[中报]达安股份:2019年半年度报告
原标题:达安股份:2019年半年度报告 中达安股份有限公司 2019 年半年度报告 2019 - 087 2019 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人吴君晔、主管会计工作负责人庄烈忠及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 偏茵茵声明：保证本半年度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该陈述不构成对投资者的业绩承 诺，请广大投资者及相关人士注意投资风险，并对此保持足够的风险认识，理 解计划、预测与承诺之间的差异。 一、行业风险 公司主要从事以工程监理为主的建设工程项目管理服务业务，公司工程监 理业务以通信监理、电力监理、土建监理和水利监理为主。公司工程监理业务 与通信行业、电力行业、房屋建筑行业和水利行业的发展密切相关。虽然我国 通信行业迎来了 5G 建设、电力行业也在进 行大规模、远距离输电、新农村电网 建设、城市电网改造、风电、水电等清洁能源建设等重点项目，房地产、水利 市场投资额每年都在增长。但一方面，随着通信行业重组的完成，市场竞争格 局将趋于逐步稳定，未来通信行业投资能否保持高增长存在不确定性；另一方 面，电力行业、房地产行业和水利行业的发展容易受市场供需关系、国家宏观 经济政策、产业发展及基本建设等因素影响，随着国家对宏观经济调控、房地 产市场整顿及产业结构调整的深入，我国电力、房地产市场和水利市场投资增 速整体可能会呈现一定程度的下降。 未来如果我国通信行业、电力行业 、房地产行业和水利行业投资增速出现 大幅下滑甚至负增长，将直接导致作为其衍生行业的通信监理、电力监理、房 屋建筑工程监理、水利监理行业业务量增速的放缓，从而可能对公司的经营业 绩产生一定影响。 二、市场风险 （一）市场竞争风险 公司所处的行业市场竞争激烈，主要竞争对手包括大型中央企业、地方国 有企业、民营企业和跨国公司等。受资质等级、专业注册人员规模、经营业绩、 行业经验等因素的影响，目前少数资质等级高、业务种类齐全、业绩记录良好、 行业经验丰富的大型企业占据相对优势地 位。随着公司业务覆盖区域的不断扩 大以及新企业的不断进入，公司将可能面临更加激烈的竞争环境。 （二）市场开拓风险 目前，虽然通信工程、电力工程、建筑工程及水利工程等业务市场化程度 日益提高，但原有监理体制下形成的地方政府对当地企业倾斜扶持的情况未能 完全消除。近年来，虽然招投标制度开始广泛推行，但仍存在一些不规范之处， 地方政府干预项目监理招投标的事情仍时有发生，这为公司业务的跨区域开拓 带来了一定的难度。同时，跨区域业务开拓会增加公司的运营成本，在建设工 程监理行业激烈的竞争背景下， 如果无法有效控制业务成本，可能会对公司的 盈利产生不利影响。 三、财务风险 2017 年末、 2018 年末和 2019 年 1 - 6 月末公司应收账款账面价值分别为 41,947.86 万元、 55,407.92 万元和 64,886.81 万元，占同期末流动资产的比例分 别为 68.44% 、 67.94% 和 75.37% 。公司的应收账款收款对象主要系三大通信运 营商，具有较好的信用基础并且为公司的长期合作对象。报告期各期末应收账 款较高主要原因系公司给予三大通信运营商的信用周期较长，而且三大通信运 营商付款审批流程 繁琐，耗时较久。公司已就上述应收账款采用了比较稳健的 坏账计提政策，坏账准备计提充分。但是若宏观经济形势发生较大变化，公司 的主要客户财务状况发生恶化导致公司应收账款不能按期回收或无法收回，将 对公司收入、资金周转产生较大的影响。 四、投资、收购风险 公司紧紧围绕战略目标，充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和 行业整合的机会。公司虽然已通过投资、并购、参股等多种方式积极推进公司 的战略部署，但由于产业发展、市场变化等存在一定的不确定性，在投资、并 购的过程中可能会出现收购整合不成功 、无法实现协同效应等风险，从而影响 公司的经营业绩。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ........................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ................................ ....................... 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 14 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 27 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 34 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 38 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 39 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 40 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 41 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ... 