[中报]金溢科技:2019年半年度报告
原标题:金溢科技:2019年半年度报告 深圳市金溢科技股份有限公司 Shenzhen Genvict Technologies Co., Ltd. （深圳市南山区粤海街道科技南路16号深圳湾科技生态园11栋A座18-20层01-08号） 2019年半年度报告 二〇一九年八月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人罗瑞发、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)聂磊声明： 保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 全体董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公 司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解 计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司存在的风险详细内容见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中“十、公司面临的经 营风险和应对措施”，敬请广大投资者注意。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标............................................................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ............................................................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 .................................................................................................................................................... 19 第五节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 33 第六节 股份变动及股东情况 .................................................................................................................................................... 41 第七节 优先股相关情况............................................................................................................................................................ 47 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................................................................. 48 第九节 公司债相关情况............................................................................................................................................................ 51 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 52 第十一节 备查文件目录.......................................................................................................................................................... 155 释 义 释义项 指 释义内容 金溢科技、公司、本公司 指 深圳市金溢科技股份有限公司 金溢有限 指 深圳市金溢科技有限公司，公司前身 青岛金溢 指 青岛金溢科技有限公司，子公司 佛山金溢 指 佛山金溢科技有限公司，子公司 中交金溢 指 北京中交金溢科技有限公司，子公司 华信金溢 指 广东华信金溢信息技术有限公司，子公司 伟龙金溢 指 伟龙金溢科技（深圳）有限公司，子公司 无锡金溢 指 无锡金溢科技有限公司，子公司 敏行电子 指 深圳市敏行电子有限公司，公司第一大股东 至为投资 指 深圳至为投资企业（有限合伙） 致璞投资 指 深圳致璞投资企业（有限合伙） 新加坡伟龙 指 WeiLong Electronics Engineering Pte Ltd. 证监会、中国证监会 指 中华人民共和国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 交通部 指 中华人民共和国交通运输部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 公安部 指 中华人民共和国公安部 RFID 指 无线射频识别（Radio Frequency Identification）技术，一种通信技术， 可通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据，而无需识别系统 与特定目标之间建立机械或光学接触。RFID技术属于射频技术的范 畴。 DSRC 指 专用短程通信技术（Dedicated Short Range Communications）,一种高 效的无线通信技术，它可以实现在特定小区域内（通常为数十米） 对高速运动下的移动目标的识别和双向通信。主要应用在不停车收 费、出入控制、信息服务等领域。DSRC技术属于射频技术的范畴。 ETC 指 电子不停车收费系统（Electronic Toll Collection），实现了车辆在通过 收费节点时，通过专用短程通信技术实现车辆识别、信息写入并自 动从预先绑定的IC卡或银行账户上扣除相应资金。这一技术使得道 路的通行能力与收费效率大幅度提高。 RSU 指 路侧单元（Road Side Unit），又称路侧天线，电子不停车收费系统中 的路侧组成部分，由微波天线和读写控制器组成，实时采集和更新 标签和IC卡中的收费信息，并与计算机和网络连通。 OBU 指 车载单元（On Board Unit），又称电子标签，安装于车辆前挡风玻璃 内侧、后视镜内、控制台上下等位置，通过 OBU与 RSU之间的通 信，实现不停车收费功能，可分为单片式和双片式。 Hz 指 赫兹，国际单位制中频率的单位，它是每秒中的周期性变动重复次 数的计量。1Hz =1/s，即在单位时间内完成振动的次数，单位为赫兹 （1赫兹=1次/秒）。1GHz=1000MHz。 5.8GHz 指 通讯频段，电磁波的频率范围，对应电磁波的波长为厘米波 10cm~1cm。 多义性路径识别 指 车辆从高速公路网络中的某一入口进入，至某一出口离开，中间可 能有多种行驶路径。多义性路径识别是利用技术手段对车辆的行驶 路径进行识别，记录车辆的实际行驶路径信息。可用于收/计费清算 及拆分、车流量调节。 自由流/多车道自由流系统 指 Multi-lane Free Flow，车道上不设置物理隔离物，不影响车流的正常 通行的电子不停车收费系统；收费过程不对车辆行驶状态提出过多 的限制，如车速、并驰、跨线和并线等。 智慧停车场 指 智慧停车场管理系统，是融合了物联网、电子支付及云计算新技术， 能够实现全自动停车联网服务与收费管理的高科技机电一体化产 品。