[年报]*ST德豪:2018年年度报告（更新后）
原标题:*ST德豪:2018年年度报告（更新后） 广东德豪润达电气股份有限公司 2018年年度报告(更正后) 2019年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王晟、主管会计工作负责人郭翠花及会计机构负责人(会计主管人员)郭翠花声明：保证年度报告中财务报告 的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 王建国 独立董事 出差国外 苏清卫 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细 说明，请投资者注意阅读。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：行业竞争加剧的风险、技术风险、管理风险、主 要原材料供应价格变动的风险、汇率变动风险、依赖单一市场的风险、知识产权诉讼的风险、劳动力成本上升的风险等，有 关风险因素的具体内容及对策已在本报告“第四节经营情况讨论与分析-九、公司未来发展的展望的第（三）点“2019年公司 面临的不确定性风险和对策”部分予以描述。敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 12 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 30 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 67 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 73 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 74 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 84 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 90 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 91 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 219 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、德豪润达 指 广东德豪润达电气股份有限公司 本集团、集团 指 广东德豪润达电气股份有限公司及其控股子公司 LED 指 发光二极管(Light Emitting Diode)，是一种半导体固体发光器件，它是 利用固体半导体芯片作为发光材料，当两端加上正向电压，半导体中 的载流子发生复合引起光子发射而产生光 外延片 指 在一块加热至适当温度的衬底基片(主要有蓝宝石、SiC和Si)上，气 态物质InGaAIP有控制地输送到衬底表面，生长出特定单晶薄膜，再 按照需求的规格经过切割以后成为外延片，是生产LED芯片的核心 材料 MOCVD 指 金属有机源化学气相沉积设备(Metal-Organic Chemical Vapor Deposition)，是利用金属有机化合物作为源物质制备化合物半导体薄 层单晶材料的一种化学气相淀积工艺系统设备，是LED外延生长的 主要设备 倒装芯片 指 LED倒装芯片（Flip-chip)，由倒装工艺制备的LED芯片。相对于正 装芯片具有电流密度高、光取出量高、散热性能优良、扩散阻抗低的 优点 芜湖德豪投资 指 芜湖德豪投资有限公司，本公司的控股股东 芜湖德豪润达 指 芜湖德豪润达光电科技有限公司，本公司的全资子公司 扬州德豪润达 指 扬州德豪润达光电有限公司，本公司的全资子公司 香港德豪国际 指 德豪润达国际（香港）有限公司，本公司的全资子公司 大连德豪光电 指 大连德豪光电科技有限公司，本公司的全资子公司 北美电器 指 北美电器（珠海）有限公司，本公司的全资子公司 雷士照明 指 雷士照明控股有限公司，香港联交所主板上市公司，本公司的参股公 司 中山威斯达 指 威斯达电器（中山）制造有限公司，本公司的全资子公司 深圳锐拓 指 深圳市锐拓显示技术有限公司，本公司的全资子公司 香港德豪光电 指 德豪（香港）光电科技有限公司，本公司于2016年内转让的子公司， 现已更名为"怡达（香港）光电科技有限公司" 蚌埠三颐半导体 指 蚌埠三颐半导体有限公司 ，本公司的控股子公司 惠州雷士 指 惠州雷士光电科技有限公司，本公司参股公司雷士照明之子公司 香港德豪润达 指 德豪润达香港有限公司，本公司的全资子公司 瑞玉基金、开曼基金 指 瑞玉中国高科技产业投资基金有限合伙，2016年德豪（香港）光电科 技有限公司（现已更名为"怡达（香港）光电科技有限公司"）股权的 购买方 珠海盈瑞 指 珠海盈瑞节能科技有限公司，本公司的全资子公司 凯雷电机 指 珠海凯雷电机有限公司，本公司的其他关联方 海通证券 指 海通证券股份有限公司，本公司2016年非公开发行股票的保荐机构 Lumileds 指 Lumileds lighting company LLC 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 *ST德豪 股票代码 002005 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东德豪润达电气股份有限公司 公司的中文简称 德豪润达 公司的外文名称（如有） ELEC-TECH INTERNATIONAL CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） ETI 公司的法定代表人 王晟 注册地址 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1号 注册地址的邮政编码 519085 办公地址 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1号 办公地址的邮政编码 519085 公司网址 http://www.electech.com.cn 电子信箱 002005dongmi@electech.