银华纯债:更新招募说明书摘要(2019年第2号)

时间:2019年09月11日 19:40:41 中财网
原标题:银华基金管理股份有限公司:银华纯债:更新招募说明书摘要(2019年第2号)












银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)

更新招募说明书摘要

(2019年第2号)











基金管理人:银华基金管理股份有限公司



基金托管人:中国工商银行股份有限公司






重要提示



本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2012年6月8日证监许
可2012【782】号文核准募集。


本基金基金合同已于2012年8月9日生效。


基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性判断
或保证,也不表明投资于本基金没有风险。


证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担
基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区
别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。

但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替
代储蓄的等效理财方式。


基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同
类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期
越高,投资人承担的风险也越大。本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品
种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。


本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净值
可能低于基金份额初始面值。


本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资
本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险,管理风险、流动性风险、合规性风险、
操作和技术风险以及本基金特有的风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,
即当单个开放日基金的净赎回申请超过前一开放日基金总份额的百分之十时,投资人将可能
无法及时赎回持有的全部基金份额。



投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同,了解本基金的
风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和
投资人的风险承受能力相适应。


基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保
证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业
绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理
人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值
变化引致的投资风险,由投资人自行负担。


投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金
代销机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。


本招募说明书(更新)所载内容截止日为2019年8月9日,有关财务数据和净值表现截止
日为2019年6月30日,所披露的投资组合为2019年2季度的数据(财务数据未经审计)。





一、基金管理人

(一)基金管理人概况

名称

银华基金管理股份有限公司

注册地址

广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层

办公地址

北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

法定代表人

王珠林

设立日期

2001年5月28日

批准设立机


中国证监会

批准设立文


中国证监会证监基金字[2001]7


组织形式

股份有限公司

注册资本

2.222亿元人民币

存续期间

持续经营

联系人

冯晶

电话

010-58163000

传真

010-58163090



银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币,公司的股权
结构为西南证券股份有限公司(出资比例44.10%)、第一创业证券股份有限公司(出资比例
26.10%)、东北证券股份有限公司(出资比例18.90%)、山西海鑫实业股份有限公司(出资比
例0.90%)、珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.57%)、珠海银华致信投资
合伙企业(有限合伙)(出资比例3.20%)及珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)(出资
比例3.22%)。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业
务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变
更为“银华基金管理股份有限公司”。


公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设
“战略委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委员会”四个专业委员会,
有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充分发挥独
立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。


公司监事会由4位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员
的行为进行监督。


公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管理
二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、FOF投资管理部、研究部、市场营销部、
机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、产品开发部、运作保障部、信息技
术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、监察稽核部、人力资源部、公司办公室、
财务行政部、深圳管理部、内部审计部等24个职能部门,并设有北京分公司、青岛分公司和
上海分公司。此外,公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设
“主动型A股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策及基金


中基金投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资
政策及投资决策流程和风险管理。


(二)主要人员情况

1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员

王珠林先生:董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师,甘肃省证券
公司发行部经理,中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、
董事会秘书,西南证券副总裁,中国银河证券副总裁,西南证券董事、总裁;还曾先后担任
中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券
业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长。现任公司董事长,兼任中国上
市公司协会并购融资委员会执行主任、中国证券业协会绿色证券专业委员会副主任委员、中
国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中国航
发动力股份有限公司独立董事、北汽福田汽车股份有限公司独立董事、财政部资产评估准则
委员会委员。


王芳女士:董事,法学硕士、清华五道口金融EMBA。曾任大鹏证券有限责任公司法律支
持部经理,第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总裁,
第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第一创业证券股份有限公司董事、
总裁,第一创业证券承销保荐有限责任公司执行董事。


李福春先生:董事,中共党员,硕士研究生,高级工程师。曾任一汽集团公司发展部部
长;吉林省经济贸易委员会副主任;吉林省发展和改革委员会副主任;长春市副市长;吉林
省发展和改革委员会主任;吉林省政府党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公司董事
长、党委书记,东证融汇证券资产管理有限公司董事长,中证机构间报价系统股份有限公司
监事,深圳证券交易所第四届理事会战略发展委员会委员,上海证券交易所第四届理事会政
策咨询委员会委员。


吴坚先生:董事,中共党员。曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员,重庆市证券监
管办公室副处长,重庆证监局上市处处长,重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委员、
副总经理,重庆东源产业投资股份有限公司董事长,重庆机电股份有限公司董事,重庆上市
公司董事长协会秘书长,西南证券有限责任公司董事,安诚财产保险股份有限公司副董事长,
重庆银海融资租赁有限公司董事长,重庆直升机产业投资有限公司副董事长,华融渝富股权
投资基金管理有限公司副董事长,西南药业股份有限公司独立董事,西南证券股份有限公司
董事,西南证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书记,
重庆股份转让中心有限责任公司董事长,西证国际投资有限公司董事长,西证国际证券股份
有限公司董事会主席,重庆仲裁委仲裁员,重庆市证券期货业协会会长。


王立新先生:董事,总经理,经济学博士,中国证券投资基金行业最早的从业者,已从
业20年。他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀的基金管理公司。曾就读


于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院研究生部、长江商学院EMBA。先后
就职于中国工商银行总行、中国农村发展信托投资公司、南方证券股份有限公司基金部;参
与筹建南方基金管理有限公司,并历任南方基金研究开发部、市场拓展部总监。现任银华基
金管理股份有限公司总经理、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事长。此外,兼任中国
基金业协会理事、香山论坛发起理事、秘书长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、北京大
学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京大学哲学系系友会秘书长、北京大学金融
校友联合会副会长。