156 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司、达安股份 指 中达安股份有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 中国移动 指 中国移动通信集团有限公司 中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公司 中国电信 指 中国电信集团有限公司 中国铁塔 指 中国铁塔股份有限公司 宏闽电力 指 福建省宏闽电力工程监理有限公司 广东顺水 指 广东顺水工程建设监理有限公司 广东道路 指 广东道路信息发展有限公司 保荐机构、保荐人、主承销商 指 国金证券股份有限公司 会计师、正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（ 特殊普通合伙） 《公司章程》 指 《中达安股份有限公司章程》 报告期 指 2019 年 1 - 6 月 住建部 指 中华人民共和国住房城乡建设部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 元、万元、亿元 指 若无特别说明，均以人民币为度量货币 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 达安股份 股票代码 300635 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 中达安股份有限公 司 公司的中文简称（如有） 达安股份 公司的外文名称（如有） SinoDaan Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SinoDaan 公司的法定代表人 吴君晔 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄曦仪 李鸥 联系地址 广东省广州市天河区体育西路 103 号维 多利广场 A 座 20 楼 广东省广州市天河区体育西路 103 号维 多利广场 A 座 20 楼 电话 020 - 31525672 020 - 31525672 传真 020 - 38858516 020 - 38858516 电子信箱 dadb@gddaan.com dadb@gddaan.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2018 年年报 。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 232,574,046.50 218,042,184.82 6.66% 归属于上市公司股东的净利润（元） 25,586,980.92 25,382,587.85 0.81% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（ 元） 24,554,624.80 24,681,608.27 - 0.51% 经营活动产生的现金流量净额（元） 11,827,859.23 - 39,747,016.10 129.76% 基本每股收益（元 / 股） 0.1877 0.1871 0.32% 稀释每股收益（元 / 股） 0.1877 0.1871 0.32% 加权平均净资产收益率 3.88% 4.17% - 0.29% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 1,105,415,074.76 1,000,271,716.61 10.51% 归属于上市公司股东的净资产（元） 612,392,622.28 647,026,308.77 - 5.35% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存 在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1,237,021.75 主要系收到广州市企业研发经 费后补助专项资金、宏闽电力高 新奖励、广州市社会保险基金管 理中心稳岗补贴、增值税加计扣 除、分公司增值税未达到起征点 减免等所致 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 9,213.18 主要系对外捐赠等所 致 减：所得税影响额 185,423.78 少数股东权益影响额（税后） 10,028.67 合计 1,032,356.12 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界 定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、公司所处行业概况 工程监理行业属于工程咨询的细分子行业，作为高技术服务行业，对于整个工程从设计勘察到施工维护均起到监督管理 的作用，是保证工程质量的关键。工程监理服务对象涉及房屋建筑、通信工程、市政工程、电力、公路桥梁等多个行业领域， 而且这些服务对象分布在不同地区，因此不同行业领域的设计、施工、运行及维护均有各自不同的要求与标准。在我国，工 程监理行业处于全面推广阶段，工程市场越来越重视工程监理，2018年工程监理企业全年营业收入4314.42亿元，与上年相 比增长31.47%。其中工程监理收入1323.81亿元，与上年相比增长11.68%（数据来源于住建部建设工程监理统计资料），我 国监理行业整体显示了强劲的发展态势，全国工程监理市场重要性日益突出，主要得益于工程建筑业产值的增长。 我国工程监理行业企业数量众多、普遍规模偏小。根据住建部统计，截至2018年末，全国乙级及以下资质的监理企业占 比约为53.9%。同时由于行业内缺乏全国性大公司，因此对大多数中小型监理公司来说，其业务范围往往局限于特定行业、 特定区域，抗风险能力较弱。遇到经济不景气或其他行业问题时，小企业将被淘汰或者购并。随着我国工程监理行业的不断 发展，大中型监理公司的优势开始显现，因其更强的资质、资金实力和人员储备，可以通过行业整合、并购，做大做强。 