[中报]锦江股份:2019年半年度报告
原标题:锦江股份:2019年半年度报告 公司代码：600754、900934 公司简称：锦江股份、锦江B股 上海锦江国际酒店股份有限公司 2019年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本公司第九届董事会第五次会议于2019年8月29日审议通过了本半年度报告。公司全体董 事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。本公司按中国企业会计准则编制2019年半年度财务报表，经德勤 华永会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并出具了德师报(阅)字(19)第R00053号标准无 保留意见的审阅报告。 四、公司负责人董事长俞敏亮先生、首席执行官张晓强先生、 主管会计工作负责人首席财务官 沈莉女士及会计机构负责人吴琳女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅“经营情况讨论与分析” 部分的内容。 十、其他 √适用 □不适用 本半年度报告分别以中文和英文两种文字印制，在对两种语言文本的说明上存在歧义时，以 中文文本为准。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 35 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 38 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 39 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 40 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 41 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 229 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、锦江股份 指 上海锦江国际酒店股份有限公司（于2019年8月19日经上 海市市场监督管理局登记完成更名） 原名“上海锦江国际酒店发展股份有限公司” 锦江资本 指 上海锦江资本股份有限公司（于2019年7月15日经上海市 市场监督管理局登记完成更名），本公司控股股东 原名“上海锦江国际酒店（集团）股份有限公司” 锦江国际 指 锦江国际（集团）有限公司， 锦江股份、锦江资本之法人实际控制人 卢浮亚洲 指 上海锦江卢浮亚洲酒店管理有限公司， 原名“上海锦江都城酒店管理有限公司” 锦江之星 指 锦江之星旅馆有限公司 旅馆投资公司 指 上海锦江国际旅馆投资有限公司 金广快捷 指 山西金广快捷酒店管理有限公司 时尚之旅 指 时尚之旅酒店管理有限公司 锦卢投资公司 指 上海锦卢投资管理有限公司 海路投资公司 指 SAILING INVESTMENT CO.SARL(海路投资有限公司)， 注册于卢森堡 卢浮集团、GDL 指 Group du Louvre，注册于法国 卢浮酒店集团、LHG 指 Louvre Hotels Group，注册于法国 铂涛集团 指 Keystone Lodging Holdings Limited及下属子公司的合称 维也纳酒店 指 维也纳酒店有限公司 达华宾馆 指 上海锦江达华宾馆有限公司 闵行饭店 指 上海闵行饭店有限公司 锦盘酒店 指 上海锦盘酒店有限公司 东亚饭店 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司东亚饭店 南京饭店 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司南京饭店 新城饭店 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司新城饭店 新亚大酒店 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司新亚大酒店 南华亭宾馆 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司南华亭宾馆 白玉兰酒店 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司白玉兰酒店 青年会宾馆 指 上海锦江国际酒店发展股份有限公司青年会宾馆 餐饮投资公司 指 上海锦江国际餐饮投资管理有限公司 新亚食品 指 上海新亚食品有限公司 锦江食品 指 上海锦江国际食品餐饮管理有限公司 锦箸餐饮 指 上海锦箸餐饮管理有限公司 锦亚餐饮 指 上海锦亚餐饮管理有限公司 锦江同乐 指 上海锦江同乐餐饮管理有限公司 上海吉野家 指 上海吉野家快餐有限公司 上海肯德基 指 上海肯德基有限公司 新亚富丽华 指 上海新亚富丽华餐饮股份有限公司 杭州肯德基 指 杭州肯德基有限公司 无锡肯德基 指 无锡肯德基有限公司 苏州肯德基 指 苏州肯德基有限公司 静安面包房 指 上海静安面包房有限公司 百岁村餐饮 指 深圳市百岁村餐饮连锁有限公司 WeHotel 指 上海齐程网络科技有限公司 锦江电商 指 上海锦江国际电子商务有限公司 Sarovar 指 Sarovar Hotels Private Limited 锦江财务公司 指 锦江国际集团财务有限责任公司 北京银行 指 北京银行股份有限公司 农业银行 指 中国农业银行股份有限公司 弘毅投资基金 指 弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合伙） 国盛投资 指 上海国盛集团投资有限公司 长城资管 指 中国长城资产管理股份有限公司 华安资管 指 华安未来资产管理（上海）有限公司 上海国际资管 指 上海国际集团资产管理有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 出租率 指 （实际出租客房数/可供出租客房总数）×100%，% 平均房价 指 客房总收入/实际出租客房数，元/间 RevPAR 指 每间可供出租客房提供的每日平均客房收入， 平均客房收入=平均房价×平均出租率，元/间 EBITDA 指 扣除利息所得税折旧摊销前的利润 《公司章程》 指 