[中报]上海宝龙实业发展有限公司:16宝龙债：上海宝龙实业发展（集团）有限公司公司债券2019年半年度报告
原标题:上海宝龙实业发展有限公司:16宝龙债：上海宝龙实业发展（集团）有限公司公司债券2019年半年度报告 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 公司债券半年度报告 （ 2019 年） 二 〇 一九年 八 月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告 中的财务报告 未经审计 。 重大风险提示 （一）房地产价格波动风险 房地产开发是公司核心业务，也是公司的主要利润来源。目前，国内宏观经济仍有较 强的不确定性，经济周期波动与信贷政策的变化直接影响市场对房地产价格的预期，影响 居民对房产的购置意向，从而导致房地产市场价格进入上下波动的状态。尽管现阶段房屋 购置政策及房地产业信贷政策呈现出宽松回调的态势，但作为宏观经济调控的重点，房地 产价格未来仍可能产生较大波动，进而从销售、回款等方面影响房地产开发业务的收益， 对公司业绩造成不利影响。 （二）经营活动现金流波动的风险 房地产开发周期长，购置土地和前期工程占用资金量大，资金周转速度相对缓慢。最 近两年及一期公司经营活动产生的现金流量净额分别为 243,156.14 万元、 256,164.78 万 元和 329,97.09 万元。受市场波动以及行业周期性的影响，因公司业务扩张，公司经营性 现金净额存在一定波动。若未来经营现金流对债务偿还的保障能力下降，存在无法偿付本 期债券本息的风险。 （三）存货出售的不确定性风险 最近两年及一期末，公司存货分别为 2,084,190.47 万元 、 4,163,540.53 万元和 4,610,740.97 万元 ，占公司总资 产的比例分别为 24.3% 、 35.31% 和 36.15 % 。 公司存货主 要为房地产类存货，主要包括在建开发产品和已完工开发产品。公司的房地产开发项目覆 盖城市广，受宏观经济与国家政策的影响较大，未来如果房地产行业继续调控，使国内房 地产供需关系进一步改变，则可能对公司房地产项目的销售产生较大负面影响，进而导致 房地产类存货的出售或变现存在一定的不确定性，公司存在一定的存货跌价风险。 截至本报告出具日，公司面临的风险因素与本公司发行的各期债券募集说明书中“风 险因素”章节没有重大变化。 目录 重要提示 .. .. .. .. .. 2 重大风险提示 .. .. .. .. .. 3 释义 .. .. .. .. .. 6 第一节 公司及相关中介机构简介 .. .. .. 7 一、 公司基本信息 .. .. .. .. 7 二、 信息 披露事务负责人 .. .. .. .. 7 三、 信息披露网址及置备地 .. .. .. .. 7 四、 报告期内控股东、实际控制人变更及变化情况 .. .. 8 五、 报告期内董事、 监事、高级管理人员的变更情况 .. .. 8 六、 中介机构情况 .. .. .. .. 8 第二节 公司债券事项 .. .. .. .. 9 一、 债券基本信息 .. .. .. .. 9 二、 募集资金使用情况 .. .. .. .. 13 三、 报告期内资信评级情况 .. .. .. . 15 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 .. .. .. 16 五、 偿债计划 .. .. .. .. 18 六、 专项偿债账户设置情况 .. .. .. . 19 七、 报告期内持有人会议召开情况 .. .. .. 20 八、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况 .. .. . 20 第三节 业务经营和公司治理情况 .. .. .. 22 一、 公司业务和经营情况 .. .. .. .. 22 二、 投资状况 .. .. .. .. 25 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 .. .. . 26 四、 公司治理情况 .. .. .. .. 26 五、 非经营性往来占款或资金拆借 .. .. .. 27 第四节 财务情况 .. .. .. .. 27 一、 财务报告审计情况 .. .. .. .. 27 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 .. .. 27 三、 合并报表范围调整 .. .. .. .. 27 四、 主要会计数据和财务指标 .. .. .. 28 五、 资产情况 .. .. .. .. 29 六、 负债 情况 .. .. .. .. 30 七、 利润及其他损益来源情况 .. .. .. 32 八、 报告期内经营性活动现金流的来源 及可持续性 .. .. 32 九、 对外担保情况 .. .. .. .. 32 第五节 重大事项 .. .. .. .. 33 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .. .. 33 二、 关于破产相关事项 .. .. .. .. 33 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 .. 33 四、 其他重大事项的信息披露情况 .. .. .. 33 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 .. .. .. 34 一、发行人为可交换债券发行人 .. .. .. 34 二、发行人为创新创业公司债券发行人 .. .. .. 34 三、发行人为绿色公司债券发行人 .. .. .. 34 四、发行人为可续期公司债券发行人 .. .. .. 34 五、其他特定品种债券事项 .. .. .. .. 34 第七节 发行人认为应当披露的其他事项 .. .. .. 34 第八节 备查文件目录 .. .. .. .. 