[中报]三棵树:2019年半年度报告
原标题:三棵树:2019年半年度报告 公司代码：603737 公司简称：三棵树 三棵树涂料股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人洪杰、主管会计工作负责人朱奇峰及会计机构负责人（会计主管人员）刘清国声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期不进行利润分配或资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承 诺，敬请广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬 请查阅第四节“二、其他披露事项”中“（二）可能面对的风险”部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 15 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 50 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 51 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 168 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司/本公司/三棵树/三棵树股份/ 本集团 指 三棵树涂料股份有限公司 三江包装 指 公司全资子公司：福建三江包装有限公司 莆田三棵树 指 公司全资子公司：莆田三棵树涂料贸易有限公司 天津三棵树 指 公司全资子公司：天津三棵树涂料有限公司 禾三投资 指 公司全资子公司：莆田市禾三投资有限公司 四川三棵树 指 公司全资子公司：四川三棵树涂料有限公司 四川三棵树三期项目 指 四川三棵树新材料生产基地项目 河南三棵树 指 公司全资子公司：河南三棵树涂料有限公司 三棵树装饰 指 公司全资子公司：福建三棵树建筑装饰有限公司 三棵树物流 指 公司全资子公司：福建三棵树物流有限公司 三棵树材料 指 公司全资子公司：福建三棵树建筑材料有限公司 安徽三棵树 指 公司全资子公司：安徽三棵树涂料有限公司 秀屿三棵树 指 公司全资子公司：福建省三棵树新材料有限公司 河北三棵树 指 公司全资子公司：河北三棵树涂料有限公司 上海三棵树 指 公司全资子公司：上海三棵树新材料科技有限公司 三棵树防水 指 公司全资子公司：上海三棵树防水技术有限公司 上海春之葆 指 公司全资子公司：上海春之葆生物科技有限公司 大禹防漏 指 公司控股子公司：广州大禹防漏技术开发有限公司 大禹九鼎 指 公司控股子公司：大禹九鼎新材料科技有限公司 大禹建筑防水 指 公司控股子公司：广州大禹建筑防水材料有限公司 湖北大禹 指 公司控股子公司：湖北大禹九鼎新材料科技有限公司 华通银行 指 公司参股公司：福建华通银行股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2019年1月1日至2019年6月30日 “两化”融合 指 工业化与信息化的深度融合 VOCs 指 挥发性有机化合物（Volatile Organic Compounds） 的英文缩写，有关色漆和清漆通用术语的国际标准ISO 4618/1-1998对VOCs的定义是：原则上，在常温常压 下，任何能自发挥发的有机液体和/或固体 装修漆 指 公司对于主要面向家庭消费者的家装墙面漆、家装木 器漆产品的统称 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 三棵树涂料股份有限公司 公司的中文简称 三棵树 公司的外文名称 SKSHU Paint Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 SKSHU 公司的法定代表人 洪杰 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 米粒 李.昊 联系地址 福建省莆田市荔城区荔园北大道518号 福建省莆田市荔城区荔园北大道518号 电话 0594-2886205 0594-2886205 传真 0594-2863719 0594-2863719 电子信箱 zqb@skshu.com.cn zqb@skshu.com.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 福建省莆田市荔城区荔园北大道518号 公司注册地址的邮政编码 351100 公司办公地址 福建省莆田市荔城区荔园北大道518号 公司办公地址的邮政编码 351100 公司网址 www.skshu.com.cn 电子信箱 zqb@skshu.com.cn 报告期内变更情况查询索引 无 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 无 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 三棵树 603737 - 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 营业收入 2,202,239,276.37 1,325,536,406.43 66.14 归属于上市公司股东的净利润 117,913,066.37 59,056,637.85 99.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 82,443,296.34 40,455,026.48 103.79 经营活动产生的现金流量净额 -87,723,783.69 -108,609,089.17 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 1,390,635,030.74 1,335,331,407.00 4.14 总资产 4,484,708,372.20 3,165,604,967.53 41.67 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同 期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.63 0.31 103.23 稀释每股收益（元／股） 0.63 0.31 103.23 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.44 0.21 109.52 加权平均净资产收益率（%） 8.46 5.18 增加3.28个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 5.91 3.55 增加2.36个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 （1）报告期内，公司实现营业收入220,223.93万元，较上年同期增长66.14%，总资产 448,470.84万元，较上年同期增长41.67%，主要系公司主营涂料业务增长及自2019年2月起， 大禹防漏纳入公司合并报表范围所致。 （2）报告期内，归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为11,791.31 万元、8,244.33万元，较上年同期分别增长99.66%、103.79%，基本每股收益、稀释每股收益、 扣除非经常性损益后的基本每股收益分别为0.63元、0.63元、0.44元，较上年同期分别增长 103.23%、103.23%、109.52%，主要系销售收入增长带来营业利润增加所致。 （3）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-8,772.38万元，较上年同期净流出减 少2,088.53万元，主要系收入及政府补助增加所致。 （4）2019年6月，公司完成2018年年度权益分派实施，本次利润分配及转增股本方案以方 案实施前的公司总股本133,128,915股为基数，以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，共计 转增53,251,566股，转增后总股本为186,380,481股。公司已根据相关会计准则的规定按最新股 本调整并列报上年同期基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -122,743.85 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 41,069,451.05 主要是收到政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 13,083,531.55 主要是向客户收取的 延期付款利息 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -8,336,230.54 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -597,703.26 所得税影响额 -9,626,534.92 合计 35,469,770.03 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司主营业务 公司主营业务为建筑涂料（墙面涂料）、木器涂料及保温一体化板、防水材料、地坪材料、 基辅材的研发、生产和销售。 墙面涂料可分为面向以家庭消费者为主的家装墙面涂料和面向以地产公司、建筑工程公司等 企业为主的工程墙面涂料。木器涂料可分为面向以家庭消费者为主的家装木器涂料和面向家具、 门窗等木制品生产企业为主的工业木器涂料。家装墙面涂料主要用于家庭住宅、学校、医院、酒 店等建筑的内墙装修装饰，主要产品有儿童健康宝、鲜呼吸抗甲醛净味全效、净味360抗菌、净 味二合一、真时丽等系列；工程墙面涂料主要在建筑施工过程中用于建筑内外墙涂装，主要产品 有花岗岩涂料、质感涂料、外墙弹性涂料、真石漆等类别。家装木器涂料主要用于室内装修过程 中的木制品表面涂装，主要产品有净味360多功能水性、清味竹炭、木净丽等系列；工业木器涂 料主要用于家具、门窗等木制品的生产，主要产品有水性木器涂料、优威(UV)涂料、PE、PU等系 列。 外墙外保温集成系统是一种置于建筑物外墙外侧，与基层墙体采用粘结及锚固方式固定的保 温系统，有较好的保温隔热效果，适用于不同区域、不同类型的外墙保温工程，实现对建筑物的 节能、防护和装饰等功能。目前主要有（石墨）苯聚板外墙外保温系统、岩棉外墙外保温系统。 防水材料多使用在屋面、地下建筑、建筑物的地下部分和需防水的内室和储水构筑物等。公 司的防水材料主要分为防水卷材和防水涂料两大系列，更好地顺应了建筑外形复杂和变截面工程 防水的需求。其中，防水卷材产品分为高分子防水卷材、改性沥青防水卷材、自粘防水卷材，防 水涂料产品分为有沥青防水涂料、聚氨酯防水涂料、水性防水涂料。 地坪材料主要用于各类商用及民用建筑地下与地上车库、公共建筑室内及室外地面、工业建 筑中要求高洁净度、无尘、无菌及高机械性能等场所地面以及户外球场、体育场看台等。公司的 地坪材料主要有环氧地坪体系、聚氨酯地坪体系、无机地坪体系、功能地坪体系四大系列，其中， 环氧地坪体系包含溶剂型环氧地坪和无溶剂环氧地坪，聚氨酯地坪体系包含溶剂型聚氨酯地坪和 无溶剂聚氨酯地坪，无机地坪体系包含耐磨骨料地坪和液态硬化剂地坪，功能性地坪体系包含聚 氨酯超耐磨地坪、环氧彩砂地坪、环氧磨石地坪以及导静电/防静电地坪。 基辅材适合各种家具制造业产品粘贴和室内装饰过程中填缝、密封、基材表面加固、造毛， 以及抗裂、补裂处理、墙面施工表面预处理，主要产品有鲜呼吸卓越型白胶、生态白胶、鲜呼吸 氯丁强力胶、三棵树健康氯丁胶、康家净味腻子粉、美缝剂等系列及施工辅助工具。 2、公司经营模式 公司的采购模式为自主采购，具体采购方式为招标采购、比价采购、小额零星采购、经济采 购以及单一来源采购等。 公司的生产模式主要为以销定产、自行生产，即根据客户订货情况，通过自有生产设备自主 组织安排生产。此外，公司部分辅料产品通过委托加工方式进行生产。 3、涂料行业情况 涂料作为一种用于涂装在物体表面形成涂膜的材料，广泛用于各行各业，由于其可以增强金 属结构、设备、桥梁、建筑物、交通工具等产品的外观装饰性，延长使用寿命，具有使用安全性 以及其他特殊作用（如电绝缘、防污、减阻、隔热、耐辐射、导电、导磁等），是国民经济配套 的重要工程材料。 从涂料工业全球地区分布来看，亚太、欧洲和北美是全球涂料行业的领先地区，目前全球涂 料前十大企业均为该三个地区的企业。 随着全球制造业向亚太地区的转移，亚太地区的涂料产量逐年增长，已成为全球最大的涂料 生产地区，2013年至2015年亚太地区的涂料产量分别占到全球的48%、47%和42%，居于首位， 特别是中国和印度等少数国家呈持续增长的态势。根据世界涂料行业及亚太涂料行业产销量总体 规模数据显示，近年来中国涂料产业约占亚太地区涂料产量的57%，占世界涂料产量比例约为 28.5%，已成为当之无愧的世界涂料产业核心主体，对全球涂料产业发展影响举足轻重。根据国家 统计局和中国涂料工业协会的统计，2018年，1,336家规模以上企业产量达1,759.79万吨，同比 增长5.9%，1,998家规模以上工业企业主营业务收入总额达3,264.8亿元，同比增长6.5%。 数据来源：中国涂料工业协会 目前，国内涂料行业由外资企业主导，国内涂料行业集中度较低，行业将加快优胜劣汰，集 中度逐步提升。 随着中国城市化进程的不断加速推进，我国房地产行业快速发展，涂料行业也随之发展加快。 我国推进新型城镇化建设，重点任务包括城市群规划、都市圈建设、新生中小城市培育、特色小 镇发展，同时先后出台旧城改造、城镇保障性住房建设、棚户区改造、乡村振兴等政策，成为涂 料需求新的增长点。特别是今年以来中央多次提及老旧小区改造，其将为涂料市场带来更大的市 场空间。2017年住建部对广州等15个城市开展了老旧小区试点改造，《2019年政府工作报告》 中李克强总理提出支持老旧小区改造提升，并在6月19日国务院常务会议中部署推进城镇老旧小 区改造，顺应群众期盼改善居住条件，老旧小区改造有望加速。另据第十一届全国既有建筑改造 大会公布的数据，我国城镇越有4,300万户家庭居住在16万个老旧小区内，建筑面积近40亿平 米。老旧小区改造将为涂料、防水材料、保温材料及辅料带来新的市场机遇，若再带动室内翻新 将释放更大的空间。 此外，居民消费升级加速，带动家装重涂、高端环保涂料市场发展，高品质的产品和施工服 务将越来越受欢迎。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 详见第四节一、经营情况的讨论与分析之（三）资产、负债情况分析。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司是一家国内领先的、行业独创“健康+”新标准的涂料生产和服务型制造企业，致力于为 消费者提供以环保、健康墙面涂料为核心的“产品一站式”服务，为地产商和工程项目建设方提 供“涂料、保温、防水、地坪、基材、施工”一体化的绿色建筑解决方案。