它以车载电子标签和车牌等特征为识别介质，通过物联网识别 设备获取车辆及持卡人的相关信息，通过车辆感知、传输以及集中 监控的停车联网远程服务，辅助以移动终端和监控人机界面，实现 全自动无人值守、不停车通行、非现金收费、集中化联网车辆管理 服务。具有管理高效、运作环保，以及更高服务质量，更好服务体 验的特点。 车联网 指 利用先进传感技术、网络技术、计算技术、控制技术、智能技术， 对道路和交通进行全面感知，实现多个系统间大范围、大容量数据 的交互，对每一辆汽车进行交通全程控制，对每一条道路进行交通 全时空控制，以提高交通效率和交通安全为主的网络与应用。 GPS 指 Global Positioning System（全球定位系统），利用卫星，在全球范围 内实时进行定位、导航的系统。 质保期 指 指产品已经交付并经业主或系统集成商验收合格后，自验收合格之 日起约定时间段内的产品质量保证期。 联网收费 指 也称为收费联网，在一定的收费路网范围内，将分属不同收费公路 经营单位管理的若干条高速公路纳入一个统一的封闭式收费系统， 对各收费公路经营管理单位实行"统一收费、按比例分成"的收费运营 和管理方式。 MTC 指 Manual Toll Collection（人工半自动收费车道），就是现有的人工收费 系统。MTC车道是由汽车自动分类系统（AVC）、读卡装置、显示设 备、视频临控、自动栏杆和计算机软件系统组成，读卡器可以采用 接触式或非接触式。当汽车进入MTC车道时，汽车自动分类系统 （AVC）将车辆信息自动分类，然后告诉软件系统该车属于哪一类 型的车辆，软件系统根据此信息告诉读卡器应该收取多少数额的通 行费，当交易完成后，软件系统向自动栏杆发出命令，让车辆通过， 完成收费。 ERP 指 Enterprise Resource Planning（企业资源计划）, 针对物资资源管理（物 流）、人力资源管理（人流）、财务资源管理（财流）、信息资源管理 （信息流）集成一体化的企业管理软件。数据在各业务系统之间高 度共享，所有源数据只需在某一个系统中输入一次，保证了数据的 一致性。并且对公司内部业务流程和管理过程进行了优化，主要的 业务流程实现了自动化。 射频技术 指 采用无线电波来传送控制信号的通信技术，信号传播不具方向性， 有效传播距离可达数十米，较常见的应用有无线射频识别。 V2X 指 V2X（Vehicle to Everything)，即汽车之间、汽车与其它交通要素之 间的直接通信，是未来智能交通运输系统的关键技术。它使得车与 车、车与基站、基站与基站之间能够通信。从而获得实时路况、道 路信息、行人信息等一系列交通信息，从而提高驾驶安全性、减少 拥堵、提高交通效率、提供车载娱乐信息等。 物联网 指 物联网（Internet of things，简称IoT）是新一代信息技术的重要组成 部分，是物物相连的互联网。物联网通过智能感知、识别技术与普 适计算等通信感知技术，广泛应用于网络的融合中。 汽车电子标识 指 汽车电子标识（electronic registration identification of the motor vehicle，简称ERI）也叫汽车电子身份证、汽车数字化标准信源、俗 称"电子车牌"，将车牌号码等信息存储在射频标签中，能够自动、非 接触、不停车地完成车辆的识别和监控，是基于物联网无源射频识 别（RFID）在智慧交通领域的延伸。 车路协同 指 智能车路协同系统即IVICS(Intelligent Vehicle Infrastructure Cooperative Systems)，简称车路协同系统，是智能交通系统（ITS） 的最新发展方向。车路协同是采用先进的无线通信和新一代互联网 等技术，全方位实施车车、车路动态实时信息交互，并在全时空动 态交通信息采集与融合的基础上开展车辆主动安全控制和道路协同 管理，充分实现人车路的有效协同，保证交通安全，提高通行效率， 从而形成的安全、高效和环保的道路交通系统。 LTE-V2X 指 实现V2X（Vehicle to Everything）的两大技术阵营之一，是基于 4.5G 网络，以 LTE 通信技术作为V2X 的基础，专门针对车间通讯的协 议。 智慧公路 指 也叫智能公路，可通过交通资讯信息的收集和传递，实现对车流在 时间和空间上的引导、分流，避免公路堵塞，加强公路用户的安全， 以减少交通事故的发生。并改善了高速公路交通运输环境，使车辆 和司乘人员在高速公路上安全、快速、畅通、舒适地运行。 SOR 指 车厂发出的零部件技术要求 Tier1厂商 指 意为一级供应商，给设备厂商供货，也就是产品直接供应整车厂的 汽车零部件供应商。 LTEA+V2X 指 LTE-Advanced（LTE-A）是LTE的演进版本，其目的是为满足无线 通信市场的更高需求和更多应用，满足和超过IMT-Advanced的需求， 同时还保持对LTE较好的后向兼容性。LTEA+V2X能够增强4G技 术与（车联万物）网联技术融合，更好的提升车联网的性能，为 5G+V2X提供技术积累。 ETSI 指 ETSI (European Telecommunications Standards Institute)欧洲电信标准 化协会。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 金溢科技 股票代码 002869 变更后的股票简称（如有） 无变更 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市金溢科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 金溢科技 公司的外文名称（如有） Shenzhen Genvict Technologies Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） GENVICT 公司的法定代表人 罗瑞发 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑映虹 冯卓琛 联系地址 深圳市南山区粤海街道科技南路16号深 圳湾科技生态园11栋A座18-20层01-08 号 深圳市南山区粤海街道科技南路16号深 圳湾科技生态园11栋A座18-20层01-08 号 电话 0755-26624127 0755-26624127 传真 0755-86936239 0755-86936239 电子信箱 ir@genvict.com ir@genvict.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2018年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 333,349,885.87 227,962,561.25 46.23% 归属于上市公司股东的净利润（元） 45,033,081.15 -3,869,875.42 不适用 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 34,927,323.98 -11,377,015.48 不适用 经营活动产生的现金流量净额（元） -32,054,533.36 -110,308,877.64 70.94% 基本每股收益（元/股） 0.38 -0.03 不适用 稀释每股收益（元/股） 0.38 -0.03 不适用 加权平均净资产收益率 4.37% -0.38% 4.75% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 1,504,576,573.84 1,382,253,800.84 8.85% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,046,914,368.91 1,008,949,287.76 3.76% 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 117,800,000 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.3823 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -37,824.43 固定资产处置损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 7,540,886.85 研发项目补助及其他补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 4,396,426.95 公司购买理财产品产生的收益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 348,757.79 其他符合非经常性损益定义的损益项目 小计 12,248,247.16 减：所得税影响额 1,920,884.80 少数股东权益影响额（税后） 221,605.19 合计 10,105,757.17 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司从事的主要业务 公司专注于智慧交通和物联网领域身份识别与电子支付的应用开发、产品创新与推广，是国内领先的车辆身份识别与电 子支付解决方案和核心设备提供商。