《上海锦江国际酒店股份有限公司章程》 报告期、本期， 报告期末、本期末 指 2019年1月1日至2019年6月30日， 2019年6月30日 上年同期、上期， 上年末 指 2018年1月1日至2018年6月30日， 2018年6月30日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 上海锦江国际酒店股份有限公司 公司的中文简称 锦江股份 公司的外文名称 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 JINJIANG SHARES 公司的法定代表人 俞敏亮 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡 暋 女士 杨 劼 女士 联系地址 上海市延安东路100号25楼 上海市延安东路100号25楼 电话 86-21-63217132 86-21-63217132 传真 86-21-63217720 86-21-63217720 电子信箱 JJIR@jinjianghotels.com JJIR@jinjianghotels.com 三、基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路889号 东锦江大酒店商住楼四层（B区域） 公司注册地址的邮政编码 200127 公司办公地址 上海市延安东路100号25楼 公司办公地址的邮政编码 200002 公司网址 http://www.jinjianghotels.sh.cn 电子信箱 JJIR@jinjianghotels.com 报告期内变更情况查询索引 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《大公报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书室 报告期内变更情况查询索引 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 锦江股份 600754 新亚股份 B股 上海证券交易所 锦江B股 900934 新亚B股 六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （2019年1至6月） 上年同期 （2018年1至6月） 本报告期比 上年同期增减 (%) 营业收入 7,142,862,045.08 6,939,349,148.33 2.93 归属于上市公司股东的净利润 567,728,824.01 503,408,830.91 12.78 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 358,141,802.35 315,587,159.32 13.48 经营活动产生的现金流量净额 649,190,259.58 1,541,924,325.84 -57.90 本报告期末 （2019年6月30日） 上年度末 （2018年12月31日） 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 12,722,285,017.55 12,621,560,058.91 0.80 总资产 38,726,104,581.90 40,132,501,034.56 -3.50 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （2019年1至6月） 上年同期 （2018年1至6月） 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.5927 0.5255 12.78 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元／股） 0.3739 0.3294 13.48 加权平均净资产收益率（%） 4.39 4.03 增加0.36个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 2.77 2.53 增加0.24个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 汇率 2019年6月28日 2018年12月28日 2018年6月29日 1美元对人民币元 6.8747 6.8632 6.6166 1欧元对人民币元 7.8170 7.8473 7.6515 1港币对人民币元 0.87966 0.87620 0.84310 注：汇率是指中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的银行间外汇市场人民币汇率中间价。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 42,069,566.44 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 48,613,216.07 母公司等取得的政府补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 198,995,682.38 交易性金融资产的公允价值变 动收益和出售北京银行股票取 得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -897,048.36 少数股东权益影响额 -7,502,752.47 所得税影响额 -71,691,642.40 合计 209,587,021.66 十、其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司所从事的主要业务为“有限服务型酒店营运及管理业务”和“食品及餐饮业 务”。 有限服务酒店，是指以适合大众消费，突出住宿核心产品，为客人提供基本的专业服务的酒 店。从酒店的功能设置来看，有限服务酒店在设备配置、组织结构、饭店服务等方面具有与全服 务酒店不同的特点。公司现有的有限服务型酒店营运及管理业务，包括对有限服务商务酒店、经 济型酒店的投资和经营管理等。经营模式上主要分为“直营经营”和“加盟特许经营”两种。直 营模式，是指通过自有物业或租赁物业的形式，使用公司旗下特定品牌独立经营酒店。