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 涂崎 黄美燕 联系地址 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1 号 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1 号 电话 0756-3390188 0756-3390188 传真 0756-3390238 0756-3390238 电子信箱 002005dongmi@electech.com.cn 002005dongmi@electech.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 四、注册变更情况 组织机构代码 9144040061759630XX 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司自2004年上市以来主营业务为小家电产品的生产及销售，自2009年开始， 公司开始进入LED行业。目前公司的主营业务为小家电及LED双主业。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海南京东路61号4楼 签字会计师姓名 黄志伟、张海兵 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 上海市广东路689号海通证券 大厦 张博文、彭博 2017年11月6日-2018年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 4,001,232,176.38 4,202,957,029.72 -4.80% 4,049,764,847.82 归属于上市公司股东的净利润 （元） -667,719,031.15 -971,397,304.67 31.26% 31,719,896.61 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -747,391,968.54 -1,126,740,391.97 33.67% -324,966,899.86 经营活动产生的现金流量净额 （元） 995,428,496.59 505,076,248.06 97.08% 1,224,535,906.34 基本每股收益（元/股） -0.3784 -0.6664 43.22% 0.0227 稀释每股收益（元/股） -0.3784 -0.6664 43.22% 0.0227 加权平均净资产收益率 -11.43% -18.69% 7.26% 0.57% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 10,441,609,127.09 13,943,633,181.10 -25.12% 13,529,698,946.12 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,554,049,742.20 6,175,615,702.59 -10.06% 5,355,552,591.01 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 870,097,977.03 991,697,807.64 1,119,812,648.08 1,019,623,743.63 归属于上市公司股东的净利润 3,004,664.89 17,101,626.42 -6,401,963.15 -681,423,359.31 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -12,497,994.05 -1,735,670.08 -25,930,023.74 -707,228,280.67 经营活动产生的现金流量净额 15,421,980.48 296,212,731.68 127,259,825.90 556,533,958.53 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -12,406,158.13 -36,742,083.33 191,896,204.67 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 82,993,403.22 204,625,837.27 220,624,096.99 包括计入其他收益和 财务费用贴息的政府 补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 -592,972.60 可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 6,385,509.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,457,101.10 -1,579,391.55 -8,304,793.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 29,054.34 减：所得税影响额 1,168,971.62 -335,596.88 16,608,360.64 少数股东权益影响额（税后） 587,946.46 11,296,871.97 30,356,433.14 合计 79,672,937.39 155,343,087.30 356,686,796.47 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的主营业务为小家电及LED双主营业务。 一、小家电业务 公司自设立以来一直从事小家电业务的研发与制造，主要产品包含面包机、烤箱、咖啡壶、搅拌器等西式小家电产品。公司 的小家电业务以出口为主，在出口市场具有明显的竞争优势，总体规模上处于国内同行业前列，部分产品如面包机、电烤箱 和电炸锅等西式小家电产品在欧美市场有较高的占有率。公司小家电的大部分产品采用OEM/ODM模式销往国际市场，国内 市场则以北美电器（珠海）有限公司为主体，以ACA自有品牌进行销售，通过经销商、大型渠道商以及电子商务平台销往 最终用户。 二、LED业务 公司从2009年开始切入LED行业，通过对广东健隆达、深圳锐拓、雷士照明等行业内企业的收购、整合以及通过自有资金、 银行贷款和非公开发行募集资金建立LED研发基地等方式，形成了“外延及芯片-封装及模组-LED应用产品（照明和显示）- 品牌及渠道”的LED全产业链业务格局。公司目前产品范围主要包括LED外延片、LED芯片、LED封装、LED照明、LED显 示屏等。 