银华鑫锐:更新招募说明书摘要(2019年第2号)

时间:2019年09月11日 19:40:38 中财网
原标题:银华基金管理股份有限公司:银华鑫锐:更新招募说明书摘要(2019年第2号)








银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)



更新招募说明书摘要

(2019年第2号)















基金管理人:银华基金管理股份有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司




重要提示



本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2016年5月4日证
监许可【2016】979号文准予募集注册。


本基金的基金合同生效日为2016年8月1日。


基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会
注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性
判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前
景等作出实质性判断或者保证。


证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,
降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可
能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄
方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的
投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收
益,也不是替代储蓄的等效理财方式。


基金分为股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、债券型证券投资基金、货币市场
基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的
收益风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的收益风险也越大。本基金是混合
型基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金,属于中高预期风
险、中高预期收益的基金产品。


本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净
值可能低于基金份额初始面值。


本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投
资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市
场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险、基金运作风险、本基金特有的风
险以及其他风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金
的净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总
数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放日基金总份额的百分之十时,投


资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。


本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股
票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资
产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风
险、政策风险等。具体风险烦请查阅本招募说明书的“风险揭示”章节的相关内容。


投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同
等信息披露文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资
经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。


基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不
保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得可能会高于或低于投资
人先前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件,
自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。本基金的过往业绩及
其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本
基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资
决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。


投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金,基
金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。


本招募说明书(更新)所载内容截止日为2019年8月1日,有关财务数据和净值表现
截止日为2019年6月30日,所披露的投资组合为2019年第2季度的数据(财务数据未经
审计)。





一、基金管理人概况和主要人员情况

(一)基金管理人概况

名称

银华基金管理股份有限公司

注册地址

广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦19层

办公地址

北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

法定代表人

王珠林

设立日期

2001年5月28日

批准设立机


中国证监会

批准设立文


中国证监会证监基金字
[2001]7号

组织形式

股份有限公司

注册资本

2.222亿元人民币

存续期间

持续经营

联系人

冯晶

电话

010-58163000

传真

010-58163090



银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币,公司的股权
结构为西南证券股份有限公司(出资比例44.10%)、第一创业证券股份有限公司(出资比例
26.10%)、东北证券股份有限公司(出资比例18.90%)、山西海鑫实业股份有限公司(出资比
例0.90%)、珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.57%)、珠海银华致信投资
合伙企业(有限合伙)(出资比例3.20%)及珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)(出资
比例3.22%)。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业
务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变
更为“银华基金管理股份有限公司”。


公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设
“战略委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委员会”四个专业委员会,
有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充分发挥独
立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。


公司监事会由4位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员
的行为进行监督。


公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管理
二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、FOF投资管理部、研究部、市场营销部、
机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、产品开发部、运作保障部、信息技
术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、监察稽核部、人力资源部、公司办公室、
财务行政部、深圳管理部、内部审计部等24个职能部门,并设有北京分公司、青岛分公司和
上海分公司。此外,公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设
“主动型A股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策及基金


中基金投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资
政策及投资决策流程和风险管理。


(二)主要人员情况

1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员

王珠林先生:董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师,甘肃省证券
公司发行部经理,中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、
董事会秘书,西南证券副总裁,中国银河证券副总裁,西南证券董事、总裁;还曾先后担任
中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券
业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长。现任公司董事长,兼任中国上
市公司协会并购融资委员会执行主任、中国证券业协会绿色证券专业委员会副主任委员、中
国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中国航
发动力股份有限公司独立董事、北汽福田汽车股份有限公司独立董事、财政部资产评估准则
委员会委员。


王芳女士:董事,法学硕士、清华五道口金融EMBA。曾任大鹏证券有限责任公司法律支
持部经理,第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总裁,
第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第一创业证券股份有限公司董事、
总裁,第一创业证券承销保荐有限责任公司执行董事。


李福春先生:董事,中共党员,硕士研究生,高级工程师。曾任一汽集团公司发展部部
长;吉林省经济贸易委员会副主任;吉林省发展和改革委员会副主任;长春市副市长;吉林
省发展和改革委员会主任;吉林省政府党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公司董事
长、党委书记,东证融汇证券资产管理有限公司董事长,中证机构间报价系统股份有限公司
监事,深圳证券交易所第四届理事会战略发展委员会委员,上海证券交易所第四届理事会政
策咨询委员会委员。


吴坚先生:董事,中共党员。曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员,重庆市证券监
管办公室副处长,重庆证监局上市处处长,重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委员、
副总经理,重庆东源产业投资股份有限公司董事长,重庆机电股份有限公司董事,重庆上市
公司董事长协会秘书长,西南证券有限责任公司董事,安诚财产保险股份有限公司副董事长,
重庆银海融资租赁有限公司董事长,重庆直升机产业投资有限公司副董事长,华融渝富股权
投资基金管理有限公司副董事长,西南药业股份有限公司独立董事,西南证券股份有限公司
董事,西南证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书记,
重庆股份转让中心有限责任公司董事长,西证国际投资有限公司董事长,西证国际证券股份
有限公司董事会主席,重庆仲裁委仲裁员,重庆市证券期货业协会会长。


王立新先生:董事,总经理,经济学博士,中国证券投资基金行业最早的从业者,已从
业20年。他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀的基金管理公司。曾就读


于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院研究生部、长江商学院EMBA。先后
就职于中国工商银行总行、中国农村发展信托投资公司、南方证券股份有限公司基金部;参
与筹建南方基金管理有限公司,并历任南方基金研究开发部、市场拓展部总监。现任银华基
金管理股份有限公司总经理、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事长。此外,兼任中国
基金业协会理事、香山论坛发起理事、秘书长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、北京大
学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京大学哲学系系友会秘书长、北京大学金融
校友联合会副会长。


郑秉文先生:独立董事,经济学博士,教授,博士生导师,曾任中国社会科学院研究生
院副院长,欧洲所副所长,拉美所所长和美国所所长。现任第十三届全国政协委员,中国社
科院世界社保研究中心主任,研究生院教授、博士生导师,政府特殊津贴享受者,人力资源
和社会保障部咨询专家委员会委员,保监会重大决策咨询委员会委员,在北京大学、中国人
民大学、国家行政学院、武汉大学等十几所大学担任客座教授。