郑秉文先生:独立董事,经济学博士,教授,博士生导师,曾任中国社会科学院研究生
院副院长,欧洲所副所长,拉美所所长和美国所所长。现任第十三届全国政协委员,中国社
科院世界社保研究中心主任,研究生院教授、博士生导师,政府特殊津贴享受者,人力资源
和社会保障部咨询专家委员会委员,保监会重大决策咨询委员会委员,在北京大学、中国人
民大学、国家行政学院、武汉大学等十几所大学担任客座教授。


刘星先生:独立董事,管理学博士,重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博士生
导师、国务院“政府特殊津贴”获得者,全国先进会计(教育)工作者,中国注册会计师协
会非执业会员。现任中国会计学会理事,中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任,中
国会计学会教育分会前任会长,中国管理现代化研究会常务理事,中国优选法统筹与经济数
学研究会常务理事。


邢冬梅女士:独立董事,法律硕士,律师。曾任职于司法部中国法律事务中心(后更名
为信利律师事务所),并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京天达共和律师事务所
管理合伙人、金融部负责人,同时兼任北京朝阳区律师协会副会长。


封和平先生:独立董事,会计学硕士,中国注册会计师。曾任职于财政部所属中华财务
会计咨询公司,并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人,普华永道会计师事务所
合伙人、北京主管合伙人,摩根士丹利中国区副主席;还曾担任中国证监会发行审核委员会
委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、第29届奥运会北京奥组委财务顾问。


钱龙海先生:监事会主席,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理;
佛山证券有限责任公司副总经理,第一创业证券有限责任公司董事、总裁、党委书记,第一创
业投资管理有限公司董事长,第一创业证券承销保荐有限责任公司董事,第一创业证券股份
有限公司党委书记、董事、总裁。现任第一创业证券股份有限公司监事会主席,第一创业
资管理有限公司董事、深圳第一创业创新资本管理有限公司董事。


李军先生:监事,管理学博士。曾任四川省农业管理干部学院教师,西南证券股份有限
公司成都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业务总监,西南证券股份
有限公司经纪业务部副总经理。此外,还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会统计评
价处(企业监管三处)副处长、企业管理三处副处长、企业管理二处处长、企业管理三处处长,
并曾兼任重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有限公司运营管


理部总经理。


龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人,泰达荷
银基金管理有限公司基金事业部副总经理,湘财证券有限责任公司稽核经理,交银施罗德基
金管理有限公司运营部总经理,银华基金管理股份有限公司运作保障部总监。现任公司机构
业务部总监。


杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管,北京赛特饭店财务部主管、
主任、经理助理、副经理、经理。现任公司行政财务部总监助理。


周毅先生:副总经理。硕士学位,曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行
量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职,曾任银华全球核心优选证券投资基
金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)及银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金经
理和公司总经理助理职务。现任公司副总经理,兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以
及境外投资部总监、银华国际资本管理有限公司总经理,并同时兼任银华深证100指数分级
证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。


凌宇翔先生:副总经理,工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有限责任公司;
2001年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。


苏薪茗先生:副总经理。博士研究生,获得中国政法大学法学学士、清华大学法律硕士、
英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士(金融学专业)学位。曾先后
担任福建日报社要闻采访部记者,中国银监会政策法规部创新处主任科员,中国银监会创新
监管部综合处副处长,中国银监会创新监管部产品创新处处长,中国银监会湖北银监局副局
长。现任公司副总经理。


杨文辉先生,督察长,法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、中国证监会。

现任银华基金管理股份有限公司督察长,兼任银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事、银
华国际资本管理有限公司董事。


2.本基金基金经理

邹维娜女士,硕士学位。历任国家信息中心下属中经网公司宏观经济分析人员;中再资
产管理股份有限公司固定收益部投资经理助理、自有账户投资经理。2012年10月加入银华基
金管理有限公司,曾担任拟任基金经理职务,现任投资管理三部副总监、基金经理。自2013
年8月7日起担任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理,自2013年9月18日起兼任银
华信用季季红债券型证券投资基金基金经理,2014年1月22日至2018年9月6日兼任银华永利
债券型证券投资基金基金经理,2014年5月22日至2017年7月13日兼任银华永益分级债券型证
券投资基金基金经理,自2014年10月8日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)
基金经理,自2016年3月22日起兼任银华添益定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2016
年11月11日起兼任银华添泽定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2017年3月7日起兼任


银华添润定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2018年7月25日起兼任银华岁盈定期开
放债券型证券投资基金基金经理。


本基金历任基金经理:

于海颖女士,自2012年8月9日起至2014年10月8日期间担任本基金基金经理。


3.公司投资决策委员会成员

委员会主席:王立新

委员:周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、李晓星

王立新先生:详见主要人员情况。


周毅先生:详见主要人员情况。


王华先生,硕士学位。中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公
司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作,
曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券
投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华优质增长混
合型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投资经理及A股基
金投资总监。


姜永康先生,硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,
历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投
资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥
本混合型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华增强收益债券型证
券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益
基金投资总监及投资管理三部总监、投资经理以及银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事。


倪明先生,经济学博士。曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历任债券信用
分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大成创新成长混合型证券
投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司。现任投资管理一部副总监
兼基金经理。曾任银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。现任银华核心价值
优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期
开放混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值
优势混合型证券投资基金和银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