由于LED产品具有节能、环保、安全、寿命长、色彩丰富的特性，其应用领域广泛、产业带动性强、节能潜力大。LED行业 是国家重点鼓励、扶持的战略性新兴行业。但是目前行业进入者较多，竞争异常激烈。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变动。 固定资产 无重大变动。 无形资产 无重大变动。 在建工程 主要是报告期投入减少及LED工程项目完工转固定资产所致。 货币资金 主要是报告期偿还债务减少了货币资金所致。 其他应收款 主要是报告期收回2016年转让的子公司之其他未清债务及股权转让款所致。 其他流动资产 主要是报告期收到税务机关退还增值税留抵税额和部分子公司收到税务机关退还 多缴企业所得税等原因所致。 开发支出 主要是报告期内LED行业不景气，公司对其投入有所放缓所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 德豪润达国 际（香港）有 限公司 投资 2,666,843,890.71 香港 公司 外派管理人 员和财务人 员 -7,378,045.19 47.28% 否 德豪润达香 港有限公司 投资 650,246,779.58 香港 公司 外派管理人 员和财务人 员 -14,600,611.87 11.53% 否 其他情况说 明 注：表中所列“资产规模”为境外公司单体报表2018年12月31日总资产，“收益状况”为境外公司单体报表 2018年度净利润，单位均为人民币元，“境外资产占公司净资产的比重”为境外公司单体报表2018年12月31 日总资产占本集团合并报表“归属于母公司的所有者权益”比重。 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、LED全产业链优势 公司是国内拥有包括LED芯片、LED封装、LED应用产品（照明和显示）、照明品牌及渠道在内的LED全产业链布局的极少 数企业之一，尤其公司成为雷士照明第一大股东之后，成为国内LED行业唯一真正打通生产及销售关键环节的企业。完整的 产业布局优势为公司的发展奠定了坚实基础。 2、研发、技术优势 公司共拥有研发技术人员800余人。 LED方面，公司引进了行业内优秀的技术专家；同时通过与国内高校开展产学研合作，不断增强、壮大公司的研发团队及研 发能力。公司及控股子公司在LED业务方面已先后取得了数十项专利技术。公司已形成自主研发、高校科研合作、生产制造 环节密切协作的研发及生产体系。 小家电方面，公司自上市以来就从事小家电产品的研发与制造，设立有工业设计中心、技术开发室等进行产品的开发、设计， 经过十几年的发展和积累，已经形成较成熟的技术开发、管理能力与体系。 截至本报告期末，公司已获得专利431项，其中发明专利72项。 3、品牌及渠道优势 公司自开展LED业务以来，在充分发挥公司小家电产品营销方面的协同优势的同时，通过与雷士照明开展品牌合作、合资成 立公司等方式积极整合其销售渠道，进一步建设和完善LED业务销售网络。公司LED照明事业部已在国内设立数十个办事处， 销售网络覆盖全国一线城市和部分二线城市，公司成为雷士照明第一大股东后，与雷士照明进行LED照明产品推广的深度合 作。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，国际环境错综复杂，国内外各种不稳定不确定因素增多。国外方面，年内美联储多次加息，全球贸易保护主义及单 边主义盛行，除美国之外，其他主要经济体的增长呈现出放缓的态势；国内方面，在去杠杆的背景下，货币和信用的整体环 境在收紧，社会融资成本在上升；金融市场向下波动、原材料价格波动等不稳定因素在增加。此外，年内中美之间的贸易摩 擦给国内出口企业的经营也带来较大的压力。 在上述严峻的形势下，公司在2018年面临的压力也比历年加大：Lumileds提起恶意诉讼、二级市场股价向下波动、募集资金 被扣划、银行缓贷、缩贷、抽贷等等，给公司董事会、管理层提出了很大的挑战。即便如此，公司管理层依然在董事会的领 导下，迎难而上，按照年初提出经营思路开展各项工作，保证公司生产经营活动的正常进行。现将公司2018年度主要经营管 理工作汇报如下： 1、营业收入与去年同期相比下降4.80%，归属于上市公司的净利润同比增长31.26% 报告期内，公司实现营业收入400,123.22万元，同比下降4.80%，实现归属于上市公司股东的净利润-66,771.90万元，同比上 升31.26%；基本每股收益-0.3784元，同比上升43.22%；经营活动产生的现金流量净额99,542.85万元，同比上升97.08%。两 大主营业务的主要经营情况如下： LED业务：报告期内，LED行业的国内厂商持续扩产，产能的快速释放导致产能过剩，行业竞争激烈程度仍在上升，再加上 宏观环境变差、房地产调控、限购及汽车行业、智能手机行业增长乏力等，使得LED芯片、LED照明的需求有所减少，进而 导致LED芯片、封装、照明灯产品价格仍处于下跌趋势之中；此外，公司第四季度为了加速回收经营现金，跟随市场行情对 部分LED芯片库存产品加大了降价销售的力度。在此综合影响下，LED业务2018年度实现营业收入178,991.91万元，同比下 降8.49%，毛利率13.36%，同比下降4.57%。 小家电业务：报告期内，中美之间的贸易摩擦、人民币汇率的波动、原材料、人工成本的上涨等都给小家电的经营带来很大 的挑战。小家电事业部在面临此不利形势下，根据市场情况对业务结构进行持续调整，积极对产线进行升级改造，采取精益 和自动化改造等措施，培养精益生产的管理文化，提高产品的智能制造水平，有效地提升了生产效率、降低了产品成本、优 化了产品质量。2018年度，小家电业务实现营业收入199,356.70万元，同比下降2.44%，毛利率13.85%，同比略上升0.67%。 2、持续推进资产优化、业务优化工作；推行精益生产，大力推动制造产业升级 报告期内，公司通过采取降价促销、战略处理等方式处置呆滞库存、成立清欠小组催收逾期款项、盘活闲置固定资产等措施， 实现资产优化的同时，加速回收现金；业务优化方面，延续历年的重大经营项目管理模式，深挖发展潜力，其中照明事业部 的“尖刀工厂”项目、小家电事业部的“双头鹰计划”项目等均取得了较为显著的成效；精益生产方面，公司通过对产线进行自 动化升级、优化产线布局简化工艺、减少周转、优化线平衡等精益改善手段提升生产效率，推动产业升级。 3、加强融贷资管理，保证公司正常经营的资金需求 2018年下半年货币和信用环境的收紧导致市场资金十分紧张，再加上股票市场的向下波动、中美贸易战，公司经营业绩的不 利变化、被美国企业恶意起诉等多因素叠加，银行为回避风险不断向本公司催收贷款，采取缓贷、缩贷、抽贷的措施，使得 公司的贷款规模大幅减少。