[HK]中国平安:二零一九年中期报告
原标题:中国平安:二零一九年中期报告 專業 讓生活更簡單專業 讓生活更簡單 目錄 關於我們財務報表 1公司概覽 99中期簡明合併財務報表審閱報告 3財務摘要 100中期合併利潤表 4董事長致辭101中期合併全面收益表 102中期合併資產負債表 104中期合併股東權益變動表 106中期合併現金流量表 經營情況討論及分析 6客戶經營分析 107中期簡明合併財務報表附註 9以科技引領業務變革 14主要業務經營分析 14業績綜述 18壽險及健康險業務 157釋義 26財產保險業務 160公司信息 32保險資金投資組合 36銀行業務 43資產管理業務 48科技業務 52內含價值分析 63流動性及資本資源 68可持續發展 其他信息 公司管治 76股本變動及股東情況 78董事、監事和高級管理人員 81重要事項 有關前瞻性陳述之提示聲明 除歷史事實陳述外，本報告中包括了某些「前瞻性陳述」。所有本公司預計或期待未來可能或即將發生的（包括但不限於）預測、目標、估計及經營計劃都屬於前 瞻性陳述。前瞻性陳述涉及一些通常或特別的已知和未知的風險與不明朗因素。某些陳述，例如包含「潛在」、「估計」、「預期」、「預計」、「目的」、「有意」、「計 劃」、「相信」、「將」、「可能」、「應該」等詞語或慣用詞的陳述，以及類似用語，均可視為前瞻性陳述。 讀者務請注意這些因素，其大部分不受本公司控制，影響着公司的表現、運作及實際業績。受上述因素的影響，本公司未來的實際結果可能會與這些前瞻性陳述 出現重大差異。這些因素包括但不限於：匯率變動、市場份額、同業競爭、環境風險、法律、財政和監管變化、國際經濟和金融市場條件及其他非本公司可控制 的風險和因素。任何人需審慎考慮上述及其他因素，並不可完全依賴本公司的「前瞻性陳述」。此外，本公司聲明，本公司沒有義務因新訊息、未來事件或其他原 因而對本報告中的任何前瞻性陳述公開地進行更新或修改。本公司及其任何員工或聯繫人，並未就本公司的未來表現作出任何保證聲明，及不為任何該等聲明負 上責任。 平安致力於成為國際領先的科技型個人金融生活服務集團。 在「金融 +科技」、「金融 +生態」的戰略規劃指引下，平 安將創新科技聚焦於大金融資產、大醫療健康兩大產 業，深度應用於傳統金融與「金融服務、醫療健康、汽車 服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈。通過「一個客 戶、多種產品、一站式服務」的綜合金融經營模式，依托 本土化優勢，踐行國際化標準的公司治理，平安持續推 動「科技賦能金融、科技賦能生態、生態賦能金融」，為 1.96億個人客戶和 5.76億互聯網用戶提供金融生活產品及 服務。 2019年上半年，公司實現歸屬於母公司 股東的營運利潤734.64億元，同比增長 23.8%，非年化營運ROE為12.3%；歸屬 於母公司股東的淨利潤976.76億元，同 比增長68.1%。 得益於營運利潤的快速增長，平安持續 提升現金分紅水平，向股東派發中期股 息每股現金0.75元，同比增長21.0%。 客戶經營業績持續增長，個人業務營運 利潤達665.76億元，同比增長32.1%， 佔集團歸屬於母公司股東的營運利潤的 90.6%。個人客戶數達1.96億，較年初增 長6.6%。上半年新增客戶2,009萬，其 中33.8%來自集團五大生態圈的互聯網 用戶；客均營運利潤近 340元，同比增 長20.9%。截至2019年6月30日，客均合 同數2.58個，較年初增加0.05個；同時 持有多家子公司合同的個人客戶數6,937 萬，較年初增長9.0%，在整體客戶數中 佔比35.4%，佔比較年初上升0.8個百分 點。 壽險及健康險業務實現營運利潤484.33 億元，同比增長36.1%。公司向高價值 業務轉型，業務結構持續優化，新業務 價值率44.7%，同比提升5.7個百分點， 新業務價值同比增長4.7%；持續推進科 技升級，輔助代理人篩選的AI面談官面 試覆蓋率達100%，高仿真對話機器人 AskBob對代理人諮詢的疑問解答準確 率高達95%。 平安產險實現營運利潤100.39億元，同 比增長69.5%；綜合成本率 96.6%，業務 品質保持優良。平安產險線上理賠服務 持續領先，運用自主研發的AI圖片定損 技術和精準客戶畫像技術，針對安全駕 駛行為良好的車主推出「信任賠」服務， 開創性實現後台零人工作業模式，案均 賠付完成時間縮短至168秒。 平安銀行整體經營穩中趨好，實現淨利 潤154.03億元，同比增長15.2%，得益於 淨息差提升和非利息淨收入穩步增長。 零售轉型持續推進，零售業務營業收入 和淨利潤佔比分別為56.9%、70.2%，同 比分別上升5.7個百分點、2.3個百分點； 個人存款餘額較年初增長17.2%。資產 質量改善明顯，不良貸款率及關注貸款 佔比較年初分別下降0.07個百分點、0.25 個百分點。 公司科技能力持續深化。截至2019年6 月末，公司科技專利申請數較年初增加 5,779項，累計達18,050項，位居國際金 融機構前列，其中PCT及境外專利申請 數累計達3,959項。科技實力進一步得 到國際認可，多項科技成果在金融、醫 療、智慧城市等領域獲得大獎。 歸屬於母公司股東的營運利潤（人民幣百萬元） 73,464 2019年1-6月 2018年1-6月 59,339 歸屬於母公司股東的權益（人民幣百萬元） 625,327 2019年6月30日 556,508 2018年12月31日 總收入（人民幣百萬元） 2019年1-6月 690,246 2018年1-6月 588,901 新業務價值(1)（人民幣百萬元） 2019年1-6月 41,052 2018年1-6月 39,209 公司品牌價值持續提升，名列《財富》世 界500強第29位，《福布斯》全球上市公 司2,000強第7位，BrandZTM全球最具價 值品牌100強第40位，蟬聯全球多元保 險企業第一位。 公司積極履行對所有利益相關方的責 任。一方面，公司進一步鞏固深化可持 續發展戰略，把ESG（Environment, Social, Governance）標準全面融入 企業管理，搭建了ESG政策體系，以實 現長期穩定發展；另一方面，公司持續 運用綜合業務力量推進「三村工程」， 以「智慧扶貧」為核心，面向「村官、村 醫、村教」，積極推動產業扶貧、健康扶 貧和教育扶貧。截至2019年6月末，公 司已在全國13個省或自治區落地「三村 工程」，累計提供扶貧資金103.73億元， 援建升級鄉村衛生所622所，培訓村醫 6,926名，援建升級鄉村學校607所，培 訓鄉村教師5,898名。 基本每股營運收益（人民幣元） 2019年1-6月 2018年1-6月 3.33 內含價值（人民幣百萬元） 1,113,181 2019年6月30日 1,002,456 2018年12月31日 總資產（人民幣百萬元） 7,562,398 2019年6月30日 2018年12月31日 7,142,960 中期每股股息（人民幣元） 2019年1-6月 2018年1-6月 0.62 註：(1) 計算2018年1-6月新業務價值的假設及方法與2018年年末評估假設及方法一致。如果使用2018年1-6月評估時的計算假設及方法，2018年1-6月的新業務價 值為387.57億元。 截至2019年 截至2018年 6月30日6月30日 止6個月╱ 止6個月╱ （人民幣百萬元）2019年6月30日2018年12月31日變動 客戶經營 互聯網用戶量（萬人） 57,578 53,843 6.9%，與上年末比 個人客戶數（萬人） 19,604 18,396 6.6%，與上年末比 客均合同數（個） 2.58 2.53 2.0%，與上年末比 客均營運利潤（人民幣元） 339.60 280.86 20.9%，同比 持有多家子公司合同的客戶數佔比(%) 35.4 34.6上升0.8個百分點，與上年末比 新增客戶中來自集團五大生態圈的互聯網用戶佔比(%) 33.8 32.7上升1.1個百分點，同比 集團合併 內含價值營運回報率（非年化， %） 11.2 13.5下降2.3個百分點，同比 內含價值 1,113,181 1,002,456 11.0%，與上年末比 歸屬於母公司股東的營運利潤 73,464 59,339 23.8%，同比 營運ROE（非年化， %） 12.3 11.9上升0.4個百分點，同比 基本每股營運收益（人民幣元） 4.12 3.33 23.7%，同比 中期每股股息（人民幣元） 0.75 0.62 21.0%，同比 歸屬於母公司股東權益 625,327 556,508 12.4%，與上年末比 歸屬於母公司股東的淨利潤 97,676 58,095 68.1%，同比 集團綜合償付能力充足率(%) 223.9 216.4上升7.5個百分點，與上年末比 壽險及健康險業務 內含價值營運回報率（非年化， %） 14.2 17.6下降3.4個百分點，同比 內含價值 713,191 613,223 16.3%，與上年末比 上半年新業務價值 41,052 39,209 4.7%，同比 營運利潤 48,433 35,595 36.1%，同比 剩餘邊際餘額 867,390 786,633 10.3%，與上年末比 平安壽險綜合償付能力充足率(%) 228.0 218.8上升9.2個百分點，與上年末比 財產保險業務 營運利潤 10,039 5,924 69.5%，同比 綜合成本率(%) 96.6 95.8上升0.8個百分點，同比 綜合償付能力充足率(%) 255.3 223.8上升31.5個百分點，與上年末比 銀行業務 淨利潤 15,403 13,372 15.2%，同比 淨息差（年化， %） 2.62 2.26上升0.36個百分點，同比 成本收入比(%) 29.46 29.66下降0.20個百分點，同比 不良貸款率(%) 1.68 1.75下降0.07個百分點，與上年末比 逾期90天以上貸款撥備覆蓋率(%) 194.37 159.45上升34.92個百分點，與上年末比 核心一級資本充足率(%) 8.89 8.54上升0.35個百分點，與上年末比 資產管理業務 信託業務淨利潤 1,874 1,694 10.6%，同比 證券業務淨利潤 1,252 956 31.0%，同比 科技業務 營運利潤 3,274 4,607 -28.9%，同比 註：若干數據已重分類或重列，以符合相關期間的呈列方式。 