经过多年的技术积累和发展，公司已经成为中国智慧交通和物联网领域领先企业。 （二）公司主要产品及其用途 公司主要产品包括高速公路ETC产品、路径识别产品、多车道自由流ETC产品、车路协同产品、智慧停车场产品，以及 基于射频技术的物联网身份识别产品，主要应用于高速公路、城市交通、车辆管理等智慧交通和出行领域。 应用领域 产品类别 产品介绍 主要产品 用途 电子不停车收 费（ETC）领域 高速公路电子不 停车收费系统 （高速公路 ETC） 该系统安装在高速公路收费 站车道和收费车辆上，车辆 按序不停车通过。 1、车载电子标签 （OBU） 2、微波读写天线 （RSU） 3、手持销售终端 （POS） 4、桌面读写器 （ODU） 5、蓝牙盒子 6、前装OBU 7、4G ETC智能 车载终端 8、智能后视镜 9、单片式OBU 目前我国高速公路ETC均采用此种 形式。相对于传统的人工收费而言， 电子不停车收费系统在高速公路的 具体应用不仅大大提升了收费站通 行能力和收费效率，还能实现节能减 排。 多车道自由流电 子收费系统（多 车道自由流 ETC） 该系统不设立隔离车道，不 限制车辆正常通行速度，可 以快速完成车辆的信息识别 与自动收费。 主要用于不设立收费站的收费应用 场合，可以应用于城市路桥隧道、高 速公路的自由流收费以及城市拥堵 治理。 智慧停车场收费 管理系统（停车 场ETC） 该系统安装在停车场出入口 和收费车辆上，实现车辆自 动识别和不停车收费。 1、车载电子标签 （OBU） 2、微波读写天线 （RSU） 3、车道控制机 4、停车场车辆管 理系统软件 适用于商业、办公楼宇、园区、住宅 小区、机关大院、运输场站、公共场 馆等各类停车场的收费及自动门禁 管理，是电子不停车收费产品在停车 场的具体应用。 基于射频技术 的路径识别应 用领域 基于无线射频识 别（RFID）技术 的路径识别产品 （适用于MTC用 户） 该系统通过在高速公路沿线 的适当地点架设信标基站， 向行驶车辆写入路径信息， 准确记录车辆的行车路线。 1、复合通行卡 2、信标基站 3、双频读写器 通过高速公路多义性路径识别，实现 对联网省区内收取的通行费精确拆 分和收费，为路段业主的收费管理提 供高效率工具手段。 基于ETC技术平 1、微波读写天线 台的路径识别产 品（适用于ETC 用户） （RSU） 2、标识RSU同步 控制器 3、5.8G通行卡 4、三频读卡器 公安交通管理 汽车电子标识系 统设备 该系统将车牌号码等信息存 储在射频标签中，安装有汽 车电子标识的车辆经过架设 车标固定式读写器的城市道 路重要卡口，读写器准确读 取所要求的信息，并将信息 回传指挥中心。 车标固定式读写 器 开展汽车电子标识的应用是为了实 现我国在道路交通领域管理模式上 的根本改变，利用智能交通信息技 术，真正实现数字化、智能化的交通 管理。 路内停车运营 管理 基于UWB定位和 视频识别技术的 全自动路内停车 收费管理系统 UWB路内停车系统通过在 路侧泊位两旁安装定位基站 和视频识别设备，可实现对 车辆位置和泊位状态的实时 监测，通过管理云平台实现 停车时长的计算，并根据车 主绑定的银行账号完成扣费 操作。 1、定位标签 2、定位基站 3、管理云平台 4、视频识别系统 主要应用于城市级的智慧停车市场， 实现路内外停车缴费功能、路内停车 稽查等功能，并为车主提供车生活相 关服务，有效解决了城市停车引发的 管理问题，为车主提供更多便利。 智能车路协同 （V2X）领域 V2X车载终端系 统 终端安装在汽车上，实现车 辆自身信息获取，车辆定位， 车辆与人、车、交通设施、 云之间实时通信。 1、车载终端 2、人机交互 （HMI）终端 3、路侧设备 支持智能网联汽车、协同式智能交通 和自动驾驶汽车应用，如盲区检测、 车道变更、前向碰撞、紧急刹车、十 字路口碰撞等的预警。 V2X路侧基站系 统 具有与车辆实时通信的功 能，具有4G通信、Wi-Fi、 蓝牙，提供以太网和串口通 信功能，能满足各种通信需 求，用于构建智能交通系统。 设备安装在路侧龙门架上或者红绿 灯架上，实时获取交通信息并向外广 播，使得车载终端能实时获取到交通 信息，实现车与路、交通设施之间的 实时协同。 LTEA+V2X智能 网联汽车通信系 统 终端安装在汽车上，通过 CAN总线与汽车连接，获取 汽车的状态。通过4.5G连接 到后台服务器实现联网功 能。同时具有LTE-V技术实 现V2X功能。 1、车载通信终端 2、鲨鱼鳍天线 用于新一代智能网联汽车应用，不但 实现了传统车联网的功能，车辆信息 获取、车辆远程监控、车辆远程控制， 同时具有车车直连的安全预警功能 和车路协同功能。 5G+V2X智能网 联汽车通信系统 终端前装在汽车内部，鲨鱼 鳍天线安装在汽车顶部，完 成5G与V2X通信。 1、5G-V2X车载 终端 2、5G鲨鱼鳍天线 结合其他传感器实现车辆自动驾驶/ 辅助自动驾驶，及高级车路协同应 用。 基于DSRC的 V2X协议栈 符合WAVE标准的通讯协 议，支持IEEE802.11p、 IEEE1609.2~4 协议栈固件及 SDK 用于V2X通讯的底层通讯协议，满足 美国国家标准。 基于ETSI的V2X 协议栈 符合欧洲ETSI协议定义的 应用层、设备层、网络层、 接入层、安全层标准的车联 协议栈固件及 SDK 用于V2X通讯的底层通讯协议，满足 欧洲国家标准。 网通信协议 V2X应用场景软 件 V2X应用层软件，符合国标， 兼容国际标准 固件或源码 用于V2X应用软件，例如前向碰撞、 十字交叉口碰撞、协同式红绿灯等。 多传感器融合路 运一体化车路协 同管理平台 基于V2X设备及路侧传感器 组成的车路协同管理平台。 服务器 具备交通信息采集、V2X信息发布、 北斗地面增强边缘计算等，能实现本 地小区域范围动态感知和反馈信息 的计算、处理与指令自动化执行功 能。 上述产品中，前装OBU模块、智能后视镜、路内停车运营管理相关产品、智能车路协同领域的相关产品、智慧高速领 域的综合服务基站系统等产品尚未大规模出货，公司已建立了相应的技术储备，并持续进行产品升级完善和测试，公司将在 未来行业标准、政策出台后取得相应资质，根据市场需求情况进行销售。 （三）经营模式 公司主要以提供“产品＋服务”的方式获取收入及利润，主要销售的产品是智慧交通的路侧设备和车载设备，以及设备配 套的软件和系统，并向客户提供产品安装调试，用户培训，售后维保等服务。公司最主要的客户包括高速公路的运营商、系 统集成商、银行，以及移动通信运营商、物业运营商、汽车厂商等。互联网也逐渐成为ETC产品的销售渠道，公司已与微信 ETC助手、支付宝生活号合作开发OBU线上发行业务，方便用户线上购买和自助安装。 公司的销售模式可分为直接销售和通过招投标方式销售，并通过覆盖全国的售后和服务网络，为客户提供本地化的服务。 公司产品拥有完全自主知识产权，通过自研和自有工厂生产。公司具备产品生产、销售、服务的必要资质，公司已通过企业 管理、质量控制等多方面高标准的体系认证。公司通过领先的产品性能，过硬的产品质量，实惠的产品价格和贴心的售后服 务获得用户的认可，并奠定了在行业内的领先地位。 （四）主要业绩驱动因素 1、有利因素 （1）国家产业政策的扶持与重视 在高速公路ETC领域，国家密集出台政策大力推广ETC，对高速公路ETC发展起到极大的推动作用。2019年3月，李克 强总理在十三届全国人大二次会议上强调，深化收费公路制度改革，两年内基本取消全国高速公路省界收费站，实现不停车 快捷收费，减少拥堵、便利群众。2019年5月，李小鹏在深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站会上强调：众志成 城齐心协力聚焦关键点找准着力点，坚决打赢取消高速公路省界收费站攻坚战。5月份国务院办公厅印发《深化收费公路制 度改革取消高速公路省界收费站实施方案》（国办发〔2019〕23号），力争2019年底前基本取消全国高速公路省界收费站。 同月，交通运输部办公厅印发《关于大力推动高速公路ETC发展应用工作的通知》，提出到2019年底，各省（区、市）汽车 ETC安装率达到80％以上，通行高速公路的车辆ETC使用率达到90％以上，高速公路基本实现不停车快捷收费。同时，将加 大ETC车辆通行优惠力度。从2019年7月1日起，严格落实对ETC用户不少于5％的车辆通行费基本优惠政策，并实现对通行 本区域的ETC车辆无差别基本优惠。 ETC前装领域，2019年1月份汽标委牵头启动前装ETC标准制定工作；5月份国务院办公厅发文《深化收费公路制度改革 取消高速公路省界收费站实施方案》中提到：2019年底前完成ETC车载装置技术标准制定工作，从2020年7月1日起，新申请 批准的车型应在选装配置中增加ETC车载装置。（工业和信息化部负责，交通运输部配合）升级优化ETC车载装置，研究推 动ETC与新技术的融合发展。在这两个标志性事件之后，各汽车厂商正式启动前装ETC调研、研发等相关工作。 在城市智慧停车领域，2019年6月国家发展和改革委员会、交通运输部发布《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应 用服务实施方案》明确提出，鼓励ETC在停车场等涉车领域应用，2020年12月底前，基本实现机场、火车站、客运站、港口 码头等大型交通场站停车场景ETC服务全覆盖；推广ETC在居民小区、旅游景区等停车场景的应用。新政出台，无疑利好ETC 停车产业，让ETC停车成了2019-2020年的硬核产业。 在车路协同领域，2019年7月，中国5G推进组发布《LTE-V2X安全技术白皮书》，为我国LTE-V2X商用系统实际部署以 及LTE-V2X车联网业务数据安全和用户隐私保护方案提供了重要参考。2019年6月工信部发布22个车联网V2X标准项目， 2019年7月交通运输部发布《数字交通发展规划纲要》提出目标：到2025年，交通运输基础设施和运载装备全要素、全周期 的数字化升级迈出新步伐，数字化采集体系和网络化传输体系基本形成。国家政策的推出为车路协同领域发展指出了明确的 方向，给相关领域的企业产业部署及跨领域的合作铺开了道路。 （2）巨大的市场需求给行业带来广阔的发展空间 智慧交通行业目前在我国正处于高速发展期。在高速公路电子不停车收费领域，由于我国已建成总长度超过14万公里的 全球最大的高速公路网络，加上各省、各地区建设的配套连接线，以及对存量高速公路进行改造升级，都将使高速公路智慧 交通相关设备迎来迅速放大的市场需求。 其次，随着我国城镇化建设的不断深入和汽车保有量的急速增加，城市拥堵等交通问题越来越突出，汽车尾气排放带来 的环境污染也越来越为群众所关注。城市交通管理部门亟需有效的方案和管理工具来改善现状，智慧交通路内停车产品、无 人值守停车场产品、汽车电子标识类产品、车路协同类产品、车联网产品可以为解决“城市病”提供有效的解决方案。此外， 随着城镇化率的持续提升，我国新型城镇化建设将得到大范围开展，智慧交通是新型城镇化建设和“智慧城市”、“智慧社会” 建设的必然需要，在相关政策的支持下一直蓬勃发展，这在很大程度上拓展了行业的市场空间，为其实现快速发展提供了有 利条件。 此外，在ETC快速普及的背景下，ETC 支付的应用场景有望向停车场、路内停车、加油站、汽车美容等汽车消费场景 延伸，2020年7月开始OBU也将进入前装选配。 从总体上看，由于汽车使用城市道路以及停车场的频率要高于使用高速公路，其带来的巨大市场需求将为行业带来难得 的发展机遇和广阔的发展空间。 （3）科技进步与创新促进带动产业升级 伴随信息技术、通讯技术、交通管理及其他相关等学科知识和技术的积累和应用，智慧交通与各种新技术的结合愈加紧 密，产生出多项具有显著社会和经济效益的产品。与此同时，科技进步带来相关产品市场价格不断降低，使智慧交通产品的 用户使用成本不断下降，更进一步加快了产品的市场普及率，以及行业内产品升级换代的节奏。同时，受益于不断延伸和扩 展的新技术应用，智慧交通行业将长期处于高速发展阶段。科技进步将促进智慧交通行业产品的应用进一步深化。 近年来，机器视觉及视频AI技术发展迅速，该技术也被应用于智慧交通领域，如车型检测、车脸识别、车牌识别、车 辆特征提取等。相对于传统射频识别技术，视频AI技术的识别成功率较低，受到光照、雾霾、环境的影响更大，但是其也 具有直观、细节丰富、应用场景广阔、无需用户端设备安装等优点。将视频AI与射频识别技术相融合，利用视频AI辅助识 别和视频取证的功能，能够大幅度提升车辆识别技术的功能和使用体验；将视频AI应用于产品中，将会带动产品、解决方 案、行业信息化水平和管理模式升级，并为交通管理服务人员，提供更好的应用体验。公司的一些前沿产品已经集成了视频 AI技术，并取得了较好的应用效果，如路内停车系统和第三代人工智能防逃费ETC天线等。 随着 5G 通信技术的发展以及我国在全球通信产业的地位提升，该技术被应用到智慧交通领域，这对智慧交通发展有着 重要的意义。对智能驾驶来说，不管是应对各种不同应用场景，还是改善道路安全，这些都需要关键业务型服务的支持，5G 将在后台起到非常重要支撑作用，5G为上行提供了巨大的带宽，为下行提供非常短的时延，是必不可少的技术手段，5G 及 边缘计算的落地将推进车联网技术逐步成熟。C-V2X 技术凭借其优越的性能，高速汽车应用场景以及 5G 演进路径及前后 兼容性将成为未来车联网技术的主导。公司开发的C-V2X网联产品，与5G车联网产品是演进关系，可以实现基本道路安全 预警，例如前向碰撞预警、交叉口碰撞预警、道路异常状况预警等。 （4）智能化和网联化协同发展已成共识 智能化与网络化融合成为产业发展的主要趋势。从欧美发达国家的发展路线上看，智能化和网联化已成为各国统一的发 展认识，两者相互协助将支撑更加高级的应用场景，从移动信息服务到安全效率类应用，再到协同类应用，需要单车智能化 和网联化来统一构建“人-车-路-云”的协同智慧交通体系。 智能网联汽车测试示范区在全国建设的数量已经超过20个，通信模组提供商、解决方案提供商、设备供应商、系统集成 商、汽车厂商等众多的企业在试验区开展LTE-V2X技术测试及示范，支持车与车安全告警、道路施工预警、交叉路口行人 检测等应用。随着用户的不断积累和汽车产业的不断发展与成熟，车联网服务的终端将从辅助驾驶转向自动驾驶，实现基于 自动驾驶的协作式智能交通，高精地图等。网联化方面，需要加快LTE-V2X芯片和模组的量产装配，以及路侧单元和基站 等基础设施的建设改造。目前公司已完成V2X关键硬件、软件和算法的开发，实现了车规级车路协同产品量产，路侧及车载 设备都支持DSRC及LTE-V两种制式。 2、制约因素 随着ETC全国联网及普及，以及ETC大力拓展在城市车生活场景的使用范围，如停车、加油、消费等等，以车辆识别和 移动电子支付为核心特性的ETC技术，将结合移动互联、云计算与大数据等，构建一个基于“ETC+互联网”的智慧交通2.0创 新应用环境。未来ETC的发展方向，包括实现车内支付、ETC+车联网、ETC+移动支付、城市路内停车、无人值守停车场、 大城市拥堵调节收费、路桥收费、场站管理以及基础交通信息采集和延伸等一系列交通信息服务；在前沿交通领域，车路协 同、智慧公路感知、传输和控制技术将为行车安全、道路效率提升、交通设施智能化提供坚实的技术基础。 虽然智慧交通身份识别与电子支付行业有着广阔的发展前景，但目前城市路内停车、无人值守停车场、拥堵调节收费、 路桥收费、汽车电子标识、车路协同等产品和技术的大规模应用仍存在一些制约因素，有的是尚缺乏典型成功案例。