刘星先生:独立董事,管理学博士,重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博士生
导师、国务院“政府特殊津贴”获得者,全国先进会计(教育)工作者,中国注册会计师协
会非执业会员。现任中国会计学会理事,中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任,中
国会计学会教育分会前任会长,中国管理现代化研究会常务理事,中国优选法统筹与经济数
学研究会常务理事。


邢冬梅女士:独立董事,法律硕士,律师。曾任职于司法部中国法律事务中心(后更名
为信利律师事务所),并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京天达共和律师事务所
管理合伙人、金融部负责人,同时兼任北京朝阳区律师协会副会长。


封和平先生:独立董事,会计学硕士,中国注册会计师。曾任职于财政部所属中华财务
会计咨询公司,并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人,普华永道会计师事务所
合伙人、北京主管合伙人,摩根士丹利中国区副主席;还曾担任中国证监会发行审核委员会
委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、第29届奥运会北京奥组委财务顾问。


钱龙海先生:监事会主席,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理;
佛山证券有限责任公司副总经理,第一创业证券有限责任公司董事、总裁、党委书记,第一创
业投资管理有限公司董事长,第一创业证券承销保荐有限责任公司董事,第一创业证券股份
有限公司党委书记、董事、总裁。现任第一创业证券股份有限公司监事会主席,第一创业
资管理有限公司董事、深圳第一创业创新资本管理有限公司董事。


李军先生:监事,管理学博士。曾任四川省农业管理干部学院教师,西南证券股份有限
公司成都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业务总监,西南证券股份
有限公司经纪业务部副总经理。此外,还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会统计评
价处(企业监管三处)副处长、企业管理三处副处长、企业管理二处处长、企业管理三处处长,
并曾兼任重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有限公司运营管


理部总经理。


龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人,泰达荷
银基金管理有限公司基金事业部副总经理,湘财证券有限责任公司稽核经理,交银施罗德基
金管理有限公司运营部总经理,银华基金管理股份有限公司运作保障部总监。现任公司机构
业务部总监。


杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管,北京赛特饭店财务部主管、
主任、经理助理、副经理、经理。现任公司行政财务部总监助理。


周毅先生:副总经理。硕士学位,曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行
量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职,曾任银华全球核心优选证券投资基
金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)及银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金经
理和公司总经理助理职务。现任公司副总经理,兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以
及境外投资部总监、银华国际资本管理有限公司总经理,并同时兼任银华深证100指数分级
证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。


凌宇翔先生:副总经理,工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有限责任公司;
2001年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。


苏薪茗先生:副总经理。博士研究生,获得中国政法大学法学学士、清华大学法律硕士、
英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士(金融学专业)学位。曾先后
担任福建日报社要闻采访部记者,中国银监会政策法规部创新处主任科员,中国银监会创新
监管部综合处副处长,中国银监会创新监管部产品创新处处长,中国银监会湖北银监局副局
长。现任公司副总经理。


杨文辉先生,督察长,法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、中国证监会。

现任银华基金管理股份有限公司督察长,兼任银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事、银
华国际资本管理有限公司董事。


2.本基金基金经理

王鑫钢先生,管理学硕士,曾任中兴通讯股份有限公司战略规划总监。2008年3月加
盟银华基金管理有限公司,曾担任行业研究员、行业研究组长及基金经理助理职务。自2013
年2月7日起担任银华优势企业证券投资基金基金经理,自2015年5月6日起兼任银华成
长先锋混合型证券投资基金基金经理,自2016年8月1日至2019年7月31日兼任银华鑫
锐定增灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2016年10月14日至2018年10月14
日兼任银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2017年3月17日至2019
年6月25日兼任银华惠安定期开放混合型证券投资基金基金经理,自2017年5月2日起兼
银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2017年5月12日起兼任银华惠


丰定期开放混合型证券投资基金基金经理,自2018年10月15日起兼任银华鑫盛灵活配置
混合型证券投资基金(LOF)基金经理,自2019年8月1日兼任银华鑫锐灵活配置混合型证
券投资基金(LOF)基金经理。


王海峰先生,硕士学位。2008年7月加盟银华基金管理有限公司,历任助理研究员、
行业研究员、研究主管、投资经理助理等职务。自2016年3月4日起担任银华生态环保主
题灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年6月29日起兼任银华国企改革混合型
发起式证券投资基金基金经理,自2018年10月10日至2018年10月14日兼任银华鑫盛
增灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年10月15日起兼任银华鑫盛灵活配置
混合型证券投资基金(LOF)基金经理,自2019年7月19日至2019年7月31日兼任银华
鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2019年8月1日起兼任银华鑫锐灵活
配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。


3.公司投资决策委员会成员

委员会主席:王立新

委员:周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、李晓星

王立新先生:详见主要人员情况。


周毅先生:详见主要人员情况。


王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公
司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作,
曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券
投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华优质增长混
合型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投资经理及A股基
金投资总监。


姜永康先生,硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,
历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投
资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥
本混合型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华增强收益债券型证
券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益
基金投资总监及投资管理三部总监、投资经理以及银华财富资本管理(北京)有限公司董事。


倪明先生,经济学博士;曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历任债券信用
分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大成创新成长混合型证券
投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司。现任投资管理一部副总监


兼基金经理。曾任银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。现任银华核心价值
优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期
开放混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值
优势混合型证券投资基金和银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


董岚枫先生,博士学位;曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010年10月加盟
银华基金管理有限公司,历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究部
总监。


肖侃宁先生,硕士研究生,曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理,天同(万家)
基金管理有限公司任天同180指数基金、天同保本基金及万家货币基金基金经理,太平养老
保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金,在长江养老保险股份有限公司历
任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、公司总经理助理(分管投资和研究工作)。2016
年8月加入银华基金管理股份有限公司,现任总经理助理。


李晓星先生,硕士学位,2006年8月至2011年2月任职于ABB(中国)有限公司,历任运
营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011年3月加盟银华基金管理有限公司,
历任行业研究员、基金经理助理职务,现任投资管理一部基金经理。现任银华中小盘精选混
合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定
期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型
证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资
基金及银华战略新兴灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。