公司的核心竞争力体 现在文化、品牌、人才、研发、渠道、服务、智能化、供应链等综合能力，通过差异化经营为用 户创造价值，受到了用户的青睐。 1、品牌优势 公司紧跟国家提出的“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，坚持“绿色创新，树百 年常青树”的可持续发展理念，以“健康、自然、绿色”为品牌理念，从绿色、生活、责任方面 丰富品牌内涵，致力于抢占消费者健康涂料第一心智，并以此打造多品类健康品牌群，在消费者 心中建立了健康环保、阳光向上的消费联想。 公司长期注重品牌建设与宣传，持续在中央电视台、中央人民广播电台及各类网站媒体及各 大动车站、建材商圈投放以健康环保为主题的系列广告，“三棵树、马上住”已成为家喻户晓的 品牌广告语。2019年6月26日，“三棵树”品牌连续第十三年入选由世界品牌实验室评选的“中 国500最具价值品牌”，居参选涂料品牌的行业前列。 报告期内，公司获得的重要荣誉与奖项如下： 荣誉名称 颁发机关 获得时间 2018年度纳税大户 中共莆田市委、莆田市人民政府 2019年1月 2019中国房地产开发企业500强 （首选供应商·涂料类） 中国房地产业协会、上海易居房地产研究 院、中国房地产测评中心 2019年3月 2019中国房地产开发企业500强首 选供应商·外墙装饰工程类 中国房地产协会、上海易居房地产研究院、 中国房地产测评中心 2019年3月 改革开放四十年中国涂料行业成果 展示企业 中国涂料工业协会 2019年3月 福建省“千企帮千村”精准扶贫行 动先进民营企业 中共福建省委统战部、福建省工商业联合 会、福建省扶贫开发领导小组办公室、福建 省光彩事业促进会、中国农业发展银行福建 省分行 2019年5月 福建省示范院士专家工作站 中共福建省委组织部、福建省科学技术协 会、福建省财政厅、福建省科学技术厅 2019年6月 杰出生态涂料品牌 中外涂料网、第十届金漆奖评委会 2019年6月 2、研发优势 产品差异化竞争的核心是研发理念的不同。公司从用户的角度出发，根据我国国情，致力于 以“极致健康、极致性能、极致应用”为研发理念，满足人们施工时健康涂刷和后期健康居住的 内在需求。公司注重研发能力的培养和提升，形成了以市场为导向、立足自主创新、产学研相结 合的研发模式。公司的产品技术中心分为基础研究、涂料技术、涂料应用及涂料检测等部门。2018 年，公司技术研发中心引进各类高校化工、化学专业及相关专业的优秀毕业生30人，截至目前， 公司拥有不同层次的研发及技术人员超过1,000名。 公司目前拥有世界领先的实验分析测试设备，如扫描电子显微镜、等离子耦合光谱仪、红外 光谱仪、粒径测试仪、分光光度仪、气相色谱质谱仪、液相色谱仪等，并拥有恒温恒湿实验室、 微生物检测实验室。公司是国内实验检测设备最为齐全的涂料厂家之一。 公司拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、中科院院士专家工作站，还与厦门大 学、福州大学等科研院校建立了长期稳定的合作关系，聘请了诺贝尔化学奖得主斯特拉斯堡大学 杰马里.莱恩教授、中科院院士顾问团开展技术指导。 公司先后共参与了三十六项国家、行业、地方涂料相关标准的起草工作，已经完成了其中三 十四项的起草和发布。2012年8月，公司检测中心通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）评 审，成为CNAS认可实验室；2016年11月，公司被全国涂料和颜料标准化技术委员会评为“涂料 行业标准化先进单位”。 通过长期研发投入和技术积累，公司根据市场需求，建立了健康(环保)性能高于国际标准的 “健康+”企业标准，引领涂料行业健康(环保)标准的提升，首创气味检测方法，不断升级资源节 约型、高性能工程外墙产品体系（如真石漆、质感涂料、花岗岩涂料和水性氟碳漆等系列产品） 和高装饰高环保型产品（如艺术漆、艺石漆、硅藻泥、“健康+”内墙乳胶漆等系列产品），以满 足消费者多层次的消费需求。公司成功研发并推出了墙清臻彩罩面涂料，该涂料产品采用创新节 能材料，通过科学的搭配研制而成，具有空气净化及自清洁功能，能有效降低空气中碳氢化合物、 氮氧化物和硫氧化物的浓度，净化周边空气，可让外墙涂层多年之后仍能保持清洁，维持原有装 饰效果，2018年该产品在市场上进一步体现了优异的竞争优势。此外，公司成立了防水事业部和 家居新材料事业部，并建立研发项目组，逐步增加相应的产品研发人员。 针对涂料产品的关键原材料，如钛白粉、乳液、功能助剂等，公司与上游合作商形成战略合 作关系，在新材料开发、涂料产品开发和应用方面进行联合技术攻关，取得了良好的效果。此外， 公司高度关注产品的施工应用，在技术系统成立了涂装工具的开发应用项目组，加强涂料产品施 工的应用研究和涂装工具研究。 3、营销网络优势 公司持续投入大量资源进行营销网络建设，大力发展优质经销商队伍，通过公司分布在各主 要销售区域的销售服务团队，为经销商发展分销商及设立营销网点提供支持。公司建立了电商O2O 模式和线上渠道，并在东南亚等地区建立了海外网点。 公司在营销网络构建初期通过差异化的策略，以三四线城市为切入口，通过为经销商配送物 料、统一设计装饰风格等方式，大力协助经销商开设以“自然、健康、绿色”为主题的形象统一 的装修漆标准专卖店。通过标准化道具配送保证全国终端形象的统一，打造了“三棵树”高端品 牌形象。同时，公司聘请专业设计机构完成了第三代专卖店设计，通过更加人性化的设计和更合 理的产品展示，加强消费者与产品的互动体验，充分诠释产品健康理念。 目前公司营销网络已基本覆盖全国省级行政区划单位的主要城市。此外，随着“三棵树”品 牌知名度的提升，公司已与恒大地产等多家大型房地产开发商建立了涂料供应合作关系，从建房、 装修、零售多个环节实现了向一二线城市的市场渗透，为公司发力一二线城市市场奠定了良好的 基础。 4、供应链优势 公司以构建“多、快、好、省”的智能生态供应链为宗旨，完成莆田、四川、河南、天津、 安徽工厂布局，完成四川三棵树三期项目防水卷材及一体化板的生产及配套建设，并推进河北博 野与莆田秀屿生产基地建设，促进产能分布的持续优化，降低运输成本，提升交付能力。结合工 信部2025制造要求，公司以C2M为原理，聘请国际咨询公司，以四川三棵树为样板，建立国内涂 料界现代化智能程度较高的自动涂料生产基地，推进精益生产、智能制造，以智能化保证高品质、 高效率。为打造绿色环保的产品，公司严格按照国家的环保要求，采用国际先进环保设施，加强 环保教育和检查，保证科学排放废气、废水及各种废弃物，实现全流程的绿色制造；同时要求合 作供应商和合作伙伴均具有国家环保资质，确保全供应链生产与交付的绿色环保低耗能，符合法 律法规要求。 5、智能化优势 公司建立了强大的信息管理部门，采用“大、智、物、移、云”技术，以SAP为后台，协同 管理平台为中台，移动平台为前台，构建了ERP/CRM/SRM/MES/PLM/EHR/OA/BI等覆盖研发、生产、 物流、销售、财务、人力、战略决策等全方位的信息管理系统，打通了订单全流程，实现了客户 下单到交付的全程可视化，交易在线化，管理移动化，生产透明化。2015年4月，公司成为全国 首批200家通过“两化”融合管理体系认证的企业之一。2017年，公司成为“两化”融合质量标 杆企业。2019年上半年，公司上线的CRM系统，助力公司建立消费者大数据，实现对消费者的洞 察；自主开发的“马上住”APP美丽乡村APP助力公司向服务型制造企业转型。 6、服务优势 （1）为消费者提供“马上住”服务 “马上住”服务是以打造美好生活为己任，为消费者提供“1小时接单的响应受理，8小时健 康入住”的服务理念，为消费者新房装修、旧房翻新提供涂刷包工包料服务。