35 财务报表 .. .. .. .. .. 37 附件一： 发行人 财务报表.. .. .. .. 37 担保人财务报表 .. .. .. .. 50 释义 发行人、公司、本公司或上海 宝龙实业 指 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 宝龙地产控股 指 宝龙地产控股有限公司（香港上市代码： 1238.HK ） 存续债券、相关债券 指 “16 宝龙债 ”、 “16 宝龙 02”、 “16 宝龙 03”、 18 宝 龙 01、 “19 宝龙 01”及 “19 宝龙 02” 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 《 “19 宝龙 02”募集说明书 》 指 《上海宝龙实业发展有限公司 2019 年非公开发行 公司债券（第一期）募集说明书》 《 “19 宝龙 01”募集说明书 》 指 《上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2019 年公 开发行住房租赁专项公司债券（第一期）募集说明 书》 《 “18 宝龙 01”募集说明书 》 指 《上海宝龙实业发展有限公司 2018 年非公开发行 公司债券募集说明书》 《 “16 宝龙债 ”募集说明书 》 指 《上海宝龙实业发展有限公司 2016 年面向合格投 资者公开发行公司债券募集说明书》 《 “16 宝龙债 ”受托管理人协议 》 、《 “16 宝龙 02”受托管理人协 议 》、《 “16 宝龙 03”受托管理人 协议》 指 《上海宝龙实业发展有限公司与国泰君安证券股份 有限公司关于上海宝龙实业发展有限公司公开发行 公司债券之债券受托管理协议》 《 “16 宝龙 02”募集说明书 》 指 《上海宝龙实业发展有限公司 2016 年面向合格投 资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》 《 “16 宝龙 03”募集说明书 》 指 《上海宝龙实业发展有限公司 2016 年公开发行公 司债券（第三期）募集说明书》 《公司章程》 指 《上海宝龙实业发展（集团）有限公司章程》 董事会 指 上海宝龙实业发展（集团）有限公司董事会 评级机构、联合信用、联合评 级 指 联合信用评级有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 元 /千元 /万元 /亿元 指 如无特别说明，指人民币元、千元、万元、亿元 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日或休息日） 我国、中国 指 中华人民共和国 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 中文简称 上海 宝龙实业 外文名称（如有） ShanghaiPowerlongIndustrialDevelopmentCo.,Ltd. 外文缩写（如有） - 法定代表人 许健康 注册地址 上海市 闵行区七莘路 1855 号第 1 幢 4 层 02 室 办公地址 上海市 闵行区新镇路 1399 号宝龙大厦 8 楼 办公地址的邮政编码 201100 公司网址 - 电子信箱 dingchuan1@powerlong.com 二、 信息 披露事务负责人 姓名 廖明舜 在公司所任职务类型 高级管理人员 信息披露事务负责人具 体职务 副总经理兼财务总监 联系地址 上海市闵行区新镇路 1399 号宝龙大厦 电话 021- 51759999 传真 021- 51752222 电子信箱 dingchuan1@powerlong.com 三、 信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易 场所网站网址 www.szse.cn、 www.sse.com.cn 半年度报告备置地 上海证券交易所（ www.sse.com.cn）和深圳证券交易所网站（ www.szse.cn）及本公司办公地 四、 报告期内控股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股东名称： 宝龙地产（香港）控股有限公司 报告期末实际控制人名称： 许健康 公司与控股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至实 际控制人，无实际控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体） （一） 报告期内控股东、实际控制人的变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 报告期内控股东、实际控制人具体信息的变化情况 □ 适用 √ 不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □ 发生变更 √ 未发生变更 六、 中介机构情况 （一） 出具审计报告的会计师事务所 √ 适用 □ 不适用 名称 上会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市静安区威海路 75 号 25 楼 签字会计师姓名 董毅强、张志云 （ 二）受托管理人 /债权代理人 债券代码 112315.SZ/112341.SZ/112430.SZ 债券简称 16 宝龙债、 16 宝龙 02 及 16 宝龙 03 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市静安区新闸路 669 号博华广场 33 层 联系人 陈心昊 联系电话 021- 38677925 债券代码 150908.SH/151766.SH 债券简称 18 宝龙 01、 19 宝龙 02 名称 中山证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 三层 联系人 徐丽君、李若谷 联系电话 021- 