广汇汽车:公开发行2019年公司债券（第二期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
原标题:广汇汽车:公开发行2019年公司债券（第二期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 目录 声明 .. .. .. .. 2 目录 .. .. .. .. 3 第一节 发行概况 .. .. .. .. 5 一、发行的基本情况及发行条款 ............................................................................ 5 二、本期发行的有关当事人 .................................................................................... 9 三、发行人与本期发行所聘请的有关机构、人员的利害关系 .......................... 12 第二节 发行 人的资信情况 .. .. .. 13 一、发行人主体信用评级情况及资信评估机构 .................................................. 13 二、评级报告的主要事项 ...................................................................................... 13 三、发行人资信情况 .............................................................................................. 16 第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 .. .. 29 一、担保、增信机制 .............................................................................................. 29 二、偿债计划及保证措施 ...................................................................................... 29 三、偿债账户的具体情况 ...................................................................................... 32 四、债券违约及处理解决机制 .............................................................................. 32 第四节 发行人基本情况 .. .. .. 35 一、发行人概况 ...................................................................................................... 35 二、发行人历史沿革 .............................................................................................. 35 三、发行人控股股东与实际控制人 ...................................................................... 46 四、发行人独立性 .................................................................................................. 49 五、发行人权益投资情况 ...................................................................................... 50 六、发行人治理、内部管理机构的设置情况 ...................................................... 69 七、发行人主要内控制度 ...................................................................................... 72 八、发行人人员情况 .............................................................................................. 76 九、发行人最近三年是否存在违法违规受罚的情况 .......................................... 81 十、发行人业务相关情况 ...................................................................................... 82 十一、在建项目和投资计划情况 ........................................................................ 105 十二、发行人业务发展目标 ................................................................................ 107 十三、发行人行业状况分析 ................................................................................ 109 十四、发行人行业地位与竞争优势 .................................................................... 127 十五、关联关系管理机制 .................................................................................... 134 十六、发行人最近三年是否有资金被股东、实际控制人、关联方违规占用的 情况 ........................................................................................................................ 135 十七、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 ................................ 135 第五节 财务会计 信息 .. .. .. 137 一、发行人财务会计信息 .................................................................................... 137 二、发行人主要会计数据和财务指标的比较分析 ............................................ 153 三、未来业务目标及盈利能力的可持续性 ........................................................ 194 四、发行人有息债务及其他债务情况 ................................................................ 196 五、会计师事务所对发行人财务报告出具的意见 ............................................ 208 六、其他事项 ........................................................................................................ 208 第六节 募集资金运用 .. .. .. 