公司在全国推广和 部署“马上住”服务，建立“马上住”标准化报价和施工服务体系及APP工具，在全国范围内招 收马上住专营服务商，并对服务商进行标准化培训，为消费者提供在线可交互的、可视频的标准 化服务。该服务与天猫、京东商城及官网商城互通互联，消费者可通过在线下单，产品当日送达， 服务当日上门。此外，针对马上住服务商涂刷工人，公司打造了与施工人员的沟通、交流、技术 服务平台，并对其进行系统技能培训和认证，由公司、经销商及服务商形成服务共同体，提高消 费者满意度。 （2）为自建房客户提供美丽乡村一站式服务 根据国家振兴乡村战略，三棵树美丽乡村部根据自身优势，定位于乡镇市场，以自建房、外 墙翻新、酒店/学校/医院、厂房办公楼及美丽乡村为目标市场，为客户提供上门测量、设计、内 外墙涂刷等一站式产品及标准化施工。三棵树的仿石涂料为乡村的美丽增添了不少光彩，提供的 服务便利了乡亲，深受用户欢迎，增长势头良好。其中，金工石套装产品更是乡村涂装的明星产 品，为建设美丽乡村提供坚实基础。 （3）设立智能化的客户服务中心 针对涂料涂刷施工技术指导与培训及施工问题的诊断与处理，公司设立了客户服务中心，组 建了一支专业技术水平高、服务意识强、反应速度快的客服队伍，将服务监控触点前置至一线的 产品服务中，整合用户全流程体验，建立服务渠道全视图，通过多渠道全媒体客服系统，打造一 站式全方位智能客服平台，为客户和消费者提供高效专业的服务。其中，在线智能机器人的运用， 实现为客户提供7×24小时服务，提升在线服务的智能化水平；远程视频诊断系统的推广运行， 使客诉处理实现多方联合快速诊断，有效提升处理时效；智能语音机器人满意度回访上线，降低 人工服务成本，让人工客服更专注在提供“有温度”的服务价值上。此外，客服中心还承担着客 户体验中心的重要角色：凭借海量的用户交互数据，挖掘内部流程、业务、产品不足之处，跨部 门协作推动用户体验改善，解决客户痛点问题。 （4）转型综合服务提供商 公司加快向综合服务商转型。在工程地产领域，从提供单一产品向提供“涂料、防水、保温、 地坪、基材、施工”六位一体化的解决方案转型，并通过361°服务体系极大地提升工程地产客 户的满意度；在装修漆领域，公司推进“马上住”服务和“O2O”体系，布局涂装一体化和城市焕 新重涂业务，实现从单一涂料生产商向“涂料+服务咨询+施工服务”的综合服务商转变。 7、文化优势 文化管理是企业管理的最高阶段。三棵树自诞生开始就非常重视以文化引领企业发展。公司 先后发行了三版企业文化书，并被评为“全国企业文化建设优秀单位”。 三棵树以老子《道德经》的“道生一、一生二、二生三，三生万物，生生不息”的道法自然、 无为而治的思想为企业经营哲学本源，以拥有“胸怀蓝天，无惧风雨、永远向上，众树成森、荫 庇四方”的大树为企业图腾，建立了“让家更健康、让城市更美丽”的使命，“树立天地，绿满 世界”，成为全球涂料领导品牌的愿景，“以用户为中心、与合作者共赢、与奋斗者共享”的核 心价值观，“有梦想、有情怀、艰苦奋斗、永远创业、永不服输、永争第一、生生不息、大爱无 疆”的企业精神，“诚信、环保、安全、品质”的企业底线，“文化、品牌、人才、资本”四轮 驱动模式、“钢铁般纪律”的制度文化、“慈母般关怀”的物质文化及“敬天爱人”的社会责任 体系。 三棵树的精神文化、制度文化、物质文化、社会责任文化深入人心，起到了凝聚共识、引领 发展的作用，随着企业的发展，三棵树文化得到社会各界和消费者越来越多的认同。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年上半年，国家坚持稳中求进工作总基调，落实高质量发展要求，有效应对外部环境深 刻变化，我国经济发展总体平稳、稳中有进。三棵树坚持文化自信、战略定力，持续围绕“以用 户为中心”，推进新文化和新战略落地，以“赋能、多能、效能”为核心，持续打造极致产品体 系，拓展全渠道营销，推广经销商盈利模式，加强品牌管理和用户研究，构建绿色智能供应链， 强化共创共享机制，积极履行社会责任，不断向服务型、共享型、专业型的集团化组织升级，规 模效应显现。 报告期内，公司实现营业收入220,223.93万元，同比增长66.14%；归属于上市公司股东的 净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为11,791.31万元、8,244.33万元，同比增长99.66%、 103.79%，公司经营成果主要体现在以下几个方面： （一）打造极致产品、研发成效显著 公司致力于实践“极致健康、极致性能、极致应用”的产品研发理念进行产品开发和升级优 化，以用户为中心，优化产品极致应用测试标准体系，提升涂装体验性、宽容性和稳定性，解决 用户涂装痛点。此外，进一步完善“产品一站式”、“涂装一体化”的产品服务体系，不断丰富 产品线，提升消费者产品一站式购物体验。 报告期内，公司持续升级“健康+”产品标准，部分产品通过美国UL金级和法国A+认证，最 新推出的“健康+”产品达到了8小时气味消散的标准。公司上半年开发99支新品，优化93支产 品，并建立装饰渠道产品体系及艺术漆体系，完成防水卷材、一体化板、家居新材料等战略产品 生产线的基本构建，着力打造三棵树“涂料、保温、防水、地坪、基材、施工”绿色建材一站式 集成系统。公司上半年推出的第三代“健康+”系列家装墙面漆，在产品包装进行了新设计，彰显 产品的健康环保特性并突出产品特点，持续保持“健康+”系列产品在健康涂料领域的竞争优势； 工程外墙产品方面，以“天彩石”、“真石漆”及“质感漆”为主的仿石涂料经过系统升级，环 保性能全部达到十环标准，成本降低、产品性价比提升、性能稳定，已成为行业领先地位的产品。 （二）积极推进“马上住”、“O2O”及工程涂装服务体系 报告期内，公司布局涂装一体化和城市焕新重涂业务，打造361°服务体系，持续推动公司 由单一涂料生产商向“涂料+服务咨询+施工服务”的综合服务商的转变，提供绿色建材一站式服 务，满足城市焕新、绿色校园/医院/工厂、地下空间系统等渠道多元化的需求。公司以全资子公 司三棵树装饰为主体，利用产品技术及下游地产客户优势，构建工程涂装平台，整合涂装施工资 源，扩展服务外延，建立标准化施工模式，形成工程涂装一体化竞争优势。 同时，进一步优化和提升“马上住”服务体系。2019年，公司“马上住”着重在“提升服务 质量和消费者口碑、打造核心城市服务商、完善多平台引流模式”方面发力，进一步夯实服务品 质。 此外，公司持续加大电商投入，进行线上线下全渠道、一体化的布局，满足消费者多触点、 跨场景家装建材的体验与购买需求。首先，深挖战略渠道,除了持续加强与天猫、京东主流B2C 网上商城的深度合作外，还在拼多多、国美、苏宁等平台建立了商城合作；其次是营销触点方面， 在今日头条、朋友圈、大众点评等搜索引擎营销、垂直网站新媒体营销方面进行了更多的投放， 以求快速、精准地到达消费群体。 （三）优化和完善渠道管理 在家装涂料业务方面，公司不断总结和提炼客户盈利经验和经营模式，根据渠道部署规划大 力发展新经销商客户，引导和优化现有经销商客户，加强客户与渠道的精细化管理水平，推动营 销全程的数字化管理和精准引流，并通过全城联动促销的终端活动，提高综合成交率，整体提升 店效、人效、品效。 在工程涂料业务方面，竞争优势已突显，公司持续围绕“以用户为中心”，坚持“聚焦十强， 精耕百强”，加强与大型房地产企业的合作，促进新渠道品牌入围，提高地产公司涂料占比份额； 加快城市焕新、“六位一体”产品系统解决方案、精装美好生活体系集成的推广，融合工匠精神、 城市情怀、色彩体系、公益营销进行城市焕新子品牌定位与升级，提升品牌美誉度，扩大市场影 响力。