[中报]大众公用:2019年半年度报告
原标题:大众公用:2019年半年度报告 公司代码：600635 公司简称：大众公用 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 陈永坚 因公缺席 杨国平 董事 张叶生 因公缺席 杨国平 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人杨国平、主管会计工作负责人蒋贇及会计机构负责人（会计主管人员）胡军声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的风险及应对措 施，敬请查阅本报告第四节“经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”。 十、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 27 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 28 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 29 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 29 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 33 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 156 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司/公司/大众公用 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日会计期 职工持股会 指 上海大众企业管理有限公司职工持股会 董事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司监事会 股东大会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司股东大会 公司章程 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司章程 大众企管 指 上海大众企业管理有限公司 燃气集团 指 上海燃气（集团）有限公司 大众燃气 指 上海大众燃气有限公司 南通大众燃气 指 南通大众燃气有限公司 苏创燃气 指 苏创燃气股份有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公司 江苏大众 指 江苏大众水务集团有限公司 大众嘉定污水 指 上海大众嘉定污水处理有限公司 萧山污水 指 杭州萧山钱塘污水处理有限公司 大众香港 指 大众（香港）国际有限公司 大众商务 指 上海大众交通商务有限公司 大众融资租赁 指 上海大众融资租赁有限公司 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 华璨基金 指 上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙） 大众运行 指 上海大众运行物流股份有限公司 江阴天力 指 江阴天力燃气有限公司 中诚信 指 中诚信证券评估有限公司 BT 指 指 Build-Transfer，即建设-移交。是政府同投资人签订合同， 由投资人筹资和建设基础设施项目，待基础设施项目完工后， 项目设施的有关权利按协议向政府移交。 BOT 指 指 Build-Operate-Transfer,即建设-经营-移交。是政府同投 资人签订合同，由投资人筹资和建设基础设施项目。投资人在 协议期内拥有、运营和维护这项设施，并通过收取使用费或服 务费用，回收投资并取得合理的利润。协议期满后，项目设施 的所有权移交给政府。 PPP 指 指Public-Private Partnership，政府和社会资本合作模式， 是指政府通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会 资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 大众公用 公司的外文名称 Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 DZUG 公司的法定代表人 杨国平 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金波 曹菁 联系地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 电话 021-64280679 021-64280679 传真 021-64288727 021-64288727 电子信箱 master@dzug.cn master@dzug.cn 三、基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东新区商城路518号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 www.dzug.cn 电子信箱 master@dzug.cn 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市中山西路1515号大众大厦806室 报告期内变更情况查询索引 www.sse.com.cn 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大众公用 600635 大众科创 H股 香港联交所 大众公用（DZUG） 1635 六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 2,911,756,621.18 2,643,205,986.65 10.16 归属于上市公司股东的净利润 205,971,679.62 126,064,783.95 63.39 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 194,543,496.97 117,764,510.94 65.20 经营活动产生的现金流量净额 1,356,869,341.10 64,526,208.59 2,002.82 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 7,696,491,922.05 7,459,681,430.71 3.17 总资产 22,485,158,474.21 21,592,362,814.96 4.13 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.0698 0.0427 63.47 稀释每股收益（元／股） 0.0698 0.0427 63.47 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.0659 0.0399 65.16 加权平均净资产收益率（%） 2.72 1.76 增加0.96个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 2.57 1.65 增加0.92个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加主要是因为：联营公司大众交通本期 净利润增长较大，以及本期新增江阴天力的权益法下投资收益（2018年1-6月尚未纳入合并报表 范围）。 