歲月不居，時節如流，己亥年轉眼過半。懷着虔誠、感恩的 心態，我們向社會各界報告半年來公司在核心金融業務、科 技業務、社會責任履行等各方面取得的進展。 2019年是平安戰略轉型的關鍵之年，在「金融 +科技」、「金融 +生態」的戰略規劃指引下，我們將創新科技聚焦於大金融資 產、大醫療健康兩大產業，深度應用於傳統金融與「金融服 務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大生態 圈，對內持續提升數據化智慧經營水平，對外賦能開放平台 反哺金融主業。 回顧上半年，面對全球經濟乏力、經貿摩擦持續等內外部不 確定性因素帶來的諸多挑戰，我們緊跟國家戰略步伐，防範 風險、優化結構、穩中求進，交出了一份滿意的業績答卷。 公司品牌價值持續提升，名列《財富》世界 500強第29位；《福 布斯》全球上市公司 2000強第7位；BrandZTM全球最具價值 品牌100強第40位，蟬聯全球多元保險企業第一位。上半年， 公司實現歸屬於母公司股東的營運利潤734.64億元，同比增 長23.8%，非年化營運ROE為12.3%；歸屬於母公司股東的淨 利潤976.76億元，同比增長68.1%。通過「一個客戶、多種產 品、一站式服務」的綜合金融經營模式，我們為 1.96億個人客 戶和5.76億互聯網用戶提供金融生活產品及服務，個人業務營 運利潤達665.76億元，同比增長32.1%；同時持有多家子公司 合同的個人客戶數6,937萬，較年初增長9.0%。現金分紅水平 持續提升，向股東派發中期股息每股現金0.75元，同比增長 21.0%。 隨着國內金融調控向縱深邁進，中國經濟向高質量發展轉 型。我們秉持初心、固本強基、科技賦能，實現核心金融業 務穩健增長，業務價值不斷提升。上半年，壽險及健康險業 務實現營運利潤484.33億元，同比增長36.1%；業務結構持 續優化，新業務價值率44.7%，同比提升5.7個百分點；持續 推進科技升級，輔助代理人篩選的AI面談官面試覆蓋率達 100%，高仿真對話機器人AskBob對代理人諮詢的疑問解答 準確率高達95%。平安產險實現營運利潤100.39億元，同比 增長69.5%；綜合成本率 96.6%，業務品質保持優良；線上理 賠服務持續領先，運用自主研發的AI圖片定損技術和精準客 戶畫像技術，推出車險「信任賠」服務，開創性實現後台零人 工作業模式，案均168秒完成賠付。平安銀行整體經營穩中趨 好，上半年實現淨利潤154.03億元，同比增長15.2%；零售轉 型持續推進，零售業務營業收入和淨利潤佔比同比分別上升 5.7個百分點、2.3個百分點，個人存款和個人貸款佔比較年初 分別上升1.4個百分點、1.0個百分點；資產質量持續改善，不 良貸款率及關注貸款佔比較年初分別下降0.07個百分點、0.25 個百分點。 創新引領發展是立根之本，公司的科技能力持續強化，基礎 研究和應用科技領域捷報頻傳。截至2019年6月末，公司科技 專利申請數較年初增加5,779項，累計達18,050項，位居國際 金融機構前列，其中PCT及境外專利申請數累計達3,959項； 科技實力進一步得到國際認可，多項技術成果在金融、醫 療、智慧城市等領域斬獲國際大獎。金融領域，我們的人工 智能單證識別技術在國際票據掃描件文字識別(OCR)和信息 提取(SROIE)大賽中榮獲世界第一，金融壹賬通順利獲得香 港虛擬銀行牌照。醫療領域，我們發表了全球首篇AI疾病預 測的頂級醫學論文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾病篩 查系統完成了多中心臨床試驗。 2019年1月11日，由中國平安研發的深圳市統一政務服務APP「i深圳」正式上 線。 我們咬定「生態」不放鬆，深度聚焦大金融資產和大醫療健康 的開放平台建設，科技業務發展迅速。陸金所控股在財富管 理、個人借款及政府金融等業務領域突破創新、合規前行， 截至2019年6月末，陸金所平台註冊用戶數達4,274萬，較年 初增長5.9%。金融壹賬通持續加大科技投入，在區塊鏈、人 工智能等技術研發和應用保持領先，已累計為國內3,707家機 構提供服務，為境外10個國家或地區27家機構提供服務或簽 約合作。平安好醫生為超過2.89億註冊用戶提供廣泛的醫療和 健康管理服務，2019年上半年營業收入22.73億元，同比增長 102.4%。平安醫保科技成功中標國家醫保局宏觀決策大數據 應用子系統、運行監測子系統建設項目，已為超過200個城市 的醫保管理機構提供醫保精細化管理和參保人服務。 今年是新中國成立70週年，也是平安新30年的開局之年。平 安的發展，得益於改革開放的歷史機遇以及股東和客戶的支 持。助力國家脫貧攻堅，我們持續推動「三村工程」，以「智 慧扶貧」為核心，面向「村官、村醫、村教」，運用現代科技 積極推動產業扶貧、健康扶貧和教育扶貧。截至2019年6月 末，公司已在全國13個省或自治區落地「三村工程」，累計提 供扶貧資金103.73億元，援建升級鄉村衛生所622所，培訓村 醫6,926名，援建升級鄉村學校 607所，培訓鄉村教師 5,898名。 「東方欲曉，莫道君行早。踏遍青山人未老，風景這邊獨 好。」面對當前複雜多變的全球經濟形勢，我們堅定相信中國 經濟態勢長期向好，將堅持既定的「金融 +科技」、「金融 +生 態」戰略，不忘初心，夯實金融主業，兢兢業業履行保險人 的責任；回饋社會，紥實做好「三村工程」，助力美好鄉村建 設；全方位提升數據化智慧經營水平，佈局科技創新版圖， 開拓智慧城市等創新生態服務；洞察客戶需求，優化消費體 驗，提升綜合金融一站式服務水平。我們將持續推動各項業 務穩健增長，為廣大客戶和股東創造價值，向着成為國際領 先的科技型個人金融生活服務集團的整體目標穩步邁進。 董事長兼首席執行官 中國深圳 2019年8月15日 2019年5月9日，中國平安科技高管一行組成支教團，為廣東省河源市洋頭小學 學生們送去科技素養課。 2019年上半年，集團個人業務營運利潤665.76億元，同比增長32.1%，佔集團歸屬於母 公司股東的營運利潤的90.6%，佔比同比提升5.7個百分點。 截至2019年6月30日，集團個人客戶(1)數1.96億，較年初增長6.6%；上半年新增客戶 2,009萬，其中33.8%來自集團五大生態圈的互聯網用戶；上半年客均營運利潤近 340 元，同比增長20.9%。截至2019年6月30日，客均合同數2.58個，較年初增加0.05個。 集團互聯網用戶(2)量5.76億，較年初增長6.9%；年活躍用戶量 (3)2.69億，人均使用2.49項 在線服務。 集團客戶交叉滲透程度不斷提高，6,937萬個人客戶同時持有多家子公司的合同，較年初 增長9.0%，在整體客戶中佔比35.4%，佔比較年初上升0.8個百分點。 客戶經營戰略 平安堅持以個人客戶為中心，致力於成為國際領先的科技型個人金融生活服務集團。基於「一個客戶、多種產品、一站式服 務」的客戶經營理念，平安圍繞「金融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈，在「金融 +科技」、「金 融+生態」的規劃指引下，持續推動「科技賦能金融、科技賦能生態、生態賦能金融」，為客戶提供更豐富的產品與更優質的服 務。得益於個人客戶數的持續提升、客均合同數的穩定增加和產品線盈利能力穩健增長，平安個人業務營運利潤持續提升，已 經成為平安強勁增長的內部驅動力。 註：(1) 個人客戶：指持有平安集團旗下核心金融公司有效金融產品的個人客戶。 (2) 互聯網用戶：指使用平安集團旗下科技公司和核心金融公司的互聯網服務平台（包括網頁平台及移動 APP）並註冊生成賬戶的獨立用戶。 (3) 年活躍用戶量：指截至統計期末 12個月內活躍過的用戶量。 