[中报]吉祥航空:2019年半年度报告
原标题:吉祥航空:2019年半年度报告 公司代码：603885 公司简称：吉祥航空 上海吉祥航空股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王均金、主管会计工作负责人李兵及会计机构负责人（会计主管人员）张言国声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 报告期内，本公司未拟定半年度利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况的讨论与分析” 中第二部分“其他披露事项”中阐述的“可能面对的风险”的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 17 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 45 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 47 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 47 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 49 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 49 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 161 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 吉祥航空、公司、本公司 指 上海吉祥航空股份有限公司 吉宁文化 指 上海吉宁文化传媒有限公司， 本公司全资子公司 吉祥航服 指 上海吉祥航空服务有限公司， 本公司全资子公司 均瑶旅行社 指 上海均瑶国际航空旅行社有限 公司，本公司全资子公司 华瑞租赁 指 上海华瑞融资租赁有限公司， 原为公司全资子公司，现为均 瑶集团控制下上海爱建集团股 份有限公司全资子公司 吉祥物流 指 上海吉祥航空物流有限公司, 本公司全资子公司 九元航空 指 九元航空有限公司，本公司控 股子公司 淘旅行 指 上海淘旅行网络科技有限公 司，本公司控股子公司 君瑞宾馆 指 上海君瑞宾馆有限公司，本公 司参股公司 空港城投 指 广东空港城投资有限公司，本 公司参股公司 吉祥香港 指 上海吉祥航空香港有限公司 （Shanghai Juneyao Airline Hong Kong Limited），本公司 全资子公司 控股股东、均瑶集团 指 上海均瑶（集团）有限公司 均瑶投资 指 上海均瑶航空投资有限公司 爱建集团 指 上海爱建集团股份有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公 司 东航集团 指 中国东方航空集团公司，其下 属具体从事航空运输业务的主 体主要为中国东方航空股份有 限公司（以下简称“东方航空、 东航”） 东航产投 指 东方航空产业投资有限公司 成都航 指 成都航空有限公司 西藏航 指 西藏航空有限公司 川航 指 四川航空股份有限公司 华夏航 指 华夏航空股份有限公司 民航局 指 中国民用航空局 国泰君安、保荐人 指 国泰君安证券股份有限公司 国浩、律师 指 国浩律师（上海）事务所 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通 合伙） 元 指 如无特别说明，均指人民币元 报告期 指 2019年1月1日至2019年6 月30日 报告期末 指 2019年6月30日 融资租赁 指 出租人根据承租人对出卖人 （供货商）的选择，向出卖人 购买租赁物，提供给承租人使 用，承租人支付租金，承租期 满，货物所有权归属于承租人 的交易 经营租赁 指 融资租赁以外的租赁，租入资 产不反映在报表中，租赁费列 入公司运输成本 可用座位公里 指 飞行公里数乘以可出售座位数 可用吨公里 指 飞行公里数乘以收费载运的可 用收费载运吨位 可用货运吨公里 指 飞行公里乘以可载货物及邮件 吨位数量 收入吨公里 指 飞行公里乘以收费运载吨位量 收入客公里 指 飞行公里乘以收费旅客人数 收入货运吨公里 指 飞行公里乘以收费运载货物及 邮件吨位 乘客人数 指 运输飞行载运的旅客人数 客座率 指 实际完成的收入客公里与可用 座位公里之比 货物及邮件载运率 指 收入货运吨公里与可用货运吨 公里之比 综合载运率 指 运输飞行所完成的运输总周转 量与可提供吨公里之比 客公里收益 指 主营业务收入除以收入客公里 单位营业成本 指 主营业务成本除以可用座位公 里 飞机日利用率 指 可用飞机在每个营运日的实际 飞行小时 定期航班 指 公布班期和时刻、对公众开放 销售的航班 飞行事故征候 指 航空器飞行实施过程中发生的 未构成飞行事故或航空地面事 故但与航空器运行有关，影响 或者可能影响飞行安全的事件 飞行事故征候率 指 每飞行10,000小时发生事故征 候的次数 航班正常率 指 航班实际出发时间与计划出发 时间的较为一致的航班数量 （即正常航班）与全部航班数 量的比率 高价周转件 指 飞机在正常情况下维修和经常 更换的价值比较高、有时间限 制、又有序号进行跟踪管理、 可以进行多次修复保用的飞机 零部件 星空联盟 指 Star Alliance，是全球三大国 际航空公司联盟之一 人机比 指 公司职员数量和拥有的飞机数 量的比例 FOC 指 航空公司运行管理系统 (Flight Operations Control) SMS 指 航空公司安全管理系统 （Safety Management System） 国际航协、IATA 指 International Air Transport Association，国际航空运输协 会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海吉祥航空股份有限公司 公司的中文简称 吉祥航空 公司的外文名称 JUNEYAO AIRLINES Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 JUNEYAOAIR 公司的法定代表人 王均金 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐骏民 王晰 联系地址 上海市闵行区虹翔三路80号 上海市闵行区虹翔三路80号 电话 021-22388581 021-22388581 传真 021-22388000 021-22388000 电子信箱 ir@juneyaoair.com ir@juneyaoair.