249 一、对前次公司债券募集资金使用情况的核查 ................................................ 249 二、本次债券募集资金数额 ................................................................................ 251 三、对本次公司债券前期公司债券募集资金使用情况的核查 ........................ 252 四、募集资金运用计划 ........................................................................................ 253 五、募集资金的现金管理 .................................................................................... 255 六、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 ............................ 255 七、募集资金专项账户管理安排 ........................................................................ 255 八、募集资金监管机制安排 ................................................................................ 255 九、募集资金运用对公司财务状况的影响 ........................................................ 256 第七节 附件 .. .. .. .. 258 一、合并财务报表 ................................................................................................ 258 二、母公司财务报表 ............................................................................................ 265 第八节 备查文件 .. .. .. .. 270 一、备查文件内容 ................................................................................................ 270 二、备查文件查阅地点 ........................................................................................ 270 三、备查文件查阅时间 ........................................................................................ 271 第一节 发行概况 一、发行的基本情况及发行条款 （一）发行人基本情况 中文名称：广汇汽车服务集团股份公司 法定代表人：李建平 注册资本：人民币 8,183,624,750 元 公司类型：股份有限公司（中外合资、上市） 设立日期：1999 年 7 月 30 日 住所：辽宁省大连市甘井子区华北路 699 号 办公地址：上海市闵行区虹莘路 3998 号 邮政编码：201103 电话：021-24032986 传真：021-33291634 经营范围：汽车及配件销售、二手车销售；汽车维修；汽车保险代理；汽 车及配件进出口的项目开发；汽车装饰装璜；汽车租赁；汽车信息咨询。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （二）有权机构决议及监管部门核准 2018 年 4 月 23 日，公司第六届董事会第二十九次会议审议通过了《关于公 开发行公司债券方案的议案》：同意公司公开发行总额不超过 80 亿元（含 80 亿 元）的公司债券，期限不超过 5 年（含 5 年），募集资金用途为偿还金融机构借 款、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。 2018 年 5 月 14 日，广汇汽车服务集团股份公司 2017 年年度股东大会决议 审议通过了关于公开发行公司债券方案的相关议案：同意公司公开发行总额不超 过 80 亿元（含 80 亿元）的公司债券，期限不超过 5 年（含 5 年），募集资金用 途为偿还金融机构借款、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。同时 授权公司董事会或董事会授权人士，在有关法律法规规定范围内全权办理本期公 司债券发行相关事宜。 经中国证监会于 2018 年 10 月 26 日签发的“证监许可[2018]1708 号”文核 准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 40 亿元（含 40 亿 元）的公司债券。 2019 年 1 月 29 日，本次公司债券第一期发行工作完成，债券名称“广汇汽 车服务股份公司公开发行 2019 年公司债券（第一期）”，债券简称“19 汽车 01”， 发行规模 10 亿元。 发行人与主承销商将根据市场情况等因素协商确定本期债券的发行时间、发 行规模及其他发行条款。 （三）基本条款 1、发行主体：广汇汽车服务集团股份公司 2、债券名称：广汇汽车服务集团股份公司公开发行 2019 年公司债券（第二 期）。 3、发行规模：本次公司债券票面总额不超过人民币 40 亿元，分期发行。本 期债券发行规模不超过 10 亿元。 4、票面金额：票面金额为 100 元。 5、发行价格：按面值平价发行。 6、债券期限：本期债券 3 年期，附第 2 年末发行人调整票面利率选择权和 投资者回售选择权。 7、债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券 在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照 有关主管机构的规定进行债券的转让等操作。 8、债券利率或其确定方式：本期债券的票面利率将根据簿记建档结果确 认，在存续期内前 2 年固定不变；在存续期的第 2 年末，发行人可选择调整票 面利率，存续期内后 1 年票面利率为本期债券存续期前 2 年票面利率加公司调 整的基点，调整后利率在存续期后 1 年固定不变。 9、还本付息的期限和方式：债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、发行人调整票面利率选择权：公司有权决定在本期债券存续期的第 2 年末调整本期债券后 1 年的票面利率，公司将于本期债券的第 2 个计息年度付 息日前 20 个工作日刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。 若公司未行使票面利率调整权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面 利率不变。 11、投资者回售选择权：公司发出关于是否调整本期债券票面利率及调整 幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记， 将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；若债券持有人未作登记， 则视为继续持有本期债券并接受上述调整。 12、回售登记期：自公司发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告之日起 3 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债 券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交 易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并 接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 13、起息日：本期债券的起息日为 2019 年 9 月 25 日。 