二、公司主要业务 达安股份自成立以来主要从事以工程监理为主的建设工程项目管理服务业务，在工程监理行业，公司处于行业领先地位。 连续多年进入全国工程监理收入百强企业前列。主要从事以工程监理业务为主的项目管理服务，具体包括通信监理、电力监 理、房屋建筑监理、招标代理、工程咨询、项目代建、政府采购代理等项目管理服务。 1、工程监理 工程监理单位受建设单位委托，根据法律法规、工程建设标准、勘察设计文件及合同，在施工阶段对建设工程质量、进 度、造价进行控制，对合同、信息进行管理，对工程建设相关方的关系进行协调，并履行建设工程安全生产管理法定职责的 服务活动。工程监理是一种有偿的工程咨询服务，监理目的是确保工程建设质量和安全，提高工程建设水平，充分发挥投资 效益。在订立建设工程监理合同时，建设单位将勘察、设计、保修阶段等相关服务一并委托的，应在合同中明确相关服务的 工作范围、内容、服务期限和酬金等相关条款。实施建设工程监理应遵循下列主要依据：（1）法律法规及工程建设标准； （2）建设工程勘察设计文件；（3）建设工程监理合同及其他合同文件。工程监理单位应公平、独立、诚信、科学地开展建 设工程监理与相关服务活动。 公司目前从事的工程监理业务覆盖的专业有：通信监理、房屋建筑监理、市政公用监理、机电安装监理、电力监理、水 利监理及信息系统监理等，报告期内公司以通信监理、电力监理、房屋建筑工程监理和水利监理为主。 2、招标代理 公司的招标代理业务工作内容主要包括招标代理委托、编制招标文件、发布招标公告信息、接受投标人报名、组织开评 标、发布中标信息、发出中标通知书及中标结果通知书、整理提交招投标过程资料等主要环节，具体说明如下： （1）招标代理委托：接收招标人的招标代理委托，包括签订招标代理合同、接收招标代理委托书； （2）编制招标文件：根据招标人具体招标需求，依据《招标投标法》及实施条例，编制招标公告、招标文件； （3）发布招标公告信息：在指定媒体发布招标公告，包括：报纸、网站等； （4）接受投标人报名：根据招标公告要求，对投标人的报名资料、投标资格等进行审核，接受符合报名条件投标人的 报名资料； （5） 组织开评标：在招标公告及招标文件规定时间内，接受投标人的投标文件、开标、唱标并做好记录；按照招标文 件评标细则规定，组织评委进行评标工作； （6）发布中标信息：根据评标委员会的评标报告，报招标人审定后，在指定媒体发布中标公告信息，包括中标公示、 中标公告等； （7）发出中标通知书及中标结果通知书：向中标单位发送中标通知书；向未中标单位发出中标结果通知书； （8）整理招投标的过程资料，提交招标人，并存档。 3、项目代建与咨询 公司的项目代建与咨询业务的内容主要包括客户项目投资机会研究、可行性研究、项目申请、招投标管理、设计管理、 投资控制、施工管理、竣工验收及移交使用、项目结算等全过程。 主要实施环节有：通过招投标和客户（业主）选择，获得项目代建或咨询任务，组建项目服务团队，通过调查获得客户 需求，在法律法规允许的范围内，同业主组建项目管理团队，建立项目管理制度、编制项目建设方案、按照项目所在地政府 主管部门有关工程建设程序要求办理各种手续，审查设计文件与投资计划，组织合作单位现场实施和阶段性控制，组织项目 单项验收与综合验收，办理移交手续，协助客户（业主）办理项目结算。 三、主要的业绩驱动因素 1、驱动因素之一：公司在立足通信工程监理、房屋建筑监理及电力监理的基础上，拟以自有资金或者再融资对工程监 理领域进行横向与纵向整合，通过购买电力、水利水电、公路、港口与航道、化工石油、市政公用工程等多个建设工程领域 监理、勘察设计、工程总承包、全过程咨询公司的股权，做大做强公司的主营业务。 2、驱动因素之二：在全国固定资产投资持续快速增长的大背景下，公司打造了“辐射全国，进军海外”的覆盖广泛的业 务和营销网络。截至2019年6月底，公司已经在全国设立31个分公司、50个项目部，业务区域覆盖除山西以外的所有省、直 辖市和自治区。公司计划在全国各地根据市场需求状况继续设立若干分公司，一方面促使公司形成覆盖全国的服务网络，同 时为公司在当地开拓业务提供便利条件。公司凭借自身的资质优势和技术管理经验，加大业务开拓力度，扩大经营规模，抢 占市场份额。 3、驱动因素之三：公司注重工程技术经验的总结，在工程项目监理的各个阶段均按项目对所使用的技术、遇到的问题 和采取的解决方案进行归纳，并形成相应的技术文档，便于公司其他员工了解掌握。在此基础上，公司还组织技术人员对业 务过程中遇到的新问题以及相关学科出现的新技术进行集中攻关，以提升自身的技术服务水平。为实现长期稳定发展的目标。 上市以后，公司通过募集资金进行投资，使公司的技术服务业务更趋完善，技术服务水平和市场竞争能力进一步提高，盈利 能力不断增强。 4、驱动因素之四：加速汇聚行业人才与资金，品牌效应持续扩大。公司作为多领域监理企业中率先上市的企业，借助 资本市场的力量，通过股权激励留住人才、激励人才，汇聚人才，并打造出一支高素质专业人才队伍，提升公司的核心竞争 力；公司华南区域总部进一步提升公司形象和品牌效应。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 较期初增加 100% ，主要系本期收购参股公司广东道路 10% 股权所致 固定资产 较期初增加 15.41% ，主要系本期新收购子公司广东顺水所致 无形资产 较期初增加 4.3% ，主要系本期新购入软件产品所致 在建工程 无 应收票据 较期初减少 100% ，主要系上期收到汇票本期承兑所致 其他应收款 较期初增加 62.88% ，主要系本期合并范围增加子公司广东顺水所致 预付款项 较期初增加 100% ，主要系本期子公司宏闽电力油费充值卡预付款所致 其他流动资产 较期初增加 4246.12% ，主要系本期预缴所得税所致 商誉 较期初增加 32.3% ，主要系本期合并范围增加控股子公司广东顺水，企业合并形成 的商誉所致 长期应付款 较期初增加 48.45% ，主要系本期追加宏闽电力少数股东股权及新并购控股子公司广 东顺水所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司能从众多民营监理企业中脱颖而出，从地方走向全国，主要凭借强大的技术水平全面开展通信监理、土建监理、招 标代理、工程咨询、项目代建、政府采购代理等项目管理服务。