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路8号 公司注册地址的邮政编码 201315 公司办公地址 上海市闵行区虹翔三路80号 公司办公地址的邮政编码 200336 公司网址 www.juneyaoair.com 电子信箱 ir@juneyaoair.com 服务热线 021-95520 微信公众订阅号 吉祥航空 微信号 ho-air 微信号二维码 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海吉祥航空股份有限公司董事会办公室 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 吉祥航空 603885 无 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 朱海平、罗丹 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 8,061,363,477.55 6,930,397,870.85 16.32 归属于上市公司股东的净利润 578,721,519.77 618,280,776.90 -6.40 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 497,684,047.80 572,055,921.94 -13.00 经营活动产生的现金流量净额 782,442,109.40 797,201,400.40 -1.85 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 10,008,290,099.56 9,428,964,978.00 6.14 总资产 23,609,761,071.77 21,455,045,860.95 10.04 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.32 0.34 -5.88 稀释每股收益（元／股） 0.32 0.34 -5.88 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.28 0.32 -12.50 加权平均净资产收益率（%） 5.95 6.90 减少0.95个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 5.12 6.38 减少1.26个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 19,602,165.81 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 89,674,782.39 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、衍 生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益 -7,162,200.83 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 5,997,438.36 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -46,667.33 所得税影响额 -27,028,046.43 合计 81,037,471.97 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内公司所从事的主要业务 吉祥航空主营业务为航空客货运输业务，经营范围包括国内（含港澳台）航空客货邮运输、 国际航空客货运输业务，航空配餐等。 截至报告期末共拥有5家全资子公司、控股2家子公司及参股3家公司。其中，全资子公司 吉宁文化主要从事民航航空器上的相关广告设计代理、文化策划等业务；全资子公司吉祥航服主 要从事货物及技术的进出口业务、飞行文化体验、商务咨询和航空地面代理等服务；全资子公司 均瑶旅行社主营业务为航空客票代理销售及旅游业务；全资子公司吉祥物流主营业务为国际、国 内货物运输代理等；全资子公司吉祥香港主营业务为从事进出口贸易、投资、咨询服务；控股子 公司淘旅行主营业务为休闲旅游O2O平台，提供网络科技领域内的旅游服务；控股子公司九元航 空主营业务为从事国内、国际航空客货运输业务。 报告期内公司的经营模式 在合理安排航线布局，同时确保飞机利用率和客座率处于较高水平的基础上，本公司采用主 运营基地模式。吉祥航空（全服务航空）以上海虹桥、浦东两场为主基地机场，以南京为辅助基 地；控股子公司九元航空（低成本航空）以广州白云机场为主基地机场。主运营基地模式充分发 挥规模化机队营运效率并具有显著成本控制优势，一方面减少了在基地机场以外建立其他营运基 地所产生的大额成本开支；另一方面可在公司现有机队规模的基础上最大效能地提高飞机营运效 率、降低维护成本，从而有效减少飞机单位营运时间内的固定成本。因此，主运营基地模式可以 较好地集中优势资源，提高运营效率，同时减小成本支出、实现效益最大化。 （1）深耕上海主基地 吉祥航空将上海这一经济中心和交通枢纽作为最主要的运营基地为本公司带来了良好的客 户基础和巨大的市场空间。截至报告期末，公司拥有68架空客A320系列飞机（其中27架为A321）， 4架波音B787系列飞机。吉祥航空机队数量处于七十二架的中等规模阶段。同时，公司运营着超 过一百八十条以上海为主运营基地始发国内、港澳台地区及周边国家航线，主要航线目的地均为 省会城市、经济发达城市以及旅游城市，公司2019年6月底开始进军洲际航空市场。公司合理布 局，着力打造精品航线，不断改善运力结构，发挥宽体机优势，使用B787机型执行成都、深圳、 西安等高收益、高客座率航班，提高运营效益，有效保证宽体机队利用率和收益水平。 公司2019年上半年旅客运输总量超过843.97万人次，其中上海两场旅客运输量达到543.34 万人次。公司2019年上半年在上海的市场占有率达到8.97%（以上数据均不包含九元航空）。 （2）拓展南京辅基地 2016年，公司基于战略发展考虑，为进一步完善航线网络布局，设立南京禄口机场第二运行 基地并将逐步升级为分公司。南京是长江下游地区重要的产业城市和经济中心，不仅是中国东部 沿海经济发达地区特大型区域中心城市之一，而且是沪宁杭经济核心地区的枢纽城市。南京作为 华东地区重要的交通枢纽，具有承东启西贯穿南北的重要地位。公司2019年上半年在南京机场旅 客运输量达到122.44万人次。 （3）发展广州新基地 公司控股子公司九元航空于2014年获批设立，并于2015年初正式开航。九元航空以广州白 云机场为主基地机场，以波音737系列飞机组建单一机型机队，现拥有18架波音B737系列飞机， 运营着一百一十条以上国内航线，开通通航城市四十多个，主要目标市场为我国低成本航空市场。 九元航空将充分依托广东省及珠三角地区经济发达、人口流动活跃、出行需求较高以及可近距离 辐射东南亚等区位优势，秉承依托基地机场的区位优势、单一机型构建机队、瞄准特定目标市场、 低成本运营、安全保障等吉祥航空业已建立的企业发展理念，积极拓展低成本航空市场，进一步 提升吉祥航空综合实力。九元航空2019年上半年旅客运输总量达239.2万人次。 行业情况说明 航空运输行业作为社会、经贸交往的重要方式，已经成为我国国民经济不可缺少的重要组成 部分，其对于贸易、商务、旅游出行等其他国民经济部门的发展起到重要的支持作用。同时随着 国民收入的提高及我国居民消费的扩大和升级，现航空运输业已成为大消费中不可或缺的重要环 节。在全行业的共同努力下，2019年上半年民航安全运行平稳可控，服务品质持续提升，高质量 发展全面推进，深化民航改革成效进一步凸显，民航发展呈良好态势。 2019年上半年，我国民航业继续保持稳中有进、稳中向好态势。全行业完成运输总周转量 627.6亿吨公里，旅客运输量3.2亿人次、货邮运输量351.2万吨，同比分别增长7.4%、8.5%、 -1.3%。民航总周转量在综合交通运输体系中的比重达32.8%，比去年同期提升1.8个百分点。