14、付息日：本期债券的付息日为 2020 年至 2022 年每年的 9 月 25 日；若 债券持有人行使回售选择权，则本期债券的付息日为 2020 年至 2021 年每年 9 月 25 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间 付息款项不另计利息。 15、利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利 息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得 该利息登记日所在计息年度的利息。 16、兑付日：本期债券的兑付日为 2022 年 9 月 25 日；若债券持有人行使 回售选择权，则本期债券的兑付日期为 2021 年 9 月 25 日。如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。在兑 付登记日次日至兑付日期间，本期债券停止交易。 17、支付方式：利息每年支付一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付。本期债券本息支付通过登记机构和有关机构办理。本息支付的具 体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会和上海证券交易所指定的媒 体上发布的兑付公告中加以说明。 18、信用级别：经联合信用评级有限公司出具的《广汇汽车服务集团股份公 司公开发行 2019 年公司债券（第二期）信用评级报告》、东方金诚国际信用评 估有限公司出具的《广汇汽车服务集团股份公司公开发行 2019 年公司债券（第 二期）信用评级报告》，公司的主体信用等级为 AA+，本期公司债券评级为 AA+。 联合信用评级有限公司和东方金诚国际信用评估有限公司每年将对公司进行跟 踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 19、受托管理人：本期公司债券受托管理人为太平洋证券股份有限公司。 20、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规 定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关 规定办理。 21、发行方式及向公司股东配售安排：本期债券发行方式为公开发行，发行 对象为《公司债券发行与交易管理办法》及证券交易所等认定的合格投资者。本 期发行公司债券不向公司股东优先配售。 22、担保情况：本期发行的公司债券无担保。 23、承销方式：本期债券由主承销商组织承销，认购金额不足的部分，全部 由主承销商根据承销协议的约定包销。 24、拟上市交易场所：上海证券交易所。 25、募集资金使用：本次债券拟募集资金不超过人民币 40 亿元，扣除发行 费用后，发行人拟使用不超过 20 亿元的资金补充公司营运资金，拟使用剩余募 集资金偿还到期的公司借款。本期债券发行规模不超过 10 亿元，发行人拟使用 不超过 5 亿元补充营运资金，拟使用剩余募集资金偿还到期的公司借款。 26、募集资金专项账户： 账户名称：广汇汽车服务集团股份公司 开户银行：招商银行股份有限公司上海松江支行 银行帐户：121916618210204 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 （四）发行及上市安排 1、发行公告刊登日期：2019 年 9 月 20 日。 2、发行首日：2019 年 9 月 24 日。 3、预计发行期限：2019 年 9 月 24 日、2019 年 9 月 25 日，共 2 个工作日。 4、本期发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。经监管部门批准，本期债券亦可在适用法律允 许的其他交易场所交易。 二、本期发行的有关当事人 （一）发行人 名称：广汇汽车服务集团股份公司 法定代表人：李建平 办公地址：上海市闵行区虹莘路 3998 号 电话：021-24032986 传真：021-33291634 联系人：罗晟杰 （二）承销商 主承销商、簿记管理人 名称：太平洋证券股份有限公司 法定代表人：李长伟 住所：云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼 电话：010-88321594 传真：010-88321819 项目组成员：方琴、宋伟哲、殷亮、郑扬 主承销商 名称：招商证券股份有限公司 法定代表人：霍达 住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 电话：010-57783095 传真：010-57601770 项目组成员：叶晶、刘倩 （三）发行人律师事务所 名称：北京市海问律师事务所 地址：上海市南京西路 1515 号静安嘉里中心 2605 室 联系电话：021-60435000 传真：021-52985030 邮政编码：200040 经办律师：胡基、郑燕 （四）审计机构 名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 地址：中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单 元 01 室 法定代表人：李丹 联系电话：021-23233888 传真：021-23238800 邮政编码：200021 签字会计师：刘伟、王韧之 （五）资信评级机构 名称：联合信用评级有限公司 地址：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508 法定代表人：万华伟 联系电话：010-85172818 传真：010-85171273 邮政编码：100022 联系人：宁立杰、李昆 名称：东方金诚国际信用评估有限公司 地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层 法定代表人：罗光 联系电话：010-62299800 传真：010-62299803 邮政编码：100600 联系人：郭哲彪、曹洋洋 （六）债券受托管理人 名称：太平洋证券股份有限公司 法定代表人：李长伟 住所：云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼 电话：010-88321594 传真：010-88321819 项目组成员：方琴、宋伟哲、殷亮、郑扬 （七）主承销商收款银行 开户名：太平洋证券股份有限公司 开户银行：兴业银行昆明分行 账号：471080100100057220 中国人民银行支付系统号：309731001083 （八）募集资金专项账户开户银行 账户名称：广汇汽车服务集团股份公司 开户银行：招商银行股份有限公司上海松江支行 银行帐户：121916618210204 （九）公司债券申请上市转让的交易场所 名称：上海证券交易所 地址：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦 总经理：黄红元 电话：021-68808888 传真：021-68804868 （十）公司债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 地址：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼 总经理：高斌 电话：021-38874800 传真：021-58754185 三、发行人与本期发行所聘请的有关机构、人员的利害关系 截至 2019 年 6 月末，招商证券持有广汇汽车（600297）共计 463700 股。除 上述情形外，发行人与本期发行有关的中介机构及其法定代表人、高级管理人员 和经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。 第二节 发行人的资信情况 一、发行人主体信用评级情况及资信评估机构 发行人聘请了联合信用评级有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司对 公司主体及本期公司债券的资信情况进行评级。