集團營運利潤增長核心驅動因素 1.79 1.962018年6月30日 2019年6月30日 89.59 68.882018年1-6月 2019年1-6月 503.80 665.762018年1-6月 2019年1-6月 2.39 2.582018年6月30日 2019年6月30日 593.39 734.642018年1-6月 2019年1-6月 產品盈利能力 個人業務營運利潤 客均營運利潤 客均合同數 機構及其他業務 營運利潤 平安集團營運利潤 單位：億元 單位：億元 單位：億元 單位：億 單位：元╱人 單位：個 2,581 2,009 2018年1-6月 2019年1-6月 單位：萬 280.86 339.602018年1-6月 2019年1-6月 新增客戶數客戶數 + 9.5% -22.2% + 7.9% + 20.9% + 32.1% + 23.8% - 23.1% 註：平安集團營運利潤為歸屬於母公司股東的營運利潤口徑。 規模：集團個人客戶數及互聯網用戶量穩健增長 平安持續優化產品、渠道和場景，打造極致的客戶體驗。截 至2019年6月末，集團整體個人客戶數1.96億，較年初增長 6.6%；上半年新增客戶 2,009萬，其中來自集團五大生態圈互 聯網用戶的新增客戶680萬，在新增客戶中佔比33.8%。平安 持續推動客戶與用戶之間的遷徙轉化，通過互聯網平台提升 客戶的服務體驗，同時是互聯網用戶的客戶數佔比穩步提升。 個人客戶構成 2019年 2018年 （萬人） 6月30日 12月31日變動(%) 人壽保險(1) 6,344 6,070 4.5 車險(1) 4,902 4,643 5.6 銀行零售 6,460 6,010 7.5 信用卡 5,178 4,733 9.4 證券基金信託 4,219 3,817 10.5 其他(2) 5,161 4,551 13.4 集團整體 19,604 18,396 6.6 註：(1) 保險公司客戶數按有效保單的投保人口徑統計。 (2) 其他包含科技、其他貸款和其他保險產品線。 (3) 因對購買多個金融產品的客戶進行除重處理，累計客戶的明細數相加 不等於總數。 (4) 因有客戶流失，截至2019年6月末的客戶數不等於2018年末客戶數加 本期新增客戶數。 線上客戶數 2019年6月30日 2018年12月31日 （萬人）人數佔比(%)人數佔比(%) 同時是互聯網用戶的 客戶數 17,098 87.2 15,700 85.3 同時是APP用戶的客 戶數 16,585 84.6 15,166 82.4 平安聚焦「一站式服務」，不斷完善在線體驗，打造更貼近 用戶的服務場景。截至2019年6月末，集團互聯網用戶量 5.76億，較年初增長6.9%，APP用戶量5.09億，較年初增 長7.4%，平均每個互聯網用戶使用平安2.49項在線服務。同 時，得益於平安對互聯網用戶的高效經營，用戶活躍度逐步 提升，用戶黏性持續增強，年活躍用戶量達2.69億。 互聯網用戶量 2019年 2018年 （萬人） 6月30日 12月31日變動(%) 互聯網用戶量 57,578 53,843 6.9 科技公司 51,599 47,710 8.2 核心金融公司 34,660 31,358 10.5 APP用戶量 50,897 47,388 7.4 科技公司 32,100 30,551 5.1 核心金融公司 32,683 29,360 11.3 註：集團整體互聯網用戶量、 APP用戶量包括科技公司和核心金融公司的用 戶，並進行了除重處理。 價值：集團客戶價值穩步提升，客戶遷徙效果顯著 隨着平安綜合金融戰略的深化，客戶交叉滲透程度不斷提 高，客均合同數穩步增加，客戶價值逐年提升。截至2019年6 月末，集團核心金融公司之間當年客戶遷徙1,998萬人次，個 人客戶中有6,937萬人同時持有多家子公司的合同，在整體客 戶中佔比35.4%，佔比較年初提升0.8個百分點。集團客均合 同數2.58個，較年初增長2.0%。2019年上半年，集團實現客 均營運利潤近340元，同比增長20.9%。 持有多家子公司合同的客戶數 單位：萬人 ............. 35.4% 34.6% 6,937 28.5% 6,364 24.0% 4,723 3,150 2016. 2017. 2018. 2019. 12..31. 12..31. 12..31. 6..30. 通過長期的客戶經營，公司持續加深對客戶的了解：客戶財 富等級越高，持有平安的合同數越多，價值越大。截至2019 年6月末，集團中產及以上客戶1.40億人，佔比71.7%；高淨 值客戶人均合同數11.87個，遠高於富裕客戶。 客戶財富結構及佔比 單位：萬人 ...... ... 71.7% .... .... 5,558(28.3%) 8,228(42.0%) 22(0.1%) 5,796(29.6%) 不同財富結構的客戶數和客均合同數 客戶數（萬人）客均合同數（個） 高淨值 22 11.87 富裕 5,796 3.84 中產 8,228 2.27 大眾 5,558 1.69 集團合計 19,604 註：(1) 大眾客戶為年收入10萬元以下客戶；中產客戶為年收入 10萬元到24萬 元客戶；富裕客戶為年收入 24萬元以上客戶；高淨值客戶為個人資產 規模達1,000萬元以上客戶。 (2) 因四捨五入，直接相加未必等於總數。 平安的保險業務交叉銷售持續增長，2019年上半年通過壽險 代理人渠道實現平安產險、平安養老險和平安健康險新增保 費收入283.47億元，同比增長14.6%。 通過壽險代理人渠道交叉銷售獲得的新增保費收入 2019年 2018年 截至6月30日止6個月渠道貢獻渠道貢獻 （人民幣百萬元） 金額佔比(%)金額佔比(%) 平安產險 21,501 16.5 19,364 16.3 養老險團體短期險 4,830 41.4 4,368 43.8 平安健康險 2,016 66.1 993 56.7 未來，平安將始終堅持以個人客戶為中心，不斷深化科技創 新能力，賦能產品創新優化和服務質量提升，完善客戶體 驗，實現平安個人客戶價值與公司價值的共同成長。 截至2019年6月末，平安的科技專利申請數較年初增加5,779項，累計達18,050項，其中 PCT及境外專利申請數累計達3,959項。 平安發表了全球首篇AI疾病預測的頂級醫學論文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾 病篩查系統完成了多中心臨床試驗；獲得國際 ACL醫療智能問答(MEDIQA 2019)醫療 問句匹配任務世界冠軍、IEEE國際醫療數據修復大賽(DACMI)冠軍。人工智能單證識 別技術在國際票據掃描件文字識別和信息提取(SROIE)大賽中斬獲第一。 平安榮登《麻省理工科技評論》首份以「中國支點」為概念進行評選的 50家聰明公司榜單。 集團「金融 +科技」、「金融 +生態」戰略 平安持續強化科技投入及對外輸出 平安持續深化「金融 +科技」、「金融 +生態」戰略。平安通過研 發投入打造領先科技能力，相關技術已廣泛應用在金融、醫 療及智慧城市等領域，全面支撐「金融服務、醫療健康、汽車 服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈建設。平安對內深挖 業務場景，強化科技賦能，助力實現降本增效、風險管控目 標，打造優質產品和極致服務體驗；對外輸出領先的創新產 品及服務，發揮科技驅動能力，促進行業生態的完善和科技 水平的提升。 平安高度重視核心技術研究和自主知識產權掌控，持續加大 科技研發投入。截至2019年6月30日，平安擁有10.1萬名科技 從業人員、3.2萬名研發人員、2,200名科學家的一流科技人 才隊伍。同時，平安設立了8大研究院，與北京大學、清華大 學、復旦大學等頂尖高校和研究機構開展深入合作並產出科 研成果。截至2019年6月末，平安的科技專利申請數較年初增 加5,779項，累計達18,050項，位居國際金融機構前列，其中 PCT及境外專利申請數累計達3,959項。 科技實力持續突破，2019年上半年榮獲超20個權威科技獎 項。平安一舉拿下三個醫療影像國際競賽總冠軍，包括肺癌 病理分割(ACDC)、內窺鏡影像質控(EAD)和病理性近視檢 測(PALM)。平安發表了全球首篇AI疾病預測的頂級醫學論 文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾病篩查系統完成了 多中心臨床試驗；在國際 ACL醫療智能問答MEDIQA 2019 中獲得醫療問句匹配任務世界冠軍，並在IEEE國際醫療數 據修復大賽(DACMI)中獲得冠軍。AI翻譯獲WMT2019國際 翻譯大賽「英譯中」賽道冠軍，人工智能單證識別技術在國 際票據掃描件文字識別和信息提取(SROIE)大賽中榮獲世界 第一。近期，平安榮登《麻省理工科技評論》首份以「中國支 點」為概念評選的 50家聰明公司榜單。在斯坦福閱讀理解競 賽(Stanford SQuAD 2.0)中，平安以88.6分比86.8分超越人 類的理解準確率，獲得第一名；在斯坦福深度學習推理競賽 (DAWNBench)中，平安以7.5790毫秒的單一問題推理速度 取得第一。 科技賦能金融主業 平安利用科技全面提升核心金融業務端到端服務。在銷售方 面，AI全方位應用於壽險代理人的面試、培訓和銷售支持。 