50801138 债券代码 112884.SZ 债券简称 19 宝龙 01 名称 中国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 联系人 张翀 联系电话 010- 65051166 （三）资信评级机构 债券代码 112884.SZ/112315.SZ/112341.SZ/112430.SZ 债券简称 19 宝龙 01、 16 宝龙债、 16 宝龙 02 及 16 宝龙 03 名称 联合信用评级有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 PICC 大厦 12 层 （四）报告期内中介机构变更情况 □ 适用 √ 不适用 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位： 亿元 币种： 人民币 1 、债券代码 112430.SZ 2 、债券简称 16 宝龙 03 3 、债券名称 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2016 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第三期） 4 、发行日 2016 年 8 月 24 日 5 、 是否设置回售条款 是 6 、 最近回售日 2020 年 8 月 24 日 7 、到期日 2021 年 8 月 24 日 8 、债券余额 0.32 9 、截至报告期末的利率 (%) 5.25 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付 11 、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12 、 投资者适当性安排 仅面向《管理办法》规定的合格 机构 投资者公开发行 13 、报告期内付息兑付情况 本期债券按年计息，不计复利，已于 2019 年 8 月 24 日 完成第 三 次付息，向投资者支付利息 169.575 万元 14 、 报告期内 调整票面利率 选择权 的触发及执行情况 附第 2 年末和第 4 年末发行人上调票面利率选择权及投 资者回售选择权 15 、 报告期内 投资者回售选 择权 的触发及执行情况 不适用 16 、 报告期内 发行人赎回选 择权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中 的交换选择权 的触发及执行 情况 不适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的触发及执行情况 不 适用 1 、债券代码 112341.SZ 2 、债券简称 16 宝龙 02 3 、债券名称 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2016 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第二期） 4 、发行日 2016 年 3 月 7 日 5 、 是否设置回售条款 是 6 、 最近回售日 - 7 、到期日 2021 年 3 月 7 日 8 、债券余额 4.72 9 、截至报告期末的利率 (%) 7.00 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付 11 、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12 、 投资者适当性安排 仅面向《管理办法》规定的合格 机构 投资者公开发行 13 、报告期内付息兑付情况 本期债券按年计息，不计复利，已于 2019 年 3 月 7 日 完成第三次付息，向投资者支付利息 3,000.00 万元 14 、 报告期内 调整票面利率 选择权 的触发及执行情况 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选 择权， 发行人于回售登记日前上调利率 100BP 至 7.00% ，部分投资者选择回售债券，共回售 0.28 亿元 15 、 报告期内 投资者回售选 择权 的触发及执行情况 部分投资者于 2019 年 3 月 7 日行使回售选择权，回售 规模共 0.28 亿元 16 、 报告期内 发行人赎回选 择权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中 的交换选择权 的触发及执行 情况 不适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的触发及执行情况 不适用 1 、债券代码 112315.SZ 2 、债券简称 16 宝龙债 3 、债券名称 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2016 年面向合格 投资者公开发行公司债券 4 、发行日 2016 年 1 月 18 日 5 、 是否设置回售条款 是 6 、 最近回售日 - 7 、到期日 2021 年 1 月 18 日 8 、债券余额 25.56 9 、截至报告期末的利率 (%) 7.50 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付 11 、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12 、 投资者适当性安排 仅面向《管理办法》规定的合格 机构 投资者公开发行 13 、报告期内付息兑付情况 本期债券按年计息，不计复利，已于 2019 年 1 月 18 日 完成第三次付息，向投资者支付利息 16,740.00 万元 14 、 报告期内 调整票面利率 选择权 的触发及执行情况 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选 择权， 发行人于回售登记日前上调利率 