4.上述人员之间均不存在近亲属关系。




二、基金托管人概况

一、基金托管人情况

(一)基本情况

名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)

住所:北京市西城区金融大街25号

办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

法定代表人:田国立

成立时间:2004年09月17日

组织形式:股份有限公司

注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

存续期间:持续经营


基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号

联系人:田 青

联系电话:(010)6759 5096

中国建设银行成立于1954年10月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行,
总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939),于2007
年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。


2018年6月末,本集团资产总额228,051.82亿元,较上年末增加6,807.99亿元,增
幅3.08%。上半年,本集团盈利平稳增长,利润总额较上年同期增加93.27亿元至1,814.20
亿元,增幅5.42%;净利润较上年同期增加84.56亿元至1,474.65亿元,增幅6.08%。


2017年,本集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017年中国最佳银行”,美国《环球金融》
“2017最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017年中国最佳数字银行”、“2017年中国
最佳大型零售银行奖”、《银行家》“2017最佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社
会责任金融机构”等多项重要奖项。本集团在英国《银行家》“2017全球银行1000强”中
列第2位;在美国《财富》“2017年世界500强排行榜”中列第28名。


中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保险
资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境
托管运营处、监督稽核处等10个职能处室,在安徽合肥设有托管运营中心,在上海设有托
管运营中心上海分中心,共有员工315余人。自2007年起,托管部连续聘请外部会计师事
务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。


(二)主要人员情况

纪伟,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信
贷经营部任职,并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其拥有
八年托管从业经历,熟悉各项托管业务,具有丰富的客户服务和业务管理经验。


龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行北京市分行
国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户
服务和业务管理经验。


黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行总行会计
部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。


郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、
战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经


验。


原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事海
外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有丰富
的客户服务和业务管理经验。


(三)基金托管业务经营情况

作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户
为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维
护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国
建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保
基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务
体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2018年二季度末,中国建设
银行已托管857只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得
了业内的高度认同。中国建设银行先后9次获得《全球托管人》“中国最佳托管银行”、4次
获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获得中债登“优秀资产托管机构”等奖项,
并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在2017年荣获《亚
洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。