为了保证公司生产经营的正常进行，公司管理层采取了包括但不限于盘活存量资产、加强对应收 款项的回收力度、通过追加实物抵押等相关增信措施，维持存量授信，并与其他银行积极协商新增贷款、加大对库存产品的 处理的力度，对部分产品执行降价促销的政策等措施，加大公司现金回笼，以保证公司生产经营的正常进行。 4、积极应对Lumileds的恶意起诉，维护公司及股东权益 针对Lumileds对公司发起的恶意诉讼，公司也在积极采取措施应对。截止目前，公司已在国内提起多项反诉，主张公司合法 权益。后续公司将在提起反诉的同时，在合适条件下，同步推进和解进程。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 4,001,232,176.38 100% 4,202,957,029.72 100% -4.80% 分行业 小家电行业 1,993,566,952.44 49.82% 2,043,404,396.77 48.62% -2.44% LED行业 1,789,919,139.22 44.73% 1,955,973,120.27 46.54% -8.49% 其他业务 217,746,084.72 5.44% 203,579,512.68 4.84% 6.96% 分产品 厨房家电 1,971,422,129.01 49.27% 1,959,230,046.65 46.62% 0.62% LED芯片及应用 1,727,676,833.67 43.18% 1,955,973,120.27 46.54% -11.67% 主营业务-其他收入 84,387,128.98 2.11% 84,174,350.12 2.00% 0.25% 其他业务 217,746,084.72 5.44% 203,579,512.68 4.84% 6.96% 分地区 国内 1,867,806,248.18 46.68% 1,905,590,903.55 45.34% -1.98% 国外 1,915,679,843.48 47.88% 2,093,786,613.49 49.82% -8.51% 其他业务 217,746,084.72 5.44% 203,579,512.68 4.84% 6.96% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 广东德豪润达电气股份有限公司2018年年度报告全文 14 小家电行业1,993,566,952.441,717,451,387.3213.85%-2.44%-3.19%0.67% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用√不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □适用√不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 LED行业1,789,919,139.221,550,858,302.9013.36%-8.49%-3.39%-4.57% 分产品 厨房家电1,971,422,129.011,698,731,693.6013.83%0.62%0.31%0.27% LED芯片及应用1,727,676,833.671,490,059,773.1813.75%-11.67%-7.18%-4.18% 主营业务-其他 收入 84,387,128.9879,518,223.445.77%0.25%-1.25%1.43% 分地区 国内1,867,806,248.181,621,394,935.9513.19%-1.98%3.26%-4.41% 国外1,915,679,843.481,646,914,754.2714.03%-8.51%-8.97%0.43% 行业分类项目单位2018年2017年同比增减 小家电行业 销售量万台1,958.231,901.522.98% 生产量万台1,9002,007.54-5.36% LED照明 销售量万只2,883.052,651.28.75% 生产量万只2,7502,784-1.22% 行业分类项目 2018年2017年 同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 小家电行业营业成本1,717,451,387.3249.37%1,774,038,271.4049.57%-3.19% LED行业营业成本1,550,858,302.9044.58%1,605,247,211.5144.85%-3.39% 其他业务支出营业成本210,495,018.906.05%199,850,685.595.58%5.33% 合计营业成本3,478,804,709.12100.00%3,579,136,168.50100.00%-2.80% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 厨房家电 营业成本 1,698,731,693.60 48.83% 1,693,513,962.99 47.32% 0.31% LED芯片及应用 营业成本 1,490,059,773.18 42.83% 1,605,247,211.51 44.85% -7.18% 主营业务-其他 成本 营业成本 79,518,223.44 2.29% 80,524,308.41 2.25% -1.25% 其他业务支出 营业成本 210,495,018.90 6.05% 199,850,685.59 5.58% 5.33% 合计 营业成本 3,478,804,709.12 100.00% 3,579,136,168.50 100.00% -2.80% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 新增合并单位 原因 本公司持股比例 珠海盈瑞节能科技有限公司 收购 100% 减少合并单位 原因 本公司持股比例 ETI-LED Solutions Japan株式会社 注销 99.24% 健隆光电科技有限公司 注销 100% 河北德豪雷士照明科技有限公司 注销 51% （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,218,155,051.40 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 