根据联合信用评级有限公司出 具的《广汇汽车服务集团股份公司公开发行 2019 年公司债券（第二期）信用评 级报告》、东方金诚国际信用评估有限公司出具的《广汇汽车服务集团股份公 司公开发行 2019 年公司债券（第二期）信用评级报告》，公司主体信用等级 AA+，本期公司债信用等级为 AA+，评级展望稳定。 二、评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识的涵义 经联合信用评级有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，发 行人的主体信用等级为 AA+，评级展望稳定。（AA 级表示发行人偿还债务的能 力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；AA+级表示略高于 AA 级）。 （二）评级报告的主要内容 1、联合信用评级有限公司出具的评级报告的主要内容 1）优势 (i)公司是汽车经销行业龙头，近几年通过收并购方式不断扩大经营网络并 加强内部管理控制，经营规模不断扩大，覆盖汽车品牌增加，经营实力得到增强。 (ii)公司业务包含汽车销售后市场主要业务领域，经营时间较长且经验丰富， 市场综合竞争力较强。 (iii)公司营业收入增速较快，经营活动现金流规模较大，收入实现质量较 好。 (iv)2017 年，公司完成非公开发行股票，资本实力及抗风险能力得到进一 步增强。 2）关注 (i)近年来，受宏观经济增速回落、中美贸易战，以及购置税优惠政策全面 退出等因素的影响，国内汽车产销增速下降，短期内汽车经销行业面临较大压力。 (ii)公司对整车厂议价能力较弱，整车销售季节性波动较大，利润空间较小， 毛利率偏低；大额预付款项和存货对资金占用显著；毛利润较低。 (iii)公司对外收购较多，规模扩张较快，形成商誉规模较大，如被收购单 位经营业绩未达预期，公司商誉存在一定减值风险。 (iv)公司整体债务负担较重，且到期债务集中度较高，面临一定集中偿付压 力。 （v）公司自有或租赁的部分 4S 店土地及房屋存在物业使用用途和性质不符 合规定、物业权属证明不齐备、物业租赁手续不完备等情形。 2、东方金诚国际信用评估有限公司出具的评级报告的主要内容 1）优势 (i)公司是我国最大的汽车经销商，近年销售收入和毛利润均快速增长，汽 车销售数量和市场占有率居于行业首位； (ii)公司建立了覆盖我国大部分省、自治区和直辖市的全国性汽车经销网络， 近年通过收购和新建门店网络布局和品牌结构不断优化，经营效率不断提升； (iii)受益于销售网点扩张，客户基数扩大，公司维修服务和佣金代理业务 收入和毛利润逐年增长，毛利率处于较高水平； (iv)公司是我国最大的汽车融资租赁供应商，近年融资租赁车次不断增长， 业务获利能力强； （v）2017 年公司非公开发行股票募集资金，资本实力有所增强。 2）关注 (i)2018 年我国汽车销量出现负增长，受此影响经销商库存压力较高； (ii)公司整车销售业务的利润来源于购销差价和厂家返利，获利空间较小， 毛利率水平低，且结算方式对自有资金占用规模较大； (iii)受市场竞争影响，公司融资租赁业务收息率近年有所下滑； (iv)公司资产构成中商誉占比较高，存在一定的资产减值风险； （v）公司有息债务规模较大，债务结构以短期有息债务为主。 （三）跟踪评级的有关安排 1、联合信用评级有限公司跟踪评级的有关安排 根据监管部门、联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求， 联合评级将在本期债券存续期内，在每年广汇汽车服务集团股份公司年报公告后 的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不 定期跟踪评级。 广汇汽车服务集团股份公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有 关财务报告以及其他相关资料。广汇汽车服务集团股份公司如发生重大变化，或 发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关 资料。 联合评级将密切关注广汇汽车服务集团股份公司的相关状况，如发现广汇汽 车服务集团股份公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可 能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估 其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。 如广汇汽车服务集团股份公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合 评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失 效，直至广汇汽车服务集团股份公司提供相关资料。 联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且 在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场 合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送广汇汽车服务集团股份公司、监 管部门等。 2、东方金诚国际信用评估有限公司跟踪评级的有关安排 根据监管部门有关规定和东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方 金诚”）的评级业务管理制度，东方金诚将在“广汇汽车服务集团股份公司公开 发行 2019 年公司债券（第二期）”的存续期内密切关注广汇汽车服务集团股份 公司的经营管理状况、财务状况、可续期公司债券的特殊发行事项等可能影响信 用质量的重大事项，实施定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 定期跟踪评级每年进行一次，在广汇汽车服务集团股份公司公布年报后的两 个月内且不晚于每一会计年度结束之日起的六个月内出具定期跟踪评级报告；不 定期跟踪评级在东方金诚认为可能存在对受评主体或债券信用质量产生重大影 响的事项时启动，并在启动日后 10 个工作日内出具不定期跟踪评级报告。 跟踪评级期间，东方金诚将向广汇汽车服务集团股份公司发送跟踪评级联络 函并在必要时实施现场尽职调查，广汇汽车服务集团股份公司应按照联络函所附 资料清单及时提供财务报告等跟踪评级资料。如广汇汽车服务集团股份公司未能 提供相关资料导致跟踪评级无法进行时，东方金诚将有权宣布信用等级暂时失效 或终止评级。 东方金诚出具的跟踪评级报告将按照《证券市场资信评级机构证券评级业务 实 施 细 则 》 等 相 关 规 定 ， 同 时 在 交 易 所 网 站 、 东 方 金 诚 网 站 （http://www.dfratings.com）和监管部门指定的其他媒体上予以公告，且在交 易所网站公告的时间不晚于在其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间。 东方金诚还将根据监管要求向相关部门报送。 （四）其他重要事项 不适用。 三、发行人资信情况 （一）公司获得主要金融机构的授信情况 截至 2019 年 3 月末，各家金融机构对发行人授信总额为 913.80 亿元，已使 用授信 540.52 亿元，未使用授信 373.28 亿元，可为本期公司债券偿还提供外部 保障。 （二）近三年公司与主要客户业务往来的资信情况及债务违约情况 发行人近三年与客户发生业务往来时，未发生违约行为，不存在重大的客户 诉讼和产品纠纷情况。 截至募集说明书签署日期，发行人未发生债务违约情况。 （三）近三年发行的债券以及偿还情况 1、发行人债务融资工具偿付情况 2018 年 2 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2018]SCP23 号文件接 受注册，发行人注册了 90 亿元的超短期融资券注册额度。 