在长期的积极探索与务实运营中，公司厚积薄发，凭借标准 化的管理体系优势、品牌优势、人才储备优势、辐射全国范围的业务和营销网络优势、覆盖广泛的专业资质优势等立足国内 市场。报告期内，上述核心竞争力未发生重大变动，具体如下： 1、标准化的管理体系优势 公司依靠市场化的运营机制和优质的项目管理服务、职业化的项目运作团队、丰富的项目管理经验以及优秀的技术和管 理人才，建立了行业领先的标准化项目管理体系。 公司项目管理体系以业主需求为核心，以项目部、项目以及内部控制为着眼点，通过质量、安全、预算、培训、考核、 信息化、客户管理等维度进行管理，形成了相应的标准化的管理体系和工作程序。目前，公司已根据二十多年的经营管理实 践经验编制了项目管理手册以及各专业工程监理、招标代理、财务管理、质量管理等全套标准化执行文件，成为广东省工程 监理及项目管理领域企业学习推广的基础性材料，并作为行业规范编写的参考材料而在行业内广泛使用和流传。 在建立行业领先的标准化管理体系的基础上，公司不断完善信息管理系统的建设，使得公司实现了对工程项目进度、质 量、造价、安全等方面的良好控制，有效提升了公司的管理效率和客户满意度。 2、品牌优势 公司从事建设工程项目管理服务已有超过20年的历史，公司历来坚持通过持续的技术创新、过硬的质量保证、完善的客 户服务制度、标准化的项目管理体系、享誉业界的明星项目，树立良好的品牌形象。 一方面，公司通过明星项目的打造，奠定了在各业务领域的市场地位：（1）公司承接的中国移动南方基地项目、广东 移动全球通大厦项目，作为中国移动集中化战略重要承载基地及中国移动改革创新的示范区，一举奠定公司在通信监理领域 的核心地位；（2）公司承接的万达广场等各地市地标性建筑监理项目，其严苛的项目监理要求、广泛的市场认知度、优异 的项目监理成果有效提升了公司在房屋建筑工程监理领域的市场地位；（3）公司承接的广州市援建汶川威州镇代建项目， 不仅为公司在代建项目业务领域树立了标杆，而且获得了政府主管部门对公司运营管理的高度认可；（4）公司承接的河源 商业中心一期工程，获得国家优质工程奖，是工程建设质量领域的最高荣誉奖励，获得该奖项进一步提高了公司的知名度和 美誉度。另一方面，公司通过严格的质量管理、完善的客户服务制度、高效的项目管理水平得到了客户及监管机构的广泛认 可，并荣获众多荣誉。 3、人才储备雄厚，激励机制优越 一直以来，公司注重人才的培养和引进，建立了具有“针对性”的人才培养计划，激励人才发挥专长。工程监理行业是高 技术服务行业，需要复合型人才，而这种人才的培养需要经历较长时间。公司建立了“达安学院为核心的企业管理及专业技 术培训模式”。该培训模式制订了企业单年度以及中长期人力资源的培训计划，分层次、分批次、分类别进行人员培训，通 过达安学院进行现场培训、集中授课和E-Learning授课等方式，促进员工的迅速成长和不断进步，构建完善的人才梯队；为 了吸引人才，公司不仅给予核心人员优厚的待遇，并在业内较早的吸收中高层员工成为股东。2018年，公司核心管理团队人 员及核心技术人员共60名成为公司股权激励计划的激励对象。同时，公司将建立长效的股权激励计划，将公司利益与员工长 期利益紧密结合，保持公司的长期竞争力和可持续发展动力。 经过近二十年的经营运作，公司已建立起一支高素质的管理团队和专业人才团队。截至2019年6月末，公司拥有通信监 理工程师135名（含65名高级监理员），通信建设工程概预算人员119人（含46人费用编审人员），具备通信建设工程企业管 理人员安全生产考核合格248名，通信项目评标专家66名，具备通信建设初级监理人员专业技术培训合格证147名。广东省建 设监理协会专业监理工程师140人，监理员227人，安全监理员123人。注册监理工程师114名，注册造价师13名，注册一级建 造师25名，注册咨询工程师5名，招标师12名，IPMP国际项目经理97名，信息系统监理师25名。专业广泛、梯队完善、数量 庞大的人才团队为公司的发展奠定了坚实的基础。 4、辐射全国范围的业务和营销网络优势 建设工程监理企业作为服务型企业，对于客户需求的快速反应能力已经成为构建企业核心竞争力的关键要素。建设工程 监理行业为人力密集型行业，其服务具有即时性、现场性的特点，监理单位需要长期派驻人员在项目现场提供监理服务，因 此建设工程监理企业业务的实施具有一定的区域半径，这也导致我国绝大部分建设工程监理企业为区域性企业，业务大多集 中于某一省份甚至某一市县。 为克服业务经营区域半径的限制，提高服务客户的快速反应能力，公司打造了“辐射全国，进军海外”的覆盖广泛的业务 和营销网络。截至2019年6月底，公司已经在全国设立31个分公司、50个项目部，业务区域覆盖除山西以外的所有省、直辖 市和自治区。 5、覆盖广泛的专业资质优势 国家对建设工程项目管理服务行业实行严格的市场准入制度，《中华人民共和国建筑法》、《工程监理企业资质管理规 定》等法律法规规定，我国工程建设领域设计、施工、检测等全过程监理均实行资质管理，取得何种监理资质、监理资质级 别对监理企业业务的获取及实施十分重要。 经过二十年的发展，公司目前已经取得通信工程监理、房屋建筑工程监理、市政公用工程监理、机电安装工程监理等4 项工程监理甲级资质，宏闽电力具有电力工程监理甲级资质，广东顺水具有水利工程施工监理甲级资质；此外，公司还取得 了信息系统工程监理等乙级资质及通信建设监理服务企业服务能力甲级证书（通信工程、通信铁塔）。业务资质种类及等级 的不断提升，极大拓展了公司的业务经营范围，并为公司带来了源源不断的业务与收入，进一步巩固和提升了公司的行业地 位。