截至报告期末，公司与国内10强地产中的8家签署了战略合作协议或建立了合作伙伴关系， 其他百强地产中公司产品占比稳步提升，发展势头良好。 （四）品牌建设与推广 公司品牌通过事件营销在线上新媒体矩阵及线下活动中进行广度、深度传播，品牌曝光率成 绩显著。报告期内，公司建立全员公益平台，带动全体员工、合作伙伴加入公益事业，通过“万 众益心，千里植行”阿拉善公益林植树活动、“爱在昌都”公益捐赠、“317三棵树公益日”等 系列公益行动，号召更多的社会人员一起参与三棵树公益活动，建立企业绿色公益特色品牌；开 展“517健康漆节&天猫超级店庆日”活动，积极倡导“健康+”理念，使更多消费者享受“健康 家装”，全面推进“健康+”品牌理念的新布局；举办“绿色美学发现之旅——三棵树工程品牌推 广会”，探讨“绿色建筑美学之道”、绿色建筑与绿色建材的发展及应用趋势；通过拍摄《开始 伟大》励志短视频，打造积极、阳光、正能量的品牌联想。 （五）提升供应链服务水平 公司以大数据管理平台为信息支撑，构建“多、快、好、省”的生态供应链系统。通过公司 在全国生产基地及合理的辅料工厂布局，逐步构建多厂多仓全品类供应链网络。在生产能力覆盖 薄弱地区采取分仓模式，弥补产能布局的不均衡弱点，实现全品类快速供应；同时，公司加强生 产线技术改造及配方适应性测试，逐步实现所有生产基地全品类生产的目标，实现产能最优配置， 降低物流成本，提高运营效率。2019年上半年，以生产内外墙涂料、防水、保温、基辅材、地坪 等全品类产品为主的三棵树安徽生态工业园的部分产品进入调试生产。安徽园区一期占地400亩， 园区全智能化管理，并引进全球顶尖自动化生产线和清洁生产系统，打造智能制造与绿色生产标 杆园区。安徽三棵树是公司推动产业转型升级、加快绿色供应链布局的重要组成部分，是公司走 可持续发展之路的又一里程碑。 （六）提高信息化服务水平 构建全球领先的数字化涂料生态体系，服务产业生态，转型业务伙伴，推动价值创造，打造 一体化云平台，成就“数字三棵树”，公司继续深化和丰富CRM应用，连接智慧门店，继续全面 梳理和优化业务流程体系和规则，加快流程自动化机器人的应用，整合CRM、SRM、SAP、MES、WMS、 TMS和二维码系统，打通端到端的供应链业务，结合物联网应用，打造智能工厂；新IT架构设计 和应用，建设双模IT运维——敏态和稳态，完善信息安全体系，坚持信息化引领企业管理变革和 转型；以用户为中心，不断提升业务的数据化和智能化水平，降低运营成本，为用户提供更便捷 的智慧化的服务。 2019年下半年，公司将加快渠道结构升级，深耕战略地产，打造城市焕新品牌，推广合作伙 伴和终端门店盈利模式；持续推进安徽明光、河北博野、莆田秀屿生产基地的建设，进一步提升 防水产品、艺术漆的生产能力并支持大禹防漏生产与建设，促进产能分布的持续优化，提升供应 链服务水平；围绕极致量化产品指标进行产品开发和升级优化，以“打造极致健康产品、产品一 站式”为核心，推动产品研发创新；加强品牌管理和用户研究，依托公司社会责任管理平台，倡 导“敬天爱人”的CSR理念，持续推进扶贫、环保、教育等系列公益活动，建立绿色公益品牌； 强化企业大学组织和培训体系，为员工赋能，为合作伙伴及其团队赋能，深化共创共享自驱型机 制，构建共创共享共赢的生态共生林。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,202,239,276.37 1,325,536,406.43 66.14 营业成本 1,344,808,885.49 781,271,526.84 72.13 销售费用 517,090,598.08 306,116,132.24 68.92 管理费用 130,984,541.96 112,421,200.51 16.51 财务费用 2,353,342.81 -4,610,889.56 不适用 研发费用 58,702,378.46 36,162,437.92 62.33 经营活动产生的现金流量净额 -87,723,783.69 -108,609,089.17 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -288,006,484.48 -66,004,979.06 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 320,357,968.41 107,249,297.06 198.70 营业收入变动原因说明:主要是公司主营涂料业务增长和本期大禹防漏纳入公司合并报表范围所 致 营业成本变动原因说明:主要是随着营业收入增长和本期大禹防漏纳入公司合并报表范围所致 销售费用变动原因说明:主要是人员职工薪酬、运费和广告宣传费用增加所致 管理费用变动原因说明:主要是人员职工薪酬、折旧及摊销费用增加所致 财务费用变动原因说明:主要是借款利息支出增加所致 研发费用变动原因说明:主要是公司研发投入增加所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是收入及政府补助增加所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是子公司工厂建设项目投入及支付大禹防漏股 权转让款增加所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是银行借款增加所致 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数占 总资产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 应收票据 374,176,885.24 8.34 211,655,318.50 6.69 76.79 主要是工程地产客户使用票据结算增加所 致 应收账款 1,219,266,949.44 27.19 772,133,458.18 24.39 57.91 主要是工程销量增长及本期大禹防漏纳入 公司合并报表范围所致 预付款项 94,278,624.91 2.10 31,341,047.86 0.99 200.82 主要是备货支付原材料货款增加所致 其他应收款 91,759,667.03 2.05 16,079,787.33 0.51 470.65 主要是支付履约保证金增加所致 存货 461,290,715.71 10.29 264,896,323.56 8.37 74.14 主要是原料备货及本期大禹防漏纳入公司 合并报表范围所致 其他流动资产 147,526,090.72 3.29 283,060,649.72 8.94 -47.88 主要是报告期内赎回银行理财金额减少所 致 其他权益工具 投资 168,000,000 3.75 0 0 不适用 主要是根据新金融工具准则的实施时间要 求，公司于 2019 年 1 月 1 日起执行， 由原可供出售金融资产科目重分类列示所 致 固定资产 768,529,888 17.14 591,872,745 18.70 29.85 主要是子公司工厂资产转固增加所致 在建工程 494,769,079.54 11.03 252,266,265.59 7.97 96.13 主要是子公司工厂建设项目投入增加所致 无形资产 262,523,636.94 5.85 176,048,268.70 5.56 49.12 主要是河北三棵树土地使用权增加和本期 大禹防漏纳入公司合并报表范围增加所致 商誉 26,450,885.48 0.59 1,264,763.08 0.04 1,991.37 主要是本期并购大禹防漏70%股权款形成 所致 递延所得税资 产 47,679,837.38 1.06 21,170,251.25 0.67 