30.45% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 10.94% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 467,935,717.04 11.69% 2 第二名 351,966,385.54 8.80% 3 第三名 214,186,222.10 5.35% 4 第四名 98,357,916.03 2.46% 广东德豪润达电气股份有限公司2018年年度报告全文 165第五名85,708,810.692.15% 主要客户其他情况说明 □适用√不适用 公司主要供应商情况 公司前5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1第一名126,775,315.496.82% 2第二名96,618,219.135.20% 3第三名90,693,408.004.88% 4第四名83,023,719.374.47% 5第五名73,506,269.333.95% 合计--470,616,931.3225.31% 合计--1,218,155,051.4030.45% 前五名供应商合计采购金额（元）470,616,931.32 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例25.31% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 12.02% 主要供应商其他情况说明 □适用√不适用 3、费用 单位：元 2018年2017年同比增减重大变动说明 销售费用185,939,765.96178,523,190.664.15% 管理费用487,981,825.24647,510,529.63-24.64% 财务费用149,716,692.62368,736,978.78-59.40% 主要是报告期利息费用、汇总损益同 比下降等原因所致。 研发费用59,790,875.11120,192,103.66-50.25% 主要是报告期内LED行业不景气， 公司对其投入有所放缓所致。 资产减值损失307,868,901.48425,770,964.50-27.69% 主要是报告期坏账损失和固定资产 减值损失同比下降等原因所致。 所得税费用1,107,909.7120,926,989.78-94.71% 主要是公司报告期内子公司盈利减 少所致。 4、研发投入 √适用□不适用 公司的两大主业均面临激烈的行业竞争，为了保持在行业中的竞争优势，技术创新是必不可少的关键环节。经过多年的发展， 公司形成了小家电以工业设计中心为主导，LED以中央研究院为核心，芯片、封装及照明研究所互相协作的两大研发体系。 截止目前，公司在小家电和LED领域均有多项专利，并拥有相应的自主知识产权。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 808 810 -0.25% 研发人员数量占比 7.63% 7.52% 0.11% 研发投入金额（元） 231,667,848.42 253,146,740.22 -8.48% 研发投入占营业收入比例 5.79% 6.02% -0.23% 研发投入资本化的金额（元） 171,876,973.31 132,954,636.56 29.27% 资本化研发投入占研发投入 的比例 74.19% 52.52% 21.67% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,240,093,250.31 4,822,729,057.65 8.65% 经营活动现金流出小计 4,244,664,753.72 4,317,652,809.59 -1.69% 经营活动产生的现金流量净 额 995,428,496.59 505,076,248.06 97.08% 投资活动现金流入小计 230,857,410.82 107,210,903.28 115.33% 投资活动现金流出小计 577,281,098.41 688,248,629.96 -16.12% 投资活动产生的现金流量净 额 -346,423,687.59 -581,037,726.68 40.38% 筹资活动现金流入小计 2,935,160,278.59 7,388,856,686.78 -60.28% 筹资活动现金流出小计 5,731,742,676.24 5,783,639,829.24 -0.90% 筹资活动产生的现金流量净 额 -2,796,582,397.65 1,605,216,857.54 -274.22% 现金及现金等价物净增加额 -2,145,883,015.54 1,520,061,031.39 -241.17% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额同比增长97.08%，主要是报告期收回2016年转让的子公司之其他未清债务、收到的税费返 还增加及支付的各项税费减少等所致； 2、投资活动现金流入同比增长115.33%，主要是报告期内收到瑞玉基金支付的香港德豪光电股权转让款1.98亿元及处置固定 资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额同比增加等原因所致； 3、投资活动产生的现金流量净额同比增长40.38%，主要是投资活动现金流入同比增长115.33%所致； 4、筹资活动现金流入同比下降60.28%，主要是报告期吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金及收到的其他与筹资活动 有关的现金同比减少分别为100%、31.54%、88.47%等原因所致； 5、筹资活动产生的现金流量净额同比下降274.22%，主要是由于报告期内筹资活动现金流入同比下降60.28%所致； 6、现金及现金等价物净增加额同比下降241.17%，主要是由于上年同期公司完成非公发行股票，收到募集资金导致银行存 款增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额995,428,496.59元，实现归属于上市公司股东的净利润-667,719,031.15元，两者 差异较大主要是由于报告期内公司计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、财务费用较大，以及经营性应收项 目减少等原因综合影响所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -53,027,032.91 7.70% 主要是公司的参股公司雷士 照明亏损所致。 