[中报]*ST德豪:2019年半年度报告
原标题:*ST德豪:2019年半年度报告 广东德豪润达电气股份有限公司 2019年半年度报告 2019年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王晟、主管会计工作负责人郭翠花及会计机构负责人(会计主管人员)吴俊杰声明：保证本半年度报告中财务 报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：行业竞争加剧的风险、技术风险、管理风险、 主要原材料供应价格变动的风险、汇率变动风险、依赖单一市场的风险、知识产权诉讼的风险、劳动力成本上升的风险、中 美贸易战给公司经营带来的风险、2018年度LED芯片资产减值可能扩大的风险等，有关风险因素的具体内容及对策已在本 报告“第四节经营情况讨论与分析-十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述。 立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2018年度财务报告出具了保留意见，保留意见涉及未决诉讼事项、政府补 助的应收款项的坏账准备计提和LED芯片业务相关固定资产减值准备计提事项，详见公司于2019年4月29日在巨潮资讯网 上刊登的《2018年度审计报告》（信会师报字[2019]第ZC10332号）。截止至本报告报出日，除“政府补助的应收款项的坏 账准备计提”保留事项的影响已消除外，其余两个保留事项（未决诉讼事项和LED芯片业务在用固定资产减值准备计提）的 影响尚未消除，本公司管理层正努力采取各项措施消除影响。若后续上述两个保留意见消除影响的条件已经具备，公司将按 照《企业会计准则》的相关要求进行相关会计处理，并按证监会和交易所的相关规定履行相应的审批程序，若相关处理对 2019年半年度财务报告有影响，公司将及时履行信息披露义务。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义..........................................................................................................................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................................................................5 第三节 公司业务概要..........................................................................................................................................................................8 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................................................ 11 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 28 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 54 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 58 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................................................................................................................... 59 第九节 公司债相关情况 .................................................................................................................................................................... 60 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................................................ 61 第十一节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 178 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、德豪润达 指 广东德豪润达电气股份有限公司 本集团、集团 指 广东德豪润达电气股份有限公司及其控股子公司 LED 指 发光二极管(Light Emitting Diode)，是一种半导体固体发光器件，它 是利用固体半导体芯片作为发光材料，当两端加上正向电压，半导 体中的载流子发生复合引起光子发射而产生光 外延片 指 在一块加热至适当温度的衬底基片(主要有蓝宝石、SiC和Si)上，气 态物质InGaAIP有控制地输送到衬底表面，生长出特定单晶薄膜， 再按照需求的规格经过切割以后成为外延片，是生产LED芯片的核 心材料 倒装芯片 指 LED倒装芯片（Flip-chip)，由倒装工艺制备的LED芯片。相对于正 装芯片具有电流密度高、光取出量高、散热性能优良、扩散阻抗低 的优点 芜湖德豪投资 指 芜湖德豪投资有限公司，本公司的控股股东 芜湖德豪润达 指 芜湖德豪润达光电科技有限公司，本公司的全资子公司 扬州德豪润达 指 扬州德豪润达光电有限公司，本公司的全资子公司 香港德豪国际 指 德豪润达国际（香港）有限公司，本公司的全资子公司 大连德豪光电 指 大连德豪光电科技有限公司，本公司的全资子公司 北美电器 指 北美电器（珠海）有限公司，本公司的全资子公司 雷士照明 指 雷士照明控股有限公司，香港联交所主板上市公司，本公司的参股 公司 中山威斯达 指 威斯达电器（中山）制造有限公司，本公司的全资子公司 深圳锐拓 指 深圳市锐拓显示技术有限公司，本公司的全资子公司 蚌埠三颐半导体 指 蚌埠三颐半导体有限公司 ，本公司的控股子公司 惠州雷士 指 惠州雷士光电科技有限公司，本公司参股公司雷士照明之子公司 香港德豪润达 指 德豪润达香港有限公司，本公司的全资子公司 Lumileds 指 Lumileds lighting company LLC 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 *ST德豪 股票代码 002005 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东德豪润达电气股份有限公司 公司的中文简称（如有） 德豪润达 公司的外文名称（如有） ELEC-TECH INTERNATIONAL CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） ETI 公司的法定代表人 王晟 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 涂崎 黄美燕 联系地址 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1 号 广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1 号 电话 0756-3390188 0756-3390188 传真 0756-3390238 0756-3390238 电子信箱 002005dongmi@electech.com.cn 002005dongmi@electech.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2018年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计差错更正 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 1,453,645,432.68 1,861,795,784.67 1,861,795,784.67 -21.92% 归属于上市公司股东的净利润（元） -301,329,506.68 20,106,291.31 20,106,291.31 -1,598.68% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） -346,868,959.81 -14,233,664.13 -14,233,664.13 -2,336.96% 经营活动产生的现金流量净额（元） 316,556,281.65 311,634,712.16 311,634,712.16 1.58% 基本每股收益（元/股） -0.1708 0.0114 0.0114 -1,598.25% 稀释每股收益（元/股） -0.1708 0.0114 0.0114 -1,598.25% 加权平均净资产收益率 -5.58% 0.32% 0.32% -5.90% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减 调整前 调整后 调整后 总资产（元） 9,051,009,211.08 10,536,609,127.09 10,441,609,127.09 -13.32% 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,252,439,272.03 5,640,513,992.20 5,554,049,742.20 -5.43% 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 公司对2018年度审计报告中保留意见所涉“政府补助的应收款项的坏账准备计提”事项作为一项前期会计差错处理，追溯调 整2018年度财务报表，上述调整对2018年度财务状况和经营成果的影响见与本报告同日刊登的《2019年半年度报告摘要》 第三节“经营情况讨论与分析-（2）报告期内发生重大差错更正需追溯重述的情况说明”部分的描述。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 2,783,715.54 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 51,956,317.75 包括计入其他收益和财务费用 贴息的政府补助。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,808,879.66 减：所得税影响额 11,008,372.52 少数股东权益影响额（税后） 1,087.30 合计 45,539,453.13 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的主营业务为小家电及LED双主营业务。 一、小家电业务 公司自设立以来一直从事小家电业务的研发与制造，主要产品包含面包机、烤箱、咖啡壶、搅拌器等西式小家电产品。公司 的小家电业务以出口为主，在出口市场具有明显的竞争优势，总体规模上处于国内同行业前列，部分产品如面包机、电烤箱 和电炸锅等西式小家电产品在欧美市场有较高的占有率。公司小家电的大部分产品采用OEM/ODM模式销往国际市场，国内 市场则以北美电器（珠海）有限公司为主体，以ACA自有品牌进行销售，通过经销商、大型渠道商以及电子商务平台销往 最终用户。 二、LED业务 公司从2009年开始切入LED行业，公司目前产品范围主要包括LED封装、LED照明、LED显示屏等，产品主要用于显示及亮 化工程、通用照明等领域。公司的LED封装产品部分用于自用，其他直接销售给LED行业的下游厂商；LED照明产品广泛应 用于家居照明、商业照明等，通过自有渠道以及雷士照明的销售渠道进行对外销售；LED显示屏应用于室内、户外（如广告 屏、体育赛事等）。经过多年的投资及发展，LED产业链的参与者众多，行业目前的竞争异常激烈；再加上中美贸易争端等 因素使宏观环境变得更不确定，而国内房地产调控、限购政策，以及汽车、智能手机产品市场逐渐趋于饱和，未来惟有通过 产品设计、功能和应用创新才能实现LED照明的市场增长。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。 固定资产 无重大变化。 无形资产 无重大变化。 在建工程 无重大变化。 货币资金 主要是报告期偿还银行借款减少银行存款所致。 应收票据 主要是报告期应收票据到期解付减少所致。 预付款项 主要是报告期预付小家电和LED业务材料采购款减少所致。 开发支出 主要是报告期公司管理层延续2018年第四季度压缩LED芯片业务产能的经营方 向，同时于2019年7月份拟推进关闭LED芯片工厂，因此公司的部分研发投入已 不满足资本化条件，按会计准则规定予以费用化的金额同比增长幅度较大所致。 商誉 主要是报告期内出售子公司珠海盈瑞股权减少非同一控制收购形成的商誉所致。 其他非流动资产 主要是报告期内售后回租业务到期收回保证金所致。 短期借款 主要是报告期内融资规模减少，以及归还银行借款所致。 应付利息 主要是报告期内计提金融机构贷款利息增加所致。 一年内到期的非流动负债 主要是报告期长期借款及部分售后回租到期归还所致。 长期应付款 主要是报告期部分售后回租业务到期减少所致。 