[中报]鲁能集团有限公司:06鲁能债：鲁能集团有限公司2019年半年度报告
原标题:鲁能集团有限公司:06鲁能债：鲁能集团有限公司2019年半年度报告 A0 鲁能集团有限公司 公司债券半年度报告 （2019年） 二〇一九年八月 鲁能集团有限公司 公司债券半年度报告 （2019年） 二〇一九年八月 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 3 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对本期债券的偿付、债 券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风 险因素”等有关章节内容。 一、资产负债率升高的风险 2017年末、2018年末和2019年6月末，本公司合并报表口径的资产负债率分别为 75%、69%和66%。尽管公司资产负债率近年来呈现下降趋势。但随着公司业务规模的扩 张，为满足房地产开发项目的资金需求，未来公司的资产负债率可能升高，进而影响发行 人的再融资能力，增加再融资成本。 二、存货消化的不确定性风险 2017年末、2018年末和2019年6月末，公司存货余额分别为8,843,933.69万元、 7,746757.34万元和7,555,099.61万元。公司存货的类型主要为房地产类存货，包括自 制半成品及在产品、库存商品（产成品）等。报告期内，受宏观经济下行压力、政府“限 购、限价、限售”和去杠杆政策等因素的影响，发行人新开工数量增速放缓，导致公司存 货数量出现下降。发行人的房地产开发项目主要集中于我国东、中、西部的中心城市和国 内知名的旅游风景区等优势区域，业务覆盖面较广，但可能受宏观经济与国家政策的影响， 进而导致发行人存货消化速度和进度存在一定的不确定性。 三、未来资本性支出较大带来的风险 截至2019年6月30日，公司土地储备项目土地面积主要分布在北京、天津、上海 、杭州、厦门等核心城市、区域中心城市及九寨沟、长白山、海南等旅游胜地，发行人充 足的优质储备项目为公司未来持续发展提供了坚实有力的基础，但后续的项目开发对资金 需求较大。 发行人在建、拟建/待建的房地产项目后续资金需求较大，发行人可能会新增债务融资 规模，从而增加公司的偿债压力。为保障本期债券能够按时还本付息，发行人一方面将密 3 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对本期债券的偿付、债 券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风 险因素”等有关章节内容。 一、资产负债率升高的风险 2017年末、2018年末和2019年6月末，本公司合并报表口径的资产负债率分别为 75%、69%和66%。尽管公司资产负债率近年来呈现下降趋势。但随着公司业务规模的扩 张，为满足房地产开发项目的资金需求，未来公司的资产负债率可能升高，进而影响发行 人的再融资能力，增加再融资成本。 二、存货消化的不确定性风险 2017年末、2018年末和2019年6月末，公司存货余额分别为8,843,933.69万元、 7,746757.34万元和7,555,099.61万元。公司存货的类型主要为房地产类存货，包括自 制半成品及在产品、库存商品（产成品）等。报告期内，受宏观经济下行压力、政府“限 购、限价、限售”和去杠杆政策等因素的影响，发行人新开工数量增速放缓，导致公司存 货数量出现下降。发行人的房地产开发项目主要集中于我国东、中、西部的中心城市和国 内知名的旅游风景区等优势区域，业务覆盖面较广，但可能受宏观经济与国家政策的影响， 进而导致发行人存货消化速度和进度存在一定的不确定性。 三、未来资本性支出较大带来的风险 截至2019年6月30日，公司土地储备项目土地面积主要分布在北京、天津、上海 、杭州、厦门等核心城市、区域中心城市及九寨沟、长白山、海南等旅游胜地，发行人充 足的优质储备项目为公司未来持续发展提供了坚实有力的基础，但后续的项目开发对资金 需求较大。 发行人在建、拟建/待建的房地产项目后续资金需求较大，发行人可能会新增债务融资 规模，从而增加公司的偿债压力。为保障本期债券能够按时还本付息，发行人一方面将密 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 4 切关注相关行业的发展状况，适当调整项目开发节奏，提升公司的运营及盈利能力；另一 方面将积极利用自身及国家电网公司的良好信用，提升公司在银行的授信额度，拓展新的 融资渠道和资金来源，保障营运资金的来源。 4 切关注相关行业的发展状况，适当调整项目开发节奏，提升公司的运营及盈利能力；另一 方面将积极利用自身及国家电网公司的良好信用，提升公司在银行的授信额度，拓展新的 融资渠道和资金来源，保障营运资金的来源。 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 5 目录 5 目录 重要提示..............................................................................................................2 重大风险提示.......................................................................................................3 一、资产负债率升高的风险....................................................................................3 二、存货消化的不确定性风险.................................................................................3 三、未来资本性支出较大带来的风险........................................................................3 释义....................................................................................................................7 第一节公司及相关中介机构简介.....................................................................9 一、公司基本信息...........................................................................................9 二、信息披露事务负责人.................................................................................9 三、信息披露网址及置备地..............................................................................9 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况.........................................10 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况.........................................10 六、中介机构情况.........................................................................................10 七、中介机构变更情况..................................................................................11 第二节公司债券事项..................................................................................11 一、债券基本信息.........................................................................................11 二、募集资金使用情况..................................................................................14 三、报告期内资信评级情况............................................................................18 四、增信机制及其他偿债保障措施情况............................................................20 五、偿债计划...............................................................................................22 六、专项偿债账户设置情况............................................................................22 七、报告期内持有人会议召开情况...................................................................22 八、受托管理人履职情况...............................................................................22 