报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加主要是因为：子公司嘉定污水本期收到 的污水处理费较上年同期增加，以及子公司大众燃气本期购气款的结算较上年同期减少。 八、境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 205,971,679.62 126,064,783.95 7,696,491,922.05 7,459,681,430.71 按国际会计准则调整的项目及金额： 股权分置改革流 通权 -56,166,421.25 -56,166,421.25 按国际会计准则 205,971,679.62 126,064,783.95 7,640,325,500.80 7,403,515,009.46 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 537,865.91 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 3,942,374.29 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 8,275,819.48 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动 产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,303,943.79 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -524,737.07 所得税影响额 -2,107,083.75 合计 11,428,182.65 十、其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一) 公司所从事的主要业务、经营模式以及主要的业绩驱动因素 公司秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，公用事业、金融创投业务构成了公 司主要利润来源。其中，公用事业包括（1）城市燃气、（2）污水处理、（3）城市交通、（4） 基础设施投资建设运营、（5）物流运输；金融创投包括（1）金融服务、(2)创投业务。报告期内， 公司的主营业务未发生重大变化。 1、公用事业 （1）城市燃气 公司天然气业务包括燃气销售和管道施工，主要由子公司上海大众燃气有限公司和南通大众 燃气有限公司运营，经营模式为向上游供应商购买气源后，通过自身管网体系，销售给终端客户， 并提供相关输配服务。业务区域主要集中在上海浦西南部地区和江苏省南通市，销售价格由地方 政府价格主管部门制定。公司目前是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商，分 别在当地拥有并维护超过6,500公里、2,200公里的地下管道。此外，公司于2016年参股苏创燃 气股份有限公司（1430.HK）19.31%股份，于2018年收购了江阴天力燃气有限公司37.2255%股份， 对燃气业务规模的扩大及盈利能力的提升带来积极影响。 主要业绩驱动因素：城市燃气业务受燃气价格调整以及销售量影响。公司将加强与政府物价 主管部门的沟通，努力达成上下游价格顺调的价格联动机制，根据当地实际状况争取制定合理的 销售价格。此外，公司受益于上海市及长三角地区经济的持续快速发展、城镇居民收入的稳步提 高、节能减排推动下的能源结构调整，区域城市燃气的消费需求将扩大公司销售气量。同时公司 将加强业务区域及上下游产业链的开拓，提高销售量实现规模效应。 (2)污水处理 公司污水处理项目主要业务范围为处理生活及工业污水。公司的污水处理业务为区域特许经 营，与地方政府方签订《特许经营协议》，公司负责处理政府规定区域的城市污水，处理完毕后 达标排放至指定地点。目前公司在上海、江苏徐州、连云港共运营多家大型污水处理厂，总设计 处理能力为41.5万吨/日，污水处理均采用国内成熟污水处理工艺，能够满足现行尾水达标排放 的要求。此外，公司在浙江省杭州市萧山以BT方式投资了杭州萧山钱塘污水处理有限公司，回购 期内由当地政府支付回购款。 主要业绩驱动因素：随着城镇化推进，城市人口的不断导入，环保监管政策趋严及环境保护 标准不断提高的形势下，各个污水处理厂不断响应政府要求进行提标改造、积极扩容。地方政府 以向公司购买公共服务的运作方式，由各地财政局、建设局、水务局核定服务单价，按照实际处 理量拨付。 （3）城市交通 公司的城市交通服务业务以综合交通运输为核心，由下属公司大众交通（集团）股份有限公 司（股票代码600611.SH）运营。主要围绕出租车运营、汽车租赁等细分市场发展，提供出租车 和汽车租赁、服务、旅游等综合交通配套服务。大众交通以上海市及长三角地区为主要业务市场， 拥有出租车、租赁车、旅游车等各类车辆逾万辆，为消费者提供优质服务。 大众交通出租车运营业务在上海以承包模式为主，在上海以外的地区以租赁车和挂靠车为主。 同时，大众交通依托品牌优势推出了“大众出行”平台，提供正规的网络约租车服务，应对互联 网模式对传统出租车行业的影响。大众交通的汽车租赁业务主要包括长包和零租两种业务，运营 模式为公司购买车辆和牌照，统一对外提供汽车租赁服务。 主要业绩驱动因素：公司的城市交通业务深耕企业租车服务，同时积极探索传统出租汽车行 业“互联网+”模式，在全国出租汽车企业中首家获得了开展约租车网络平台服务的合法正规资质， 以此提升城市交通综合服务能力。 （4）基础设施投资建设运营 公司运作的基础设施投资项目目前主要是以BOT方式投资、建设和运营的上海翔殷路隧道。 该项目由公司提供运营养护保障服务，由上海市政府给予公司持续性专营补贴来获得投资资金返 还和回报。 主要业绩驱动因素：通过强化隧道科学运营养护来实现收益最大化，并积极寻求新的基础设 施投资项目。 （5）物流运输 公司下属子公司上海大众运行物流股份有限公司主要经营物流运输业务，主要包括货运出租、 搬场、液化气配送、大众运行供应链等。大众运行自有各类运营车辆 900多辆，以96811 调度平 台作为主体业务核心来源开展业务。大众运行拥有上海市危险品运输（二类易燃气体）资质，是 上海市第三方唯一专业配送LPG的物流公司，液化气运输车队覆盖中心城区和崇明、松江、浦东 等11个行政区。LPG配送模式将有利于公司燃气业务产业链在下游物流运输方面的延伸。 主要业绩驱动因素：强化运营管理、拓展业务区域、品牌宣传、信息化革新，以提高综合竞 争力并提升运作效率。 2、金融创投业务 （1）金融服务 报告期内，公司全资或控股拥有多家类金融企业，主要业务包括融资租赁、预付费卡业务等。 