130BP 至 7.50% ，部分投资选择回售债券，共回售 1.44 亿元 15 、 报告期内 投资者回售选 择权 的触发及执行情况 部分投资者于 2019 年 1 月 18 日行使回售选择权，回售 规模共 1.44 亿元 16 、 报告期内 发行人赎回选 择权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中 的交换选择权 的触发及执行 情况 不 适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的触发及执行情况 不适用 1 、债券代码 150908.SH 2 、债券简称 18 宝龙 01 3 、债券名称 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2018 年非公开发 行公司债券（第一期） 4 、发行日 2018 年 12 月 13 日 5 、 是否设置回售条款 是 6 、 最近回售日 2020 年 12 月 14 日 7 、到期日 2021 年 12 月 13 日 8 、债券余额 10.00 9 、截至报告期末的利率 (%) 7.50 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付 11 、上市或转让的交易场所 上海证券交易所 12 、 投资者适当性安排 仅面向《管理办法》规定的合格 机构 投资者非公开发行 13 、报告期内付息兑付情况 报告期内暂未兑付兑息。 14 、 报告期内 调整票面利率 选择权 的触发及执行情况 债券期限 3 年 期 ，附有第 2 年 发行人调整票面利率选择 权 。 报告期内尚未触发 。 15 、 报告期内 投资者回售选 择权 的触发及执行情况 债券期限 3 年 期 ，附有第 2 年 投资人回售 选择权 。 报告 期内尚未触发 。 16 、 报告期内 发行人赎回选 择权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中 的交换选择权 的触发及执行 情况 不适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的触发及执行情况 不适用 1 、债券代码 112884.SZ 2 、债券简称 19 宝龙 01 3 、债券名称 上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2019 年公开发行 住房租赁专项公司债券（第一期） 4 、发行日 2019 年 4 月 1 日 5 、 是否设置回售条款 否 6 、 最近回售日 - 7 、到期日 2021 年 4 月 1 日 8 、债券余额 3.00 9 、截至报告期末的利率 (%) 7.20 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付 11 、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12 、 投资者适当性安排 仅面向《管理办法》规定的合格 机构 投资者公开发行 13 、报告期内付息兑付情况 本期债券采用单利按年计息，不计复利。报告期内无兑 付兑息情况。 14 、 报告期内 调整票面利率 选择权 的触发及执行情况 不适用 15 、 报告期内 投资者回售选 择权 的触发及执行情况 不适用 16 、 报告期内 发行人赎回选 择权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中 的交换选择权 的触发及执行 情况 不适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的触发及执行情况 不适用 1 、债券代码 151766.SH 2 、债券简称 19 宝龙 02 3 、债券名称 上海宝龙实业发展 (集团 )有限公司 2019 年非公开发行公 司债券 (第一期 ) 4 、发行日 2019 年 7 月 15 日 5 、 是否设置回售条款 否 6 、 最近回售日 - 7 、到期日 2022 年 7 月 15 日 8 、债券余额 6.00 9 、截至报告期末的利率 (%) 7.40 10 、还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付 11 、上市或转让的交易场所 上海 证券交易所 12 、 投资者适当性安排 仅面向《管理办法》规定的合格 机构 投资者非公开发行 13 、报告期内付息兑付情况 报告期内暂未开始兑付兑息。 14 、 报告期内 调整票面利率 选择权 的触发及执行情况 不适用 15 、 报告期内 投资者回售选 择权 的触发及执行情况 不适用 16 、 报告期内 发行人赎回选 择权 的触发及执行情况 不适用 17 、 报告期内 可交换债权中 的交换选择权 的触发及执行 情况 不适用 18 、 报告期内 其他特殊条款 的触发及执行情况 不适用 二、 募集资金使用情况 单位： 万元 币种： 人民币 债券代码： 112884.SZ 债券简称 19 宝龙 01 募集资金专项账户运作情况 募集资金用于住房租赁项目建设及补充公司营运资金 ， 与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。 募集资金总额 30,000.00 募集资金期末余额 350.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截止本报告出具之日，本期债券募集资金余额为 3 50 万 元，其余部分履行了公司内部审批程序，用于住房租赁 项目投资和补充公司营运资金。 公司已与交通银行股份有限公司上海长宁支行、债券受 托管理人中国际金融股份有限公司签订《上海宝龙实 业发展（集团）有限公司 2019 年公开发行住房租赁专 项公司债券募集资金三方监管协议》，公司严格按照监 管约定使用募集资金。