[HK]东方证券:截至2019年6月30日止六个月之中期业绩公告
原标题:东方证券:截至2019年6月30日止六个月之中期业绩公告 香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司 對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示， 概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失 承擔任何責任。 （股份代號：03958） （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司，中文公司名稱為 「東方証券股份有限公司」，在香港以「東方證券」（中文）及「DFZQ」（英文）開展業務） 截至2019年6月30日止六個月之中期業績公告 東方證券股份有限公司（「公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈公司及其附屬公司截 至2019年6月30日止六個月之未經審計中期業績。本公告列載公司2019年中期報告 全文，並符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則中有關中期業績初步公告附 載的資料之要求。 刊登中期業績公告及中期報告 本業績公告將分別在香港聯合交易所有限公司網站（www.hkexnews.hk）及公司網站 （www.dfzq.com.cn）上刊發。 公司將於適當時候向H股股東寄發2019年中期報告，並在公司及香港聯合交易所 有限公司網站刊載。 承董事會命 董事長 潘鑫軍 中國.上海 2019年8月29日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事潘鑫軍先生及金文忠先生；非執行董事 劉煒先生、吳俊豪先生、陳斌先生、李翔先生、夏晶寒女士、許建國先生及杜衛華 先生；以及獨立非執行董事徐國祥先生、陶修明先生、尉安寧先生、許志明先生及 靳慶魯先生。 一、 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證半年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假 記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 二、 本報告經公司第四屆董事會第十四次會議、第四屆監事會第九次會議審議通過。非執行董事杜衛華先生因 公務原因未能親自出席董事會會議，授權董事長潘鑫軍先生代為行使表決權。未有董事、監事對本報告提 出異議。 未出席董事職務 未出席董事姓名 未出席董事的原因說明 被委託人姓名 非執行董事 杜衛華 因公務原因 潘鑫軍 三、 公司按照國際財務報告準則編製的2019年中期財務報告已經德勤·關黃陳方會計師行審閱。除特別說明外， 本報告所列數據以人民幣為單位。 四、 公司董事長潘鑫軍、主管會計工作負責人張建輝及會計機構負責人（會計主管人員）張建輝聲明：保證半年 度報告中財務報告的真實、準確、完整。 五、 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案 公司未擬定2019年上半年利潤分配預案或公積金轉增股本預案。 六、 前瞻性陳述的風險聲明 本報告可能包含前瞻性陳述，包括未來計劃和發展戰略。除歷史事實陳述以外的所有聲明均為或可視為前 瞻性陳述。公司及其任何子公司均不承擔因新數據而公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務。敬請投資者 注意此類投資風險，不要過渡依賴前瞻性陳述。 七、 報告期內，公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金的情況。 八、 報告期內，公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 九、 公司以中英文兩種語言標誌本報告。在對本報告的中英文版本理解上發生歧義時，以中文版本為準。 十、 重大風險提示 公司的業務高度依賴中國及業務所在其他司法轄區的經濟及市場狀況。公司的業務受整體經濟及政治狀 況影響，如宏觀經濟及貨幣政策、金融及證券行業的法律法規、市場、商業及金融部門的漲跌趨勢、貨幣 及利率水平波動、長短期市場資金來源的可用性、融資成本等。作為一家證券公司，公司的業務直接受證 券市場固有風險影響，包括市場波動、投資意願變動、交易量波動、流動性變動及證券行業市場信譽或市 場感知信譽。整體經濟狀況低迷和市場不利因素可能會在多方面對公司的業務開展、經營業績、財務狀況 和發展前景造成重大不利影響，如客戶對證券交易需求可能會減少，進而導致公司證券經紀收入下降；公 司所持證券交易及投資金融資產的價值及回報以及公司資產管理產品的投資組合價值可能會受到市場波 動的不利影響；公司面臨的違約風險可能會加大，客戶或對手方有可能不能履行其合同責任；公司的融資 成本可能會由於流動性和資本市場限制而增加，並可能由此限制公司通過募集資金來發展業務的能力；公 司可能無法有效制定公司的業務計劃以及策略。 公司除了需要面對中國證券行業內部的激烈競爭以外，還需要面對來自商業銀行、基金管理公司、保險公司、 信託公司、期貨公司及資產管理公司等其他金融機構的強烈衝擊。公司若干個競爭對手相比公司可能有若 干競爭優勢，包括財務資源更加充足、品牌認知度更高、產品及服務組合更豐富及營業網點覆蓋範圍更廣。 若公司未能有效競爭，公司業務開展、財務狀況、經營業績及發展前景可能受到重大不利影響。 公司通過債券發行以及銀行及其他外部融資為公司大部分的經營活動提供資金。如果公司因缺乏或無法 使用內部資源或無法取得替代融資而未能及時償付或償還債務，公司的財務狀況、流動資金及業務營運將 會受到不利影響。即使公司有能力履行償債責任，公司所借入的債務金額也可能會在多方面對公司造成不 利影響，如公司日後就營運資金、戰略性投資、償債需求或其他目的取得任何必須融資的能力受限；公司 缺乏規劃業務或回應業務變化的靈活性；與債務水平較低的競爭對手相比，公司處於不利的競爭地位；影 響公司的信用評級並增加公司的融資成本；公司更易受到業務或經濟整體下滑的影響；公司被迫面對以較 高利率為公司的債務進行再融資的風險。 公司已在本報告中詳細描述存在的市場風險、信用風險等，請參見董事會報告中關於公司可能面對的風險 及風險防範措施的內容。 十一、 本報告的分析及闡述，未特別指明的，均以合併會計報表口徑為基礎。 目錄 頁次 4 第一節 釋義 7 第二節 公司簡介和主要財務指標 18 第三節 公司業務概要 24 第四節 董事會報告 66 第五節 重要事項 106 第六節 普通股股份變動及股東情況 113 第七節 優先股相關情況 114 第八節 董事、監事、高級管理人員情況 117 第九節 公司債券相關情況 125 第十節 備查文件目錄 126 第十一節 證券公司信息披露 127 簡明綜合財務報表審閱報告 129 簡明綜合損益表 130 簡明綜合損益及其他綜合收益表 131 簡明綜合財務狀況表 133 簡明綜合權益變動表 134 簡明綜合現金流量表 138 簡明綜合財務報表附註 在本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： 常用詞語釋義 A股 指 公司每股面值人民幣1元的內資股，於上交所上市並進行交易 《公司章程》 指 《東方證券股份有限公司章程》 董事會 指 東方證券董事會 匯添富基金 指 匯添富基金管理股份有限公司，是公司參股公司 中債登 指 中央國債登記結算有限責任公司 東方花旗 指 東方花旗證券有限公司，是公司控股子公司 花旗亞洲 指 花旗環球金融亞洲有限公司 公司╱本公司╱母公司╱ 東方證券 指 東方證券股份有限公司 《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》 《企業管治守則》 指 《香港上市規則》附錄十四所載之《企業管治守則》及《企業管治報告》 中證登 指 中國證券登記結算有限責任公司 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 