融资租赁是传统银行信贷和股权融资外的重要补充，是实体经济中的中小企业和金融产业之间的 有效链接，公司从事的融资租赁属于高杠杆、轻资产的行业，主要收入来源是利息收入与手续费 及佣金收入，其中，利息收入主要是租息收入、同业拆借利息收入等，手续费及佣金收入主要包 括租赁手续费收入等；大众商务主要业务为销售“大众e通卡”及公共交通卡，以手续费收入为 主要收入。该预付费卡业务包括了旅游服务类、平台类、网络科技类、保险类、游戏类，为日常 支付提供了便利。 主要业绩驱动因素：强化对行业发展趋势的洞察力和前瞻性，不断提升金融服务水平，寻找 优质客户，加强成本管理，提升盈利空间。大众商务将持续优化线下商户结构，发展线上新业态， 减少商户成本，在线上直充业务中寻找新的业务增长点。大众融资租赁积极推进“小额分散”模 式转型，已形成新的利润增长点。 （2）创投业务 公司的创投业务主要分为参股创投平台和直接投资两大类。公司参股的创投平台主要有3家， 分别为深圳市创新投资集团有限公司、上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海兴烨 创业投资有限公司。 主要业绩驱动因素：创投业务通过加强平台型企业和基金的投管退能力来提升收益，同时提 升专业化自我赋能，为持续快速发展提供核心动力，并通过把握投资节奏，做好投资决策及风险 控制来提升直投业务的盈利能力。 (二) 行业情况 1、城市燃气行业 在经济增速换档、资源环境约束趋紧的新常态下，国家逐渐将环保问题列为与经济发展同等 重要的地位。随着全社会节能减排和环境保护意识的提高，能源绿色转型要求日益迫切，天然气 凭借其经济、方便、清洁、安全等诸多优良特性成为城市燃气行业重点发展的气源。 中国能源消费结构调整是推动天然气消费增长的长期动力，同时在环保压力之下政府鼓励天 然气消费的政策导向长期不变。大气治理政策不断加强，天然气利好政策不断出台，煤改气、城 中村改造计划持续推进，我国城市燃气行业取得较快发展。目前天然气在中国能源消费结构中仅 占6.5%左右，根据我国《能源发展十三五规划》及《天然气发展十三五规划》等指引，到2020 年天然气消费在能源消费中的比重将提升至10%-12%左右。2019年上半年，天然气行业供需两旺， 2019年1月至5月，全国天然气表观消费量1,273亿立方米，同比增长约109亿立方米，同比增 幅9.36%，处于稳步增长状态。其中，城市燃气用气量约为485亿立方米，占天然气总消费量的 38%。 城市管道燃气作为城市居民生活的必需品和工商业热力、动力来源，行业周期性弱，是城市 化的主要标志之一。《能源发展十三五规划》指出，2020年城镇人口天然气气化率将提升到57%， 气化人口将提升到4.7亿人。城市管道燃气作为公用事业行业，一般由政府物价主管部门综合考 虑企业的经营成本、居民的承受能力等因素对价格进行一定程度的管制。因此，城市燃气行业具 有单位毛利水平稳定、波动不大的特征，主要依靠销售量的增长来实现规模效应，推动行业整体 利润水平稳步提升。公司从事的城市燃气行业具有需求稳定、盈利稳定、风险小和自然垄断性等 特点。 报告期内，发改委发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》（发改价格〔2019〕1131 号），明确了城镇燃气工程费含义及范围，规范了工程安装费的收费。这是继2017年城市燃气管 道配气费监管政策之后，作为燃气公司另一个主要收入来源的接驳费的监管政策落地，对收费过 高和收费方式不合理的城市燃气项目进行规范。此外，为了鼓励天然气行业的发展，自2018年5 月1日起，天然气增值税率由11%下调到10%。2019年4月1日起，天然气增值税率再次下调到 9%。 “十三五”期间，随着国内产量的增加和进口能力的增强，天然气供求总体上将进入宽平衡 状态。受产业链发展不协调等因素影响，局部地区部分时段还可能出现供应紧张状况。随着油气 体制改革深入推进，天然气行业在面临挑战同时迎来新的发展机遇。在城市人口继续增长、天然 气管网设施日趋完善、分布式能源系统快速发展，以及环境污染治理等利好下，随着中国城市化 步伐加快、消费升级、用户结构改变等因素，城市管道燃气行业的整体发展环境将持续优化,中国 天然气消费将处于黄金发展期。 2019年是国有体制改革非常关键的一年，石油天然气管道公司即将成立，行业效率提升，将 打破现有利益格局；俄罗斯管道天然气有望于2019年底提前通气，国内将增加煤层气和致密气的 勘探与开采力度，今年整体天然气消费增速依然将维持一定较高水平。在国内长输干支线管道建 成、城市管网快速推进以及我国天然气利用政策的推动下，未来天然气行业仍然具备较高速的增 长潜力。 2、污水处理行业 我国水资源存在人均少、利用率低、分布不均等问题，属于较为典型的资源型缺水国家。与 此形成对比的是，随着多年来国民经济的持续快速增长，我国用水总量稳步上升。按照近几年的 用水总量增长速度，在2030年之前可能突破7,000亿立方米用水红线，用水总量控制压力较大。 我国水资源短缺与用水量迅速增长的矛盾十分突出。从用水结构看，由于产业结构的不断升级以 及城市化进程的不断深入，农业用水占比相对下降，而工业、生活的用水比重有所上升。水资源 作为关系到人们生活、社会发展的重要资源，受水资源限制，未来供水新增产能增长有限，污水 处理业务受政策推动，发展空间较大。 为了解决我国复杂的水资源问题，国务院和相关部委相继发布了《关于实行最严格水资源管 理制度的意见》、《中国节水技术政策大纲》、《节水型社会建设“十三五”规划》、《关于加快推进 生态文明建设的意见》等政策指导文件，同时采取对政府有关领导实行环保考核一票否决制，对 存在环保问题的区域实行新增项目限制审批等行政措施。 在水环境治理领域，国家提出了全面整治黑臭水体的河长制度，对水环境的整治提升也提出 了更高的要求。可以预见，我国将会在水资源保护和利用方面出台更多更严厉的法律法规，督察 和监管的手段将越来越多，也会越来越严，节水和污水排放的标准会不断提高。水处理标准的提 高及新技术的应用提高了行业进入门槛，带动行业整体技术升级改造。 报告期内，财政部发布《城市管网及污水处理补助资金管理办法》，补助资金将专款专用于支 持城市管网建设、城市地下空间集约利用、城市污水处理设施建设、城市排水防涝及水生态修复， 旨在提升中央财政资金使用效率，明确发放的标准及节奏，有望推动城市管网、污水处理设施建 设进程。 2020年将是“水十条”收官之年，污水治理市场将加快释放，水处理行业企业纷纷通过产业 链的延伸来加强自己的竞争力，由此导致不同类型的企业之间逐渐形成了既竞争又合作的态势。 由于国内水处理行业内的企业普遍规模较小、技术实力不全面、服务的行业或领域比较集中，虽 然行业竞争比较激烈，但又相对比较零散，企业规模较小，给占据资本市场先发优势的企业提供 了很好的机遇，具有兼并重组的许多机会。公司将积极拓展新的业务领域，借助资本市场的力量， 积极拓展外延式的发展，拓宽渠道，有效促进公司规模发展。 3、城市交通行业 上海出租车行业发展已处于成熟期。受政府对出租车数量与出租车运营牌照严格管控的影响 以及私家车数量的增长以及专车模式兴起，以及上海城市轨道交通日渐完善、城区拥堵情况加剧， 近年来上海出租车市场容量有所下降,尽管上海日均公共交通客流量逐年增长，但庞大客流增量基 本均为轨道交通出行。 