发行人于 2018 年 3 月 21 日发行“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第一期 超短期融资券”，发行金额为 6 亿元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人于 2018 年 3 月 28 日发行“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第二期 超短期融资券”，发行金额为 6 亿元，期限 180 天，已到期偿还。 发行人于 2018 年 4 月 2 日发行“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第三期 超短期融资券”，发行金额为 6 亿元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人于 2018 年 5 月 30 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第四 期超短期融资券”，发行金额 5 亿元，发行期限 270 天，已到期偿还。 发行人于 2018 年 7 月 18 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第五 期超短期融资券”，发行金额 10 亿元，发行期限 270 天，已到期偿还。 发行人于 2018 年 11 月 13 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第六 期超短期融资券”，发行金额 6 亿元，发行期限 270 天，已到期偿还。 发行人于 2019 年 3 月 25 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2019 年度第一 期超短期融资券”，发行金额 5 亿元，发行期限 270 天，尚未到期。 发行人于 2019 年 4 月 8 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2019 年度第二期 超短期融资券”，发行金额 5 亿元，发行期限 230 天，尚未到期。 2018 年 2 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2018]MTN68 号文件接 受注册，发行人注册了 20 亿元的中期票据注册额度。 发行人于 2018 年 4 月 18 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第一 期中期票据”，发行金额 6 亿元，发行期限 3 年，尚未到期。 发行人于 2018 年 9 月 19 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2018 年度第二 期中期票据”，发行金额 10 亿元，发行期限 3 年，尚未到期。 发行人于 2019 年 1 月 27 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2019 年度第一 期中期票据”，发行金额 4 亿元，发行期限 3 年，尚未到期。 经中国证监会于 2018 年 10 月 26 日签发的“证监许可[2018]1708 号”文核 准，发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 40 亿元（含 40 亿 元）的公司债券。 发行人于 2019 年 1 月 28 日发行了“广汇汽车服务股份公司公开发行 2019 年度公司债券（第一期）”，发行金额 10 亿元，发行期限 3 年，尚未到期。 表 2 - 1 截至募集说明书签署日发行人债务 融资工具 情况 发行主体 债务融资工具名称 发行金额/ 存续金额 期限 起息日期 到期日期 是否已到 期兑付 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇股份 SCP001 6.00 亿 270 天 2018/3/22 2018/12/17 是 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 SCP002 6.00 亿 180 天 2018/3/29 2018/9/25 是 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 SCP003 6.00 亿 270 天 2018/4/4 2018/12/30 是 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 MTN001 6.00 亿 3 年 2018/4/19 2021/4/19 否 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 SCP004 5.00 亿 270 天 2018/5/30 2019/2/24 是 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 SCP005 10.00 亿 270 天 2018/7/18 2019/4/14 是 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 MTN002 10.00 亿 3 年 2018/9/19 2021/9/19 否 广汇汽车服务集团股份公司 18 广汇汽车 SCP006 6.00 亿 270 天 2018/11/15 2019/8/12 是 广汇汽车服务集团股份公司 19 广汇汽车 MTN001 4.00 亿 3 年 2019/1/28 2022/1/28 否 广汇汽车服务集团股份公司 19 汽车 01 10.00 亿 3 年 2019/1/29 2022/1/29 否 广汇汽车服务集团股份公司 19 广汇汽车 SCP001 5.00 亿 270 天 2019/3/25 2019/12/22 否 广汇汽车服务集团股份公司 19 广汇汽车 SCP002 5.00 亿 230 天 2019/4/8 2019/11/26 否 2、发行人子公司债务融资工具偿付情况 2011 年 11 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2011]CP251 号文件 接受注册，发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司（原名为广汇汽车服务 股份公司）注册了 25 亿元的短期融资券注册额度。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2011 年 11 月 24 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2011 年度第二期短期融资券”，发行金额 15 亿元，期 限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2012 年 2 月 13 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2012 年度第二期短期融资券”，发行金额 10 亿元，期 限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2013 年 1 月 10 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2013 年度第二期短期融资券”，发行金额 15 亿元，期 限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2013 年 5 月 8 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2013 年度第二期短期融资券”，发行金额 10 亿元，期 限 1 年，已到期偿还。 2012 年 6 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2012]MTN128 号文件 接受注册，公司注册了 10 亿元的中期票据注册额度。