中航军民融合精选：中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书(2019年第2号)
原标题:中航基金管理有限公司:中航军民融合精选：中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书(2019年第2号) 中航基金管理有限公司 中航军民融合精选混合型证券投资基金 更新的招募说明书 （2019年第 2号） 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 二零一九年八月 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 【重要提示】 本基金于2017年6月29日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监 许可[2017]1077号文注册募集。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本 基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不 对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或者保证。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所 持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金投资中的风险包括：因整 体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特 有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人 在基金管理实施过程中产生的积极管理风险，某一基金的特定风险等。本基金投资品种包含 中小企业私募债券，中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方 式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发 债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债 券，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。本基金为混合型基金，其预期收益及 预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投 资品种。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同，全面认识 本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎 做出投资决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决 策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本 基金业绩表现的保证。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作 过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为2019年8月9日，有关财务数据和净值表现截止日为2019 年6月30日（财务数据未经审计）。本招募说明书已经基金托管人复核。 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 目录 第一部分绪言 ............................................................................................................1 第二部分释义 ............................................................................................................2 第三部分基金管理人 ................................................................................................6 第四部分基金托管人 ..............................................................................................12 第五部分相关服务机构 ..........................................................................................16 第六部分基金的募集 ..............................................................................................26 第七部分基金合同的生效 ......................................................................................29 第八部分基金份额的申购与赎回 ..........................................................................30 第九部分基金的投资 ..............................................................................................39 第十部分基金的业绩 ..............................................................................................48 第十一部分基金的财产 ..........................................................................................51 第十二部分基金资产的估值 ..................................................................................52 第十三部分基金的收益与分配 ..............................................................................56 第十四部分基金费用与税收 ..................................................................................57 第十五部分基金的会计与审计 ..............................................................................59 第十六部分基金的信息披露 ..................................................................................60 第十七部分风险揭示 ..............................................................................................65 第十八部分基金的终止与清算 ..............................................................................69 第十九部分基金合同的内容摘要 ..........................................................................71 第二十部分基金托管协议的内容摘要 ..................................................................83 第二十一部分对基金份额持有人的服务 ............................................................. 98 第二十二部分其它应披露的事项 ........................................................................100 第二十三部分招募说明书存放及查阅方式 ....................................................... 101 第二十四部分备查文件 ........................................................................................102 2 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第一部分绪言 《中航军民融合精选混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或 “本招募说明书”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、 《公开募集证券投资基金运作管理办法（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销 售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下 简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以 下简称“《流动性风险管理规定》”）以及《中航军民融合精选混合型证券投资基金基金合 同》（以下简称“基金合同”）编写。 本招募说明书阐述了中航军民融合精选混合型证券投资基金的投资目标、策略、风险、 费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资人在作出投资决策前应仔细阅读本招募 说明书。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性承担法律责任。 