三、相关服务机构

(一)基金份额发售机构

1、场外销售机构

1.直销机构

(1)银华基金管理股份有限公司北京直销中心

地址

北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

电话

010-58162950

传真

010-58162951

联系人

展璐



(2)银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统

网上交易网址

trade.yhfund.com.cn/etrading

移动端站点

请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利宝”手
机APP或关注“银华基金”官方微信

客户服务电话

010-85186558, 4006783333



投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续,具体交易
细则请参阅基金管理人网站公告。



(2) 其他销售机构
1) 中国建设银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街25号

法定代表人

田国立

客服电话

95533

网址

www.ccb.com



2) 中国银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区复兴门内大街1号

法定代表人

刘连舸

客服电话

95566

网址

www.boc.cn



3) 中国工商银行股份有限公司


注册地址

中国北京复兴门内大街55号

法定代表人

陈四清

客服电话

95588

网址

www.icbc.com.cn



4) 中国农业银行股份有限公司


注册地址

北京市东城区建国门内大街69号

法定代表人

周慕冰

客服电话

95599

网址

www.abchina.com



5) 交通银行股份有限公司


注册地址

上海市银城中路188号

法定代表人

彭纯



客服电话

95559

网址

www.bankcomm.com



6) 中国民生银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区复兴门内大街2号

法定代表人

洪崎

客服电话

95568

网址

www.cmbc.com.cn



7) 兴业银行股份有限公司


注册地址

福州市湖东路154号中山大厦

法定代表人

高建平

客服电话

95561

网址

www.cib.com.cn



8) 平安银行股份有限公司


注册地址

中国深圳市深南东路5047号

法定代表人

谢永林

客服电话

95511-3

网址

bank.pingan.com



9) 上海浦东发展银行股份有限公司


注册地址

上海市中山东一路12号

法定代表人

高国富

客服电话

95528

网址

www.spdb.com.cn



10) 广发银行股份有限公司


注册地址

广州市越秀区东风东路713号

法定代表人

董建岳

客服电话

400-830-8003

网址

www.gdb.com.cn




11) 中信银行股份有限公司


注册地址

北京市东城区朝阳门北大街9号

法定代表人

李庆萍

客服电话

95558

网址

http://bank.ecitic.com



12) 华夏银行股份有限公司


注册地址

北京市东城区建国门内大街22号

法定代表人

吴建

客服电话

95577

网址

www.hxb.com.cn



13) 东莞农村商业银行股份有限公司


注册地址

广东省东莞市东城区鸿福东路2号

法定代表人

何沛良

网址

www.drcbank.com



14) 上海农村商业银行股份有限公司


注册地址

上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼

法定代表人

冀光恒

客服电话

021-962999;
400-696-2999

网址

www.srcb.com



15) 渤海证券股份有限公司


注册地址

天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

法定代表人

王春峰

客服电话

400-6515-988

网址

www.ewww.com.cn



16) 财富证券有限责任公司


注册地址

长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心

法定代表人

蔡一兵

客服电话

400-88-35316

网址

www.cfzq.com



17) 大同证券有限责任公司


注册地址

大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

法定代表人

董祥

客服电话

400-712-1212

网址

http://www.dtsbc.com.cn/



18) 东北证券股份有限公司


注册地址

长春市生态大街6666号

法定代表人

李福春

客服电话

95360

网址

www.nesc.cn



19) 国都证券股份有限公司


注册地址

北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层

法定代表人

王少华

客服电话

400-818-8118

网址

www.guodu.com



20) 国联证券股份有限公司


注册地址

江苏省无锡市金融一街8号7-9层

法定代表人

姚志勇

客服电话

95570

网址

www.glsc.com.cn



21) 恒泰证券股份有限公司


注册地址

内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座




法定代表人

庞介民

客服电话

400-196-6188

网址

www.cnht.com.cn



22) 华龙证券股份有限公司


注册地址

兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼

法定代表人

李晓安

客服电话

95368

网址

www.hlzq.com



23) 宏信证券有限责任公司


注册地址

四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼

法定代表人

吴玉明

客服电话

400-836-6366

网址

www.hx818.com



24) 江海证券有限公司


注册地址

黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

法定代表人

赵洪波

客服电话

400-666-2288

网址

www.jhzq.com.cn



25) 开源证券股份有限公司


注册地址

西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

法定代表人

李刚

客服电话

400-860-8866

网址

www.kysec.cn



26) 联讯证券股份有限公司


注册地址

中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心

法定代表人

严亦斌

客服电话

95564

网址

www.lxzq.com.cn



27) 中泰证券股份有限公司


注册地址

山东省济南市经七路86号

法定代表人

李玮

客服电话

95538

网址

www.zts.com.cn



28) 中天证券股份有限公司


注册地址

辽宁省沈阳市和平区光荣街23号甲

法定代表人

马功勋

客服电话

95346

网址

www.iztzq.com



29) 山西证券股份有限公司


注册地址

太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

法定代表人

侯巍

客服电话

400-666-1618;

95573

网址

www.i618.com.cn



30) 天相投资顾问有限公司


注册地址

北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

法定代表人

林义相

客服电话

010-66045678

网址

www.jjm.com.cn



31) 西部证券股份有限公司


注册地址

西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

法定代表人

刘建武

客服电话

95582

网址

www.westsecu.com.cn




32) 新时代证券股份有限公司


注册地址

北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

法定代表人

叶顺德

客服电话

4006-98-98-98

网址

www.xsdzq.cn



33) 信达证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

法定代表人

张志刚

客服电话

95321

网址

www.cindasc.com



34) 中国银河证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

法定代表人

陈共炎

客服电话

400-888-8888

网址

www.chinastock.com.cn



35) 中国国际金融股份有限公司


注册地址

北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

法定代表人

丁学东

客服电话

400-910-1166

网址

www.ciccs.com.cn



36) 中信建投证券股份有限公司


注册地址

北京市朝阳区安立路66号4号楼

法定代表人

王常青

客服电话

400-8888-108

网址

www.csc108.com



37) 中信证券股份有限公司


注册地址

广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

法定代表人

张佑君

客服电话

95548

网址

www.cs.ecitic.com



38) 中信证券(山东)有限责任公司


注册地址

青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

法定代表人

姜晓林

客服电话

95548

网址

http://sd.citics.com



39) 爱建证券有限责任公司


注册地址

上海市世纪大道1600号32楼

法定代表人

钱华

网址

www.ajzq.com



40) 安信证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

法定代表人

王连志

客服电话

400-800-1001

网址

www.essence.com.cn



41) 长城证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层

法定代表人

丁益

客服电话

0755-33680000;
400-6666-888

网址

www.cgws.com



42) 长江证券股份有限公司


注册地址

武汉市新华路特8号长江证券大厦




法定代表人

尤习贵

客服电话

95579;400-8888-999

网址

www.95579.com



43) 德邦证券股份有限公司


注册地址

上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

法定代表人

姚文平

客服电话

400-888-8128

网址

www.tebon.com.cn



44) 第一创业证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

法定代表人

刘学民

客服电话

95358

网址

www.firstcapital.com.cn



45) 东海证券股份有限公司


注册地址

江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

法定代表人

赵俊

客服电话

95531;400-8888-588

网址

http://www.longone.com.cn



46) 东吴证券股份有限公司


注册地址

苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦

法定代表人

范力

客服电话

95330

网址

http://www.dwzq.com.cn



47) 东莞证券股份有限公司


注册地址

东莞市莞城可园南路一号

法定代表人

张运勇

客服电话

95328

网址

www.dgzq.com.cn



48) 光大证券股份有限公司


注册地址

上海市静安区新闸路1508号

法定代表人

薛峰

客服电话

95525; 400-888-8788

网址

www.ebscn.com



49) 广发证券股份有限公司


注册地址

广州市天河北路183-187号大都会广场43楼

法定代表人

孙树明

客服电话

95575或致电各地营业
网点

网址

http://www.gf.com.cn



50) 国金证券股份有限公司


注册地址

成都市青羊区东城根上街95号

法定代表人

冉云

客服电话

95310

网址

www.gjzq.com.cn



51) 国泰君安证券股份有限公司


注册地址

中国(上海)自由贸易试验区商城路618号

法定代表人

杨德红

客服电话

95521

网址

www.gtja.com



52) 国信证券股份有限公司


注册地址

深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

法定代表人

何如

客服电话

95536

网址

www.guosen.com.cn




53) 国海证券股份有限公司


注册地址

广西桂林市辅星路13号

法定代表人

张雅锋

客服电话

95563

网址

www.ghzq.com.cn



54) 海通证券股份有限公司


注册地址

上海市广东路689号

法定代表人

周杰

客服电话

95553或拨打各城市营
业网点咨询电话

网址

www.htsec.com



55) 华安证券股份有限公司


注册地址

安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

法定代表人

李工

客服电话

95318

网址

www.hazq.com



56) 华福证券有限责任公司


注册地址

福州市五四路157号新天地大厦7、8层

法定代表人

黄金琳

客服电话

96326(福建省外请先
拨0591)