上海出租车行业的竞争格局相对稳定。在2010年强生控股收购巴士出租后，上海出租车市场 呈现寡头垄断格局，主要的出租车业务运营公司以“强生”、“大众”、“海博”三大品牌为主，其 中大众交通占有的市场份额较高。在政府对出租车运营和牌照投放实行严格规制的背景下，行业 存在较高进入壁垒。从运营成本来看，出租车企业营业成本主要由人工成本和折旧费用组成，还 包括保险费用、车辆维修费等。近年来出租车行业成本持续上升，盈利空间缩减。 近年来，以互联网为基础的专车模式快速崛起，网约车、共享单车等为首的共享出行方式在 全国各地快速发展，对传统出租车行业带来一定冲击。与此同时，作为新兴业态，共享出行也面 临用户投诉频发、监管规则仍不完善、消费者权益保护亟待改进和增强等诸多挑战，业界对共享 经济的态度已从包容发展向合理规制转变。2019年7月17日召开的国务院常务会议确定支持平 台经济健康发展的措施，提到了平台治理的问题，要求强化信用约束，科学合理界定平台主体责 任，依法惩处网络欺诈、不正当竞争等行为。然而，从上海最近的执法情况来看，网约车合规化 进程方面进展缓慢。因此，目前网约车平台需要切实履行整改承诺，从全面合规化做起。公司将 联合社会各方积极协作，共同打造安全放心的共享出行行业环境，使共享出行能够“行稳致远”。 4、市政基础设施建设行业 目前，全国基础设施建设需求强劲，地域分布广阔，有助于市政基础设施建设行业良性发展。 发改委于7月1日下发《关于依法依规加强PPP项目投资和建设管理的通知》，要求PPP项目要严 格执行《政府投资条例》等法规，同时在项目的可行性论证、审查、监管等方面均作了要求，旨 在继续强调严防地方债务风险，政府付费项目的入库或更趋严格，但库中项目将持续提质增效， PPP仍为基建的合规落地通道之一。财政部在4月底又开启了新一轮的PPP项目库清查， 2019 年PPP项目发展将逐渐进入规范稳定的发展阶段，即严格把控入库项目质量，积极推进规范化PPP 项目的落地和开工。最新数据显示，2019年以来净增开工PPP项目1161个、投资额1.9万亿元， 开工加速。交通运输、市政工程等依旧是新增PPP项目较多的行业，央企和地方国企仍旧是PPP 项目最重要的参与力量。但市政基础设施建设行业在宏观经济下行的环境下，依然面临着PPP推 进不及预期、固定资产投资下滑、地方财政增长缓慢等风险。 5、物流运输行业 报告期内，公司物流运输业务整体呈下滑态势。货运出租调度业务持续低迷，受上海市城配 市场震荡剧烈和电商及快递公司模式的调整，城配需求大幅萎缩，长期大客户业务量锐减造成公 司营运车辆规模不断萎缩，整体营收下滑；搬场业务处于完全竞争市场，客户的价值取向主要围 绕品牌的知名度以及价格的竞争力，在目前受房地产等高关联度产业滞后的影响下，大众运行开 展精品搬场模式，集“打包整理、物品搬运、器皿保洁、整理归位” 为一体，提高队伍技能素质、 满足不同层次需求、提升搬场含金量，受到中高层收入者的欢迎；大众运行危险品运输业务发展 良好，上半年共计新开 10 个站点，通过规模增量获得超额效益回报。此外，报告期内，大众运 行于4月8日正式推行货运网约车一口价服务，货主可清晰的看到各车型的价格，叫车界面更为便 捷和直观，为货主提供了更加多元化的用车选项，实现价格自动核算、全流程系统管控。大众运 行将加大品牌宣传的力度、实施灵活的价格机制、积极提高创利意识，扩大市场份额。 6、金融创投行业 近年来，人民银行高度重视支持民营和小微企业的发展，通过信贷、债券和股票融资“三支 箭”的政策，加大对民营和小微企业的金融支持，推动解决融资难融资贵问题，降低融资成本。 包括运用普惠金融定向降准，支持民营和小微企业、通过定向中期借贷便利，让小微企业融资也 享受较低的利率等。2月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企 业的若干意见》，鼓励金融机构增加民营企业、小微企业信贷投放。强有力措施的密集推出或将有 效改善民营企业的信用情况，对于修复民企的融资能力有较大的推动。 融资租赁方面，随着2018年商务部发布通知，将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行 业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”），融资租赁 行业两类三机构的管理模式正式成为历史，就此进入大监管时代。2019年以来，各地监管部门陆 续出台地方金融监管条例或公告，如上海市地方金融监督管理局发布《关于进一步促进本市融资 租赁公司、商业保理公司、典当行等三类机构规范健康发展强化事中事后监管的若干意见》（沪金 规[2019]1号），强化对包括融资租赁公司在内的机构的事中事后监管。 2019年初，中国银行业协会金融租赁专业委员会发布的第一个租赁行业自律公约，显示金融 租赁业务在不断规范化发展，尽管该公约目前只约束金融租赁企业，但在融资租赁行业大监管的 背景下，对非金融租赁企业的行业自律要求势必也会提高。而目前只约束金融租赁企业的各项监 管指标，虽然短期不太可能直接照搬监管非金融租赁企业，但随着分类监管、分布监管的步伐不 断深入，对非金融租赁企业的影响将逐步显现。打造自身核心竞争力、注重专业化经营，借助统 一监管带来的融资渠道的拓宽，加快自身发展，是非金融租赁企业的发展之道。 2019年是大众融资租赁业务转型年。作为中国电信首家合作的融资租赁公司，“大众融租.橙 分期”业务在2018年底正式上线运营以来取得了良好的开局效果。2019 年上半年，大众融资租 赁推进扩容上量，业务区域已从最初的 1 个城市扩大到 11 个省50多个城市，大众融资租赁全 力推进“小额分散”模式转型，并力争将这一模式推广扩大。 预付费卡方面，中国人民银行对非银行支付机构的监管日趋严厉，要求支付机构建立健全合 规、风险防范的制度、机制，对系统的安全要求也不断提高。 创投方面，科创板自2018年11月份宣告设立以来就马力全开，在短短200多天的时间里已 完成了规则制定、系统测试、企业审核以及正式开板等多项里程碑。从首次被提出到正式开板， 共有123家企业提交申报稿，超过80%背后有创投机构的身影。注册制、市场化定价机制、允许 同股不同权企业上市等各种创新制度都将在科创板实现落地。科创板的设立，将在原有主板、中 小板、创业板的基础上新增一条退出渠道，大幅提升创投行业退出效率，畅通科技、资本和实体 经济循环机制；同时科创板注册制直指定价、发行、信息披露、交易、退市等资本市场核心关键 要素，将重塑创投行业投资逻辑，倒逼投资机构自觉践行专业投资、价值投资与精品投资,将对创 投产生非常正面的影响。 报告期内，公司主要创投平台深圳市创新投资集团有限公司以其专业的投资和深度的服务能 力，继续成就了创投优异的业绩。截至2019年6月底，深创投投资企业数量、投资企业上市数量 均居国内创投行业第一位：已投资项目1,011个，累计投资金额约447亿元，其中，在2019年7 月份上市的科创板25家企业中，深创投参与投资的就有4家，使得深创投已投资151家企业，分 别在全球16个资本市场上市。深创投将围绕创投主业，不断拓展创投产业链，推进专业化、多元 化、国际化业务。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （1）“大众”品牌优势 “大众”是上海市著名商标，在公用事业行业中具有较强的无形资产优势，拥有广泛的客户 群体和品牌认同度。