董事 指 東方證券董事 集團╱本集團╱我們 指 東方證券股份有限公司及其子公司 H股 指 公司每股面值人民幣1元的境外上市外資股，於香港聯交所上市及以港 元買賣 香港 指 中國香港特別行政區 《香港上市規則》 指 香港聯合交易所有限公司證券上市規則 香港聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 IPO 指 首次公開招股 《標準守則》 指 《香港上市規則》附錄十所載之《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》 新三板 指 全國中小企業股份轉讓系統 東方金控 指 東方金融控股（香港）有限公司，是公司全資子公司 東證期貨 指 上海東證期貨有限公司，是公司全資子公司 東證資管 指 上海東方證券資產管理有限公司，是公司全資子公司 東證資本 指 上海東方證券資本投資有限公司，是公司全資子公司 東證創投 指 上海東方證券創新投資有限公司，是公司全資子公司 東證國際 指 東證國際金融集團有限公司，是東方金控全資子公司 中國企業會計準則 指 中國企業會計準則 報告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 元、千元、萬元、百萬元、 億元 指 人民幣元、千元、萬元、百萬元、億元（特別註明除外） 《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》 香港證監會 指 香港證券與期貨事務監察委員會 《證券及期貨條例》 指 香港法例第571章證券及期貨條例 上海證監局 指 中國證券監督管理委員會上海監管局 上海海煙投資 指 上海海煙投資管理有限公司 申能集團 指 申能（集團）有限公司 深交所 指 深圳證券交易所 上交所 指 上海證券交易所 上證綜指 指 上海證券綜合指數 監事 指 東方證券監事 監事會 指 東方證券監事會 深證成指 指 深圳成分股指數 一、 公司信息 公司的中文名稱 東方證券股份有限公司 公司的中文簡稱 東方證券 公司的外文名稱 ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED 公司的外文名稱縮寫 DFZQ 公司的法定代表人 潘鑫軍 公司總經理 金文忠 公司授權代表 潘鑫軍、金文忠 聯席公司秘書 楊玉成、梁頴嫻 註冊資本和淨資本 單位：元 幣種：人民幣 本報告期末 上年度末 註冊資本 6,993,655,803.00 6,993,655,803.00 淨資本 44,416,785,042.25 40,235,401,281.79 公司的經營範圍 證券經紀；融資融券；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券自營；證券投資基 金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；代銷金融產品；證券承銷（限國債、地方債等政府債、政策性銀行 金融債、銀行間市場交易商協會主管的融資品種（包括但不限於非金融企業債務融資工具））；股票期權做 市業務；證券投資基金託管。【依法須批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動】 公司的各單項業務資格情況 序號 業務資質名稱 核准機關及批准文號 1 經營證券期貨業務許可證 中國證監會（編號：913100001322947763） 2 進入全國銀行間同業拆借市場和債券市場，從 事拆借、購買債券、債券現券交易和債券回購 業務資格 中國人民銀行貨幣政策司（銀貨政[2000]108號） 3 開展網上證券委託業務資格 中國證監會（證監信息字[2001]8號） 4 開展開放式證券投資基金代銷業務資格 中國證監會（證監基金字[2004]50號） 5 開展「上證基金通」業務資格 上交所會員部（上交所[2005]） 6 從事短期融資券承銷業務資格 中國人民銀行（銀發[2005]275號） 7 從事相關創新活動的試點證券公司 中國證券業協會（中國證券業協會從事相關創新 活動證券公司評審公告第2號） 8 代辦股份轉讓主辦券商業務資格 中國證券業協會（中證協函[2006]158號） 9 報價轉讓業務資格 中國證券業協會（中證協函[2006]173號） 10 上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交 易商資格 上交所（上證會字[2007]45號） 11 金融期貨經紀業務資格的批覆 中國證監會（證監期貨字[2007]351號） 12 中國證券登記結算有限責任公司甲類結算參與 人資格 中證登（中國結算函字[2008]25號） 13 金融期貨交易結算業務資格 中國證監會（證監許可[2008]684號） 14 直接投資業務試點資格 中國證監會（機構部部函[2009]475號） 15 開展為期貨公司提供中間介紹業務資格 中國證監會（滬證監機構字[2010]132號） 序號 業務資質名稱 核准機關及批准文號 16 設立全資子公司上海東方證券資產管理有限公 司，開展證券資產管理業務資格 中國證監會（證監許可[2010]518號） 17 開展融資融券業務資格 中國證監會（證監許可[2010]764號） 18 1號牌照－證券交易 4號牌照－就證券提供意見 香港證券及期貨事務監察委員會 （中央編號AVD362） 19 9號牌照－提供資產管理 香港證券及期貨事務監察委員會 （中央編號AVH864） 20 實施證券經紀人制度資格 中國證監會（滬證監機構字[2010]514號） 21 2號牌照－期貨合約交易 香港證券及期貨事務監察委員會 （中央編號AWD036） 22 出資設立東方花旗證券有限公司，開展投資銀 行業務資格 中國證監會（證監許可[2011]2136號） 23 從事債券質押式報價回購業務試點資格 中國證監會（機構部部函[2012]20號） 24 向保險機構投資者提供綜合服務資格 中國保險監督管理委員（資金部函[2012]4號） 25 開展約定購回式證券交易業務資格 中國證監會（機構部部函[2012]481號） 上交所（上證會字[2012]167號） 深交所（深證會[2013]15號） 26 保險資金投資管理人資格 中國保險監督管理委員會公告 27 轉融資業務試點及轉融通業務資格 中國證券金融股份有限公司（中證金函[2012]149號、 中證金函[2012]153號） 28 資產管理業務資格 中國證監會（證監許可[2012]1501號） 29 開展保險機構特殊機構業務資格 中國保險監督管理委員會（《關於開展保險機構 特殊機構客戶業務的通知》） 30 保薦機構資格 中國證監會（證監許可[2013]33號） 31 經營證券期貨業務許可證 中國證監會（編號：913100001321109141） 序號 業務資質名稱 核准機關及批准文號 32 從事代銷金融產品業務資格 上海證監局（滬證監機構字[2013]52號） 33 作為主辦券商在全國中小企業股份轉讓系統從 事經紀業務資格 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 （股轉系統函[2013]44號） 34 開展有限合夥型私募基金綜合託管業務 中國證監會（機構部部函[2013]174號） 35 開展客戶證券資金消費支付服務試點資格 中國證監會（機構部部函[2013]207號） 36 證券投資業務許可證 中國證監會(RQF2013HKS015) 37 公司股票質押式回購業務資格 上交所（上證會[2013]77號） 深交所（深證會[2013]60號） 38 開展代理證券質押登記業務資格 中證登（《代理證券質押登記業務資格確認函》） 39 公開募集證券投資基金管理業務資格 中國證監會（證監許可[2013]1131號） 40 權益類收益互換與場外期權業務資格 中國證券業協會（中證協函[2013]923號） 41 參與轉融券業務試點資格 中國證券金融股份有限公司（中證金函[2013]227號） 42 外幣有價證券經紀業務資格 國家外匯管理局上海分局（上海匯覆[2014]15號） 43 《證券業務外匯經營許可證》 國家外匯管理局(SC201102) 