 603056 / 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 11,892,069,757.98 10,194,570,268.08 16.65 归属于上市公司股东的净利润 105,497,006.41 306,769,434.23 -65.61 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 1,030,032.21 200,469,804.40 -99.49 经营活动产生的现金流量净额 223,207,325.41 906,960,776.37 -75.39 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 3,920,555,881.78 4,027,258,875.37 -2.65 总资产 8,384,307,735.81 8,220,804,430.63 1.99 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.11 0.33 -66.67 稀释每股收益（元／股） 0.11 0.33 -66.67 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.00 0.21 -100.00 加权平均净资产收益率（%） 2.59 8.58 减少5.99个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 0.03 5.61 减少5.58个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 10,122,440.35 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 73,404,575.33 委托他人投资或管理资产的损益 46,077,342.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 4,772,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,500,030.69 少数股东权益影响额 所得税影响额 -34,409,415.14 合计 104,466,974.20 十、 其他 □适用 √不适用 d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png d:\616330\My Documents\WXWork\1688850523179526\Cache\File\2019-03\图标(2)_画板 1.png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-07\信息(3).png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-07\到货退回单.png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-08\担保管理.png 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务与经营模式 德邦快递致力成为以客户为中心，覆盖快递、快运、仓储与供应链、跨境等多元业务的综合 性物流供应商。公司凭借坚实的网络基础、强大的人才储备、深刻的市场洞悉，为跨行业的客户 创造多元、灵活、高效的物流选择，让物流赋予企业更大的商业价值，赋予消费者更卓越的体验。 德邦快递始终紧随客户需求而持续创新，坚持自营门店与事业合伙人相结合的网络拓展模式，搭 建优选线路，优化运力成本，为客户提供快速高效、便捷及时、安全可靠的服务。 结合客户需求，公司提供综合的物流服务： 3kg-60kg大件快递服务，采用首续重报价， 包接包送，保证60kg以下100%免费上楼 时效产品，全网覆盖、全程可视、安全送 达，8大增值服务满足各类客户需求 精准卡航 大件快递3.60 小件标快产品，适用于3kg内的快件。享 受安全、专业、稳定准时的快递体验 全网覆盖，性价比更高，价格更实惠 精准汽运 标准快递 高时效高品质产品，利用高效的空运网络， 提供精准迅捷的快递服务 时效最快零担产品，干线通过航空运输满 足长距离线路客户的快时效需求 精准空运 标准快件 电商类客户的专属快递服务；发件省心、 服务用心、送货贴心 精准整车：门对门整车运输的标准化产品 大票直达：大票货物实惠运输的高性价产品 整车运输 电商尊享 仓配一体化：中大型客户仓储管理、货物 运输一体的服务 同城仓配：满足客户同城配送及仓储需求 国际快件：门到门，时效稳定，安全可靠 FBA进仓：为跨境电商提供三种运输方式 国际联运：港到港或门到门的多式联运 电商小包：为电商提供邮政小包和国际专线 仓储与供应链 跨境业务 签收回单 安全包装 综合信息 货物保管 保价运输 代收货款 1、公司是国内领先的快运与快递综合物流供应商 在快运业务方面，公司针对不同时效要求、运输距离，为客户提供精准卡航（快时效全覆盖）、 精准汽运（普通时效）、精准空运（快时效长距离）三类快运的标准化产品，满足客户对货物运 输时效的不同需求；针对单票重量或体积较大的快运货物，公司还针对性提供整车业务服务。同 时，公司向零担以及整车业务的客户提供公路快运业务的增值服务，比如上门接送货、代收货款、 安全包装及综合信息服务等。 在快递业务方面，由于电商迅猛发展，传统商品渠道发生了较大变化，公司2013年11月战 略布局快递业务，结合自身零担运输的优势，以大件快递为切入点，率先推出3.60特惠件产品， 致力于为客户提供高性价比的快递服务。2018年7月2日，公司在水立方召开战略发布会，宣布 公司品牌名称更名为德邦快递，全面发力大件快递业务。截至2019年6月30日，德邦乡镇覆盖 率94%，基本实现全国省级行政区、地级、区级城市的全覆盖。当前，公司快递业务增长势头良 好，2019年上半年快递收入达66.77亿元，同比增长49.86%。 此外，公司基于客户需求和战略布局的需要，于2015年10月在业务量较大的地区开始为客 户提供仓储供应链服务，为客户提供一体化的解决方案。截至2019年6月30日，公司仓储总面 积达到56万平米，同比增长101%。随着国家一带一路战略推进，以及跨境电商迅猛发展，公司 开始尝试迈向国际，2016年5月，跨境业务正式上线，陆续推出涵盖港澳台地区、欧洲26国、 美国、日韩及东南亚等国家和地区的精品线路。 2、公司坚持直营为主的经营模式，以保证服务品质 公司自成立以来，坚持以直营为主的经营模式。该模式下，公司对业务各个环节拥有绝对控 制力，总部能对各分支机构实施统一经营、统一管理，为公司优质服务质量提供了有力的保障。 2015年8月，为能够更加有效地覆盖业务区域，实现运输网络的广泛延伸，同时也为了有效降低 公司新设网点的成本，公司正式启动了事业合伙人计划。针对网络覆盖相对薄弱的地区，公司邀 请具备物流配送能力的个人或商户成为公司快运或快递业务的事业合伙人，通过与公司直营网点 良性互补与共同合作，实现合伙人与公司的共同成长。为确保服务品质与竞争力，公司对合伙人 仍然按照直营网络的管理模式对网点合伙人进行管理。 （二）行业发展阶段及公司所处行业地位 1、政策引导，行业规范性提升 物流行业作为支撑国民经济发展的基础性、战略性产业，对我国的经济增长有积极的推动作 用。近年来，国家不断出台政策予以鼓励和支持，同时也对物流业的规范性提出了更高的要求。 2018年1月23日，国务院印发了《国务院办公厅关于推进电子商务与快递物流协同发展的 意见》，意见指出要深入实施“互联网+流通”行动计划，提高电子商务与快递物流协同发展水平； 引导电子商务平台逐步实现商品定价与快递服务定价相分离，促进快递企业发展面向消费者的增 值服务，并鼓励快递物流企业采用先进适用技术和装备，提升快递物流装备自动化、专业化水平。 2018年3月27日，国务院发布的《快递暂行条例》开启了邮政业制度建设的新征程，为促 进快递业健康发展，保障快递安全，保护快递用户合法权益，加强对快递业的监督管理提供了依 据。暂行条例鼓励快递业与制造业、农业、商贸业等行业建立协同发展机制，并推动快递业与铁 路、公路、水路、民航等行业的标准对接，支持在大型车站、码头、机场等交通枢纽配套建设快 件运输通道和接驳场所。 2018年5月31日，国家邮政局发布《快递末端网点备案暂行规定》，规定的出台规范了快 递末端的网点管理，促进快递服务便捷惠民。规定指出今后网点开办需要提前备案，提交所属企 业法人的授权书，在规范快递业末端网点开办的同时，也加大了企业的管理压力。 2018年12月21日，国家发改委与交通部联合发布了《国家物流枢纽布局和建设规划》，规 划指出我国经济已由高速增长阶段转向高质量增长阶段，国家产业结构及空间布局进一步优化， 计划通过布局建设国家物流枢纽以及物流降本增效综合措施的持续发力，推动全社会物流总费用 与GDP的比率到2025年下降至12%左右。规划明确支持国家物流枢纽集中承接第三方物流、电子 商务、邮政、快递等物流服务的区域分拨和仓储功能，提升设施综合利用效率；推动快递专业类 物流园区改扩建，积极承接国家物流枢纽功能；提升快递快件分拨处理智能化、信息化、绿色化 水平；鼓励发展航空快递、高铁快递、冷链快递、电商快递、跨境快递；推动快递物流与供应链、 产业链融合发展。 2019年6月26日，国家邮政局为贯彻落实《国务院办公厅关于推进电子商务与快递物流协 同发展的意见》，要求完善电子商务与快递物流数据保护、开放共享规则，建立数据中断等风险 评估、提前通知和事先报告制度。在确保消费者个人信息安全的前提下，鼓励和引导电子商务平 台与快递物流企业之间开展数据交换共享，共同提升配送效率。 2、物流行业稳中有升 根据国家统计局公布数据，自2006年以来，我国社会物流总费用逐年增长，体现了社会经济 活动对物流总需求的日益增长。2019年上半年，社会物流总费用为6.6万亿元，同比增长约8%。 资料来源：国家统计局 3、消费升级，大件快递空间巨大 消费升级，电商继续保持高速增长。国家统计局公布数据显示，2019年上半年，我国网上零 售额达到4.8万亿元，累计增长18%，其中，实物商品零售额3.82万亿，累计增长22%，占全社 会零售总额的19.6%，从数据来看，我国电商继续保持高速增长趋势。 资料来源：国家统计局 电商产品渗透率持续深化，大件快递空间大。从电商发展轨迹来看，电商起步阶段主要依靠 价值低、货物体积小的商品，而随着电商的逐步成熟和快递行业的迅猛发展，高价值、体积大、 非标准化外形的商品迎来了发展机遇。据天猫2018双十一“亿元俱乐部”品牌名单显示，共有 83个家具家电品牌进入“亿元俱乐部”，同比增长29.7%，占“亿元俱乐部”总数的35%；中国 物流与采购联合会预测，到2020年，大家电、家装等品类电商渗透率将分别达到55%和25%，大 件快递将成为物流市场新的增长点。北京易观智库网络科技有限公司发布报告指出，我国大件配 送市场已初具规模，2018年大件配送市场规模达到2,100亿元，受零担快递化、大件电商化和业 务综合化等因素驱动，今后大件配送市场有望更快发展。 4、聚焦大件快递，业务高速增长 大件快递对物流运输品质要求更高，与小件快递差异明显。当前市场上把单件3kg以下的快 递称为小件快递，而大件快递一般指重量在3kg以上的货物。不同于小件快递，大件快递具有商 品价值高、质量重、体积大、运送难度高、服务链条长等特点，其特殊性需要快递企业采用大件 物品的专用网络、专用分拣、配送体系。因此，大件快递的客户更加看重运输品质、企业的专业 性及品牌，并愿意为此支付更高的价格。 公司在大件快递市场具有先发优势。由于大件货物的特性，在实际运输处理过程中，大件快 递更接近于零担处理模式，一般的传统小件快递配称体系无法满足大件快递的需求。公司从零担 起家，2013年首次涉足快递领域便聚焦大件快递市场，通过不断加大在配称体系的建设，使得公 司在大件快递市场具有一定的协同效应和先发优势。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 主要资产重大变化情况 详见第四节 经营情况讨论与分析之一、（三）资产、负债情况分析。 其中：境外资产16,033.32（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为1.91%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）短期优势 1、大件基因，优势明显 公司作为快运行业内的标杆企业，深耕零担运输多年，通过在网络布局、市场渠道、服务体 验、精益管理和运营模式等五方面的持续投入，在重货运输方面形成了先进的管理经验和与之匹 配的物流网络及信息系统。同时针对大件快递的配送特性，公司在收转运派各环节针对性提出解 决方案,具有一定的先发优势。 收派方面，德邦快递作为业内首个推出大件快递标准化产品的企业，率先承诺上至60公斤免 费送货上楼，有效解决了客户的痛点。为此，公司加大了末端收派上的投入，截至2019年上半年 末，公司四轮车占比47%，提升了大件快递的收派能力；同时，为提升大件快递送件能力，解决 送货上楼难的问题，公司为一线快递员配备了爬楼机，既能相对省力的将重物搬运上楼，又能保 证物品的完整及安全，同时提高了快递员的效率和用户体验。 中转方面，公司致力于通过技术赋能，打造满足大件快递中转需求的中转场分拣系统。公司 于2017年11月首创业内第一款大小件融合分拣系统，该系统通过多层立体布局和即装即卸有效 d:\616330\Desktop\图标(3)-01.png d:\616330\Desktop\图标(3)-01.png d:\616330\Desktop\图标(3)-01.png 提高了中转场空间利用率和分拣效率，并显著降低了公司中转场的运营成本。以武汉中转场为例， 在引进该分拣系统后，转运场的承载面积及业务处理能力大幅提升。目前该分拣系统已经逐步推 广至更多的中转场。 此外，公司也积极通过优化组织管理等措施为大件快递发展赋能。以绩效考核为例，德邦快 递针对大件快递以重量而非数量作为末端快递员考核标准，激发了末端快递员的工作积极性。2019 年上半年，公司快递员在职收派效率提升明显，较2018年同期增长35%。 2、覆盖全国的网络，规模效应显现 公司公路快运业务和快递业务的运输网络由三部分组成，即：遍布全国各地的营业网点、处 于关键区域节点的分拨中心和精心规划设计的运输线路。覆盖全国范围的网络，规模效应显现， 2019年上半年，公司快递货物票数为2.36亿票，业务量持续保持高速增长。 