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019上半年，在公司董事会的领导下，公司管理层紧密围绕年初制定的经营目标，贯彻执行董事会的战略部署，坚持稳 健经营的策略，加快市场拓展力度，完善公司治理结构。报告期内，公司管理团队和全体员工共同努力，公司实现营业收入 约为23,257.40万元，较上年同期上升6.66%；营业利润约为3,563.90万元，较上年同期下降11.65%；利润总额约为3,562.98万 元，较上年同期下降11.68%；归属于上市公司股东净利润约为2,558.70万元，较上年同期上升0.81%。报告期内：公司各主 营业务保持基本平稳，归属于上市公司股东的净利润较上年同期有所增长。除此之外，在报告期内公司重点完成了以下几个 方面的工作： （一）继续推进“辐射全国，进军海外”的业务结构 截至2019年6月30日，公司已经在全国设立31家分公司，50个项目部，公司在华南以外的其他地区业务也取得了稳步发 展。未来公司拟继续在全国各地成立若干分公司，以克服建设工程监理企业业务经营区域半径的限制，提高服务客户的快速 反应能力。 （二）为了公司产业整合及全面拓展主营业务，做好并购整合 截至报告期末，公司通过投资设立、控股或参股的方式，已有六家子公司，控股子公司均委派了公司原高管担任董事或 高管，参股子公司的董事会也委派了董事，了解并熟悉被投资企业，积极与管理层沟通和融合，确保投后管理工作的顺利开 展，随着公司加快产业整合及全面拓展主营业务，子公司在不同的专业领域的发展将在公司整体产业布局中起到重要的作用。 （三）积极推进公司信息化建设 随着公司信息化水平的提升，相关的项目管理软件功能也将不断完善，不仅在工程服务期间能够对项目实行管理，项目 完成后仍然可以为客户提供相应服务。信息化的建设不仅可以提升公司获取业务信息的效率，提高公司管理水平、为企业领 导层和管理层决策提供依据、促进企业管理信息度集成和管理方法科学化的重要措施，还可以向客户提供更全面、周到的工 程管理服务，大幅提升客户的满意度，增强客户粘性，促进公司业务的持续性发展。为了促进公司信息化建设，保障公司未 来的产业战略顺利实施，丰富公司的盈利模式，巩固并提升公司在行业中的地位。 （四）加强公司治理建设，完善内部控制 公司为了更好地服务广大投资者，加强与投资者的交流与沟通，提升投资者关系的服务质量，公司根据最新监管制度及 公司实际情况，不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，充分发挥股东大会、董事会、监事会的 作用，充分发挥董事会各专业委员会、独立董事、内审部门的重要作用，在重大事项的审议过程中，积极听取董事会各专业 委员会的建议，独立董事对重大事项发表独立意见；内审部门积极发挥其内部的监督作用，定期对公司的财务和内控体系建 设状况进行检查，促进公司规范运作，提高公司治理水平。报告期内，公司共召开3次股东大会、7次董事会会议和4次监事 会会议。 （五）报告期内公司主营业务分析 公司业务范围涵盖三大类，分别是工程监理、招标代理、咨询与代建，其中工程监理为营业收入的最主要来源。工程监 理业务包括通信监理、土建监理、电力监理和水利监理，其中通信监理为主要业务，收入占总营收比例约33.41%，电力监 理收入占总营收比例约20.44%、土建监理的收入占总营收比例约20.08%、水利监理收入占总营收比例约为14.68%、招标代 理收入占总营收比例约为7.07%、咨询与代建收入占总营收比例约为3.62%。报告期内营业收入中各主营业务情况占比详见 “第四节 经营情况分析与讨论”中“主营业务分析”。 （六）报告期内，财务报告数据与其他必要的统计数据的列表式分析 单位：元 项目 期末或本报告期 期初或上年同期 增减变动额 增减变动率 变动原因 应收票据 0 4,096,000.00 -4,096,000.00 -100.00% 主要系上期收到汇票到期本期承兑所致 其他应收款 33,843,064.45 20,778,388.78 13,064,675.67 62.88% 主要系本期合并范围内增加广东顺水所致 其他流动资产 403,312.18 9,279.82 394,032.36 4246.12% 主要系本期预缴企业所得税所致 长期股权投资 8,711,326.47 0 8,711,326.47 100.00% 主要系本期参股公司广东道路10%股权所 致 商誉 170,882,565.67 129,160,245.02 41,722,320.65 32.30% 主要系本期合并范围增加控股子公司广东 顺水，企业合并形成的商誉所致 短期借款 83,490,209.51 59,532,031.64 23,958,177.87 40.24% 主要系本期母公司增加流动资金贷款所致 预收款项 36,980,006.21 16,026,114.32 20,953,891.89 130.75% 主要系本期合并范围内增加控股子公司广 东顺水所致 应付职工薪酬 19,918,101.80 29,938,582.34 -10,020,480.54 -33.47% 主要系期初余额含考核年终奖所致 其他应付款 113,765,812.12 52,750,551.97 61,015,260.15 115.67% 主要系本期收到招投标保证金增加以及合 并范围内增加控股子公司广东顺水所致 长期借款 49,500,000.00 36,000,000.00 13,500,000.00 37.50% 主要系本期母公司新增并购贷款所致 长期应付款 70,615,104.20 47,567,104.20 23,048,000.00 48.45% 主要系本期追加宏闽电力少数股东股权及 新并购控股子公司广东顺水所致 研发费用 13,949,477.65 1,832,197.30 12,117,280.35 661.35% 主要系2018年6月前公司员工担任研发任 务也兼任正常的监理工作，该部分员工发 生工资薪金等成本费用主要在“主营业务 成本”核算。