公司从直 营酒店取得的收入，主要来源为客房收入及餐饮收入，并享有或承担酒店的经营收益或损失。加 盟特许经营模式，主要分为“特许经营”和“受托管理”两种形式。特许经营形式，是指公司通 过与酒店业主签署特许经营合同，将公司旗下所拥有的品牌、注册商标、经营方式、操作程序等 经营资源在约定期限内许可给受许酒店使用，并向受许酒店收取特许经营费等。受托管理形式， 是指公司通过与酒店业主签署管理合同，将公司的管理模式、服务规范、质量标准和管理人员等 输出给受托管理酒店，并向受托管理酒店收取管理费等。 公司现有的食品及餐饮业务，包括对餐厅的投资和经营管理等。经营模式上主要分为“直营 经营”和“加盟特许经营”两种。直营模式，是指通过租赁物业的形式，使用公司旗下特定品牌 独立经营餐厅。公司从直营餐厅取得的收入，主要来源为餐饮收入，并享有或承担餐厅的经营收 益或损失。加盟特许经营模式，主要分为“特许经营”和“受托管理”两种形式。特许经营形式， 是指公司通过与餐厅业主签署特许经营合同，将公司旗下所拥有的品牌、注册商标、经营方式、 操作程序等经营资源在约定期限内许可给受许餐厅使用，并向受许餐厅收取特许经营费等。受托 管理形式，是指公司通过与餐厅业主签署管理合同，将公司的管理模式、服务规范、质量标准和 管理人员等输出给受托管理餐厅，并向受托管理餐厅收取管理费等。公司合资公司旗下的“肯德 基”和“吉野家”等餐厅，则以合资公司形式从事相关品牌的特许经营。 根据中国证监会《2019年1季度上市公司行业分类结果》，公司属于上市公司所属的H类住 宿和餐饮业中的H61住宿业。住宿业，又称酒店业，是指为旅行者提供短期留宿场所的活动，有 些单位只提供住宿，也有些单位提供住宿、饮食、商务、娱乐一体的服务，本类不包括主要按月 或按年长期出租房屋住所的活动。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）， 公司所处行业属于“旅游饭店”（行业代码：H6110）。 酒店行业与旅游行业和商务活动密切相关，主要面向旅游市场、商务活动、会议承办及会议 展览业等市场的消费者。旅游业已经成为中国第三产业中最具活力与潜力的新兴产业，旅游业在 国民经济中的地位不断得到巩固和提高。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过二十余年的努力，公司已经形成并正在积极提升自己的核心竞争力。公司将经过若干年 的努力，进一步增强在“管理、品牌、网络、人才”方面的优势，巩固公司在有限服务型酒店等 相关行业的市场领先地位。 报告期内，公司在做强做优做大和提高自身核心竞争力方面，作出了以下一些主要举措，并 取得了相应的成果： 围绕“十三五”战略规划，坚持“资本经营、卓越运营”两轮驱动模式，按照“基因不变、 后台整合、优势互补、共同发展”的方针，继续推动有限服务酒店板块深度整合，着力提升品牌、 质量、效益，推动实现高质量发展。 截至2019年6月30日，公司会员总数达到19,187万人。 于2019年，在十九届中国饭店金马奖颁奖典礼上，中国饭店金马奖评审委员会授予“锦江都 城”品牌“中国最佳精品酒店领军品牌”称号，授予“白玉兰”品牌、“希岸”品牌、“维也纳 国际”品牌“中国最具投资价值酒店品牌”称号，授予“潮漫”品牌“发展潜力先锋商旅酒店品 牌”称号，授予“ZMAX”品牌“中国新锐酒店品牌”称号，授予维也纳酒店“最受消费者欢迎中 国民族品牌酒店集团”称号。 在2019年亚洲酒店论坛年会暨第十四届中国酒店星光奖颁奖典礼上，“锦江都城”品牌获“中 国最佳文化主题酒店品牌”称号，“白玉兰”品牌获“中国最具发展潜力酒店品牌”称号，“喆·啡” 品牌获“中国最受商旅人士欢迎酒店品牌”称号，“欢朋”品牌获“中国卓越投资价值国际中高 端酒店品牌”称号，“潮漫”品牌获“中国杰出魅力商务酒店品牌”称号，“ZMAX”品牌获“中 国杰出新锐设计酒店品牌”称号，“康铂”品牌获“中国最佳中档国际酒店品牌”称号，“凯里 亚德”品牌获“中国最具投资价值商务酒店品牌”称号，“维也纳好眠”品牌获“中国最具投资 价值酒店品牌”称号，维也纳酒店获“中国最佳酒店管理集团”称号。 迈点网授予“锦江都城”品牌、“麗枫”品牌、“维也纳酒店”品牌“2018年度有限服务中 档酒店影响力品牌金航奖”称号，授予“白玉兰”品牌、“凯里亚德”品牌“2018年度有限服务 中档酒店投资价值品牌金航奖”称号，授予“白玉兰”品牌“2018年度有限服务中档酒店发展价 值品牌金航奖”称号，授予“康铂”品牌“2018年度有限中档酒店商业价值品牌金航奖”称号， 授予“锦江之星”品牌、“七天”品牌“2018年度经济型酒店影响力品牌金航奖”称号。 中国饭店协会颁布的“2019中国连锁酒店中端品牌规模排行榜20强”榜单中，“维也纳酒 店”品牌、“麗枫”品牌、“喆啡”品牌及“非繁城品”品牌上榜；2018-2019中国酒店业金光 奖授予锦江都城酒店管理有限公司“中国酒店业最具影响力酒店管理公司”称号；2019品橙旅游 大住宿论坛暨中国旅游大奖颁奖典礼授予铂涛集团“2019年中国住宿大奖·连锁酒店类”称号， 授予“喆·啡”品牌“2019中国住宿大奖·跨界营销类”称号。 锦江股份获得由上海报业集团|界面.财联社主办的“2019年度界面资本论坛暨界面金勋章 荣誉盛典”颁发的“年度投资者关系勋章”；格隆汇授予锦江股份“2019年度大中华区A股上市 公司最具成长奖”；证券时报授予锦江股份“高质量发展先锋”称号；在由清华大学经济管理学 院中国企业研究中心、每日经济新闻共同发布的“2019中国上市公司品牌价值榜”中，锦江股份 上榜海外榜Top50。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2019年上半年，面对行业发展的转型升级期，在机遇与挑战并存的经营环境下，公司坚定不 移地执行“深耕国内、全球布局、跨国经营”发展战略，积极实施变革整合等措施，坚持稳中求 进，全力提质增效，较好地完成了今年上半年主要任务。 于2018年11月23日，公司与Fortune News International Limited（以下简称“Fortune”） 和Ever Felicitous Limited（以下简称“Ever”）签署了《股份转让协议》，公司收购Fortune 持有的Keystone3.03815%的股权和Ever持有的Keystone0.46010%的股权（合计3.49825%的股权）。 于2019年1月14日，本次交易完成了各项交割工作，公司持有Keystone的股权比例由93.0035% 上升至96.50175%。 