截 至6月底，运输航空实现持续安全飞行106个月、7,440万小时。全国航班正常率达80.35%，同 比提高了0.83个百分点，责任原因事故征候万时率同比下降59.1%。（以上数据来源于2019年 全国民航年中工作会议）。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、主运营基地优势 （1）吉祥航空上海主基地优势 上海作为国际特大型城市，长三角区域核心，汇集了来自全国各地的人流、物流，并且承担 着我国对外交流窗口的重要作用。根据民航局和各大机场统计数据，2019年上半年上海浦东机场 和虹桥机场旅客吞吐量达到了6,059.11万人次，较2018年同期增长4.23%。因此，上海市场客流 量充沛且旅客构成基本定型，航线网络也基本搭建完毕，有利于公司减轻为开拓新航线投入大量 资源的压力。同时，上海位于亚欧美大三角航线端点，飞往欧洲和北美西海岸航行时间约10小时 左右，有利于公司布局洲际航空市场。 上海及周边长三角地区的经贸往来频繁、金融商务会展众多，因此，中高端公商务、旅游休 闲在该区域航空旅客中占据了较大比重。同时，上海拥有较多的旅游景点和浓厚的商业氛围，购 物环境较好、旅游产品丰富，使其成为我国接待国内外游客最多的城市之一。为更好地服务长三 角国家战略，推进上海“五大中心”建设和打响“四个品牌”，将上海打造成为国际航空枢纽和 航运中心，公司作为以上海为主基地的民营全服务航空公司，与同样以上海为主基地的国有全服 务航空公司——东方航空，在已长期存在的各自独立发展、良性竞争的基础上，依托东航集团深 化国有企业混合所有制改革、国家支持民营企业发展为机遇相互增信合作。 报告期内，吉祥航空及公司控股股东参与东方航空非公开发行股份认购、东方航空关联方东 航产投参与吉祥航空非公开发行股份认购等事宜正稳步推进中；东方航空关联方东航产投作为战 略合作方受让均瑶集团所持吉祥航空部分股份事宜已实施完毕。对于公司而言，能够凭借自身的 全服务特色及上海主基地独特优势，在将上海打造成为国际航空枢纽和航运中心的建设期、在东 航集团对航空板块进行混改的关键期，快速把握央企混改战略契机，对于公司未来发展及市场影 响力都具有重要的意义。 （2）吉祥航空南京辅基地优势 2016年，在上海浦东、虹桥两大机场时刻紧张、资源有限的大背景下，在上海主基地战略指 导下，为了更好的匹配飞机引进与时刻和航线排布，公司将南京设立为辅助基地。南京禄口机场 2019年上半年旅客吞吐量达到1,489.97万人次，较2018年同期增长8.4%。 报告期内，公司南京辅助基地运营状况良好，运营着四十余条国内、国际航线，航线辐射范 围较广，形成了具有一定规模的网络布局。2019年1至6月，南京辅助基地每日执行航班约58 班，共安全飞行17,848小时，同比增加33.55%，起降9704架次，同比增加34.09%。公司将持续 优化南京辅助基地航线网络，注重航班效益管理。 （3）九元航空广州主基地优势 公司子公司九元航空以广州为基地中心，充分利用广州市作为广东省及珠三角中心的地理区 位优势、覆盖辐射珠三角及周边地区，建立以广州为中心的航空网络，以广州为中心全面覆盖国 内主要城市，依托广州白云机场与东南亚相关旅游国家距离较近、珠三角城市群消费能力及意愿 均较高、国人乘坐飞机出行越来越普及、航空旅行越来越大众化等有利条件并利用公司多年积累 的丰富航空业运营经验，拓展廉价航空市场、延伸业务层次，有利于扩大公司经营规模、提升盈 利空间，为公司未来发展奠定坚实基础。 九元航空为除南方航空股份有限公司以外，唯一一家以广州为主运营基地的航空客运公司， 主要面向价格敏感型旅客和大众航空市场，是广州地区唯一一家主基地低成本航空公司，开通了 广州至全国主要省会城市的国内航线和泰国、缅甸等国际航线, 且获得广州飞往日本的航线经营 许可。 2、精准的市场定位优势 公司的目标客户就地域而言主要定位在上海及周边城市圈的长江三角洲地区，就群体而言主 要定位于中高端商务、旅行及休闲客户。九元航空主要目标市场为我国低成本航空市场，吉祥航 空与九元航空共同发展，实现航空产业高、中、低端旅客市场全覆盖，实现双品牌及双枢纽运行 的发展战略。公司自设立以来始终围绕上述市场定位深耕细作，已在相关细分市场积累了深厚的 客户基础、建立了良好的市场形象。 上海及长三角地区是我国第一大经济引擎，是我国经济发展最快、商务活动最为频繁的区域， 也是重要的制造业基地、服务业和金融业中心，该区域客户具有较高的收入水平、较强的消费能 力和旺盛的航空运输需求，其中中高端公商务及旅游休闲客户更是占据了较大的比重。公司的市 场定位精准契合上述区域的客户群体特点，使得近年来公司的业务规模快速发展，广东省及珠三 角地区经济发达、人口流动活跃、出行需求较高以及可近距离辐射东南亚等区位优势，秉承依托 基地机场的区位优势、单一机型构建机队、瞄准特定目标市场、低成本运营、安全保障等吉祥航 空业已建立的企业发展理念，积极拓展低成本航空市场，进一步提升公司综合实力。 3、独具特色的差异化竞争策略 （1）吉祥航空 吉祥航空主要目标市场区域具有旺盛的下游需求和可观的市场容量，重点客户群体亦拥有较 高的消费能力和频繁的出行需要，然而该等区域市场和客户群体亦是行业内其他竞争者争夺的重 点。为避免陷入同质化、低价格的恶性竞争，本公司制定并贯彻执行着独具特色的差异化竞争策 略。 吉祥航空的战略是打造“HVC高价值航空公司的卓越代表”，实现客户、员工、股东三重高 价值。 首先，吉祥航空的差异化竞争策略体现在“领先服务品质、最优成本结构”的经营理念上。 本公司奉行以最优成本结构支撑略低于市场竞争对手的价格水平，同时为客户提供超出其预期的 高性价比航空旅行体验。公司不以价格策略作为核心竞争力，而是通过为客户提供超出票价水平 预期的高性价比服务赢得客户的认可和市场份额。 其次，本公司的差异化竞争策略还体现在航线、航班安排方面。本公司善于挖掘尚未被竞争 对手关注的潜在市场，曾独飞上海始发至包头、北海等航线并成功将其培育成为盈利能力较强的 经典航线。同时，本公司亦十分注重航班在上海两大机场之间的差异化安排，根据市场情况和航 线资源，公司合理布局浦东机场与虹桥机场的航线分布，从而赢得了大量身处上海市中心区域的 中高端公务、商务客户。 最后，公司还将差异化竞争策略落实于特色服务方面，使客户不仅得到航空运输服务，还能 够在乘机过程中体验吉祥航空文化，以此传递能够引起客户共鸣的文化理念，打造公司独特竞争 优势。 （2）九元航空 九元航空的差异化竞争策略体现在“最优成本结构”的经营理念上，采用低成本经营模式， 主要针对价格敏感的旅客群体，提供安全、经济、便捷的航空运输服务。其将基本航空运输服务 和其他服务进行明确划分，坚持只让旅客购买自己需要的服务，从而将机票价格做到最实惠。 4、领先品质服务优势 公司致力于为客户提供“领先品质服务”，提出了“用心服务、如意到家”的吉祥航空标准， 提倡尊崇礼遇、轻松商旅，强调在提供航空运输服务的同时为旅客带来“与众不同的如意体验”。 在服务范围方面，公司贯彻“空地连接”的一体化服务理念，将服务从空中延伸到地面；在服务 内容方面，公司积极践行高品质、个性化的现代服务理念，专门制定了贴近中高端公商务及旅游 休闲客户的服务流程。在当前航空运输行业服务内容和质量日趋标准化、程式化的整体背景下， 该等特色品质服务已成为公司的竞争优势之一。 此外，公司建立了专门的服务改进提升机制，挑选业务能力强、综合素质高的客舱服务人员 建立品牌乘务组，根据市场及客户喜好变动情况，持续开发具有吉祥航空特色、符合吉祥航空文 化的服务项目，并在开发成熟后逐渐向发行人其他乘务组和航线推广。