递延所得税负债 主要是报告期内因出售子公司珠海盈瑞股权而减少并购时形成的评估增值递延所 得税所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 德豪润达国 际（香港）有 限公司 投资 2,646,809,506.23 香港 公司 外派管理人 员和财务人 员 51,709,426.05 50.39% 否 德豪润达香 港有限公司 投资 595,096,226.38 香港 公司 外派管理人 员和财务人 员 511,734.69 11.33% 否 其他情况说 明 注：表中所列“资产规模”为境外公司单体报表2019年6月30日总资产，“收益状况”为境外公司单体报表2019 年半年度净利润，单位均为人民币元，“境外资产占公司净资产的比重”为境外公司单体报表2019年6月30 日总资产占本集团合并报表“归属于母公司的所有者权益”比重。 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、小家电产品 小家电业务是公司固有的优良业务，已经持续经营了20多年，有良好的市场基础和客户基础，客户保持较好的忠诚度。 一方面，公司的小家电事业部在持续地进行生产自动化改造、产线升级等，以提高生产效率、产品质量，同时降低产品 成本，保持市场竞争力； 另一方面，由于小家电产品具有创新快、个性化要求强的特点，公司每年都对小家电产品保持较大的研发投入，保证每 年都有新产品、新型号、个性化产品上市，以不断满足客户及消费者追求完美产品的体验与需求，从而保证公司订单的持续、 稳定。 2、LED业务 公司于2009年进入LED行业，产品涵盖了LED芯片、封装、LED照明、LED显示屏等产业链的上下游；在产品的技术研 发、专利、应用等方面有较深的积累。根据市场竞争的变化，公司目前将LED业务的发展重点聚焦于LED照明业务。 LED照明业务在公司中已经生产经营许多年，目前公司研发生产的LED通用照明产品被广泛用于公共场所照明、家庭照 明、办公场所照明、工业生产场地照明、城市景观亮化和照明等方面；公司拥有专业生产T8、T5、球泡灯完整的、自动化 程度高的生产系统，在国内照明领域拥有一定的市场份额和影响力，虽面临充分的市场竞争，但公司产品始终保持了较稳定 的销售毛利率。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019年上半年，各国家和区域之间的贸易摩擦频发，全球制造业PMI呈现持续下降趋势，全球经济下行态势明显；国内方面， 经济下行压力有所加大，中美贸易摩擦波澜起伏，融资环境仍然偏紧，融资成本依然居高，银行依然采取抽贷、缩贷、缓贷 的措施；在上述严峻宏观形势下，公司的融资和经营都面临较大的压力，整体经营情况不甚乐观。现将2019年上半年的整体 经营情况汇报如下： 1、营业收入同比下降21.92%，归属于上市公司股东的净利润同比下降1598.68% 报告期内，公司实现营业收入145,364.54万元，同比下降21.92%，主要是由于小家电业务营收同比下降12.96%，LED业务同 比下降28.75%所致；主营业务整体毛利率2.36%，同比下降17.44%；实现归属于上市公司股东的净利润-30,132.95万元，同 比下降1598.68%，主要是由于营业收入、营业成本分别同比下降21.92%、6.17%、研发费用同比上升394.06%等因素综合影 响的结果；经营活动产生的现金流量净额31,655.63万元，同比上升1.58%；每股收益-0.1708元，同比下降1598.25%. 两大主业的主要经营情况如下： LED业务：报告期内实现营业收入63,461.96万元，同比下降28.75%，实现毛利率-6.67%，同比下降31.06%，主要是由于： LED芯片市场环境持续不景气，行业产能扩张带来的产能过剩状况并未得到有效缓解，再加上行业库存积压，导致LED芯片 价格持续下跌；公司管理层于2018年12月拟定关闭芯片工厂的计划，并采取了压缩LED芯片产能、采用降价促销的方式大力 清理库存以加快现金回收等措施，综合导致LED芯片营业收入同比下降40.29%，毛利率同比下降89.97%；LED照明行业受 行业竞争激烈、房地产行业调控政策等影响，营业收入同比下降37.42%,由于芯片价格下降、公司精控成本等原因，毛利率 同比上升11.26%；LED封装及显示业务由于行业竞争激烈等原因，营业收入、毛利率同比均有所下降； 小家电业务：2019年上半年，中美贸易摩擦仍在持续，且波澜起伏；公司的小家电业务以出口为主，海外客户将关税及汇率 变动产生的经营压力向包括中国在内的境外生产商转移，由此造成报告期内公司的小家电出口业务整体经营承压、再加上行 业竞争激烈等因素的影响，报告期内，小家电业务实现营业收入74,823.04万元，同比下降12.96%；实现毛利率10.03%，同 比下降5.02%。 2、推进关闭亏损的LED芯片工厂事宜，争取将公司经营重新导入正常轨道 受LED芯片市场持续不景气的影响，公司LED芯片业务从2018年下半年开始毛利率为负，公司虽采取多项经营措施，但亏损 未能扭转。在综合考察宏观环境、行业环境和公司实际情况等各种因素后，公司管理层于2018年12月拟定关闭工厂的计划， 并于2019年7月取得公司董事会、股东大会的认可和授权推进该事宜。此举有利于降低公司整体的经营业绩压力，缓解公司 长期投入LED芯片的资金压力，确保公司有更多的资源发展其他业务板块，争取将公司的整体经营重新导入正常轨道。目前 相关工作在持续推进中。 3、采取多种措施，保证公司正常的经营资金需求 2019年上半年，市场的货币和信用环境仍然偏紧，中美贸易战的持续、公司股票价格的持续向下、经营业绩不利变化等因素， 使得银行对公司仍然采取催收贷款、抽贷、缩贷、缓贷的措施，公司的贷款规模比年初仍有所减少。为了保证公司生产经营 的正常进行，公司管理层采取了出售子公司股权等盘活存量资产的措施、继续加大对应收款项的催收力度、加大对库存产品 的处理力度、为了加快现金回收，对部分产品加大降价促销的力度、继续采用追加实物抵押等相关增信措施，维持存量授信， 争取部分新增授信等等，以保证生产正常进行的资金需求。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,453,645,432.68 1,861,795,784.67 -21.92% 无重大变动。 营业成本 1,420,384,927.33 1,513,803,730.04 -6.17% 无重大变动。 销售费用 70,085,114.48 78,894,539.89 -11.17% 无重大变动。 管理费用 150,071,824.68 209,764,964.81 -28.46% 无重大变动。 财务费用 41,610,612.93 90,449,401.25 -54.00% 主要是报告期因银行融 资规模缩减所需支付的 利息支出减少所致。 所得税费用 -41,771.88 1,181,337.25 -103.54% 主要是报告期子公司盈 利减少及递延所得税费 用减少所致。 