董岚枫先生,博士学位。曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010年10月加盟
银华基金管理有限公司,历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究部
总监。


肖侃宁先生,硕士研究生。曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理,天同(万家)
基金管理有限公司任天同180指数基金、天同保本基金及万家货币基金基金经理,太平养老


保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金,在长江养老保险股份有限公司历
任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、公司总经理助理(分管投资和研究工作)。2016
年8月加入银华基金管理股份有限公司,现任总经理助理兼基金经理。现任银华尊和养老目
标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。


李晓星先生,硕士学位。2006年8月至2011年2月任职于ABB(中国)有限公司,历任运
营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011年3月加盟银华基金管理有限公司,
历任行业研究员、基金经理助理职务,现任投资管理一部基金经理。现任银华中小盘精选混
合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定
期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型
证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金及银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。


4.上述人员之间均不存在近亲属关系。




二、基金托管人

(一)基金托管人基本情况

名称:中国工商银行股份有限公司

注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号

成立时间:1984年1月1日

法定代表人:陈四清

注册资本:人民币34,932,123.46万元

联系电话:010-66105799

联系人:郭明

(二)主要人员情况

截至2018年12月,中国工商银行资产托管部共有员工202人,平均年龄33岁,
95%以上员工拥有大学本科以上学历,高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职
称。


(三)基金托管业务经营情况

作为中国大陆托管服务的先行者,中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服
务以来,秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨,依靠严密科学的风险管理和内部控制
体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队,严格履行资产托管人职
责,为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托


管服务,展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产
品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、
企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、
证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、
QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系,同时在国内率先开展绩效评估、
风险管理等增值服务,可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至2018年12月,
中国工商银行共托管证券投资基金923只。自2003 年以来,本行连续十五年获得香港
《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时
报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的64项最佳托管银行大奖;是获得奖
项最多的国内托管银行,优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。




三、相关服务机构

(一)基金份额发售机构

1.直销机构

(1)银华基金管理股份有限公司北京直销中心

地址

北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

电话

010-58162950

传真

010-58162951

联系人

展璐



(2)银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统

网上交易网址

trade.yhfund.com.cn/etrading

移动端站点

请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利宝”手
机APP或关注“银华基金”官方微信

客户服务电话

010-85186558, 4006783333



投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续,具体交易
细则请参阅基金管理人网站公告。


2.代销机构

(1)场外代销机构

1) 中国工商银行股份有限公司


注册地址

中国北京复兴门内大街55号

法定代表人

陈四清

客服电话

95588

网址

www.icbc.com.cn



2) 中国建设银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街25号

法定代表人

田国立




客服电话

95533

网址

www.ccb.com



3) 中国银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区复兴门内大街1号

法定代表人

刘连舸

客服电话

95566

网址

www.boc.cn



4) 中国农业银行股份有限公司


注册地址

北京市东城区建国门内大街69号

法定代表人

周慕冰

客服电话

95599

网址

www.abchina.com



5) 交通银行股份有限公司


注册地址

上海市银城中路188号

法定代表人

彭纯

客服电话

95559

网址

www.bankcomm.com



6) 招商银行股份有限公司


注册地址

深圳市福田区深南大道7088号

法定代表人

李建红

客服电话

95555

网址

www.cmbchina.com



7) 中国民生银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区复兴门内大街2号

法定代表人

洪崎

客服电话

95568

网址

www.cmbc.com.cn



8) 平安银行股份有限公司


注册地址

中国深圳市深南东路5047号

法定代表人

谢永林

客服电话

95511-3

网址

bank.pingan.com



9) 上海浦东发展银行股份有限公司


注册地址

上海市中山东一路12号

法定代表人

高国富

客服电话

95528

网址

www.spdb.com.cn



10) 北京银行股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街甲17号首层

法定代表人

张东宁

客服电话

95526

网址

www.bankofbeijing.com.cn



11) 中信银行股份有限公司


注册地址

北京市东城区朝阳门北大街9号

法定代表人

李庆萍




客服电话

95558

网址

http://bank.ecitic.com



12) 东莞农村商业银行股份有限公司


注册地址

广东省东莞市东城区鸿福东路2号

法定代表人

何沛良

网址

www.drcbank.com



13) 上海农村商业银行股份有限公司


注册地址

上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼

法定代表人

冀光恒

客服电话

021-962999;
400-696-2999

网址

www.srcb.com



14) 上海银行股份有限公司


注册地址

上海市银城中路168号

法定代表人

金煜

客服电话

021-962888

网址

www.bankofshanghai.com



15) 乌鲁木齐银行股份有限公司


注册地址

新疆乌鲁木齐市新华北路8号

法定代表人

杨黎

客服电话

96518

网址

www.uccb.com.cn



16) 重庆银行股份有限公司


注册地址

重庆市渝中区邹容路153号

法定代表人

马千真

客服电话

96899(重庆地区);
400-709-6899(其他
地区)