第三节业务经营和公司治理情况...................................................................24 一、公司业务和经营情况...............................................................................24 二、投资状况...............................................................................................26 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约...................................................26 四、公司治理情况.........................................................................................26 五、非经营性往来占款或资金拆借...................................................................26 第四节财务情况.........................................................................................27 一、财务报告审计情况..................................................................................27 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.............................................27 三、主要会计数据和财务指标.........................................................................27 四、资产情况...............................................................................................28 五、负债情况...............................................................................................29 六、利润及其他损益来源情况.........................................................................30 七、对外担保情况.........................................................................................30 第五节重大事项.........................................................................................30 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项.........................................30 二、关于破产相关事项..................................................................................30 三、关于司法机关调查事项............................................................................30 四、其他重大事项的信息披露.........................................................................30 第六节特定品种债券应当披露的其他事项......................................................31 一、发行人为可交换债券发行人............................................................................31 二、发行人为创新创业公司债券发行人..................................................................31 三、发行人为绿色公司债券发行人.........................................................................31 四、发行人为可续期公司债券发行人......................................................................31 五、其他特定品种债券事项..................................................................................31 第七节发行人认为应当披露的其他事项.........................................................31 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 66 第八节备查文件目录..................................................................................32 财务报表............................................................................................................34 附件一：发行人财务报表...............................................................................34 担保人财务报表..................................................................................................44 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 7 释义 发行人/本公司/公司指鲁能集团有限公司 19鲁能01指 发行人发行的总额为人民币19.6亿元的鲁能集 团有限公司2019年公开发行公司债券(第一期)( 品种一) 16鲁能02指 发行人发行的总额为人民币10亿元的鲁能集团 有限公司2016年公司债券(第二期) 16鲁能01指 发行人发行的总额为人民币10亿元的鲁能集团 有限公司2016年公司债券(第一期) 15鲁能债指 发行人发行的总额为人民币30亿元的鲁能集团 有限公司2015年公司债券 06鲁能债指 发行人发行的总额为人民币10亿元的2006年 山东鲁能集团有限公司公司债券 19鲁能01募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行19鲁能01而 制作的《鲁能集团有限公司2019年公开发行公 司债券(第一期)募集说明书》 16鲁能02募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行16鲁能02而 制作的《鲁能集团有限公司2016年公开发行公 司债券(第二期)募集说明书》 16鲁能01募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行16鲁能01而 制作的《鲁能集团有限公司2016年公开发行公 司债券(第一期)募集说明书》 15鲁能债募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行15鲁能债而 制作的《鲁能集团有限公司公开发行2015年公 司债券募集说明书》 06鲁能债募发行章程指 发行人根据有关法律、法规为发行06鲁能债而 制作的《2006年山东鲁能集团有限公司公司债 券发行章程》 19鲁能01主承销商指 国泰君安证券股份有限公司和英大证券有限责任 公司 16鲁能01、16鲁能02主 承销商 指 东兴证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限 公司和英大证券有限责任公司 15鲁能债主承销商指 中信建投证券股份有限公司、英大证券有限责任 公司、中国中投证券有限责任公司 19鲁能01受托管理人指国泰居安证券股份有限公司 16鲁能01、16鲁能02受 托管理人 指东兴证券股份有限公司 15鲁能债受托管理人指中信建投证券股份有限公司 06鲁能债主承销商、担保人指国家开发银行 19鲁能01募集资金专项账 户 指中信银行股份有限公司北京分行 16鲁能02募集资金专项账 户 指中信银行股份有限公司济南解放路支行 16鲁能01募集资金专项账指中国农业银行股份有限公司济南泉城支行 7 释义 发行人/本公司/公司指鲁能集团有限公司 19鲁能01指 发行人发行的总额为人民币19.6亿元的鲁能集 团有限公司2019年公开发行公司债券(第一期)( 品种一) 16鲁能02指 发行人发行的总额为人民币10亿元的鲁能集团 有限公司2016年公司债券(第二期) 16鲁能01指 发行人发行的总额为人民币10亿元的鲁能集团 有限公司2016年公司债券(第一期) 15鲁能债指 发行人发行的总额为人民币30亿元的鲁能集团 有限公司2015年公司债券 06鲁能债指 发行人发行的总额为人民币10亿元的2006年 