因此，在提供个性化高品 质服务的职业观念引导下，公司已经形成了全员服务意识，使公司的服务保持行业领先水平。 5、成本控制优势 目前，我国航空运输行业基本处于以三大国有航空集团占主导地位、其他航空公司各自拥有 优势细分市场的竞争态势，航空公司之间的运价处于公开、透明、有序的竞争状态。因此，航空 公司的成本控制能力是对其盈利能力和市场竞争力具有重要作用的影响因素。 公司在日常经营的全过程均十分重视贯彻成本控制的理念，主要通过以下三个方面打造“最 优成本结构”的竞争优势： （1）年轻机队与统一机型 “年轻机队和统一机型”是公司自设立以来始终坚持贯彻执行的经营理念。报告期内，公司 及九元航空共拥有90架飞机，平均机龄为4.79年。成新率较高的年轻机队能够保持低水平的故 障率和高水平的出勤率，大幅提升机队运营的效率，带来最大的成本节约；其次，机龄较短的飞 机出现大修的概率较低，能够显著降低飞机维护维修成本；最后，公司所配置的新飞机均采用最 新航空技术，加之新飞机的各项性能均处于最佳状态，从而实现了最优的燃油成本控制。 吉祥航空机队由空客公司的A320系列窄体飞机为主运营机型，以波音公司的B787系列宽体 机作为洲际运营储备的补充机型，九元航空机队由波音公司的B737系列飞机组成，该等统一机型 的机队构成将为公司成本控制带来显著优势。其中，A320系列飞机是单通道双发中短程158和 190-198座客机，B737系列飞机是单通道双发中短程189座客机，油耗较少，污染较轻，在中短 程航距上是目前经济性较好、效益较高的机型之一。B787系列飞机是双通道双发超远程324座客 机。在飞机采购方面，公司与空客公司、波音公司、相关飞机租赁公司建立了长期、稳定的合作 伙伴关系，在飞机引进价格、承租费用方面均能够取得最大程度的优惠；在航材采购方面，公司 可以避免由于配备多种机型的昂贵航材备件而大量积压资金所带来的财务成本；在人员培训方面， 大幅削减了飞行员更换飞机型号产生的培训费用以及维修工程人员针对不同机型的专业技术培训 费用。 公司未来仍将坚持“年轻机队和统一机型”的经营原则，通过退租机龄较长的租赁飞机等方 式保持公司机队的年轻化。同时，公司已经制定的飞机扩充规划仍将主要引进A320系列飞机以保 持机队的统一机型。从而使该等战略形成的成本结构优势在公司未来的运营中得以延续。 （2）精细规划与专业运营 公司对于航空运输业务全流程进行深入精细化管理，采取合理布局航线网络、灵活调配航班 时间、精确测算航油搭载、实时安排进出港机位等标准化系统管理措施，实现全流程经营最优成 本结构安排。同时，公司通过各业务职能部门之间的明细化分工、专业化运作，进一步在运营过 程中将成本控制落到实处。 公司采用了飞行计划系统、航班监管系统、航油计划系统及地面控制数据链等多项先进信息 化管理手段，在充分考虑突发情况、备降油耗等安全冗余的基础上，精确规划飞机载油量。 公司凭借丰富的管理经验和专业的技术手段，构建了结构完整、系统严密的经营管理体系， 从而形成了较高的经营效率，与同行业及可比上市公司相比处于领先水平。报告期内，公司全机 队客座率达到85.38%，全机队飞机日利用率为11.2小时。上述精细规划与专业运营带来的经营 效率提升直接增强了公司的成本控制能力。 （3）专注核心业务与精简人员、资产规模 公司在业务结构安排方面，奉行集中资源自主运营体现航空运输服务核心价值的环节，而将 部分机场地面服务、航食提供服务以及员工标准技能培训服务等业务外包给具有合格资质和较高 品质的专业机构完成。同时，根据公司机队规模增长情况，在前期机队规模较小时，公司采用“航 材小时包修服务”替代公司自主采购高价周转件的模式，大幅节约了因购买高价周转件而形成的 资金占用成本，近来由于公司机队规模迅速增长、飞行小时增加较快，自2013年底公司采取自建 航材库、自主采购航材模式以保障机队运营，公司依据自身机队运营及维修数据库，科学计算并 采购维持机队正常运行及检修所需各型航材最低数量，可有效节约“航材小时包修服务”模式产 生的费用。公司上述“自营核心业务、外包辅助业务”并根据公司运营规模情况适时调整的经营 理念显著精简了部门结构、人员和资产规模，达到了良好的成本控制效果。 6、灵活、优惠的运费价格优势 在最优成本结构的有力支撑下，公司的运费价格水平制定政策为在较主要竞争对手有一定幅 度优惠的基础上，根据不同运季的市场供求和不同航线的竞争程度灵活定价。一方面可使得公司 的运费价格水平具有较强的客户吸引力；另一方面仍然可以保障公司单位营运收益高于其他竞争 对手，充分体现公司独具特色的差异化竞争策略。 7、安全保障优势 公司拥有的年轻化机队为降低事故发生概率、保障飞机运行安全奠定了良好的基础。同时， 公司已经在所有相关部门和岗位推行行业领先的安全管理系统，并配备了具有完整飞机日常检查、 修理资质的维修工程部门。全面系统的安全保障措施使得公司的安全运营水平始终处于行业领先 地位。自开航以来，公司未发生运输飞行事故、空防安全事故、航空地面运输事故和航空器维修 事故。 8、航线布局优势 （1）围绕高价值航空公司定位，提升核心竞争力，努力优化网络，降低运行成本，提升运行 效率，增加收入机会。报告期内公司落实了春运、换季、暑运航班计划。春运，增加了虹桥、成 都、深圳、哈尔滨、广州、大阪、台北、高雄等重要机场时刻资源，也配套客源高峰需求调整787 运行，资源优化配置做好，最大程度的发挥资源价值。换季，完成了七十余架飞机时刻资源时刻 协调工作，新增了南京、青岛、西安、成都等协调机场时刻，以及海拉尔、惠州、无锡等非协调 机场时刻。暑运期间，新增了大阪、札幌、济州等重要机场时刻，用更优质的资源替代现有的优 质资源。 （2）围绕国际化战略主题系统性提升综合能力，推动国际化逐步深入。6月28日首条洲际 航线浦东-赫尔辛基顺利首航，标志着公司全面进入了国际化发展新阶段。随着日韩周边市场公商 务旅游市场的升温，公司积极参与中日、中韩、中芬双边航权会谈，并获批了上海、南京、青岛、 长沙等地到日本的航权。同时正在积极强化国际交流，稳步推进英国、希腊航线的开航事宜。 下图为吉祥航空航线网络图： 吉祥航线网络图 公司子公司九元航空积极响应国家“一带一路”倡议、建设广州国际枢纽政策要求，坚持集 中资源深耕广州基地，加大力度建设贵阳基地，努力拓展自身国际航线网络，优化航线网络结构， 科学调配时刻资源。在认真研究东南亚航空市场进行开拓，并按照局方评审规则完成了国际航权 申报材料的准备工作，突破性地获取了缅甸、泰国、菲律宾、越南、韩国、俄罗斯、柬埔寨等7 国的航权，为后续国际航线的不断开拓，提供了国际航权基础支持。 下图为九元航空航线网络图： 九元航线网络图 9、品牌价值优势 公司积极通过举办首航仪式、参加产品推介会、航展、广告发布、举办慈善活动等方式推广 和培育“吉祥”品牌价值。“吉祥之旅”是公司自2007年开始全力打造的慈善活动品牌，已经先 后成功举办了“青岛上海手牵手”、“鄂沪两地中小学生手牵手夏令营”、“上海都江堰手拉手 夏令营”、“朗天乡村教师吉祥之旅”等活动，乐于主动履行企业的社会责任。 2019年上半年，公司结合现阶段媒体形势与销售情况，以媒体维护为抓手，积极筹备赫尔辛 基开航，先后组织策划“国际国内航线公务舱选酒”、“赫尔辛基航线媒体路演”、“拍摄赫尔 辛基宣传片”等品牌推介活动，推进“梦旅生花”品牌传播。 10、信息化运营优势 航空运输作为技术含量高、可靠性要求严的复杂业务体系，需要完成大量信息处理工作。