是 公允价值变动损益 否 资产减值 307,868,901.48 -44.71% 主要是公司于报告期内对部 分固定资产、在建工程、无 形资产计提减值准备，对部 分应收款项计提坏账准备所 致。 否 营业外收入 6,328,600.85 -0.91% 主要是公司报告期内收到部 分供应商质量赔偿款和非流 动资产报废处置收入所致。 否 营业外支出 5,994,163.71 -0.87% 主要是公司报告期内部分非 流动资产毁损、报废形成损 失和对外捐赠增加所致。 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 金额 占总资产比 例 例 货币资金 1,164,436,869.99 11.15% 3,332,783,574.51 23.90% -12.75% 主要是报告期偿还债务减少了货币 资金所致。 应收账款 987,949,103.07 9.46% 1,080,646,743.77 7.75% 1.71% 存货 719,349,357.31 6.89% 731,744,004.21 5.25% 1.64% 投资性房地产 17,787,243.91 0.17% 29,508,023.00 0.21% -0.04% 长期股权投资 1,515,887,268.68 14.52% 1,506,494,057.26 10.80% 3.72% 固定资产 3,998,058,549.45 38.29% 3,542,761,405.44 25.41% 12.88% 在建工程 247,502,111.42 2.37% 654,448,666.78 4.69% -2.32% 主要是报告期投入减少及LED工程 项目完工转固定资产所致。 短期借款 1,863,255,098.01 17.84% 3,037,484,063.17 21.78% -3.94% 主要是报告期归还借款所致。 长期借款 20,000,000.00 0.19% 209,213,000.00 1.50% -1.31% 主要是报告期归还借款所致。 其他应收款 91,422,745.08 0.88% 1,077,891,001.87 7.73% -6.85% 主要是报告期收回2016年转让的子 公司之其他未清债务及股权转让款 所致。 其他流动资产 208,041,356.42 1.99% 338,069,923.60 2.42% -0.43% 主要是报告期收到税务机关退还增 值税留抵税额和部分子公司收到税 务机关退还多缴企业所得税等原因 所致。 开发支出 152,984,217.69 1.47% 92,931,138.42 0.67% 0.80% 主要是报告期内LED行业不景气， 公司对其投入有所放缓所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 767,243,579.61 银行承兑汇票等保证金 应收票据 28,503,858.01 借款质押 长期股权投资 1,493,992,584.60 借款质押 固定资产 1,269,094,703.37 融资租赁受限、借款抵押 无形资产 44,228,555.58 借款抵押 其他非流动资产 61,000,000.00 融资租赁保证金 合计 3,664,063,281.17 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 671,076,400.00 3,577,308,346.04 -81.24% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 蚌埠三 颐半导 体有限 公司 LED芯 片的研 发、生 产、销 售及技 术咨询 服务 收购 300,000,000.00 13.70% 自有资 金 蚌埠华 辰节能 技术服 务有限 公司 长期 股权 已完 成股 权变 更的 工商 核准 登记 -125,705,849.27 否 2018年 01月11 日 刊登在 《证券 时报》、 《上海 证券 报》、 《中国 证券 报》及 巨潮资 讯网上 的《关 于拟购 买控股 子公司 少数股 东部分 股权的 公告》 （公告 编号： 2018-04） 珠海盈 瑞节能 科技有 限公司 合同能 源管理; 节能照 明设 备、电 子产品 的技术 研发、 销售;节 能技术 推广服 务;照明 设备安 装服务; 照明工 程专项 设计服 务;LED 节能项 目评 估、能 效分 析、设 计、改 造、运 营、服 务及 LED节 能环保 工程设 计 收购 325,095,400.00 100.00% 自有资 金 珠海德 豪投资 有限公 司 长期 股权 已完 成股 权变 更的 工商 核准 登记 -4,690,369.53 否 2018年 04月20 日 刊登在 《证券 时报》、 《上海 证券 报》、 《中国 证券 报》及 巨潮资 讯网上 的《关 于股权 收购暨 关联交 易的公 告》（公 告编 号： 2018-44） 合计 -- -- 625,095,400.00 -- -- -- -- -- -- -130,396,218.80 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 投资项 目涉及 本报告 期投入 截至报 告期末 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 未达到 计划进 披露日 期（如 披露索 引（如 产投资 行业 金额 累计实 际投入 金额 累计实 现的收 益 度和预 计收益 的原因 有） 有） 扬州德 豪润达 -LED产 业基地 项目 自建 是 LED行 业 256,410.26 459,739,435.37 自有资 金 70.50% 不适用 大连德 豪润达 -LED产 业基地 项目 自建 是 LED行 业 60,594,491.79 1,676,084,237.55 自有资 金 111.74% 不适用 合计 -- -- -- 60,850,902.05 2,135,823,672.92 -- -- -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2017年 非公开发 行股票 196,909.98 186,411.34 197,092.6 3,100 3,100 1.57% 1,534.15 存放于募 集资金专 户 0 合计 -- 196,909.98 186,411.34 197,092.6 3,100 3,100 1.57% 1,534.15 -- 0 募集资金总体使用情况说明 一、经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准广东德豪润达电气股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可 [2017]565号）核准，公司以非公开发行股票的方式向符合中国证券监督管理委员会相关规定条件的特定投资者发行人民 币普通股（A股）36,832万股，每股发行价5.43元，募集资金总额为人民币1,999,977,600.00元，扣除发行费用人民币 30,877,753.96元后，实际募集资金净额为人民币1,969,099,846.04元。