网址

www.hfzq.com.cn



57) 华泰证券股份有限公司


注册地址

南京市江东中路228号

法定代表人

周易

客服电话

95597

网址

www.htsc.com.cn



58) 华西证券股份有限公司


注册地址

四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

法定代表人

杨炯洋

客服电话

95584

网址

www.hx168.com.cn



59) 华鑫证券有限责任公司


注册地址

深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元

法定代表人

俞洋

客服电话

021-32109999;
029-68918888;
400-109-9918

网址

www.cfsc.com.cn



60) 华融证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街8号

法定代表人

祝献忠

客服电话

95390

网址

www.hrsec.com.cn



61) 金元证券股份有限公司


注册地址

海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

法定代表人

王作义

客服电话

400-888-8228

网址

www.jyzq.cn



62) 平安证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

法定代表人

刘世安




客服电话

95511-8

网址

stock.pingan.com



63) 上海证券有限责任公司


注册地址

上海市黄浦区四川中路213号7楼

法定代表人

李俊杰

客服电话

021-962518

网址

www.962518.com



64) 申万宏源证券有限公司


注册地址

上海市徐汇区长乐路989号45层

法定代表人

李梅

客服电话

95523;400-889-5523

网址

www.swhysc.com



65) 太平洋证券股份有限公司


注册地址

云南省昆明市青年路389号志远大厦18层

法定代表人

李长伟

客服电话

400-665-0999

网址

http://www.tpyzq.com



66) 万联证券有限责任公司


注册地址

广东省广州市天河区珠江东路11号高德置地广场18、19层

法定代表人

张建军

客服电话

400-8888-133

网址

www.wlzq.com.cn



67) 五矿证券有限公司


注册地址

深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

法定代表人

赵立功

客服电话

400-184-0028

网址

www.wkzq.com.cn



68) 西南证券股份有限公司


注册地址

重庆市江北区桥北苑8号

法定代表人

廖庆轩

客服电话

400-809-6096

网址

www.swsc.com.cn



69) 兴业证券股份有限公司


注册地址

福州市湖东路268号

法定代表人

杨华辉

客服电话

95562

网址

www.xyzq.com.cn



70) 湘财证券股份有限公司


注册地址

湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

法定代表人

孙永祥

客服电话

95351

网址

www.xcsc.com



71) 英大证券有限责任公司


注册地址

深圳市福田区深南中路华能大厦30、31层

法定代表人

吴骏

客服电话

4000-188-688

网址

www.ydsc.com.cn



72) 招商证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

法定代表人

宫少林

客服电话

400-8888-111;95565

网址

www.newone.com.cn



73) 浙商证券股份有限公司



注册地址

杭州市江干区五星路201号

法定代表人

吴承根

客服电话

95345

网址

www.stocke.com.cn



74) 中国中投证券有限责任公司


注册地址

深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第
04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.

21.22.23单元

法定代表人

高涛

客服电话

95532

网址

www.china-invs.cn



75) 中山证券有限责任公司


注册地址

深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

法定代表人

林炳城

客服电话

95329

网址

http://www.zszq.com/



76) 首创证券有限责任公司


注册地址

北京市西城区德胜门外大街115号

法定代表人

吴涛

客服电话

400-620-0620

网址

www.sczq.com.cn



77) 南京证券股份有限公司


注册地址

南京市江东中路389号

法定代表人

步国旬

客服电话

95386

网址

www.njzq.com.cn



78) 中信期货有限公司


注册地址

深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305
室、14层

法定代表人

张皓

客服电话

400-990-8826

网址

www.citicsf.com



79) 深圳众禄基金销售股份有限公司


办公地址

深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

联系人

童彩平

客服电话

4006-788-887

网址

www.zlfund.cn及www.jjmmw.com



80) 上海长量基金销售有限公司


办公地址

上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

联系人

单丙烨

客服电话

400-820-2899

网址

www.erichfund.com



81) 上海好买基金销售有限公司


办公地址

上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼(200120)

联系人

罗梦

客服电话

400-700-9665

网址

www.ehowbuy.com



82) 浙江同花顺基金销售有限公司


办公地址

浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903

联系人

吴杰

客服电话

4008-773-772

网址

www.ijijin.cn




83) 上海天天基金销售有限公司


办公地址

上海市徐汇区宛平南路88号金座东方财富大厦

联系人

潘世友

客服电话

400-1818-188

网址

www.1234567.com.cn



84) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司


办公地址

北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层

联系人

张燕

客服电话

4008507771

网址

t.jrj.com



85) 北京钱景基金销售有限公司


办公地址

北京市海淀区海淀南路13号楼6层616室

联系人

博乐

客服电话

400-678-5095

网址

www.niuji.net



86) 嘉实财富管理有限公司


办公地址

北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

联系人

费勤雯

客服电话

400-021-8850

网址

www.harvestwm.cn



87) 北京恒天明泽基金销售有限公司


办公地址

北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

联系人

李洋

客服电话

400-786-8868-5

网址

www.chtfund.com



88) 上海陆金所基金销售有限公司


办公地址

上海市浦东新区陆家嘴1333号14楼

联系人

宁博宇

客服电话

400-821-9031

网址

www.lufunds.com



89) 诺亚正行基金销售有限公司


办公地址

上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12F

联系人

张裕

客服电话

400-821-5399

网址

www.noah-fund.com



90) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司


办公地址

浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

联系人

韩爱彬

客服电话

4000-766-123

网址

www.fund123.cn



2、场内销售机构

本基金的场内认购将通过深圳证券交易所内具有基金销售业务资格并经深圳证券交易
所和中国证券登记结算有限责任公司认可的会员单位进行(具体名单可在深圳证券交易所网
站查询)。本基金认购期结束前获得基金销售业务资格的会员单位也可代理场内基金份额的
发售。尚未取得相应业务资格,但属于深圳证券交易所会员的其他机构,可在本基金上市后,
代理投资者通过深交所交易系统参与本基金的上市交易。


基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择
其他符合要求的机构销售本基金,并及时履行公告义务。



(二)登记机构

名称

中国证券登记结算有限责任公司

住所及办公地址

北京市西城区太平桥大街17号

法定代表人

周明

联系人

徐一文

电话

010-50938888,010-59378888

传真

010-66210938



(三)出具法律意见书的律师事务所

名称

上海市通力律师事务所

住所及办公地址

上海市银城中路68号时代金融中心19楼

负责人

俞卫锋

联系人

陈颖华

电话

021-31358666

传真

021-31358600

经办律师

黎明、陈颖华



(四)审计基金财产的会计师事务所

名称

安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

住所及办公地址

北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

执行事务合伙人

毛鞍宁

联系人

贺耀

电话

(010)58153000

传真

(010)85188298

经办注册会计师

王珊珊、贺耀





四、基金的名称

银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金



五、基金的类型

混合型证券投资基金



六、基金的投资目标

基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解,在基金合同生效后三年内(含第三年),
通过对定向增发项目的深入研究,利用定向增发项目的事件性特征与折价优势,优选能够改
善、提升企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投资,力争为投资人获取稳健的投资收
益。本基金转为上市开放式基金(LOF)后,通过精选具有估值优势和成长优势的公司股票
进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。