于2019年1至6月份，公司实现合并营业收入714,286万元，比上年同期增长2.93%。实现 营业利润88,352万元，比上年同期增长23.48%。实现归属于上市公司股东的净利润56,773万元， 比上年同期增长12.78%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润35，814万元， 比上年同期增长13.48%。 于2019年6月30日，公司资产总额为3,872,610万元，比上年末下降3.50%；负债总额 2,492,175万元，比上年末下降5.36%；归属于上市公司股东的净资产为1,272,229万元，比上年 末增长0.80%。资产负债率64.35%，比上年末减少1.27个百分点。 于2019年1至6月份，公司实现经营活动产生的现金流量净额64,919万元，比上年同期下 降57.90%。 报告期内，公司主要会计数据与上年同期和上年度末相比，发生变动的主要因素如下： 合并营业收入比上年同期增长，主要是铂涛集团、维也纳酒店等营业收入同比增长所致。 实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长，主要是受三个因素变动的影响：一是交 易性金融资产和其他非流动金融资产期末公允价值上升；二是铂涛集团和维也纳酒店因营业收入 的增加，实现净利润比上年同期增加；三是公司取得的杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投 资收益比上年同期增加。 总资产比上年末下降，主要是报告期内公司支付受让铂涛集团3.49825%股权款，以及归还银 行借款等所致。 经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降，主要是全球采购平台收款方式变化，预收款 项比上年同期减少，因本年度结算效率提高，本期支付的加盟商代收款比上年同期增加，因2018 年度经营业绩提升支付职工奖金比上年同期增加,以及上年同期收到三年期定期存款利息等共同 影响所致。 有限服务型酒店业务 1、全球酒店业务发展概况 于2019年1至6月份，有限服务型酒店业务实现合并营业收入702,607万元，比上年同期增 长2.94%；实现归属于有限服务型酒店业务分部的净利润49,074万元，比上年同期增长25.06%。 中国大陆境内实现营业收入506,462万元，比上年同期增长4.49%；中国大陆境外实现营业 收入196,145万元，比上年同期下降0.85%。中国大陆境内营业收入占全部酒店业务的比重为 72.08%，中国大陆境外营业收入占全部酒店业务的比重为27.92%。 合并营业收入中的前期服务费收入27,391万元，比上年同期增长3.02%；持续加盟费收入 103,648万元，比上年同期增长8.98%。 于2019年1至6月份，新开业酒店660家，开业退出酒店254家，净增开业酒店406家，其 中直营酒店减少15家，加盟酒店增加421家。截至2019年6月30日，已经开业的酒店合计达到 7,849家，已经开业的酒店客房总数达到779,532间。 截至2019年6月30日，已经开业的有限服务型连锁酒店情况： 开业酒店家数 开业客房间数 酒店家数 占比（%） 客房间数 占比（%） 中端酒店 2,908 37.05 355,279 45.58 经济型酒店 4,941 62.95 424,253 54.42 全部酒店 7,849 100.00 779,532 100.00 其中：直营店 997 12.70 113,509 14.56 加盟店 6,852 87.30 666,023 85.44 截至2019年6月30日，已经签约的酒店规模合计达到11,884家，已经签约的酒店客房规模 合计达到1,217,294间。 截至2019年6月30日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国大陆境内31个省、自 治区和直辖市的332个地级市及省直属管辖县市，以及中国大陆境外65个国家或地区。 2、按地区分的有限服务型连锁酒店运营情况 （1）中国大陆境内业务运营情况 于2019年1至6月份，公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 506,462万元，比上年同期增长4.49%；合并营业收入中的前期服务费收入26,952万元，比上年 同期增长1.37%；持续加盟费收入66,867万元，比上年同期增长18.93%。 下表列示了公司截至2019年6月30日中国大陆境内有限服务型酒店家数和客房间数情况： 省(或 直辖市、 自治区) 分布城市 数 中国大陆境内开业酒店 中国大陆境内签约酒店 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 北京 1 34 4,623 246 22,453 35 4,688 411 39,817 天津 1 14 1,955 119 10,596 14 1,955 213 18,997 河北 12 5 674 268 20,797 5 674 449 37,878 山西 11 22 2,791 113 9,700 22 2,791 178 15,821 内蒙古 12 1 128 68 6,829 1 128 127 12,756 辽宁 14 25 3,412 120 11,406 25 3,412 193 18,859 吉林 9 12 1,579 54 5,283 12 1,579 89 9,244 黑龙江 11 8 840 76 6,729 8 840 117 10,774 上海 1 60 8,510 219 26,981 67 9,442 271 32,620 江苏 13 59 7,210 518 51,126 61 7,431 761 74,741 浙江 11 29 4,087 197 21,561 30 4,224 300 33,450 安徽 16 9 1,208 167 14,862 9 1,208 312 29,236 福建 9 16 2,070 99 10,416 16 2,070 164 17,796 江西 11 27 3,050 205 20,251 27 3,050 357 37,118 山东 17 15 1,777 424 37,037 15 1,777 738 67,306 