中航军民融合精选混合型证券投资基金（以下简称“基金”或“本基金”）是根据本招 募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招 募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金 合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基 金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲 了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 1 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第二部分释义 在本招募说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 1、基金或本基金：指中航军民融合精选混合型证券投资基金 2、基金管理人：指中航基金管理有限公司 3、基金托管人：指交通银行股份有限公司 4、基金合同：指《中航军民融合精选混合型证券投资基金基金合同》及对基金合同的 任何有效修订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《中航军民融合精选混合型 证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书或本招募说明书：指《中航军民融合精选混合型证券投资基金招募说明 书》及其定期的更新 7、基金份额发售公告：指《中航军民融合精选混合型证券投资基金基金份额发售公告》 8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 9、《基金法》：指 2003年 10月 28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会 议通过，经 2012年 12月 28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订， 自 2013年 6月 1日起实施，并经 2015年 4月 24日第十二届全国人民代表大会常务委员会 第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律 的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 10、《销售办法》：指中国证监会 2013年 3月 15日颁布、同年 6月 1日实施的《证券 投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《信息披露办法》：指中国证监会 2004年 6月 8日颁布、同年 7月 1日实施的《证 券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《运作办法》：指中国证监会 2014年 7月 7日颁布、同年 8月 8日实施的《公开 募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017年 8月 31日颁布、同年 10月 1日 实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修 订 14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会 16、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主 体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并 2 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 19、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相 关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者 20、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证 监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 21、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，销售基金份额，办理基金 份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 23、销售机构：指中航基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其 他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业 务的机构 24、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金 账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建 立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 25、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为中航基金管理有限公司或接 受中航基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构 26、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金 份额余额及其变动情况的账户 27、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、 申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 28、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理 人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 29、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕， 清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 30、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3 个月 31、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 32、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 33、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 34、T+n日：指自 T日起第 n个工作日（不包含 T日） 35、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日 36、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 37、《业务规则》：指《中航基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管 理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵守 3 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 38、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 39、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 40、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要 求将基金份额兑换为现金的行为 41、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件， 申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基 金份额的行为 42、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额 销售机构的操作 43、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受 理基金申购申请的一种投资方式 44、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转 换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额） 超过上一开放日基金总份额的 10% 45、元：指人民币元 46、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、 已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 47、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其 他资产的价值总和 48、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 49、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 50、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份 额净值的过程 51、基金份额的类别：指本基金根据销售服务费等收取方式的不同，将基金份额分为不 同的类别 52、A类基金份额：指在投资者认购、申购时收取前端认购、申购费用，在赎回时根据 持有期限收取赎回费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额类别 53、C类基金份额：指在投资者认购、申购时不收取前端认购、申购费用，在赎回时根 据持有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额类别 54、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格 予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协 4 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产 支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券以及法律法规或中国证监会规定的 其他流动性受限资产 55、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方 式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量 基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待 56、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介 57、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 5 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第三部分基金管理人 一、基金管理人概况 名称：中航基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 78、80号 11层 1101内 1105室 办公地址：北京市朝阳区安立路 78、80号 11层 1101内 1105室 设立日期：2016年 6月 16日 法定代表人：洪正华 联系人：蒋莹 电话：010-57809526 注册资本：人民币 1亿元 存续期间：持续经营 中航基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2016]1249号文批准设立。