七、基金的投资方向

本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(包括中小板股票、创业板股票及其他经
中国证监会核准上市的股票)、债券(国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中
期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交
可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、
非金融企业债务融资工具、同业存单、银行存款、现金、权证、股指期货以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。


如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。


本基金的投资组合比例为:

基金合同生效后三年内(含第三年),股票资产占基金资产的比例为0%-100%;非公开
发行股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需
缴纳的交易保证金后,本基金应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等。


本基金转为上市开放式基金(LOF)后,股票资产占基金资产的比例为0%-95%;每个交
易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金
或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等。


如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序
后,可以调整上述投资品种的投资比例,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。




八、基金的投资策略

1、本基金在基金合同生效后三年内(含第三年),通过对国际和国内宏观经济、行业发
展趋势和公司综合竞争力的分析、以及定向增发项目优势的深入研究,利用定向增发项目的
事件性特征与折价优势,优选能够改善、提升企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投
资。将定向增发提升企业盈利水平与推动产业升级作为基金投资主线,形成以定向增发为核
心的投资策略。


(1)大类资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对


资本市场趋势的判断,结合主要大类资产的相对估值,合理确定基金在股票、债券、现金等
各类资产类别上的投资比例,并在基金合同投资范围约定的范围下适时进行动态调整。


(2)定向增发股票投资策略

本基金从估值水平和发展前景两个角度出发,分析不同类别的定向增发项目对企业基本
面与所处行业的影响。采取定性和定量分析相结合的方法对影响上市公司定向增发项目未来
的价值进行全面的分析,精选定增资金能够在设定期间内显著提升公司盈利能力和优化产业
结构的股票,在严格掌控投资组合风险与收益的前提下,对行业进行优化配置和动态调整。


本基金的股票定量分析方法将主要分析市场现有定向增发项目中各行业公司的估值指
标(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、成长性指标(主营业务收入增长率、净利润增长率、
毛利率增长率等)、现金流量指标和其他财务指标,从中选出价值相对低估、成长性确定、
现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的公司,作为本基金的备选定向增发股票;再通过
分析备选股票所代表的公司的资产收益率、资产周转率等变量的时间序列,以及通过对市场
整体估值水平、行业估值水平、主要竞争对手估值水平的比较,并参考国际市场估值水平来
评估其投资价值。


在定量分析的基础上,本基金的股票定性分析方法采用深度价值挖掘和多层面立体投资
分析体系,从定向增发项目目的,定向增发对象结构,定向增发项目类别,并结合基金管理
人的股票研究平台和产业投资平台,多层面地分析备选定向增发项目所对应的公司的业务环
节的竞争优势和劣势,分析定向增发项目对公司未来的影响,公司管理方面的优势和劣势,
分析定向增发项目对所处行业的波特五力结构与上下游产业的影响。


经过严格的定量分析和定性分析,最终确定股票投资组合。


本基金将定向增发根据其融资目的区分为两大类,当然实际案例中各种定增类型是相互
交叉和渗透的,但企业价值提升的来源依然是以下两类:

1)以推动企业业务内生增长为主要目的的定向增发

企业在现有主业大方向下,通过融资筹集资金,进行项目建设或者并购,期望通过提升
规模经济、技术升级、适度上下游延伸发挥协同效应等提升企业内生增长能力。典型的项目
类型包括但不限于:

该类定向增发项目往往主要体现为项目融资,也是定向增发项目中最常见的类别,占市
场定向增发项目总量一半以上。


项目融资类的定向增发项目的特点在于公司在融资项目完成后,无法在短期显现其盈利
能力。在项目完工后,公司的财务绩效逐步体现,公司盈利能力逐步改善。同时,募集资金


的规模,机构投资者的认购比例对公司财务表现有一定的影响。


本基金对项目融资类定向增发项目将详细评估项目具体投资方向,预测其对企业基本面
指标的影响,将通过筛选与分析业绩变化情况,自下而上评估,结合公司基本面情况,择优
选取成长性好,安全边际高的公司进行投资。


2)以升级和改善企业产业结构为主要目的的定向增发

在全社会经济发展方式转型的大背景下,企业通过各种形式的资本运作,对企业进行新
的产业定位、扩展企业战略边界、提升企业在行业内地位,从而形成行业龙头、多主业模式、
甚至主业转型。典型的项目类型包括但不限于:

A.大股东主导的定向增发投资

大股东主导的定向增发项目包括集团公司整体上市,实际控制人资产注入,公司间资产
置换重组中发行对象包含大股东或者大股东关联方,以及融资收购资产中收购大股东资产的
几种定向增发项目。从根本上来说,此类项目不仅直接改变公司的资产结构,同时也会对企
业未来在生产、经营、管理等多个方面产生影响。本基金通过定性和定量方法对大股东的增
资目的、增发资产的质量等方面,对定向增发项目可能带来的影响进行模拟分析,挑选具有
绝对或相对估值吸引力的公司股票,再通过分析和评估股权变化,结合预期盈利水平和成长
潜力,择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。


B.非大股东方参与资产重组的定向增发投资

通过定向增发项目实现资产重组是企业与其他主体对企业资产的分布状态进行重新组
合、调整、配置的过程,或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。重组前后公司的
估值往往会有明显的改变。


由于此类资产重组为非大股东方参与,通常会对公司带来正面影响,本基金将关注资产
重组类定向增发项目对增发公司业务范围、行业地位与市场份额的变化,通过定量与定性分
析在市场上收集公开的事件信息,对事件影响中的公司进行分析与估值,挑选具有吸引力的
公司股票。


C.融资收购非大股东方资产的定向增发投资

对于融资收购非大股东方资产的定向增发项目,长期来看,公司能够通过定向增发项目
中收归的资产实现企业基本面指标的优化,通过上下游产业并购、合并同业竞争对手或跨行
业并购实现公司主营业务的拓展,降低公司运营成本或大幅提升市场占有量来重组企业现有
资源,提升经营业绩。重组前后公司的估值往往会有明显的改变。