为进一步加强公司竞争力，公 司将研发人员定岗定职，按照受益原则， 从2018年7月起，研发人员发生的工资薪金 及其他费用在“研发费用”列支；上述因素 导致两期对比发生较大变化 财务费用 2,837,761.08 398,433.01 2,439,328.07 612.23% 主要系本期增加银行贷款导致利息费用增 加所致 其他收益 1,228,283.89 929,900.00 298,383.89 32.09% 主要系收到广州市企业研发经费后补助专 项资金、宏闽电力高新奖励、广州市社会 保险基金管理中心稳岗补贴、增值税加计 扣除、分公司增值税未达到起征点减免等 所致 信用减值损失 9,742,600.72 9,742,600.72 100.00% 主要系本期适用新金融工具准则科目由 “资产减值损失”科目分类至“信用减值损 失”科目，同时本期收回应收账款及时并冲 回坏账损失所致 资产减值损失 -4,609,175.80 4,609,175.80 -100.00% 主要系本期适用新金融工具准则科目由 “资产减值损失”科目分类至“信用减值损 失”科目 营业外收入 451.86 4,918.17 -4,466.31 -90.81% 主要系本期发生的非日常经营业务的活动 收入减少所致 营业外支出 9,665.04 177.77 9,487.27 5336.82% 主要系对外捐赠所致 所得税费用 6,222,348.04 9,504,712.32 -3,282,364.28 -34.53% 主要系母公司2018年11月通过高新技术企 业认定，本期企业所得税按15%优惠税率 计缴而上年同期为25%所致 经营活动产生 的现金流量净 额 11,827,859.23 -39,747,016.10 51,574,875.33 129.76% 主要系由于本期收款较上年同期增加所致 投资活动产生 的现金流量净 额 -53,366,403.45 -26,963,818.35 -26,402,585.10 -97.92% 主要系本期新收购广东顺水、广东道路股 权款所致 筹资活动产生 的现金流量净 额 -20,229,905.34 18,225,287.09 -38,455,192.43 -211.00% 主要系本期追加收购宏闽电力少数股东股 权，偿还借款及利息和分配现金股利所致 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 232,574,046.50 218,042,184.82 6.66% 营业成本 156,851,709.66 142,482,196.85 10.09% 销售费用 5,031,816.83 4,863,549.50 3.46% 管理费用 27,784,480.23 23,031,725.81 20.64% 财务费用 2,837,761.08 398,433.01 612.23% 主要系本期银行贷款增 加导致利息费用增加所 致 所得税费用 6,222,348.04 9,504,712.32 - 34.53% 主要系母公司 2018 年 11 月通过高新技术企业 认定，本期企业所得税 按 15% 优惠税率计缴而 上年同期为 25% 所致 研发投入 13,949,477.65 11,064,288.27 26.08% 主要系研发投入增加所 致 经营活动产生的现金流 量净额 11,827,859.23 - 39,747,016.10 129.76% 主要系本期收款较上年 同期增加所致 投资活动产生的现金流 量净额 - 53,366,403.45 - 26,963,818.35 - 97.92% 主要系本期新收购广东 顺水、广东道路股权款 所致 筹资活动产生的现金流 量净额 - 20,229,905.34 18,225,287.09 - 211.00% 主要系本期追加收购宏 闽电力股权少数股东股 权，偿还借款及利息和 分配现金股利所致 现金及现金等价物净增 加额 - 61,768,449.56 - 48,485,547.36 - 27.40% 主要系本期支付追加宏 闽电力股权及新增投资 广东顺水、广东道路所 致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10% 以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 通信监理 77,711,230.18 53,943,190.34 30.59% - 35.42% - 32.49% - 3.01% 土建监理 46,699,653.22 36,059,837.64 22.78% 37.84% 46.39% - 4.51% 电力监理 47,548,425.76 24,361,018.73 48.77% 17.40% 28.10% - 4.28% 水利监理 34,134,257.03 24,843,786.28 27.22% 100.00% 100.00% 100.00% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 211,326.47 0.59% 主要系由于本期新增参股 公司广东道路并采用权益 法确认投资收益所致 是 营业外收入 451.86 0.00% 主要系本期新并购控股子 公司广东顺水处置资产收 益所致 否 营业外支出 9,665.04 0.03% 主要系对外捐赠所致 否 信用减值损失 9,742,600.72 27.34% 主要系本期适用新金融工 具准则科目由 “ 资产减值损 失 ” 科目分类至 “ 信用减值 损失 ” 科目，同时本期收回 应收账款及时 并冲回坏账 损失所致 否 其他收益 1,237,021.75 3.47% 