公司的股权 结构如下：中航证券有限公司，持有股份 100%。 本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资者的利益。股 东决定公司的经营方针以及选举和更换董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东依法行 使权利，不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作。 董事会为公司的决策机构，对股东负责，并向股东汇报。公司董事会由 6名董事组成， 其中 4名为独立董事。根据公司章程的规定，董事会行使《中华人民共和国公司法》规定的 有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定权和对经营管理人员的聘任和解聘。 公司设 1名监事会主席，2名职工监事。监事向股东负责，主要负责检查公司财务并监 督公司董事、高级管理人员尽职情况。 二、主要人员情况 1、董事会成员 洪正华先生，董事长，1966年 1月出生，中国国籍，经济学硕士，毕业于中国人民大 学农业经济学专业，具有 26年投资从业经验。曾先后供职于中国国际期货经纪有限公司、 中关村证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、中航证券有限公司。2016年 6月至今， 担任中航基金管理有限公司董事长。 陈四汝先生，董事、总经理，1970年 3月出生，中国国籍，经济学博士，毕业于中国 社会科学院研究生院投资经济专业，具有 17年证券基金从业经验。曾先后供职于湖北工业 大学、山西省长治市发改委（挂职）、大鹏证券有限责任公司、中国民族证券有限责任公司、 中国证监会人事教育部培训教育处（借调）、东海证券股份有限公司、东海基金管理有限责 任公司、中航证券有限公司。2016年 6月至今，担任中航基金管理有限公司总经理。 刘俊海先生，独立董事，1969年 6月出生，中国国籍，法学博士，毕业于中国社会科 学院法学研究所。现担任中国人民大学法学院教授，2016年 6月至今，担任中航基金管理 6 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 有限公司独立董事。 王军生先生，独立董事，1960年 10月出生，中国国籍，博士研究生，毕业于华中科技 大学。曾供职于北京国际电力开发投资公司、中工信托投资公司，现为中国经济技术研究咨 询有限公司研究员、副董事长，2016年 6月至今，担任中航基金管理有限公司独立董事。 陈卫平先生，独立董事，1976年 9月出生，中国国籍，博士研究生，毕业于中国人民 大学农业经济管理专业。现担任中国人民大学农业与农村发展学院教授，2016年 6月至今， 担任中航基金管理有限公司独立董事。 刘善存先生，独立董事，1964年 10月出生，中国国籍，管理学博士，毕业于北京航空 航天大学。现担任北京航空航天大学经济管理学院金融系教授，2016年 6月至今，担任中 航基金管理有限公司独立董事。 2、监事会主席 董文政先生，1968年 10月出生，中国国籍，硕士研究生，毕业于中国人民大学。曾供 职于西南证券股份有限公司、汉唐证券有限责任公司、中航证券有限公司。自 2017年 3月 加入中航基金管理有限公司担任监事会筹备组负责人。自 2017年 6月至今，经选举担任中 航基金管理有限公司监事会主席。 3、职工监事 程舟先生，1977年 3月出生，中国国籍，本科学士，毕业于武汉大学计算机软件专业。 曾供职于清华紫光北美软件开发有限公司、TBLink科技有限公司、法国布尔电脑系统(北京) 有限公司、Atkins中国海外研发团队、瑞银证券有限责任公司财富管理部、中融（北京） 资产管理有限公司、中融基金管理有限公司。自 2016年 9月加入中航基金管理有限公司， 现担任信息技术部总监。 韩丹女士，1986年 5月出生，中国国籍，管理学双学士，毕业于北京服装学院，具有 10年以上业内从业经验。曾供职于中国建设银行股份有限公司担任托管部基金会计、东方 基金管理有限责任公司担任运营部总经理助理。2017年 9月加入中航基金管理有限公司担 任基金事务部副总监。 4、高级管理人员 洪正华先生，董事长（简历请参见董事会成员）。 陈四汝先生，总经理（简历请参见董事会成员）。 张大为先生，公司副总经理，1973年 3月出生，中国国籍，经济学学士，毕业于东北 财经大学投资经济管理专业，具有 12年基金从业经验。曾先后供职于中国农业银行鞍山市 分行、中国农业银行总行、国海富兰克林基金北京分公司、国海富兰克林基金管理有限公司、 弘康人寿保险股份有限公司基金筹备组。2018年 6月至今，担任中航基金管理有限公司副 总经理。 武宜达先生，督察长，1976年 4月出生，中国国籍，法学硕士，毕业于南京大学经济 7 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 法专业，具有 16年基金从业经验。曾先后供职于天弘基金管理有限公司、大成基金管理有 限公司、民生加银基金管理有限公司、民生加银资产管理有限公司、中晟基金管理有限公司 （筹）。2018年 6月至今，担任中航基金管理有限公司督察长。 5、本基金基金经理 韩浩先生，权益投资部基金经理，1981年 1月出生，中国国籍，工商管理硕士，毕业 于东北财经大学，具有 10年以上业内从业经验。曾供职于中国民族证券有限责任公司、金 元证券股份有限公司、中航证券有限公司。2017年 12月至今，担任中航混改精选混合型证 券投资基金基金经理；2018年 2月至今，担任中航军民融合精选混合型证券投资基金基金 经理；2018年 4月至今，担任中航新起航灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 6、投资决策委员会成员 韩浩先生，基金经理（简历请参见本基金基金经理）。 杜晓安女士，固定收益部基金经理，1986年 7月出生，中国国籍，商业管理硕士，毕 业于英国阿斯顿大学商业管理专业。曾供职于民生证券股份有限公司担任固定收益部交易经 理、国都证券股份有限公司固定收益部投资经理，2016年 9月加入中航基金管理有限公司。 2017年 12月至今，担任中航混改精选混合型证券投资基金基金经理；2017年 1月至今，担 任中航航行宝货币市场基金基金经理；2018年 4月至今，担任中航新起航灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 茅勇峰先生，基金经理，固定收益部投资副总监，金融学硕士，毕业于南开大学，具有 10年业内从业经验。曾供职于中核财务有限责任公司担任稽核风险管理部风险管理岗、金 融市场部投资分析岗、金融市场部副经理岗。2017年 8月至今，任职于中航基金管理有限 公司固定收益部投资副总监。2018年 6月至今，担任中航航行宝货币市场基金基金经理； 2018年 8月至今，担任中航瑞景 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 关健鑫先生，研究部副总监，1982年 5月出生，中国国籍，经济学硕士，毕业于哈尔 滨工程大学产业经济学专业。先后任职于中国民族证券有限责任公司、信达证券股份有限公 司。2017年 4月加入中航基金管理有限公司。 7、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金管理人的职责 1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制中期和年度基金报告； 8 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、按照规定召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 12、中国证监会规定的其他职责。 四、基金管理人的承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并承诺建立健全内 部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生； 2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风险控制制度， 采取有效措施，防止下列行为的发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺严格遵守基金合同，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施， 防止违反基金合同行为的发生； 4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律 法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责； 5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。 五、基金经理承诺 1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大 利益； 2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益； 3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内 容、基金投资计划等信息； 4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。 六、基金管理人的内部控制制度 1、内部控制的原则 （1）全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员，并渗透 到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。 （2）独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部门，并使它们保持高度的独立 性与权威性。 9 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 （3）相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制，并通过切实可行的 相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。 （4）有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发，主要通过对工作流程的 控制，进而实现对各项经营风险的控制。 （5）防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相关部门，在物理 上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，制定严格的批准程序和监督处罚 措施。 （6）适时性原则。公司内部风险控制制度的制定，应具有前瞻性，并且必须随着公司 经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境 的改变及时进行相应的修改和完善。 2、内部控制的主要内容 （1）控制环境 公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。公司在董事会下设立了合规 与风险管理委员会，负责对公司在经营管理和基金业务运作的合法性、合规性和风险状况进 行检查和评估，对公司监察稽核制度的有效性进行评价，监督公司的财务状况，审计公司的 财务报表，评价公司的财务表现，保证公司的财务运作符合法律的要求和运行的会计标准。 公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有效贯彻公司 董事会制定的经营方针及发展战略，设立了投资决策委员会，就基金投资等发表专业意见及 建议。另外，在公司高级管理层下设立了风险控制委员会，负责对公司经营管理和基金运作 中的风险进行研究，制定相应的控制制度，并实行相关的风险控制措施。 此外，公司设有督察长，全权负责公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、 合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司 董事长和中国证监会报告。 （2）风险评估 公司风险控制人员定期评估公司风险状况，范围包括所有能对经营目标产生负面影响的 内部和外部因素，评估这些因素对公司总体经营目标产生影响的程度及可能性，并将评估报 告报公司董事会及高层管理人员。 （3）操作控制 公司内部组织结构的设计方面，体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制 衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相 互独立，并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核对、相互牵制。 各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确，形成相互检查、相互制约的关系，以减 少舞弊或差错发生的风险，各工作岗位均制定有相应的书面管理制度。 10 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 在明确的岗位责任制度基础上，设置科学、合理、标准化的业务操作流程，每项业务操 作有清晰、书面化的操作手册，同时，规定完备的处理手续，保存完整的业务记录，制定严 格的检查、复核标准。 （4）信息与沟通 公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道， 保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当的 人员进行处理。 （5）监督与内部稽核 公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，履行监督、稽核职能，检查、评价公司内 部控制制度合理性、完备性和有效性，监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管 理及基金运作中的相关风险，及时提出改进意见，促进公司内部管理制度有效地执行。监察 稽核人员具有相对的独立性，定期不定期出具监察稽核报告。 3、基金管理人关于内部控制的声明 （1）基金管理人确知建立、实施和维持内部控制制度是基金管理人董事会及管理层的 责任。 （2）上述关于内部控制的披露真实、准确。 （3）基金管理人承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。 11 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第四部分基金托管人 一、基金托管人基本情况 （一）基金托管人概况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行） 公司法定英文名称： BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人：彭纯 住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188号 办公地址：中国（上海）长宁区仙霞路 18号 邮政编码： 200336 注册时间： 1987年 3月 30日 注册资本： 742.63亿元 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]25号 联系人：陆志俊 电话： 95559 交通银行始建于 1908年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞行之一。 1987年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银 行，总部设在上海。 2005年 6月交通银行在香港联合交易所挂牌上市， 2007年 5月在上海 证券交易所挂牌上市。根据 2018年英国《银行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通 银行一级资本位列第 11位，连续五年跻身全球银行 20强；根据 2018年美国《财富》杂志 发布的世界 500强公司排行榜，交通银行营业收入位列第 168位，较上年提升 3位。 截至 2019年 3月 31日，交通银行资产总额为人民币 97,857.47亿元。 2019年 1-3月， 交通银行实现净利润 (归属于母公司股东 )人民币 210.71亿元。 交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有多年基金、 证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工程师和律师等中高级 专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技能优良，职业道德素质过硬， 是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。 （二）主要人员情况 彭纯先生，董事长、执行董事，高级会计师。 彭先生 2018年 2月起任本行董事长、执行董事。 2013年 11月起任本行执行董事。 2013 年 11月至 2018年 2月任本行副董事长、执行董事， 2013年 10月至 2018年 1月任本行行 长； 2010年 4月至 2013年 9月任中国投资有限责任公司副总经理兼中央汇金投资有限责任 公司执行董事、总经理； 2005年 8月至 2010年 4月任本行执行董事、副行长； 2004年 9 月至 2005年 8月任本行副行长； 2004年 6月至 2004年 9月任本行董事、行长助理； 2001 年 9月至 2004年 6月任本行行长助理； 1994年至 2001年历任本行乌鲁木齐分行副行长、 12 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 行长，南宁分行行长，广州分行行长。彭先生 1986年于中国人民银行研究生部获经济学硕 士学位。 任德奇先生，副董事长、执行董事、行长，高级经济师。 任先生 2018年 8月起任本行副董事长、执行董事、行长。 2014年 7月至 2016年 11月 任中国银行副行长， 2016年 12月至 2018年 6月任中国银行执行董事、副行长，其中： 2015 年 10月至 2018年 6月兼任中银香港（控股）有限公司非执行董事， 2016年 9月至 2018年 6月兼任中国银行上海人民币交易业务总部总裁； 2003年 8月至 2014年 5月历任中国建设 银行信贷审批部副总经理、风险监控部总经理、授信管理部总经理、湖北省分行行长、风险 管理部总经理； 1988年 7月至 2003年 8月先后在中国建设银行岳阳长岭支行、岳阳市中心 支行、岳阳分行，中国建设银行信贷管理委员会办公室、信贷风险管理部工作。任先生 1988 年于清华大学获工学硕士学位。 袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁，高级经济师。 袁女士 2015年 8月起任本行资产托管业务中心总裁； 2007年 12月至 2015年 8月，历 任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁； 1999年 12月至 2007年 12月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、科长、处长助理、副处长，会计 结算部高级经理。袁女士 1992年毕业于中国石油大学计算机科学系，获得学士学位， 2005 年于新疆财经学院获硕士学位。 （三）基金托管业务经营情况 截至 2019年 3月 31日，交通银行共托管证券投资基金 418只。此外，交通银行还托管 了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理财产品、信托计划、 私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管理基金、企业年金基金、 QFII证券 投资资产、 RQFII证券投资资产、 QDII证券投资资产、 RQDII证券投资资产和 QDLP资金 等产品。 二、基金托管人的内部控制制度 （一）内部控制目标 交通银行严格遵守国家法律法规、行业规章及行内相关管理规定，加强内部管理，托管 中心业务制度健全并确保贯彻执行各项规章，通过对各种风险的识别、评估、控制及缓释， 有效地实现对各项业务的风险管控，确保业务稳健运行，保护基金持有人的合法权益。 （二）内部控制原则 1、合法性原则：托管中心制定的各项制度符合国家法律法规及监管机构的监管要求， 并贯穿于托管业务经营管理活动始终。 2、全面性原则：托管中心建立各二级部自我监控和风险合规部风险管控的内部控制机 制，覆盖各项业务、各个部门和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环 节，建立全面的风险管理监督机制。 13 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 3、独立性原则：托管中心独立负责受托基金资产的保管，保证基金资产与交通银行的 自有资产相互独立，对不同的受托基金资产分别设置账户，独立核算，分账管理。 4、制衡性原则：托管中心贯彻适当授权、相互制约的原则，从组织架构的设置上确保 各二级部和各岗位权责分明、相互制约，并通过有效的相互制衡措施消除内部控制中的盲点。 5、有效性原则：托管中心在岗位、业务二级部和风险合规部三级内控管理模式的基础 上，形成科学合理的内部控制决策机制、执行机制和监督机制，通过行之有效的控制流程、 控制措施，建立合理的内控程序，保障各项内控管理目标被有效执行。 6、效益性原则：托管中心内部控制与基金托管规模、业务范围和业务运作环节的风险 控制要求相适应，尽量降低经营运作成本，以合理的控制成本实现最佳的内部控制目标。 （三）内部控制制度及措施 根据《证券投资基金法》、《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行资产托管业务 指引》等法律法规，托管中心制定了一整套严密、完整的证券投资基金托管管理规章制度， 确保基金托管业务运行的规范、安全、高效，包括《交通银行资产托管业务管理办法》、《交 通银行资产托管业务风险管理办法》、《交通银行资产托管业务系统建设管理办法》、《交 通银行资产托管部信息披露制度》、《交通银行资产托管业务商业秘密管理规定》、《交通 银行资产托管业务从业人员行为规范》、《交通银行资产托管业务档案管理暂行办法》等， 并根据市场变化和基金业务的发展不断加以完善。做到业务分工科学合理，技术系统管理规 范，业务管理制度健全，核心作业区实行封闭管理，落实各项安全隔离措施，相关信息披露 由专人负责。 托管中心通过对基金托管业务各环节的事前揭示、事中控制和事后检查措施实现全流 程、全链条的风险管理，聘请国际著名会计师事务所对基金托管业务运行进行国际标准的内 部控制评审。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 交通银行作为基金托管人，根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》和有关证券法规的规定，对基金的投资对象、基金资产的投资组合比例、基金资产 的核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的计提和支 付、基金的申购资金的到账与赎回资金的划付、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行 监督和核查。 交通银行作为基金托管人，发现基金管理人有违反《证券投资基金法》、《公开募集证 券投资基金运作管理办法》等有关证券法规和《基金合同》的行为，及时通知基金管理人予 以纠正，基金管理人收到通知后及时核对确认并进行调整。交通银行有权对通知事项进行复 查，督促基金管理人改正。基金管理人对交通银行通知的违规事项未能及时纠正的，交通银 行有权报告中国证监会。 交通银行作为基金托管人，发现基金管理人有重大违规行为，有权立即报告中国证监会， 14 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 同时通知基金管理人限期纠正。 四、其他事项 最近一年内交通银行及其负责资产托管业务的高级管理人员无重大违法违规行为，未受 到中国人民银行、中国证监会、中国银保监会及其他有关机关的处罚。负责基金托管业务的 高级管理人员在基金管理公司无兼职的情况。 15 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第五部分相关服务机构 一、基金份额销售机构 1、直销机构 本基金直销机构为基金管理人直销柜台以及网上交易平台。 （1）直销柜台 名称：中航基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 78、80号 11层 1101内 1105室 办公地址：北京市朝阳区安立路 78、80号 11层 1101内 1105室 法定代表人：洪正华 联系人：杨娜 电话：010-57809529 （2）网上交易平台 投资者可以通过基金管理人网上交易平台办理本基金基金份额的认购、申购、赎回、定 期定额投资等业务，具体业务办理情况及业务规则请登录基金管理人网站查询。基金管理人 网址：www.avicfund.cn。 2、其他销售机构 （1）交通银行股份有限公司 住所：上海市银城中路 188号 办公地址：上海市银城中路 188号 公司网站：www.bankcomm.com 客服电话：95559 （2）中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区太平桥大街 25号中国光大中心 办公地址：北京市西城区太平桥大街 25号中国光大中心 法定代表人：唐双宁 联系人：沙牧楠 （3）中航证券有限公司 住所：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融中心 A栋 41楼 办公地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融中心 A栋 41楼 法定代表人：王晓峰 公司网站：www.avicsec.com （4）中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 16 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 法定代表人：陈共炎 公司网站：www.chinastock.com.cn 客服电话：4008-888-888 （5）国金证券股份有限公司 住所：四川省成都市东城根上街 95号 办公地址：四川省成都市东城根上街 95号 法定代表人：冉云 公司网站：www.gjzq.com.cn 客服电话：95310 （6）长城证券股份有限公司 住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14、16、17层 办公地址：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14、16、17层 法定代表人：丁益 公司网站：www.cgws.com 客服电话：400-6666-888 （7）安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 法定代表人：王连志 公司网站：www.essence.com.cn 客服电话：95517，4008-001-001 （8）恒泰证券股份有限公司 住所：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座 D座 办公地址：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座 D座 法定代表人：庞介民 公司网站：www.cnht.com.cn 客服电话：400-196-6188 （9）海通证券股份有限公司 住所：上海市广东路 689号海通证券大厦 办公地址：上海市广东路 689号海通证券大厦 法定代表人：周杰 公司网址：www.htsec.com 客服热线：95553 （10）天风证券股份有限公司 17 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2号高科大厦 4楼 办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路 99号保利广场 A座 37楼 法定代表人：余磊 公司网址：www.tfzq.com 客服热线：95391/4008005000 （11）开源证券股份有限公司 住所：西安市高新区锦业路 1号都市之门 B座 5层 办公地址：西安市高新区锦业路 1号都市之门 B座 5层 法定代表人：李刚 公司网址：www.kysec.cn 客服热线：400-860-8866 （12）广发证券股份有限公司 注册地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2号 618室 办公地址：广州市天河北路 183号大都会广场 5、7、8、17、18、19、3844 楼 法定代表人：孙树明 （13）华龙证券股份有限公司 注册地址：兰州市城关区东岗西路 638号兰州财富中心 21楼 办公地址：兰州市城关区东岗西路 638号 19楼 法定代表人：李晓安 联系人：范坤 （14）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址：北京东城区朝内大街 2号凯恒中心 B座 18层 法定代表人：王常青 联系人：刘芸 （15）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 法定代表人：张志刚 客服热线：95321 公司网址：www.cindasc.com （16）世纪证券有限责任公司 公司网站：http://www.csco.com.cn 18 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 客服电话：400-832-3000 （17）东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路 23号投资广场 18层 办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 联系人：王一彦 联系电话：021-20333333 （18）申万宏源证券有限公司 公司网站：https://www.sywg.com 客服电话：95523或 400-889-5523 （19）申万宏源西部证券有限公司 公司官网：www.hysec.com 客服电话：400-800-0562 （20）光大证券股份有限公司 公司网站：www.ebscn.com 客服电话：95525 （21）华福证券有限责任公司 公司官网：http://www.hfzq.com.cn 客服电话：95547 （22）上海天天基金销售有限公司 住所：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 办公地址：北京市朝阳区光华路 4号东方梅迪亚中心 C座 901室 法定代表人：其实 公司网站：www.1234567.com.cn 客服电话：95021；400-1818-188 （23）浙江同花顺基金销售有限公司 住所：浙江省杭州市文二西路 1号元茂大厦 903 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18号 法定代表人：凌顺平 公司网站：www.5ifund.com 客服电话：4008-773-772 （24）和讯信息科技有限公司 住所：北京市朝阳区朝外大街 22号 1002室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22号泛利大厦 10层 19 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 法定代表人：王莉 公司网站：Licaike.hexun.com 客服电话：400-920-0022 （25）北京钱景基金销售有限公司 住所：北京市海淀区丹棱街 6号 1幢 9层 1008-1012 办公地址：北京市海淀区丹棱街 6号 1幢 9层 1008-1012 法定代表人：赵荣春 公司网站：www.qianjing.com 客服电话：400-892-6885 （26）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4栋 10层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28号富卓大厦 A座 16层 法定代表人：张彦 公司网站：8.jrj.com.cn 客服电话：400-166-1188 （27）上海好买基金销售有限公司 住所：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号 办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室 法定代表人：杨文斌 