网址

www.cqcbank.com



17) 厦门银行股份有限公司


注册地址

厦门市湖滨北路101号商业银行大厦

法定代表人

吴世群

客服电话

400-858-8888

网址

http://www.xmccb.com



18) 河北银行股份有限公司


注册地址

石家庄市平安北大街28号

法定代表人

乔志强

客服电话

400-612-9999

网址

www.hebbank.com



19) 江苏银行股份有限公司



注册地址

南京市中华路26号

法定代表人

夏平

客服电话

95319

网址

www.jsbchina.cn



20) 渤海证券股份有限公司


注册地址

天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

法定代表人

王春峰

客服电话

400-6515-988

网址

www.ewww.com.cn



21) 大通证券股份有限公司


注册地址

辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货
大厦38、39层

法定代表人

赵玺

客服电话

4008-169-169

网址

www.daton.com.cn



22) 大同证券有限责任公司


注册地址

大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

法定代表人

董祥

客服电话

400-712-1212

网址

http://www.dtsbc.com.cn/



23) 东北证券股份有限公司


注册地址

长春市生态大街6666号

法定代表人

李福春

客服电话

95360

网址

www.nesc.cn



24) 东兴证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层

法定代表人

魏庆华

客服电话

4008-888-993

网址

www.dxzq.net



25) 国都证券股份有限公司


注册地址

北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层

法定代表人

王少华

客服电话

400-818-8118

网址

www.guodu.com



26) 恒泰证券股份有限公司


注册地址

内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座




法定代表人

庞介民

客服电话

400-196-6188

网址

www.cnht.com.cn



27) 申万宏源西部证券有限公司


注册地址

新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼
2005室

法定代表人

韩志谦

客服电话

400-800-0562

网址

www.hysec.com



28) 华龙证券股份有限公司


注册地址

兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼

法定代表人

李晓安

客服电话

95368

网址

www.hlzq.com



29) 华融证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街8号

法定代表人

祝献忠

客服电话

95390

网址

www.hrsec.com.cn



30) 华西证券股份有限公司


注册地址

四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

法定代表人

杨炯洋

客服电话

95584

网址

www.hx168.com.cn



31) 江海证券有限公司


注册地址

黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

法定代表人

赵洪波

客服电话

400-666-2288

网址

www.jhzq.com.cn



32) 开源证券股份有限公司


注册地址

西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

法定代表人

李刚

客服电话

400-860-8866

网址

www.kysec.cn



33) 联讯证券股份有限公司


注册地址

中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心

法定代表人

严亦斌




客服电话

95564

网址

www.lxzq.com.cn



34) 联储证券有限责任公司


注册地址

广东省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座26楼

法定代表人

沙常明

客服电话

400-620-6868

网址

www.lczq.com



35) 中泰证券股份有限公司


注册地址

山东省济南市经七路86号

法定代表人

李玮

客服电话

95538

网址

www.zts.com.cn



36) 国融证券股份有限公司


注册地址

呼和浩特市新城区锡林南路18号

法定代表人

张智河

客服电话

400-660-9839

网址

www.grzq.com



37) 瑞银证券有限责任公司


注册地址

北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

法定代表人

程宜荪

客服电话

400-887-8827

网址

www.ubssecurities.com



38) 山西证券股份有限公司


注册地址

太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

法定代表人

侯巍

客服电话

400-666-1618;

95573

网址

www.i618.com.cn



39) 天相投资顾问有限公司


注册地址

北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

法定代表人

林义相

客服电话

010-66045678

网址

www.jjm.com.cn



40) 西部证券股份有限公司


注册地址

西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

法定代表人

刘建武

客服电话

95582

网址

www.westsecu.com.cn




41) 新时代证券股份有限公司


注册地址

北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

法定代表人

叶顺德

客服电话

4006-98-98-98

网址

www.xsdzq.cn



42) 信达证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

法定代表人

张志刚

客服电话

95321

网址

www.cindasc.com



43) 中国银河证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

法定代表人

陈共炎

客服电话

400-888-8888

网址

www.chinastock.com.cn



44) 中国国际金融股份有限公司


注册地址

北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

法定代表人

丁学东

客服电话

400-910-1166

网址

www.ciccs.com.cn



45) 中天证券股份有限公司


注册地址

辽宁省沈阳市和平区光荣街23号甲

法定代表人

马功勋

客服电话

95346

网址

www.iztzq.com



46) 中信建投证券股份有限公司


注册地址

北京市朝阳区安立路66号4号楼

法定代表人

王常青

客服电话

400-8888-108

网址

www.csc108.com



47) 中信证券股份有限公司


注册地址

广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

法定代表人

张佑君

客服电话

95548

网址

www.cs.ecitic.com



48) 中信证券(山东)有限责任公司


注册地址

青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001




法定代表人

姜晓林

客服电话

95548

网址

http://sd.citics.com/



49) 中原证券股份有限公司


注册地址

郑州市郑东新区商务外环路10号

法定代表人

菅明军

客服电话

95377

网址

www.ccnew.com



50) 爱建证券有限责任公司


注册地址

上海市世纪大道1600号32楼

法定代表人

钱华

网址

www.ajzq.com



51) 安信证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

法定代表人

王连志

客服电话

400-800-1001

网址

www.essence.com.cn



52) 财通证券股份有限公司


注册地址

杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、1601-1615、
1701-1716

法定代表人

沈继宁

客服电话

95336;