公司共有网点27，986个，其中直营网点6,368个，合伙人网点2,521 个，服务点19,097个，分拨中心155个，已基本实现全国地级、区 级城市的全覆盖，乡镇覆盖率达到94%。同时，公司运输线路不断增 加，10大运力平台、152家专线、1,885条干线、1,388家信息部、 近27万个体司机,实现了公司网络的高效连接。 2019年上半年，公司快递业务增长迅猛，业务量为2.36亿票，同比 增长35.79%。 车辆 随着公司信息化和自动化程度的提高，人员效率稳步提升，其中前端 效率同比提高35%，管理效率提高1.1%；其次，通过部分环节业务外 包，公司人员结构不断优化，截至报告期末，公司自有人员为8.9万， 外包人员2.7万。 公司拥有营运车辆共计11,046辆，在自有营运车辆不断提高的同时， 逐步加大外部运力整合，截至2019年上半年末，公司外请运力占比 达69%，通过运力方进行合理的资源配置，形成了百万级社会化运输 车辆的资源储备与调度。 业务量 人员 网络覆盖 C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-07\企业微信截图_15643916568983.png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-08\上片台一体机.png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-08\可视化.png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-08\系统配置.png C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-08\智能云.png （二）中期优势 持续的科技投入，智慧赋能，降本增效 德邦快递致力于打造前瞻性的信息平台，以促进管理和业务的持续优化，并使之成为公司核 心竞争力之一。公司坚持不断完善基础应用系统，增强企业竞争力和业务系统的敏捷性；不断完 善决策分析系统，提高决策和预测的准确性；不断完善营运支撑系统，提高对电子商务、品质监 控和营销等业务的支持力度；持续升级管理支撑系统，提升公司整体管理效率；长期强化办公协 同系统，提升公司整体办公效率。近几年，公司每年在IT上的总体投入如下图： 此外，德邦科技还加强了同外部优秀企业的战略合作，先后与81家公司开展了108个项目， 合作对象包括华为、科大讯飞等知名科技企业。当前，公司主要科技产品如下： 智慧场站 数字孪生 货在哪 的卢系统 全链路 货量&负载 智能GIS 数字化提升管理水平 智慧收派 电子面单 智能语音 一体机 智能服务提升客户体验 大小件融合分拣 第二代PDA 德邦小D PLUS 自动驾驶车 新科技硬件水平提升 C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-07\企业微信截图_1564133708109(1).png 1、数字化提升管理水平 （1）智慧场站 智慧场站聚焦转运场现场管理痛点，利用大数据实时计算、视频识别、物联网等先进技术， 实现转运场货量预测、车辆智能调度、全程可视化等功能，有效提高转运场的现场管理能力，最 终实现降本增效。智慧场站主要包括以下四个组成部分： ①智能调度：车辆智能调度，倍增中转效率 通过视频分析和大数据技术，能识别月台空闲状态，推荐最优月台停靠，实时显示装卸车进 度和挪车预警提醒，车辆出入场站全部实现自动化，替代之前人员指挥车辆的停靠模式。目前该 功能已在上海转运场推广，使用后挪车效率明显提升：即卸提升58%、接送货21%、长途车23%。 结合大屏全方位查看转运场的月台及场内情况，发现异常及时处理，转运效率整体提升15%。 ②资源管理：预知未来货量，资源提前配置 通过数据建模，综合考虑突发事件、大客户发货、天气等特殊影响因素，并结合货量历史趋 势，预测转运场未来一周的操作货量，给出车辆和人员安排建议。通过实时计算，精准预测转运 场各线路货量，支撑一线灵活调配资源，平衡时效与成本，减少人工数据统计，提升工作效率。 ③场内预警：现场实况预警，数字赋能管理 通过3D仿真技术模拟转运场实况，并结合实时的过程数据，展示场内的货物流通、人员出勤、 效率等情况，一旦出现异常，会自动预警给管理者，进行管理干预。同时，系统可自动切换至现 场监控画面，便于管理者随时查看异常，减少之前大量人员现场巡检工作，使整个场站管理从常 态管理转变为例外管理，提高了管理效率。 ④中转360：业务数据实时监控，奖罚了然于胸 中转360模块集中体现了转运场现场管理结果，从效率、质量、成本、时效等多维度展现业 务健康度，同时提供管理分析助手，找到问题根因，方便管理层去改善问题。针对转运场理货员 最关心的提成，员工可以通过在手机上的APP实时看到自身提成和奖罚，提高了员工的积极性。 大大减少了统计员的数据统计工作量，有效降低了中转场人力成本。 C:\Users\117171\AppData\Local\Temp\企业微信截图_156335072178.png （2）数字孪生 数字孪生是集数据分析监测、视频监控、多媒体会议设备于一体的信息中心；通过大数据分 析、运算对公司全链路核心数据实时监测；通过负载均衡和拉灯机制围绕整体运营环节的流入、 负载、流出过程数据进行可视化预警监控；基于业务量与资源两个维度，对收派两端、支干线运 输、枢纽承载进行实时数据展现、资源预警、风险预判等多角度的管控举措，辅助管理人员快速 识别问题与应对；通过6万路摄像头，覆盖全国门店、车队、外场，实时货物全程可视，其中对 11,046辆自有营运车辆实现GPS定位，进行全路段行车监控、司机安全监控，以及天气、道路状 况提示；通过一键连线现场，直击问题，提升决策与问题解决效率。数字孪生的投入使用，支撑 了公司日常管理、重要会议的开展决策，提升了管理效率。 （3）货在哪 “货在哪”通过大数据和人工智能为营销助力，快速搜索、挖掘、转化潜在客户，解决缺乏 多渠道销售线索、销售线索质量参差不齐及无法对销售线索开发过程进行跟进管理等痛点。该技 术可实现智能推荐、营销触达、风险预警和效果监控等功能。“货在哪”以精准匹配算法为核心， 实现销售线索的精准推送，线索量较以往人工摸排获取的方式提升了81.2%，节省了37.5%线索获 取时间，整体客户线索有效率达83.88%。 C:\Users\wangy\Desktop\企业微信截图_15641274158763.png （4）的卢系统 通过与滴滴打车研发团队合作研发的卢系统，实现了接送货业务操作、运行轨迹、签单的过 程可视。的卢系统应用于集中接货区域的车队、非集中接货门店的外请车接送货业务以及短途转 货业务操作。截至报告期末，的卢系统车队标准计价功能已成功推广至21个车队，票均成本降低 约2%，计划9月份全国车队标准计价推广完成。 （5）全链路时效可视化与精益化 全链路时效可视化与精益化是通过数据支撑时效举措及技术引领时效变革实现全链路时效的 提升，其分为全程时效数据实时化、全面时效预警和时效异常补救提升全链路时效。全程可视： 全链路、未兑现等时效考核指标及监测指标实现实时计算，按组织分级，按环节细分展示；通过 分时计算、组织自上而下及收转运派细分小环节实现时效指标全程可视；通过大屏、PC端、APP 端和企业微信多渠道展示时效各项指标，实时获取指标数据。预测预警：通过对各环节的各类时 效异常进行预警，决策层与执行层有效互动，对当前库存、临近发车和已晚点的各环节形成有效 监控。