平安通過專家級的AI面談官輔助完成代理人的篩選工作，AI 面試覆蓋率達100%，累計面試超340萬人次，AI面試累計總 時長超29萬小時；通過 AI構建的壽險代理人畫像，對於代 理人全生命周期精準分類，並且從培訓、活動量管理等多維 度為代理人提供個性化銷售支持和成長培養方案。在運營方 面，平安通過科技全面實現金融流程的優化改造，提升作業 效率並優化客戶體驗。平安產險利用智能機器人、OCR等技 術，詢報價、錄單、批改、打印、配送等環節實現流程自動 化與智能化，累計節省成本約1億元，其中車險通過機器人實 現90%自動報價；同時改善出單流程體驗，個人車險業務已實 現95%出單全流程在1分鐘內完成，效率提升80%。平安打造 的智能語音機器人廣泛應用於銀行、保險等領域，累計服務 量超過2億次，節省成本約5,000萬元；客戶服務端，服務效率 提升20%，客戶淨推薦率(NPS)提升3個百分點；銷售端，已 經在電話銷售坐席使用，助力坐席產能提升。 集團五大生態圈發展 金融服務生態圈 平安通過「開放平台 +開放市場」完成資產與資金的鏈接，成 功落地了陸金所控股、金融壹賬通、壹錢包等多個金融創新 平台。 陸金所控股是中國乃至全球領先的綜合性線上財富管理與個 人借款科技平台，同時也為金融機構和地方政府提供全套金 融解決方案。陸金所控股擁有超過4,200萬註冊用戶，並已與 300多家機構建立了廣泛的資產端合作關係，向超過1,100萬的 活躍投資用戶提供了5,000多種產品及個性化的金融服務。同 時，陸金所控股在個人借款領域為中小微企業主和個人借款 人提供借款服務，截至2019年6月末，管理貸款餘額4,078.55 億元，30天以上逾期率為2.2%。 金融壹賬通是中國領先的面向金融機構的科技服務雲平台 （technology-as-a-service）。金融壹賬通將豐富的金融服 務行業經驗與領先的科技融合，為銀行、保險、投資等各類 金融機構提供全流程、全體系的解決方案，賦能金融機構實 現增加收入、管控風險、提升效率、提高服務質量和降低成 本的目標，進而實現數字化轉型。截至2019年6月30日，金融 壹賬通累計服務3,700多家機構，包括國內100%的大型銀行、 99%的城商行和44%的保險公司，並通過這些機構觸達數以億 計的終端客戶。 壹錢包憑藉卓越的支付科技能力，為B端及C端客戶提供領先 的賬戶、支付、積分管理解決方案。壹錢包上半年累計交易 額1.85萬億元，截至2019年6月末，覆蓋C端客戶2.34億人、 線下B端商戶159萬家。 醫療健康生態圈 在流量端，平安好醫生為超過2.89億用戶提供一站式健康服 務平台。通過自主研發的AI輔助診療系統為用戶提供涵蓋 7x24小時在線諮詢、轉診、掛號、在線購藥及1小時送藥等醫 療服務及多元化的一站式會員服務類產品，穩居中國互聯網 醫療健康領域第一入口。截至2019年6月末，平安好醫生累計 服務用戶量超2.89億，日均諮詢量達65.6萬次。平安好醫生積 極投入深度學習、自然語言處理、知識圖譜等技術研發，不 斷優化AI輔助診療系統，並應用於自有醫療團隊，提升在線 問診服務效率、線下合作醫療機構診療效率。此外，平安好 醫生還將自身擁有的技術、管理經驗等優質資源賦能生態圈 合作夥伴，優勢互補，合作共贏。截至2019年6月30日，平安 好醫生合作醫院數超3,000家，其中三級甲等醫院超1,400家； 合作藥店超3.2萬家；平安好醫生線下醫療健康服務合作網絡 累計覆蓋中醫診所、體檢中心、醫療診所、牙科診所和醫美 機構在內的醫療健康服務機構超50,000家，為用戶提供全面便 捷的線下醫療健康服務，滿足用戶的健康管理需求。 針對醫療政府監管部門和醫療服務提供方，平安智慧城市業 務中的智慧醫療團隊打造覆蓋診前、診中、診後全流程的端 到端智能一體化平台。目前，平安已經與20多個省市衛健委 建立合作，落地中國和新加坡等國家或地區100多個城市的 3,000多家醫療機構。平安為政府、醫療機構和患者分別提供 一體化監管平台、智能疾病預測、智能影像篩查、智能診療 助手AskBob（含智能輔助診療、醫療智庫、智能隨訪患教） 等全方位服務。其中智能疾病預測已經上線40多種模型， 預測準確率90%以上；智能影像模型有 50餘個，可覆蓋人體 九大系統，包括放射影像、病理影像及視網膜影像三大模 態，模型精確度90%以上，累計篩查5,000多萬張影像；智能 AskBob輔醫工具目前支持1,500多種疾病的個性化輔助診斷 和治療支持，常見病的準確度可達95%以上，同時百科功能板 塊包含3萬餘種疾病的百科知識查詢。AskBob目前已在1,200 多家醫療機構落地使用，實踐證明能夠為醫生節省近30%的診 療時間，醫療助手AI有效回答率約95%。 在支付端，平安醫保科技以「智慧醫保」一體化平台為業務核 心，服務醫保管理機構和參保人。依托行業領先的醫療健康 管理經驗，全面賦能各級醫保管理單位。截至2019年6月末， 平安醫保科技成功中標國家醫保局宏觀決策大數據應用子系 統、運行監測子系統，已為超200個城市的醫保管理機構提供 醫保精細化管理和參保人服務。 汽車服務生態圈 平安主要通過汽車之家、平安銀行、平安產險和平安融資租 賃等公司提供汽車相關服務，同時賦能整車廠和汽車服務商 戶，打造「看車、買車、用車」的全流程汽車服務生態圈。在 個人客戶端，平安為廣大車主提供優質服務。汽車之家2019 年6月移動端日均獨立用戶訪問量達到3,780萬，上半年線索量 同比增長24%；平安產險的「平安好車主」 APP註冊用戶量突 破7,000萬。在機構端，平安通過經銷商雲平台、主機廠雲、 新車二網雲平台、二手車交易雲平台、汽車零配件雲平台覆 蓋全國90%以上的主要相關服務提供商，與90多家整車廠、2 萬多家4S店和4萬多家二手車商戶深度合作。汽車之家付費經 銷商2萬多家，其中數據產品已經覆蓋近1.5萬家經銷商。在汽 車金融方面，汽車之家上半年共促成112億元金融貸款和保險 交易。平安銀行汽車金融業務上半年新發放貸款額684億元； 平安融資租賃汽車租賃業務上半年投放額104億元。 房產服務生態圈 平安通過平安城科佈局房產服務生態圈，專注打造 「1+1+3+N」的開放式、全流程產品體系。平安城科致力於成 為「中國智能建造引領者、科技賦能城市資產運營商」。 針對城市建設，平安城科聚焦資源搭建協同服務平台。在城 市規劃及不動產交易、設計施工建造、運營運維和居民安家 置業等領域的數字化、智能化和可視化等需求，平安城科搭 建了房產服務生態圈中建設、交易、服務三大核心環節的協 同服務平台，實現產業協同網絡與政府的監管、審批、服務 平台互聯互通；同時，平安城科圍繞開發、設計、施工、供 應鏈的智能建造產業鏈，不動產的流通及運營產業鏈，建築 設施設備運維等環節，為城市建設、城市管理、城市運營、 城市服務全面賦能。 平安城科將進一步協助政府打通信息孤島，提高行政服務效 率，助力建築建造領域信息化、智能化。截至2019年6月末， 平安城科累計簽約合作城市數達60個。平安城科為無錫市政 府打造不動產登記平台，實現不動產登記「一窗受理、集成服 務」、「一網受理、全城通辦」，平均辦理時間從5天縮短至1小 時；與深圳市住建局簽署戰略合作框架協議，將充分依托科 技優勢，助力深圳市住建局進行頂層設計，構建具有深圳特 色的「智慧住建」應用體系。 智慧城市生態圈 平安智慧城市業務通過優政、興業、惠民三大主題服務國家 與社會，累計覆蓋全國超100個城市。平安肩負助力國家智慧 城市建設的社會責任，懷揣持續解決社會發展問題的決心， 秉承「智慧、智理、智效」三大理念，以實現服務國家、服務 社會和服務大眾的使命。 在優政方面，平安深化「放管服」改革，搭建商事綜合信用平 台。該平台運用人工智能、區塊鏈等領先科技推進事前登記 許可、事中市場監督、事後執法的全流程創新監管方式，提 升事項審批效率，提前預測、預警各類風險，覆蓋超過300萬 商事主體，信用異常企業識別準確率達90%。該平台榮獲中國 信息協會頒發的「 2019中國政府信息化產品技術創新獎」。 在興業方面，平安智慧農業溯源平台落地多個省市及地區。 平安通過一系列智慧農業標桿項目，助力當地政府提升監管 效率，推動農業企業和農業從業人員提升農產品生產質量， 保障消費者食品安全。其中，「生豬風控及溯源」項目，採用 「科技 +金融」的創新模式，基於先進的 AI和區塊鏈技術，全 面監控生豬繁育、屠宰和流通全過程，實現100%全鏈溯源； 同時，提供多種金融產品，滿足生產資金需求，促進融資成 本降低20%，實現食品安全險100%覆蓋，保障消費者食品質 量安全。該平台已獲得工信部中國區塊鏈開發大賽最佳應用 獎。 在惠民方面，平安智慧交通一體化平台與智慧政務服務平台 全面提升交通管理與市民服務。平安智慧交通一體化平台為 全國20多個城市提供出行暢通、交通安全、車輛管理與交管 服務，在多個城市已有成效。在保安全方面，上線城市交通 事故率下降10%；在促暢通方面，上線城市重點路段擁堵時間 縮短30%；在優服務方面，上線城市交通執法復議率下降超過 25%。平安智慧政務服務平台已在全國多省市落地一批標桿項 目，助力政府深化「互聯網 +政務服務」，實現「數據多跑路、 市民少跑腿」、辦事「最多跑一次」等目標。