44 作為主辦券商在全國中小企業股份轉讓系統從 事做市業務資格 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 （股轉系統公告[2014]54號、股轉系統函 [2014]707號） 45 機構間私募產品報價與服務系統第一批參與人 資格 中證資本市場發展監測中心有限責任公司 （報價系統參與人名單公告[第一批]） 46 6號牌照－就機構融資提供意見 香港證券及期貨事務監察委員會 （中央編號BDN128） 47 港股通業務交易權限 上交所（上證函[2014]626號） 序號 業務資質名稱 核准機關及批准文號 48 櫃檯市場試點資格 中國證券業協會（中證協函[2014]632號） 49 黃金現貨合約自營業務試點資格 中國證監會（基金機構監管部部函[2014]1876號） 50 互聯網證券業務試點 中國證券業協會（《關於互聯網證券業務試點證券 公司名單的公告》（第3號）） 51 非金融企業債務融資工具主承銷業務資質 中國銀行間市場交易商協會（中國銀行間市場 交易商協會公告[2014]16號） 52 上海證券交易所期權交易參與人資格，並開通 股票期權經紀、自營業務交易權限；公司期權 結算業務資格 上交所（上證函[2015]61號） 53 開展客戶保證金轉賬轉入服務資格 中國證券登記結算公司（中國結算函字[2015]11號） 中國證券投資者保護基金公司（證保函[2015]67號） 54 股票期權做市業務資格 中國證監會（證監許可[2015]163號） 55 開展非金融企業債務融資工具報價業務資格 中國銀行間市場交易商協會（中市協備[2015]32號） 56 證券投資基金銷售業務資格 上海證監局（滬證監許可[2015]61號） 57 報價系統做市業務試點公司資格 中證機構間報價系統股份有限公司 58 經營證券期貨業務許可證，經營範圍為證券（不 含國債、政策性銀行金融債、短期融資券及中 期票據）承銷與保薦 中國證監會（編號：913100007178330852） 59 基金銷售業務資格 中國證監會（編號：000000519） 60 私募基金業務外包服務機構 中國基金業協會 序號 業務資質名稱 核准機關及批准文號 61 短期融資券發行資格 中國證監會（機構部函[2015]3337號） 62 放債人牌照 香港東區裁判法院（No. 0048/2016) 63 深港通下港股通業務交易權限 深交所（深證會[2016]326號） 64 銀行間黃金詢價業務資格 上海黃金交易所（上金交發[2017]81號） 65 上海證券交易所股票期權交易參與人資格 上交所（上證函[2017]165號） 66 深圳證券交易所質押式報價回購交易權限 深交所（深證會[2017]371號） 67 上證50ETF期權主做市商資格 上交所（上證函[2018]430號） 68 證券投資基金託管資格 中國證監會（證監許可[2018]1686號） 69 從事證券承銷業務資格（限國債、地方債等政府 債、政策性銀行金融債、銀行間市場交易商協 會主管的融資品種（包括但不限於非金融企業 債務融資工具）） 上海證監局（滬證監許可[2019]8號） 70 上交所上市基金主做市商業務資格 上交所（上證函[2019]101號） 71 信用衍生品業務資格（銀行間市場信用風險緩 釋工具、交易所市場信用風險緩釋工具及監管 認可的其他信用衍生品賣出業務） 中國證監會（機構部函[2019]463號） 72 國債期貨做市業務資格 中國證監會（機構部函[2019]1023號） 73 互聯網理財賬戶規範試點 中國證券業協會（中證協函[2019]185號） 此外，公司還擁有中國證券業協會會員資格、上交所會員資格、深交所會員資格、中國國債協會會員資格、 上海黃金交易所會員資格、中證登結算參與人資格及中國證券投資基金業協會會員資格。 二、 聯繫人和聯繫方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 王如富 李婷婷 聯繫地址 中國上海市黃浦區中山南路119號11層 中國上海市黃浦區中山南路119號11層 電話 +86-021-63325888 +86-021-63325888 傳真 +86-021-63326010 +86-021-63326010 電子信箱 wangrf@orientsec.com.cn litingting@orientsec.com.cn 三、 基本情況變更簡介 公司註冊地址 中國上海市黃浦區中山南路318號2號樓22層、23層、 25-29層 公司註冊地址的郵政編碼 200010 公司辦公地址 中國上海市黃浦區中山南路119號東方證券大廈、 中國上海市黃浦區中山南路318號2號樓3-6層、12層、 13層、22層、25-27層、29層、32層、36層、38層 公司辦公地址的郵政編碼 200010 香港營業地址 香港中環皇后大道中100號第28至29層 公司網址 http://www.dfzq.com.cn 電子信箱 ir@orientsec.com.cn 四、 信息披露及備置地點變更情況簡介 公司選定的信息披露報紙名稱 中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報 登載半年度報告的中國證監會指定網站的網址 http://www.sse.com.cn 登載半年度報告的香港聯交所指定網站的網址 http://www.hkexnews.hk 公司半年度報告備置地點 中國上海市黃浦區中山南路119號11層 五、 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 A股 上交所 東方證券 600958 H股 香港聯交所 DFZQ 03958 六、 其他有關資料 公司聘請的會計師事務所（境內） 名稱 辦公地址 簽字會計師姓名 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥） 中國上海市黃浦區延安東路222號30樓 馬慶輝、潘竹筠 公司聘請的會計師事務所（境外） 名稱 辦公地址 簽字會計師姓名 德勤·關黃陳方會計師行 香港金鐘道88號太古廣場一座35樓 馬慶輝 首席風險官兼合規總監 楊斌 中國內地法律顧問 國浩律師（上海）事務所 香港法律顧問 高偉紳律師行 A股股份登記處 中證登上海分公司 H股股份登記處 香港中央證券登記有限公司 七、 公司主要會計數據和財務指標 （一） 主要會計數據 （除特殊說明外，本報告所載會計數據和財務指標均按照國際財務報告準則編製） 單位：千元 幣種：人民幣 項目 2019年 1-6月 2018年 1-6月 本期比上期 經營業績 收入、收益及其他收入總額 10,708,706 6,975,739 53.51% 所得稅前利潤 1,509,250 833,325 81.11% 期間利潤－歸屬於本公司股東 1,209,616 715,589 69.04% 經營活動所得╱（所用）現金淨額 3,871,058 (7,562,730) 不適用 每股收益（元╱股） 基本每股收益 0.17 0.10 70.00% 稀釋每股收益 不適用 不適用 不適用 盈利能力指標 加權平均淨資產收益率(%) 2.31 1.37 增加0.94個 百分點 單位：千元 幣種：人民幣 項目 2019年 6月30日 2018年 12月31日 本報告期末 比上年度末 規模指標 資產總額 247,225,133 226,869,673 8.97% 負債總額 194,494,833 174,597,221 11.40% 應付經紀業務客戶賬款 35,883,745 32,059,065 11.93% 歸屬於本公司股東權益 52,673,039 51,739,478 1.80% 股本（千股） 6,993,656 6,993,656 0.00% 歸屬於本公司股東的每股淨資產（元╱股） 7.53 7.40 1.76% 資產負債率（%）註 75.05 73.17 增加1.88個 百分點 註： 資產負債率=（負債總額－應付經紀業務客戶賬款）╱（資產總額－應付經紀業務客戶賬款） （二） 公司主要會計數據和財務指標的說明 2019年上半年，中國證券市場行情回暖，兩市成交量同比增長，主要股指整體上漲。