时效补救：从出发部门、始发外场、最终外场及到达部门通过实时计算单量及库存情况， 实时调整路由。通过实时计算各环节的货量与时间节点的匹配，实现全链路路径规划。 （6）智能GIS服务 智能GIS服务是基于传统GIS技术以及人工智能的路网物流地图，应用于快递调度、补码、 筛单的核心环节。该地图提供了合并功能优化、网格管理、智能分区等服务，广泛运用于物流服 务调度、补码、筛单等环节，显著提高了物流服务的质量、物流时效。最终基于实时精准定位的 智能路径规划服务，结合实时路况收集、实时路径规划手段,为司机、快递员提供了精准的线路服 务，最大可能的提升了物流接送货效率，使得全国补码准确率超过99%，节省人工工作量90%以上。 （7）货量预测与负载均衡项目 货量预测与负载均衡项目是基于全链路货量预测提前预警运营管道风险，并合理高效制定产 能规划，项目主体举措包含：系统货量推演、资源仿真与产能规划以及数字化预警大屏。其中魔 镜货量预测系统：通过集成时间序列、XGBOOST等算法输出系统预测货量，同时结合异常事件等 因素拟合真实业务场景，提高预测精度；基于系统货量预测推演，融合资源匹配模型，输出资源 计划方案，引导一线部署实施；风眼大屏系统：基于系统货量预测、各环节负载梯度，输出运营 管道可视化预警信息，辅助收转运派各环节提前识别风险，按需部署。该系统全面实施后，全年 预测货量偏离度不高于4.3%且外场在库时长由18年9.51小时下降至7.88小时 。 2、智能服务提升客户体验 （1）智慧收派 智慧收派作为公司首款大数据产品，聚焦公司末端收派管理和客户体验提升。作为公司数字 化战略的重要组成部分，该产品可为快递员提供智能学习平台和定制化的学习服务，助力快递员 提升业务技能；此外，通过效率、品质等多维度大数据分析及货量预测等手段，该产品还可帮助 一线管理者提早布局资源、智能规划路径和异常货量警告，以更好地管理快递员及服务客户。 智慧收派借助百度鹰眼及自研大数据平台，可分钟级展示快递员实时轨迹。对内，给管理者 提供实时位置、轨迹回放、滞留预警等，并基于历史轨迹分析，预警滞留位置、滞留时间段及聚 众人员，智能识别偷懒人员，实现收派全链路实时监控及预警，为一线管理人员提供快递员管控 抓手。对外，给客户提供货物轨迹，实时展现快递员位置、预计到达时间，同时，客户与快递员 之间，实现线上沟通、语音播报，提升客户体验。 （2）电子面单 为了提升客户体验，公司大力发展电子面单，现扫码寄件、微信下单、APP下单、官网下单、 企业客户端等全渠道已实现电子运单，在满足客户需求的同时，充分达到降本增效的目的，并全 力保证客户的信息安全。相较于传统面单，电子面单可节约成本82.9%。 德邦快递顺应快递业发展趋势和客户对电子渠道的服务需求，对公司微信公众号进行全新改 版和升级，强化客户体验，使功能操作更加便捷、更贴近客户需求。2019年上半年，公司微信关 注人数同比增长177%。在体验优化提升的同时，持续降低获客成本，为线下转线上奠定了坚实基 础。 扫码寄件是针对客户推出的一款创新产品，旨在将线下业务进一步线上化和智能化，以方便 客户操作。全新诞生的数码面单进一步完善了移动端产品客户体验，在信息安全性、分拣便利性 上全面提升。2019年上半年，订单量合计9,013万，同比增长161%，保持着强劲的增长势头。 （3）智能语音 智能语音主要包含两个应用场景，一个是智能语音客服，主要用于提升客户服务效率与质量， 另一个是快递员末端智能语音耳机，主要为了提高末端收派件的效率，加强对快递员的安全保障。 智能语音客服方面，公司目前主要针对运单状态查询、价格时效咨询2个业务场景，引入AI 智能语音客服。2019年上半年，公司业务高峰时期智能语音客服意向解决率稳定在74%左右，有 效提高了服务效率，降低了客户等待时长及客户服务人力成本。 智能语音耳机致力于让收派人员更快速、安全的将货品送达每一位用户手中，德邦科技于 2018年9月设计并推出了行业标杆的智能语音耳机硬件加语音助手软件，区别于传统智能耳机， 其硬件本身即具备语音命令执行能力，通过简单的唤醒词，就可以唤醒耳机。定制耳机具备高识 别率的唤醒算法，在75dB的噪音环境下仍能保证98%的唤醒率，保证了一线快递员在嘈杂环境中 的正常使用，极大方便了快递员在开车期间进行电话接打。 （4）运单扫描称重量方一体机 客户在寄送货物时，有时会对收费问题有疑问，当面核对货物的重量体积是处理问题最有效 的方法。通过红外技术识别运单号，通过AR技术能够识别货物的长宽高并换算成体积，通过压敏 元件能够测量货物的重量，将获得的运单号、重量、体积传输给系统后台，快速计算出收费是否 合理，并反馈给快递员，最终实现扫描时就通过蓝牙协议获取运单号、重量、体积信息，方便后 续操作。 3、科技硬件提升业务效率 （1）大小件融合分拣 自2013年11月快递业务开展以来，随着业务量不断增长，快递中转场的营运负荷越来越高， 需求也越来越大。截至2019年上半年末，公司在全国共有快递中转场103个，为提高中转场承载 能力和营运效率，公司研发了行业内首个快递快运融合的多层立体分拣系统。通过“钢平台架高” 和“即卸即装”两大核心举措，实现多层立体布局，上层操作可上分拣的小件，下层操作零担大 件，有效提升场内流通效率和场地承载能力。以武汉中转场为例，在引进该分拣系统后，转运场 的承载面积及业务处理能力大幅提升。目前该分拣系统已经逐步推广至更多的中转场。同时公司 在2017年还引入环形交叉带，提升人均效能，减少对人员依赖性，灵活应对货量波动。分拣支持 系统极大提升企业运营效率并降低人工成本，是传统物流迈向智能物流的重要技术提升环节。除 了以上措施外，公司还尝试引进平铺式AGV、全自动大件分拣线等技术以提升中转场的运营效率。 （2）德邦第二代定制PDA 公司借助智能手持终端设备，不断提高收派人员满意度和工作效率。2018年4月在行业内率 先推出4G运行内存的智能手持终端设备。新款智能手持终端基于定制化的Android操作系统，具 备快速条码识别、高清拍照、身份证识别、软件白名单等功能，同时满足收派员日常电话、客户 对接沟通等需求，有效提升作业效率和企业品牌形象。新款智能手持终端设备从外观、系统流畅 度等方面进行了优化改善，在CPU架构、CPU支持内存的频率以及GPU图形处理能力上较上一代 智能手持终端设备均有所提升。新款智能手持终端在数据处理功能方面的速度明显快于上一代， 基础资料更新处理速度上提升了约23%，终端综合性能配置相较上一代智能手持终端（PDA）高出 约44%。第二代设备已于2018年6月底陆续推广应用，截止2019年6月底，已累计下发2.7万 台。 （3）德邦小D Plus b2e37fd9-841e-4b03-8291-d80746162cb9 C:\Users\wangy\Documents\WXWork\1688850489961392\Cache\Image\2019-07\5e64c57c-72b3-4372-b5f5-98ec651d9ea2(2).jpg 德邦小D是公司对外合作的一款无人车，利用车身17个传感器与自动化算法，实现自动收派 快递，提升收派效率，并减少用户等待时间。公司已建设无人调度平台，并申请5项无人调度专 利。目前已实现的应用场景包括校园、住宅区、大型厂区和工业园区，可在两地之间进行无人车 短距离运输。2019年4月，公司推出超大号无人车德邦小D Plus试运营，日均票数达65件。 （4）自动驾驶车 自动驾驶车是公司对外合作项目，主要为降低公司运输成本，降低事故率，提高经营效率。 项目于2018年8月正式启动，现已进入常态化运行阶段，已在杭州、嘉兴、湖州等高速路及城市 路段运行成功，常态运行线路可实现日达2班车，每趟载约300票货物，累计无人驾驶测试约5,500 公里。下步计划提升车辆载重，扩展更多线路，多场景尝试。 （三）长期优势 1、直营为主，保证服务品质 统一管理，管控性强。公司控制全部的网络和核心资源，对分拨中心、网点、线路、快递员 等具有较强的管控力。相比于加盟模式，直营模式下的控制力优势明显，确保公司健康、持续发 展。虽然在业务开展初期资本投入规模较大，但由于对开展业务的各个操作环节拥有绝对的控制 力，公司在服务质量方面能够提供更加优质的保障，因而对市场上注重服务质量的优质客户具有 更大的吸引力。直营模式有助于公司战略落地，保证公司经营目标的有效达成。 更强的内控有效性及合规性。公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式，确保从 总部到各个网点的合法运营，控制风险，遵守相应的法律、法规，更好的维护客户的权益，保障 股东的利益。 借助科技力量，提升客户体验。直营模式下，公司时效性与安全性的竞争优势日益凸显，通 过对人、车、路精益化的管理，确保货物安全、高效送达。与此同时，公司致力于为客户提供更 为优质的服务质量和更好的客服体验，利用智能化工具，运用科技驱动服务，实现每天29.3万人 次、全天24小时应答服务。2018年，该智能语音客服实现6.9%的分流比，显著提高了客服响应 速度，改善了用户体验。 近年来，公司服务体系不断完善，在菜鸟公布的服务项排名中，德邦快递多次荣登榜首，行 业领先。当前，公司正处于战略转型期，在提升客户体验上还有进步空间。公司今后将坚持以客 户为中心，通过直营确保质量，科技驱动服务，为客户提供更优质、更高效的物流服务体验。 2、良好的人才培养体系 （1）良好的企业文化，打造人企双赢 公司始终坚持“物畅其流，人尽其才”的使命追求，秉持“以客户为中心，以进取者为本， 以团队创高效，坚持自我反思”的核心价值观，不断完善人力资源管理体系，在组织建设、人才 培养、企业文化等方面持续优化，为企业发展提供强有力的支撑。 作为一家服务型企业，德邦快递始终坚持“以客户为中心”，致力于为客户提供优质的产品 和服务，助力客户创造价值；公司通过完善的人才管理模式、员工晋升机制和弹性薪酬体系，给 予员工足够的成长空间与发展前景，增强团队的凝聚力，实现人企双赢；同时，强化绩效文化和 创新文化，建立良性互动的团队氛围，增强企业文化的软实力和发展驱动力。公司的企业文化深 深镌刻在员工的一言一行中，并成长为一股坚韧的精神力量，贯穿于企业的发展历程中。 （2）良好的人才培养体系和卓越的管理团队 德邦快递的人才培养在行业内独树一帜。多年来，公司坚持进行校园招聘，并对招聘的大学 生进行重点培养。从2005年校园招聘试点，经过十多年的发展，累计招聘了11,649名本科生、 1,383名硕士及博士研究生，截至2019年6月30日，公司大学本科学历及以上的员工比例约为 19%，大专学历及以上的员工比例达到34%，人员整体素质较高，有利于提升公司对外服务的质量。 公司设立了德邦大学，所有员工均需定期参加内部培训。公司内部各个层级的管理人员基本 来源于内部提拔，丰富的人力资源储备，保障了公司各项业务规模扩张对各层级管理人员的需求。 截至报告期末，德邦大学有兼职讲师2,338人，开设培训课程6.95万小时，共有34.96万人次参 加各项培训。 公司拥有一支经验丰富、锐意进取、年富力强的管理团队。高层管理团队平均年龄36岁，在 公司的平均工作时间已超过12年，具备丰富的行业管理知识、技能和营运经验，能制定有利的经 营战略，合理评估并管控风险，严格执行各项管理和生产制度，从而提升公司整体盈利能力，创 造更高的股东价值。 （3）竞争性的薪酬体系，充分调动员工积极性 为了吸引和留住优秀人才，公司通过建立全面薪酬理念，为员工提供富有竞争力的薪酬待遇。 通过长期激励、获取分享等方式，充分调动员工的积极性。绩优员工在现金激励中相比普通员工 将获取更多的奖金，并在股权激励、干部任用等方面，享有更高的优先权。与此同时，各层级干 部坚持每年10%的淘汰比例，通过末位淘汰来增加各层级干部的危机感和压力，防止惰怠、激发 组织活力，保持队伍的持续战斗力。同时，2018年8月31日，公司召开第四届董事会第三次会 议，审议通过了《关于<德邦物流股份有限公司第一期员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》， 针对1,962名优秀员工实施了该计划，进一步增强了员工的凝聚力和公司的发展活力。 此外，公司在员工福利上提供各种相匹配的方案，目前主要包括亲情1+1、中秋寄情、集体 婚礼、家庭全程无忧福利方案等。截至2019年6月30日，共有1765对新人在海外举行了集体婚 礼；全公司约8万人享受到亲情1+1福利。为表彰客户最满意的五星级快递员，2018年3月，公 司设立了“快递员金星勋章奖”，82名快递员获得了价值10万元的金砖。2019年，获奖快递员 人数增加到234人。为了充分调动快递员积极性，2019年4月，公司进一步扩大奖励范围，在原 有金星快递员基础上，增加“银星快递员”和“铜星快递员”，金砖激励总额度超过3500万。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 1、公司处于业务结构调整阶段，毛利率有待修复 . 业务收入结构：公司收入主要由快运和快递两大块业务构成，报告期内快递及快运业务的收 入占总收入比重为98.12%。公司以快运业务起家，2013年战略转型开展快递业务，2018年 正式全面发力大件快递业务，目前快递业务保持较为高速的增长，2018年快递业务营收已超 越快运业务，本报告期末快递业务收入占总收入比重已提升至56.14%。 . 业务发展阶段：快运业务为公司的成熟业务，毛利率较为稳定。快递业务为公司的新业务， 目前处于成长期，毛利率水平较低，随着其收入占总收入比重的不断提升，短期内将对公司 整体毛利率水平造成一定影响。快递业务具备一定的规模效益，伴随收入规模不断提升，规 模效益逐步突显，毛利率当前呈现稳步上升的趋势。因此，在一段期间内，公司整体毛利率 随着快递收入占比提升有所下滑，但随着快递业务规模效益的逐步显现，毛利率有望逐步修 复。若宏观经济环境下行加剧、同行价格战进一步升级，则将减缓快递毛利率提升的速度。 . 公司经营策略：物流行业是规模效益较为显著的行业，由于人力成本占比较高，以及时效和 装载率之间存在一定的矛盾，快递这一细分领域对规模的需求更为明显。公司当前快递整体 单量相对同行偏小，因此公司当前主要战略方向仍然是尽力提高快递业务量，增加市场份额， 使分摊到单个包裹上的成本得到有效控制。 2、经营概览 . 财务状况：报告期末，公司总资产83.84亿元，较年初上升1.99%。公司归属于上市公司股 东的净资产39.21亿元，较年初下降2.65%。资产负债率53.24%，较年初上升2.23个百分点， 公司整体偿债能力较强，资产负债结构合理、稳健。 . 营收情况：2019年上半年收入118.92亿，同比增长16.65%，其中：（1）快递业务营业收入 为66.77亿元，同比增长49.86%，高于行业23.70%的平均增速；（2）快运业务营业收入为 49.92亿元，同比下降9.70%；（3）其他业务营业收入为2.23亿元，同比增长5.86%。 （人民币亿元） 2019年1-6月 2018年1-6月 变动（%） 各块业务营收情况 快递业务营收 66.77 44.55 49.86 快运业务营收 49.92 55.28 -9.70 其他业务营收 2.23 2.11 5.86 合计 118.92 101.95 16.65 注：数据已经四舍五入计算。 . 成本/费用情况：（1）2019年上半年营业成本106.54亿，同比增长22.35%，根据公司上半年 策略，公司加大了人力、运力的投入，以提升全链路时效及客户体验，从而提升核心竞争力， 吸引客户、提高收入增速。分拣设备的逐步投入使用增加了折旧摊销费用。（2）2019年上半 年期间费用11.99亿，同比增长2.16%，但其占收入比重同比下降1.43个百分点，主要由于 前期持续的信息化建设投入，带来了后端管理效率的逐步提升。 . 盈利情况：（1）2019年上半年，公司取得毛利润12.38亿元，同比下降16.72%，毛利率10.41%， 同比下降4.17个百分点。其中，一季度毛利润4.69亿，同比下降27.20%，毛利率8.57%， 同比下降5.14个百分点；二季度毛利润7.68亿，同比下降8.70%，毛利率11.98%，同比下 降3.35个百分点；（2）2019年上半年，归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元，较上年 同期减少65.61%。 3、快递业务 . 快递业务营收情况：大件快递业务较普通小件快递业务，更加注重末端收、派环节的服务品 质。在此方面，公司持续优化网络，改善服务质量，逐步获得市场的认可，业务量稳步提升。 2019年上半年，实现快递收入66.77亿，同比增长49.86%，快递件量2.36亿票，同比增长 35.79%，票均单价为28.34元，同比增长10.36%，主要由于2018年下半年快递业务推出的 新产品“360特重件”，货物的平均重量增加，整体收入结构变化所致。 4、快运业务 . 快运业务营收情况：受到市场竞争环境加剧、公司产品结构优化升级等因素影响，2019年上 半年，快运业务营业收入49.92亿，同比下降9.70%。其中，一季度营业收入23.38亿，同 比下降12.18%，二季度营业收入26.54亿，同比下降7.39%，主要为快递“360特重件”对 快运收入造成一定影响，但影响在二季度逐渐收窄。随着快运、快递产品分层逐步完成，快 运收入下滑呈现逐步收窄的趋势。 5、其他业务 . 其他业务情况：主要为仓储与供应链业务。公司推出不同行业的解决方案，为客户提供多样 化、定制化的供应链解决方案，以增加客户粘性。截止2019年6月30日，公司拥有82个仓 库，仓库总面积56万平方米，同比增长101%。 仓储与供应链可能成为公司未来长期增长的机会点，目前处于业务验证和产品创新阶段， 营业收入占总营收比例较小。当前，新业务整体发展趋势保持良好。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,892,069,757.98 10,194,570,268.08 16.65 营业成本 10,654,326,232.06 8,708,327,997.54 22.35 销售费用 176,348,262.66 186,134,402.03 -5.26 管理费用 912,206,780.21 867,213,186.58 5.19 财务费用 75,516,849.27 55,852,053.36 35.21 研发费用 34,779,435.11 64,258,449.65 -45.88 经营活动产生的现金流量净额 223,207,325.41 906,960,776.37 -75.39 投资活动产生的现金流量净额 -663,165,856.09 -348,587,824.36 -90.24 筹资活动产生的现金流量净额 133,043,012.97 1,111,115,253.81 -88.03 营业收入变动原因说明:主要是本报告期业务量增加所致。 营业成本变动原因说明:主要是人工成本、运输成本增长所致。 销售费用变动原因说明:主要是职工薪酬及咨询费减少所致。 管理费用变动原因说明:主要是管理人员增加所致。 财务费用变动原因说明:主要是利息收入减少、汇兑损益增加所致。 研发费用变动原因说明:主要是研发项目投入减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动现金流净额为2.23亿元，减少6.84亿元， 降幅为75.39%，主要是由于本期购买商品、接受劳务支付的现金同比增加14.31亿元，支付给职 工的现金同比增加7.18亿元，导致本期经营活动的现金流流入增加额小于现金流流出增加额。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动现金流量净额为-6.63亿元，减少3.15亿 元，同比减少90.24%，主要是由于本期购置长期资产支付的现金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动现金流量净额为1.33亿元，减少9.78亿元， 同比减少88.03%，主要是由于本期无股权融资及偿还银行借款增加所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 单位：元 科目 金额 占利润总额比例（%） 形成原因说明 是否具有可持 续性 其他收益 73,404,575.33 54.57 主要为与日常经营活动 相关的政府补助 否 投资收益 47,910,464.37 35.61 主要为理财产品收益 否 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 交易性金融资产 16,000.00 1.91 0.00 0.00 不适用 主要是首次执行新金融工 具准则，调整报表项目所 致。 应收票据 1,391.78 0.17 980.13 0.12 42.00 主要是银行承兑汇票增加 所致。 可供出售金融资 产 0.00 0.00 51,297.34 6.24 -100.00 主要是首次执行新金融工 具准则，调整报表项目所 致。 长期股权投资 14,362.84 1.71 5,769.06 0.70 148.96 主要是报告期内新增联营 企业股权投资所致。 其他权益工具投 资 49,963.37 5.96 0.00 0.00 不适用 主要是首次执行新金融工 具准则，调整报表项目所 致。 在建工程 10,956.60 1.31 23.30 0.00 46,920.23 主要是本期在建的分拣系 统工程增加所致。 递延所得税资产 19,131.14 2.28 10,149.48 1.23 88.49 主要是子公司亏损扩大所 致。 其他非流动资产 6,446.73 0.77 3,485.60 0.42 84.95 主要是车辆、设备等长期 资产预付款增加所致。 短期借款 142,449.96 16.99 100,067.12 12.17 42.35 主要是支持公司业务发 展，新增短期借款所致。 应付票据 1,504.20 0.18 2,946.51 0.36 -48.95 主要是应付银行承兑汇票 到期支付所致。 长期应付职工薪 酬 1,994.10 0.24 6,094.96 0.74 -67.28 主要是本期未计提长期激 励奖金所致。 