河南 17 8 1,320 212 20,039 9 1,399 356 36,079 湖北 14 40 4,900 223 21,705 40 4,900 414 42,463 湖南 14 45 4,893 250 27,273 46 4,971 471 54,212 广东 21 137 19,526 1,031 118,189 139 19,852 1,618 186,821 广西 14 13 2,064 161 20,262 13 2,064 309 39,060 海南 4 9 1,057 59 7,137 9 1,057 96 11,212 重庆 1 14 1,677 147 11,953 14 1,677 217 19,170 四川 21 37 4,372 282 23,905 37 4,372 464 43,136 贵州 9 18 1,815 136 13,079 18 1,815 278 30,350 云南 16 9 954 83 7,320 10 1,160 177 18,926 西藏 5 2 218 21 2,063 2 218 35 3,760 陕西 9 23 2,647 174 17,290 23 2,647 278 28,460 甘肃 14 5 470 70 6,179 5 470 136 13,043 青海 6 4 267 45 3,861 4 267 80 7,674 宁夏 5 3 414 28 2,502 3 414 51 5,104 新疆 13 5 580 65 4,913 6 707 147 13,785 合计 332 708 91,088 5,880 583,697 725 93,259 9,807 1,009,668 下表列示了公司2019年1至6月中国大陆境内中端酒店和经济型酒店的RevPAR情况： 分类 平均房价 （元/间） 平均出租率 （%） RevPAR （元/间） 2019年 1至6月 2018年 1至6月 2019年 1至6月 2018年 1至6月 2019年 1至6月 2018年 1至6月 同比 增减（%） 中端酒店 260.62 259.95 76.59 80.78 199.61 209.99 -4.94 经济型酒店 158.96 158.87 70.63 75.36 112.27 119.72 -6.22 平 均 207.40 195.62 73.35 77.24 152.13 151.10 0.68 （2）中国大陆境外业务运营情况 于2019年1至6月份，公司于中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 25,718万欧元，比上年同期下降0.08%。实现归属于母公司所有者的净利润750万欧元，比上年 同期下降50.27%。 归属于母公司所有者净利润的下降，主要是受法国境内的游行集会等相关事件的影响，以及 上年同期法国因未来所适用的企业所得税税率的下调对所得税费用的影响等所致。 下表列示了公司截至2019年6月30日中国大陆境外有限服务型酒店家数和客房间数情况： 中国大陆 境外国家 （或地区） 中国大陆境外开业酒店 中国大陆境外签约酒店 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 欧洲 287 22,213 705 48,277 292 22,938 727 49,931 其中：法国 197 14,242 636 40,372 197 14,242 652 41,395 亚洲 2 208 209 23,973 2 208 260 29,948 美洲 - - 14 3,712 - - 16 3,937 非洲 - - 44 6,364 - - 55 7,405 合计 289 22,421 972 82,326 294 23,146 1,058 91,221 下表列示了公司2019年1至6月份中国大陆境外中端酒店和经济型酒店的RevPAR情况： 分类 平均房价 （欧元/间） 平均出租率 （%） RevPAR （欧元/间） 2019年 1至6月 2018年 1至6月 2019年 1至6月 2018年 1至6月 2019年 1至6月 2018年 1至6月 同比 增减（%） 中端酒店 64.98 63.27 57.73 54.73 37.51 34.63 8.32 经济型酒店 53.53 52.60 66.01 66.77 35.34 35.12 0.63 平 均 56.56 55.44 63.60 63.08 35.97 34.97 2.86 预计2019年第三季度公司全部有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入为379,500万元至 419,500万元，其中预计公司中国大陆境内业务收入275,500万元至304,500万元，中国大陆境 外业务收入13,680万欧元至15,120万欧元。鉴于经营过程中存在各种不确定性，预计数据最终 与定期报告数据存在差异，因而该等预计数据谨供投资者参考。 食品及餐饮业务 于2019年1至6月份，食品及餐饮业务实现合并营业收入11,674万元，比上年同期增长2.78%。 食品及餐饮业务合并营业收入同比增长的主要因素，一是从事团膳业务的锦江食品营业收入比上 年同期增长，二是从事中式快餐连锁的锦亚餐饮营业收入比上年同期下降等共同影响所致。归属 于食品及餐饮业务分部的净利润13,914万元，比上年同期增长4.12%；主要原因是公司以“成本 法”核算投资收益的苏州肯德基、无锡肯德基和杭州肯德基2018年度股利比上年同期增加等共同 影响所致。 (一)主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 7,142,862,045.08 6,939,349,148.33 2.93 营业成本 746,509,898.30 701,145,623.29 6.47 销售费用 3,775,055,144.17 3,711,452,919.06 1.71 管理费用 1,857,681,595.32 1,806,991,998.53 2.81 财务费用 176,945,865.50 201,118,367.52 -12.02 研发费用 16,228,158.90 1,531,727.05 959.47 经营活动产生的现金流量净额 649,190,259.58 1,541,924,325.84 -57.90 投资活动产生的现金流量净额 -312,085,257.40 -168,736,824.78 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -2,200,853,531.92 -4,720,847,301.29 不适用 利息收入 40,413,079.66 97,897,663.01 -58.72 信用减值损失 -128,683.82 0.00 不适用 资产减值损失 20,976,743.88 39,728,669.85 -47.20 其他收益 44,749,303.59 25,379,329.13 76.32 投资收益 164,719,632.44 235,876,720.30 -30.17 公允价值变动收益 190,659,913.06 12,845,935.20 1,384.20 资产处置收益（损失） 43,095,010.56 76,005,404.64 -43.30 营业外支出 20,800,460.93 5,280,081.73 293.94 所得税费用 236,472,146.91 164,437,152.55 43.81 于报告期内，合并利润表部分项目和合并现金流量表项目的变动金额及其主要原因如下所述。 (1) 营业收入 本期7,142,862,045.08元，上年同期6,939,349,148.33元，本期比上年同期增长2.93%。 主要是铂涛集团、维也纳酒店等营业收入同比增长所致。 (2) 研发费用 本期16,228,158.90元，上年同期1,531,727.05元，本期比上年同期增长959.47%。主要是 本期铂涛集团发生软件开发费用比上年同期增加所致。 (3) 经营活动产生的现金流量净额 本期649,190,259.58元，上年同期1,541,924,325.84元，下降57.90%，主要是全球采购平 台收款方式变化，预收款项比上年同期减少，因本年度结算效率提高，本期支付的加盟商代收款 比上年同期增加，因2018年度经营业绩提升支付职工奖金比上年同期增加,以及上年同期收到三 年期定期存款利息等共同影响所致。 (4) 投资活动产生的现金流量净额 本期-312,085,257.40元，上年同期-168,736,824.78元，现金流量净流出比上年同期增加 143,348,432.62元，主要是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产比上年同期增加，以及 购买农业银行股票等所致。 (5) 筹资活动产生的现金流量净额 本期-2,200,853,531.92元，上年同期-4,720,847,301.29元，现金流量净流出比上年同期减 少2,519,993,769.37元，主要是本期购买铂涛集团3.49825%少数股权，上年同期购买铂涛集团 12.0001%少数股权，以及本期归还银行借款比上年同期减少等所致。 (6) 利息收入 本期40,413,079.66元，上年同期97,897,663.01元，本期比上年同期下降58.72%。主要是 三年期定期存款于2018年5月份到期所致。 (7) 信用减值损失 本期-128,683.82元，上年同期0元。主要是本期执行新金融工具准则所致。 (8) 资产减值损失 本期20,976,743.88元，上年同期39,728,669.85元，本期比上年同期下降47.20%。主要是 本期计提的资产减值损失比上年同期减少所致。 (9) 其他收益 本期44,749,303.59元，上年同期25,379,329.13元，本期比上年同期增长76.32%。主要是 本期收到的政府补助比上年同期增加所致。 (10) 投资收益 本期164,719,632.44元，上年同期235,876,720.30元，本期比上年同期下降30.17%。主要 是本期处置金融资产取得的投资收益比上年同期减少所致。 (11) 公允价值变动收益 本期190,659,913.06元，上年同期12,845,935.20元，本期比上年同期增长1,384.20%。主 要是交易性金融资产和其他非流动金融资产期末公允价值上升所致。 (12) 资产处置收益 本期43,095,010.56元，上年同期76,005,404.64元，本期比上年同期下降43.30%。主要是 锦江之星子公司取得的动迁补偿收益比上年同期减少等所致。 (13) 营业外支出 本期20,800,460.93元，上年同期5,280,081.73元，本期比上年同期增长293.94%。主要是 本期预提未决诉讼预计损失和索赔损失等所致。 (14) 所得税费用 本期236,472,146.91元，上年同期164,437,152.55元，本期比上年同期增长43.81%。主要 是上年同期因法国未来所适用的企业所得税税率下调对所得税费用的影响所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 如前所述，本公司主要从事有限服务型酒店营运及管理、食品及餐饮两大业务。同时，公司 持有一定数额的交易性金融资产和其他非流动金融资产（包括但不限于北京银行股票）。公司的 利润来源主要由这三个方面收益构成。报告期内利润变动受该三方面的影响为：一是公司交易性 金融资产和其他非流动金融资产的公允价值变动收益比上年同期增加；二是铂涛集团和维也纳酒 店因营业外收入的增加，实现净利润比上年同期增加；三是公司取得的杭州肯德基、苏州肯德基 和无锡肯德基投资收益比上年同期增加。 (2) 其他 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 0.00 0.00 262,660,200.00 0.65 不适用 交易性金融资产 261,813,000.00 0.68 0.00 0.00 不适用 可供出售金融资产 0.00 0.00 740,077,458.76 1.84 不适用 其他权益工具投资 55,181,823.66 0.14 0.00 0.00 不适用 其他非流动金融资产 1,270,333,264.83 3.28 0.00 0.00 不适用 其他综合收益 17,325,198.09 0.04 254,848,990.02 0.64 -93.20 于报告期内，合并资产负债表项目的变动金额及其主要原因如下所述。 ⑴ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 期末0元，期初262,660,200.00元，减少262,660,200.00元。