本基金将着重关注此类定向增发项目对增发公司业务范围、行业地位与市场份额的变


化,通过定量与定性分析在市场上收集公开的事件信息,对事件影响中的公司进行分析与估
值,挑选具有吸引力的公司股票。


D.壳公司重组的定向增发投资

由于A股市场上市公司的稀缺性,壳公司重组类的定向增发对壳公司的基本面产生重大
改变。其具体运作模式为非上市公司购买壳收购目标成为上市公司,本基金在投资壳公司重
组的定向增发项目时,会考察借壳公司过往业绩,股东情况,业务前景,壳公司资产负债剥
离情况等一系列财务与基本面指标,并结合行业分析与估值,挑选具有吸引力能够带来长期
稳定收益的股票。


本基金将深入研究不同类别的定向增发项目在不同期限内对公司基本面的影响,分析基
本面变化,仅在一年期定增项目中根据定向增发项目类别择优参加,尽可能获取定向增发项
目给投资者带来的超额收益。


(3)债券投资策略

本基金通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水
平、流动性和信用风险等因素的基础上,构建债券投资组合。本基金运用久期控制策略、期
限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略等多种策略进行债券投资。在保
持久期匹配的情况下,尽可能提高闲置资金的收益率。


(4)资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析
和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研
究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。


(5)权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为
基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,
追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。


(6)股指期货的投资策略

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原
则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对
证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。


2、本基金转为上市开放式基金(LOF)后,在积极把握宏观经济周期、证券市场变化以


及证券市场参与各方行为逻辑的基础上,通过精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行
投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。


(1)大类资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对
资本市场趋势的判断,结合主要大类资产的相对估值,合理确定基金在股票、债券、现金等
各类资产类别上的投资比例,并适时进行动态调整。


(2)股票投资策略

1)行业配置策略

在进行业配置时,在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个
行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。


A.自上而下的行业配置

自上而下的行业配置策略是指通过深入分析宏观经济指标和不同行业自身的周期变化
特征以及在国民经济中所处的位置,确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。


B.自下而上的行业配置

自下而上的行业配置策略是指从行业的成长能力、盈利趋势、价格动量、市场估值等因
素来确定基金重点投资的行业。对行业的具体分析主要包括以下方面:

a.景气分析

行业的景气程度可通过观测销量、价格、产能利用率、库存、毛利率等关键指标进行跟
踪。行业的景气程度与宏观经济、产业政策、竞争格局、科技发展与技术进步等因素密切相
关。


b.财务分析

行业财务分析的主要目的是评价行业的成长性、成长的可持续性以及盈利质量,同时也
是对行业景气分析结论的进一步确认。财务分析考量的关键指标主要包括净资产收益率、主
营业务收入增长率、毛利率、净利率、存货周转率、应收账款周转率、经营性现金流状况、
债务结构等等。


c.估值分析

结合上述分析,本基金管理人将根据各行业的不同特点确定适合该行业的估值方法,同
时参考可比国家类似行业的估值水平,来确定该行业的合理估值水平,并将合理估值水平与
市场估值水平相比较,从而得出该行业高估、低估或中性的判断。估值分析中还将运用行业
估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进行辅助判断。



此外,本基金还将运用数量化方法对上述行业配置策略进行辅助,并在适当情形下对行
业配置进行战术性调整,使用的方法包括行业动量与反转策略,行业间相关性跟踪与分析等。


2)优选个股策略

A.确定股票初选库

本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。基金管理人将综合考虑个
股的价值程度、成长能力、盈利趋势等对个股进行初选。


B.股票基本面分析

本基金严格遵循“价/内在价值”的投资理念。虽然证券市场价格波动不定,但随着时
间的推移价格会反映其内在价值。


个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性现金流预测和行业环境评估等。基本
面分析是从定性和定量两个方面考虑行业竞争趋势、公司现金流增长的主要驱动因素,业务
发展关键点等从而明确财务预测加以评估。


a.价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性方法分析公司盈利稳
固性,判断相对投资价值。主要指标包括:分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值。主要
指标包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率ROE、经营利润率等。


b.成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评价公司盈利的持续
增长前景。


c.现金流预测。通过对影响公司各因素的前瞻性地估计,得到未来自由现金流量。


d.行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型技术生命周期,发展一般经历创新期、
增长繁荣发展、增长繁荣I、震荡期、增长繁荣II和技术成熟期。其中增长繁荣期I和增
长繁荣期II是投资的黄金期。


(3)债券投资策略

本基金通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水
平、流动性和信用风险等因素的基础上,构建债券投资组合。本基金运用久期控制策略、期
限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略等多种策略进行债券投资。


(4)资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析
和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研
究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。


(5)权证投资策略


本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为
基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,
追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。


(6)股指期货的投资策略

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原
则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对
证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。




九、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50%

沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两市指数,该指数编
制合理、透明,有一定的市场覆盖、抗操纵性强,并且有较高的知名度和市场影响力。中国
债券总指数能够较为全面地反映中国固定收益市场的状况,具有广泛的市场代表性。综合考
虑到本基金大类资产的配置情况和指数的代表性,本基金选择沪深300指数和中国债券总指
数的平均加权作为本基金的投资业绩比较基准。


如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准,经基金管理人与基金托管人
协商,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,且无需召开基金份
额持有人大会。




十、基金的风险收益特征

本基金是混合型基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基
金,属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。




十一、投资组合报告

基金管理人银华基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。



基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指
标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。


本投资组合报告所载数据截至2019年6月30日(财务数据未经审计)。


1.报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额(元)

占基金总资产的比例(%)

1

权益投资

554,074,188.63

42.20



其中:股票

554,074,188.63

42.20

2

基金投资

-

-

3

固定收益投资

-

-



其中:债券

-

-



资产支持证券

-

-

4

贵金属投资

-

-

5

金融衍生品投资

-

-

6

买入返售金融资产

-

-



其中:买断式回购的买入返售
金融资产

-

-

7

银行存款和结算备付金合计

758,649,522.77

57.78

8

其他资产

189,377.87

0.01

9

合计

1,312,913,089.27

100.00



2.报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码

行业类别

公允价值(元)

占基金资产净值比例
(%)