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2012 年 06 月 19 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2012 年度第二期中期票据”，发行金额 10 亿元，发行 期限 5 年(含权 3+2 年)，2015 年 6 月 21 日，投资人回售了 3 亿元中期票据份 额，该期中期票据存续余额为 7 亿元,已到期偿还。 2012 年 9 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2012]MTN292 号文件 接受注册，公司注册了 8 亿元的中期票据注册额度。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2012 年 10 月 24 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2012 年度第二期中期票据”，发行金额 8 亿元，发行 期限 3 年，已到期偿还。 2012 年 12 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2012]MTN398 号文件 接受注册，公司注册了 24 亿元的中期票据注册额度。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2013 年 1 月 10 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2013 年度第二期中期票据”，发行金额 5 亿元，期限 3 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2013 年 5 月 22 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2013 年度第二期中期票据”，发行金额 19 亿元，期限 3 年，已到期偿还。 2013 年 7 月，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2013]CP259 号文件接 受注册，公司注册了 13 亿元的短期融资券注册额度。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2013 年 8 月 21 日至 8 月 22 日发行了“广汇汽车服务股份公司 2013 年度第三期短期融资券”，发行金额 5 亿元，期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2013 年 10 月 25 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2013 年度第四期短期融资券”，发行金额 8 亿元，期 限 1 年，已到期偿还。 2013 年 10 月 18 日，中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1319 号核准 平安银行股份有限公司设立汇元一期专项资产管理计划，该计划对应基础资产为 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司因出租而形成的长期应收款。本期 专项资产管理计划募集资金 11.14 亿元，其中优先级为 10.00 亿元，次级为 1.14 亿元，次级由发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司全额认购。根据发行 人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司长期应收款的收款期限，优先级期限分 为 4 个期限，分别为 3 个月、9 个月、12 个月以及不超过 12 个月。发行人下属 子公司广汇汽车服务有限责任公司已经于 2014 年 3 月 4 日和 5 月 29 日根据发 行协议分别偿还优先级资金 3.10 亿元和 2.80 亿元。 2014 年 1 月 2 日，经中国银行间市场交易商协会中市协注[2014]PPN2 号文 件接受注册，公司注册了 25 亿元的非公开定向债务融资工具注册额度。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2014 年 1 月 28 日发行了 “广汇汽车服务股份公司 2014 年度第二期非公开定向债务融资工具”，发行金 额 5 亿元，期限 2 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2014 年 4 月 17 日发行“广 汇汽车服务股份公司 2014 年度第二期非公开定向债务融资工具”，发行金额为 7.50 亿元，期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2014 年 7 月 8 日发行“广 汇汽车服务股份公司 2014 年度第三期非公开定向债务融资工具”，发行金额为 12.50 亿元，期限 2 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2014 年 10 月 10 日发行 “广汇汽车服务股份公司 2014 年度第二期短期融资券”，发行金额为 23 亿元， 期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2015 年 3 月 11 日至 3 月 12 日发行“广汇汽车服务股份公司 2015 年度第二期中期票据”，发行金额为 11 亿元，期限 3 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2015 年 4 月 22 日发行“广 汇汽车服务股份公司 2015 年度第二期非公开定向债务融资工具”，发行金额为 7.50 亿元，期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2015 年 9 月 1 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券”，发行金额为 10 亿 元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2015 年 9 月 21 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券”，发行金额为 10 亿 元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2015 年 9 月 25 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2015 年度第三期超短期融资券”，发行金额为 10 亿 元，期限 180 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2015 年 10 月 22 日发行 “广汇汽车服务有限责任公司 2015 年度第四期超短期融资券”，发行金额为 10 亿元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 1 月 20 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第二期短期融资券”，发行金额为 13 亿元， 期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 2 月 22 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第二期短期融资券”，发行金额为 10 亿元， 期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 3 月 16 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第二期超短期融资券”，发行金额为 10 亿 元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 5 月 18 