有的是 因为市场对新技术新产品的接受并大规模应用还需时日，有的是商业模式尚未成熟，有的是关键应用场景有待挖掘，同时， 有些新技术还需经过大规模验证才能最终推向市场。这些问题是制约上述技术和产品大规模推广应用的重要原因。不过，这 些问题是绝大多数新产品和新技术推广都必然面对的，我们相信，随着国家大力推进ETC的安装、应用场景的延伸，和智慧 交通应用的持续推广，这些制约因素最终都将被克服。 （五）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、公司所处的行业发展阶段 我国目前对智慧交通技术的研究尚处于初级阶段，随着社会经济的发展，汽车保有量迅速增加，拥堵、交通事故以及汽 车尾气造成的环境污染已经成为了社会、交通管理部门以及道路运营商亟待解决的问题。近年来，国家对交通运输的关注程 度也在逐渐升温，如“互联网+交通运输”、“新一代国家交通控制网”、“智慧公路”都已成为行业发展和研究的热词。如何解 决公路管理过程中“可视、可测、可控、可服务”的难题，并且将公路从“钢筋水泥的基础设施”，变成“有感觉、能思考、会 说话”的信息服务载体，如何为无人驾驶提供智慧的基础设施，都是交通管理服务部门和行业从业公司面临的共同挑战，目 前，全行业正着眼于这个目标，积极开展公路智慧化升级，将行业的发展水平，带到更先进的领域。从长远来看，中国的智 慧交通系统具有广阔的发展前景，将在交通运输的各个行业和环节得到广泛应用。 车辆身份识别与电子支付行业是智慧交通的细分行业，车辆身份识别与电子支付类产品在缓解交通拥堵、减少交通事故、 降低环境污染的过程中发挥着重要的作用，具有顽强的生命力和广阔的市场发展空间。 智慧交通发展目前的一个重要任务是普及和拓展ETC的应用，ETC的发展目前已经完成ETC1.0到ETC+阶段的演变。通 过2015年全国联网，ETC1.0的目标已经实现。2019年国家出台政策大力推进ETC的普及，到年底各省（区、市）汽车ETC 安装率将达到80％以上，通行高速公路的车辆ETC使用率达到90％以上，高速公路基本实现不停车快捷收费。未来ETC在智 慧交通领域将发挥更大的作用，ETC的发展将进入ETC+阶段，在这个时期，ETC+功能、+应用、+服务是工作的重点。在高 速公路，传统的ETC不停车收费将加快向ETC自由流收费和智慧公路方向演进，基于ETC技术的自由流收费站、车载电子标 签与移动支付融合等新技术将得到推广和应用。首先，当ETC门架系统和高速收费信用系统建立完成，并得到运行稳定、高 成功交易率测试后，将可能继续推动取消出入口收费站，高速公路的收费从封闭式收费转向开放式收费；其次，在车辆端， 车载电子标签将向简易可靠化转变，双片式OBU将会向单片式OBU过渡，实现OBU前装化；再者，基于高速公路ETC门架 系统和所有车辆OBU安装率达到80%以上，车辆端和路段基础设备交互信息完全打通，高速公路上车辆的信息将被实时采集， 基于大数据的智慧高速拓展应用将得以推广实现。 作为智能交通的重要细分领域，建设智慧高速是实施交通强国战略的重要基础。智慧高速利用“互联网+、大数据、云计 算、物联网、移动网络等”新一代信息化技术及“人工智能”技术，实现透彻全面、实时准确的智慧感知；宽带泛在、稳定可 靠的智能传输；协同共享、强大高效的智慧管理；跨界融合、及时精准的智慧服务；准确无感、快速便捷的智能收费。智慧 高速让路网运行更安全舒畅、出行更便捷愉快、管理更高效智能、道路更绿色经济。 ETC电子支付，从某种程度上可以看作一种最初形态的车路协同。ETC的交互功能进一步演进，就是V2X车路协同。目 前，车路协同的概念在中国方兴未艾，被认为是实现未来协作式无人驾驶的重要支撑技术。其底层通信技术（如IEEE 802.11p（又称WAVE,Wireless Access in the Vehicular Environment）和LTE-V2X）已经成熟，上层应用正在广泛探讨和验证中，商 业化推广应用正在开始。 ETC的应用还将延申到高速以外的城市的更广泛领域，公司为应对ETC+功能，成功在市场推出4G智能ETC+行车记录仪 的集成产品，通过功能集成和运营用户，并通过引入银行和移动运营商进行用户补贴，创造了全新的商业模式，取得了极好 的市场反响；为应对ETC+应用，公司配合国家政策，积极推广ETC无人停车场、ETC路内停车方案、ETC加油方案等产品； 为应对ETC+服务，公司配合各地交通管理部门，试点ETC+电子支付、ETC+电子发票，通过服务方式升级，为用户提供更 方便的体验。综上所述，无论是大的智慧交通产业，还是小的电子支付细分行业，目前都还处于蓬勃发展时期，未来将有广 阔的市场空间和用户需求。 2、行业的周期性、季节性特征 智慧交通身份识别与电子支付行业属于技术密集型产业，行业受地方政府对交通基础设施建设的影响，随宏观经济周期 波动而呈现一定的周期性变化。我国城市智慧交通行业正处于成长期，政府正加大投资力度建设城市交通基础设施，其市场 规模正呈现高速增长趋势，行业将处于较长的景气周期中。 目前行业的主要客户为交通部门、高速公路管理局等类政府机构，这些用户通常有着严格的投资计划、资金安排、工期 安排等严格的管理流程，因此本行业存在一定的季节性特征。一般情况下，政府相关部门在上半年确定全年的规划、预算， 并对项目进行建设规划和招投标工作，因而企业的产品生产、收入确认主要集中在下半年，尤其是第四季度。 3、公司的行业地位 目前国内智慧交通行业的竞争格局主要呈现出“市场集中度较高，少数几家优势企业占据行业内绝大部分市场份额”的特 点。以高速公路ETC设备为例，由于该细分市场实行产品资质准入制，企业的产品只有通过交通运输部授权的交通部交通工 程监理检测中心检测后，才能参加各省市高速公路ETC建设的招投标。在高速公路ETC应用领域，ETC产品一般由交通管理 部门、各高速公路业主、系统集成商或银行等采购。因此，广泛的营销服务网络是项目拓展前期获取招标信息、维护客户关 系并最终获得客户订单的关键要素之一。ETC产品需要持续维护、保养。营销服务网络中网点的技术服务也是实现售后服务 本地化的基础，保证为用户提供及时的优质服务，通过优质的售后服务最终可以帮助企业提升品牌知名度。在招投标竞争中， 品牌工程对于赢得客户订单往往发挥着较为关键作用。 公司在高速公路ETC产品市场具有优势。目前在细分市场的占有率较高，业务遍布全国。公司依托自身的品牌优势、技 术优势与营销服务优势，已经走在了细分行业的前列。未来，随着新建高速公路的需求以及原有设备陆续进行升级改造，公 司将保持持续发展。 在城市智慧停车领域，金溢科技控股子公司伟龙金溢拥有自主研发的ETC停车产品，具备提供ETC停车产品研产供销一 条龙服务的能力。随着ETC普及，预计到2020年，大量的停车场将全面升级改造为ETC停车场，公司的优势将逐渐突显出来。 在智慧公路和车路协同领域，公司已成功申报 “交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心”，成为交通运 输部车路协同领域唯一的一支的“国家队”，彰显了公司实力。 4、公司所处行业的产业链分析 智慧交通身份识别与电子支付行业的上游行业主要为电子元器件、集成电路、电池、塑胶、五金压铸件等行业；下游行 业为道路投资商、交通管理部门、金融机构、汽车厂商及物业运营商等。 （1）上游行业的发展状况及对本行业的影响 电子元器件、集成电路以及电池等电子设备制造行业由于厂商众多，竞争激烈，产品总体上供大于求，大部分产品价格 呈现稳中有降的趋势，同时，具有行业优势地位的企业可以利用自身采购的规模优势与上游企业进行谈判，进而获得低于同 行业的产品价格、稳定的货源和可靠的产品质量。2019年因受到取消高速公路省界站政策刺激，ETC产品市场需求短时间内 激增，给ETC设备制造的上下游产业都带来了巨大的压力，导致部分半导体和电池的供应紧张，产能出现不足，价格略有上 涨。 塑胶、五金压铸件等原材料会受到原材料价格波动的影响，行业产品毛利率水平会有一定的波动。智慧交通身份识别与 电子支付产品中塑胶、五金压铸件等原材料所占设备成本的比例较小。 （2）下游行业的发展状况及对本行业的影响 道路运营商、交通管理部门、系统集成商、金融机构、汽车厂商以及物业运营商对智慧交通身份识别与电子支付产品的 需求主要受到交通固定资产投资额、汽车保有量以及物业管理行业发展等因素的影响。