公 司主要通过与相关领域内具有丰富经验和一流技术的专业研发机构共同开发的方式，在行业领先 的技术水平基础上根据业务需要不断创新和改进，打造了领先于行业当前发展水平的全流程信息 化建设体系。公司的主要信息化系统包括：航班运行控制系统（FOC）、飞行计划系统、电子商务 平台、客户关系管理系统（CRM）、呼叫中心系统、客运结算系统、地空数据链系统（ACARS）、 航线经营分析系统、机组排班系统、安全管理系统（SMS）以及机务维修系统等。公司借助于全业 务流程的先进信息化运营工具打造了高效、经济、安全的业务体系。 公司子公司九元航空以廉价航空模式运营，通过自主研发销售、离港和结算系统，降低了机 票销售、订座服务以及结算等相关方面的费用，提升了九元航空经营效率，确保了九元航空的盈 利水平。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 1、业务运营简述 以下是本公司（含九元航空）的业务运营数据 指标 2019年1-6月 2018年1-6月 增加/减少 运力 可用吨公里（万吨公里） 226,692.15 187,083.33 21.17% 国内 187,535.39 156,442.02 19.88% 国际 34,730.56 27,640.42 25.65% 地区 4,426.20 3,000.89 47.50% 可用座位公里（万人公 里） 1,997,872.07 1,721,176.41 16.08% 国内 1,662,873.60 1,439,241.10 15.54% 国际 300,829.99 254,851.29 18.04% 地区 34,168.48 27,084.02 26.16% 可用货运吨公里（万吨 公里） 46,878.94 32,176.16 45.69% 国内 37,872.83 26,909.04 40.74% 国际 7,655.07 4,703.80 62.74% 地区 1,351.04 563.32 139.84% 载运量 收入吨公里（万吨公里） 160,128.50 137,309.54 16.62% 国内 134,422.72 116,380.09 15.50% 国际 22,898.71 18,840.51 21.54% 地区 2,807.07 2,088.94 34.38% 收入客公里（万人公里） 1,705,782.36 1,476,610.27 15.52% 国内 1,428,439.21 1,241,709.76 15.04% 国际 248,819.87 212,285.39 17.21% 地区 28,523.28 22,615.12 26.12% 收入货运吨公里（万吨 公里） 9,312.16 6,902.74 34.91% 国内 7,810.18 6,357.50 22.85% 国际 1,212.71 449.80 169.61% 地区 289.27 95.44 203.09% 乘客人数（千人） 10,831.65 9,078.92 19.31% 国内 9,460.43 7,988.49 18.43% 国际 1,163.22 924.98 25.76% 地区 208.00 165.45 25.72% 货物及邮件数量（吨） 55,901.75 41,540.06 34.57% 国内 49,300.03 38,472.71 28.14% 国际 4,144.71 2,261.84 83.25% 地区 2,457.01 805.51 205.03% 载运率 综合载运率(%) 70.64% 73.39% -2.75% 国内 71.68% 74.39% -2.71% 国际 65.93% 68.16% -2.23% 地区 63.42% 69.61% -6.19% 客座率(%) 85.38% 85.79% -0.41% 国内 85.90% 86.28% -0.38% 国际 82.71% 83.30% -0.59% 地区 83.48% 83.50% -0.02% 货物及邮件载运率（%） 19.86% 21.45% -1.59% 国内 20.62% 23.63% -3.01% 国际 15.84% 9.56% 6.28% 地区 21.41% 16.94% 4.47% 飞机日利用率（小时） 11.20 10.76 4.09% 航线航班 定期航班班次（每周航 班数目） 2490 2105 18.29% 经营航线数目（截至期 末） 298 238 25.21% 通航城市（截至期末） 137 114 20.18% 2、机队结构 截至2019年6月30日，本公司运营68架A320系列飞机，4架波音787系列飞机。本公司 子公司九元航空运营18架波音737系列飞机。 引进方式 飞机型号 数量 平均机龄 自购 A320系列 18 5.64 自购 B787系列 4 0.51 融资租赁 A320系列 6 7.27 经营租赁 A320系列 44 5.29 自购 B737系列 1 1.30 融资租赁 B737系列 2 2.99 经营租赁 B737系列 15 2.90 合计 — 90 4.79 公司引进的飞机均为新飞机、公司机队是我国主要民航企业中最为年轻的机队之一，截至 2019年6月末，平均机龄仅为4.79年；公司飞机各项性能较好，因而飞机及发动机发生故障而 进行大修的概率相对较低、日常养护费用亦相对较少，引进全新飞机有利于公司日常飞行的效益 性、安全性。 机型 日利用率(小时) A320系列 11.12 B787系列 11.57 B737系列 11.44 总计 11.20 3、公司业务回顾 2019年上半年，全球航空客货运输量持续增长，行业发展趋势良好。在国民收入持续增加及 国民对旅游消费的旺盛需求背景下，中国航空运输业较去年同期相比取得了较好的增长。 2019年1-6月，本公司实现营业收入人民币8,061,363,477.55元，同比增长16.32%。由于 2019年上半年，公司经营规模扩大、机场起降费用上涨，归属于上市公司股东的净利润为人民币 578,721,519.77元，同比下降了6.4%。需要说明的是，下降的另一重要因素为本公司2019年上 半年的合并范围较去年同期发生变化，去年同期包括了已转让的华瑞租赁净利润。 报告期内，公司单位营业成本增长，上升主要原因为起降费用上涨以及公司新引入的B787 的起降费高于公司的A320机型。 项目 2017年6月30日 2018年6月30日 2019年6月30日 客公里收益 0.44 0.46 0.47 单位营业成本 0.31 0.33 0.34 单位营业成本 （扣油） 0.22 0.23 0.24 安全运营 根据民航规章对安全管理体系的要求及公司实际需求，公司持续完善风险防控体系建设，针 对识别出的运行安全风险，公司于上半年组织各运行部门开展4项项目型风险管理工作，包括787 二类运行、787HUD运行、大兴机场投运、320NEO/321NEO新飞机引进等；开展8项信息驱动型风 险管理，包括低温修正、避免偏离空管指令、夏季短跑道机场运行、误碰ADIRS等工作；发布6 个安全风险通告，以提前识别风险，制定相应预防措施，将安全关口前移，降低公司的运行风险。 同时，公司不断加强手册文化落地，结合前期《民用航空安全管理规定》（CCAR-398）的颁 布，以及2018年8月《安全管理手册》（Doc 9859）第四版的发布，为持续符合各类安全规章、 手册要求，不断完善、优化公司安全管理程序。 公司结合HVC战略，为安全管理工作打造“互联网+”智能化、数字化平台，持续推进SMS 系统优化。