研发投入 87,701,988.78 108,836,145.55 -19.42% 无重大变动。 经营活动产生的现金流 量净额 316,556,281.65 311,634,712.16 1.58% 无重大变动。 投资活动产生的现金流 量净额 212,821,923.80 -305,428,806.46 169.68% 主要是报告期处置子公 司收到现金所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 -715,174,752.52 -1,394,203,466.83 48.70% 主要是报告期融资规模 缩减取得借款收到的现 金减少所致。 现金及现金等价物净增 加额 -185,618,986.48 -1,386,267,721.99 86.61% 主要是报告期归还借 款、支付款项减少所致。 货币资金 654,967,337.89 1,164,436,869.99 -43.75% 主要是报告期偿还银行 借款减少银行存款所 致。 应收票据 36,167,758.31 80,381,558.38 -55.00% 主要是报告期应收票据 到期解付减少所致。 预付款项 25,638,437.23 37,708,407.45 -32.01% 主要是报告期内预付供 应商已到货所致。 开发支出 99,743,696.46 152,984,217.69 -34.80% 主要是报告期公司管理 层延续2018年第四季度 压缩LED芯片业务产能 的经营方向，同时于 2019年7月份拟推进关 闭LED芯片工厂，因此 公司的部分研发投入已 不满足资本化条件，按 会计准则规定予以费用 化的金额同比增长幅度 较大所致。 商誉 16,320,750.43 25,744,627.24 -36.61% 主要是报告期内出售子 公司珠海盈瑞股权减少 非同一控制收购形成的 商誉所致。 其他非流动资产 37,226,682.85 85,354,711.50 -56.39% 主要是报告期内售后回 租业务到期收回保证金 所致。 短期借款 1,154,335,514.17 1,863,255,098.01 -38.05% 主要是报告期内融资规 模减少，以及归还银行 借款所致。 应付利息 12,933,570.89 1,486,458.32 770.09% 主要是报告期内计提金 融机构贷款利息增加所 致。 一年内到期的非流动负 债 87,077,876.99 328,716,928.45 -73.51% 主要是报告期长期借款 及部分售后回租到期归 还所致。 长期应付款 5,349,262.45 32,044,818.66 -83.31% 主要是报告期部分售后 回租业务到期减少所 致。 递延所得税负债 8,751,162.37 -100.00% 主要是报告期内出售子 公司珠海盈瑞股权减少 并购时形成的评估增值 递延所得税所致。 未分配利润 -1,283,142,766.93 -981,813,260.25 -30.69% 主要是报告期利润亏损 增加所致。 研发费用 126,949,828.66 25,695,109.28 394.06% 主要是报告期公司管理 层延续2018年第四季度 压缩LED芯片业务产能 的经营方向，同时于 2019年7月份拟推进关 闭LED芯片工厂，因此 公司的部分研发投入已 不满足资本化条件，按 会计准则规定予以费用 化的金额同比增长幅度 较大所致。 其中：利息费用 47,665,636.04 94,141,101.28 -49.37% 主要是报告期因银行融 资规模缩减所需支付的 利息支出减少及因12德 豪债于18年3月到期所 支付的利息费用减少所 致。 利息收入 5,376,491.11 18,509,694.92 -70.95% 主要是报告期银行存款 利息收入减少所致。 投资收益 59,313,853.97 17,552,770.93 237.92% 主要是报告期联营企业 净利润大幅增长所致。 对联营企业和合营企业 的投资收益 77,038,549.23 17,552,770.93 338.90% 主要是报告期联营企业 净利润大幅增长所致。 资产减值损失 -49,990,112.02 33,201,944.20 -250.56% 主要是报告期计提LED 芯片项目存货跌价准备 增加所致。 资产处置收益 3,488,556.42 376,842.88 825.73% 主要是报告期内处置闲 置设备收益增加所致。 营业利润 -307,799,525.71 17,834,732.28 -1,825.84% 主要是报告期公司营业 收入同比下降21.92%， 营业成本、销售费用、 管理费用、财务费用、 资产减值损失分别同比 下降6.17%、11.17%、 28.46%、54.00%、 250.56%，研发费用、其 他收益、投资收益分别 同比上升394.06%、 27.56%、237.92%等综合 影响所致。 营业外支出 982,166.24 2,179,370.85 -54.93% 主要是报告期处置非流 动资产报废损失减少所 致。 所得税费用 -41,771.88 1,181,337.25 -103.54% 主要是报告期子公司盈 利减少及递延所得税费 用减少所致。 持续经营净利润 -306,653,715.05 17,429,500.63 -1,859.39% 主要是报告期公司营业 收入同比下降21.92%， 营业成本、销售费用、 管理费用、财务费用、 资产减值损失分别同比 下降6.17%、11.17%、 28.46%、54.00%、 250.56%，研发费用、其 他收益、投资收益分别 同比上升394.06%、 27.56%、237.92%等综合 影响所致。 少数股东损益 -5,324,208.37 -2,676,790.68 -98.90% 主要是报告期非全资子 公司亏损增加所致。 其他综合收益的税后净 额 -280,963.49 10,483,141.08 -102.68% 主要是报告期汇率变动 引起外币报表折算差异 减少所致。 归属母公司所有者的其 他综合收益的税后净额 -280,963.49 10,481,539.48 -102.68% 主要是报告期汇率变动 引起外币报表折算差异 减少所致。 将重分类进损益的其他 综合收益 -280,963.49 10,481,539.48 -102.68% 主要是报告期汇率变动 引起外币报表折算差异 减少所致。 权益法下可转损益的其 他综合收益 -2,192,922.51 512,740.94 -527.69% 主要是报告期联营企业 其他综合收益减少所 致。 外币财务报表折算差额 1,911,959.02 9,968,798.54 -80.82% 主要是报告期汇率变动 引起外币报表折算差异 减少所致。 归属于少数股东的其他 综合收益的税后净额 1,601.60 -100.00% 主要是报告期注销非全 资子公司的外币报表折 算差异减少所致。 综合收益总额 -306,934,678.54 27,912,641.71 -1,199.63% 主要是报告期利润亏损 增加所致。 