山东鲁能集团有限公司公司债券 19鲁能01募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行19鲁能01而 制作的《鲁能集团有限公司2019年公开发行公 司债券(第一期)募集说明书》 16鲁能02募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行16鲁能02而 制作的《鲁能集团有限公司2016年公开发行公 司债券(第二期)募集说明书》 16鲁能01募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行16鲁能01而 制作的《鲁能集团有限公司2016年公开发行公 司债券(第一期)募集说明书》 15鲁能债募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行15鲁能债而 制作的《鲁能集团有限公司公开发行2015年公 司债券募集说明书》 06鲁能债募发行章程指 发行人根据有关法律、法规为发行06鲁能债而 制作的《2006年山东鲁能集团有限公司公司债 券发行章程》 19鲁能01主承销商指 国泰君安证券股份有限公司和英大证券有限责任 公司 16鲁能01、16鲁能02主 承销商 指 东兴证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限 公司和英大证券有限责任公司 15鲁能债主承销商指 中信建投证券股份有限公司、英大证券有限责任 公司、中国中投证券有限责任公司 19鲁能01受托管理人指国泰居安证券股份有限公司 16鲁能01、16鲁能02受 托管理人 指东兴证券股份有限公司 15鲁能债受托管理人指中信建投证券股份有限公司 06鲁能债主承销商、担保人指国家开发银行 19鲁能01募集资金专项账 户 指中信银行股份有限公司北京分行 16鲁能02募集资金专项账 户 指中信银行股份有限公司济南解放路支行 16鲁能01募集资金专项账指中国农业银行股份有限公司济南泉城支行 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 户 15鲁能债募集资金专项账户指中国农业银行股份有限公司济南泉城支行 19鲁能 01债券持有人指 持有鲁能集团有限公司 2019年公开发行公司债 券(第一期)(品种一)的投资者 16鲁能 02债券持有人指 持有鲁能集团有限公司 2016年公司债券(第二期 )的投资者 16鲁能 01债券持有人指 持有鲁能集团有限公司 2016年公司债券(第一期 )的投资者 15鲁能债债券持有人指 持有鲁能集团有限公司 2015年公司债券的投资 者 06鲁能债债券持有人指 持有 2006年山东鲁能集团有限公司公司债券的 投资者 报告期指 2019年 1-6月 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《公司章程》指《鲁能集团有限公司公司章程》 法定节假日或休息日指 中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法 定节假日和/或休息日） 工作日指 北京市的商业银行的对公营业日（不包含法定节 假日或休息日） 交易日指上海、深圳证券交易所的营业日 元/千元/万元/亿元指人民币元/千元/万元/亿元 8 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 9 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称鲁能集团有限公司 中文简称鲁能集团 外文名称（如有）Luneng Group Co.,LTD 外文缩写（如有）Luneng Group 法定代表人刘宇 注册地址山东省济南市市中区经三路14号 办公地址北京市朝阳区朝外大街5号院 办公地址的邮政编码100020 公司网址http://www.luneng.com 电子信箱1025413458@qq.com 二、信息披露事务负责人 三、信息披露网址及置备地 姓名李斌 在公司所任职务类型高级管理人员 信息披露事务负责人具 体职务 总会计师 联系地址北京市朝阳区朝外大街5号院 电话010-85727170 传真010-85727799 电子信箱1025413458@qq.com 登载半年度报告的交易 场所网站网址www.sse.com.cn 半年度报告备置地北京市朝阳区朝外大街5号院 9 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称鲁能集团有限公司 中文简称鲁能集团 外文名称（如有）Luneng Group Co.,LTD 外文缩写（如有）Luneng Group 法定代表人刘宇 注册地址山东省济南市市中区经三路14号 办公地址北京市朝阳区朝外大街5号院 办公地址的邮政编码100020 公司网址http://www.luneng.com 电子信箱1025413458@qq.com 二、信息披露事务负责人 三、信息披露网址及置备地 姓名李斌 在公司所任职务类型高级管理人员 信息披露事务负责人具 体职务 总会计师 联系地址北京市朝阳区朝外大街5号院 电话010-85727170 传真010-85727799 电子信箱1025413458@qq.com 登载半年度报告的交易 场所网站网址www.sse.com.cn 半年度报告备置地北京市朝阳区朝外大街5号院 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 10 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 控股股东姓名/名称：国家电网有限公司 实际控制人姓名/名称：国务院国有资产监督管理委员会 控股股东、实际控制人信息变更/变化情况： 无 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更√未发生变更 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 √适用□不适用 名称中审华会计师事务所 办公地址天津市和平区解放北路188号信达广场52层 签字会计师姓名（如有）宁继邦、柴杰 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码155552.SH 债券简称19鲁能01 名称国泰君安证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融街甲9号金融街中心南楼17 层 联系人刘志鹏、丁泱阳 联系电话010-83939706 债券代码136577.SH、136692.SH 债券简称16鲁能01、16鲁能02 名称东兴证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）B座6 层 联系人吕锡广、于沛泽 联系电话010-66555196 债券代码136120.SH 债券简称15鲁能债 名称中信建投证券股份有限公司 办公地址北京市东城区朝内大街2号楼凯恒中心B座二层 联系人黄凌、谢常刚、余雷、赵业、黄玮林、纳沁 联系电话010-85130658（三）资信评级机构 债券代码155552.SH、136577.SH、136692.SH、136120.SH 债券简称19鲁能01、16鲁能01、16鲁能02、15鲁能债 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦21楼 10 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 控股股东姓名/名称：国家电网有限公司 实际控制人姓名/名称：国务院国有资产监督管理委员会 控股股东、实际控制人信息变更/变化情况： 无 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更√未发生变更 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 √适用□不适用 名称中审华会计师事务所 办公地址天津市和平区解放北路188号信达广场52层 签字会计师姓名（如有）宁继邦、柴杰 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码155552.SH 债券简称19鲁能01 名称国泰君安证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融街甲9号金融街中心南楼17 层 联系人刘志鹏、丁泱阳 联系电话010-83939706 债券代码136577.SH、136692.SH 债券简称16鲁能01、16鲁能02 名称东兴证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）B座6 层 联系人吕锡广、于沛泽 联系电话010-66555196 债券代码136120.SH 债券简称15鲁能债 名称中信建投证券股份有限公司 办公地址北京市东城区朝内大街2号楼凯恒中心B座二层 联系人黄凌、谢常刚、余雷、赵业、黄玮林、纳沁 联系电话010-85130658（三）资信评级机构 债券代码155552.SH、136577.SH、136692.SH、136120.SH 债券简称19鲁能01、16鲁能01、16鲁能02、15鲁能债 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦21楼 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 债券代码 111032.SZ 债券简称 06鲁能债 名称上海远东资信评估有限公司 办公地址上海市大连路 990号 10栋 9层 七、中介机构变更情况 □适用√不适用 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 155552.SH 2、债券简称 19鲁能 01 3、债券名称 鲁能集团有限公司 2019年公开发行公司债券（第一期 ） 4、发行日 2019年 7月 18日 5、是否设置回售条款是 6、报告期末后的最近回售日 2022年 7月 18日 7、到期日 2024年 7月 18日 8、债券余额 19.6 9、截至报告期末的票面利率 (%) 3.85 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次 ，最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将 按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单， 本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理 。 