400-869-6336

网址

www.ctsec.com



53) 长城证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层

法定代表人

丁益

客服电话

0755-33680000;
400-6666-888

网址

www.cgws.com



54) 长江证券股份有限公司


注册地址

武汉市新华路特8号长江证券大厦

法定代表人

尤习贵

客服电话

95579;400-8888-999

网址

www.95579.com



55) 德邦证券股份有限公司



注册地址

上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

法定代表人

姚文平

客服电话

400-888-8128

网址

www.tebon.com.cn



56) 第一创业证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

法定代表人

刘学民

客服电话

95358

网址

www.firstcapital.com.cn



57) 东方证券股份有限公司


注册地址

上海市中山南路318号2号楼22-29层

法定代表人

潘鑫军

客服电话

95503

网址

www.dfzq.com.cn



58) 东莞证券股份有限公司


注册地址

东莞市莞城可园南路一号

法定代表人

张运勇

客服电话

95328

网址

www.dgzq.com.cn



59) 东海证券股份有限公司


注册地址

江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

法定代表人

赵俊

客服电话

95531;400-8888-588

网址

http://www.longone.com.cn



60) 东吴证券股份有限公司


注册地址

苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦

法定代表人

范力

客服电话

95330

网址

http://www.dwzq.com.cn



61) 方正证券股份有限公司


注册地址

北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦11层

法定代表人

高利

客服电话

95571

网址

http://www.foundersc.com



62) 光大证券股份有限公司


注册地址

上海市静安区新闸路1508号

法定代表人

薛峰

客服电话

95525;
400-888-8788

网址

www.ebscn.com




63) 广发证券股份有限公司


注册地址

广州市天河北路183-187号大都会广场43楼

法定代表人

孙树明

客服电话

95575或致电各地营
业网点

网址

http://www.gf.com.cn



64) 广州证券股份有限公司


注册地址

广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

法定代表人

邱三发

客服电话

95396

网址

www.gzs.com.cn



65) 国海证券股份有限公司


注册地址

广西桂林市辅星路13号

法定代表人

张雅锋

客服电话

95563

网址

www.ghzq.com.cn



66) 国金证券股份有限公司


注册地址

成都市青羊区东城根上街95号

法定代表人

冉云

客服电话

95310

网址

www.gjzq.com.cn



67) 国盛证券有限责任公司


注册地址

江西省南昌市北京西路88号(江信国际金融大厦)

法定代表人

徐丽峰

客服电话

400-8222-111

网址

www.gszq.com



68) 国泰君安证券股份有限公司


注册地址

中国(上海)自由贸易试验区商城路618号

法定代表人

杨德红

客服电话

95521

网址

www.gtja.com



69) 国信证券股份有限公司


注册地址

深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

法定代表人

何如

客服电话

95536

网址

www.guosen.com.cn



70) 国元证券股份有限公司


注册地址

安徽省合肥市寿春路179号

法定代表人

蔡咏




客服电话

400-8888-777

网址

www.gyzq.com.cn



71) 海通证券股份有限公司


注册地址

上海市广东路689号

法定代表人

周杰

客服电话

95553或拨打各城市
营业网点咨询电话

网址

www.htsec.com



72) 华安证券股份有限公司


注册地址

安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

法定代表人

李工

客服电话

95318

网址

www.hazq.com



73) 华福证券有限责任公司


注册地址

福州市五四路157号新天地大厦7、8层

法定代表人

黄金琳

客服电话

96326(福建省外请先
拨0591)

网址

www.hfzq.com.cn



74) 华林证券股份有限公司


注册地址

西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1君泰国际B栋一层3号

法定代表人

林立

客服电话

全国统一客服热线
400-188-3888

网址

www.chinalin.com



75) 华泰证券股份有限公司


注册地址

南京市江东中路228号

法定代表人

周易

客服电话

95597

网址

www.htsc.com.cn



76) 华鑫证券有限责任公司


注册地址

深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元

法定代表人

俞洋

客服电话

021-32109999;

029-68918888;

400-109-9918

网址

www.cfsc.com.cn



77) 金元证券股份有限公司


注册地址

海南省海口市南宝路36号证券大厦4层




法定代表人

王作义

客服电话

400-888-8228

网址

www.jyzq.cn



78) 民生证券股份有限公司


注册地址

北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

法定代表人

余政

客服电话

400-619-8888

网址

www.mszq.com



79) 南京证券股份有限公司


注册地址

南京市江东中路389号

法定代表人

步国旬

客服电话

95386

网址

www.njzq.com.cn



80) 平安证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

法定代表人

刘世安

客服电话

95511-8

网址

stock.pingan.com



81) 长城国瑞证券有限公司


注册地址

厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼

法定代表人

王勇

客服电话

0592-5163588

网址

www.xmzq.cn



82) 上海证券有限责任公司


注册地址

上海市黄浦区四川中路213号7楼

法定代表人

李俊杰

客服电话

021-962518

网址

www.962518.com



83) 申万宏源证券有限公司


注册地址

上海市徐汇区长乐路989号45层

法定代表人

李梅

客服电话

95523;400-889-5523

网址

www.swhysc.com



84) 世纪证券有限责任公司


注册地址

深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层

法定代表人

姜昧军

网址

www.csco.com.cn



85) 太平洋证券股份有限公司



注册地址

云南省昆明市青年路389号志远大厦18层



法定代表人

李长伟

客服电话

400-665-0999

网址

http://www.tpyzq.com



86) 天风证券股份有限公司


注册地址

湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

法定代表人

余磊

客服电话

028-86711410;
027-87618882

网址

www.tfzq.com



87) 五矿证券有限公司


注册地址

深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

法定代表人

赵立功

客服电话

400-184-0028

网址

www.wkzq.com.cn



88) 西藏东方财富证券股份有限公司


注册地址

西藏自治区拉萨市北京中路101号

法定代表人

陈宏

客服电话

400-881-1177

网址

www.xzsec.com



89) 西南证券股份有限公司


注册地址

重庆市江北区桥北苑8号

法定代表人

廖庆轩

客服电话

400-809-6096

网址

www.swsc.com.cn



90) 招商证券股份有限公司


注册地址

深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

法定代表人

宫少林

客服电话

400-8888-111;95565

网址

www.newone.com.cn



91) 浙商证券股份有限公司


注册地址

杭州市江干区五星路201号

法定代表人

吴承根

客服电话

95345

网址

www.stocke.com.cn



92) 中国中投证券有限责任公司


注册地址

深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层
及第04层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、
22、23单元