在此市場壞境下， 公司積極把握市場機遇，堅持穩健經營，各項業務持續穩步發展，尤其是證券自營和境外等業務板 塊的經營業績顯著提升，致公司利潤同比出現了較大幅度增長。報告期內，公司收入、收益及其他 收入總額和歸屬於本公司股東的期間利潤較上年同期分別增加53.51%和69.04%。 （三） 母公司的淨資本及風險控制指標 截至報告期末，母公司淨資本為人民幣444.17億元，較上年末人民幣402.35億元增加人民幣41.82億元， 增幅10.39%。報告期內，母公司淨資本等主要風險控制指標持續符合《證券公司風險控制指標管理 辦法》規定的監管標準。報告期末母公司淨資本等主要風險控制指標情況如下： 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本報告期末 上年度末 淨資本 44,416,785 40,235,401 淨資產 48,901,022 48,292,941 風險覆蓋率(%) 292.57 289.74 資本槓桿率(%) 14.17 16.31 流動性覆蓋率(%) 197.35 290.43 淨穩定資金率(%) 147.34 151.97 淨資本╱淨資產(%) 90.83 83.32 淨資本╱負債(%) 31.23 31.86 淨資產╱負債(%) 34.39 38.24 自營權益類證券及其衍生品╱淨資本(%) 25.34 22.18 自營非權益類證券及其衍生品╱淨資本(%) 256.41 254.41 註： 以上數據均系依據中國企業會計準則編製的財務信息為基礎計算得出。 八、 境內外會計準則下會計數據差異 公司按照中國企業會計準則編製的合併財務報表及按照國際財務報告準則編製的合併財務報表中列示的 2019年1月至6月及2018年1月至6月的淨利潤、2019年6月30日及2018年12月31日的淨資產無差異。 一、 報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 公司是一家經中國證監會批准設立的提供證券、期貨、資產管理、投行、投資諮詢及證券研究等全方位、 一站式金融服務的綜合類證券公司。經過多年發展，公司形成了自營投資、資產管理、證券研究等優勢業 務的業內領先地位。 報告期內，公司主要從事以下五大類業務： . 證券銷售及交易 公司的證券銷售及交易業務以自有資金開展，包括權益類投資及交易業務、固定收益類投資及交易 業務、金融衍生品交易業務、創新投資及證券研究服務。 公司從事專業的權益類投資及交易業務和固定收益類投資及交易業務，投資及交易品種包括各類股 票、基金、債券、衍生品等，同時積極佈局FICC業務。 公司開展金融衍生品交易業務，靈活運用衍生品工具和量化交易策略，以期獲取低風險的絕對收益。 公司通過全資子公司東證創投從事另類投資業務，投資產品包括股權投資、特殊資產投資等。 公司向機構客戶提供研究服務，客戶通過公司進行基金分倉，並根據公司提供的研究服務質量確定 向公司租用專用單元交易席位以及分配的交易量。 . 投資管理 公司為客戶提供資產管理計劃、券商公募證券投資基金產品及私募股權投資基金管理。 公司通過全資子公司東證資管開展資產管理業務，提供包括集合資產管理、定向資產管理、專項資 產管理和公開募集證券投資基金在內的完整的資產管理業務產品線。 公司通過持股35.412%且作為第一大股東的聯營企業匯添富基金為客戶開展基金管理業務。 公司通過全資子公司東證資本從事私募股權投資基金管理業務。 . 經紀及證券金融 公司開展證券經紀業務和期貨經紀業務，並為客戶提供融資融券業務、股票質押回購業務、場外交 易及託管業務等服務。 公司的證券經紀業務主要是通過營業部接受客戶的委託或按照客戶指示代理客戶買賣股票、基金及 債券。 公司通過全資子公司東證期貨開展期貨經紀業務，東證期貨是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、 大連商品交易所、上海國際能源交易中心會員及中國金融期貨交易所全面結算會員，為客戶提供商 品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資諮詢、資產管理、基金銷售等服務。 公司的融資融券業務主要是投資者向公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並 賣出（融券交易）。 公司的股票質押式回購交易業務是指符合條件的資金融入方將其持有的股票或其他證券質押給公司， 從公司融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。 公司為客戶提供OTC金融產品，同時提供轉讓及做市報價等服務。 公司託管業務主要包括為私募基金、公募基金等各類資管機構提供資產託管和基金服務等。 . 投資銀行 公司的投資銀行業務主要通過公司固定收益業務總部和子公司東方花旗進行。 公司提供股票承銷與保薦服務，包括首次公開發行、非公開發行和配股等再融資項目的承銷與保薦 服務。 公司提供債券承銷服務，包括公司債、企業債、國債、金融債等承銷服務。 公司提供併購重組、新三板推薦掛牌及企業改制等相關的財務顧問服務。 . 管理本部及其他業務 公司的管理本部及其他業務主要包括總部資金業務及境外業務等。 總部資金業務主要包括總部融資業務和流動性儲備管理。 公司通過全資子公司東方金控開展國際化業務，業務經營地位於香港。東方金控通過其全資子公司 東證國際及各持牌公司經營由香港證監會按照《證券及期貨條例》規管的經紀業務、資產管理業務、 投資銀行業務、融資融券業務等。 2019年上半年，內外部環境多變，國內經濟表現保持定力，股票市場震盪上行。報告期內，證券行 業實現營業收入人民幣1,789.41億元，較上年同期提升41.37%；實現淨利潤人民幣666.62億元，較 上年同期提升102.86%。營業收入方面，證券行業實現代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃收入） 人民幣444.00億元，同比增加22.06%；證券承銷與保薦業務淨收入人民幣148.02億元，財務顧問業 務淨收入人民幣49.62億元，同比分別增加26.66%、9.88%；證券投資收益（含公允價值變動）人民幣 620.67億元，同比增加110.02%；資產管理業務淨收入人民幣127.33億元，同比減少8.32%；利息淨 收入人民幣229.32億元，同比增加103.08%。資本規模基本保持穩定，截至報告期末，證券行業總資 產為人民幣6.38萬億元，淨資產為人民幣1.86萬億元，較年初分別增長1.92%、-1.59%。 二、 報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 詳見「第四節、一、（三）綜合財務狀況表主要項目分析」。 其中：境外資產人民幣163.99億元，佔總資產的比例為6.63%。 三、 報告期內核心競爭力分析 公司核心競爭力主要體現在人才、資本、業務、黨建文化等方面。 （一） 公司人才隊伍專業穩定，人才機制與時俱進 公司擁有團結、穩定、進取、包容的高管團隊。公司高管團隊服務公司的平均年限達到16年，對資本 市場運行規律具有深刻的理解，對證券及金融行業擁有豐富的管理經驗。公司高管團隊團結進取、 務實專業、敢於擔當、穩定和諧，為公司實現長期可持續發展提供了的有力保障。 公司擁有專業化、高素質、較穩定的業務團隊。公司各業務團隊在多年的市場打拼中積累了豐富經驗， 提升了專業能力，取得了優良業績，形成了業務品牌。近年來，公司人才結構不斷優化，員工隊伍呈 現高素質、年輕化、專業化的特點。 公司擁有與時俱進的人才機制。多年來，公司一直重視人才梯隊建設，科學制定人才發展規劃，拓 寬人才成長渠道，不斷發展充實人才儲備。公司重視人才市場化機制，實行員工薪酬市場化對標、 財富管理事業部制改革、匯添富基金員工持股等措施，人才機制卓有成效。 （二） 「A+H」資本補充平台，構造公司資本補充長效機制 公司近年來成功實現A股、H股上市，資本實力快速提升，同時打造了公司資本補充長效機制，並打 開了資本擴張空間。此外，公司還通過次級債、公司債、美元債發行等多種形式，拓展融資渠道，實 現資本有效補充。截至報告期末，公司淨資產人民幣527.30億元，總資產人民幣2,472.25億元，兩項 指標均排名行業前列。