随着本细分行业技术水平的不断进步， 智慧交通身份识别与电子支付行业的应用领域也在不断的拓展当中（如停车场智能化、治理交通拥堵、车路协同无人驾驶等 领域），其下游行业的数量将随着智慧交通身份识别与电子支付产品新的应用领域的拓展而不断的增加。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内无重大变化。 固定资产 报告期内无重大变化。 无形资产 报告期内无重大变化。 在建工程 报告期内无重大变化。 应收账款 本期末应收账款较年初增长29.13%，主要系本报告期销售额增加较多所致。 预付款项 本期末预付款项较年初增长149.17%，主要系本报告期预付材料采购款增加所致。 其他应收款 本期末其他应收款较年初增长51.87%，主要系本报告期支付投标保证金增加所致。 存货 本期末存货较年初增长40.36%，主要系本报告期公司为应对市场需求增加备货所 致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、研发和自主创新形成的技术优势 公司重视创新，凭借自主创新能力和研发实力，基于对5.8GHz DSRC技术的理解，公司承担了《电子收费专用短程通信》、 《机动车电子标识安全技术要求》系列国家标准的编写，并不断推出其创新产品。 公司作为国家级高新技术企业，具备较强的技术研发实力，近年来每年研发投入占销售收入总额的10%以上，截至2019 年6月30日，公司拥有近450项专利权，其中发明专利近170项，2019年上半年，公司新增授权发明专利24项。公司拥有射频、 微波、天线、数字电路、嵌入式系统和软件等多专业领域的技术人才，其中包括国家“千人计划”一名，国家“万人计划”一名， 深圳市地方级领军人才三名，掌握了从基础芯片到终端产品的全面技术。公司推行项目管理模式，倡导“大研发”理念，建立 了完善的管理流程，对产品的策划、立项、开发、测试、文档、客户反馈等各个环节进行全面的质量控制。 2、专业的产品制造生产基地 公司拥有专业的产品制造生产基地，生产基地配备SMT（表面贴装技术）生产线和装配生产线，拥有一批熟练的生产 技工，具有批量生产能力。公司自动化生产线的引入降低了人工失误率，为进一步提升公司产品的质量提供了强有力的保障。 3、严格的质量控制体系 为确保向客户提供稳定可靠的产品，公司投资建成研发自动化测试平台，建设了多个研发实验室，并通过了CNAS（中 国合格评定国家认可委员会）的实验室认证，可完成机械可靠性、模拟应用环境、电磁兼容可靠性、环境可靠性、射频电路、 跑车交易等多项工艺测试。 公司基于ISO9001：2015标准建立质量管理体系，用于规范和提升设计、研发、生产、采购、服务等各个业务环节的管 理工作，有效保障产品与服务的质量。同时，公司还导入IATF16949：2016汽车行业质量管理体系、IECQ QC080000:2017 电气电子元器件和产品有害物质过程管理体系、ISO14001：2015环境管理体系、OHSAS18001:2007职业健康安全管理体系、 GB/T 29490：2013知识产权管理体系和ISO/IEC 27001：2013信息安全管理体系，从而以多层面，多方位的质量控制体系生 产产品。 4、产学研合作优势 公司与北京航空航天大学、电子科技大学、华中师范大学、华南理工大学、北京邮电大学、同济大学、清华大学深圳研 究院、交通部公路科学研究院等著名科研院校所建立了良好的互信机制和长期的合作关系，在前沿探索、科技攻关、产品研 究、工程试验和应用示范等方面开展了广泛的产学研合作。公司通过与科研院校的强强联合，形成优势互补，相互促进和共 同发展的良好局面。 公司2017年获批了“交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心”。该中心集合了交通部公路科学研究院、广 东省交通集团、同济大学、清华大学深圳研究院、北汽研究总院等五家一流科研机构和企业。公司将充分发挥在这一平台的 主导作用，与其他五家联合单位一起，共同打造“政产学研用”合作创新平台，推进我国车路协同领域的技术进展和创新应用。 5、服务优势 公司秉承“聚焦客户、追求卓越”的服务理念，通过多种方式为客户提供全面、高品质的售后服务。同时，公司的服务网 络在深圳、广州、北京、杭州、南京、无锡、成都、武汉、青岛、昆明、西安、沈阳等多个城市设有本土化的服务队伍，能 够快速响应客户需求，在较短时间内为客户提供服务支持。公司的服务包含从产品交付、设备安装、培训管理、售后维护、 客户投诉管理以及产品使用跟踪管理的完整过程。 6、丰富的项目经验 公司开发了以车辆身份识别和电子支付为核心技术的系列产品，公司高速公路ETC产品已在北京、河北、河南、广东、 江苏、江西、四川、辽宁、新疆等全国29个省市广泛应用，熟悉各个地区的差异化需求。在十年的发展历程中，公司还承接 了包括“鸟巢”、“水立方”、“云南昆明长水机场”、“湖南韶山旅游风景区”、“中山大学”停车场管理系统项目、浙江大学车辆 管理系统项目、浙江省高速公路多义性路径识别系统项目、武汉市路桥多车道自由流电子不停车收费系统项目、深圳市福田 保税区智能驾驶巴士示范基地的“阿尔法巴智能驾驶公交”项目、全国首次自动驾驶汽车列队跟驰标准公开验证试验在内的多 个项目，在行业内树立了良好的品牌形象。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019年上半年，ETC行业受益于取消省界收费站政策推动而高度景气，行业进入爆发期，各省市大力开展高速ETC相关 工程建设以及ETC用户发展，ETC相关设备需求量大增，公司业绩实现大幅增长，公司实现营业收入3.33亿元，比上年同期 上升46.23%，实现归属于上市公司股东的净利润4,503.31万元。下半年，公司将继续努力保持在ETC行业的领先地位；同时， 公司将积极推动ETC的拓展应用，进一步推动新业务的发展。 （一）2019年上半年行业和市场总结及下半年展望 1、ETC业务 2019年上半年，国务院、交通部和国家发展和改革委员会陆续出台文件，推行撤销高速公路省界收费站的相关工作，明 确提出了“力争2019年底前基本取消全国高速公路省界收费站”、“到2019年12月底，全国ETC用户数量突破1.8亿，高速公路 收费站ETC全覆盖，ETC车道成为主要收费车道，货车实现不停车收费，高速公路不停车快捷收费率达到90%以上”等发展 目标，受取消省界站的政策刺激，各省市加紧启动了高速公路ETC门架系统建设及ETC车道改造的工程，大力发展ETC用户， ETC设备市场需求呈现爆发式增长。据交通部数据，截至7月18日，全国ETC用户总量达9151万，较去年底净增1495万，增 幅达19.5%。交通运输部发布了《电子收费单片式车载单元（OBU）技术要求》，OBU由双片式向单片式过渡有了实质进展。 在ETC前装方面，政策规定从2020年7月1日起，新申请批准的车型应在选装配置中增加ETC车载装置，政策层面的导向 促使传统ETC供应商、车企、Tier1厂商、ETC运营商、三方支付平台，包括芯片供应商都已经开展相关准备工作。 2019年下半年，高速公路ETC门架系统建设及ETC车道改造的工程将进入密集实施阶段，ETC用户的增长将达到8000万 以上，OBU的发行将进入高峰期。年底高速公路取消省界站工程将基本完成并进入联调联试阶段。市场对ETC设备的需求为 ETC设备企业带来巨大的市场机遇，但生产供货的压力也带来巨大的考验。 随着ETC前装标准正式出台，各ETC供应商将完成产品的研发、检测认证工作，商业模式也会落地。 2、ETC+业务 在ETC+方面，交通部5月发布的文件《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》中提到要加快推进车 载装置产品创新和汽车前装，鼓励车载装置产品形态及服务功能多样化发展，研发与行车记录仪、智能后视镜等车载电子产 品结合的多功能一体化终端，满足不同用户应用和消费需求。国家政策层面的引导以及，ETC+智能硬件的需求相继出现， 以及各电信运营商、保险、金融等行业基于增强用户市场营销而参与进来，为ETC+智能硬件市场开拓提供了有利条件。 