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位： 万元 币种： 人民币 债券代码 ： 151766.SH 债券简称 19 宝龙 02 募集资金专项账户运作情况 用于偿还公司债务，与募集说明书承诺的用途、使用计 划及其他约定一致。 募集资金总额 60,000.00 募集资金期末余额 60,000.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截止本 半 年度报告出具之日，本期债券募集资金扣除费 用之后， 募集资金 用于偿还公司债务 ， 还余 277.50 万 元 （不含利息） 。 公司已与中国农业银行股份有限公司、债券受托管理人 中山证券有限责任公司签订《上海宝龙实业发展（集团 ）有限公司与中国农业银行股份有限公司上海闸北支行 和中山证券有限责任公司签订之上海宝龙实业发展（集 团）有限公司 2019 年非公开发行公司债券（第一期） 募集资金及偿债保障金三方监管协议》，公司严格按照 监管约定使用募集资金，具体如下： 公司在使用募集资金前以原件或指定传真发送传真件或 指定邮箱发送扫描件等书面形式向债券受托管理人、监 管银行提交划款指令，并附相关的用款凭证或按照监管 协议约定提供书面情况说明，同时通知债券受托管 理人 、监管银行。债券受托管理人在审核用款凭证后以书面 形式向公司及监管银行发送划款通知书，监管银行在收 到债券受托管理人的确认募集资金用途符合约定的划款 通知书并经表面性审查一致后，办理募集资金划转。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位： 万元 币种： 人民币 债券代码： 150908.SH 债券简称 18 宝龙 01 募集资金专项账户运作情况 用于偿还公司债务，与募集说明书承诺的用途、使用计 划及其他约定一致。 募集资金总额 100,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截止本 半 年度报告出具之日，本期债券募集资金扣除费 用之后， 已全部 使用完毕 。公司募集资金用途变更已按 照募集说明书约定履行相应程序。 公司已与中国农业银行股份有限公司、债券受托管理人 中山证券有限责任公司签订《上海宝龙实业发展（集团 ）有限公司与中国农业银行股份有限公司上海闸北支行 和中山证券有限责任公司签订之上海宝龙实业发展（集 团）有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第一期） 募集资金及偿债保障金三方监管协议》，公司严格按照 监管约定使用募集资金，具体如下： 公司在使用募集资金前以原件或指定传真发送传真件或 指定邮箱发送扫描件等书面形式向债券受托管理人、监 管银行提交划款指令，并附相关的用款凭证或按照监管 协议约定提供书面情况说明，同时通知债券受托管理人 、监管银行。债券受托管理人在审核用款凭证后以书面 形式向公司及监管银行发送划款通知书，监管银行在收 到债券受托管理人的确认募集资金用途符合约定的划款 通知书并经表面性审查一致后，办理募集资金划转。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位： 万元 币种： 人民币 债券代码： 112430.SZ 债券简称 16 宝龙 03 募集资金专项账户运作情况 用于补充公司营运资金与偿还公司债务，与募集说明书 承诺的用途、使用计划及其他约定一致。 募集资金总额 79,040.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至本 半 年度报告出具之日，本期债券募集资金 79,040.00 万元已全部使用完毕。本次债券募集资金履 行了公司内部审批程序，用于偿还公司债务及补充流动 资金需求。 募集资金是否存在违规使用及 否 具体情况（如有） 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位： 万元 币种： 人民币 债券代码： 112341.SZ 债券简称 16 宝龙 02 募集资金专项账户运作情况 用于补充公司营运资金与偿还公司债务，与募集说明书 承诺的用途、使用计划及其他约定一致。 募集资金总额 49,400.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截 至 本 半 年 度 报 告 出 具 之 日 ， 本 期 债 券 募 集 资 金 49,400.00 万元已全部使用完毕。本次债券募集资金履 行了公司内部审批程序，用于偿还公司债务及补充流动 资金需求。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位： 万元 币种： 人民币 债券代码： 112315.SZ 债券简称 16 宝龙债 募集资金专项账户运作情况 用于补充公司营运资金与偿还公司债务，与募集说明书 承诺的用途、使用计划及其他约定一致。 募集资金总额 266,923.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截 至 本 半 年 度 报 告 出 具 之 日 ， 本 期 债 券 募 集 资 金 266,923.00 万元已全部使用完毕。本次债券募集资金履 行了公司内部审批程序，用于偿还公司债务及补充流动 资金需求。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码 112884.SZ、 112430.SZ、 112341.SZ、 112315.SZ 债券简称 19 宝龙 01、 16 宝龙 03、 16 宝龙 02、 16 宝龙债 评级机构 联合信用评级有限公司 评级报告出具时间 2019 年 6 月 21 日 评级结果披露地点 深圳 证券交易所 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响 不大，违约风险较低。