「A+H」平台為公司建立了資本補充的長效機制，有效提升了公司市場競爭力 與抗風險能力。 （三） 公司投資能力卓越，多個業務品牌享譽市場 公司擁有卓越的投資管理能力，證券投資、固定收益、資產管理、基金管理等投資業務一貫秉持價 值投資理念，歷經市場考驗，業績長期業內領先，投資品牌享譽市場。 公司證券投資業務投資業績優異，20年來權益類投資收益率持續保持行業前列；固定收益業務投資 規模平穩上升，久期控制有力，投資收益長期保持穩定；東證資管長期業內領先，2018年資產管理 收入蟬聯行業第一，近三年權益類基金絕對收益排名行業第一，「東方紅」品牌已成為「價值投資的 象徵、客戶利益至上的象徵、保護投資者利益的象徵」；匯添富基金作為上海地區公募資產管理規模 最大的基金公司，投資業績優異，創新能力領先，創造20多項中國基金業第一，資產管理總規模超 過人民幣7千億元，在行業中排名靠前。 （四） 嚴守合規底線，強化風險管理 公司長期秉承合規創造價值理念，持續完善全面風險管理體系，落實合規管理、風險管理與內部控 制工作的融合，加強信息技術在合規與風險管理工作中的應用，合規風控有效性不斷提升。公司長 期致力於推進集團風險管理的全覆蓋，不斷完善風控指標，優化風險管理系統，深化對重大風險事 項和員工執業行為的協同管理，著力對異常交易管控、員工執業行為等方面補短板、抓落實，重點 加強對分支機構的合規管理，持續落實操作風險管理措施。報告期內，公司未發生重大違規事項與 風險事件，切實守住了穩健經營底線，連續十一年獲得A類AA級或A類A級證券公司分類評級。 （五） 黨建和企業文化優勢進一步鞏固，持續助力公司創新發展 公司高度重視企業黨建和企業文化建設工作，堅持「黨建和企業文化就是生產力」的理念，堅持以黨 建固本築基，用文化凝心塑魂，堅持兩手抓、兩手都要硬。公司開展基層黨組織書記抓黨建、黨風廉 政建設述職評議，並完成81個黨支部換屆選舉，新設2個黨支部，基層黨組織設置進一步優化，黨支 部的戰鬥堡壘作用更加穩固。公司還推進「學習強國」APP推廣使用工作，基本實現公司黨員的全員 上線。公司持續推進群團組織創新工作，深化企業文化品牌項目，培養「三信」員工和以人為本的「家」 文化，為員工創造幸福生活。公司通過黨建和企業文化工作的常抓不懈，人心齊已形成公司明顯競 爭優勢，黨建和企業文化凝心聚力作用功效顯著。 一、 經營情況的討論與分析 （一） 總體經營情況 2019年上半年，全球經濟表現維持弱勢，貿易摩擦反覆不斷，海外央行政策轉向寬鬆，美聯儲降息 預期不斷升溫。面臨複雜的外部環境，我國持續推進創新宏觀調控，大規模減稅降費，擴大國民經 濟與資本市場開放程度，深化金融服務實體經濟，提升國民經濟的活力與韌性。2019年上半年我國 GDP同比增加6.3%，實現了可持續、有質量的經濟增長，增速在全球範圍內仍處於前列。內外部環 境多變也使得證券市場大幅波動。其中，A股市場行情先上後下，整體呈現放量上漲趨勢，2019年上 半年上證綜指上漲19.45%，深證成指上漲26.78%，滬深股票日均成交額人民幣5,873.61億元，同比 增加33.92%；債券市場窄幅震盪，信用風險有所暴露，中證全債指數小幅上漲2.07%。 報告期內，公司堅持「防風險、穩增長」的工作基調，統籌兼顧長期戰略與年度重點，進一步優化業 務結構，各項工作穩步推進。公司財富管理業務創新開拓，轉型進一步深化，獨家訂製首個行業公 募基金，權益類產品銷售規模顯著增加；大投資板塊業績穩健，鞏固傳統優勢業務；承銷業務大力 推進跨部門協同，發行規模同比大幅增長。子公司業務保持優勢，進一步彰顯集團化發展成效；東 證資管受託資產管理規模穩中有增，權益類基金近三年絕對收益排名行業第一；東證期貨客戶權益 規模同比增長25%，在信息技術領域的優勢和國際業務的開拓進一步得到客戶的認可；東方金控完 成架構調整，債券承銷收入香港地區各類行業排名中穩居中資券商前五；匯添富基金規模大幅提升， 管理規模超人民幣7千億元，其中公募主動權益規模穩居行業首位。 報告期內，公司未發生重大風險和違法違規事件，已連續十一年獲得A類AA級或A類A級證券公司分 類評級；公司治理結構持續完善，持續提升管理效能，穩步打造公司軟實力。公司加強戰略分析研究， 積極推進戰略執行，深化產融結合；加強人才隊伍建設，完善薪酬管理體系，推進公司僱主品牌建設； 加強內部服務和信息溝通，優化督辦工作。公司牢記初心使命，發揮黨建和企業文化優勢，公司基 層黨組織「幸福家園」主題實踐活動成功獲評「上海國企黨建品牌」。 截至2019年6月末，公司總資產人民幣2,472.25億元，較上年末增加8.97%，歸屬於本公司股東 權益人民幣526.73億元，較上年末增加1.80%，母公司淨資本人民幣444.17億元，較上年末增加 10.39%；歸屬於本公司股東的期間利潤人民幣12.10億元，同比增加69.04%。實現收入、收益及其 他收入人民幣107.09億元，其中：證券銷售及交易業務人民幣21.39億元，佔比19.19%；投資管理業 務人民幣11.42億元，佔比10.25%；經紀及證券金融業務人民幣57.06億元，佔比51.21%；投資銀行 業務人民幣5.84億元，佔比5.24%；管理本部及其他業務人民幣15.72億元，佔比14.11%。（分部收入、 收益及其他收入、分部支出及其佔比未考慮合併抵消因素，下同） 集團主營業務情況表 單位：千元 幣種：人民幣 主營業務分業務情況 分業務 分部收入、 收益及 其他收入 分部支出 利潤率 分部收入、 收益及 其他收入 比上年 同期增減 分部支出 比上年 同期增減 利潤率 比上年同期 增減 (%) (%) (%) 證券銷售及交易 2,138,904 927,035 55.98 363.40 (7.74) 增加162.64個 百分點 投資管理 1,142,170 624,598 73.41 (37.07) (29.50) 增加0.40個 百分點 經紀及證券金融 5,705,927 5,002,137 12.32 73.75 133.14 減少22.35個 百分點 投資銀行 584,120 319,972 45.22 (16.09) (11.58) 減少2.80個 百分點 管理本部及其他 1,572,024 2,692,562 (71.28) 48.43 16.79 增加46.40個 百分點 （二） 主營業務分析 1. 公司各項主營業務情況 (1) 證券銷售及交易 公司的證券銷售及交易業務以自有資金開展，包括自營交易（權益類投資及交易、固定 收益類投資及交易、金融衍生品交易）、創新投資及證券研究服務。報告期內，證券銷售 及交易業務分部實現分部收入、收益及其他收入人民幣21.39億元，佔比19.19%。 自營交易 報告期內，宏觀環境不確定因素增加，中美貿易戰反覆、經濟下行壓力增大，政策逆週 期調節更加靈活。受外部因素影響，股票市場大幅波動，經歷了一季度的快速上漲和二 季度的調整，上半年上證綜指漲幅19.45%，深證成指漲幅26.78%。債券市場收益率先 下後上，整體震盪，信用風險有所暴露，其中10年期國債收益率基本保持穩定，中債總 全價指數下跌0.37%。 下表載列集團按資產類別劃分的自營交易業務餘額 （人民幣百萬元） 截至2019年 6月30日 截至2018年 12月31日 股票 5,378.88 3,451.98 基金 1,793.06 3,041.08 債券 84,593.87 77,591.00 其他（註） 1,558.09 1,866.90 總計 93,323.90 85,950.96 註： 主要包括使用自有資金對資產管理計劃及財富管理產品進行的投資。 權益類投資業務方面，公司嚴格控制絕對風險限額，並尋找合適的投資機會，在動盪市 場中取得了一定投資收益；通過集團內的協作，積極投身對科創板相關上市公司信息的 研究與學習，盡力開拓多樣化的投資渠道。公司新三板業務積極回籠資金，優化持有類 股票投資組合，推動優質企業IPO進程。未來，公司將繼續堅持穩健的投資風格，根據 市場變化靈活控制倉位，積極開拓新業務，加強集團協作，力爭在動盪行情中取得絕對 收益。 固定收益投資業務方面，公司進一步夯實投研核心競爭力，根據市場形勢變化積極調整 倉位，債券自營規模穩步提升。報告期內，銀行間市場現券交易量同比增長24.5%，交 易所債券交易量同比增長22.8%。同時，公司獲得首批國債期貨做市商資格。