平安通過市民服務 APP，為市民提供涵蓋政務辦事、社會保障、健康服務、政 民互動、住房保障、交通出行、文體教育等多個板塊超3,000 項服務，有效實現市民辦事速度提升70%、人均耗時節省2小 時，讓市民享受高效、便捷、統一、規範的優質行政審批服 務。憑藉智慧政務解決方案及案例實踐，平安榮獲「 2019年度 中國信息化（數字政府）示範實踐獎」。 2019年上半年，公司實現歸屬於母公司股東的營運利潤734.64億元，同比增長23.8%； 非年化營運ROE為12.3%。 2019年上半年，公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤976.76億元，同比增長68.1%；非 年化ROE為16.3%。如果按保險子公司執行修訂前的金融工具會計準則的法定財務報表 利潤數據計算，本公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤為870.45億元，同比增長39.5%。 2019年上半年，集團基本每股營運收益為4.12元，同比增長23.7%；非年化 ROEV為 11.2%。 合併經營業績 本公司通過多渠道分銷網絡，以統一的品牌，借助旗下平安 壽險、平安產險、平安養老險、平安健康險、平安銀行、平 安信託、平安證券、平安資產管理及平安融資租賃等公司經 營保險、銀行、資產管理三大核心金融業務，借助陸金所控 股、金融壹賬通、平安好醫生、平安醫保科技、汽車之家等 公司經營科技業務，向客戶提供多種金融產品和服務。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年變動(%) 歸屬於母公司股東的營運利潤 73,464 59,339 23.8 基本每股營運收益（元） 4.12 3.33 23.7 上升0.4個 營運ROE（非年化， %) 12.3 11.9百分點 歸屬於母公司股東的淨利潤 97,676 58,095 68.1 上升4.7個 ROE（非年化， %) 16.3 11.6百分點 集團內含價值營運回報率（非下降2.3個 年化，%) 11.2 13.5百分點 壽險及健康險業務內含價值營下降3.4個 運回報率（非年化， %) 14.2 17.6百分點 集團營運利潤概覽 由於壽險及健康險業務的大部分業務為長期業務，為更好地 評估經營業績表現，本公司使用營運利潤指標予以衡量。該 指標以財務報表淨利潤為基礎，剔除短期波動性較大的損益 表項目和管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目： . 短期投資波動，即壽險及健康險業務實際投資回報與內 含價值長期投資回報假設的差異，同時調整因此引起的 保險和投資合同負債相關變動；剔除短期投資波動後， 壽險及健康險業務投資回報率鎖定為5%； . 折現率(1)變動影響，即壽險及健康險業務由於折現率變 動引起的保險合同負債變動的影響； . 管理層認為不屬於日常營運收支而剔除的一次性重大項 目。2019年上半年管理層認為不屬於日常營運收支而剔 除的一次性重大項目是保險子公司因執行財政部、稅務 總局於2019年5月29日發佈的《關於保險企業手續費及佣 金支出稅前扣除政策的公告》，對2018年度所得稅匯算 清繳金額的減少，反映在2019年所得稅費用中的一次性 影響。 註：(1) 所涉及的折現率假設可參見公司2018年年報財務報表附註的會計政策 部分。 本公司認為剔除上述非營運項目的波動性影響，營運利潤可更清晰客觀地反映公司的當期業務表現及趨勢。 2019年上半年，集團歸屬於母公司股東的營運利潤為734.64億元，同比增長23.8%；基本每股營運收益 4.12元，同比增長 23.7%。壽險及健康險業務歸屬於母公司股東的營運利潤為479.58億元，同比增長36.9%。 2019年 截至6月30日止6個月壽險及財產保險其他資產其他業務 （人民幣百萬元）健康險業務業務銀行業務信託業務證券業務管理業務科技業務及合併抵消集團合併 歸屬於母公司股東的淨利潤 70,322 11,837 8,934 1,871 1,199 3,913 2,802 (3,202) 97,676 少數股東損益 707 586,469 3 53 489 472 (189) 8,062 淨利潤(A) 71,029 11,895 15,403 1,874 1,252 4,402 3,274 (3,391) 105,738 剔除項目： 短期投資波動(1)(B) 13,000 – – – – – – – 13,000 折現率變動影響(C) 999 – – – – – – – 999 管理層認為不屬於日常營運收支 而剔除的一次性重大項目(D) 8,597 1,856 – – – – – – 10,453 營運利潤（ E=A-B-C-D） 48,433 10,039 15,403 1,874 1,252 4,402 3,274 (3,391) 81,286 歸屬於母公司股東的營運利潤 47,958 9,990 8,934 1,871 1,199 3,913 2,802 (3,202) 73,464 少數股東營運利潤 475 496,469 3 53 489 472 (189) 7,822 2018年 截至6月30日止6個月壽險及財產保險其他資產其他業務 （人民幣百萬元）健康險業務業務銀行業務信託業務證券業務管理業務科技業務及合併抵消集團合併 歸屬於母公司股東的淨利潤 33,791 5,896 7,756 1,693 918 5,954 4,204 (2,117) 58,095 少數股東損益 537 285,616 1 38 178 403 (126) 6,675 淨利潤(A) 34,328 5,924 13,372 1,694 956 6,132 4,607 (2,243) 64,770 剔除項目： 短期投資波動(1)(B) (1,233)– – – – – – –(1,233) 折現率變動影響(C) (35)– – – – – – –(35) 管理層認為不屬於日常營運收支 而剔除的一次性重大項目(D) ––––––––– 營運利潤（ E=A-B-C-D） 35,595 5,924 13,372 1,694 956 6,132 4,607 (2,243) 66,038 歸屬於母公司股東的營運利潤 35,035 5,896 7,756 1,693 918 5,954 4,204 (2,117) 59,339 少數股東營運利潤 560 285,616 1 38 178 403 (126) 6,699 註：(1) 短期投資波動，即實際投資回報與基於內含價值長期投資回報假設(5%)計算的投資收益的差異，同時調整因此引起的保險和投資合同負債相關變動。 (2) 壽險及健康險業務包含平安壽險、平安養老險及平安健康險三家公司經營成果的匯總。財產保險業務為平安產險的經營成果。銀行業務為平安銀行的經 營成果。信託業務為平安信託及平安創新資本經營成果的匯總。證券業務為平安證券的經營成果。其他資產管理業務為平安資產管理、平安融資租賃、 平安海外控股等其他經營資產管理業務的公司經營成果的匯總。科技業務包括陸金所控股、金融壹賬通、平安好醫生、平安醫保科技、汽車之家等經營 科技業務的公司。合併抵消主要為對各業務之間相互持股的抵消。2018年底公司根據分業務條線經營管理情況，重新梳理集團內相互持股業務的列示， 以提供更清晰簡明的信息。為滿足可比性，公司對2018年同期數據相應重列。 (3) 因四捨五入，直接相加未必等於總數。 歸屬於母公司股東權益 2019年 2018年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 壽險及健康險業務 250,268 178,824 40.0 財產保險業務 84,622 77,014 9.9 銀行業務 148,830 139,224 6.9 資產管理業務 98,254 88,854 10.6 其中：信託業務 19,834 17,717 11.9 證券業務 29,052 27,976 3.8 其他資產管理業務 49,368 43,161 14.4 科技業務 82,395 79,541 3.6 其他業務及合併抵消 (39,042) (6,949) 461.8 集團合併 625,327 556,508 12.4 營運ROE（非年化） 截至6月30日止6個月 變動 (%) 2019年 2018年（百分點） 壽險及健康險業務 21.9 20.61.3 財產保險業務 12.4 8.34.1 銀行業務 6.3 6.10.2 資產管理業務 7.0 9.8 (2.8) 其中：信託業務 9.9 8.71.2 證券業務 4.2 3.40.8 其他資產管理業務 7.6 14.5 (6.9) 科技業務 3.7 7.1 (3.4) 其他業務及合併抵消不適用不適用不適用 集團合併 12.3 11.90.4 2019年上半年，壽險及健康險業務實現新業務價值410.52億元，同比增長4.7%；代理人 渠道新業務價值同比增長2.5%，其中月均代理人數量同比下降5.5%，代理人人均新業務 價值同比增長8.5%。新業務價值率44.7%，同比提升5.7個百分點；代理人渠道新業務價 值率58.9%，同比提升9.9個百分點。 