公司对SMS系统现有模块和功能进行持续改进，目的是建立适用的、可操作的安全绩 效管理机制，完善工作流程，提升工作效率，发挥SMS效能，促进部门之间的协同效应，为公司 安全管理业务开展提供坚实的系统支持。 2019年上半年本公司共安全飞行17.56万小时，完成起落7.54万架次，同比分别增长12.85% 和14.94%。报告期内，公司用于安全生产的费用支出为105,046.01万元。 客运营销 （1）以客户需求出发，不断丰富销售产品梯队。 从基础的折扣类产品“多程惠达”、增值服务型产品“商旅优选”两项产品为基础不断丰富， 开发出“套票产品”、“公务舱产品”以及“境外升舱”产品；利用OTA优势，开发出OTA普投 产品和定制产品；结合新加坡航线以及洲际航线的需求，开发出诸如“祥升就升”等特色的国际 销售产品。 （2）持续维护与加强联盟内合作，联盟外合作取得新突破。 2019年公司新增与芬兰航空的双边代码共享业务以及SPA联运结算协议。截至6月底，芬兰 航销售实际承运人为吉祥航客票HEL=PVG共计1,400张；SPA方面，吉祥已累计销售10,000张以 上基于欧洲以远段航班的联运客票，占总销售的70%。公司首次实现与国外航司的联运及代码共 享上深度合作。 国内航司合作方面：1）与东航进行深度合作。上半年实现公司与东方航空官网直连及国内航 线全线代码共享合作。2）新增其他航司合作。完成与成都航不正常航班签转和互售、及西藏航关 于赫尔辛基航线的不正常航班签转的协议签订工作，以便在航班正常或非正常情况下为旅客提供 更多航班出行选择；同时，新增川航、华夏航、成都航的代码共享，提升吉祥航空的品牌形象， 在更多中西部板块提高公司的联运比例。 （3）洲际航线销售工作稳步推进，市场推广逐步加强。 针对公司首条洲际长航线上海=赫尔辛基，重点推进完成了洲际航线运价整理和发布、团队合 作流程梳理，与其他航司的团队组合销售等重点工作，为赫尔辛基航线的销售工作奠定了基础。 C:\Users\xuh\Documents\Tencent Files\503373791\Image\Group\NKQ)%1%WY[~ZZP6L_%VA7}T.png 服务品质 （1）坚持服务质量管理体系建设，实现服务质量闭环管理。 为持续提升航空服务质量，提高旅客对航空服务体验满意度，贯彻落实民航局《关于开展2019 年“民航服务质重点攻坚”专项行动的通知》的工作要求，公司制定专项行动工作实施方案，组 织成立十大项目小组（完善航班正常管理体系、完善服务质量管理体系、加强信息告知服务等）， 推进各项工作。 （2）对标国际化服务，分析弥补差距短板。 1）SKYTRAX对标工作 以客户需求为导向，满足旅客深层次的价值需求并传递公司的品牌理念。公司深入思考研究 SKYTRAX服务标准体系，与SKYTRAX总部建立沟通，按计划推进SKYTRAX服务标准体系，并形成 《SKYTRAX标准评价体系调研报告》，详细解释该评价体系的星级评定方法、过程及审计关注点， 同时也明确了SKYTRAX对标工作方案计划。 2）洲际航线国际化服务对标 结合787机型洲际航线运营计划及品牌定位导向，根据洲际航线的品质要求、旅客需求及服 务要求，公司制定了《吉祥航空机上餐饮标准大纲—洲际版》，明确了洲际航线旅客机上餐食的 配备原则、配备种类与配备要求。 公司在参考欧盟相关政策规定（《EU261》、《欧盟委员会解释性指南》等）的基础上，结合 外航实际处置经验，对欧盟始发航班取消/延误补偿标准文件进行差异化分析及梳理，并制定《吉 祥航空航班取消及延误补偿标准（欧盟始发段）》、《吉祥航空旅客权利告知书（欧盟始发段）》。 （3）优化服务标准，系统提升服务品质 为使服务质量管理更加规范化和制度化，2019年上半年，公司深入贯彻落实民航局要求，针 对旅客重点关注的机上餐食、不正常航班、关爱旅客、重要旅客等服务接触点，对公司各部门既 有的服务标准和操作流程进行重新梳理，经过反复沟通研讨，建立了较为规范、有序的处理程序 和统一的服务保障标准。 成本控制 报告期内，公司持续构建最优成本结构模式，在历年成本管控的基础上进一步调整优化管控 模式，推进和实施“价值链视角下的成本管控体系建设”，用价值链的视角和理念对公司重点成 本中心的业务流程进行深入梳理，从而打造公司可持续发展的成本竞争优势。未来公司将建立和 推行系统化全面预算管理机制，强化成本控制委员会、采购管理委员会、预算委员会的职能和作 用，通过有效的绩效考核机制推动成本管控的深入开展，夯实成本优势基础，继续强化成本控制， 提升经营效益。 公司持续加大外部资源的协调，同时加强内部保障能力的提升与管控，着力提高航班正常率， 努力降低航班运行成本。 企业文化 随着“体验经济”时代的迅速来临，客户价值从提供满足客户需求的产品、服务向创造高价 值体验转变。公司需要顺应新形势，抓住新机遇，主动迎接新挑战，积极部署公司战略的升级优 化。 2019年以来，公司全面推动HVC2.0战略升级的三项主题：体验经济、数字化和国际化。为 进一步推动吉祥航空HVC2.0战略落地，抓住体验经济模式的机遇点，公司启动“彩虹工程”体验 经济项目，该项目旨在通过场景化体验设计精准把握客户需求，提供差异化的定制服务，提高客 户忠诚度，进而形成体验且经济的体验经济模式。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,061,363,477.55 6,930,397,870.85 16.32 营业成本 6,899,276,573.36 5,752,510,222.01 19.94 销售费用 309,834,580.74 287,979,940.92 7.59 管理费用 206,984,085.16 182,388,445.89 13.49 财务费用 142,254,728.36 82,180,181.71 73.10 研发费用 17,718,558.07 100.00 经营活动产生的现金流量净额 782,442,109.40 797,201,400.40 -1.85 投资活动产生的现金流量净额 -1,213,673,326.47 -1,102,084,694.40 -10.13 筹资活动产生的现金流量净额 1,314,137,732.24 -348,939,083.28 476.61 营业收入变动原因说明:上升主要系本期较去年同期经营规模扩大所致； 营业成本变动原因说明:上升主要系本期较去年同期经营规模扩大、机场起降费用上涨等因素影响， 导致营业成本涨幅高于营业收入； 销售费用变动原因说明:上升主要系本期较去年同期经营规模扩大所致； 管理费用变动原因说明:上升主要系本期较去年同期经营规模扩大所致； 财务费用变动原因说明:上升主要系本期较去年同期借款规模扩大所致； 研发费用变动原因说明:增加主要系本年开展研发活动产生； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:下降主要系本期较去年同期经营规模扩大所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:下降主要系本期长期资产投资增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上升主要系本期借款规模扩大所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 上期期末数 上期期末 本期期 情况 数占总资 产的比例 （%） 数占总资 产的比例 （%） 