3、智慧停车业务 2019年6月，国家发展和改革委员会、交通运输部发布《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》提 出要鼓励ETC在停车场等涉车领域应用：2020年12月底前，基本实现机场、火车站、客运站、港口码头等大型交通场站停车 场景ETC服务全覆盖；推广ETC在居民小区、旅游景区等停车场景的应用。新政的出台，ETC有望成为覆盖面最广、应用黏 性最高的涉车车载设备，将为ETC停车产业带来前所未有的发展机遇。ETC停车场将从交通运输系统的停车场——机场、高 铁、客运场站、口岸，逐步延伸至政府和企业事业单位管理的公共停车场，如公园、医院、学校、公共停车场等等，2019 年下半年-2020年，停车行业将进入ETC停车时代。 4、车路协同业务 车路协同行业逐渐成熟，通信芯片/模组供应商作为C-V2X产业链的上游，已经开始部分量产。2019年上半年国家层面 积极推动智能网联发展促使市场热度继续增温，介入车路协同的企业也相继增加。2019年4月，13家中国品牌车企联合发布 将在2020年下半年到2021年上半年量产支持C-V2X的汽车。 交通运输部发布《数字交通发展规划纲要》，对交通数字化提出了明确的要求与时间表。智慧高速公路，国家级示范公 路，例如冬奥会示范道路，三亚环岛路，涠洲岛环路等具有特殊意义的路段，将建成国家政策示范的典型应用。 5、国际业务 东南亚各国经济持续发展，高速公路改造和建设项目需求增多，各国发布或执行国家级智慧产业蓝图，高速公路智慧交 通、智能停车和智慧城市等领域出现较多升级或新项目需求，上半年公司主要集中在布局多个战略性市场机会。 随着东南亚各国的智慧产业蓝图，高速公路、停车和智慧城市领域的一些标志性项目下半年开始进入实质启动阶段，公 司在该等领域的产品具备技术成熟和成本等方面的竞争优势，将力争获取重要标志性项目参与机会。 （二）2019年上半年经营情况总结及下半年经营计划 1、业务 （1）ETC业务 上半年，公司积极参与推动实现取消省界收费站的相关工作，包括参与相关技术方案论证和单片式OBU、前装OBU的 标准制定工作，开展产能建设以满足ETC设备的爆发式需求。在ETC前装方面，公司已开展与行业各方的合作，完成技术研 发等相关准备工作。 下半年，ETC门架、车道建设改造、ETC用户发展OBU的发行将进入密集实施阶段，ETC设备的需求量非常大，供需矛 盾仍将持续，公司将积极做好产品生产供应，保障产品质量和供货及时，加强营销服务网络建设，增加设备发行、安装和服 务人员，为客户提供优质快捷服务。ETC前装下半年公司与合作方的具体项目会落地，包括技术路线、商业模式等方面。 （2）ETC+业务 上半年，公司加强了与电信运营商、车联网、保险、金融等相关方的联系，维护及开拓新型的销售渠道。后续ETC+业 务的投入将继续加大，研发差异化的产品以进一步满足市场的需求，在保持良好的产品性能及服务的同时提供综合的大数据 平台及数据运营能力；市场方面将加强与电信运营商、车联网、保险、金融等相关方的合作，维持及继续开拓特色的销售渠 道。 （3）智慧停车业务 上半年，智慧停车业务推出了一站式解决方案，包括ETC+车牌识别双模识别产品、车位引导产品、AI人脸识别产品等， 形成人行车行一体化、路内路外一体化的设备提供和服务，开展与产业链上下游的友商深度合作，以渠道代理为切入，通过 运营模式的创新来提升友商的粘性，进一步扩大市场占有率。 下半年，在智慧停车领域，公司作为ETC停车一站式解决方案提供商，除了提供ETC停车设备以外，还重点做好ETC停 车支付以及无人值守服务的提供；充分发挥平台优势，整合产业链上下游资源，实现ETC运营商、银行、停车场和车主的有 机结合，构建ETC停车生态圈。 （4）车路协同业务 上半年，公司积极参与V2X产业生态建设与产品研发，目前已形成涵盖路侧单元、车载终端的全线V2X产品体系。公司 作为智能车路协同技术及装备行业研究中心的牵头人积极参与并引导行业标准制定，同时与产业上下游企业建立了良好的合 作关系。公司V2X产品已在国家级示范区、城市开放道路完成部署，不断助力网联自动驾驶技术的成熟与进步。但由于车联 网运营主体的盈利模式尚不清晰，车路协同领域大规模商业化仍在探索中。 在下半年，在车端，公司将依据车企启动2020年车路协同量产SOR的计划，做好产品、质量、体系、工厂等四个方面达 到车企要求的资质准备，保持与行业信息同步及车企的粘度，做好下半年及明年的V2X产品部署。在路端，运输部发布《数 字交通发展规划纲要》会带动相关项目产生，公司将积极参与以争取获得更多的项目机会。 （5）国际业务 上半年，基于东南亚各国经济发展的背景和东南亚业务开展的需要，启动泰国代表处的建设，开展高速公路和停车项目 商机拓展，并进一步推动V2X、UWB和RFID等技术在香港和新加坡的推广和试点。 下半年，完成泰国代表处的建立以实现对东南亚各国的一线业务支撑，聚焦数个重要项目进行市场攻关，达成重要项目 落地；同时积极拓展香港和新加坡市场机遇，力争获取发达地区规模性项目机会。 2、研发 上半年研发工作重点主要围绕为完成交通部取消省界收费站专项工作提供技术支撑，对多款产品进行更新、改良工作， 包括单片式OBU改良、新型双片式OBU开发、自由流分段收费RSU的PCI控制器研发和测试认证、新款射频收发模块的测试 验证、手持式发行器新款平台的切换开发工作，以及工厂大批量生产的自动化测试程序改进工作，另外通过人工智能视频识 别与激光雷达技术的结合，形成了企业自主的门架车辆匹配稽查方案。 随着今年OBU标签的大批量上车，ETC在城市内的扩展应用的探索迫在眉睫，2019年下半年的工作围绕这个主题展开， 公司在路内、路外停车、加油、洗车、保养等涉及车辆高频支付的场景已有相关的ETC产品和技术积累，未来将借助近两年 在人工智能方面的技术积累和多年在ETC产品方面的沉淀，努力打造能够通过ETC技术赋能传统应用场景的技术和产品。 3、投资 上半年，公司积极寻找合适标的和项目进行合作，整合连接资源和能力，以资本手段助力公司战略，以达到战略协同、 优化产业布局及提升公司业务规模与市场竞争力的目的。 下半年，公司将完成对山东高速信联支付有限公司混改增资扩股项目，后续将借助信联支付在ETC 发行及第三方支付 领域的优势，巩固公司在 ETC 设备市场领先地位的同时，积极推动与信联支付多领域协同深度合作，实现客户资源及渠道 共享，进一步拓展 ETC 的应用场景及公司的业务领域，充分把握撤销省界收费站带来的ETC市场机遇，助力公司的持续发 展和盈利能力的提升。此外，公司仍将寻找合适的投资标的，以资本连接汇聚和布局合适的产业要素，培育壮大公司发展的 新动能。 4、人才 上半年，公司针对新业务、新领域，引进解决方案、系统集成、技术等方面的人才，新鲜血液的注入，为公司后续长远 发展提供动力。科学运用激励策略，使全体员工保持高涨的工作热情，激活组织、提高人效。 下半年，公司将继续通过各种渠道，全力引进相关领域人才，满足公司全业务的发展需求。结合企业战略，搭建职位能 力体系，定义金溢特色人才，引导员工的知识技能全面升级，为经营目标的达成提供人才保障。构建学习型组织，保障企业 的可持续发展。 5、供应链 为助力达成“力争2019年底前基本取消全国高速公路省界收费站”目标，供应链体系主要完成了产能扩张的准备工作，公 司自上而下依据战略目标规划备料，联动研发渠道、供应链全链条紧密配合，确保物料渠道稳定，建设强大的物料供应能力。 经过多方面考察和验证，优选导入保质、高效的多家实力雄厚的外协工厂。 下半年，公司将持续推动物料、人员、工艺、设备、质量等全方位保障，保持市场领导地位，为高速公路省界收费站取 消的工作作出最大的贡献。 6、企业管理和信息化 上半年，公司以业务为牵引，启动了组织架构设计和管理流程优化，基本实现了公司的战略、计划、预算和考核彼此衔 接、形成管理闭环。持续优化薪酬分配及激励体系，构建了短期与长期激励并举，更有效灵活的激励机制，充分激活组织， 赋能团队。持续优化协同办公系统、产品信息管理系统、企业资源计划系统等，并通过后台硬件、网络及数据库优化升级， 较好地提高公司信息化系统的安全和稳定性，有效提升公司内部管理和服务能力。 下半年，面对新一轮发展的重要机遇，公司将启动新形势下的中长期战略规划，继续聚焦以客户为中心，打造流程型组 织，重点梳理各关键节点流程程序，解决现有流程痛点，逐步实现端到端的流程打通，提高对客户的响应速度。