递延所得税负债 19,645.35 2.34 12,157.02 1.48 61.60 主要是适用固定资产加速 折旧政策的资产规模增加 所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 期初账面价值 其他货币资金 银行借款保证金 79,840,000.00 45,000,000.00 远期锁汇保证金 10,000,000.00 合计 89,840,000.00 45,000,000.00 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 本期投资额 上期投资额 本期期末金额较上期 期末变动数 本期期末金额较上期 期末变动比例（%） 对外股权投资 84,104,650.00 424,887,051.66 -340,782,401.66 -80.21 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响10%以上的参股公司情况 单位：万元 币种：人民币 公司名称 公司类 型 主要业务 注册资 本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 深圳市德邦物 流有限公司 子公司 货运代理、航空运输代理、 国际货运代理及快递业务 3,000 17,079.30 6,157.85 90,717.41 1,494.18 1,255.59 天津全程德邦 物流有限公司 子公司 货运代理、国际货运代理、 公路货物快运及快递业务 25,000 26,201.59 17,296.62 63,555.82 2,709.45 1,522.55 德邦（上海） 运输有限公司 子公司 货运代理及公路货物快运 业务 3,000 98,106.63 10,859.16 257,032.27 8,450.30 6,361.81 上海德启信息 科技有限公司 子公司 信息科技领域内的技术服 务、技术咨询、技术转让， 企业形象策划及管理咨 询，计算机软件硬件开发 与销售。 1,500 14,883.74 8,762.59 30,613.26 6,672,47 6,512.59 报告期内取得和处置子公司的情况 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 精准德邦（上海）物流管理有限公司 新设 未产生重大影响 宁波宣德德邦供应链管理有限公司 新设 未产生重大影响 齐河县德邦运输有限公司 新设 未产生重大影响 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动的风险 物流行业是国民经济的基础产业，总体上与宏观经济增长速度呈现较强的正相关关系，同时 也与客户所处行业及其增速、经济结构密切相关。因此，前述经济要素的变动将会影响物流行业 的服务总量进而影响行业内公司的经营业绩。在经济处于扩张时期，货物运输供求增加，物流业 繁荣；反之，在经济处于紧缩时期，货物运输供求减少，物流业也萧条冷淡。所以，宏观经济形 势或下游行业景气程度变动对物流业有较大影响。 近年来，中国经济继续快速增长面临较大压力。尽管国家已采取相应的财政政策、货币政策、 产业调整规划等多项措施，但未来中国经济整体增长速度放缓的趋势已经较为明显。 上述宏观经济的波动情况，将对整个社会经济活动产生不同程度的影响，进而对我国物流行 业的整体发展以及本公司未来业务增长情况产生一定影响。 2、市场竞争导致的风险 由于公路货运行业的进入门槛相对较低，行业内从事点对点或区域性运输业务的小型规模企 业众多，提供的产品和服务同质化程度较为严重，市场竞争激烈。本公司主营业务属于公路货运 行业中的公路快运细分子行业和快递行业，其中的主要区别在于，提供服务的具体操作方式及承 运货物的类型和重量不同。但是除了开展快递业务需要行政审批并取得相应的业务资质外，二者 之间的区分界限已较为模糊，公路快运行业的企业可在取得快递业务资质后从事快递业务，快递 行业的企业也可开展公路快运业务，细分行业之间的竞争和渗透愈发明显，从而加剧了公路快运 和快递行业内的竞争。 本公司于2013年11月正式开展快递业务。国内快递行业经过近年来的快速发展，市场竞争 已较为激烈，以降价拉动业绩高速增长，仍是快递企业抢占市场最有效的策略之一。数据显示， 各家快递企业为抢占市场持续降低单位价格，或将有价格战再次爆发的趋势。虽然公司主要产品 定位与快递主流市场具有一定的差异性，但仍有可能受到波及。 另外，我国电子商务行业的快速发展和日趋激烈的竞争，导致消费者对与其相关的物流服务 品质要求日益提高。部分大型电子商务企业，通过自建物流体系的方式降低对第三方物流企业的 依赖，一方面可以更好地满足电子商务发展的需要，另一方面也可以为在其电子商务平台开展业 务的其他企业提供相应的物流服务。因此，公司在相关领域面临的竞争也日趋激烈。 如本公司不能采取积极有效措施应对目前的市场竞争格局，未来将面临业务增长放缓及市场 份额下降的风险。同时，面临日益激烈的市场竞争，公司结合业务开展的实际情况，适时对部分 区域以及部分产品和服务的价格做出有针对性的调整，并根据货量的日均负荷情况推出相关优惠 活动以及给予大客户一定折扣，可能导致公司面临产品平均单价、毛利率及盈利水平下降的风险。 3、客户需求变化带来的风险 随着我国经济发展和人民生活水平的不断提高，终端客户对物流行业服务的要求也日益提升。 不同类型客户对货物运输服务产品的不同要求，对公司在进一步提升服务专业化水平及提供差异 化服务以符合客户需求等方面亦提出了更高的要求。若本公司未能及时根据客户需求的变化，及 时调整经营策略并不断完善产品类型，提升服务专业化水平，则可能面临失去进一步扩大客户范 围机遇的风险。 4、经营成本上升导致经营利润率下降的风险 人工费用及运输费用是本公司最主要的成本项目。报告期内，上述两项成本合计占本公司营 业成本的81.26%。公司业务规模的扩张，特别是快递业务的快速发展导致公司用工需求大幅增加。 同时，近年来，随着人口红利逐渐消失，社会人工薪酬福利水平的不断升高，全社会劳动力成本 持续上涨已是不可逆转的趋势。公司用工人数及用工成本增加导致公司人力成本不断上涨，将对 公司未来的盈利能力带来一定的压力。 本公司已积极采取各项措施，努力提升运营效率，并主动进行内部挖潜，节支增效，控制成 本的上涨速度。但若以上措施无法有效控制各项成本上涨带来的影响，则公司可能面临经营利润 率下降的风险。在宏观经济增长放缓的大趋势下，市场竞争的不断加剧以及经营成本的不断上涨 将对公司经营业绩的持续增长带来较大压力。 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2018年年度股东大会 2019年6月6日 上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn） 2019年6月7日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承 诺 背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 股份 限售 崔维星 自发行人A股股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接 或间接持有的发行人股份（包括自承诺函出具之日起可能出现因发行人发生并股、派发红 股、转增股本等情形导致其增持的股份），也不由发行人回购本人持有的上述股份。 