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 说明 货币资金 2,394,576,225.53 10.14 1,824,575,345.69 8.50 31.24 交易性金 融资产 160,632,277.55 0.68 100.00 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 资产 35,360,259.90 0.16 -100.00 应收票据 15,988,508.47 0.07 7,771,260.21 0.04 105.74 应收账款 497,924,285.80 2.11 368,287,055.08 1.72 35.20 其他应收 款 1,240,784,721.63 5.26 2,029,732,021.09 9.46 -38.87 可供出售 金融资产 135,842,784.00 0.63 -100.00 长期股权 投资 29,960,280.98 0.13 100.00 应付票据 43,570,526.33 0.18 107,441,135.15 0.50 -59.45 应付职工 薪酬 167,131,264.13 0.71 252,066,622.96 1.17 -33.70 应交税费 316,273,295.53 1.34 452,383,858.16 2.11 -30.09 长期借款 2,949,106,151.22 12.49 2,022,883,932.61 9.43 45.79 递延收益 4,547,576.34 0.02 11,559,726.30 0.05 -60.66 其他说明 货币资金：上升主要系本期借款规模增加所致； 交易性金融资产：变化主要系公司适用新金融工具准则所致； 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：变化主要系公司适用新金融工具准则所致； 应收票据：上升主要系未到期应收票据增加所致； 应收账款：上升主要系收款账期变化所致； 其他应收款：下降主要系本期收到处置子公司尾款所致； 长期股权投资：上升主要系本期对外投资所致； 可供出售金融资产：变化主要系公司适用新金融工具准则所致； 应付票据：下降主要系本期未到期应付票据减少所致； 应付职工薪酬：下降主要系上年年末数含绩效考核发放所致； 应交税费：下降主要系本期缴纳税费所致； 长期借款：上升主要系本期长期借款规模增加所致； 递延收益：下降主要系积分兑换率上升。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 详见附注七、合并报表附注79、所有权或使用受到限制的资产。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司对外股权投资主要是2019年3月参与投资设立北京大兴国际机场航空食品有 限公司，注册资本30,000万人民币，吉祥航空持股10%。2019年5月16日，公司控股子公司九 元航空投资设立贵州省九元航商贸有限公司，注册资本5,000万人民币，九元航空持股100%。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资产 171,203,043.90 160,632,277.55 -10,570,766.35 -6,842,026.85 合计 171,203,043.90 160,632,277.55 -10,570,766.35 -6,842,026.85 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、全资子公司 （1）上海吉宁文化传媒有限公司 该公司注册资本500万元。经营范围：民航航空器上的相关(包括期刊）广告设计、制作、代 理、发布，文化艺术交流策划，营销策划，会展服务，商务咨询，管理咨询，市场信息咨询与调 查，形象策划，电脑图文设计、制作，文体、办公用品，工艺美术品，家用电器，手表，珠宝饰 品，日用百货，化妆品，五金交电，玩具，厨房用品，计算机，汽车租赁，照相机，票务代理业 务，食品销售 。 截止2019年6月30日，总资产：1,644.35万元，净资产：1,029.43万元，营业收入：1,225.03 万元，净利润：311.38万元。 （2）上海吉祥航空服务有限公司 该公司注册资本：30,000万元。经营范围：仓储（除危险品），飞机、飞机发动机、航空器 材的销售，从事货物及技术的进出口业务，飞行文化体验，商务咨询（除经纪），航空地面代理 服务。空勤人员培训、模拟机培训（限分支机构经营）。 截止2019年6月30日，总资产：31,729.24万元，净资产：29,574.34万元，营业收入：157.97 万元，净利润：15.54万元。 （3）上海均瑶国际航空旅行社有限公司 该公司注册资本：500万元。经营范围：旅行社业务，经营国内、国际航线或者香港、澳门、 台湾地区航线的航空客运销售代理业务，自有设备租赁。 截止2019年6月30日，总资产：1,876.53万元，净资产：172.13万元，营业收入：1,738.98 万元，净利润：4.56万元。 （4）上海吉祥航空物流有限公司 该公司注册资本：10,000万元。经营范围：国际、国内货物运输代理，仓储服务（除危险品）， 货物装卸，供应链管理，普通货物运输，电子商务，从事计算机技术领域内、信息技术领域内的 技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，商务咨询，会展服务，工艺品、日用百货、文化用 品及电子产品的销售，停车场（库），从事货物及技术的进出口业务。 截止2019年6月30日，总资产：9,421.66万元，净资产：1,331.19万元，营业收入：12,546.52 万元，净利润：311.43万元。 （5）上海吉祥航空香港有限公司 该公司注册资本：340,350,833港元。经营范围：进出口贸易、投资、咨询服务。 截止2019年6月30日，总资产：87,567.98万元，净资产：36,380.03万元，营业收入：498.80 万元，净利润：165.44万元。 2、控股子公司 （1）九元航空有限公司 该公司注册资本：75,625万元。经营范围：航空旅客运输；航空货物运输；航空、航天相关 设备制造；预包装食品批发；非酒精饮料、茶叶批发；预包装食品零售；非酒精饮料及茶叶零售； 酒类零售；酒类批发；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；技术进出口；信息技术咨询服务； 数字动漫制作；游戏软件设计制作；充值卡销售；广告业；航空技术咨询服务；新材料技术开发 服务；节能技术开发服务；机械技术开发服务；飞机座椅设计开发；佣金代理；数据处理和存储 服务；软件开发；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；货物进出口（专营专控商品除外）； 化妆品及卫生用品批发；玩具批发；化妆品及卫生用品零售；玩具零售。 截止2019年6月30日，总资产：439,631.50万元，净资产：111,601.15万元，营业收入： 135,711.39万元，净利润：1,922.56万元。 （2）上海淘旅行网络科技有限公司 该公司注册资本：30,000万元。经营范围：从事网络科技领域内的技术服务，旅行社服务， 计算机网络工程，会务服务，票务代理，设计、制作、代理、利用自有媒体发布各类广告。 