11、上市或转让的交易场所上海证券交易所 12、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况报告期内无付息兑付 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 无 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 无 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 11 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 1、债券代码 136692.SH 2、债券简称 16鲁能 02 3、债券名称鲁能集团有限公司 2016年公司债券（第二期） 4、发行日 2016年 9月 7日 5、是否设置回售条款是 6、报告期末后的最近回售日 2021年 9月 7日 7、到期日 2023年 9月 7日 8、债券余额 10 9、截至报告期末的票面利率 (%) 3.35 10、还本付息方式本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次 ，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 。年度付息款项自付息日期不另计利息，本金自本金兑 付日起不另计利息。 11、上市或转让的交易场所上海证券交易所 12、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况报告期内无付息兑付 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 无 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 无 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 136577.SH 2、债券简称 16鲁能 01 3、债券名称鲁能集团有限公司 2016年公司债券（第一期） 4、发行日 2016年 7月 26日 5、是否设置回售条款是 6、报告期末后的最近回售日 2019年 7月 26日 7、到期日 2021年 7月 26日 8、债券余额 20.3975 9、截至报告期末的票面利率 (%) 3.18 10、还本付息方式本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次 ，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 。年度付息款项自付息日期不另计利息，本金自本金兑 付日起不另计利息。 11、上市或转让的交易场所上海证券交易所 12、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况报告期内无付息兑付 14、报告期内调整票面利率无 12 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 选择权的触发及执行情况 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 2019年 6月 28日，发行人发布了《鲁能集团有限公 司 2016年公开发行公司债券（第一期）票面利率调整 公告》，决定调整“16鲁能 01”的票面利率为 3.76%， 即“16鲁能 01”存续期后 2年的票面利率为 3.76%。投 资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有 的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继 续持有本期债券。16鲁能 01回售有效期登记数量为 1,960,250手，回售金额为 1,960,250,000.00元。 2019年 7月 26日鲁能集团有限公司对本次有效登记 回售的“16鲁能 01”持有人实施回售。经发行人最终确 认，本期债券注销数量为 1,960,250手。发行人不会 对回售债券进行转售。 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 136120.SH 2、债券简称 15鲁能债 3、债券名称鲁能集团有限公司 2015年公司债券 4、发行日 2015年 12月 23日 5、是否设置回售条款无 6、报告期末后的最近回售日不适用 7、到期日 2020年 12月 23日 8、债券余额 30 9、截至报告期末的票面利率 (%) 3.76 10、还本付息方式本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次 ，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 。年度付息款项自付息日期不另计利息，本金自本金兑 付日起不另计利息。 11、上市或转让的交易场所上海证券交易所 12、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况报告期内无付息兑付 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 无 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 无 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 13 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 1、债券代码 111032.SZ 2、债券简称 06鲁能债 3、债券名称 2006年山东鲁能集团有限公司公司债券 4、发行日 2006年 7月 31日 5、是否设置回售条款无 6、报告期末后的最近回售日不适用 7、到期日 2021年 7月 31日 8、债券余额 10 9、截至报告期末的票面利率 (%) 4.40 10、还本付息方式每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息 ，本金自兑付首日起不另计利息。 11、上市或转让的交易场所深圳证券交易所 12、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况发行人已于 2019年 7月 31日付息。 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 无 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 无 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 二、募集资金使用情况 单位：万元币种：人民币 债券代码：155552.SH 债券简称 19鲁能 01 募集资金专项账户运作情况本债券的募集资金专项账户资金使用完全按照《募集说 明书》及《资金监管协议》的约定程序执行，账户不存 在违规操作。 募集资金总额 196,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金全部用于偿还 16鲁能 01回售资金 。鲁能集团按照《募集说明书》的要求，使用专项账户 中的资金，专款专用。鲁能集团使用资金时，提前 1个 工作日向中信银行股份有限公司北京分行发出书面划款 、提取、使用的指令，经中信银行股份有限公司北京分 行审核符合《募集说明书》要求的，方可准予使用。专 项账户的预留银行印鉴由鲁能集团有限公司预留，即鲁 能集团预留其单位公章或财务专用章以及法定代表人或 授权代理人私章，如果鲁能集团有限公司发生人员变更 14 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） ，应提前 10个工作日通知中信银行股份有限公司北京 分行并在 5个工作日内办理完毕预留印鉴变更手续。专 项账户自设立时成立，自账户资金支出完毕并履行相关 账户注销手续后终结。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：136692.SH 债券简称 16鲁能 02 募集资金专项账户运作情况本债券的募集资金专项账户资金使用完全按照《募集说 明书》及《资金监管协议》的约定程序执行，账户不存 在违规操作。 募集资金总额 100,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券于 2016年 9月 7日发行，截至 2017年末 ，募集资金全部转给子公司山东鲁能亘富有限公司拟用 于支付土地款，后因地块未顺利拍下，该款项后归还鲁 能集团用于补充流动资金。鲁能集团按照《募集说明书 》的要求，使用专项账户中的资金，专款专用。鲁能集 团使用资金时，提前 1个工作日向中信银行股份有限公 司济南解放路支行发出书面划款、提取、使用的指令， 经中信银行股份有限公司济南解放路支行审核符合《募 集说明书》要求的，方可准予使用。