報告期內， 公司銀行間市場現券做市業務在85家做市機構中名列前四名，在55家嘗試做市機構中 名列前三名，債券通成交量371.42億，在證券公司中名列前三名，持續提升公司固定收 益業務的國際化水平。報告期內，公司榮獲了中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借 中心頒發的「優秀衍生品市場交易商」、「優秀債券通報價機構」、「交易機制創新獎」，清 算所頒發的「標準債券遠期自營清算優秀獎」，交易商協會頒發的「優秀綜合做市機構」、 「優秀利率債做市機構」、「優秀信用債做市機構」，債券通公司頒發的「優秀報價機構」， 國家開發銀行頒發的「金融債優秀做市商」等多個獎項。公司嚴格信用風險管理，加強信 用債投資的事前風險控制和准入，對於持倉債券進行持續跟蹤評估，風險管理卓有成效。 未來，公司將持續建設量化投資決策體系，加強交易系統建設與信用風險管理，力爭增 厚經營業績。 黃金和大宗商品業務方面，公司在多個交易所市場開展包括套利、趨勢、黃金ETF做市、 套保、拆借、期權在內的各項自營交易業務，報告期內業務整體規模穩居券商前列；並 且不斷完善各品種交易策略，探索新的業務模式，把握市場機會獲取利潤。公司成為上 海黃金交易所第一家榮獲「金融類優秀會員」的券商機構，發售了市場上第一隻掛鈎農 產品指數以及上證債券指數的收益憑證，獲得市場及監管的認可。未來，公司將繼續積 極籌備外匯業務，持續推動銷售交易業務轉型和FICC產業鏈構建，不斷完善收入結構。 金融衍生品業務方面，公司業務主要包括智能交易和衍生品銷售交易兩類。報告期內， 以高頻做市、量化投資為代表的智能交易業務，通過系統優化、策略改進，交易水平逐 步提升，業務年化收益率大幅提高；以大宗交易、場外衍生品為代表的衍生品銷售交易 業務穩健運行，收益波動顯著降低，為公司貢獻了穩定收益。報告期內，公司獲得了上 交所上市基金主做市商業務資格；50ETF期權做市業務連續六個月獲得A評級；黃金期 貨做市業務排名前列。未來，公司將強化金融科技應用，豐富完善高頻做市業務，增加 量化策略，並積極拓展國際化的業務機遇。 創新投資 公司通過全資子公司東證創投開展另類投資業務，業務開展主要涵蓋特殊資產投資和 股權投資業務。2019年以來，宏觀經濟增速下滑，企業盈利能力降低，外部環境的不確 定性大幅提升，對公司另類投資業務的項目研究與風險控制都帶來了挑戰。截至報告期 末，東證創投存續項目71個，存續投資規模人民幣27.09億元。 特殊資產投資業務方面，東證創投致力於提升展業模式的多元化程度，在項目管理過程 中發揮主觀能動性，提升團隊的核心競爭力。未來，東證創投將穩步推進業務佈局，做 好投後管理，全力盤活存量資產，逐步提升資本和人才優勢。 股權投資方面，東證創投緊密圍繞TMT和醫藥等專業領域，以「金融服務實體經濟」為發 展方向，抓住市場機遇，將股權投資業務做精做專。同時，東證創投積極配合投行項目， 參與科創板戰略配售準備。目前，東證創投註冊資本已由人民幣30億元增資至人民幣 50億元，實收資本人民幣40億元。 證券研究 公司貫徹外部佣金與內部服務並重的戰略，在競爭激烈的佣金分倉市場中穩紮穩打，實 現了較好業績；同時著力服務公司各業務部門，構建內部協同佈局。截至報告期末，公 司證券研究業務共有研究崗位人員73人，具備分析師資格55人，具備投顧資格23人， 共發佈各類研究報告858篇。證券研究所扎實做好基本面深度研究，積極構建科創板研 究體系。 外部佣金方面，公司深耕公募市場，以機構客戶為基礎，努力提升市佔率水平，同時增 加客戶覆蓋，積極開拓非公募客戶。報告期內，研究所實現佣金收入人民幣1.50億元。 其中，公募佣金（含專戶、社保、年金席位）收入人民幣1.34億元，市佔率為2.70%，在核 心公募基金客戶的研究排名持續提升；同時，新增銀行客戶11家，私募客戶10家，全面 覆蓋新成立的銀行理財子公司。 內部協同方面，證券研究業務積極轉型，助力集團實現綜合金融服務；利用核心研究能 力探索企業客戶的服務路徑，為更廣義的產業資本提供高價值服務；創立並不斷深化戰 略研究，力求在相關領域培育新的競爭優勢。 報告期內，公司在第一財經最佳分析師評選中榮獲軍工行業第一名，地產行業、新經濟（中 小市值）行業第二名。未來，公司將繼續強化核心競爭力，提升外部佣金的獲取能力；同 時以研究為抓手，積極發揮集團協同作用，為各類客戶提供綜合金融服務。 (2) 投資管理 公司為客戶提供資產管理計劃、券商公募證券投資基金產品及私募股權投資業務。報告 期內，投資管理業務實現分部收入、收益及其他收入人民幣11.42億元，佔比10.25%。 資產管理 公司主要通過全資子公司東證資管開展資產管理業務。 報告期內，隨著資管新規的逐步落地，打破剛兌、規範資金池模式、遏制通道業務效果 顯現，資產管理行業監管延續「防風險，回歸投資本質」。隨著銀行理財子公司的陸續落 地，行業生態新格局進一步重塑，各類機構在統一監管標準下重新競爭合作。面對外部 環境的機遇與挑戰，東證資管始終堅持長期發展理念，堅持以客戶利益為先，通過不斷 鞏固提升核心競爭力，為持有人創造長期穩健的投資回報。 截至報告期末，東證資管受託資產管理規模人民幣2,040.01億元，其中主動管理規模佔 比高達98.70%，遠超券商資管行業平均水平。2019年1-6月，東證資管受託資產管理業 務淨收入行業排名第2位（數據來源：中國證券業協會）。自2005年至報告期末，東證資 管主動管理權益類產品的平均年化回報率19.72%，同期滬深300指數平均年化回報率 為10.94%。東證資管權益類基金近三年絕對收益率47.46%，排名行業首位；固定收益 類基金近三年絕對收益率14.44%，排名行業第八位（數據來源：海通證券研究所金融產 品研究中心），中長期業績均保持領先優勢。 下表載列公司按產品類型劃分的資產管理規模： （人民幣百萬元） 截至2019年 6月30日 截至2018年 12月31日 集合資產管理計劃 43,985.52 42,406.07 定向資產管理計劃 48,499.75 59,257.90 專項資產管理計劃 15,969.46 12,839.58 券商公募基金 95,545.91 85,640.15 合計 204,000.64 200,143.70 下表載列公司按主動管理和通道產品劃分的管理規模： （人民幣百萬元，百分比除外） 截至2019年6月30日 截至2018年12月31日 資產 管理規模 佔比 資產 管理規模 佔比 主動管理產品 201,352.08 98.70% 197,141.55 98.50% 通道產品 2,648.56 1.30% 3,002.15 1.50% 合計 204,000.64 100.00% 200,143.70 100.00% 作為資產管理行業的領跑者，東證資管將始終立足資產管理行業本源，不斷鞏固和提升 主動權益類、固收類業務，持續強化投研核心優勢，保持中長期業績領先；繼續堅持以 客戶利益為先的發展理念，推進客戶服務平台建設，探索利用金融科技為客戶提供更為 便捷、個性化的投資服務；在鞏固核心競爭力與推進戰略新任務上雙管齊下，加快在指 數基金、養老目標基金等領域業務佈局，進一步豐富產品線，以滿足細分客群的長期財 富增值需求。 報告期內，東證資管榮獲《上海證券報》第16屆「金基金」獎之股票投資回報基金管理公司 獎、《證券時報》第14屆中國基金業明星基金獎、《中國證券報》第16屆金牛基金獎等在內 的19項各類獎項。 通過匯添富基金進行的基金管理 公司主要通過持股35.412%且為第一大股東的聯營企業匯添富基金開展基金管理業務。 在業務增長與佈局方面，匯添富基金規範經營、穩健發展。截至報告期末，匯添富基金 公募基金管理規模人民幣4,913.88億元，較年初增長6.16%；剔除貨幣基金及短期理財 債基後的規模人民幣2,169.73億元，較年初增長24.78%，位居行業第六；其中主動權益 類管理規模人民幣1,021.46億元，位居基金管理公司第一1；專戶業務繼續穩健發展，電 商平台進一步提升客戶體驗；養老金業務持續做好投資管理，積極推進個人養老金製度 體系建設，佈局多只養老目標基金；高度重視國際化戰略，在組織、人才、對外合作等 方面持續推進，積極拓展國際業務。報告期內，匯添富基金未發生重大合規風險事件。 在投資業績表現方面，匯添富基金業績優異，旗下股票基金算術平均股票投資主動管理 收益率過去五年累計高達125.78%，在同期前10大基金管理人中排名1/102。