主要是本期执行新金融工具 准则所致。 ⑵ 交易性金融资产 期末261,813,000.00元，期初0元，增加261,813,000.00元。主要是本期执行新金融工具 准则所致。 ⑶ 可供出售金融资产 期末0元，期初740,077,458.76元，减少740,077,458.76元。主要是本期执行新金融工具 准则所致。 ⑷ 其他权益工具投资 期末55,181,823.66元，期初0元，增加55,181,823.66元。主要是本期执行新金融工具准 则所致。 ⑸ 其他非流动金融资产 期末1,270,333,264.83元，期初0元，增加1,270,333,264.83元。主要是本期执行新金融 工具准则所致。 ⑹ 其他综合收益 期末17,325,198.09元，期初254,848,990.02元，下降93.20%。主要是本期执行新金融工 具准则所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至报告期末，公司受限资产总额为36.27亿元，具体请详见“第十节 财务报告”中的 “（五） 合并财务报表项目注释/51、所有权或使用权受到限制的资产”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四)投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 于报告期内，公司新增对外股权投资总额35,122万元，比上年同期减少75,682万元，下降 68.30%。 1月，本公司出资351,216,077.14元人民币，支付受让铂涛集团3.49825%股权款。截至2019 年6月30日，本公司持有铂涛集团96.50175%股权。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 于2018年11月23日，公司与Fortune和Ever签署了《股份转让协议》，公司收购Fortune 持有的Keystone3.03815%的股权和Ever持有的Keystone0.46010%的股权（合计3.49825%的股权）。 于2019年1月14日，本次交易完成了各项交割工作，公司持有Keystone的股权比例由93.0035% 上升至96.50175%。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 262,660,200.00 261,813,000.00 -847,200.00 28,344,571.20 其他权益工具投资 11,353,442.34 55,181,823.66 43,828,381.32 1,817,816.87 其他非流动金融资产 728,724,016.42 1,270,333,264.83 541,609,248.41 263,609,035.00 衍生金融负债 2,780,816.31 1,983,313.61 -797,502.70 - 合计 1,005,518,475.07 1,589,311,402.10 583,792,927.03 293,771,423.07 其中，上市的交易性金融资产、其他权益工具投资及其他非流动金融资产情况如下： 证券 代码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 报告期损益 （元） 会计核算 科目 601169 北京银行 286,290,390.27 44,300,000 261,813,000.00 28,344,571.20 交易性金融资产 601288 农业银行 16,575,314.67 4,350,000 15,660,000.00 756,465.00 其他权益工具投资 通过Ocean BT L.P. 持有之股权投资 396,252,722.55 68,330,660 890,533,264.83 183,320,911.18 其他非流动金融资产 注：1、“报告期损益”指本公司于报告期内交易性金融资产的公允价值变动收益、出售部分股票 的所得税前收益以及获得的现金股利收入。 2、于2018年12月31日，公司持有北京银行股份4,682万股。于2019年3月7日，公司通 过上海证券交易所系统出售北京银行股份252万股，扣除成本和相关税费后取得所得税前投资收 益人民币238.48万元；同日，公司通过上海证券交易所系统买入农业银行股份435万股。截至 2019年6月30日，本公司持有北京银行股份4,430万股，持有农业银行股份435万股。 3、于2017年度内，铂涛集团将原通过Ocean Imagination L.P.持有的eLong Inc. (“艺龙”) 股权转至Ocean Imagination L.P.普通合伙人Ocean Voyage L.P.新设的合伙企业Ocean BT L.P.。 Keystone成为Ocean BT L.P.的有限合伙人，并通过Ocean BT L.P.持有原艺龙的股权。 于2018年3月，艺龙完成收购Tongcheng Network，并更名为Tongcheng-Elong Holdings Limited。于2018年11月26日，同程艺龙(股票代码：00780.HK)在香港联交所主板上市。该项 其他非流动金融资产公允价值按照期末股票市价确定。 4、其他非流动金融资产还包括杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基，期末余额合计37,980 万元。 (五)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种(除特别注明外）:人民币 公司名称 主营业务 2019年 6月30日 持股比例 2019年 6月30日 注册资本 2019年 6月30日 归属于 母公司的 净资产 2019年 1至6月份 营业收入 2019年 1至6月份 归属于 母公司的 净利润 1、上海锦江卢浮亚洲酒店管理 有限公司 有限服务商 务酒店的投 资、经营管理 100% 5,000 12,846 7,713 4,649 2、锦江之星旅馆有限公司 有限服务型 酒店的租赁 经营、管理 100% 17,971 82,145 59,786 6,428 3、上海锦江国际旅馆投资有限 公司 旅馆业的投 资 100% 152,500 181,091 48,800 -2,618 4、时尚之旅酒店管理有限公司 有限服务型 酒店住宿、餐 饮管理 100% 90,000 100,486 11,473 1,258 5、卢浮集团（注1） （Groupe du Louvre） 经营酒店及 餐饮 100% 26,204 万欧元 22,645 万欧元 25,718 万欧元 809 万欧元 6、Keystone Lodging Holdings Limited（注2） 经营酒店及 餐饮 96.50175% 1 万美元 418,810 207,512 29,044 7、维也纳酒店有限公司 经营酒店 80% 11,639 98,357 146,815 13,747 8、深圳市百岁村餐饮连锁有限 公司 餐饮业务 80% 100 2,086 19,060 791 9、上海锦江国际餐饮投资管理 有限公司 餐饮业开发管 理、国内贸易 100% 14,993 -9,774 11,844 -744 10、上海齐程网络科技有限公司 （注3） 信息技术开 发、技术咨询 等 10% 100,000 53,725 13,692 -329 注：1、注册于法国的卢浮集团的100%股权为上海锦卢投资管理有限公司依次透过其全资子 公司上海锦江股份（香港）有限公司和卢森堡海路投资有限公司持有。 2、于2016年2月底，公司完成对铂涛集团81.0034%股权的交割。于2018年1月12日，公 司完成对铂涛集团12.0001%股权的交割；交割完成后，公司持有铂涛集团93.0035%股权。于2019 年1月14日，公司完成对铂涛集团3.49825%股权的交割；交割完成后公司持有铂涛集团96.50175% 股权。 3、于2017年2月，本公司出资人民币100,000,000元与上海锦江资本管理有限公司、上海 联银创业投资有限公司、上海锦江资本股份有限公司、西藏弘毅夹层投资管理中心（有限合伙）、 上海国盛集团投资有限公司作为发起人共同投资设立上海齐程网络科技有限公司。 (七)公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动的风险 有限服务型酒店行业和连锁餐饮企业的景气度与国家宏观经济的周期波动呈正相关的关系。 虽然我国国民经济总体上一直保持持续增长的态势，但是也会受到国际经济金融形势变化的影响， 出现周期性波动。在宏观经济增长率下降的阶段，由于居民实际收入预期下降，居民国内旅游出 行和外出就餐的消费相应降低。同时，宏观经济的调整对中小企业的经营会造成较大的压力，中 小企业雇员商务出行及其消费也会相应缩减。从而对本公司的财务状况和经营成果造成不利的影 响。 2、经营成本上升的风险 在公司投资的有限服务型酒店和连锁餐饮企业的经营成本中，直营酒店的固定资产折旧摊销 和租赁物业的租金等固定成本所占比重较大。虽然公司对租赁物业的租金采取直线法进行摊销， 平滑了租赁成本对未来经营业绩的影响。但是，由于有限服务型酒店和连锁餐饮企业需要持续扩 张直营门店数量，每年新增租赁直营店的租金成本会随着我国商业地产价格的变动而变动。与此 同时，主要有限服务型酒店品牌和连锁餐饮品牌企业会在重要城市交通便利的繁华地段对适合开 设有限服务型酒店和连锁餐饮企业的物业进行竞争租赁，该等竞争因素会促使租金水平进一步上 升。 除此以外，门店固定资产设施的追加投入、人工成本和能源成本等都存在随着物价变动出现 上升的可能。如果平均房价和入住率，以及人均消费水平和消费人次不能得到相应的提高，该等 成本上升因素可能会对公司的有限服务型酒店和连锁餐饮企业的经营成果造成不利影响。 3、扩张速度的风险 有限服务型酒店行业在我国目前正处于快速发展阶段。虽然包括本公司在内的一些优势企业 已经取得了较大的市场份额和领先地位，但是由于市场需求和行业增长空间很大，在未来几年内， 各主要企业仍将进一步扩张门店数量，特别是在中端酒店数量相对较少的二、三线城市，以扩大 市场覆盖，保持和提高市场份额和领先地位。如果公司旗下各中端系列品牌有限服务型酒店未来 扩张速度显著低于其他主要竞争对手，则可能由于市场覆盖率相对下降而降低客户的满意度，从 而间接对其经营成果造成不利影响。 4、加盟店管理风险 公司对营运中的“锦江都城”、“锦江之星” 、“Campanile”、“Golden Tulip”和铂涛、 维也纳等系列品牌大部分采取加盟特许经营的方式。根据适用的加盟权协议，公司并不能全权控 制该等加盟者的管理行为。一旦加盟者未能按照加盟权协议的条款经营并达到“锦江都城”、“锦 江之星”、“Campanile”、“Golden Tulip” 和铂涛、维也纳等系列品牌酒店的管理标准，或 未能就各自的物业取得正式权属证明并须迁出该地点，其管理的酒店便会出现客户和收入损失， 从而对“锦江都城”、“锦江之星”、“Campanile”、“Golden Tulip”和铂涛、维也纳等系列 品牌业务收入产生不利影响。此外，如果加盟者滥用该等系列品牌商标，也可能有损其声誉和品 牌形象。如果客人不满意加盟店的服务水平，公司可能会因为遭受客户投诉而影响声誉，从而间 接影响公司有限服务型酒店业务的经营业绩。 5、租赁物业的权属风险 根据公司于2009年9月30日披露的《重大资产置换及购买暨关联交易报告书》（以下简称 “报告书”）显示，截至2009年7月31日，“锦江之星”旅馆营运中的租赁经营直营店共计86 家，该类门店由“锦江之星”或“旅馆投资”向第三方物业业主租赁相关房屋与土地。截至报告 书签署日，有30家门店的物业存在未取得出租方对其房屋、土地合法权属有效证明或租赁用途未 获批准的瑕疵。上述业主是否具有租赁该等物业的合法权利存在一定的不确定性。如果由于上述 租赁物业的权属问题，导致相关门店的经营被迫中止，将会对本公司的业务及经营成果造成不利 影响。尽管根据租赁协议及相关法律，出现上述问题的业主须向相关承租人做出赔偿，本公司仍 需重新选址搬迁，从而承担额外的重置翻新成本。 本公司已经并将继续采取积极有效措施取得上述租赁经营门店出租方拥有所出租物业房屋所 有权及土地使用权合法权属的有效证明文件，以及相关实际租赁用途获得有权部门批准的有效证 明文件。在本次重组获得中国证监会核准后12个月内，将“锦江之星”经济型酒店业务中存在上 述问题的租赁经营门店承租物业占评估基准日租赁经营门店承租物业总数的比例降低至20%以内， 在本次重组获得中国证监会核准后24个月内，将该比例降低至10%以内，在本次重组获得中国证 监会核准后36个月内，将该比例降低至0%。 如本公司未能在解决计划时间表规定的相关期限内按照计划确定的比例和家数解决租赁经营（未完）  |