债券的偿付安全性很强，受不 利经济环境的影响不大，违约风险很低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响 （如有） 无影响 （二） 主体评级差异 □ 适用 √ 不适用 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）报告期内 增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □ 适用 √ 不适用 2）自然人保证担保 □适用 √不适用 2．抵押或质押担保 □ 适用 √ 不适用 3．其他方式增信 √ 适用 □ 不适用 债券代码：112884.SZ 债券简称 19 宝龙 01 增信机制概述 宝龙地产控股就 本期债券兑付作出全额收购承诺，发生以 下任一情形时，债券持有人有权要求宝龙地产控股收购本 期债券： 1、在兑付日前的第 3 个交易日，发行人在专项偿 债账户中的资金不足以兑付本期债券； 2、在本期债券存续 期内，如债券持有人会议根据本期债券募集说明书的规定 通过关于提前兑付债券的议案，而在债券持有人大会通过 的提前兑付日前的第 3 个交易日，发行人在专项偿债账户 中的资金不足以兑付本期债券。如果债券持有人按照上述 约定要求宝龙地产控股收购 本期债券，在符合中华人民共 和国（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地 区）相关法律法规及适用于宝龙地产控股的相关法律法规 规定的前提下，宝龙地产控股将自行或指定宝龙地产控股 实际控制的其他境内外子公司在兑付日 /提前兑付日前全额 收购本期 债券。 报告期内相关增信机制的变 化 情况及对债券持有人利益 的影响（如有） 不适用 增信机制的执行情况 - 债券代码：112430.SZ 债券简称 16 宝龙 03 增信机制概述 宝龙地产控股就本次债券兑付相关事宜作出收购承诺，发 生以下任一情形时，债券持有人有权要求宝龙地产控股收 购本次债券：（ 1）根据本次债券募集说明书的规定，在兑 付日（ T 日）前的第 3 个交易日（ T- 3 个交易日之日），发 行人在专项偿债账户中的资金不足以兑付本次债券； (2)在 本次债券存续期内，如债券持有人会议根据本次债券募集 说明书的规定通过关于提前兑付债券的议案，而在债券持 有人大会通过的提前兑付日（ T 日）前的第 3 个交易日（ T- 3 个交易日之日），发行人在专项偿债账户中的资金不足 以兑付本次债券。 报告期内相关增信机制的变 化情况及对债券持有人利益 的影响（如有） 不适用 增信机制的执行情况 - 债券代码：112341.SZ 债券简称 16 宝龙 02 增信机制概述 宝龙地产控股就本次债券兑付相关事宜作出收购承诺，发 生以下任一情形时，债券持有人有权要求宝龙地产控股收 购本次债券：（ 1）根据本次债券募集说明书的规定，在兑 付日（ T 日）前的第 3 个交易日（ T- 3 个交易日之日），发 行人在专项偿债账户中的资金不足以兑付本次债券； (2)在 本次债券存续期内，如债券持有人会议根据本次债券募集 说明书的规定通过关于提前兑付债券的议案，而在债券持 有人大会通过的提前兑付日（ T 日）前的第 3 个交易日（ T- 3 个交易日之日），发行人在专项偿债账户中的资金不足 以兑付本次债券。 报告期内相关增信机制的变 化情 况及对债券持有人利益 的影响（如有） 不适用 增信机制的执行情况 - 债券代码：112315.SZ 债券简称 16 宝龙债 增信机制概述 宝龙地产控股就本次债券兑付相关事宜作出收购承诺，发 生以下任一情形时，债券持有人有权要求宝龙地产控股收 购本次债券：（ 1）根据本次债券募集说明书的规定，在兑 付日（ T 日）前的第 3 个交易日（ T- 3 个交易日之日），发 行人在专项偿债账户中的资金不足以兑付本次债券； (2)在 本次债券存续期内，如债券持有人会议根据本次债券募集 说明书的规定通过关于提前兑付债券的议案，而在债券持 有人大会通过的提前兑付日（ T 日）前的第 3 个交易日（ T- 3 个交易日之日），发行人在专项偿债账户中的资金不足 以兑付本次债券。 报告期内相关增信机制的变 化情况及对债券持有人利益 的影响（如有） 不适用 增信机制的执行情况 - （三） 截至报告期末其他偿债保障措施情况 □ 适用 √ 不适用 五、 偿债计划 （一） 偿债计划 变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 截至报告期末 偿债计划情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码：151766.SH 债券简称 19 宝龙 02 偿债计划概述 发行人偿债资金的主要来源为经营活动现金流、主营业务 经营利润。报告期内，公司经营活动现金净流量虽有所波 动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券能够按时、 足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112884.SZ 债券简称 19 宝龙 01 偿债计划概述 发行人偿债资金的主要来源为经营活动现金流、主营业务 经营利润。报告期内，公司经营活动现金净流量虽有所波 动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券能够按时、 足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：150908.SH 债券简称 18 宝龙 01 偿债计划概述 发行人偿债资金的主要来源为经营活动现金流、主营业务 经营利润。报告期内，公司经营活动现金净流量虽有所波 动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券能够按时、 足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112430.SZ 债券简称 16 宝龙 03 偿债计划概述 发行人偿债资金的主要来源为经营活动现金流、主营业务 经营利润。