归属于母公司所有者的 综合收益总额 -301,610,470.17 30,587,830.79 -1,086.05% 主要是报告期利润亏损 增加所致。 归属于少数股东的综合 收益总额 -5,324,208.37 -2,675,189.08 -99.02% 主要是报告期非全资子 公司亏损增加所致。 收到的税费返还 79,900,396.94 129,047,004.43 -38.08% 主要是报告期收到的出 口退税减少所致。 收到其他与经营活动有 关的现金 37,519,567.43 267,265,151.39 -85.96% 主要是报告期收到的利 息和往来款减少所致。 购买商品、接受劳务支 付的现金 1,031,471,981.41 1,602,381,540.28 -35.63% 主要是报告期支付货款 减少所致。 支付的各项税费 20,911,701.55 52,746,235.19 -60.35% 主要是报告期内缴纳的 增值税和企业所得税减 少所致。 支付其他与经营活动有 关的现金 227,840,086.44 158,064,057.56 44.14% 主要是报告期内的研发 费用、押金及往来款等 增加所致。 处置固定资产、无形资 产和其他长期资产收回 的现金净额 19,760,908.10 1,281,034.49 1,442.57% 主要是报告期出售固定 资产增加所致。 购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付 的现金 57,088,561.85 306,709,840.95 -81.39% 主要是报告期LED基地 在建项目及研发投入的 现金减少所致。 取得借款收到的现金 439,064,733.00 1,751,696,604.00 -74.93% 主要是报告期银行收紧 贷款规模公司获取的银 行借款减少所致。 收到其他与筹资活动有 关的现金 323,850,545.62 234,154,702.39 38.31% 主要是报告期各类受限 保证金到期解除增加可 支配资金增加所致。 偿还债务支付的现金 1,258,311,666.84 2,812,346,069.80 -55.26% 主要是报告期偿还银行 借款及12德豪债到期赎 回减少所致。 分配股利、利润或偿付 利息支付的现金 33,331,435.92 118,841,608.16 -71.95% 主要是报告期债务减少 所承担的利息费用减少 所致。 支付其他与筹资活动有 关的现金 186,446,928.38 448,867,095.26 -58.46% 主要是报告期支付售后 回租的租金费用减少所 致。 汇率变动对现金及现金 等价物的影响 177,560.59 1,729,839.14 -89.74% 主要是报告期汇率变动 和外币现金减少所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司营业收入同比下降21.92%，营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失分别同比下降6.17%、 11.17%、28.46%、54.00%、250.56%，研发费用、其他收益、投资收益分别同比上升394.06%、27.56%、237.92%。 营业收入构成 单位：人民币元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,453,645,432.68 100% 1,861,795,784.67 100% -21.92% 分行业 小家电行业 748,230,358.56 51.47% 859,677,289.35 46.17% 5.30% LED行业 634,619,596.99 43.66% 890,675,795.58 47.84% -4.18% 其他业务 70,795,477.13 4.87% 111,442,699.74 5.99% -1.12% 分产品 厨房家电 734,790,840.19 50.55% 815,972,571.53 43.83% 6.72% LED芯片及应用 609,312,573.43 41.92% 890,675,795.58 47.84% -5.92% 主营业务-其他收入 38,746,541.93 2.67% 43,704,717.82 2.35% 0.32% 其他业务 70,795,477.13 4.87% 111,442,699.74 5.99% -1.12% 分地区 国内 667,182,960.38 45.90% 943,143,025.86 50.66% -4.76% 国外 715,666,995.17 49.23% 807,210,059.07 43.36% 5.87% 其他业务 70,795,477.13 4.87% 111,442,699.74 5.99% -1.12% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 小家电行业 748,230,358.56 673,205,576.61 10.03% -12.96% -7.82% -5.02% LED行业 634,619,596.99 676,972,610.76 -6.67% -28.75% 0.53% -31.06% 合计 1,382,849,955.55 1,350,178,187.37 2.36% -21.00% -3.81% -17.44% 分产品 厨房家电 734,790,840.19 660,935,245.03 10.05% -9.95% -5.04% -4.65% LED芯片及应用 609,312,573.43 656,223,030.16 -7.70% -31.59% -2.55% -32.09% 主营业务-其他 收入 38,746,541.93 33,019,912.18 14.78% -11.34% -3.70% -6.76% 分地区 国内 667,182,960.38 706,803,161.18 -5.94% -29.26% -2.21% -29.31% 国外 715,666,995.17 643,375,026.19 10.10% -11.34% -5.52% -5.54% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 LED行业毛利率同比减少31.06%，主要是由于：LED芯片市场环境持续不景气，行业产能扩张带来的产能过剩状况并未得到 有效缓解，再加上行业库存积压，导致LED芯片价格持续下跌；公司管理层于2018年12月拟定关闭芯片工厂的计划，并采取 了压缩LED芯片产能、采用降价促销的方式大力清理库存以加快现金回收等措施，综合导致LED芯片营业收入同比下降 40.29%，毛利率同比下降89.97%；LED照明行业受行业竞争激烈、房地产行业调控政策等影响，营业收入同比下降37.42%, 由于芯片价格下降、公司精控成本等原因，毛利率同比上升11.26%；LED封装及显示业务由行业竞争激烈等原因，营业收入、 毛利率同比均有所下降； 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 59,313,853.97 -19.34% 主要是公司的参股公司雷士 照明盈利所致。 