法定代表人

高涛




客服电话

95345

网址

www.china-invs.cn



93) 中航证券有限公司


注册地址

南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

法定代表人

王宜四

客服电话

95329

网址

www.avicsec.com



94) 中山证券有限责任公司


注册地址

深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

法定代表人

林炳城

客服电话

95329

网址

http://www.zszq.com/



95) 中银国际证券有限责任公司


注册地址

上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

法定代表人

宁敏

客服电话

400-620-8888

网址

www.bocichina.com



96) 首创证券有限责任公司


注册地址

北京市西城区德胜门外大街115号

法定代表人

吴涛

客服电话

400-620-0620

网址

www.sczq.com.cn



97) 中信期货有限公司


注册地址

深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305
室、14层

法定代表人

张皓

客服电话

400-990-8826

网址

www.citicsf.com



98) 深圳众禄基金销售股份有限公司


办公地址

深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

联系人

童彩平

客服电话

4006-788-887

网址

www.zlfund.cn及
www.jjmmw.com



99) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司


办公地址

浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

联系人

韩爱彬

客服电话

4000-766-123

网址

www.fund123.cn




100)上海好买基金销售有限公司


办公地址

上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼(200120)

联系人

罗梦

客服电话

400-700-9665

网址

www.ehowbuy.com



101)浙江同花顺基金销售有限公司


办公地址

浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903

联系人

吴杰

客服电话

4008-773-772

网址

www.ijijin.cn



102)上海天天基金销售有限公司


办公地址

上海市徐汇区宛平南路88号金座东方财富大厦

联系人

潘世友

客服电话

400-1818-188

网址

www.1234567.com.cn



103)北京钱景基金销售有限公司


办公地址

北京市海淀区海淀南路13号楼6层616室

联系人

魏争

客服电话

400-678-5095

网址

www.niuji.net



104)嘉实财富管理有限公司


办公地址

北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

联系人

费勤雯

客服电话

400-021-8850

网址

www.harvestwm.cn



105)北京恒天明泽基金销售有限公司


办公地址

北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

联系人

李洋

客服电话

400-786-8868-5

网址

www.chtfund.com



106)上海长量基金销售有限公司


办公地址

上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

联系人

单丙烨

客服电话

400-820-2899

网址

www.erichfund.com



107)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司


办公地址

北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层




联系人

张燕

客服电话

4008507771

网址

t.jrj.com



108)上海陆金所基金销售有限公司


办公地址

上海市浦东新区陆家嘴1333号14楼

联系人

宁博宇

客服电话

400-821-9031

网址

www.lufunds.com



109)诺亚正行基金销售有限公司


办公地址

上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12F

联系人

张裕

客服电话

400-821-5399

网址

www.noah-fund.com



110)珠海盈米基金销售有限公司


办公地址

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

联系人

黄敏嫦

客服电话

020-89629066

网址

www.yingmi.cn



111)北京汇成基金销售有限公司


办公地址

北京市海淀区中关村大街11号1108

联系人

丁向坤

客服电话

400-619-9059

网址

www.fundzone.cn



112)北京肯特瑞基金销售有限公司


办公地址

北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院A座4层A428室

联系人

江卉

客服电话

4000988511

网址

kenterui.jd.com



(以上排名不分先后)

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择其
他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。


(2)场内代销机构

具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位(具体名单可在深交所网站查询)。


基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择其
他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。



(二)注册登记机构

名称

中国证券登记结算有限责任公司

住所及办公地址

北京市西城区太平桥大街17号

法定代表人

周明

联系人

徐一文

电话

010-50938888,010-59378888

传真

010-66210938



(三)出具法律意见书的律师事务所

名称

北京市道可特律师事务所

住所及办公地址

北京市朝阳区东三环中路5号财富金融中心56层

负责人

刘光超

联系人

云大慧

电话

010-85861018

传真

010-85863605

经办律师

云大慧



(四)会计师事务所及经办注册会计师

名称

安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

住所及办公地址

北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

执行事务合伙人

毛鞍宁

联系人

贺耀

电话

(010)58153000

传真

(010)85188298

经办注册会计师

王珊珊、贺耀





四、基金类型

债券型证券投资基金



五、基金的运作方式

上市契约型开放式



六、投资目标

本基金以信用债券为主要投资对象,在控制信用风险的前提下,力求为基金持有人提供
稳健的当期收益和总投资回报。




七、投资范围

本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。


本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国债、中央银行票据、
中期票据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、回购、


次级债、资产支持证券、期限在一年以内(含一年)的银行存款,以及法律法规或监管部门
允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金不投资股票(含一级市场新股申购)、权
证和可转换公司债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)。


本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,其中信
用债券投资不低于本基金债券资产的80%;本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。


本基金所指信用债券包括中期票据、金融债(不包括政策性金融债)、企业债、公司债
短期融资券、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券等除国债、央行票据、政策性金
融债和中央政府代为发行的地方债券之外的,非国家信用的固定收益类金融工具。