报告期内，公司经营活动现金净流量虽有所波 动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券能够按时、 足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112341.SZ 债券简称 16 宝龙 02 偿债计划概述 发行人偿债资金的主要来源为经营活动现金流、主营业务 经营利润。报告期内，公司经营活动现金净流量虽有所波 动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券能够按时、 足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112315.SZ 债券简称 16 宝龙债 偿债计划概述 发行人偿债资金的主要来源为经营活动现金流、主营业务 经营利润。报告期内，公司经营活动现金净流量虽有所波 动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券能够按时、 足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、 专项偿债账户设置情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码： 151766.SH 债券简称 19 宝龙 02 账户资金的提取情况 公司非公开发行的公司债券 “19 宝龙 02”， 在中国农业银行 股份有限公司上海闸北支行设立了募集资金专户，根据《 上海宝龙实业发展（集团）有限公司与中国农业银行股份 有限公司上海闸北支行和中山证券有限责任公司签订之上 海宝龙实业发展（集团）有限公司 2019 年 非公开发行公司 债券（第一期）募集资金及偿债保障金三方监管协议》 ，该 专项账户专门用于募集资金的接收、储存、划转及还本付 息等。截至本 半 年度报告出具之日，本 期 债券无兑息情况 。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码： 112884.SZ 债券简称 19 宝龙 01 账户资金的提取情况 公司公开发行的公司债券 “19 宝龙 01”， 在交通银行股份有 限公司上海长宁支行设立了专项偿债账户。截至本 半 年度 报告出具之日，本债券无兑息情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码： 150908.SH 债券简称 18 宝龙 01 账户资金的提取情况 公司非公开发行的公司债券 “18 宝龙 01”， 在中国农业银行 股份有限公司上海闸北支行设立了募集资金专户，根据《 上海宝龙实业发展（集团）有限公司与中国农业银行股份 有限公司上海闸北支行和中山证券有限责任公司签订之上 海宝龙实业发展（集团）有限公司 2018 年 非公开发行公司 债券（第一期）募集资金及偿债保障金三方监管协议》 ，该 专项账户专门用于募集资金的接收、储存、划转及还本付 息等。截至本 半 年度报告出具之日，本 期 债券无兑息情况 。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码： 112315.SZ/112341.SZ/112430.SZ 债券简称 “ 16 宝龙债”、“ 16 宝龙 02”及“ 16 宝龙 03” 账户资金的提取情况 公司公开发行的公司债券“ 16 宝龙债”、“ 16 宝龙 02”及 “ 16 宝龙 03”，在农业银行上海市分行营业部设立了专项 偿债账户。公司已于每年付息日、回售日按时足额付息、 兑付，兑息、兑付情况正常。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 七、 报告期 内 持有人会议召开 情况 □ 适用 √ 不适用 八、 受托管理人（包含债权代理人） 履职情况 债券代码 151766.SH 债券简称 19 宝龙 02 债券受托管理人名称 中山证券有限责任公司 受托管理人 履行职责情况 1、受托管理人已根据法律、法规和规则的规定及《受托管 理协议》的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履 行受托管理事务的方式和程序。2、受托管理人持续关注公 司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情 况。3、受托管理人对公司专项账户募集资金的接收、存储 、划转与本息偿付进行监督。4、受托管理人在债券存续期 内持续督促公司履行信息披露义务。受托管理人关注公司 的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所有 信息资料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响 ，并按照《受托管理协议》的约定报告债券持有人。5、受 托管理人依法保守所知悉的公司商业秘密等非公开信息， 未利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响 的事项为自己或他人谋取利益。6、受托管理人妥善保管其 履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理 报告及披露地 址 不适用 债券代码 112884.SZ 债券简称 19 宝龙 01 债券受托管理人名称 中国国际金融股份有限公司 受托管理人 履行职责情况 于报告期内严格按照募集说明书履行了债券受托管理人的 各项职责。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理 报告及披露地 址 不适用 债券代码 150908.SH 债券简称 18 宝龙 01 债券受托管理人名称 中山证券有限责任公司 受托管理人 履行职责情况 1、受托管理人已根据法律、法规和规则的规定及《受托管 理协议》的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履 行受托管理事务的方式和程序。