是 公允价值变动损益 0.00% 否 资产减值 -49,990,112.02 16.30% 主要是公司于报告期内对存 货计提减值准备，对部分应 收款项计提坏账准备所致。 否 营业外收入 2,086,205.02 -0.68% 主要是公司报告期内收到部 分诉讼赔偿款和非流动资产 报废处置收入所致。 否 营业外支出 982,166.24 -0.32% 主要是公司报告期内部分非 流动资产毁损所致。 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 654,967,337.89 7.24% 1,164,436,869.99 11.15% -3.91% 比年初减少43.75%，主要是归还银行 借款所致。 应收账款 875,397,176.21 9.67% 987,949,103.07 9.46% 0.21% 无重大变动。 存货 590,078,961.99 6.52% 719,349,357.31 6.89% -0.37% 无重大变动。 投资性房地产 14,312,633.82 0.16% 17,787,243.91 0.17% -0.01% 无重大变动。 长期股权投资 1,558,095,262.20 17.21% 1,515,887,268.68 14.52% 2.69% 无重大变动。 固定资产 3,552,194,697.87 39.25% 3,998,058,549.45 38.29% 0.96% 无重大变动。 在建工程 250,040,578.05 2.76% 247,502,111.42 2.37% 0.39% 无重大变动。 短期借款 1,154,335,514.17 12.75% 1,863,255,098.01 17.84% -5.09% 比年初减少38.05%，主要是融资规模 减少，以及归还借款所致。 长期借款 25,000,000.00 0.28% 20,000,000.00 0.19% 0.09% 比年初增加25%，主要是子公司取得 长期借款增加所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 443,393,033.99 银行承兑汇票等保证金 应收票据 11,544,397.17 质押用于开具银行承兑汇票 长期股权投资 1,536,246,397.05 借款质押 固定资产 646,479,559.75 融资租赁受限、借款抵押 无形资产 159,249,106.68 借款抵押 其他非流动资产 10,000,000.00 融资租赁保证金 合计 2,806,912,494.64 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 0.00 325,095,400.00 -100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 196,909.98 报告期投入募集资金总额 4,323 已累计投入募集资金总额 22,332.43 报告期内变更用途的募集资金总额 173,222.6 累计变更用途的募集资金总额 176,322.6 累计变更用途的募集资金总额比例 89.54% 募集资金总体使用情况说明 一、经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准广东德豪润达电气股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可 [2017]565号）核准，公司以非公开发行股票的方式向符合中国证券监督管理委员会相关规定条件的特定投资者发行人民 币普通股（A股）36,832万股，每股发行价5.43元，募集资金总额为人民币1,999,977,600.00元，扣除发行费用人民币 30,877,753.96元后，实际募集资金净额为人民币1,969,099,846.04元。上述募集资金于2017年10月19日全部进账，已经 立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具信会师报字【2017】第ZC10698号《验资报告》验证。二、募集资金使 用情况本次募集资金净额人民币1,969,099,846.04元，截至2019年6月30日，公司对募集资金项目累计投入的金额为人 民币22,332.43万元，其中：LED芯片级封装项目累计投入1,335.20万元，LED 倒装芯片项目累计投入20,997.23万元， 累计变更募集资金用途176,322.6万元（累计投入项目以及变更用途的资金包含了累计收到的银行存款利息及扣除银行手 续费等的净额人民币1745.05万元。） （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 LED倒装芯片项目 是 147,682.48 20,997.23 4,270.8 20,997.23 100.00% 不适用 是 LED芯片级封装项目 是 49,227.5 1,335.2 52.2 1,335.2 100.00% 不适用 是 承诺投资项目小计 -- 196,909.98 22,332.43 4,323 22,332.43 -- -- -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 196,909.98 22,332.43 4,323 22,332.43 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 不适用 项目可行性发生重大 变化的情况说明 由于1、LED设备价格在下降，但单机效率在提升，行业进入门槛在降低；2、LED芯片行业持续 扩张，产能快速释放导致产能过剩，导致LED芯片价格持续下跌；3、宏观环境变差、房地产调控、 限购及汽车行业、智能手机行业增长乏力等，使得LED芯片下游需求有所减少，进一步导致了LED 芯片价格的下跌；4、LED倒装芯片的下游手机、汽车等市场亦不太乐观；同时综合考虑以下因素： （1）公司上述两个项目实际形成的产能已满足公司目前的订单需要；（2）募投项目盈利能力不佳， 处于亏损状态，继续投入不符合公司及股东的利益；终止使用募集资金对募投项目进行投入可降低 公司经营风险、财务成本；（3）2018年下半年以来公司大额募集资金被银行划扣，贷款规模被银行 强行压减，公司短期内已无力继续对该募投项目进行投入。因此，公司终止对募集资金投资项目的 投入，并将尚未投入募投项目的资金全部永久补充流动资金。