海外投資 業績保持優異，中港策略基金業績獲得晨星5星評級，過去五年同類型股票基金中排名 第一 1 數據來源：中國銀河證券基金研究中心，「主動權益類」是指業績基準中的股票（權益）比例值大於或者等於60%。 2 數據來源：銀河證券基金研究中心，過去5年指2014年7月1日至2019年6月30日，「前十大基金公司」指銀河證券公佈的 公募基金管理規模（不含貨幣基金及短期理財債基）榜單，截至2019年6月30日。該評價是按銀河證券基金評價中心「股 票投資主動管理能力評價」體系做出的界定，包括銀河證券基金分類體系中的標準股票型基金（A類）、偏股型基金（股票 上下限60%-95%，A類）、普通偏股型基金（A類）、靈活配置型基金（股票上下限30%-80%，A類）、靈活配置型基金（股票 上下限0%-95% + 基準股票比例60%-100%，A類），且後三類中業績比較基準中股票比例值均需要大於等於60%，計算 方法為算術平均法。 3 數據來源：晨星（香港）基金評價中心。 3。 報告期內，匯添富基金成功發售科創主題基金，全力把握科創板的重大機遇；榮獲《上海 證券報》「金基金」TOP基金公司、《中國基金報》《證券時報》「五年持續回報明星基金公司」 等多項行業榮譽；旗下產品也收穫多個頗具影響力的獎項，包括匯添富價值精選、匯添 富消費行業雙雙榮獲《中國證券報》五年期開放式混合型持續優勝金牛基金、「匯添富基金. 添富養老」獲評《亞洲資產管理》「2018年度最佳金融科技應用」等。 未來，匯添富基金將始終堅持「客戶第一」的價值觀和「一切從長期出發」的經營理念， 持續夯實投資管理、風險管理、產品創新和客戶服務四大核心能力，致力於打造中國最 受認可的資產管理品牌。 私募股權投資 公司主要通過全資子公司東證資本從事私募股權投資基金業務。東證資本業務覆蓋股 權投資、併購重組、跨境投資和與股權投資相關的財務顧問等多種類型，收入主要來源 於管理費及╱或根據基金合同約定和業績情況獲取的業績報酬。東證資本投資領域多元 化，涉及大消費、大健康、大娛樂、大金融、高端裝備製造等行業，且跨境併購等特色業 務處於行業領先地位。 截至報告期末，東證資本管理基金43隻，管理規模人民幣118.12億元。東證資本及其管 理的基金累計投資項目150個，累計投資金額人民幣231.60億元，其中共有27個項目實 現退出；存續在投項目總計123個，涉及投資金額人民幣81.78億元和美元9,755萬元。 公司注重踐行金融服務實體經濟的理念，通過股權投資支持創新創業企業發展，助力產 業結構升級。近年來，東證資本投資項目中縱橫通信、春秋電子、華寶香精等實現上市， 多個投資標的申報科創板發行上市。東證資本未來將在鞏固現有的大型併購投資和首 次公開招股前（pre-IPO）投資為重點的基礎上，積極開拓戰略新興產業，關注科創板、境 外資產管理和早期投資業務，進一步豐富業務鏈，做好金融服務實體經濟。 (3) 經紀及證券金融 公司經紀及證券金融板塊主要包括證券經紀業務、期貨經紀業務、以及包括融資融券和 股票質押式回購在內的證券金融業務等。報告期內，經紀及證券金融業務實現分部收入、 收益及其他收入人民幣57.06億元，佔比51.21%。 證券經紀 報告期內，受股票市場震盪上漲的影響，市場交投活躍度顯著提升，滬深股基成交額同 比增加28.4%。行業內競爭格局延續、佣金率持續下行，金融科技、財富管理成為客戶 引流、實現增值服務收益的核心競爭力。 公司經紀業務主要依托財富管理業務總部下設營業部開展，報告期內業務發展穩健，佈 局不斷完善。截至報告期末，公司共有證券營業部168家，覆蓋81個城市、31個省自治 區直轄市。報告期內，公司代理買賣證券業務淨收入（含席位）市佔率1.38%，行業排名 第20位（數據來源：中國證券業協會月報）。截至報告期末，公司經紀業務客戶156.60萬 戶，託管資產總額人民幣5,347.99億元。其中，高淨值客戶9,184戶，包含機構客戶5,268 戶，期末高淨值客戶託管資產總額人民幣4,150.34億元，佔公司經紀業務客戶資產總額 的77.61%，同比有所提升。 公司圍繞業務轉型，強化產品體系研究和銷售能力。報告期內，公司全面推進建設資產 配置投研管理平台、產品評價系統及投後管理系統，精選優秀管理人和優秀產品，建立 私募基金覆蓋池和核心池。公募基金代銷能力出眾，多只產品銷量在渠道中名列前茅。 下表載列所示期間集團代理銷售金融產品的種類及金額（包括場外交易(OTC)產品）： （人民幣百萬元） 2019年1-6月 2018年1-6月 公募基金 57,426.73 58,114.43 券商集合理財產品 64.19 348.19 信託計劃 1,371.68 201.72 私募基金產品 181.46 257.30 其他金融產品 11,617.85 13,075.83 合計 70,661.91 71,997.47 公司持續加強集團內部協同，大力開拓機構客戶。報告期內，公司新設機構大客戶部， 推動跨部門的客戶資源共享、業務協同合作；發揮協同效應，成功中標工商銀行私人銀 行部證券經紀服務商遴選項目，持續提升公司的綜合金融服務能力和品牌影響力；繼續 開拓國際業務，擴大服務外資機構群體，成功完成新加坡富敦公司與公司戰略合作協議 簽約，落地首支WFOE產品。 報告期內，公司參加《證券時報》君鼎獎評選活動，榮獲「中國區零售證券經紀商君鼎獎」、 「中國區證券經紀業務服務品牌君鼎獎」、「中國區證券投資顧問團隊君鼎獎」。未來，公 司將不斷推進財富管理轉型，利用科技金融做好客戶的資訊服務和交易服務；強化資產 配置，做好中高淨值客戶財富管理；以及遵循公司整體發展目標開拓客戶，成為公司各 類業務延伸的觸角。 互聯網金融 金融科技已經成為行業未來發展的重要趨勢之一，公司從多個方面進行資源傾斜，推動 金融科技進階發展。報告期內，公司持續優化完善移動互聯網統一門戶「東方贏家財富 版APP」，順利完成多個移動端的遷移整合，線上綜合金融服務能力和客戶滿意度持續 提升，有力保障科創板業務高效、平穩上線；同時，深耕「東方天璣」智能服務體系，通 過系列特色產品建設，進一步完善在線服務生態；獲得互聯網理財賬戶規範試點資格， 助力財富管理業務轉型；積極推進業務數字化轉型，構建線上線下一體化服務能力，有 效提升展業效率和業務效果。 截至報告期末，公司在互聯網及手機平台擁有活躍經紀客戶39萬餘人。通過互聯網及 手機移動終端進行交易的客戶數佔公司股票及基金經紀客戶96.27%，線上新增開戶數 佔同期全部開戶數97.32%。通過互聯網和手機平台的股票及基金經紀交易額佔當期公 司股票及基金經紀交易總額92.55%。 未來，公司將以移動互聯網平台為切入點，持續完善基礎服務，利用金融科技手段夯實 財富管理基石；同時深化智能服務，擴展服務邊界，探索創新業務模式。 期貨經紀 公司通過全資子公司東證期貨開展期貨經紀業務。 截至報告期末，東證期貨共設有33家營業部和120家證券IB分支網點（與公司證券營業 部合作）；客戶數達到53,927戶，客戶權益規模人民幣162.76億元。報告期內，東證期貨 完成代理買賣成交量258.88百萬手，成交金額人民幣150,134.37億元，其中商品期貨（含 商品期權）成交金額人民幣131,509.06億元，金融期貨人民幣18,625.32億元。 公司注重開拓業務創新。大力發展互聯網業務，通過互聯網開戶數同比增長49%；發行 科興創利等5隻自主管理資管產品，充分發揮集團協同優勢，與集團公司內相互代銷金 融產品能力顯著提升；東證衍生品研究院數據中心項目雛形初現，上線試運行；風險管 理子公司營業收入同比增長近340%，期現業務規模進一步擴大，取得白糖期貨和玉米 期權做市資質。 報告期內，東證期貨榮獲各大期貨交易所頒發的數個榮譽獎項；榮獲《證券時報》頒發的 「2019中國優秀期貨公司君鼎獎」等獎項。未來，公司將持續完善業務佈局，挖掘產業客 戶及海外客戶，加強在互聯網領域與資產管理領域的佈局，鞏固投研能力的核心優勢。 證券金融 兩融業務方面： 報告期內，伴隨市場震盪上行，行業整體融資融券業務規模結束收縮態勢，重回人民 幣9千億元大關。截至報告期末，公司融資融券餘額為人民幣111.29億元，較年初上升 14.20%，客戶數為29,986個，較年初增加1,907戶，新增開戶數較往年明顯增多。