2、受托管理人持续关注公 司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情 况。3、受托管理人对公司专项账户募集资金的接收、存储 、划转与本息偿付进行监督。4、受托管理人在债券存续期 内持续督促公司履行信息披露义务。受托管理人关注公司 的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所有 信息资料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响 ，并按照《受托管理协议》的约定报告债券持有人。5、受 托管理人依法保守所知悉的公司商业秘密等非公开信息， 未利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响 的事项为自己或他人谋取利益。6、受托管理人妥善保管其 履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料。7、截至本 年半年度报告出具之日，公司变更信息披露负责人，债券 受托管理人中山证券已于 2019 年 3 月披露临时受托管理事 务报告 8、截至本年半年度报告出具之日，公司当年累计 新增借款超过上年末净资产的百分之二十，债券受托管理 人中山证券已于 2019 年 4 月披露临时受托管理事务报告。 9、报告期内受托管理人已于 2019 年 6 月 27 日在上海证券 交易所网站披露《上海宝龙实业发展（集团）有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第一期）受托管理事务报告 （2018 年度）》，提请投资者及时关注。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理 报告及披露地 址 不适用 债券代码 112315.SZ/112341.SZ/112430.SZ 债券简称 “16 宝龙债”、“16 宝龙 02”及“16 宝龙 03” 债券受托管理人名称 国泰君安证券股份有限公司 受托管理人 履行职责情况 于报告期内严格按照募集说明书履行了债券受托管理人的 各项职责。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理 报告及披露地 址 是，披露地址 www.szse.cn 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况 1、公司业务情况概述 公司的经营业务主要是房地产开发、商业物业经营和酒店经营。目前均以独立子公司 作为项目公司对各个项目进行开发。同时公司为宝龙地产控股有限公司的国内各家项目公 司供应建材、钢材等建筑材料以及提供投资经营决策、市场营销服务、资金运作与财务管 理、技术支持和研究开发、信息技术服务。 公司坚持深耕上海，聚焦长三角的方针进行战略布局，制定并实现销售目标，提升产 品的综合品质，促进宝龙品牌的影响力，提高执行效率和规范管理，持续创新，坚持打造 商业核心竞争力。 2、经营模式及行业地位等 公司主要业务为房地产开发与销售，商业物业运营，酒店经营等。公司房地产开发及 销售板块均按照我国建设项目开发的有关规定进行项目获取、达到预售条件并取得《预售 许可证》后组织销售，符合条件时确认销售收入。商业物业运营主要为在房地产开发的过 程中，对于部分地理位置优越、未来增值潜力巨大的商业物业，公司作为投资性物业而长 期持有，并进行租赁取得租金收入。公司商业物业以购物中心、商业街为主。酒店经营板 块主要为宝龙与多家国际著名酒店集团合作，根据各地市场情况差异，以宝龙加喜来登、 W、铂尔曼、艾美、丽笙、丽筠、福朋、雅乐轩、戴斯等品牌形象出现。同时，推出艺术 主题类“艺悦”、“艺悦.精选”和“艺珺”等自营品牌连锁酒店。公司所属的宝龙地产控股在由 中国房地产业协会、上海易居房地产研究院中国房地产测评中心共同主办的“2018 中国房 地产开发企业 500 强测评成果”发布会在北京举行。宝龙地产控股荣获“2018 中国房地产开 发企业 50 强”，位列第 38 位；“2018 中国房地产开发企业商业地产综合实力 10 强”；“2018 中国房地产开发企业责任地产 10 强”等荣誉，是中国较为领先的城市综合体运营商。 报告期内，公司业务经营及所在行业未发生重大不利变化，不会对公司经营情况及偿 债能力产生影响。 3、房地产业务情况 是否属于房地产行业发行人 是。 报告期末房地产业务非一二线城市占比情况 单位：万元币种：人民币 涉及非一二线城市 相关资产的账面价 值 涉及房地产业务的 全部账面价值 占比 (%) 存货 1,760,360.61 4,610,740.97 38.18% 投资性房地产 1,472,577.06 4,573,827.69 32.20% 无形资产 23,167.94 112,977.46 20.51% 合计 3,256,105.61 9,297,546.12 35.02% （二） 经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位： 万元 币种： 人民币 业务板块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 出售物业 收入 1,045,8 41.35 653,93 6.23 37.47 91.64 781,755.5 3 488,0 96.94 37.56 89.70 出租物业 收入 54,946. 69 3,860.4 3 92.97 4.81 46,083.82 6,170 .21 86.61 5.29 酒店收入 20,878. 79 21,933. 11 - 5.05 1.83 24,328.55 23,32 7.60 （未完）  |