具体详见公司于2019年4月8日在指 定信息披露媒体上刊登的《关于终止对募集资金投资项目的投入及补充确认部分募集资金用途变更 并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2019-26）。 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2017年12月1日，公司第五届董事会第三十一次会议、第五届监事会第十八次会议审议通过了《关 于以募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金人民币93,982,612.25 元置换公司已预先投入募投项目LED倒装芯片项目自筹资金93,982,612.25元。立信会计师事务所 （特殊普通合伙）对公司上述自筹资金预先投入募集资金投资项目的事项出具了《关于广东德豪润 达电气股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》（信会师报字[2017]第 ZC10718号）。公司监事会、独立董事发表了意见，保荐机构海通证券股份有限公司出具了核查意见。 适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 为提高募集资金的使用效率，降低财务成本，在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，根据深 圳证券交易所《中小企业板上市公司规范运作指引》（2015年修订）、中国证监会《上市公司监管指 引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、公司《募集资金管理制度》等的有关规定， 公司使用闲置募集资金90,000万元暂时补充了流动资金。本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金 的事项已公司于2018年2月12日召开的第五届董事会第三十四会议、第五届监事会第十九次会议 审议通过。2019年4月23日，经公司2019年第一次临时股东大会审议通过，上述临时补充流动资 金的募集资金用途变更为永久补充流动资金。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 2019年4月23日，公司2019年第一次临时股东大会审议通过了《关于终止对募集资金投资项目的 投入及补充确认部分募集资金用途变更并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司终止对募 集资金投资项目的投入，并将截止2019年3月末公司尚未投入募投项目的募集资金包含前期被银行 扣划的8.2177亿元、暂时补充流动资金的9亿元，以及募集资金账户里的余额1045.60万元（全部 为累计收到的银行存款利息及扣除银行手续费等的净额，具体金额以实施时结转的金额为准）合计 173,222.60万元全部变更用途为永久补充流动资金，同时补充确认了公司在紧急情况下使用的3100 万元用于发放员工工资的情形为募集资金用途的变更。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 2018年下半年，公司募集资金账户出现异动，异动金额合计8.5277亿元，详见公司于2018年12 月22日在指定信息披露媒体上刊登的《关于募集资金账户异动情况的公告》（公告编号：2018-129）。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 LED倒装芯片项目 2019年08月30日 巨潮资讯网上刊登的《2019年半年度募 集资金存放及使用情况专项报告》 LED芯片级封装项目 2019年08月30日 巨潮资讯网上刊登的《2019年半年度募 集资金存放及使用情况专项报告》 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 交易对 方 被出售 股权 出售日 交易价 格（万 元） 本期初 起至出 售日该 股权为 上市公 司贡献 的净利 润（万 元） 出售对 公司的 影响 股权出 售为上 市公司 贡献的 净利润 占净利 润总额 的比例 股权出 售定价 原则 是否为 关联交 易 与交易 对方的 关联关 系 所涉及 的股权 是否已 全部过 户 是否按 计划如 期实 施，如 未按计 划实 施，应 当说明 原因及 公司已 采取的 措施 披露日 期 披露索 引 深圳市 德启程 科技有 限公司 珠海盈 瑞节能 科技有 限公司 100%股 权 2019年 05月08 日 24,498.56 -827.26 改善公 司资产 结构、 提高流 动性、 降低负 债率、 降低财 务风险, 给公司 带来约 5769.62 万元 （税 前）的 亏损 2.41% 双方友 好协商 确定 否 不适用 是 不适用 2019年 05月09 日 巨潮资 讯网上 刊登的 《关于 转让全 资子公 司100% 股权的 公告》 （公告 编号： 2019-54） 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：人民币元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 德豪润达国 际（香港）有 限公司 子公司 进出口贸 易、股权并 购 HKD2,776,451,416.49 2,646,809,506.23 2,098,515,112.17 283,845,770.38 51,625,759.58 51,709,426.05 深圳市锐拓 显示技术有 限公司 子公司 LED显示产 品 43,330,000.00 143,939,980.82 -232,160,241.76 50,075,537.46 -10,320,350.11 -10,275,606.95 芜湖德豪润 达光电科技 有限公司 子公司 LED外延 片、芯片、 封装及照明 产品 2,744,175,303.20 4,580,122,017.70 3,020,657,842.93 281,812,515.23 -111,586,149.84 -111,707,989.17 威斯达电器 （中山）制造 有限公司 子公司 小家电产品 USD11,000,000 465,251,055.03 102,878,673.30 242,511,280.12 4,468,861.17 4,820,872.35 大连德豪光 电科技有限 公司 子公司 LED芯片 1,219,500,000 2,208,478,357.78 675,628,597.83 605,863,106.55 -159,464,926.06 -159,315,894.92 扬州德豪润 达光电有限 公司 子公司 LED外延片 USD125,000,000 402,580,212.11 624,307,035.80 140,914.29 -5,915,727.18 -5,913,727.18 蚌埠三颐半 导体有限公 司 子公司 LED芯片 2,893,810,568 3,479,506,751.40 2,657,979,988.46 443,507,459.73 -25,760,855.87 -25,760,305.87 德豪润达香 港有限公司 子公司 进出口贸易 HKD10,000,000 595,096,226.38 -97,663,904.12 316,702,486.51 511,734.69 511,734.69 珠海德豪润 达电气有限 公司 子公司 小家电产品 的生产及销 售 1,000,000,000 3,724,689,546.71 953,990,216.57 439,641,550.25 -24,997,164.55 -25,160,915.53 广东德豪润 达照明电气 有限公司 子公司 LED产品的 生产及销售 130,000,000 361,565,167.63 110,583,536.01 175,181,810.01 -7,204,869.44 -7,083,662.08 北美电器（珠 海）有限公司 子公司 小家电产品 的生产及销 售 USD1,000,000 81,441,155.84 5,044,468.75 97,930,456.52 -1,757,627.37 -1,190,203.40 雷士照明控 股有限公司 参股公司 照明产品 USD50,000 6,798,329,000.00 3,582,547,000.00 2,696,922,000.00 483,660,000.00 374,281,000.00 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 珠海盈瑞节能科技有限公司 出售100%股权 改善公司资产结构、提高流动性、降低 负债率、降低财务风险,给公司带来约 -827.26万元（税前）的亏损。 主要控股参股公司情况说明 公司披露的上述雷士照明数据摘取自其于2019年08月26日披露的《截至2019年6月30日止6个月之中期业绩公告》。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司面临的风险和应对措施 一、行业竞争加剧的风险 （1）LED业务 LED行业属于国家重点发展的战略新兴产业之一，受国家产业政策的推动及LED产品日益普及的影响，现有LED企业仍 在继续扩产，同时不断有新的行业参与者进入，行业竞争依然呈现加剧的局面，LED上游芯片行业整体产能严重过剩。 （2）小家电业务 小家电行业属于高度成熟的行业，随着竞争对手通过再融资等方式不断加大对小家电业务的投资力度，同时对行业品牌 进行整合等方式不断提升其市场占有率，行业竞争进一步加剧。 对策： LED业务产业方面，公司继续加强技术研发能力，针对LED的技术特性开发更多新产品，以新产品引领市场消费；在保 证产品品质的前提下，加强成本管控与产品创新，增强产品的综合竞争力；同时不断优化营销体系和提高营销能力，进一步 提升产品的市场占有率。 小家电业务方面，通过提高设备自动化水平来提升效率；结合市场需求，加快新产品的创新与突破、新工艺技术导入及 应用，提升新产品开发质量和客户满意度；加强自有品牌建设和市场宣传；持续开展成本管控工作以及提升团队整体运营能 力等方式提升小家电产品的整体竞争力。 二、技术风险 （1）LED业务 LED行业属于资金及技术密集型产业，LED装备、技术、生产工艺均在不断更新升级。如果公司未来对研发投入不足， 技术发展跟不上市场需求，将对公司生产经营造成不利影响。 （2）小家电业务 目前，小家电行业的制造技术趋于成熟，市场竞争主要围绕产品外观及功能的设计和开发上，新产品的生命周期也不断 缩短，产品更新换代愈加频繁。产品创新和技术进步已经成为小家电厂商赖以保持竞争优势的战略手段。如果公司的技术研 发和产品升级换代不能及时把握住消费者需求的变化趋势并紧跟市场发展的热点，公司的新产品设计和开发能力不能够满足 客户的需求，小家电业务将面临不能继续保持竞争优势的风险。 对策： （1）LED业务方面 公司根据市场及行业发展趋势，结合未来2-3年新产品规划部署开展了一系列新产品研发工作，为公司后续的发展提供 强有力的产品支持。 （2）小家电业务方面 公司设立有工业设计中心、技术开发室等进行产品的开发、设计，经过多年的发展和积累，已经形成较成熟的技术开发、 管理能力与体系。公司后续仍将继续加大对研发投入的力度，积极引进行业内的优秀人才，提高公司产品研发和创新的能力； 同时，密切关注市场技术、需求的新变化、新趋势，使公司投入研发的资源符合市场需求和发展的方向。 三、管理风险 公司的主营业务涉及小家电和LED行业，资产、业务规模较大。截止报告期末，公司控股、参股的子公司达几十家，生 产基地遍及珠海、芜湖、大连、蚌埠、中山等地区。其中，LED行业属于资金密集型和技术密集型行业，对公司管理水平提 出了更高的要求。如果公司不能适应业务规模与资产规模的扩大而有效地提高管理水平，将对公司生产经营造成不利影响。 对策：公司采用事业部制的组织结构进行管理，通过不断完善管理制度体系、调整和优化组织结构、加大人才培养等方 式，提高公司的管理水平；同时，对产能不足、效率低下的部分基地采取“关停并转”等手段，降低管理成本。 四、主要原材料供应价格变动的风险 公司小家电产品生产所需的主要原材料是电子电器件、金属板材、塑胶粒子和铜材等，LED产品的主要原材料为电子电 器件、晶片、灯珠等。如果未来原材料价格继续出现大幅度的变动，公司仍将面临原材料波动对公司生产成本和盈利水平带 来的不利影响。 对策：一方面，公司将继续通过加强成本管控和提高原材料议价能力来消化原材料价格变动带来的部分风险；同时，公 司已与相关供应商建立起了稳固的合作关系，公司根据市场预测及时与供应商共同制定原材料的滚动需求和供应计划，配以 实施大宗物资集中采购和重点原材料战略储备的方式，保证原材料能够及时满足公司的需要；另一方面，公司通过研发加强 产品的工艺改善，通过技术提升产品原材料的多样性选择，并同供应及制造体系协力做好降成本工作，共同减少原材料上涨 给公司带来的不利影响。 五、汇率变动风险 公司的小家电业务以外销为主，受人民币汇率波动的影响较大。若人民币出现升值，且公司采取相关措施但未能取得预 期效果，公司的盈利能力仍将受到一定程度的负面影响。 对策：努力提高产品的技术和创新水平，打造质量过硬且具有核心竞争力的产品，增加公司与出口市场客户洽谈提升产 品价格的能力，并通过加大对国内市场开发力度等降低人民币升值对公司的不利影响；合理利用金融工具规避汇率变动可能 产生的风险。 六、依赖单一市场的风险 一直以来，公司小家电业务以出口市场为主，且大多集中于消费水平较高、市场容量较大的欧美市场。公司对国内市场 开发不足，可能导致公司由于业务依赖单一市场而面临国际政治关系、经济发展不稳定带来的风险。 对策：大力拓展日本、俄罗斯、东南亚等其他地区的市场，以及加大对国内市场的开发力度，使公司的业务分布地区更（未完）  |