上述募集资金于2017年10月19日全部进账，已经 立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具信会师报字【2017】第ZC10698号《验资报告》验证。二、募集资金使 用情况本次募集资金净额人民币1,969,099,846.04元，报告期内，公司对募集资金项目投入的金额为人民币73,281,686.95 元；使用闲置募集资金暂时补充流动资金900,000,000元；被银行扣划822,314,750元；其他非募投项目支出68,516,995元 （其中被动变更用途用于发放员工工资31,000,000元）。截至2018年12月31日，募集资金账户余额为人民币15,341,494.81 元（包括累计收到的银行存款利息及扣除银行手续费等的净额人民币14,293,062.23元） （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 LED倒装芯片项目 否 147,682.48 147,682.48 7,328.17 16,726.43 11.33% 0 不适用 是 LED芯片级封装项目 否 49,227.5 49,227.5 0 1,283 2.61% 0 不适用 是 承诺投资项目小计 -- 196,909.98 196,909.98 7,328.17 18,009.43 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 196,909.98 196,909.98 7,328.17 18,009.43 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 不适用 项目可行性发生重大 变化的情况说明 由于1、LED设备价格在下降，但单机效率在提升，行业进入门槛在降低；2、LED芯片行业持续 扩张，产能快速释放导致产能过剩，导致LED芯片价格持续下跌；3、宏观环境变差、房地产调控、 限购及汽车行业、智能手机行业增长乏力等，使得LED芯片下游需求有所减少，进一步导致了LED 芯片价格的下跌；4、LED倒装芯片的下游手机、汽车等市场亦不太乐观；同时综合考虑以下因素： （1）公司上述两个项目实际形成的产能已满足公司目前的订单需要；（2）募投项目盈利能力不佳， 处于亏损状态，继续投入不符合公司及股东的利益；终止使用募集资金对募投项目进行投入可降低 公司经营风险、财务成本；（3）2018年下半年以来公司大额募集资金被银行划扣，贷款规模被银行 强行压减，公司短期内已无力继续对该募投项目进行投入。因此，公司终止对募集资金投资项目的 投入，并将尚未投入募投项目的资金全部永久补充流动资金。具体详见公司于2019年4月8日在指 定信息披露媒体上刊登的《关于终止对募集资金投资项目的投入及补充确认部分募集资金用途变更 并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2019-26）。 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 不适用 施地点变更情况 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2017年12月1日，公司第五届董事会第三十一次会议、第五届监事会第十八次会议审议通过了《关 于以募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金人民币93,982,612.25 元置换公司已预先投入募投项目LED倒装芯片项目自筹资金93,982,612.25元。立信会计师事务所 （特殊普通合伙）对公司上述自筹资金预先投入募集资金投资项目的事项出具了《关于广东德豪润 达电气股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》（信会师报字[2017]第 ZC10718号）。公司监事会、独立董事发表了意见，保荐机构海通证券股份有限公司出具了核查意 见。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 为提高募集资金的使用效率，降低财务成本，在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，根据深 圳证券交易所《中小企业板上市公司规范运作指引》（2015年修订）、中国证监会《上市公司监管指 引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、公司《募集资金管理制度》等的有关规定， 公司使用闲置募集资金90,000万元暂时补充了流动资金。本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金 的事项已公司于2018年2月12日召开的第五届董事会第三十四会议、第五届监事会第十九次会议 审议通过。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 2019年4月23日，公司2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于终止对募集资金投资项目的 投入及补充确认部分募集资金用途变更并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司终止对募 集资金投资项目的投入，并将截止2019年3月末公司尚未投入募投项目的募集资金包含前期被银行 扣划的8.2177亿元、暂时补充流动资金的9亿元，以及募集资金账户里的余额1045.60万元（全部 为累计收到的银行存款利息及扣除银行手续费等的净额，具体金额以实施时结转的金额为准）合计 173,222.60万元全部变更用途为永久补充流动资金，同时补充确认了公司在紧急情况下使用的3100 万元用于发放员工工资的情形为募集资金用途的变更。