建立与公司 发展相适应的人力资源管理体系，对关键岗位进行梳理和设计，形成有效的人才梯队管理和人才培养发展机制。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 333,349,885.87 227,962,561.25 46.23% 主要系本报告期受国家 行业政策的影响，公司 获得的销售订单增加所 致。 营业成本 189,108,270.62 141,617,759.30 33.53% 主要系本报告期营业收 入同比增加，对应的营 业成本同比增加所致。 销售费用 38,661,422.37 35,157,311.42 9.97% 管理费用 37,442,809.27 31,506,349.67 18.84% 财务费用 -3,158,012.88 -2,656,319.15 -18.89% 所得税费用 3,868,911.64 -502,864.00 不适用 主要系本报告期利润总 额同比增加所致。 研发投入 26,680,659.56 34,244,482.07 -22.09% 经营活动产生的现金流 量净额 -32,054,533.36 -110,308,877.64 70.94% 主要系本报告期销售回 款同比增加以及采购支 付的现金减少所致。 投资活动产生的现金流 量净额 8,454,439.07 93,966,263.95 -91.00% 主要系本报告期赎回到 期银行理财产品同比减 少所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 0.00 0.00 现金及现金等价物净增 加额 -23,600,139.65 -16,337,765.76 -44.45% 主要系本报告期投资活 动现金流入同比减少所 致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 333,349,885.87 100% 227,962,561.25 100% 46.23% 分行业 智能交通行业 333,349,885.87 100.00% 227,962,561.25 100.00% 46.23% 分产品 高速公路ETC设备 324,844,804.71 97.45% 216,145,862.83 94.82% 50.29% 智能停车场设备 4,631,129.00 1.39% 8,276,788.69 3.63% -44.05% 其他 3,873,952.16 1.16% 3,539,909.73 1.55% 9.44% 分地区 华东地区 159,337,494.69 47.80% 105,102,402.04 46.11% 51.60% 西南地区 39,225,999.55 11.77% 26,358,202.33 11.56% 48.82% 华南地区 18,871,931.68 5.66% 19,333,087.10 8.48% -2.39% 华北地区 18,784,683.78 5.64% 36,914,299.73 16.19% -49.11% 华中地区 66,706,008.53 20.01% 11,190,749.83 4.91% 496.08% 东北地区 5,785,817.25 1.74% 9,147,652.54 4.01% -36.75% 西北地区 21,844,320.46 6.55% 16,708,419.14 7.33% 30.74% 境外地区 2,793,629.93 0.83% 3,207,748.54 1.41% -12.91% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 智能交通行业 333,349,885.87 189,108,270.62 43.27% 46.23% 33.53% 5.39% 分产品 高速公路ETC设 备 324,844,804.71 185,196,393.71 42.99% 50.29% 36.83% 5.61% 分地区 华东地区 159,337,494.69 101,838,063.80 36.09% 51.60% 51.80% -0.08% 西南地区 39,225,999.55 18,132,857.75 53.77% 48.82% 11.04% 15.72% 华中地区 66,706,008.53 42,715,724.24 35.96% 496.08% 475.28% 2.31% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、报告期内营业收入同比增加46.23%，高速公路ETC设备营业收入同比增加50.29%，主要系本报告期受国家高速公路ETC 行业政策的影响，公司获得的销售订单增加所致； 2、报告期内智能停车场设备营业收入同比减少44.05%，主要系本报告期客户订单量减少所致； 3、报告期内华东地区营业收入同比增加51.60%，西南地区营业收入同比增加48.82%，华中地区营业收入同比增加496.08%， 西北地区营业收入同比增加30.74%，主要系本报告期受国家高速公路ETC行业政策的影响，公司获得的销售订单增加所致； 4、报告期内华北地区营业收入同比减少49.11%，东北地区营业收入同比减少36.75%，主要系本报告期地区内客户订单量减 少所致； 5、报告期内智能交通行业营业成本同比增加33.53%，高速公路ETC设备营业成本同比增加36.83%，华东地区营业成本同比 增加51.80%，华中地区营业成本同比增加475.28%，主要系本报告期营业收入同比增加，对应的营业成本同比增加所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 4,428,315.91 9.47% 主要系公司购买理财产品以 及股权投资产生的投资收 益。 购买理财产品产生的投资收 益不可持续，股权投资产生 的投资收益可持续。 资产减值 178,807.67 0.38% 主要系公司转回的存货跌价 准备 是 营业外收入 368,447.94 0.79% 主要系供应商赔偿款 否 营业外支出 57,514.58 0.12% 主要系非流动资产处置损失 否 其他收益 14,050,075.97 30.05% 主要系增值税即征即退收入 和与日常经营活动相关的政 府补助 增值税即征即退收入可持 续，其他不可持续。 信用减值损失（损 失以“-”号填列） -14,461,369.16 -30.93% 主要系公司计提的坏账准备 是 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 394,720,005.25 26.23% 624,423,488.31 48.98% -22.75% 主要系经营活动现金净 流出、支付募投项目工 程款以及分配现金股利 所致。 应收账款 390,674,942.63 25.97% 256,225,300.70 20.10% 5.87% 无重大变化。 存货 160,421,508.44 10.66% 82,235,535.62 6.45% 4.21% 无重大变化。 长期股权投资 2,814,839.36 0.19% 2,673,839.67 0.21% -0.02% 无重大变化。 固定资产 198,890,294.86 13.22% 40,210,794.26 3.15% 10.07% 主要系在建工程项目达 到预定可使用状态转固 定资产所致。 在建工程 56,251,458.80 3.74% 77,544,414.26 6.08% -2.34% 无重大变化。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 2019年6月30日末其他货币资金14,402,005.62元，系存出的银行承兑汇票保证金，资金使用受限。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 232,061.66 60,029,490.78 -99.61% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索（未完）  |