主要系收到广州市企业研 发经费后补助专项资金、宏 闽电力高新奖励、广州市社 否 会保险基金管理中心稳岗 补贴、增值税加计扣除、分 公司增值税未达到起征点 减免等所致 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 177,650,670.93 16.07% 131,224,677.40 14.93% 1.14% 主要系 本期相较上年同期收款及银 行贷款增加所致 应收账款 648,868,066.28 58.70% 537,792,256.59 61.19% - 2.49% 主要系本期合并范围增加子公司广 东顺水所致 长期股权投资 8,711,326.47 0.79% 0.79% 主要系本期参股广东道路 10% 股权 所致 固定资产 42,254,456.01 3.82% 37,380,656.19 4.25% - 0.43% 主要系本期合并范围增加控股子公 司广东顺水所致 短期借款 83,490,209.51 7.55% 35,500,000.00 4.04% 3.51% 主要系本期母公司流动资金贷款所 致 长期借款 49,500,000.00 4.48% 4.48% 主要系本期母公司新增并购贷款所 致 商誉 170,882,565.67 15.46% 129,160,245.02 14.70% 0.76% 主要系本期合并范围增加控股子公 司广东顺水，企业合并形成的商誉所 致 其他应收款 33,843,064.45 3.06% 21,643,853.97 2.46% 0.60% 主要系本期合并范围增加控股子公 司广东顺水所致 其他应付款 113,765,812.12 10.29% 44,640,547.93 5.08% 5.21% 主要系本期收到招投标保证金增加 以及合并范围内增加控股子公司广 东顺水所致 长期应付款 70,615,104.20 6.39% 79,278,507.00 9.02% - 2.63% 主要系本期追加宏闽电力少数股东 股权及新并购控股子公司广东顺水 所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末余额 受限原因 货币资金 8,160,244.77 保函保证金 固定资产 37,230,435.32 银行抵押借款 合计 45,390,680.09 中达安股份有限公司于2018年7月23日与招商银行股份有限公司广州白云路支行签订编号为【120504HT2018071601】的 借款合同。该项借款期限为5年，年利率为4.75%，最高授信额度为90,000,000.00元，本年已实际放款63,000,000.00元，本期 已归还4,500,000元。中达安股份有限公司以其所有的广州市天河区体育西路103号2001房、2002房、2003房、2004房、2005 房、2006房作为抵押物为该项长期借款设定了最高额抵押担保，与招商银行股份有限公司广州白云路支行签订编号为 【120504HT2018071601】的抵押合同。截至2019年6月30日该套房产净值为32,465,793.65 元。该套房产已于2018年08月03 日办理了抵押登记。同时中达安股份有限公司以其持有的福建省宏闽电力工程监理有限公司60%的股权为质物设定了质押担 保，招商银行股份有限公司广州白云路支行签订编号为【120504HT2018071601】的质押合同。截至2019年6月30日该项股权 的账面价值为158,557,014.00元。 广东顺水工程建设监理有限公司于2018年11月26日与中国银行股份有限公司顺德分行签订编号为 【GED4764001201860031】的授信额度协议。该项协议自生效之日起至2019年12月31日，最高授信额度为17,000,000.00元， 其中短期贷款额度1,000,000.00元，非融资性保函额度16,000,000.00元，本年已实际使用保函额度10,093,590.75元。广东顺水 工程建设监理有限公司以其所有的佛山市顺德区大良新桂社区居民委员会云桂路144号作为抵押物为该项协议设定了最高额 抵押担保，与中国银行股份有限公司顺德分行签订编号为【GDY4764001201660004】的抵押合同和编号为【（2018）顺中 银业补字第129号】的抵押合同补充协议。截至2019年06月30日该套房产净值为4,764,641.67元。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 109,790,350.00 34,278,507.00 220.29% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要 业务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投资盈 亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 福建省 宏闽电 力工程 监理有 限公司 电力 工程 监理 收购 17,426,200.00 6.59% 自有 将乐县 君至技 术推广 合伙企 业（有 限合 营业期 限 2030 年 4 月 电力工 程监理 0.00 1,056,301.40 否 2019 年 01 月 14 日 巨潮资 讯网公 告编号： 2019 - 00 7 伙） 福建省 宏闽电 力工程 监理有 限公司 电力 工程 监理 收 购 57,209,500.00 20.00% 自有 福建平 潭君志 股权投 资合伙 企业 （有限 合伙） 营业期 限 2030 年 4 月 电力工 程监理 0.00 2,978,647.84 否 2019 年 03 月 04 日 巨潮资 讯网公 告编号： 2019 - 02 1 广东顺 水工程 建设监 理有限 公司 水利 工程 监理 收购 57,620,000.00 67.00% 自有 卢永友 