截止2019年6月30日，总资产：1,002.40万元，净资产：-3,398.50万元，营业收入：3,703.53 万元，净利润：1.78万元。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 本公司特别提醒投资者注意以下风险： 1、航空安全风险 因航空业直接关系到乘客人身与货物的安全，各航空公司都以航空安全为首要关注点，安全 飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提条件。若在航空安全方面出现漏洞，航空公司在 面临严重资产损失的同时，亦将遭受声誉下降、客户流失等巨大风险。近年发生的多起航空公司 客机失事事件再一次提升了公众对全球航空业的安全意识，也为各家航空公司的安全运营带来更 多挑战。 本公司自成立伊始，始终坚持执行严格且细致的安全管理手册，并接受全面的安全监督管理。 公司目前已经建立了完善的安全管理体系（SMS），由多个职能部门负责具体施行并进行风险防控， 并将该体系应用于各项相关业务流程。随着航空公司安全意识的全面提升以及安全手段的快速升 级，同时为满足航空管理部门不断提高的安全标准，本公司将坚持在航空安全方面的投入并在运 营中贯彻有关安全管理措施，但未来公司仍将面临安全营运风险。 2、航空业政策变化风险 随着经济全球化趋势的深化和推进以及国内市场环境的稳定发展，近年来我国航空业利好政 策连续出台，对于航空业发展起到了有力的推动作用。但同时，受国家财政、信贷、税收等相关 政策的影响，民航局在进行行业监管时、国家发改委在审批飞机采购过程中，任何涉及市场准入 与退出、航权开放、国内及国际航线布局、航班时刻管理等方面的航空业政策变化，都将对公司 未来业务的发展产生影响。 （1）运价制定政策： 2016年10月14日，航空局及国家发改委发布《关于深化民航国内航空旅客运输票价改革有 关问题的通知》，进一步扩大市场调节价航线范围，800公里以下航线、800公里以上与高铁动车 组列车形成竞争航线旅客运输票价交由航空公司依法自主制定。航空公司制定、调整市场调节价 航线具体票价种类、水平、适用条件，应当至少提前7日向社会公布，并通过航空价格信息系统 抄报民航局、国家发展改革委。航空公司上调市场调节价航线无折扣的公布票价，原则上每航季 不得超过10条航线，每条航线每航季票价上调幅度累计不得超过10%。上述航季分为夏秋航季和 冬春航季。 2017年12月17日，航空局及国家发改委发布《中国民用航空局、国家发展和改革委员会关 于进一步推进民航国内航空旅客运输价格改革有关问题的通知》，5家以上（含5家）航空运输 企业参与运营的国内航线，国内旅客运价实行市场调节价，由航空运输企业依法自主制定。实行 市场调节价的国内航线目录，由民航局和国家发展改革委根据运输市场竞争状况实行动态调整。 合理确定实行市场调节价的国内旅客运价调整范围、频次和幅度。每家航空运输企业每航季上调 实行市场调节价的经济舱旅客无折扣公布运价的航线条数，原则上不得超过本企业上航季运营实 行市场调节价航线总数的15%（不足10条航线的最多可以调整10条）；每条航线每航季无折扣 公布运价上调幅度累计不得超过10%。上述航季分为夏秋航季和冬春航季。 （2）燃油附加及航空煤油价格联动机制： 国家发改委及民航局于2015年3月24日发布了《关于调整民航国内航线旅客运输燃油附加 与航空煤油价格联动机制基础油价的通知》，对2009年11月11日发布的《关于建立民航国内航 线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制有关问题的通知》（发改价格[2009]2879号）中国 内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制进行调整完善，将收取民航国内航线旅客运输 燃油附加依据的航空煤油基础价格，由现行每吨4,140元提高到每吨5,000元，未来若该等政策 发生变化，公司的运营将面临不确定性。 3、宏观经济波动风险 航空业的发展与宏观经济高度相关，全球航空客、货运输量趋势受宏观经济周期影响显著。 随着2010年全球经济的逐步回暖，航空运输业总体亦基本恢复增长态势。 对于我国航空运输业的发展而言，诸如出口快速复苏、贸易摩擦升温、美元汇率走势以及国 际政治环境对人民币升值预期等因素的变化，会直接或间接影响我国航空业的市场需求，进而成 为决定航空业发展走势的重要因素。我国航空运输业的经营发展也不可避免地受到世界宏观经济 波动的影响。 对于尚未明朗的未来国内外宏观经济走势，投资者应当积极关注可能由此带来的对包括本公 司在内的航空运输企业财务状况和经营业绩造成的不利影响。 4、航油价格波动风险 航油是航空公司生产成本最主要构成项之一，未来原油供应、美元加息、地缘政治等因素均 存在不确定性，预计油价仍存在一定的波动风险。航油市场价格的波动将导致航空公司生产成本 的变化，进而影响航空公司业绩。虽然公司对航油消耗量的测量、使用合理规范，能够有效地控 制航油成本并减少其非正常波动，但如果国际油价出现大幅波动，本公司的经营业绩仍可能受到 较大影响。 此外，公司消耗的大部分航油都是在国内市场以中国现货巿场价格购买。但是，根据发改委 及中国民航局于2009年发布《关于建立民航国内航线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制 有关问题的通知》的规定，航空公司在规定范围内可自主确定国内航线旅客燃油附加费收取标准。 该联动机制可在一定程度上降低公司航油价格波动风险。 2019年上半年，公司航油成本21.26亿元，占营业成本比重为30.81%。航油消耗量为44.87万 吨。如果公司年度平均采购航油价格上涨或下降5%，其它因素保持不变，则公司将减少或增加净 利润约人民币7,971.71万元左右。 5、利率变动风险 截至2019年6月30日，公司合并口径下负债总额为134.27亿元，其中约90.99亿元为带息债务 （包括长短期借款），市场利率波动将对公司债息偿付产生一定影响。 从币种看，公司带息债务以人民币、美元债务为主，美元部分贷款的利率以伦敦银行同业拆 放利率为基准利率，因此伦敦银行同业拆放利率的变化会相应增加本公司浮动利率的外币贷款成 本。同时，公司未来业务发展所需的部分资金将不可避免地通过增加银行借款等带息债务而获得， 利率变动将直接影响这些债务的利息，进而带来公司净利润及经营业绩波动的风险。 6、汇率变动风险 从合并口径下的财务构成看，截至2019年6月30日，公司美元债务余额约3亿美元（包括长短 期美元借款、长期美元应付等）。本公司的部分融资租赁负债、银行贷款及其他贷款主要以美元为 单位，本公司的部分资产亦以美元为单位。假定除汇率以外的其他风险变量不变，人民币兑美元 汇率变动使人民币升值或贬值1%，将导致本公司报告期内的净利润增加或减少63.25万元；同时， 公司未来增加机队规模、采购航材等亦存在进行外币交易的需要。公司计划未来合理配资美元与 人民币负债的比例，尽量减少汇率对公司利润波动的影响。 近两年汇率市场的起起伏伏，其背后逻辑主线始终是中美贸易冲突的不断演变。也就是说， 未来的经济不确定性和政策不确定性一旦叠加，就可能令市场预期在短时间内出现“恶化”。目 前贸易冲突未有缓和，深层次矛盾的解决必然是一个长期复杂而曲折的过程，因此人民币汇率在 此期间必然还有波折。 7、机票价格竞争风险 我国航空业已在经历对包括价格、航线、航权、时刻管理等方面在内的航空管制的逐渐放松，（未完）  |