125.22 主要是股激励费用和可抵扣亏损等增加所 致 短期借款 599,918,984.59 13.38 366,000,000.00 11.56 63.91 主要是公司贷款增加所致 应付账款 1,149,697,877.45 25.64 633,453,056.25 20.01 81.50 主要是采购增加和本期大禹防漏纳入公司 合并报表范围所致 预收款项 87,257,633.64 1.95 35,508,168.50 1.12 145.74 主要是预收客户货款增加所致 应交税费 73,454,953.43 1.64 37,201,400.24 1.18 97.45 主要是本期大禹防漏纳入公司合并报表范 围所致 其他应付款 301,446,945.55 6.72 129,781,275.85 4.10 132.27 主要是待支付大禹防漏股权转让款所致 一年内到期的 非流动负债 45,000,000.00 1.00 0 0 不适用 主要是长期借款在一年内到期重分类所致 长期借款 138,189,000.00 3.08 0 0 不适用 主要是安徽建设项目及并购项目贷款增加 所致 递延所得税负 债 4,366,611.28 0.10 0 0 不适用 主要是本期大禹防漏纳入公司合并报表范 围增加所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 详见“第十节 财务报告”之“七、合并财务报表项目注释-80、所有权或使用权受到限制的 资产” 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2019年4月3日，公司设立上海春之葆生物科技有限公司，已办理完成相关工商注册，注册资 本为1,000万元；2019年4月22日，公司召开第四届董事会第二十二次会议，审议通过了《关 于对全资子公司安徽三棵树涂料有限公司增资的议案》，公司拟对安徽三棵树增资21,000万元， 增资后的注册资本将变更为31,000万元，目前增资工作尚在办理中。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 2019年1月2日，经第四届董事会第二十一次会议审议通过，公司全资子公司三棵树防水与 大禹防漏之股东王录吉、陈朝阳、王园签订《投资协议》，三棵树防水以现金方式收购大禹防漏 70%的股权并确定交易最终价格为人民币20,650万元,详情请见2019-001号公告。 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 报告期内，公司共有15家全资子公司、4家控股公司，1家参股公司，其中报告期内新设立1家全资子公司。截至期末，相关公司具体情况见下表： 单位：万元 公司名称 主营业务 持股比例 注册资本 总资产 净资产 净利润 四川三棵树 涂料、胶粘剂等生产、销售 100% 26,000.00 84,998.97 52,278.21 7,195.89 河北三棵树 涂料、防水材料、保温新材料生产项目的建设 100% 4,000.00 4,498.03 3,994.06 -4.71 安徽三棵树 涂料、防水材料、保温新材料生产、销售 100% 10,000.00 72,661.55 20,165.34 -138.60 河南三棵树 涂料生产、销售 100% 500.00 26,678.95 12,451.54 3,393.81 天津三棵树 涂料生产、销售 100% 500.00 11,177.49 4,388.33 744.95 莆田三棵树 贸易 100% 100.00 112.59 112.23 -2.72 三棵树材料 建材批发、零售 100% 6,000.00 116,878.67 4,961.87 -1,601.88 三棵树装饰 建筑装饰施工 100% 1,000.00 19,490.38 676.08 -15.39 三棵树物流 货物运输、仓储 100% 1,000.00 243.63 30.40 2.01 三江包装 包装物生产、销售 100% 2,000.00 12,909.78 8,803.69 604.30 禾三投资 实业投资 100% 15,000.00 15,392.13 14,357.70 -66.72 秀屿三棵树 涂料、防水材料、保温新材料生产项目的建设 100% 7,000.00 3,815.98 -50.96 -48.02 上海三棵树 新材料技术推广服务,涂料、防水防腐材料、保温材料的销售 100% 20,000.00 9,748.21 9,748.21 -1.79 三棵树防水 防水材料的销售 100% 20,000.00 21,662.33 10,209.35 -520.65 上海春之葆 生物技术推广服务,化妆品、日用品的销售,电子商务 100% 1,000.00 0.04 -0.06 -0.06 大禹防漏 材料科学研究、技术开发;工程和技术研究和试验发展;建筑工程后 期装饰、装修和清理;房屋建筑工程施工;建筑劳务分包;货物进出 口、商品批发贸易、防水建筑材料制造 70% 18,000.00 34,463.00 18,185.22 -240.87 大禹九鼎 新材料技术推广服务;防水建筑材料制造;货物进出口贸易;批发业 70% 10,000.00 36,808.33 17,016.26 1,885.49 大禹建筑防 水 防水建筑材料制造;货物进出口;商品批发贸易;房屋建筑工程施工; 建筑工程后期装饰、装修和清理;室内装饰、设计 70% 10,000.00 25,112.78 6,355.30 374.77 湖北大禹 新型防水卷材、防水涂料、地坪材料、防腐材料、混凝土防护材料、 混凝土外加剂及加固材料、保温材料、干粉砂浆产品、工业清洗剂(除 危险品)及工程机械研发、生产、销售及技术转让;建筑防水防腐保 温以及混凝土金属材料防护、防腐、结构及工程施工 47.39% 5,000.00 7,508.40 5,314.41 505.94 华通银行 吸收人民币存款；发放短期、中期和长期人民币贷款；发行金融债 券等业务 7% 240,000.00 718,426.51 218,674.16 370.39 注： 1、2019年1月2日，三棵树防水与大禹防漏之股东王录吉、陈朝阳、王园签订《投资协议》以现金方式收购大禹防漏70%的股权，详见2019-001 号公告。大禹防漏共有2家全资子公司及1家控股子公司（控股67.7%）； 2、上海春之葆成立于2019年4月，目前处于前期筹备阶段； 3、公司于2019年4月22日召开第四届董事会第二十二次会议审议通过《关于对全资子公司安徽三棵树涂料有限公司增资的议案》，增资金额为 21,000万元，由原注册资本10,000万元增加至31,000万元，目前增资工作尚在办理中。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、房地产调控风险 公司主要产品用于各类建筑内外墙的墙面涂装，主要客户为地产商、建筑工程公司及家庭装 修客户。自2010年以来，为了抑制房价上涨过快，国家相继出台各类房地产调控政策，这些政策 的实施可能导致房地产市场成交量减少，公司的产品需求也会随之下降，公司存在业绩下滑的风 险。 应对措施：公司将持续加强营销网络建设及市场推广力度，通过丰富产品品类、延长产品线、 提高产品品质及服务能力，进一步扩大市场份额。此外，大量的存量房装修及二手房、家庭二次 装修、老旧小区改造等重涂业务的涂料市场需求占比日益提高，将成为涂料市场新的需求增长点。 同时，公司加快由单一涂料生产商向“涂料+服务咨询+施工服务”的综合服务商转变，提升消费 者满意度和美誉度。 