A

农、林、牧、渔业

-

-

B

采矿业

-

-

C

制造业

330,535,561.53

25.23

D

电力、热力、燃气及水生产和供应


-

-

E

建筑业

43,425,411.37

3.31

F

批发和零售业

-

-

G

交通运输、仓储和邮政业

11,157,005.52

0.85

H

住宿和餐饮业

-

-

I

信息传输、软件和信息技术服务业

-

-

J

金融业

84,511,866.60

6.45

K

房地产业

-

-

L

租赁和商务服务业

-

-

M

科学研究和技术服务业

-

-

N

水利、环境和公共设施管理业

84,444,343.61

6.44




O

居民服务、修理和其他服务业

-

-

P

教育

-

-

Q

卫生和社会工作

-

-

R

文化、体育和娱乐业

-

-

S

综合

-

-



合计

554,074,188.63

42.29



2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。


3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细




股票代码

股票名称

数量(股)

公允价值(元)

占基金资产净值
比例(%)

1

000778

新兴铸管

19,777,279

87,811,118.76

6.70

2

300422

博世科

7,600,751

84,444,343.61

6.44

3

603889

新澳股份

10,491,928

70,820,514.00

5.41

4

002171

楚江新材

10,957,771

69,691,423.56

5.32

5

002276

万马股份

11,013,215

59,691,625.27

4.56

6

601169

北京银行

7,351,260

43,445,946.60

3.32

7

002431

棕榈股份

11,049,723

43,425,411.37

3.31

8

300437

清水源

3,525,641

41,814,102.26

3.19

9

601288

农业银行

11,407,200

41,065,920.00

3.13

10

002040

南京港

1,013,352

11,157,005.52

0.85



4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。


5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。


6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。


8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。


9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。


10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。



11.投资组合报告附注

11.1本基金投资的前十名证券包括新兴铸管(证券代码:000778)。


根据公司2018年7月21日披露的公告,由于公司武安工业区的环境违法行为,河北省
环境保护厅对公司出具《行政处罚决定书》。


上述处罚信息公布后,本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析,认为上述处
罚不会对投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改
变。


报告期内,本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。


11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。


11.3其他资产构成

序号

名称

金额(元)

1

存出保证金

37,826.42

2

应收证券清算款

-

3

应收股利

-

4

应收利息

151,551.45

5

应收申购款

-

6

其他应收款

-

7

待摊费用

-

8

其他

-

9

合计

189,377.87



11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明




股票代码

股票名称

流通受限部分的
公允价值(元)

占基金资产
净值比例
(%)

流通受限情况说


1

603889

新澳股份

35,147,958.80

2.68

非公开发行

2

002276

万马股份

29,680,617.12

2.27

非公开发行

3

002431

棕榈股份

21,602,210.42

1.65

非公开发行



注:根据中国证券监督管理委员会于2017年5月27日发布《上市公司股东、董监高减持股
份的若干规定》(下称“《规定》”),及同日,沪深交易所分别就《规定》出具的相关实施
细则。其中持有上市公司非公开发行股份的股东通过集中竞价交易减持该部分股份的,自股


份解除限售之日起12个月内,还需满足减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量
的50%的规定。


11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。




十二、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本基金基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表:

阶段

净值增长
率①

净值收益率
标准差②

业绩比较基
准收益率③

业绩比较基
准收益率标
准差④

①-③

②-④

自合同生效日
(2016年8月1
日)起至2016
年12月31日

0.10%

0.07%

1.20%

0.40%

-1.10%

-0.33%

2017年1月1
日起至2017年
12月31日

-6.89%

0.38%

9.83%

0.32%

-16.72%

0.06%

2018年1月1
日至2018年12
月31日

-19.21%

0.82%

-8.98%

0.66%

-10.23%

0.16%

2019年1月1
日至2019年6
月30日

7.30%

0.82%

14.00%

0.76%

-6.70%

0.06%

自合同生效日
(2016年8月1
日)起至2019
年6月30日

-19.20%

0.63%

15.33%

0.55%

-34.53%

0.08%





十三、基金的费用

(一)基金费用的种类

1、基金管理人的管理费;

2、基金托管人的托管费;


3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费和诉讼费、仲裁费等
法律费用;

5、基金份额持有人大会费用;

6、基金的证券/期货交易费用;

7、基金的银行汇划费用;

8、基金的开户费用、账户维护费用;

9、基金的上市费和年费;

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。


本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。


(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

(1)本基金在基金合同生效后三年内(含第三年)的管理费

本基金在基金合同生效后三年内(含第三年)的管理费按前一日基金资产净值的2.00%
年费率计提。管理费的计算方法如下:

H=E×2.00%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。


(2)基金合同生效后第三个年度对日起,本基金转为上市开放式基金(LOF)后的管理


本基金基金合同生效后第三个年度对日起,本基金转为上市开放式基金(LOF)后的管
理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下:

H=E×1.50%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基


金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。


2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如
下:

H=E×0.25%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。


上述“(一)基金费用的种类中”第3-10项费用,根据有关法规及相应协议规定,按
费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。


(三)不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用:

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失;

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

3、《基金合同》生效前的相关费用;

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。


(四) 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率
等相关费率,此项调需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须依照有关规定于
新的费率实施日前在指定媒介上刊登公告。




十四、对招募说明书更新情况的说明

银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书依据《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规
定》及其它有关法律法规的要求,对本基金原更新招募说明书进行了更新,并根据本基金管
理人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新内容


如下:

1、在“重要提示”部分,增加了对基金资产投资于科创板股票的风险揭示,修改了招
募说明书内容的截止日期及相关财务数据的截止日期。


2、在“三、基金管理人”中,对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。


3、在“五、相关服务机构”部分,更新了部分代销机构的资料。


4、在“九、基金份额的运作方式、申购与赎回”,增加了申购、赎回及定期定额投资业
务的开放时间。


5、在“十、基金的投资”部分,更新了最近一期投资组合报告的内容。


6、在“十一、基金的业绩”部分,更新了截至2019年6月30日的基金投资业绩。


7、在“十九、风险揭示”部分,增加了投资科创板股票的相关风险。


8、在“二十四、其他应披露事项”部分,更新了自上次更新招募说明书以来涉及本基
金的重要公告。


9、对部分表述进行了更新。




银华基金管理股份有限公司

2019年9月12日


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