2019年上半年，實現營運利潤484.33億元，同比增長36.1%；剩餘邊際餘額 8,673.90億 元，較年初增長10.3%，非年化營運ROE為21.9%。 持續推進科技升級。通過專家級的AI面談官輔助完成代理人篩選工作，AI面試的覆蓋 率達100%，自2018年5月上線至今AI面談累計總時長超29萬小時。高仿真的對話機器人 「AskBob」對代理人諮詢的疑問解答準確率高達 95%，業務查詢和智能辦理功能覆蓋代 理人90%常用需求，銷售場景模擬演練覆蓋100%代理人。 壽險及健康險業務概覽 本公司通過平安壽險、平安養老險和平安健康險經營壽險及 健康險業務。 2019年上半年，國際經貿摩擦再次升溫，全球經濟增長不確 定性增加。在複雜多變的外部經濟環境下，中國經濟保持總 體平穩、穩中有進的發展態勢，結構轉型進一步加快，金融 改革開放取得積極成果，為保險行業發展創造了有利條件。 公司始終堅持以客戶為中心的經營理念，主動加強合規管 理、提升風險防範水平，持續通過「產品 +」、「科技 +」兩大策 略的落地，實現價值穩健增長。2019年上半年，壽險及健康 險業務的新業務價值為410.52億元，同比增長4.7%；得益於公 司堅持高價值高保障產品的銷售策略，新業務價值率同比提 升5.7個百分點。 壽險及健康險業務關鍵指標 （人民幣百萬元） 截至2019年 6月30日 止6個月╱ 2019年 6月30日 截至2018年 6月30日 止6個月╱ 2018年 12月31日變動(%) 新業務價值(1) 41,052 39,209 4.7 上升5.7個 新業務價值率(%) 44.7 39.0百分點 內含價值 713,191 613,223 16.3 內含價值營運回報率下降3.4個 （非年化， %） 14.2 17.6百分點 營運利潤 48,433 35,595 36.1 上升1.3個 營運ROE（非年化， %） 21.9 20.6百分點 淨利潤 71,029 34,328 106.9 註：(1) 上表中，計算2018年1-6月新業務價值的假設及方法與2018年年末評 估假設及方法一致。如果使用2018年1-6月評估時的計算假設及方法， 2018年1-6月的新業務價值為387.57億元。 渠道經營情況 平安壽險在國內共設有42家分公司（含 7家電話銷售中心），擁 有超過3,300個營業網點，服務網絡遍佈全國，向客戶提供人 身保險產品。 壽險代理人渠道經營情況。2019年上半年，平安壽險通過AI 技術等措施加強增員入口的管控、嚴格執行考核清退機制， 繼續夯實代理人渠道基礎管理；同時加快推進增員、培訓、 客戶開拓等環節的科技應用，提升管理水平，進一步吸引高 素質人才的加盟，進而實現有質量的人力發展。截至2019年6 月末，公司代理人規模達128.6萬，較年初下降9.3%。2019年 上半年，代理人渠道實現新業務價值361.97億元，同比增長 2.5%；代理人人均新業務價值同比增長 8.5%；代理人渠道新 業務價值率58.9%，同比提升9.9個百分點。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年變動(%) 代理人產能及收入 代理人渠道新業務價值(1) 36,197 35,321 2.5 月均代理人數量（萬） 123.5 130.7 (5.5) 代理人人均新業務價值 （元╱人均每半年） 29,314 27,027 8.5 下降3.2個 代理人活動率(2)(%) 61.8 65.0百分點 代理人個險新保單件數 （件╱人均每月） 1.30 1.29 0.8 代理人收入（元╱人均每月） 6,617 6,870 (3.7) 其中：壽險收入 （元╱人均每月） 5,901 5,915 (0.2) 2019年 2018年 6月30日 12月31日變動(%) 個人壽險銷售代理人數量 1,286,250 1,417,383 (9.3) 註：(1) 計算2018年1-6月新業務價值的假設及方法與2018年年末評估假設及方 法一致。如果使用2018年1-6月評估時的計算假設及方法，2018年1-6 月的代理人渠道新業務價值為346.49億元。 (2) 代理人活動率=當年各月出單代理人數量之和╱當年各月在職代理人數 量之和。 其他渠道經營情況。在推進代理人渠道健康發展的同時，公 司積極推進銀保渠道、電話銷售渠道、互聯網及其他渠道的 多元化發展。2019年上半年，除代理人渠道外，其他渠道合 計新業務價值48.55億元，同比增長24.9%。其中，公司銀保 渠道期交轉型戰略有序推進，在期交業務快速增長的同時， 保障型和長期儲蓄型業務佔比進一步提升，帶動新業務價值 同比增長76.8%；銀保渠道新業務價值率持續優化，同比提升 3.9個百分點。電銷渠道市場份額保持絕對優勢。互聯網渠道 依托場景化、智能化產品體系建設，滿足客戶不同需求，助 力業務快速增長。 平安壽險產品策略 平安壽險依托「產品 +」策略，不斷升級與創新保障型產品 和長期儲蓄型產品，支持高價值業務增長。在保障型產品方 面，平安壽險將主力重疾產品打造成為保障範圍更全的保障 系列產品；在意外保險市場上推出符合大眾客戶需求的普通 意外返本產品，廣受客戶認同；設計老客戶專屬產品，提升 老客戶保障額度。在長期儲蓄型產品方面，平安壽險持續加 大長繳業務推動力度，滿足客戶多元化的保險需求。未來平 安壽險將持續深化保障型產品經營，通過深耕重疾險和意外 保險市場，積極開拓護理、教育金、養老等新興潛力保險市 場，專注細分客群保障需求，利用「產品 +」將保險產品與關 聯密切的服務深度融合，滿足客戶風險保障及相關服務的需 求。 平安壽險科技運用 平安壽險依托「科技 +」策略，積極推動從傳統壽險公司向科 技型壽險公司轉型。在隊伍管理方面，平安壽險通過科技賦 能，推動隊伍經營、管理的轉型。在代理人面試環節，持續 拓寬AI面談場景，通過專家級的AI面談官輔助完成代理人的 篩選工作，提升增員質量，AI面試覆蓋率達100%，AI面談 自2018年5月上線以來，累計面試超340萬人次，AI面試總 時長超29萬小時；在培訓環節，通過代理人畫像識別發展潛 力，在降低培訓成本的同時，為代理人提供個性化培養規劃 及7×24小時在線培訓，實現月均3,570萬人次在線學習。在銷 售輔助方面，平安壽險通過高仿真的對話機器人AskBob為 代理人提供疑問解答、任務查詢和辦理、銷售場景模擬演練 等輔助，疑問解答準確率高達95%，任務查詢和智能辦理功能 覆蓋代理人90%常用需求，銷售場景模擬演練覆蓋100%代理 人。在客戶經營方面，「金管家」 APP持續提升對客戶的智能 化經營能力，不斷優化一站式人機交互解決方案，實現智能 引導和交互；截至 2019年6月30日，「金管家」 APP累計註冊 用戶數達2億，月均活躍用戶數近3,000萬。在客戶服務方面， 截至2019年6月30日，智慧客服上線超600天，累計提供在線 服務超6,000萬次，辦理時長從傳統3天降至最快1分鐘，空中 服務客戶滿意度高達99%。在風險管控方面，平安壽險構建 智能風控模型，已為超2,000萬件智慧客服業務保駕護航，高 風險業務模型識別率達99.86%；同時，建設 BMI（客戶標準體 重）圖像檢測模型，可有效攔截客戶投保階段不實告知風險， 準確率達90%。在經營管理方面，平安壽險全新升級內部管理 系統，提升線上化、自動化、智能化的經營管理能力。 截至6月30日止6個月 2019年 2018年變動（百分點） 13個月保單繼續率(%) 90.6 94.3 (3.7) 25個月保單繼續率(%) 91.3 90.90.4 壽險及健康險業務營運利潤及利源分析 由於壽險及健康險業務的大部分業務為長期業務，為更好地 評估經營業績表現，本公司使用營運利潤指標予以衡量。該 指標以財務報表淨利潤為基礎，剔除短期波動性較大的損益 表項目和管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目： . 短期投資波動，即壽險及健康險業務實際投資回報與內 含價值長期投資回報假設的差異，同時調整因此引起的 保險和投資合同負債相關變動；剔除短期投資波動後， 壽險及健康險業務投資回報率鎖定為5%； . 折現率(1)變動影響，即壽險及健康險業務由於折現率變 動引起的保險合同負債變動的影響； . 管理層認為不屬於日常營運收支而剔除的一次性重大項 目。2019年上半年管理層認為不屬於日常營運收支而剔 除的一次性重大項目是保險子公司因執行財政部、稅務 總局於2019年5月29日發佈的《關於保險企業手續費及佣 金支出稅前扣除政策的公告》，對2018年度所得稅匯算 清繳金額的減少，反映在2019年所得稅費用中的一次性 影響。 註：(1) 所涉及的折現率假設可參見公司2018年年報財務報表附註的會計政策 部分。 本公司認為剔除上述非營運項目的波動性影響，營運利潤可息差收入同比下降41.9%，主要是為應對2018年資本市場波 更清晰客觀地反映公司的當期業務表現及趨勢。動，保持公司分紅萬能產品的長期結息競爭力，公司主動降 低收取的息差水平，影響延續到2019年，息差收入短期內有 截至6月30日止6個月所承壓。 （人民幣百萬元） 2019年 2018年變動(%) 剩餘邊際攤銷(A) 35,840 29,559 21.2所得稅同比下降47.2%，主要由於公司執行財政部、稅務總局 淨資產投資收益(1)(B) 5,216 4,310 21.0於2019年5月29日發佈的《關於保險企業手續費及佣金支出稅 息差收入(2)(C) 1,628 2,800 (41.9)前扣除政策的公告》導致有效稅率下降。 營運偏差及其他(D) 12,219 11,168 9.4 2019年 2018年 稅前營運利潤合計（人民幣百萬元） 6月30日 6月30日變動(%) (E=A+B+C+D) 54,903 47,838 14.8期初剩餘邊際 786,633 616,319 27.6 所得稅(F) (6,470) (12,243)(47.2)新業務貢獻 87,318 92,455 (5.6) 稅後營運利潤合計(G=E+F) 48,433 35,595 36.1預期利息增長 16,350 13,590 20.3 短期投資波動(H) 13,000 (1,233)不適用剩餘邊際攤銷 (35,840) (29,559) 21.2 折現率變動影響(I) 999 (35)不適用脫退差異及其他 12,929 17,227 (25.0) 管理層認為不屬於日常營運期末剩餘邊際 867,390 710,032 22.2 收支而剔除的一次性重大 註：因四捨五入，直接計算未必相等。 項目(J) 8,597 –不適用 淨利潤(K=G+H+I+J) 71,029 34,328 106.9脫退差異及其他同比下降25.0%，主要原因是公司保單繼續率 註：(1) 淨資產投資收益，即淨資產基於內含價值長期投資回報假設(5%)計算的短期波動對脫退差異及其他的增長有一定影響。 的投資收益。 (2) 息差收入，即負債支持資產基於內含價值長期投資回報假設(5%)計算 的投資收益高於準備金要求回報的部分。 (3) 因四捨五入，直接相加未必等於總數。 償付能力 截至2019年6月30日，平安壽險、平安養老險和平安健康險的償付能力充足率均符合監管要求。平安壽險、平安養老險和平安 健康險的償付能力充足率變動，主要是受實現淨利潤、股息分配和業務發展等因素綜合影響。 平安壽險平安養老險平安健康險 2019年 2018年 2019年 2018年 2019年 2018年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 6月30日 12月31日變動(%) 6月30日 12月31日變動(%) 核心資本 實際資本 最低資本 864,900 879,900 385,949 741,727 764,727 349,513 16.6 15.1 10.4 9,771 9,771 3,867 8,677 8,677 3,473 12.6 12.6 11.3 1,932 1,932 754 1,690 1,690 553 14.314.336.3 核心償付能力 充足率(%) （監管規定 ≥50%） 綜合償付能力 充足率(%) （監管規定 ≥100% 224.1 ） 228.0 212.2218.8 上升 11.9個 百分點 上升 9.2個 百分點 252.7 252.7 249.8249.8 上升 2.9個 百分點 上升 2.9個 百分點 256.2 256.2 305.5305.5 下降 49.3個 百分點 下降 49.3個 百分點 註：(1) 核心償付能力充足率=核心資本╱最低資本；綜合償付能力充足率 =實際資本╱最低資本。 (2) 有關子公司償付能力情況的更詳細信息，請查閱公司網站(www.pingan.cn)。 (3) 因四捨五入，指標直接計算未必相等。 其他主要財務及監管信息 壽險及健康險業務利潤表 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 規模保費 369,951 351,999 減：未通過重大保險風險測試的規模保費 (1,964) (1,876) 減：萬能、投連產品分拆至保費存款的部分 (52,213) (61,003) 原保險保費收入 315,774 289,120 分保費收入 887 139 保險業務收入 316,661 289,259 已賺保費 309,705 283,170 賠款及保戶利益 (259,775) (214,898) 保險業務佣金支出 (44,421) (45,970) 業務及管理費支出(1) (25,350) (22,710) 總投資收益(2) 93,862 46,895 其他收支淨額(3) (453) (339) 稅前利潤 73,568 46,148 所得稅 (2,539) (11,820) 淨利潤 71,029 34,328 註：(1) 業務及管理費支出包括分部利潤表中的管理費用、投資費用中的與投資業務相關的稅金及附加、應收賬款等其他資產減值損失。 (2) 總投資收益包括分部利潤表中的非銀行業務利息收入、投資收益、應佔聯營公司和合營公司損益、投資資產減值損失、賣出回購金融資產款及拆入資金 利息支出。 (3) 其他收支淨額包括分部利潤表中分保佣金收入、其他業務收入和其他收益、匯兌損益、投資費用扣除與投資業務相關的稅金及附加、財務費用、其他業 務成本。 規模保費本公司壽險及健康險業務規模保費按險種分析如下： 本公司壽險及健康險業務規模保費按投保人類型及渠道分析 如下：截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 截至6月30日止6個月分紅險 133,563 155,896 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 萬能險 61,189 70,036 個人業務 356,399 339,662傳統壽險 60,437 50,591 新業務 87,770 94,458長期健康險 54,689 44,691 代理人渠道 71,722 81,190意外及短期健康險 27,570 24,431 其中：期繳保費 66,758 77,909年金 31,644 5,436 銀保渠道 4,275 3,288投資連結險 859 其中：期繳保費 3,678 2,625 合計 369,951 351,999 電銷、互聯網及其他 11,773 9,980 其中：期繳保費 6,324 6,228本公司壽險及健康險業務規模保費按地區分析如下： 續期業務 268,629 245,204 代理人渠道 244,945 225,493截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 銀保渠道 7,451 6,435 電銷、互聯網及其他 16,233 13,276 廣東 63,986 62,268 山東 21,927 21,416 團體業務 13,552 12,337 江蘇 20,236 19,484 新業務 13,488 12,304 河南 19,748 17,939 續期業務 64 33 浙江 19,638 19,730 合計 369,951 351,999 小計 145,535 140,837 合計 369,951 351,999 賠款及保戶利益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 退保金 13,110 11,604 退保率(1)(%) 0.77 0.78 保險合同賠付支出 賠款支出 9,060 6,918 年金給付 5,785 19,072 滿期及生存給付 17,292 12,884 死傷醫療給付 14,242 11,239 攤回保險合同賠付支出 (2,025) (1,168) 保單紅利支出 13,776 10,506 保險責任準備金的淨增加額 171,158 132,827 投資型保單賬戶利息 17,377 11,016 合計 259,775 214,898 註：(1) 退保率=退保金╱（壽險責任準備金期初餘額 +長期健康險責任準備金 期初餘額+長期險保費收入）。 賠款支出同比增長31.0%，主要原因是短期健康保險業務持續 增長。 年金給付同比下降69.7%，主要原因是部分產品在2018年達到 年金給付高峰。 滿期及生存給付同比增長34.2%，主要原因是部分產品在今年 到期給付。 死傷醫療給付同比增長26.7%，主要原因是傳統壽險、長期健 康保險業務持續增長。 保單紅利支出同比增長31.1%，主要原因是分紅險保單存量增 長以及分紅水平較去年同期有所上升。 保險責任準備金的淨增加額同比增長28.9%，主要受業務增長 以及保險合同準備金計量收益率曲線假設變動等因素的影響。 投資型保單賬戶利息同比增長57.7%，主要原因是業務規模增 長以及上半年投資收益增加。 保險業務佣金支出 2019年上半年，保險業務佣金支出（主要是支付給本公司的銷 售代理人）同比下降3.4%，主要是受業務結構優化的影響。