“大众”品牌于1994年获得核准使用，从1999年起，“大众”商标已连续 多年被评为上海市著名商标。大众的几大核心品牌——“大众出租”、“大众燃气”、“大众租 赁”、“大众物流”等无论是市场份额，还是经营业绩，均处在市场的领先地位。“大众”品牌 正成为公用行业中的领先品牌，已成为企业核心竞争力的突出部分，为使大众成为百年企业打下 了坚实的基础。为维护大众品牌在市场上的影响力，公司通过不断提升服务质量，扩大市场份额， 持续巩固公司的品牌影响力和市场竞争力。历时近三个月的第一届进博会结束后，大众运行收到 了上海市商务委员会和上海市人民政府外事办公室的感谢信，再一次验证了“高标准、严管理、 重服务、创一流”的理念，提升了大众的品牌形象和行业地位。 （2）地理位置优势 公司作为拥有悠久历史及著名品牌的上海主要公用事业服务供应商，为上海经济过去三十年 的指数式增长作出了贡献，也因此而获益。公司于1991年开启出租车运营业务。2001年起，公 司在上海将管道燃气供应从煤气转换为天然气。2003年起，公司将公用事业业务扩大至污水处理 及市政基础设施建设。公司响应上海政府经济改革，为当地居民带来了显著的社会效益，也提升 了公司的品牌形象。上海市政府于2015年已颁布《上海市城市更新实施办法》，要求区级政府进 一步实施改善上海的公共服务设施及城市基础设施的措施。公司悠久的经营历史、强大的本地影 响力、知名的品牌以及深入的技术知识均为我们的竞争优势。公司在上海公用事业业务的成功运 营为业务的进一步发展打下了基础,丰富的经营经验，使公司将业务迅速拓展至长三角地区。公司 相信可以凭借领先的行业地位及市场声誉在上海未来的发展中继续获益。 （3）公用事业行业防御性及垄断性优势 公用事业行业与居民日常生活密不可分，一般受经济周期的影响不大，在经济调整期中，资 本市场通常将公用事业行业视为防御性较强的行业。公司从事的燃气业务、城市交通业务、污水 治理及市政建设业务，由于或者涉及管网铺设，或者涉及国计民生和城市运营维持，均属于具有 垄断性质和不可替代性。 （4）公用事业行业管理经验优势 公司从事公用事业行业近30年，积累了丰富的经营和管理经验，拥有一批经验丰富的公司管 理者和经营人才，是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。公司不断地利用公用事业行业中 出现的新设备、新技术、新工艺，提高劳动生产率和服务的质量，具有良好的运营机制。公司将 进一步强化管理水平，有效使用募集资金，在战略规划、组织设计、资源配置、资金管理和内部 控制等方面提升日常运营效率。对高级管理人才、投融资人才等专业人才的引进和培养上提出更 高要求，保持有序发展，实现业务发展目标。 （5）规范、完善的公司治理 公司一直严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证 券交易所、香港联交所的有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。构建了 权力机构、决策机构、监督机构和经营层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的管理 机制并有效运行，形成了具有本公司特色的规范、高效的公司治理。 （6）持续的融资能力 公司积极探索多渠道融资方式，最大程度节约融资成本。近年来，公司多次成功发行公司债 券及债务融资工具，且公司主体长期信用等级上调至AAA ，债券信用等级为AAA。公司通过直接 和间接融资，在降低融资风险的同时提升公司的实力和价值。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年，是新中国成立70周年，是深入贯彻党的十九大精神的重要一年，是全面建成小康 社会的关键之年。2019年上半年，秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，公司围绕 董事会部署和战略发展要求，以做大做强公用事业主业为龙头，以布局创新优质项目投资助推高 质量发展为主线，有力推进公司全年各项重点工作的开展。公司营业收入、净利润实现同比增长， 经营质量及效益明显提升。 报告期内，公司实现营业总收入29.87亿元，实现净利润2.06亿元。 1、大众交通一直是大众公用经营业务稳健提升的强力支柱。2019年上半年,大众交通在巩固 交通服务业的基础上，持续实施产业资产与金融资产的结合，积极推进实体经济与互联网融合发 展战略的落实。 2、燃气板块主营业务经营业绩总体稳定向好，稳步推进产业链布局。2019年上半年，大众 燃气贯彻落实董事会的各项部署和要求，围绕“党建引领、保障有力、服务优质、专业高效、技 术推动”的核心方针，切实有效推进了各项经营和管理工作。启动第二届进博会安全保障工作， 持续推进降差增效，努力拓展营销增量空间，不断推动智慧燃气建设等重点工作有序开展。南通 大众燃气积极推进燃气管线迁改、南通北LNG应急气源站竣工、新大楼智能化项目、安全生产、 燃气保供等各项工作。获得南通市港闸区“十强工业企业”、 “南通市工人先锋号”等多项荣誉。 公司参股的江阴天力上半年总体经营状况良好，各项重点工作正稳步推进。 报告期内，公司控股子公司大众运行危险品（LPG）运输业务在闵行、浦东、松江等区域新开 10个站点，通过规模增量取得一定的效益回报。为做大做强燃气主业，实现打通燃气全产业链战 略目标，公司2019年上半年围绕保证现有及未来收购燃气项目的LNG有效供应开展了探索性工作。 3、环境市政板块各个项目稳定运行，效益显现。2019年上半年，大众嘉定污水加强管理， 确保了出水水质的达标排放。江苏大众坚持把达标排放作为企业的生命线，积极抓好重大工程建 设，青山泉一期改造工程全面建成通水，沛县增能技改主体工程完工，东海二期扩建工程立项基 本落地，并积极抓好贾汪三期工程的前期准备工作。翔殷路隧道工程项目高效运营，专营收入回 报稳定。 4、在金融创投板块方面，2019年上半年，大众融资租赁坚定不移推进“小额分散”模式转 型，加强IDC等行业优质客户持续营销，全面加强风险控制，努力做好资金供给，积极争取政策 支持。大众商务推进e通卡应用场景拓展、商户结构优化、丰富APP功能、新业务开发、合规管 理等各项重点工作。公司参股的创投平台及直投项目上半年经营情况良好，已完成部分持有项目 的递交IPO申请及部分项目的转让退出工作。 5、公司不断促进财务和资金管理水平的提升， 2019年上半年公司启动了新一期公司债注册 和债务融资工具续注册工作，目前正有条不紊进行中。公司的主体、债项、贷款卡的信用评级都 维持在AAA水平。 6、以“管理助服务，服务现效益”推进信息化建设各项重点工作开展。2019年上半年，公 司完善信息化工作统分规范，制定IT基础建设标准，在信息化预算、立项、架构、集成等重要环 节发布管理办法，公司下属各子公司在信息化协同方面逐步纳入正轨。在认证和支持方面取得突 破，公司信息化平台获得国家公安部信息系统安全等级保护三级认证，代表公司信息化建设规范 管理和安全合规实施方面达到了较高标准。 7、公司坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，严格管理，扎实工作。