公司网站：www.ehowbuy.com 客服电话：400-700-9665 （28）珠海盈米基金销售有限公司 住所：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东路 1号保利国际广场南塔 1201-1203室 法定代表人：肖雯 公司网站：www.yingmi.cn 客服电话：020-89629066 （29）上海云湾基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27号 13号楼 2层 办公地址：上海市浦东新区锦康路 308号世纪金融广场 6号楼 6层 法定代表人：戴新装 公司网站：www.zhengtongfunds.com 客服电话：400-820-1515 （30）上海汇付金融服务有限公司 20 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 住所：上海市黄浦区中山南路 100号 19层 办公地址：上海市徐汇区虹梅路 1801号凯科国际大厦 7楼 法定代表人：金佶 公司网站：www.chinapnr.com 客服电话：400-820-2819 （31）深圳众禄基金销售股份有限公司 住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8楼 法定代表人：薛峰 公司网站：www.zlfund.cn；www.jjmmw.com 客服电话：4006-788-887 （32）上海中正达广基金销售有限公司 住所：上海市徐汇区龙腾大道 2815号 302室 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815号 302室 法定代表人：黄欣 公司网站：www.zzwealth.cn 客服电话：400-6767-523 （33）东海期货有限责任公司 住所：江苏省常州市延陵西路 23、25、27、29号 办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦 8楼 法定代表人：陈太康 公司网站：www.qh168.com.cn 客服电话：95531；4008888588 （34）上海陆金所基金销售有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 15楼 法定代表人：鲍东华 公司网址：www.lufunds.com 客服电话：4008219031 （35）上海长量基金销售有限公司 住所：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室 办公地址：上海市浦东新区东方路 1267号 11层 法定代表人：张跃伟 公司网址：www.erichfund.com 21 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 客服热线：400-820-2899 （36）上海东证期货有限公司 住所：上海市浦东新区浦电路 500号期货大厦 14楼 办公地址：上海市中山南路 318号东方国际金融广场 2号楼 35楼 法定代表人：卢大印 公司网址：www.dzqh.com.cn 客服热线：4008859999 （37）北京肯特瑞基金销售有限公司 住所：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 法定代表人：陈超 公司网址：http://fund.jd.com 客服热线：个人业务：95118,400-098-8511企业业务：400-088-8816 （38）上海万得基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33号 11楼 B座 办公地址：上海市浦东新区福山路 33号 9楼 法定代表人：王廷富 公司网址：www.520fund.com.cn 客服热线：400-821-0203 （39）奕丰基金销售有限公司 住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室 办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A座 17楼 1704室 法定代表人：TAN YIK KUAN 公司网址：www.ifastps.com.cn 客服热线：400-684-0500 （40）大泰金石基金销售有限公司 住所：南京是建邺区江东中路 359号国睿大厦一号楼 B区 4楼 A506室 办公地址：上海市浦东新区峨山路 505号东方纯一大厦 15楼 法定代表人：袁顾明 公司网址：www.dtfunds.com 客服热线：400-928-2266 （41）乾道金融信息服务（北京）有限公司 住所：北京市西城区德胜门外大街 13号院 1号楼 1302 办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 22 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 法定代表人：王兴吉 公司网址：www.qiandaojr.com 客服热线：400-088-8080 （42）诺亚正行基金销售有限公司 住所：上海市虹口区飞虹路 360弄 9号 3724室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32号 c栋 法定代表人：汪静波 公司网址：https://www.noah-fund.com 客服热线：400-821-5399 （43）北京晟视天下基金销售有限公司 住所：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735号 03室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲 6号万通中心 D座 28层 法定代表人：蒋煜 公司网址：www.shengshiview.com.cn （44）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5号 办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5号 法定代表人：刘汉青 联系人：钱燕飞 （45）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11号 11层 A座 1108号 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11号 11层 A座 1108号 法定代表人：王伟刚 （46）北京唐鼎耀华基金销售有限公司 注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10号 2栋 236室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 19号 A座 1505室 法定代表人：张冠宇 联系人：王国壮 （47）万家财富基金销售（天津）有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988号滨海浙商大厦公寓 2-2413室 办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦 5层 法定代表人：李修辞 公司网址：http://www.wanjiawealth.com （48）上海联泰基金销售有限公司 23 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277号 3层 310室 办公地址：上海市长宁区福泉北路 518号 8座 3层 法定代表人：燕斌 联系人：陈东 （49）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6F 法定代表人：陈柏青 客服电话：4000-766-123 （50）北京植信基金销售有限公司 公司网址：www.zhixin-inv.com 客服热线：4006-802-123 （51）北京蛋卷基金销售有限公司 公司网址：https://danjuanapp.com 客服热线：400-159-9288 （52）上海基煜基金销售有限公司 公司网址：www.jiyufund.com.cn 客服电话：400-820-5369 （53）华鑫证券有限责任公司 公司网址：www.cfsc.com.cn 客服热线：95323或 4001099918 （54）民生证券股份有限公司 公司网址：www.mszq.com 客服热线：400-619-8888 二、登记机构 名称：中航基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 78、80号 11层 1101内 1105室 办公地址：北京市朝阳区安立路 78、80号 11层 1101内 1105室 法定代表人：洪正华 联系人：纪然 电话：010-57809522 三、律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 24 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 负责人：俞卫锋 电话：021－31358666 传真：021－31358600 经办律师：安冬、陆奇 联系人：安冬 四、会计师事务所和经办注册会计师 名称：中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区崇文门外大街 11号新成文化大厦 A座 11层 1101室 办公地址：北京市东城区崇文门外大街 11号 11层 1101室 法定代表人：张增刚 联系人：程艳丽、魏汝翔 联系电话：15801034132、010-67085873 传真：010-67084147 经办注册会计师：程艳丽、魏汝翔 25 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第六部分基金的募集 一、基金的募集 基金管理人按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关规定 募集本基金募集。 本基金募集申请已经中国证监会2017年6月29日获中国证监会证监许可[2017]1077号文 准予募集注册。 本基金运作方式为契约型开放式，存续期间为不定期。 二、基金份额类别设置 在投资者认购、申购时收取前端认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用， 但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；在投资者认购、 申购时不收取前端认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，且从本类别基金 资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。A类基金份额、C类基金份额分别设 置代码，分别计算和公告两类基金份额净值和两类基金份额累计净值。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情 况下，经与基金托管人协商一致，基金管理人可增加、减少或调整基金份额类别设置、对基 金份额分类办法及规则进行调整，并在调整实施之日前依照《信息披露办法》的有关规定在 指定媒介上公告，不需要召开基金份额持有人大会。 