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 健康險 16,455 16,611 意外傷害險 3,203 3,861 壽險及其他 24,763 25,498 合計 44,421 45,970 業務及管理費支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 管理費用 24,911 22,263 稅金及附加 433 434 應收賬款等其他資產減值損失 6 13 合計 25,350 22,710 總投資收益 2019年上半年，壽險及健康險業務年化淨投資收益率為 4.5%，同比上升0.3個百分點，主要原因是固收類資產收益及 權益投資分紅收入同比增加。2019年上半年，國際國內資本 市場波動加大，公允價值變動損益波動加大，總投資收益同 比增長100.2%；年化總投資收益率為 5.6%，同比上升1.6個百 分點。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年 淨投資收益(1) 66,708 52,355 已實現收益(2) (100) 5,468 公允價值變動損益 26,932 (10,873) 投資資產減值損失 322 (55) 總投資收益 93,862 46,895 淨投資收益率(3)（年化，%) 4.5 4.2 總投資收益率(3)（年化，%) 5.6 4.0 註：(1) 包含存款利息收入、債權型金融資產利息收入、股權型金融資產分紅 收入、投資性物業租金收入以及應佔聯營企業和合營企業損益等。 (2) 包含證券投資差價收入。 (3) 上述投資收益率計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損 益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則計 算。在年化投資收益率計算中，僅對存款利息收入、債權型金融資產 利息收入和投資性物業租金收入等進行年化處理，對買入返售金融資 產利息收入、賣出回購金融資產款及拆入資金利息支出、分紅收入、 投資差價收入、公允價值變動損益等均不做年化處理。 所得稅 2019年上半年，壽險及健康險業務所得稅費用同比大幅下 降，主要是根據財政部、稅務總局於2019年5月29日發佈的 2019年第72號《關於保險企業手續費及佣金支出稅前扣除政 策的公告》，保險企業的手續費及佣金支出在企業所得稅稅前 扣除比例，提高至當年全部保費收入扣除退保金等後餘額的 18%（含本數），並允許超過部分結轉以後年度扣除，保險企業 2018年度匯算清繳按照本公告規定執行。因此，壽險及健康 險業務針對本事項帶來的對2018年度所得稅匯算清繳的影響 金額85.97億元，已經在2019年所得稅費用中予以扣減。 2019年上半年，平安產險實現營運利潤100.39億元，同比增長69.5%，非年化營運ROE 達12.4%。綜合成本率96.6%，業務品質保持優良。 平安產險加強科技應用，推動客戶經營線上化，完善服務體系。截至2019年6月末，「平 安好車主」APP註冊用戶數突破7,000萬，綁車用戶數突破4,600萬，6月當月活躍用戶數 突破1,600萬，穩居國內汽車工具類應用市場第一位。 平安產險線上理賠服務持續領先，運用自主研發的AI圖片定損技術和精準客戶畫像技 術，針對安全駕駛行為良好的車主推出「信任賠」服務，開創性實現後台零人工作業模 式，案均賠付完成時間縮短至168秒。 財產保險業務概覽 本公司主要通過平安產險經營財產保險業務，平安產險經營 業務範圍涵蓋車險、企財險、工程險、貨運險、責任險、保 證險、信用險、家財險、意外及健康險等一切法定財產保險 業務及國際再保險業務。 2019年上半年，平安產險實現原保險保費收入1,304.66億元， 同比增長9.7%，市場佔有率19.5%。以原保險保費收入來衡 量，平安產險是中國第二大財產保險公司。憑藉良好的公司 管理及風險篩選能力，整體業務品質保持優良，上半年綜合 成本率96.6%，持續優於行業。同時，受資本市場持續回暖帶 動總投資收益同比增加，以及手續費率下降使得所得稅同比 減少的影響，平安產險實現營運利潤100.39億元，同比增長 69.5%。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年變動(%) 稅前利潤 淨利潤 營運利潤 營運ROE（非年化， %) 費用率(1)(%) 賠付率(2)(%) 綜合成本率(%) 12,703 11,895 10,039 12.4 37.4 59.2 96.6 10,038 5,924 5,924 8.338.457.495.8 上 26.5100.869.5 上升 4.1個 百分點 下降 1.0個 百分點 上升 1.8個 百分點 升 0.8個 百分點 原保險保費收入 其中：車險 非機動車輛保險 意外及健康保險 市場佔有率(3)(%) 其中：車險 (%) 130,466 92,338 31,928 6,200 19.5 23.3 118,878 84,717 29,716 4,445 19.7 下 22.3 上 9.79.07.439.5 降 0.2個 百分點 升 1.0個 百分點 2019年 2018年 6月30日 12月31日變動(%) 綜合償付能力充足率(%)上升31.5個 （監管規定 ≥100%） 255.3 223.8百分點 註：(1) 費用率=（保險業務手續費支出 +業務及管理費支出－分保佣金收 入）╱已賺保費。 (2) 賠付率=賠款支出 ╱已賺保費。 (3) 市場佔有率依據中國銀保監會公佈的中國保險行業數據進行計算。 財產保險業務利源分析 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2019年 2018年變動(%) 原保險保費收入 130,466 118,878 9.7 已賺保費 111,611 103,016 8.3 賠款支出 保險業務手續費支出 業務及管理費支出(1) 分保佣金收入 (66,045) (59,112) 11.7(19,002) (25,740) (26.2) (26,158) (17,373) 50.63,442 3,504 (1.8) 承保利潤 3,848 4,295 (10.4) 上升0.8個 綜合成本率(%) 96.6 95.8百分點 總投資收益(2) 平均投資資產 總投資收益率（非年化， %) 總投資收益率（年化， %) 其他收支淨額 9,366 5,778 62.1267,877 240,088 11.6 上升1.1個 3.5 2.4百分點 上升1.0個 5.2 4.2百分點 (511) (35) 1,360.0 稅前利潤 12,703 10,038 26.5 所得稅 (808) (4,114)(80.4) 淨利潤(A) 11,895 5,924 100.8 管理層認為不屬於日常營運收 支而剔除的一次性重大 項目(3)(B) 1,856 –不適用 營運利潤(C=A-B) 10,039 5,924 69.5 註：(1) 業務及管理費支出包括分部利潤表中的管理費用、應收賬款等其他資 產減值損失。 (2) 總投資收益包括分部利潤表中的非銀行業務利息收入、投資收益、應 佔聯營企業和合營企業損益、投資資產減值損失、賣出回購金融資產 款及拆入資金利息支出。 (3) 2019年上半年管理層認為不屬於日常營運收支而剔除的一次性重大項 目是平安產險因執行財政部、稅務總局於2019年5月29日發佈的《關於 保險企業手續費及佣金支出稅前扣除政策的公告》，對2018年度所得稅 匯算清繳金額的減少，反映在2019年所得稅費用中的一次性影響。 分險種經營數據 2019年上半年，平安產險經營的所有保險產品中，原保險保 費收入居前五位的險種是車險、保證保險、責任保險、意外 傷害保險和企業財產保險，這五大類險種原保險保費收入合 計佔平安產險上半年原保險保費收入的94.7%，其中，車險和 保證保險佔比合計82.5%。 車險 車險業務原保險保費收入同比增長9.0%，綜合成本率同比上 升0.5個百分點，實現承保利潤20.00億元。2019年上半年，平 安產險科技及客戶服務類投入有所增加，費用結構變動使得 已賺保費增速放緩，導致短期內綜合成本率有所上升。上半 年車險綜合成本率97.7%，仍優於行業，盈利水平處於領先地 位。 保證保險 平安產險主要向集團內部其他專業公司引流的個人和小微企業主提供借款和貸款保證保險服務，並與集團專業公司進行交叉驗 證和多維風險審核，以實現優勢互補。2019年上半年保證保險業務原保險保費收入同比下降5.6%，綜合成本率同比上升5.7個 百分點，實現承保利潤7.90億元。伴隨着國內經濟和金融環境變化，平安產險已主動優化客群結構，加強風險管理，但去年的 存量業務在一定程度上影響了目前的賠付水平。上半年保證保險綜合成本率93.2%，仍保持良好的盈利水平。 截至2019年6月30日止6個月 （人民幣百萬元）保險金額原保險保費收入已賺保費賠款支出承保利潤綜合成本率準備金負債餘額 車險 30,324,851 92,338 85,492 50,365 2,000 97.7% 139,738 保證保險 183,470 15,261 11,672 9,118 790 93.2% 48,880 責任保險 527,055,547 6,672 4,574 2,078 249 （未完）  |