专项账户的预留银 行印鉴由鲁能集团有限公司预留，即鲁能集团预留其单 位公章或财务专用章以及法定代表人或授权代理人私章 ，如果鲁能集团有限公司发生人员变更，应提前 10个 工作日通知中信银行股份有限公司济南解放路支行并在 5个工作日内办理完毕预留印鉴变更手续。专项账户自 设立时成立，自账户资金支出完毕并履行相关账户注销 手续后终结。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：136577.SH 债券简称 16鲁能 01 募集资金专项账户运作情况本债券的募集资金专项账户资金使用完全按照《募集说 明书》及《资金监管协议》的约定程序执行，账户不存 在违规操作。 募集资金总额 400,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券于 2016年 7月 26日发行，至 2017年末， 募集资金使用情况如下：2016年 8月 4日，转给子公 司福州鲁能地产有限公司 15,000.00万元用于补充流 动资金；2016年 8月 4日，转给子公司海南三亚湾新 15 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 城开发有限公司 15,000.00万元用于补充流动资金； 2016年 8月 24日，转给子公司福州鲁能地产有限公 司 35,2000.00万元用于支付土地款；2016年 8月 24日，转给子公司天津广宇发展股份有限公司 19,280.00万元用于支付土地保证金，之后退回鲁能 集团补充流动资金；2016年 8月 24日，转给子公司 天津广宇发展股份有限公司 34,200.00万元用于支付 土地保证金，之后退回鲁能集团补充流动资金；2016 年 8月 25日，转给子公司山东鲁能朱家峪开发有限公 司 12,900.00万元用于支付土地款；2016年 8月 26 日，转给子公司重庆鲁能开发（集团）有限公司 180,000.00万元用于支付土地款；2016年 8月 30 日，转给子公司天津广宇发展股份有限公司 11,000.00万元用于支付土地款；2016年 8月 30日 ，转给子公司福州鲁能地产有限公司 15,000.00万元 用于支付土地款；2016年 9月 5日，转给子公司天津 广宇发展股份有限公司 10,000.00万元用于支付土地 款；2016年 9月 9日，转给子公司成都鲁能置业有限 公司 50,000.00万元用于偿还借款；2016年 12月 1日，转给子公司上海鲁能酒店管理有限公司 2,788.00万元用于补充流动资金。鲁能集团按照《募 集说明书》的要求，使用专项账户中的资金，专款专用 。鲁能集团使用资金时，提前 1个工作日向中国农业银 行股份有限公司济南泉城支行发出书面划款、提取、使 用的指令，经中国农业银行股份有限公司济南泉城支行 审核符合《募集说明书》要求的，方可准予使用。专项 账户的预留银行印鉴由鲁能集团有限公司预留，即鲁能 集团预留其单位公章或财务专用章以及法定代表人或授 权代理人私章，如果鲁能集团有限公司发生人员变更， 应提前 10个工作日通知中国农业银行股份有限公司济 南泉城支行并在 5个工作日内办理完毕预留印鉴变更手 续。专项账户自设立时成立，自账户资金支出完毕并履 行相关账户注销手续后终结。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：136120.SH 债券简称 15鲁能债 募集资金专项账户运作情况本债券的募集资金专项账户资金使用完全按照《募集说 明书》及《资金监管协议》的约定程序执行，账户不存 在违规操作。 募集资金总额 300,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 扣除发行费用后拟全部用于补充营运资金。募集资金专 项账户开设之日，中国农业银行股份有限公司济南泉城 支行应当将该账户基本情况书面告知中信建投证券股份 有限公司。该募集资金专项账户仅用于鲁能集团有限公 16 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 司本期募集说明书的约定用途，不得用作其他用途。中 国农业银行股份有限公司济南泉城支行于募集资金专项 账户开设后每月（每月 10日前）向鲁能集团有限公司 出具真实、准确、完整的募集资金专项账户对账单，同 时将此对账单抄送中信建投证券股份有限公司。鲁能集 团有限公司一次或 12个月累计从募集资金专项账户中 支取的金额超过募集资金净额的 20%时，中国农业银行 股份有限公司济南泉城支行应及时以书面方式通知中信 建投证券股份有限公司，同时提供募集资金专项账户的 支出清单。本期债券于 2015年 12月 23日发行，至 2017年 6月 30日，募集资金使用情况如下：本公司 于 2016年 1月 8日从募集资金专户划转 70,152.25 万元至华宝信托有限责任公司在农行上海市分行卢湾支 行开立的账户，用于偿还信托贷款。本公司于 2016 年 1月 13日从募集资金专户划转 20,000万元至重庆 鲁能英大置业有限公司在农行重庆渝北人和支行开立的 账户，用于支付项目工程款，其中 2016年 1-5月分 别使用资金 7,296万元、2,307万元、2,248万元、 3,922万元、2,298万元。本公司于 2016年 1月 22 日从募集资金专户划转 10,000万元至大连神农科技有 限责任公司在建行大连金石滩分理处开立的账户，用于 偿还银行贷款。本公司于 2016年 1月 26日从募集资 金专户划转 25,000万元至海南英大房地产开发有限公 司在中行海南省海口美苑路支行开立的账户，用于支付 项目工程款，其中 2016年 1-3月分别资金使用 3,077万元、601万元、20,561万元。本公司于 2016年 1月 29日从募集资金专户划转 100,000万 元至重庆鲁能开发（集团）有限公司在中信银行重庆鲁 能星城支行开立的账户，用于支付中央公园西侧/南渝 地块土地款共 100,000元。本公司于 2016年 1月 27日、3月 14日、4月 12日从募集资金专户分别划 转 40,000万元、26,000万元、8,900万元至福州鲁 能地产有限公司在农行福州晋安支行开立的账户，用于 支付土地款。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：111032.SZ 债券简称 06鲁能债 募集资金专项账户运作情况本债券的募集资金专项账户资金使用完全按照《募集说 明书》及《资金监管协议》的约定程序执行，账户不存 在违规操作。 募集资金总额 100,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券于 2006年 7月 31日发行，至 2017年 6 月 30日，募集资金发债项目按计划顺利进行，其中 60,000.00万元用于山西鲁晋王曲发电有限公司一期 17 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 18，40,000.00万元用于山东鲁能菏泽煤电开发有限公 司彭庄煤矿、郭屯煤矿，整体资金使用情况良好，且募 集资金发债项目均已完工投产。募集资金使用履行的程 序与募集说明书约定一致。所募集的资金均用于煤电一 体化项目，包括山西鲁晋王曲发电有限责任公司一期、 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司彭庄煤矿与郭屯煤矿。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码155552.SH 债券简称19鲁能01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年7月12日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 债券代码136692.SH 债券简称16鲁能02 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年5月20日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 18，40,000.00万元用于山东鲁能菏泽煤电开发有限公 司彭庄煤矿、郭屯煤矿，整体资金使用情况良好，且募 集资金发债项目均已完工投产。募集资金使用履行的程 序与募集说明书约定一致。所募集的资金均用于煤电一 体化项目，包括山西鲁晋王曲发电有限责任公司一期、 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司彭庄煤矿与郭屯煤矿。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码155552.SH 债券简称19鲁能01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年7月12日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 债券代码136692.SH 债券简称16鲁能02 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年5月20日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 19 债券代码136577.SH 债券简称16鲁能01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年5月20日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低.。