三、募集期限 自基金份额发售之日起最长不得超过 3个月，具体发售时间见基金份额发售公告。 四、基金的最低募集份额总额 本基金的最低募集份额总额为2亿份。 五、基金份额发售面值、认购费用及认购份额的计算 1、本基金基金份额发售面值为人民币1.00元。 2、本基金A类基金份额在认购时收取认购费，认购费率随认购金额的增加而递减。投资 者在一天之内如果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算。C类基金份额不收取认购费用， 收取销售服务费用。 本基金基金份额的认购费率见下表： 份额类型 认购费率 （单笔认购金额 M） M<100万 1.2% A类基金份额 100万 ≤M<300万 1.0% 300万 ≤M<500万 0.6% M≥500万每笔 1000元 26 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 C类基金份额0 认购费用由认购基金份额的投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金募集期间发 生的市场推广、销售、登记等各项费用。 3、认购份额的计算 （1）若投资者选择认购A类基金份额，则认购份额计算公式为： 1）当认购费用适用比例费率时，认购份额的计算公式为： 净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率） 认购费用＝认购金额－净认购金额 认购份额＝（净认购金额＋认购利息）/基金份额发售面值 2）当认购费用适用固定金额时，认购份额的计算方式如下： 认购费用＝固定金额 净认购金额=认购金额－认购费用 认购份额＝（净认购金额+认购利息）/基金份额发售面值 认购份额的计算保留到小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入，由此误差产生的 收益或损失由基金财产承担。 例：某投资者分别投资10,000元和1,000万元认购本基金A类基金份额，认购利息分别为 2.00元和2,000.00元，则两笔认购中投资者可得到的认购份额计算如下： 认购1：认购金额10,000元，认购利息2.00元，对应的认购费率为1.2%。 净认购金额＝10,000/（1＋1.20%）＝9,881.42（元） 认购费用＝10,000-9,881.42＝118.58（元） 认购份额＝（9,881.42＋2.00）/1.00＝9,883.42（份） 即：投资者投资10,000元认购本基金A类基金份额，对应的认购费率为1.2%，假定该笔 认购资金产生的利息为2.00元，则可得到9,883.42份A类基金份额。 认购2：认购金额1,000万元，认购利息2,000.00元，对应的认购费用为1,000元。 认购费用＝1,000（元） 净认购金额=10,000,000-1,000=9,999,000.00（元） 认购份额＝（9,999,000+2,000.00）/1.00=10,001,000.00（份） 即：投资者投资1,000万元认购本基金A类基金份额，对应的认购费用为1,000元，假定 该笔认购资金产生的利息为2000.00元，则可得到10,001,000.00份A类基金份额。 （2）若投资者选择认购C类基金份额，则认购的计算公式为： 认购份额＝（认购金额＋认购利息）/基金份额发售面值 认购份额的计算保留到小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入，由此误差产生的 收益或损失由基金财产承担。 27 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 例：某投资人在认购期投资100,000元认购本基金C类基金份额，假设这100,000元在认 购期间产生的利息为30.00元，则其可得到的C类基金份额数计算如下： 认购份额＝（100,000＋30.00）/1.00＝100,030.00份 即：投资人投资100,000元认购本基金C类基金份额，在认购期结束时，假设该笔认购资 金产生的利息为利息为30.00元，则可得到100,030.00份C类基金份额。 六、基金份额认购金额的限制 1、投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。 2、本基金每个账户单笔最低认购金额为100元（含认购费）。 3、本基金募集期间对单个份额持有人最高累计认购金额不设限制。各销售机构对最低 认购限额及交易级差有其他规定的，以各销售机构业务规定为准。 4、基金管理人可根据市场情况，调整认购的数量限制，必须在调整实施前两个工作日 在指定媒介上刊登公告并报中国证监会备案。 5、如本基金单个投资人累计认购的基金份额数达到或者超过基金总份额的50%，基金管 理人可以采取比例确认等方式对该投资人的认购申请进行限制。基金管理人接受某笔或者某 些认购申请有可能导致投资者变相规避前述50%比例要求的，基金管理人有权拒绝该等全部 或者部分认购申请。投资人认购的基金份额数以基金合同生效后登记机构的确认为准。 6、投资人在募集期内可以多次认购基金份额。 七、募集资金利息的处理方式 有效认购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利 息转份额以登记机构的记录为准。 八、募集资金的管理 基金募集行为结束前，投资者的认购款项只能存入基金募集专用账户，任何人不得动用。 九、募集结果 截至2018年2月2日，基金募集工作已经顺利结束。经中喜会计师事务所验资，本次募集 的净认购金额为人民币284,536,905.94元。本次募集所有认购款项在基金验资确认日之前产 生的银行利息共计人民币15,210.77元。本次募集有效认购户数为2,019户，按照每份基金份 额初始面值人民币 1.00元计算，募集期募集资金及利息结转的基金份额共计 284,552,116.71份，已全部计入投资者基金账户，归投资者所有。本次募集所有资金已全额 划入本基金在基金托管人交通银行股份有限公司开立的中航军民融合精选混合型证券投资 基金托管专户。 28 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第七部分基金合同的生效 一、基金合同的生效情况 自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应 当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。本基金合同已于 2018年 2月 9日正式生效。 自基金合同生效之日起，本基金管理人正式开始管理本基金。 二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 《基金合同》生效后，连续 20个工作日出现基金份额持有人数量不超过 200人或者基 金资产净值低于 5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60个工作 日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 29 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 第八部分基金份额的申购与赎回 一、申购与赎回的场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售网点将由基金管理人相关公告中 列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。基金投资者应当在销售机 构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。 二、申购和赎回的开始日及业务办理时间 1、开放日及开放时间 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证 券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金 合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况， 基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息 披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 2、申购与赎回的开始时间 本基金 A类及 C类份额已于 2018年 3月 12日起开始办理日常申购业务。 本基金 A类及 C类份额已于 2018年 3月 12日起开始办理日常赎回业务。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转 换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接 收的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类别基金份额申购、赎回的价格。 三、申购与赎回的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类别基金份额净值 为基准进行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规 则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 四、申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回 的申请。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人在规定时间内全额交付申购款 项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。 30 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效。 投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7日(包括该日)内支付赎回款项。在发生 巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请 日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1日（包括该日）内对该交易的有效性进 行确认。T日提交的有效申请，投资人应在 T+2日后（包括该日）到销售网点柜台或以销售 机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功，则申购款项退还给投资人。 销售机构对申购和赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收 到申请。申购和赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况，投资人 应及时查询并妥善行使合法权利。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规 则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中国证监会备案。 