如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,
可以将其纳入投资范围。




八、投资策略

本基金通过对宏观经济和企业的财务状况进行分析,对信用债券采取“自上而下”和“自
下而上”相结合的投资策略,自上而下确定组合久期并进行资产配置,自下而上进行个券的
选择,重点对信用债品种的利率风险和信用风险进行度量和定价,同时结合市场的流动性状
况,利用市场对信用利差定价的相对失衡,对溢价率较高的品种进行投资。此外,基金管理
人在严格遵守公司的信用债券库制度的前提下,利用内部信用评级分析系统进行独立的信用
债发行主体和信用债项目的信用分析和评估,并根据不同的信用风险等级,采取分散化投资
策略,按照相应的投资管理规定进行投资。同时对入库债券进行定期的跟踪分析,严格控制
组合整体的违约风险。


1、久期调整策略

本基金将通过对宏观经济走势、经济周期波动以及国家财政货币政策等因素的深入研
究分析,判断未来市场利率变化的方向和时间,确定债券组合的目标久期,并动态调整。

即当预期收益率曲线下移时,本基金将适当延长所持有债券组合的久期值,以在市场利率
实际下降时获得债券价格上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,则适当降低组合久期,
以规避债券价格下跌的风险所带来的资本损失,并获得较高的再投资收益。在通胀预期较
为强烈的时期,提高短久期、高收益债券的配置比例,以有效应对加息预期,降低投资组
合风险。


2、类属资产配置策略


由于本基金不进行股票、可转换公司债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)等具有
权益投资特征资产的投资,因此本基金将在信用类品种和非信用类品种进行类属资产配置策
略选择。具体通过自上而下的方法对基金资产投资环境进行分析,并据此进行整体资产配置
和类属资产配置,主要研究范围包括国内外宏观经济形势、国家政策、通货膨胀趋势、市场
利率走势、经济环境以及市场资金面等因素,同时采取定性和定量结合的方法,并在充分考
虑债券市场流动性、利息处理方式等因素的基础上,对投资组合进行类属资产的优化配置和
调整,确定风险资产在信用类固定收益品种和非信用类固定收益品种之间的合理配置并动态
调整。


3、收益率曲线配置策略

在根据宏观环境确定了组合久期和类属资产配置之后,本基金还将根据具体收益率曲
线特征确定合理的期限结构特征,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化,具体包括
子弹型、哑铃型和梯型策略,在长期、中期、短期债券间进行动态调整,从曲线的形变中
获利,其次,本基金还通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,进行增陡、减斜
和凸度变化的交易,从而进一步优化债券组合的期限结构。


4、信用债券投资策略

信用债策略是本基金债券投资的核心策略。本基金将通过分析宏观经济、信用利差的历
史水平和市场资金结构及流向等因素,评估当前信用债市场信用利差是否存在相对失衡以及
信用利差曲线的未来走势,确定具体信用债券的配置。


(1)个券精选策略

本基金将利用公司内部信用评级分析系统,针对发债主体和具体债券项目的信用情况
进行深入研究并及时跟踪。主要内容包括:公司管理水平和公司财务状况、债券发行人所
处行业的市场地位及竞争情况,并结合债券担保条款、抵押品估值、选择权条款及债券其
他要素,对债券发行人信用风险和债券的信用级别进行细致调研,并做出综合评价,着重
挑选信用评级被低估以及公司未来发展良好,信用评级有可能被上调的券种。


(2)利差策略

利差策略实质是一种相对价值投资策略,除了信用利差策略,还包括跨期套利策略(即
不同期限券种的利差策略)以及相近期限券种利差策略。其中,跨期套利策略指利用一定时
期内不同期限的债券品种基于利息、违约风险、流动性、可回购条款等方面的差别造成的
收益率差异,同时买入和卖出这些券种,以获取二者之间的差价收益。另外,相近期限券
种利差交易策略是指对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来趋势
作出判断,进行债券置换,套利获取利润。



(3)骑乘交易策略

当债券收益率曲线比较陡峭时,本基金可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,以
期随着持有期限的延长,债券的收益率水平会较投资期初有较大幅度的下降,并因此获得相
应投资收益。


(4)跨市场套利策略

目前债券收益投资市场包括银行间市场和交易所市场,部分债券品种属于跨市场品种,
因此本基金将利用目前的交易所和银行间两个投资市场的利差不同,密切关注两市场之间的
利差波动情况,积极寻找跨市场中现券和回购操作的套利机会。


除此以外,本基金还将密切关注同一评级、同一期限在不同交易市场的收益率差,在考
虑个券流动性的情况下,进行不同市场的套利操作。


5、杠杆操作策略

在综合考虑债券品种的票息收入和融资成本后,在控制组合整体风险的基础上,当回购
利率低于债券收益率时,买入收益率高于回购成本的债券,通过回购融资操作来博取超额收
益,从而获得杠杆放大收益。


6、资产支持证券投资策略

本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并
根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,
辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值。




九、业绩比较基准

本基金业绩比较基准:

中债综合指数(全价)。


本基金选择该指数作为业绩比较基准的原因如下:

1、权威性。该指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布,能够综合反映债券
市场整体价格和回报情况,是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之
一;

2、样本覆盖广泛,编制方法合理。该指数样本券包括记账式国债、央行票据、短期融
资券、中期票据、政策性银行债券、商业银行债券、证券公司短期融资券、证券公司债、地
方企业债、国际机构债券、非银行金融机构债、中央企业债等债券。该指数以债券托管量市