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 债券代码136120.SH 债券简称15鲁能债 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年5月20日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 债券代码111032.SZ 债券简称06鲁能债 评级机构上海远东资信评估有限公司 评级报告出具时间2019年6月25日 评级结果披露地点深圳证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 较上一次评级结果，主体评级调整至AAA，对投资者 权益不产生不利影响 19 债券代码136577.SH 债券简称16鲁能01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年5月20日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低.。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 债券代码136120.SH 债券简称15鲁能债 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间2019年5月20日 评级结果披露地点上海证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变/无影响 债券代码111032.SZ 债券简称06鲁能债 评级机构上海远东资信评估有限公司 评级报告出具时间2019年6月25日 评级结果披露地点深圳证券交易所 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义主体信用等级AAA反映了发行主体偿还债务的能力极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 债券信用等级AAA反映了本次债券的安全性极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 较上一次评级结果，主体评级调整至AAA，对投资者 权益不产生不利影响 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 20（二）主体评级差异 □适用√不适用 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：155552.SH 债券简称19鲁能01 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：136577.SH 债券简称16鲁能01 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 20（二）主体评级差异 □适用√不适用 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：155552.SH 债券简称19鲁能01 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：136577.SH 债券简称16鲁能01 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 21 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：136692.SH 债券代码：136120.SH 债券代码：111032.SZ 债券简称16鲁能02 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券简称15鲁能债 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券简称06鲁能债 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立专门 的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划和严格履 行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的 保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 不适用 21 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：136692.SH 债券代码：136120.SH 债券代码：111032.SZ 债券简称16鲁能02 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券简称15鲁能债 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立募集 资金专项账户、制定《债券持有人会议规则》、设立专门的 偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥 债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成 一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券简称06鲁能债 其他偿债保障措施概述 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券 按时、足额偿付，公司做出了一系列安排，包括设立专门 的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划和严格履 行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的 保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 不适用 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 22 响（如有） 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 □适用√不适用 六、专项偿债账户设置情况 □适用√不适用 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码155552.SH 债券简称19鲁能01 债券受托管理人名称国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 本期债券引入了债券受托管理人制度，鲁能集团有限公司 委托国泰君安证券股份有限公司作为受托管理人。由债券 受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督， 并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 否 债券代码136577.SH、136692.SH 债券简称16鲁能01、16鲁能02 债券受托管理人名称东兴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 本期债券引入了债券受托管理人制度，鲁能集团有限公司 委托东兴证券股份有限公司作为受托管理人。由债券受托 管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在 债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必 要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。2016年 22 响（如有） 报告期内其他偿债保障措施 的执行情况 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 □适用√不适用 六、专项偿债账户设置情况 □适用√不适用 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码155552.SH 债券简称19鲁能01 债券受托管理人名称国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 本期债券引入了债券受托管理人制度，鲁能集团有限公司 委托国泰君安证券股份有限公司作为受托管理人。由债券 受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督， 并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 否 债券代码136577.SH、136692.SH 债券简称16鲁能01、16鲁能02 债券受托管理人名称东兴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 本期债券引入了债券受托管理人制度，鲁能集团有限公司 委托东兴证券股份有限公司作为受托管理人。由债券受托 管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在 债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必 要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。2016年 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 度受托管理事务报告在 2017年 5月 31日披露于上海证 券交易所官方网站 http://www.sse.com.cn/，2018年 度受托管理事务报告在 2019年 7月 2日披露于上海证券 交易所官方网站 http://www.sse.com.cn/，认真完整的 履行了受托管理人的职责。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 是 债券代码 136120.SH 债券简称 15鲁能债 债券受托管理人名称中信建投证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 本期债券引入了债券受托管理人制度，鲁能集团有限公司 委托中信建投证券股份有限公司作为受托管理人。