在公司安全 生产工作领导小组的指导下，制定了下属各子公司《2019年度安全生产责任书》，并督促下属各 子公司开展安全生产自查自纠工作，推进安全生产标准化建设，2019年上半年安全生产无重大事 故发生。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 2,911,756,621.18 2,643,205,986.65 10.16 营业成本 2,470,168,692.85 2,302,242,119.71 7.29 销售费用 93,220,481.89 87,935,621.50 6.01 管理费用 202,075,899.75 160,233,647.54 26.11 财务费用 162,498,022.12 126,488,059.92 28.47 研发费用 424,528.30 不适用 经营活动产生的现金流量净额 1,356,869,341.10 64,526,208.59 2,002.82 投资活动产生的现金流量净额 -39,121,624.34 -1,806,922,184.11 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -704,935,639.16 -618,981,257.23 不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:子公司嘉定污水本期收到的污水处理费较上年同期 增加，以及子公司大众燃气本期购气款的结算较上年同期减少。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:对外投资项目较上年同期减少。 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 商业 20,002,964.46 17,264,568.28 13.69 -2.03 -0.03 减少1.72个百分点 施工业 50,573,123.74 39,109,643.30 22.67 -20.22 -15.24 减少4.53个百分点 市政隧道运营 8,390,204.08 6,452,240.00 23.10 13.59 4.56 增加6.64个百分点 燃气销售 2,623,185,459.32 2,291,304,329.11 12.65 9.49 6.76 增加2.23个百分点 污水处理业 135,380,854.53 61,453,868.73 54.61 14.16 7.44 增加2.84个百分点 金融业 4,352,512.43 1,578,495.82 63.73 -79.88 -92.61 增加62.49个百分点 运输业 58,509,377.54 50,429,537.53 13.81 不适用 不适用 不适用 合计 2,900,394,496.10 2,467,592,682.77 14.92 10.40 7.55 增加2.25个百分点 （2）主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 上海地区 2,275,263,369.19 1,933,433,340.16 15.02 5.86 1.36 增加3.77个百分点 南通地区 584,286,623.03 512,615,906.71 12.27 32.26 40.24 减少4.99个百分点 徐州地区 40,844,503.88 21,543,435.90 47.25 12.57 0.49 增加6.34个百分点 合计 2,900,394,496.10 2,467,592,682.77 14.92 10.40 7.55 增加2.25个百分点 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 交易性金 融资产 101,788,206.18 0.45 189,946,422.56 0.88 -46.41 主要为子公司南通大众燃气 的理财产品到期收回 应收票据 400,000.00 0.00 -100.00 子公司南通大众燃气应收票 据到期收回 预付款项 44,604,202.84 0.20 30,872,800.14 0.14 44.48 主要为子公司大众嘉定污水 的污泥处理费用预付增加 其他应收 款 161,133,914.07 0.72 34,656,489.99 0.16 364.95 主要为应收股利的增加（详见 下行说明）和往来代垫款增加 其中：应 收股利 86,600,892.90 0.39 不适用 期末数为应收被投资公司的 股息款（详见“第十节财务报 告”之“七、合并财务报表项 目注释/（八）、其他应收款 /3、应收股利”） 一年内到 期的非流 动资产 1,352,051,077.00 6.01 935,964,001.07 4.33 44.46 主要为将于一年内到期的其 他债权投资（Zhenro Properties Group）和长期 应收款（应收融资租赁款）的 转入 其他债权 投资 14,643,898.57 0.07 351,732,923.05 1.63 -95.84 主要为将于一年内到期的 Zhenro Properties Group转 入至“一年内到期的非流动 资产” 使用权资 产 50,008,051.00 0.22 不适用 执行新租赁准则，根据规定， 前期比较财务报表数据不调 整 长期待摊 费用 3,971,782.89 0.02 5,784,128.53 0.03 -31.33 变动主要为摊销额 其他非流 动资产 1,953,671.10 0.01 6,040,585.47 0.03 -67.66 主要为上期末预付的购置非 流动资产款项已于本期结转 应付票据 21,670,902.00 0.10 6,535,000.00 0.03 231.61 主要为子公司大众燃气增加 的票据结算款 应付账款 2,229,826,933.33 9.92 1,376,470,704.18 6.37 62.00 主要为子公司大众燃气增加 的应付购气款 应交税费 22,312,501.34 0.10 46,549,955.84 0.22 -52.07 主要为子公司上海儒驭于 2018年代扣的分配给原股东 的股利所应缴的税费已于本 期缴纳。 应付股利 178,057,373.50 0.79 62,017,496.19 0.29 187.11 期末数为公司应付的普通股 股利（已于2019年8月9日 派发） 租赁负债 42,779,352.31 0.19 不适用 执行新租赁准则，根据规定， 前期比较财务报表数据不调 整 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 （1）子公司大众香港以其持有 Zhenro Properties Group 5000万美元债券为质押，自兴业 银行香港分行取得借款。截止2019年6月30日，借款余额折合人民币24,061.45万元。 （2）子公司大众商务以100.00万元人民币的银行定期存单为质押，作为商银通业务保证金。 （3）子公司大众融资租赁以其部分长期应收款为质押，累计向银行取得长期借款104,973.00 万元。