公司 融資融券業務風控能力經受市場考驗，自業務開展以來未發生任何司法賠償、風險事故 或違規事項。 未來，公司將繼續加強對客戶的跟蹤維護，優化升級移動服務APP，並做好科創板融資 融券的工作安排。 股票質押業務方面： 報告期內，全市場股票質押業務規模仍維持平穩下降趨勢，市場大幅波動，風險繼續 釋放。截至報告期末，A股市場股票質押回購融資餘額人民幣10,694億元，較年初下降 10.34%（數據來源：深圳交易所）。報告期內，公司繼續以「控規模、調結構、清風險」為 工作重心，主動降低股票質押規模、採用多種途徑積極化解風險。截至報告期末，公司 股票質押業務餘額人民幣240.53億元，較歷史峰值收縮近三分之一，控規模成效顯著。 未來，公司將進一步發揮戰略規劃的支持作用，提升風險管理水平，以客戶需求為中心 打造核心競爭力，建設具有特色化的資本中介業務品牌形象。 其他業務 場外業務： 公司場外業務發展根據「規範成熟業務、完善現有業務、整合相關業務、探索創新業務」 的業務思路，立足OTC平台，積極探索櫃檯市場發展方向。 截至報告期末，公司櫃檯市場業務總規模為人民幣158.32億元，其中發行（含認購與申購） 規模為人民幣131.64億元，業務總規模同比實現增長。 報告期內，為克服證券市場整體低迷給櫃檯市場業務帶來的衝擊和影響，公司場外業務 不斷尋求業務機遇：提升產品豐富性，持續優化產品結構；推進集團業務協同，服務公 司財富管理；深入業務及產品研究，推進外部產品引入等。公司場外業務「私募產品平 台服務團隊」榮獲「2018年度上海金融職工立功競賽建功獎」。 託管業務： 報告期內，公司持續增強託管業務服務能力，進一步實現託管業務客戶多元化，在業務 規模、客戶數量、產品類型、能力建設等方面取得有效提升，業務規模、客戶數量增幅 等超過行業平均。 報告期內，公司打造完成公司跨部門一體化線上服務系統「管理人服務平台2.0」，實現 了託管及運營外包業務、研究服務、資管服務等多種業務的跨部門一體化線上協同服務， 有效增強了公司的機構客戶綜合金融服務能力；依托公募基金託管資格，積極拓展與持 牌金融機構的業務合作，引入基金公司、券商資管公司、期貨資管公司等三類持牌金融 機構資管產品託管業務，客戶範圍和產品類型不斷豐富。 報告期內，公司獲評時代週報2018中國資產管理高峰論壇「最佳私募基金服務券商」獎、 上海股權投資協會2018年度「最佳創新合作機構」獎。未來，公司將進一步加強市場營 銷拓展，強化客戶服務能力，充分用好公募基金託管業務資格，提升運營效率。 (4) 投資銀行 公司主要通過子公司東方花旗及公司固定收益業務總部從事投資銀行業務。東方花旗 主要從事股票和公司債券的承銷與保薦、企業債和資產支持證券的承銷、併購重組、新 三板推薦掛牌及企業改制等相關的財務顧問服務；固定收益業務總部主要從事國債、金 融債等承銷服務。報告期內，投資銀行業務實現分部收入、收益及其他收入人民幣5.84 億元，佔比5.24%。 股票承銷 報告期內，股權一級市場聚焦於籌備科創板，整體融資規模同比均有所下降；全市場共 完成66家IPO，總募集資金人民幣603.3億元，較上年同期同比下降34.6%；共完成123 家增發，募集資金人民幣2,969.5億元，較上年同期下降19.3%。 面對錯綜複雜的市場環境，東方花旗各項業務發展穩健。報告期內，東方花旗完成股權 融資項目4個，主承銷金額人民幣60.14億元，行業排名第14位，其中IPO主承銷2家，行 業排名第10位（根據Wind統計）。面對市場新形勢，東方花旗積極備戰科創板，做好業務 籌備和項目儲備，加大在客戶、業務等資源領域與其他業務板塊的集團協同力度。截至 報告期末，東方花旗已申報科創板項目2家。此外，儲備的證監會保薦項目中，IPO項目 1個過會、9個在審；再融資項目1個過會，7個在審。 下表載列公司擔任主承銷商的各類股權融資交易明細： （人民幣百萬元） 2019年1-6月 2018年1-6月 首次公開發行： 發行次數 2 1 主承銷金額 1,022.21 842.58 再融資： 發行次數 2 5 主承銷金額 4,991.80 5,241.16 合計： 發行次數 4 6 主承銷金額 6,014.01 6,083.74 債券承銷 報告期內，債券市場維持震盪走勢，資質分化依然存在，利率債和高等級信用債市場環 境良好，整體信用債市場淨融資量繼續增大；全市場債券融資金額人民幣21.72萬億元， 其中信用債總募集資金人民幣6.6萬億元，同比增長39%（根據wind統計）。 報告期內，公司積極把握行業機遇，信用債承銷業務主承銷金額達人民幣505.48億元， 同比增長75.3%；其中，東方花旗完成債券主承銷項目26個，主承銷金額人民幣338.99 億元。 利率債方面，公司積極開展記賬式國債、國開行金融債、農發債等品種的銷售業務，承 銷業績在券商中保持前列。報告期內，公司榮獲中債登頒發的「優秀承銷機構獎」，中國 農業發展銀行頒發的「最佳券商類機構獎」、「交易所金融債券優秀承銷商」、「最具社會 責任獎」；榮獲上交所頒發的「地方政府債券優秀承銷商」，深圳證券交易所頒發的「優秀 利率債承銷機構」；遠東租賃資產支持票據（債券通）項目榮獲證券時報頒發的君鼎獎和 上海市金融工委頒發的2018年度上海市金融職工立功競賽建功獎。 下表載列公司擔任主承銷商的各類債券承銷明細： （人民幣百萬元） 2019年1-6月 2018年1-6月 公司債券： 主承銷次數 15 9 主承銷金額 23,299.00 18,160.00 企業債券： 主承銷次數 9 2 主承銷金額 7,100.00 1,630.00 金融債： 主承銷次數 14 5 主承銷金額 6,480.00 2,669.69 資產支持證券： 主承銷次數 3 1 主承銷金額 4,619.00 3,000.00 非金融企業債務融資工具： 主承銷次數 21 10 主承銷金額 9,050.33 3,373.33 合計： 主承銷次數 62 27 主承銷金額 50,548.33 28,833.02 財務顧問 報告期內，東方花旗擔任獨立財務顧問的納爾股份項目獲得無條件過會，該項目是市場 上第四單適用「小額快速」審核標準並獲得併購重組委審核通過的併購重組項目，也是 公司首單適用該標準的併購重組項目，對後續同類型業務開展具有借鑒意義。截至報告 期末，公司通過併購重組委行政審核項目1家，過會家數位列行業第8；新三板定向發行 2家，累計金額人民幣0.13億元；累計督導34家新三板掛牌公司。 報告期內，東方花旗榮獲「2018年上海市黃浦區高端服務業100強企業」，《證券時報》「2019 中國區財務顧問君鼎獎」、「2019中國區新銳投行君鼎獎」，《國際金融報》「2019 IPO審核 通過率先鋒投行」、「2019最佳併購重組項目（萬華化學）」獎項等榮譽。 未來，公司將秉持金融服務實體經濟的理念，拓展客戶群體，深度挖掘需求，做好風險 控制，有層次、有重點的完成各項股債發行承銷與財務顧問項目；同時，積極把握政策 機遇，在開展業務時做好穩健與創新的平衡，提升公司投行業務的市場影響力。 (5) 管理本部及其他 公司管理本部及其他業務主要包括總部資金業務及境外業務等。報告期內，管理本部及 其他業務實現分部收入、收益及其他收入人民幣15.72億元，佔比14.11%。 資金業務及其他 資金業務旨在提升公司綜合資金管理能力，主要包括流動性風險管理、負債管理及流動 性儲備管理等。 報告期內，公司持續優化儲備資產結構以提升流動性的安全邊際，實現資金安全性、流 動性和收益性的有機統一。在面對貨幣市場大幅波動的情況下，實現平穩跨季的同時確 保流動性指標持續滿足監管要求。截至報告期末，母公司流動性覆蓋率和淨穩定資金率 分別為197.35%和147.34%，離監管預警值均有較高的安全邊際。 未來，公司將持續完善流動性管理體系，充分發揮內部資金轉移定價對業務的引領作用， 合理引導資源有效配置；穩步推進公司債務融資工具的集中統籌管理，力求抓住債務發 行窗口期，有效降低財務支出；著力提升集團協同效應，不斷提高表內外、本外幣、境 內外資金的綜合管理能力。 境外業務 公司主要通過全資子公司東方金控、東證國際等及其子公司開展相關境外業務。報告期 內，東方金控與東證國際完成集團香港地區組織架構調整，搭建「管理平台+業務平台+ 專業子公司」國際化發展新平台，通過各香港證監會持牌全資子公司開展證券經紀業務、（未完）  |