由债券 受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督， 并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。在报 告期内，中信建投证券股份有限公司按照受托管理人协议 的约定，将 2018年度受托管理事务报告在 2019年 7月 2日披露于上海证券交易所官方网站 http://www.sse.com.cn/，认真完整的履行了受托管理 人的职责。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 不适用 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 是 债券代码 111032.SZ 债券简称 06鲁能债 债券受托管理人名称英大国际信托投资有限责任公司 受托管理人履行职责情况 为了维护本期债券投资者的权益，当本期债券的发行人不 履行其在本期债券项下的还本付息义务时，主承销商负有 协助或代理投资人向发行人追偿的义务；当本期债券的担 保人不履行其在本期债券项下的担保义务时，由于本期债 券的主承销商同时担任本期债券的担保人，为了避免可能 产生的利益冲突，由英大国际信托投资有限责任公司作为 本期债券的受托人，协助或代理投资人向发行人和/或担保 人追偿。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采不适用 23 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 24 取的防范措施、解决机制（ 如有） 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 否 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况 公司主营业务是房地产开发及商品房销售。 公司的房地产开发业务以控股子公司为经营主体，主要分布于一、二线城市和旅游度 假城市。公司房地产开发各环节流程主要包括项目建设和产品销售两个环节，其中项目建 设又分为取得土地、项目启动、项目开工和项目竣工阶段，产品销售又分为项目开盘和项 目交房两阶段。取得土地涉及审批与开发（内容为项目科研、审批）和开发（内容为土地 “招拍挂”公告和土地竞买）两方面，项目启动涉及开发（内容为项目开发计划、临时预 算和项目启动）方面，项目开工涉及办证（内容为土地证、环评证、发改委批复、总规政 府报批、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证）、工程（内容为工程 规划方案、总体方案、施工图设计、政府图审、政府开标和签订合同并备案）、市政园林 （内容为市政园林、智能化及可再生能源利用等专业方案的评审及确定）和物业（内容为 物业管理公司成立）方面，项目竣工涉及工程（内容为单位工程施工）方面。项目开盘涉 及审批（内容为开盘方案审批和价格方案审批）和办证方面（内容为预售许可证），项目 交房涉及审批（内容为工程结算审批）、办证（内容为面积测绘和总体权证）、工程（内 容为竣工备案）、市政园林（内容为市政各专业、园建及道路施工和外线园林工程验收） 和物业（内容为物业管理项目组建和单体接管验收）方面。 房地产行业是国民经济重要的支柱产业，其发展态势关系整个国民经济的稳定发展和 金融安全。中国房地产行业呈现周期性、资本密集型、政策敏感度高、地域性明显的特点。 房地产行业具有周期性特征，短周期主要体现与宏观经济互为因果影响，长周期主要体现 在人口变化、迁移规律及城市发展规律上。房地产行业具有资金密集型特征，具有土地支 出资金总量大，建安成本支付复杂及大额特征，这对企业的资金规模、流动性、资金运营 水平有较高要求。房地产行业具有政策敏感性特征，政府既可以通过金融等间接手段影响 房地产市场，也可以直接通过行政干预的方式调控市场，同时，中国各级政府控制了全国 土地，作为市场唯一卖方，房地产企业对各类土地政策高度敏感。房地产行业还具有显著 的地域性特征，房地产产品为特殊商品，价值主要取决于所处区位，区位涵盖不同城市、 24 取的防范措施、解决机制（ 如有） 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 否 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况 公司主营业务是房地产开发及商品房销售。 公司的房地产开发业务以控股子公司为经营主体，主要分布于一、二线城市和旅游度 假城市。公司房地产开发各环节流程主要包括项目建设和产品销售两个环节，其中项目建 设又分为取得土地、项目启动、项目开工和项目竣工阶段，产品销售又分为项目开盘和项 目交房两阶段。取得土地涉及审批与开发（内容为项目科研、审批）和开发（内容为土地 “招拍挂”公告和土地竞买）两方面，项目启动涉及开发（内容为项目开发计划、临时预 算和项目启动）方面，项目开工涉及办证（内容为土地证、环评证、发改委批复、总规政 府报批、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证）、工程（内容为工程 规划方案、总体方案、施工图设计、政府图审、政府开标和签订合同并备案）、市政园林 （内容为市政园林、智能化及可再生能源利用等专业方案的评审及确定）和物业（内容为 物业管理公司成立）方面，项目竣工涉及工程（内容为单位工程施工）方面。项目开盘涉 及审批（内容为开盘方案审批和价格方案审批）和办证方面（内容为预售许可证），项目 交房涉及审批（内容为工程结算审批）、办证（内容为面积测绘和总体权证）、工程（内 容为竣工备案）、市政园林（内容为市政各专业、园建及道路施工和外线园林工程验收） 和物业（内容为物业管理项目组建和单体接管验收）方面。 房地产行业是国民经济重要的支柱产业，其发展态势关系整个国民经济的稳定发展和 金融安全。中国房地产行业呈现周期性、资本密集型、政策敏感度高、地域性明显的特点。 房地产行业具有周期性特征，短周期主要体现与宏观经济互为因果影响，长周期主要体现 在人口变化、迁移规律及城市发展规律上。房地产行业具有资金密集型特征，具有土地支 出资金总量大，建安成本支付复杂及大额特征，这对企业的资金规模、流动性、资金运营 水平有较高要求。房地产行业具有政策敏感性特征，政府既可以通过金融等间接手段影响 房地产市场，也可以直接通过行政干预的方式调控市场，同时，中国各级政府控制了全国 土地，作为市场唯一卖方，房地产企业对各类土地政策高度敏感。房地产行业还具有显著 的地域性特征，房地产产品为特殊商品，价值主要取决于所处区位，区位涵盖不同城市、 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 25 同一城市不同区域、土地对各类稀缺资源（教育、医疗、休闲等）的占有等不同要素。 总体看，目前房地产行业调控压力依然较大，调控方向将从行政手段逐渐转变为长效 的经济手段。未来房地产调控仍然是重要的宏观政策，有望在不断调整中完善和改进。行 业在可预见的未来仍将受政策影响体现出比较明显的行业波动。在目前国家政策依然支持 居民自住、改善性住房需求的宏观政策背景下，预计房地产市场仍将保持平稳健康发展。 展望房地产业未来的发展，城镇化仍将是带动行业发展的重要因素。2014年3月，国 务院印发《国家新型城镇化规划（2014—2020）》规划，提出至2020年常住人口城镇化率 达到60%左右，户籍人口城镇化率达到45%左右。随着中国城镇化水平的不断提高，城市人 口将处于加速增长期，对基本住宅的需求将进一步增长，中国房地产行业将保持稳定的市 场需求及良好的发展空间。 鲁能集团作为国家电网公司全资子公司，是一家全国性布局、多元化发展的企业集团。 公司以住宅地产、商业地产两大板块为主营业务，致力于打造公众型、友好型、资质优良 的现代企业。 在住宅地产领域，发行人在全国中心城市和优势区域发展有影响力的项目，先后开发 了北京顺义新城、北京优山美地、重庆星城、济南领秀城、海南三亚湾新城、海口海蓝椰 风等知名楼盘。在商业地产领域，发行人在一线城市及部分区域中心城市，投资发展酒店、 商场、写字楼、公寓等项目。截至2019年6月末，发行人在建项目49个。发行人住宅地 产重点布局区域包括北京、大连、济南、重庆和三亚等；经营的主要商业物业为济南领秀 城贵和购物中心、济南泉城路贵和购物中心、济南贵和商厦、贵生公司、三亚山海天酒店、 山东亘富领秀城综合体、海口鲁能希尔顿酒店等。 报告期内无重大变化，对经营情况和偿债能力无影响。 （二）公司未来展望 从整体思路上看，“十三五”期间，公司将通过深入研究住宅地产和商业地产业务布局， 大力实施创新驱动战略，通过技术创新、管理创新和商业模式创新，持续提升核心竞争力。 结合国家“一带一路”战略版图，依托国家电网公司国际业务聚焦“三电一资”发展战略 和全球能源互联网战略，在做好国内业务稳健发展的同时，积极拓展海外商业地产市场， 实施走出去战略。 住宅地产方面，公司将围绕公司功能定位及核心业务，“十三五”期间进一步提升住宅 地产发展水平和质量，在一线城市和区域重点城市积极拓展新区域、新市场，加大新项目 获取力度，寻求并购重组资源储备丰富地方性房地产公司的机遇，加快开发节奏，形成多 点布局，协同发展的局面。 商业地产方面，公司将科学研究商业地产项目规划布局，积极在重点城市、著名旅游 目的地占有核心资源，推动产品创新升级，形成鲁能商业地产产品系列和竞争优势，打造 25 同一城市不同区域、土地对各类稀缺资源（教育、医疗、休闲等）的占有等不同要素。 总体看，目前房地产行业调控压力依然较大，调控方向将从行政手段逐渐转变为长效 的经济手段。未来房地产调控仍然是重要的宏观政策，有望在不断调整中完善和改进。行 业在可预见的未来仍将受政策影响体现出比较明显的行业波动。在目前国家政策依然支持 居民自住、改善性住房需求的宏观政策背景下，预计房地产市场仍将保持平稳健康发展。 