截止 2019年6月30日，已质押的长期应收款余额为60,625.57 万元，其中29,398.41 万元已重分类至一年内到期的非流动资产中列示；取得的长期借款余额为57,595.08万元，其中 35,058.85万元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 （4）孙公司徐州市贾汪大众水务运营有限公司以其收费权益质押，向中国银行徐州金山支行 取得长期借款749.92 万元。截止2019年6月30日，已质押的应收账款余额为263.78万元，取 得的长期借款余额为399.00万元，其中350.00万元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 （5）子公司大众嘉定污水以其污水处理收费权益质押，向上海浦东发展银行长宁支行取得长 期借款17,561.64万元。截止2019年6月30日，已质押的应收账款余额为761.42万元，取得的 长期借款余额为17,561.64 万元，其中2,187.60万元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 （6）本公司以持有的上海慧冉49%股权和上海儒驭100%股权，以及上海慧冉和上海儒驭合计 持有的江阴天力37.2255%股权质押，向招商银行上海分行取得长期借款。截止2019年6月30日， 长期借款余额为86,670.00万元，其中19,260.00万元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见“第十节 财务报告”之“七/（二）交易性金融资产、七/（十二）一年内到期的非流 动资产、七/（十五）其他债权投资、七/（十八）其他权益工具投资、七/（十九）其他非流动金 融资产和十一、公允价值的披露”。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 公司名称 注册资本 经营范围 总资产 净资产 营业总收入 净利润 大众交通（集团）股份 有限公司 2,364,122,864.00 现代物流、 交通运输 16,591,253,560.34 9,566,734,479.49 1,612,571,389.41 585,173,080.59 深圳市创新投资集团有 限公司 5,420,901,882.00 创业投资机 构 31,590,074,971.44 17,331,661,343.51 548,743,397.98 274,892,677.82 上海大众燃气有限公司 1,000,000,000.00 燃气供应 5,900,695,449.22 1,542,146,888.40 2,114,252,951.16 98,268,662.88 苏创燃气股份有限公司 50,000,000.00港元 燃气供应 2,129,496,000.00 1,467,342,000.00 652,956,000.00 29,977,000.00 上海慧冉投资有限公司 55,400,000.00 投资机构 1,171,486,622.18 1,171,483,142.90 - 45,154,256.26 江阴天力燃气有限公司 119,500,000.00 燃气供应 2,889,020,858.55 1,377,988,877.20 1,605,549,694.90 182,193,377.48 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、产业政策风险 公司从事的城市天然气业务作为公用事业行业，对政府部门出台政策的依赖性较强，具有经 济效益性和社会公益性的双重特征。公司在开拓发展市场的同时需要考虑政府定价、授予特许经 营权等诸多政策性因素和条件。由于政府监管政策和监管力度的变化，会给公司的经营模式和效 益带来一定的风险。公司将依托多方面优势，积极拓展市场，提高市场占有份额，优化量价组合， 提升公司盈利能力。 2、环境保护相关风险 公司主营业务之一的污水处理业务，在环境保护方面受到国家法律法规及政策的严格监管， 近年来安全及环境政策和制度执行情况良好。但随着国家持续加大环保政策的执行力度，公司生 产业务的不断扩展，在操作过程中的安全生产风险也随之增加；同时，如果未来国家提高环保标 准或出台更严格的环保政策，将可能会使公司进一步增加环保设施或研发投入，导致经营成本的 上升，可能会对公司所属污水企业的生产经营带来一定压力。公司将针对环保业务管理提出更严 格的要求，提升环保意识，切实降低环保政策变化带来的风险。 3、 业务地域集中度较高的风险 公司业务主要集中在上海市及长三角地区，因此公司业务易受这些区域经济发展形势、规划 和地方政府财政收支等方面的影响，存在业务地域集中度较高的风险。 4、金融信贷风险 公司的类金融服务业务（融资租赁）面对的个人和企业客户若主观或客观上不能履行其合同 义务或责任，可能给公司的经营业绩、财务状况及盈利能力带来不利的影响。子公司大众融资租 赁始终严格按照3级项目评审制度操作项目，重点对项目的经济性和财务可行性、项目的市场风 险和政策风险、项目的合规性及法律风险与道德风险、公司的经济及风险承受能力四方面进行综 合评估，同时强化合同审核和签署环节，并增加项目投放审批流程，进一步完善贷中风险控制。 5、金融创投业务投资风险 公司秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，稳步推进创投业务。由于创投业务 自身具有的高风险特质，公司在该板块的投资可能存在一定的风险。公司将加强平台型企业及直 投项目的内核管控，提升自身投资队伍的专业能力以及优化各项制度来提升盈利水平。 6、海外投资和汇率波动风险 在海外投资环境中，由于政策、法律、商业环境、文化环境与国内存在较大区别，客观存在 事先难以确定的可能导致对外投资失败的风险。此外，受国内外经济、政治形势和货币供求关系 的影响，人民币兑外币的汇率有产生较大波动的可能，存在对公司经营业绩产生影响的风险。公 司将建立和健全海外投资机制，组建专业人才团队，保障公司对投资项目的准确判断，切实降低 和规避海外投资风险。 7、安全生产风险 公司从事的燃气销售和燃气管道施工业务，易受到众多不确定因素影响。近年来，随着燃气 管道运营和施工安全标准的不断提高，公司面临一定的安全生产的压力。公司将继续完善安全风 险分级管控和隐患排查治理双重机制，推进企业安全文化建设，增强全员安全和应急处置能力 。 (三)其他披露事项 √适用 □不适用 2019年3月，公司收到中国证监会结案告知书：“关于《中国证券监督管理委员会调查通知 书》（编号：沪调查通字2018-2-023号）所载调查事项，我会认为：你公司违法行为轻微并及时 纠正，没有造成危害后果，依法不予行政处罚。我会决定本案结案。”详见公告临2019-003。 2018年7月24日，公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（编号：沪调查通字 2018-2-023号）：“因你公司涉嫌短线交易，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会 决定对你公司进行立案调查，请予以配合”。详见公告临2018-035。 经过公司全面配合中国证监会的调查工作，中国证监会做出以上结案决定。 