发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者 发行人上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）股票收盘价低 于发行价，本人持有发行人股份的锁定期限自动延长6个月。在延长锁定期内，本人不转 让或者委托他人管理本人本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本 人持有的股份。 若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发 行价应相应调整。在上述锁定期届满后，本人在担任公司董事长期间每年转让的股份不超 过所持有的发行人股份总数的25%；离职后半年内不转让所持有的发行人股份。 有关股份限制流通及自愿锁定的承诺，不因本人职务变更或离职而终止履行。 2018年1月16日 -2021年1月15日 是 是 / / 股份 限售 崔维星 如本人拟转让本人直接或间接持有的发行人股票，则在锁定期限（包括延长的锁定期 限）届满后2年内，每年减持的股份数量均不超过目前持有发行人总股份数的10%，并且 减持价格将不低于发行价。若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本 等除权除息事项的，减持价格的下限相应调整。 如本人减持发行人股份，将遵守中国证监会、上海证券交易所有关法律法规的相关规 定，提前将减持意向及拟减持数量等信息书面通知发行人，由发行人及时予以公告，自公 告之日起3个交易日后方可减持股份。 2021年1月16日 -2023年1月15日 是 是 / / 股份 限售 崔维刚 自发行人A股股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人间接 持有的德邦股份股份（包括自承诺函出具之日起可能出现因德邦控股发生并股、派发红股、 2018年1月16日 -2021年1月15日 是 是 / / 转增股本等情形导致其增持的股份），也不由德邦控股收购本人持有的上述股份。 发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者 发行人上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）股票收盘价低 于发行价，本人持有发行人股份的锁定期限自动延长6个月。在延长锁定期内，本人不转 让或者委托他人管理本人本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本 人持有的股份。若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息 事项的，发行价应相应调整。 在上述锁定期届满后，本人在担任公司董事期间每年转让的股份不超过所持有的发行 人股份总数的25%；离职后半年内不转让所持有的发行人股份。 有关股份限制流通及自愿锁定的承诺，不因本人职务变更或离职而终止履行。 股份 限售 薛霞 自发行人A股股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人间接 持有的德邦股份股份（包括自承诺函出具之日起可能出现因德邦控股发生并股、派发红股、 转增股本等情形导致其增持的股份），也不由德邦控股收购本人持有的上述股份。 发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者 发行人上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）股票收盘价低 于发行价，本人间接持有发行人股份的锁定期限自动延长6个月。在延长锁定期内，本人 不转让或者委托他人管理本人本次发行前间接持有的发行人股份，也不由德邦控股回购本 人持有的股份。若德邦控股股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除 息事项的，发行价应相应调整。 2018年1月16日 -2021年1月15日 是 是 / / 股份 限售 德邦控股 自发行人A股股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接 或间接持有的发行人股份（包括自承诺函出具之日起可能出现因发行人发生并股、派发红 股、转增股本等情形导致其增持的股份），也不由发行人回购本人持有的上述股份。 发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者 发行人上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）股票收盘价低 于发行价，本公司持有发行人股份的锁定期限自动延长6个月。在延长锁定期内，本公司 不转让或者委托他人管理本公司本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人 回购本公司持有的股份。若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等 2018年1月16日 -2021年1月15日 是 是 / / 除权除息事项的，发行价应相应调整。 股份 限售 德邦控股 如本公司拟转让本公司直接或间接持有的发行人股票，则在锁定期限（包括延长的锁 定期限）届满后2年内，每年减持的股份数量均不超过目前持有发行人总股份数的10%， 并且减持价格将不低于发行价。若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增 股本等除权除息事项的，减持价格的下限相应调整。 发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者 发行人上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）股票收盘价低 于发行价，本公司持有发行人股份的锁定期限自动延长6个月。在延长锁定期内，本公司 不转让或者委托他人管理本公司本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人 回购本公司持有的股份。若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等 除权除息事项的，发行价应相应调整。 2021年1月16日 -2023年1月15日 是 是 / / 股份 限售 其他股东（苏州 钟鼎、鼎晖一期、 鼎晖元博、天津 瑞荣、上海平石、 钟鼎二号、北京 红杉、上海国和、 昆山海峡、中金 佳泰、宁波诚致 鑫鼎） 自发行人A股股票上市之日起十二个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直 接或间接持有的发行人股份（包括自承诺函出具之日起可能出现因发行人发生并股、派发 红股、转增股本等情形导致其增持的股份），也不由发行人回购本企业持有的上述股份 2018年1月16日 -2019年1月15日 是 是 / / （未完）  |