五、申购和赎回的数量限制 1、本基金每个账户单笔最低申购金额为100元。各销售机构对最低申购限额及交易级差 有其他规定的，以各销售机构为准。 投资者可多次申购，对单个投资者的累计持有基金份额不设上限限制。 2、基金份额持有人在销售机构赎回时，每次对本基金的赎回申请不得低于 10份基金份 额。若某笔份额减少类业务导致单个账户的余额不足 10份的，登记机构有权对该基金份额 持有人的基金份额做全部赎回处理（份额减少类业务指赎回、转换转出、非交易过户等业务， 具体种类以相关业务规则为准）。 3、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人 可以采取规定单个投资者申购金额上限、基金规模上限或基金单日净申购比例上限，以及拒 绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益，具体规定请 参见更新的招募说明书或相关公告。 4、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额、赎回份额等数量 限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并 报中国证监会备案。 六、申购和赎回的价格和费用 1、本基金 A类基金份额和 C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告两类基金份额 净值和两类基金份额累计净值。本基金两类基金份额净值的计算，保留到小数点后 4位，小 数点后第 5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的各类基金份额净值 在当天收市后计算，并在 T+1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计 算或公告。 31 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 2、申购的有效份额为净申购金额除以当日某一类别的基金份额净值，有效份额单位为 份，上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2位，由此产生的收益或损失由基金 财产承担。 本基金A类基金份额在申购时收取申购费，申购费率随申购金额的增加而递减。投资者 在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。C类基金份额不收取申购费用，收 取销售服务费用。 本基金A类基金份额的申购费用由该类基金份额的投资人承担，用于基金的市场推广、 销售、登记等各项费用，不列入基金财产。C类基金份额不收取申购费用。 本基金基金份额的申购费率见下表： 份额类型 申购费率 （单笔申购金额 M） M<100万 1.5% A类基金份额 100万 ≤M<300万 1.2% 300万 ≤M<500万 0.8% M≥500万每笔 1000元 C类基金份额 0 3、申购份额的计算 （1）若投资者选择申购A类基金份额，则申购份额计算公式为： 1）当申购费用适用比例费率时，申购份额的计算公式为： 净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率） 申购费用＝申购金额－净申购金额 申购份额＝净申购金额/申购当日A类基金份额的基金份额净值 2）当申购费用适用固定金额时，申购份额的计算方式如下： 申购费用＝固定金额 净申购金额=申购金额－申购费用 申购份额＝净申购金额/申购当日A类基金份额的基金份额净值 上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金 财产承担。 例：某投资者分别投资10,000元和1,000万元申购本基金A类基金份额，假设申购当日本 基金A类基金份额的基金份额净值为1.2600元，则两笔申购中投资者可得到的申购份额计算 如下： 申购1：申购金额10,000元，对应的申购费率为1.5%。 净申购金额＝10,000/（1＋1.50%）＝9,852.22（元） 32 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 申购费用＝10,000-9,852.22＝147.78（元） 申购份额＝9,852.22/1.2600＝7819.22（份） 即：投资者投资10,000元申购本基金A类基金份额，对应的申购费率为1.5%，假设申购 当日本基金A类基金份额的基金份额净值为1.2600元，则其可得到本基金A类基金份额 7819.22份。 申购2：申购金额1,000万元，对应的申购费用为1,000元。 申购费用＝1,000（元） 净申购金额=10,000,000-1,000=9,999,000.00（元） 申购份额＝9,999,000/1.2600=7,935,714.29（份） 即：投资者投资1,000万元申购本基金A类基金份额，对应的申购费用为1,000元，假设 申购当日本基金A类基金份额的基金份额净值为1.2600元，则其可得到本基金A类基金份额 7,935,714.29份。 （2）若投资者选择申购C类基金份额，则申购的计算公式为： 申购份额＝申购金额/申购当日C类基金份额的基金份额净值 上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金 财产承担。 例：某投资人投资100,000元申购本基金C类基金份额，假设申购当日本基金C类基金份 额的基金份额净值为1.2600元，则其可得到的C类基金份额数计算如下： 申购份额＝100,000 /1.2600＝79,365.08份 即：投资人投资 100,000元申购本基金 C类基金份额，假设申购当日本基金 C类基金份 额的基金份额净值为 1.2600元，则其可得到本基金 C类基金份额 79,365.08份。 4、赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日某一类别基金份额净值并扣除相应 的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2位，由此 产生的收益或损失由基金财产承担。 （1）赎回费用 本基金 A类基金份额、C类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减。 本基金基金份额的赎回费率见下表： 累计持有期间（ Y）赎回费率 A类基金份额 Y＜ 7日 1.50% 7日 ≤Y＜ 30日 0.75% 30日 ≤Y＜ 1年 0.50% 1年 ≤Y＜ 2年 0.25% 33 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 Y≥2年 0C类基金份额 Y＜ 7日 1.50% 7≤Y＜ 30日 0.50% Y≥30日 0 注：1年指 365日，1个月以 30日计算。 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收 取。对持续持有期少于 7日的投资者收取 1.50%的赎回费并全额计入基金财产；对持续持有 期少于 30日的投资人，赎回费全额计入基金财产；对持续持有期不少于 30日但少于 3个月 的投资人，将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期不少于 3个月但少于 6 个月的投资人，将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期不少于 6个月的投 资人，应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产，未归入基金财产的部分用于支付登记 费和其他必要的手续费。 （2）赎回金额的计算 赎回金额＝赎回份额×赎回当日该类基金份额净值 赎回费用＝赎回金额×赎回费率 净赎回金额＝赎回金额－赎回费用 例：某投资人赎回本基金 10,000份 A类基金份额，持有期限为 5个月，对应的赎回费 率为 0.50%，假设赎回当日本基金 A类基金份额的基金份额净值是 1.0500元，则其可得到 的净赎回金额为： 赎回金额＝10,000×1.0500＝10,500.00元 赎回费用＝10,500.00×0.50%＝52.50元 净赎回金额＝10,500.00－52.50＝10,447.50元 即：某投资人赎回持有的 10,000份本基金 A类基金份额，持有期限为 5个月，假设赎 回当日本基金 A类基金份额的基金份额净值是 1.0500元，则其可得到的净赎回金额为 10,447.50元。 5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费 率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定 基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门 要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金销售费用。 7、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估 值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。 七、拒绝或暂停申购的情形 34 中航军民融合精选混合型证券投资基金更新的招募说明书 发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的申 购申请。 3、证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利 益时。 5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业 绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、基金管理人、基金托管人、销售机构或登记机构的技术故障等异常情况导致基金销 售系统、基金注册登记系统或基金会计系统无法正常运行。 7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例 达到或者超过 50%，或者变相违反 50%集中度的情形时。 8、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单一投资者单日或 单笔申购金额上限的。 9、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人暂停 基金估值，并可暂停接受基金申购申请。 10、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第 1、2、3、5、6、10项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受投资人 的申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人 的申购申请全部或部分被拒绝的，被拒绝的申购款项将退还给投资人。在暂停申购的情况消 除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。 （未完）  |