值作为样本券的权重因子,每日计算债券市场整体表现;

3、指数公布透明、公开,具有较好的市场接受度。


综上所述,中债综合指数(全价)可以较好地体现本基金的投资特征与目标客户群的
风险收益偏好。因此,本基金选取中债综合指数(全价)作为本基金的业绩比较基准。


如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数时,经基金管理人与基金
托管人协商一致,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,而无需
召开基金份额持有人大会。




十、风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高
于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。




十一、投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指
标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。


本投资组合报告所载数据截至2019年6月30日,本报告相关财务数据未经审计。


1.报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额(元)

占基金总资产的比例(%)

1

权益投资

-

-



其中:股票

-

-

2

基金投资

-

-

3

固定收益投资

2,473,689,331.20

96.66



其中:债券

2,473,689,331.20

96.66



资产支持证券

-

-

4

贵金属投资

-

-

5

金融衍生品投资

-

-

6

买入返售金融资产

-

-



其中:买断式回购的买入返售
金融资产

-

-




7

银行存款和结算备付金合计

43,467,527.61

1.70

8

其他资产

42,067,802.15

1.64

9

合计

2,559,224,660.96

100.00



注:由于四舍五入的原因,市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。


2.报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。


2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。


3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。


4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号

债券品种

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

1

国家债券

-

-

2

央行票据

-

-

3

金融债券

113,850,300.00

5.48



其中:政策性金融债

113,850,300.00

5.48

4

企业债券

867,101,031.20

41.72

5

企业短期融资券

-

-

6

中期票据

1,492,738,000.00

71.82

7

可转债(可交换债)

-

-

8

同业存单

-

-

9

其他

-

-

10

合计

2,473,689,331.20

119.02



5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细




债券代码

债券名称

数量(张)

公允价值(元)

占基金资产净值
比例(%)

1

101800171

18华润置
地MTN001

800,000

82,632,000.00

3.98

2

155095

18皖投02

800,000

80,704,000.00

3.88

3

101900054

19中石油
MTN002

800,000

80,272,000.00

3.86

4

101900382

19豫高管
MTN001

800,000

80,088,000.00

3.85

5

101800782

18北控水

MTN002A

600,000

61,446,000.00

2.96




6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。


8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。


9.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。


10.投资组合报告附注

10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


10.2本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库之外的情形。


10.3其他资产构成

序号

名称

金额(元)

1

存出保证金

25,887.63

2

应收证券清算款

-

3

应收股利

-

4

应收利息

42,030,934.20

5

应收申购款

10,980.32

6

其他应收款

-

7

待摊费用

-

8

其他

-

9

合计

42,067,802.15



10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有可转换债券。


10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。


10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。





十二、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表:

阶段

净值增
长率①

净值增长率标
准差②

业绩比较基
准收益率③

业绩比较基准收
益率标准差④

①-③

②-④

2012.8.9-2012.12.31

2.00%

0.07%

-0.95%

0.04%

2.95%

0.03%

2013.1.1-2013.12.31

2.83%

0.10%

-3.75%

0.08%

6.58%

0.02%

2014.1.1-2014.12.31

11.47%

0.14%

6.54%

0.11%

4.93%

0.03%

2015.1.1-2015.12.31

12.09%

0.08%

4.19%

0.08%

7.90%

0.00%

2016.1.1-2016.12.31

1.76%

0.09%

-1.63%

0.09%

3.39%

0.00%

2017.1.1-2017.12.31

2.34%

0.06%

-3.38%

0.06%

5.72%

0.00%

2018.1.1-2018.12.31

7.23%

0.07%

4.79%

0.07%

2.44%

0.00%

2019.1.1-2019.6.30

2.47%

0.06%

0.24%

0.06%

2.23%

0.00%

自基金合同生效日
(2012.8.9)至2019.6.30

49.95%

0.09%

5.64%

0.08%

44.31%

0.01%





十三、基金的费用

(一)基金费用的种类

1、基金管理人的管理费;

2、基金托管人的托管费;

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;

5、基金份额持有人大会费用;

6、基金的证券交易费用;

7、基金的银行汇划费用;

8、证券账户开户费用、银行账户维护费;

9、基金上市初费和上市月费;


10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。


本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。


(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下:

H=E×0.6%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。


2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

H=E×0.2%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。


除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据有关法规及相应协议规定,按费
用实际支出金额列入或摊入当期费用。


(三)不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用:

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失;

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露
费用等费用;

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。



(四)费用调整

基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托
管费率等相关费率。


调高基金管理费率或基金托管费率等费率,需召开基金份额持有人大会审议,但法律法
规要求提高该等报酬标准的除外;调低基金管理费率或基金托管费率等费率,无须召开基金
份额持有人大会。


基金管理人必须按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。




十四、对招募说明书更新部分的说明

银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)招募说明书依据《中华人民共和国
证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管
理规定》及其它有关法律法规的要求,对本基金原更新招募说明书进行了更新,并根据
本基金管理人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主
要更新内容如下:

1、在“重要提示”部分,修改了招募说明书内容的截止日期及相关财务数据的截
止日期。


2、在“三、基金管理人”部分,对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。


3、在“五、相关服务机构”部分,新增并更新了部分代销机构的资料。


4、在“九、基金的投资”部分,更新了最近一期的投资组合报告。


5、在“十、基金的业绩”部分,更新了截至2019年6月30日的基金投资业绩。


6、对部分表述进行了更新。




银华基金管理股份有限公司

2019年9月12日


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