2、原材料价格波动风险 公司产品的主要原辅材料有乳液、树脂、钛白粉、各类有机溶剂、包装物等，各类化工原料 及包装物成本占公司主营业务成本的90%以上。如果原材料市场价格大幅上涨，公司不能把原材 料价格波动的风险及时转移到下游客户，会存在因材料价格上涨带来的主营业务成本增加、业绩 下滑的风险。 应对措施：公司将进一步加强原材料价格变动趋势分析，合理采取原材料储备以应对短期价 格波动带来的成本上升风险。此外，随着公司品牌知名度和经销商盈利能力的增强，公司对下游 客户的议价能力逐步提升，公司将根据上游原材料价格变动幅度，适当的通过产品涨价等方式合 理转移成本上涨压力。 3、应收账款回收风险 近年来，公司的工程墙面涂料销售收入金额持续增长，而产品的客户主要为大型房地产开发 商，单一客户采购规模较大。公司按照房地产开发行业采购特点制定了工程墙面涂料客户信用政 策，给予该类客户较高的信用额度和较长的信用账期。如果该类客户受房地产行业波动出现经营 困难，公司将面临应收账款无法及时回收的风险，对公司业绩产生不利影响。 应对措施：公司已制定了严格的客户授信评估流程和制度，合理评估客户偿债能力，减少坏 账发生的风险。此外，公司进一步加强了销售回款管理，对销售队伍强化回款考核，提高客户回 款及时率。 4、经销商管理风险 公司产品中家装墙面涂料和家装木器涂料主要通过公司的经销商网络进行销售。公司通过“扁 平化”的策略进行经销网络布局，在全国三十四个省级行政区划单位均有销售点。公司管理群体 庞大的经销商网络，且要保证为其提供优质的产品和服务，这对公司的管理水平提出了较高要求。 如果公司对经销商的服务不到位或经销商的利润空间大幅下滑，则存在经销商销售积极性下滑或 经销商大量流失的风险，造成公司业绩增长乏力甚至下降的风险。 应对措施：为了管理规模日益庞大的经销商网络，公司配备了与之相适应的区域管理人员， 并制定了较为详细的市场管理制度和成熟的经销商盈利模式。通过区域管理人员的网格化区域管 理，强化了公司对经销商网络的服务能力，此外，公司部署了SFA、CRM(终端零售管理系统)等信 息化系统，提高了经销商网络管理的信息化、自动化水平。 5、部分经销商未取得《危险化学品经营许可证》的风险 危险化学品的经营、仓储、运输受到国家相关部门的严格监管，公司生产的木器涂料、部分 胶粘剂产品属于危险化学品，截至目前，公司已经严格按照国家规定取得了危险化学品生产、经 营的相关资质和许可证书。 公司产品的销售模式以经销为主，按照国家危险化学品经营规定，公司经销商销售木器涂料、 部分胶粘剂产品时需要取得《危险化学品经营许可证》。尽管公司一直致力于督促经销商规范经 营，但截至目前，公司部分经销商受从业年限、经营规模等因素的制约，存在未取得《危险化学 品经营许可证》而销售相关危险化学产品的情形。 如公司经销商因为未取得《危险化学品经营许可证》而受到安全生产监督管理部门行政处罚， 将对其在经销区域内的经营活动带来重大不利影响，导致其采购公司产品的数量和金额大幅下降， 从而影响公司的销售，公司存在经营业绩下滑的风险。 应对措施：公司已加强经销商危化品经营管理工作，指导经销商向当地监管部门申请《危化 品经营许可证》，降低经营风险。同时，随着环保法规的进一步完善和消费者环保意识的不断加 强，健康环保、节能减排的水性涂料、UV涂料将全面替代油性涂料，公司经销网络销售的属于危 险化学品的油性产品比例会逐年降低。 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2018年年度股东大会 2019年5月16日 www.sse.com.cn 公告编号：2019-024 2019年5月17日 股东大会情况说明 □适用√不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否 有履 行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及时 履行应说明 未完成履行 的具体原因 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 与首次公开发 行相关的承诺 其他 公司 公司上市后三年内，每年公司股票首次连续20个交易日的 收盘价均低于最近一期经审计的除权后每股净资产值时，公 司应于10个交易日内确定稳定公司股价的具体方案并提前 三个交易日公告。 2016年6 月3日起 三十六个 月 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 公司、洪 杰、董 事、监事 和高级 管理人 员 1、招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 2、若公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实 质影响的，公司将依法回购首次公开发行的全部新股，同时， 控股股东洪杰将购回已转让的原限售股份。在证券监督管理 部门等有权部门认定公司招股说明书存在对判断公司是否 符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏后20个工作日内，公司应就回购 和购回计划进行公告，包括但不限于回购和购回股份数量、 价格区间、完成时间等信息，并依法履行相关审批程序；当 公司根据前述承诺启动股份回购和购回措施时，回购和购回 价格将依据相关法律、法规、规章确定。3、若公司招股说 明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在 证券交易中遭受损失的，公司、控股股东洪杰及董事、监事、 高级管理人员将依法赔偿投资者损失。在证券监督管理部门 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 等有权部门认定公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏后10个工作日内，公司、控股股东洪杰及董 事、监事、高级管理人员应启动赔偿投资者损失的相关工作； 投资者损失根据公司与投资者协商确定的金额或者依据证 券监督管理部门、司法机关认定的方式或金额予以确定。但 公司或相关人员能够证明自己没有过错的除外。董事、监事 和高级管理人员保证不因其职务变更、离职等原因而放弃履 行承诺。 与首次公开发 行相关的承诺 股份 限售 洪杰、林 丽忠 其所持有的公司股份自上市之日起三十六个月内不转让或 者委托他人管理，也不由公司回购该部分股份。 2016年6 月3日起 三十六个 月 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 股份 限售 洪杰 其减持公司股份应符合相关法律、法规、规章的规定；其在 减持所持有的公司股份前，将提前三个交易日公告本次减持 的数量、减持价格区间、减持时间区间等事项；锁定期届满 后第1年内减持数量不超过其发行上市时持股数量的15%， 第2年减持数量不超过其发行上市时持股数量的20%。自公 司股票上市至其减持期间，公司如有派息、送股、资本公积 金转增股本、配股、增发等除权除息事项，上述股份数量等 将相应进行调整。 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 洪杰 1、在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价； 公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价 均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价， 持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。