展望房地产业未来的发展，城镇化仍将是带动行业发展的重要因素。2014年3月，国 务院印发《国家新型城镇化规划（2014—2020）》规划，提出至2020年常住人口城镇化率 达到60%左右，户籍人口城镇化率达到45%左右。随着中国城镇化水平的不断提高，城市人 口将处于加速增长期，对基本住宅的需求将进一步增长，中国房地产行业将保持稳定的市 场需求及良好的发展空间。 鲁能集团作为国家电网公司全资子公司，是一家全国性布局、多元化发展的企业集团。 公司以住宅地产、商业地产两大板块为主营业务，致力于打造公众型、友好型、资质优良 的现代企业。 在住宅地产领域，发行人在全国中心城市和优势区域发展有影响力的项目，先后开发 了北京顺义新城、北京优山美地、重庆星城、济南领秀城、海南三亚湾新城、海口海蓝椰 风等知名楼盘。在商业地产领域，发行人在一线城市及部分区域中心城市，投资发展酒店、 商场、写字楼、公寓等项目。截至2019年6月末，发行人在建项目49个。发行人住宅地 产重点布局区域包括北京、大连、济南、重庆和三亚等；经营的主要商业物业为济南领秀 城贵和购物中心、济南泉城路贵和购物中心、济南贵和商厦、贵生公司、三亚山海天酒店、 山东亘富领秀城综合体、海口鲁能希尔顿酒店等。 报告期内无重大变化，对经营情况和偿债能力无影响。 （二）公司未来展望 从整体思路上看，“十三五”期间，公司将通过深入研究住宅地产和商业地产业务布局， 大力实施创新驱动战略，通过技术创新、管理创新和商业模式创新，持续提升核心竞争力。 结合国家“一带一路”战略版图，依托国家电网公司国际业务聚焦“三电一资”发展战略 和全球能源互联网战略，在做好国内业务稳健发展的同时，积极拓展海外商业地产市场， 实施走出去战略。 住宅地产方面，公司将围绕公司功能定位及核心业务，“十三五”期间进一步提升住宅 地产发展水平和质量，在一线城市和区域重点城市积极拓展新区域、新市场，加大新项目 获取力度，寻求并购重组资源储备丰富地方性房地产公司的机遇，加快开发节奏，形成多 点布局，协同发展的局面。 商业地产方面，公司将科学研究商业地产项目规划布局，积极在重点城市、著名旅游 目的地占有核心资源，推动产品创新升级，形成鲁能商业地产产品系列和竞争优势，打造 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 26 与国际接轨、具有鲁能特色的开发运营模式。此外，积极响应国家加强体育产业发展的政 策，履行国有企业社会责任，充分挖掘鲁能体育品牌价值，进一步提升鲁能品牌影响力， “十三五”规划开工建设一批鲁能泰山体育文化产业园区，培养、发展体育产业，形成新 的利润增长点。在“十二五”期间调查研究基础上，进一步探索通过收购等形式拓展海外 商业地产市场，学习海外先进企业经营管理经验。培育建立自有管理品牌，形成对外输出 管理的能力。 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资 □适用√不适用 （二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 鲁能集团有限公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均能与公司控股股东保持独立 性 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况 □是√否 （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 1.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： □是√否 2.本报告期末未收回的非经营性往来占款和资金拆借是否超过合并口径净资产的10% □是√否 26 与国际接轨、具有鲁能特色的开发运营模式。此外，积极响应国家加强体育产业发展的政 策，履行国有企业社会责任，充分挖掘鲁能体育品牌价值，进一步提升鲁能品牌影响力， “十三五”规划开工建设一批鲁能泰山体育文化产业园区，培养、发展体育产业，形成新 的利润增长点。在“十二五”期间调查研究基础上，进一步探索通过收购等形式拓展海外 商业地产市场，学习海外先进企业经营管理经验。培育建立自有管理品牌，形成对外输出 管理的能力。 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资 □适用√不适用 （二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 鲁能集团有限公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均能与公司控股股东保持独立 性 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况 □是√否 （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 1.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： □是√否 2.本报告期末未收回的非经营性往来占款和资金拆借是否超过合并口径净资产的10% □是√否 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用√不适用 三、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：亿元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1总资产 1,240.82 1,285.03 -3.44 - 2总负债 823.77 889.77 -7.41 - 3净资产 417.05 395.26 5.51 - 4归属母公司股东的净资产 387.02 369.40 4.77 - 5资产负债率（%） 66.39 69.24 -4.12 - 6扣除商誉及无形资产后的 资产负债率（%） 67.71 70.59 -4.08 - 7流动比率 1.61 1.40 15.00 - 8速动比率 0.27 0.25 8.00 - 9期末现金及现金等价物余 额 96.22 125.80 -23.51 - 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 1营业收入 126.00 189.37 -33.46注 1 2营业成本 99.87 157.23 -36.48注 2 3利润总额 28.36 33.18 -14.53 - 4净利润 22.68 28.71 -21.00 - 5扣除非经常性损益后净利 润 27.79 33.11 -16.07 - 6归属母公司股东的净利润 18.51 24.49 -24.42 - 7息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 28.92 42.25 -31.55注 3 8经营活动产生的现金流净 额 -72.07 28.40 -353.76注 4 9投资活动产生的现金流净 额 3.53 -20.53 117.19注 5 10筹资活动产生的现金流净 额 41.33 -58.73 170.37注 6 11应收账款周转率 23.98 24.45 -1.92 - 12存货周转率 0.17 0.16 6.25 - 13 EBITDA全部债务比 0.13 0.16 -18.75 - 27 鲁能集团有限公司公司债券半年度报告（2019年） 28 14利息保障倍数7.54 5.55 35.86注7 15现金利息保障倍数-17.4 4.08 -526.47注8 16 EBITDA利息倍数1.78 6.35 -71.97注9 17贷款偿还率（%）100.00 100.00 0.00 - 18利息偿付率（%）100.00 100.00 0.00 - 说明1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号---非经常性损益（2008）》执行。 说明2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 注1：主要系发行人收入减少所致。 注2：主要系发行人业务收紧所致。 注3：主要系利润总额减少所致。 注4：主要系发行人经营活动现金流量净额减少所致。 注5：主要系发行人投资活动现金流量净额大幅增加所致。 注6：主要系发行人融资规模增加所致。 注7：主要系息税前利润同比减少所致。 注8：主要系经营活动现金流量同比减少所致。 注9：主要系EBITDA同比减少所致。 四、资产情况 （一）主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 单位：亿元币种：人民币 资产项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过30% 的，说明原因 货币资金96.22 125.81 -23.52% - 存货755.51 774.68 -2.47% - 可供出售金融资产40.96 39.01 4.98% - 其他流动资产35.73 31.78 12.45% - 长期应收款41.12 26.62 -35.26注1 长期股权投资3.11 2.35 32.46注2 固定资产129.75 125.14 3.68% - 2.主要资产变动的原因 注1：主要系发行人长期应收款减少所致。 注2：主要系确认投资收益所致。 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 √适用□不适用 28 14利息保障倍数7.54 5.55 35.86注7 15现金利息保障倍数-17.4 4.08 -526.47注8 16 EBITDA利息倍数1.78 6.35 -71.97注9 17贷款偿还率（%）100.00 100.00 0.00 - 18利息偿付率（%）100.00 100.00 0.00 - 说明1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，（未完）  |