等自然 人股东 营业期 限 -- 水利工 程监理 0.00 2,562,727.18 否 2019 年 01 月 14 日 巨潮资 讯网公 告编号： 2019 - 00 9 广东道 路信息 发展有 限公司 信息 服务 其他 8,500,000.00 10.00% 自有 广州市 龙越通 信网络 设备有 限公 司、广 东自游 商旅国 际旅行 服务有 限公司 营业期 限 -- 信息服 务 0.00 211,326.47 否 2019 年 01 月 14 日 巨潮资 讯网公 告编号： 2019 - 00 8 合计 -- -- 140,755,700.00 -- -- -- -- -- 0.00 6,809,002.89 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 20,246.88 报告期投入募集资金总额 4,104.47 已累计投入募集资金总额 17,221.34 报告期内变更用途的募集资金总额 4,080.75 累计变更用 途的募集资金总额 4,080.75 累计变更用途的募集资金总额比例 20.15% 募集资金总体使用情况说明 中达安股份有限公司（以下简称 “ 公司 ” ）经中国证券监督管理委员会 “ 证监许可 [2017]310 号 ” 《关于核准中达安股份有 限公司首次公开发行股票的批复》核准，向社会公众公开发行人民币普通股（ A 股） 21,200,000 股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币 12.39 元，募集资金总额为人民币 262,668,000.00 元，扣除发行费用人民币 60,199,200.00 元 , 实 际募集资金净 额为人民币 202,468,800.00 元。上述募集资金已于 2017 年 3 月 29 日全部到账，也经广东正中珠江会计师事 务所（特殊普通合伙）验证，并出具了 “ 广会验字 [2017]G14000440315 号 ” 《验资报告》。 2019 年度，公司实际使用募集资 金 41,044,684.66 元。截至 2019 年 06 月 30 日，累计投入募集资金 172,213,425.60 元，其中偿还银行贷款及补充流动资金 项目 151,213,425.60 元，购买华南区域总部 12,000,000.00 元，购买信息化部房产 9,000,000.00 元。尚 未使用的募集资金余 额为 30,859,516.87 元（包含利息）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告 期投入 金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期 末投资 进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报 告期 实现 的效 益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 补充流动资金及偿 还银行贷款项目 否 11,000 15,080.75 4,104.47 15,121.34 100.27% 不适用 否 业务网络升级与扩 建项目 是 5,280.75 1,200 1,200 100.00% 不适用 否 信息化建设项目 否 3,966.13 3,966.13 900 22.69% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 20,246.88 20,246.88 4,104.47 17,221.34 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 20,246.88 20,246.88 4,104.47 17,221.34 -- -- 0 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 补充流动资金及偿还银行贷款项目；业务网络升级与扩建项目已完工；信息化建设项目未完工。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 报告期不存在此情况 超募资金的金额、 用途及使用进展情 况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 不适用 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适 用 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司开立的募集资金专户，将用于募投项目后续资金支付。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额 (2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 永久补充流 动 资金 业务网络升 级与扩建项 目 15,080.75 4,104.47 15,121.34 100.27% 0 不适用 否 合计 -- 15,080.75 4,104.47 15,121.34 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明 ( 分具体项目 ) 由于业务网络升级与扩建项目已完工，尚未使用完的资金用来永久补充流动资金。公 司于 2019 年 2 月 21 日召开第三届董事会第五次会议及第三届监事会第四次会议，审 议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，独立董事发表了同意的独立意 见，保荐机 构对此出具无异议的核查意见，公司于 2019 年 3 月 11 日召开 2019 年第（未完）  |