自公司股票上市 至其减持期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、 配股、增发等除权除息事项，上述收盘价、减持价格等将相 应进行调整。2、若在触发稳定股价义务后，发行人股票收 2016年6 月3日起 六十个月 是 是 盘价连续10个交易日高于最近一期经审计的除权后每股净 资产值时，则控股股东可终止实施增持计划。 与首次公开发 行相关的承诺 其他 洪杰、徐 荔芳、林 丽忠、方 国钦、林 德殿、姚 小妹、刘 清国和 陈朝阳 1、持有股份锁定期满之后，若其仍担任公司董事、监事或 高级管理人员，在公司任职期间，每年转让的股份不超过所 持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让 所持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二个月内，通 过证券交易所挂牌交易出售的公司股票数量占其所持有股 票总数的比例不超过百分之五十。2、洪杰、徐荔芳、林丽 忠、方国钦、林德殿承诺，不因其职务变更、离职等原因而 放弃履行上述承诺。 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 解决 同业 竞争 洪杰 1、在本人及本人三代以内的直系、旁系亲属拥有三棵树股 份实际控制权期间，本人及本人控制的其他公司、企业将不 在中国境内外以任何形式从事与三棵树股份主营业务或者 主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括在中国 境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与三棵树股份主营 业务或者主要产品相同或者相似的公司、企业或者其他经济 组织；2、本人及本人控制的其他公司、企业如从第三方获 得任何竞争性业务机会，则本人将立即通知三棵树股份，并 尽力将该业务机会无偿提供予三棵树股份；3、若三棵树股 份将来开拓新的业务领域，则三棵树股份享有优先权，本人 及本人控制的其他公司、企业将不再发展与三棵树股份主营 业务或者主要产品及今后开拓的新的业务相竞争或者构成 竞争威胁的业务活动。 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 洪杰 在公司回购股份方案实施完毕之日起的3个月内，连续10 个交易日除权后的公司股份收盘价低于公司最近一期经审 计的除权后每股净资产值时，控股股东应当于10个交易日 内增持股份。控股股东单次增持总金额不应少于人民币 2016年6 月3日起 三十六个 月 是 是 1,000万元，但单次增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%。 与首次公开发 行相关的承诺 其他 控股股 东、董事 公司控股股东、董事承诺在审议公司回购议案的董事会、股 东大会时投赞成票。若在触发稳定股价义务后发行人股票收 盘价连续10个交易日高于最近一期经审计的除权后每股净 资产值时，则公司董事会应做出决议终止回购股份事宜。如 果公司未采取稳定股价的具体措施或已公告回购计划但未 实际履行，则公司以其承诺的最大回购金额为限对股东承担 赔偿责任。 2016年6 月3日起 三十六个 月 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 董事、高 级管理 人员 为稳定股价进行股份增持的，在控股股东增持股份方案实施 完毕之日起的3个月内，连续10个交易日除权后的公司股 份收盘价低于公司最近一期经审计的除权后每股净资产值 时，公司董事、高级管理人员应当于10个交易日内增持股 份。有增持义务的董事、高级管理人员承诺，其用于增持公 司股份的货币资金不少于该等董事、高级管理人员个人上年 度税后薪酬的30%，但不超过该等董事、高级管理人员个人 上年度税后薪酬。若股票收盘价连续10个交易日高于最近 一期经审计的除权后每股净资产值时，则相关人员可终止实 施增持计划。 2016年6 月3日起 三十六个 月 是 是 与首次公开发 行相关的承诺 其他 董事、高 级管理 人员 根据中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即 期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的 要求，出具承诺如下：（1）承诺不无偿或以不公平条件向 其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利 益；（2）承诺对本人（作为董事和/或高级管理人员）的职 务消费行为进行约束；（3）承诺不动用公司资产从事与本 人履行职责无关的投资、消费活动；（4）承诺由董事会或 薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 况相挂钩；（5）承诺拟公布的公司股权激励（如有）的行 权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。 与首次公开发 行相关的承诺 其他 洪杰 若因有关政府部门的要求或决定，公司及其下属子公司需要 为员工补缴社会保险费及住房公积金或承担任何罚款或损 失，本人愿意承担应补缴的社会保险费、住房公积金以及任 何罚款或损失。 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 与首次公开发 行相关的承诺 解决 关联 交易 洪杰、宏 威装饰 承诺将继续规范并逐步减少与公司及其子公司、分公司、合 营或联营公司发生关联交易，承诺人及其控制的公司、分公 司、合营或联营公司及其他任何类型的企业现有及将来与公 司发生的关联交易是公允的，是按照正常商业行为准则进行 的，不以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营， 损害其利益。关联交易活动应遵循商业原则，关联交易的价 格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。 2016年6 月3日起， 长期有效 否 是 其他承诺 盈利 预测 及补 偿 广州大 禹防漏 技术开 发有限 公司自 然人股 东王录 吉、陈朝 阳、王园 1、同意并确认业绩承诺和业绩补偿期间为2018年度、2019 年度和2020年度。2、协议签订当年度（即2018年度）标 的公司经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 的净利润不低于3,600万元。3、交易完成后两年（即2019、 2020年度），标的公司应实现以下经营目标：2019年度、 2020年度，标的公司经审计的扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润分别不低于3,900万元、4,800万元。 2019年1 月2日至 2020年12 月31日 是 是 其他承诺 解决 同业 竞争 广州大 禹防漏 技术开 发有限 公司自 1、协议签订后，在标的公司存续期内，自身并应促使其配 偶、直系亲属不以任何方式从事与标的公司已有业务构成竞 争的业务、服务或其他经营活动，相关商业机会应无偿提供 给标的公司。2、在协议签订前，其本人及/或其配偶、直系 亲属未从事与标的公司已有业务构成竞争的业务、服务或其 2019年1 月2日起，（未完）  |