第五节 重要事项 一、股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查 询索引 决议刊登的披露日期 2018年年度股东大会 2019年6 月 12 日 http://www.sse.com.cn/ 2019年6 月 13 日 股东大会情况说明 √适用 □不适用 公司于2019年6月12日召开2018年年度股东大会，会议审议通过了《2018年年度董事会 工作报告》、《2018年年度监事会工作报告》、《公司2018年年度财务决算报告和2019年年度 财务预算报告》、《2018年度公司利润分配预案》、《关于公司2019 年度日常关联交易预计的 议案》、《关于公司2019年度申请银行授信贷款额度的议案》、《关于2019年度公司及其子公 司使用闲置自有资金进行委托理财的议案》、《关于续聘公司2019年年度境内审计机构和内部控 制审计机构的议案》、《关于续聘公司 2019 年年度境外审计机构的议案》、《关于公司拟注册 发行超短期融资券、短期融资券的议案》、《关于公司拟注册发行中期票据的议案》、《关于对 H股募集资金使用进行项目间调整的议案》、《关于修订<公司章程>并办理工商登记的议案》。 二、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） - 每10股派息数(元)（含税） - 每10股转增数（股） - 三、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期 内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否 有履 行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 其他承诺 其他 上海大众 公用事业 （集团） 股份有限 公司 未来3个 月、未来6 个月无减 持大众交 通股份的 计划 自2019年 3月28日 未来3个 月、6个月 是 是 - - 四、聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 2019年3月29日，公司召开第十届董事会第十五次会议，审议通过了《关于续聘2019年度 境内审计机构和内部控制审计机构的议案》及《关于续聘公司2019年度境外审计机构的议案》， 同意续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司2019年度境内审计机构和内部控制审计机 构、同意续聘香港立信德豪会计师事务所有限公司作为公司2019年度境外审计机构，聘期均为一 年，并按标准支付审计费用。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司下属子公司大众燃气、南通大众燃气等向燃 气集团采购天然气的业务及大众燃气向燃气集 团租赁办公场所。 www.sse.com.cn(公告临：2019-006) 公司及下属子公司因办公需要，向上海大众大厦 有限责任公司租赁办公场所。 www.sse.com.cn(公告临：2019-006) 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三)共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四)关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五)其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六)其他 □适用 √不适用 十一、重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 担保情况 √适用 □不适用 单位: 元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保方 担保方 与上市 公司的 关系 被担保 方 担保金 额 担保发 生日期 (协议 签署 日) 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关 联 关 系 - 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担 保） 0.00 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司 的担保） 0.00 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 1,331,578,914.55 报告期末对子公司担保余额合计（B） 1,302,748,914.55 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 1,302,748,914.55 担保总额占公司净资产的比例(%) 16.93 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 （C） 0.00 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象 提供的债务担保金额（D） 1,108,132,500.55 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0.00 上述三项担保金额合计（C+D+E） 1,108,132,500.55 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 - 担保情况说明 - 3 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、上市公司扶贫工作情况 □适用 √不适用 十三、可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、环境信息情况 (一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 截至报告期末，公司拥有多家污水处理厂，分别由下属子公司大众嘉定污水、江苏大众及其 下属子公司负责运营管理，业务区域主要集中于上海嘉定、江苏徐州、连云港等地区。公司的污 水处理项目主要业务范围为处理生活及工业污水。污水处理均采用国内成熟污水处理工艺，能够 满足现行尾水达标排放的要求。污水处理厂污染物排放符合国家排放标准，且无重大事项发生。 公司下属污水处理厂排污信息见下表： 子公司名 称 主要污 染物 排放 方式 排放口 数量 排放口分布情况 执行的污染物排放 标准（ mg/L） 排放总量 核定的排放 总量 超标排 放情况 上海大众 嘉定污水 处理有限 公司 COD 连续 排放 1 厂区东南角废水 总排口 2018年 50 354.50吨 1116.63吨 无 2019年 50 BOD 连续 排放 1 厂区东南角废水 总排口 2018年 10 54.82吨 638.75吨 无 2019年 10 氨氮 连续 排放 1 厂区东南角废水 总排口 2018年1.5（3） （未完）  |