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 2018年下半年，公司募集资金账户出现异动，异动金额合计8.5277亿元，详见公司于2018年12 月22日在指定信息披露媒体上刊登的《关于募集资金账户异动情况的公告》（公告编号：2018-129）。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 德豪润达国 际（香港）有 限公司 子公司 进出口贸 易、股权并 购 HKD2,776,451,416.49 2,666,843,890.71 2,040,844,223.56 814,077,511.89 -7,148,152.13 -7,378,045.19 深圳市锐拓 显示技术有 限公司 子公司 LED显示产 品 43,330,000.00 186,309,040.39 -221,884,634.81 171,391,366.36 -14,278,519.49 -14,211,567.73 芜湖德豪润 达光电科技 有限公司 子公司 LED外延 片、芯片、 封装及照明 产品 2,744,175,303.20 4,596,175,539.73 3,132,365,832.10 1,730,682,659.30 -94,851,262.96 -94,736,629.74 威斯达电器 （中山）制造 有限公司 子公司 小家电产品 USD11,000,000 487,769,423.33 98,057,800.95 543,956,588.13 -5,093,628.09 -4,032,384.06 大连德豪光 电科技有限 公司 子公司 LED芯片 1,219,500,000 2,338,055,313.98 834,944,492.75 2,038,728,630.02 -201,284,574.41 -200,635,114.29 扬州德豪润 达光电有限 公司 子公司 LED外延片 USD125,000,000 407,199,586.42 630,220,762.98 110,374,798.15 -37,810,419.89 -37,951,958.52 蚌埠三颐半 导体有限公 司 子公司 LED芯片 2,893,810,568 3,103,179,560.27 2,683,740,294.33 1,651,141,552.20 -220,729,728.14 -220,705,849.27 德豪润达香 港有限公司 子公司 进出口贸易 HKD10,000,000 650,246,779.58 -97,790,485.26 1,110,489,179.99 -14,600,611.87 -14,600,611.87 珠海德豪润 达电气有限 公司 子公司 小家电产品 的生产及销 售 1,000,000,000 3,855,181,015.54 979,151,132.10 1,329,873,361.59 -10,076,967.51 -9,986,803.54 广东德豪润 达照明电气 有限公司 子公司 LED产品的 生产及销售 130,000,000 233,747,987.20 117,667,198.09 512,768,006.06 8,670,633.79 8,619,841.08 北美电器（珠 海）有限公司 子公司 小家电产品 的生产及销 售 USD1,000,000 76,550,942.59 6,234,672.15 233,371,057.88 -1,294,284.31 -66,802.12 雷士照明控 股有限公司 参股公司 照明产品 USD50,000 7,601,102,000.00 3,395,516,000.00 4,904,848,000.00 63,139,000.00 -327,592,000.00 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 健隆光电科技有限公司 注销 无重大影响 ETI-LED Solutions Japan株式会社 注销 无重大影响 珠海盈瑞节能科技有限公司 收购 报告期内，公司将珠海盈瑞纳入合并报 表范围。购买日至期末，珠海盈瑞的净 利润为-469.04万元。 河北德豪雷士照明科技有限公司 注销 无重大影响 主要控股参股公司情况说明 公司披露的上述雷士照明数据摘取自其于2019年3月27日披露的《截至2018年12月31日止年度之全年业绩公告》。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司所处行业市场竞争格局及发展趋势 （一）LED行业 1、LED芯片行业历经洗牌，市场份额进一步向少数优势企业集中 LED芯片行业发展的初期，在行业发展及政府补助的驱动下，行业进入者较多，导致行业竞争力量较为分散。之后LED 芯片行业内企业发起的价格战，导致产品价格断崖式下跌。在此情况下，设备和技术落后的小厂由于生产效率低、成本无法 支撑，挤出效应明显，行业历经了较长时间的洗牌。经过洗牌，市场无序竞争的状态得到缓解，市场份额逐步向具有核心竞 争力、规模优势、渠道优势、品牌优势等的企业集中，行业集中度进一步提升。 2、LED芯片产能过剩，预期产品价格仍处于下跌趋势之中 虽然LED芯片行业逐步走向寡头高占格局，但是近两三年由于国产设备的崛起，带来了LED设备价格的下降，单机效 率的提升，降低了行业进入门槛，仍然吸引了不少新进企业；此外，存量企业仍在持续扩张。 据LEDinside统计，2018年中国LED芯片市场规模达到171亿人民币，同比仅成长4%，相较于2017年的19%，增速下降 明显。2017年下半年开始，厂商的产能持续释放，截止2018年底，大陆LED芯片厂商总产能达到1120万片/月（折合2寸）， 同比增长31%。产能增速高于需求增速，导致厂商库存居高不下，芯片价格持续下跌。同时，其预计2019年LED芯片产能仍 会增加140万片/月（折合2寸），目前厂商库存已经处于较高水位，随着2019年新产能的释放，芯片市场价格预计仍会继续 下跌。 3、LED照明增速放缓，但市场前景仍然可期 受这两年房地产调控的影响，LED照明行业的增长有所放缓。但随着世界各地禁白政策的持续推进，LED照明产品价格 逐步走低接近节能灯的价格，再加上LED照明产品的性能优势等，LED照明的普及有望进一步提速，渗透率进一步提升，市（未完）  |