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年公司债券（第一期）”，发行金额为 14 亿元， 期限 3 年（含权 2+1），已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 7 月 5 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年公司债券（第二期）”，发行金额为 25.7 亿元， 期限 3 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 7 月 26 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第二期超短期融资券”，发行金额为 5 亿元， 期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 8 月 3 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年公司债券（第三期）”，发行金额为 10.3 亿元， 期限 3 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 8 月 10 至 8 月 11 日发行“广汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第三期超短期融资券”，发行金 额为 5 亿元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 8 月 19 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第四期超短期融资券”，发行金额为 5 亿元， 期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 8 月 31 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第三期短期融资券”，发行金额为 7.9 亿元， 期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 9 月 29 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第二期非公开定向债务融资工具”，发行金 额为 7.5 亿元，期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 10 月 12 日发行 “广汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第四期短期融资券”，发行金额为 5.0 亿元，期限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2016 年 10 月 21 日至 10 月 24 日发行“广汇汽车服务有限责任公司 2016 年度第一期中期票据”，发行金额 为 7.5 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 1 月 11 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2017 年度第二期超短期融资券”，发行金额为 10 亿 元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 2 月 8 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2017 年度第二期超短期融资券”,发行金额为 6 亿元， 期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 2 月 15 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2017 度第二期短期融资券”，发行金额为 5 亿元，期 限 1 年，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 3 月 1 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2017 度第三期超短期融资券”，发行金额为 6 亿元， 期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 3 月 13 日发行“广 汇汽车服务股份公司 2017 年度第二期中期票据”，发行金额为 7.5 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 3 月 13 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2017 度第四期超短期融资券”，发行金额为 6 亿元， 期限 250 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 3 月 20 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司 2017 度第五期超短期融资券”，发行金额为 6 亿元， 期限 230 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 4 月 11 至 4 月 22 日日发行“广汇汽车服务有限责任公司 2017 年度第六期超短期融资券”，发行 金额为 6 亿元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 4 月 19 日至 4 月 20 日发行“广汇汽车服务有限责任公司 2017 年度第七期超短期融资券”，发行 金额为 5 亿元，期限 270 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 12 月 12 日至 12 月 13 日发行“广汇汽车服务有限责任公司 2017 年度第八期超短期融资券”，发行 金额为 6 亿元，期限 15 天，已到期偿还。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 7 月 11 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）”，发行金额为 11.7 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2017 年 10 月 11 日发行 “广汇汽车服务有限责任公司公开发行 2017 年公司债券（第二期）”，发行金 额为 9.45 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2018 年 8 月 8 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司公开发行 2018 年公司债券（第一期）”，发行金额为 7.00 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2018 年 9 月 20 日发行“广 汇汽车服务有限责任公司公开发行 2018 年公司债券（第二期）”，发行金额为 3.50 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2018 年 12 月 20 日发行 “广汇汽车服务有限责任公司公开发行 2018 年公司债券(第三期)”，发行金额 为 7.96 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2018 年 12 月 20 日发行 “广汇汽车服务有限责任公司公开发行 2018 年公司债券(第三期)”，发行金额 为 7.96 亿元，期限 3 年，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司于 2019 年 4 月 8 日在境外发 行成功高级美元债券，发行金额为 1 亿美金，期限 3 年，尚未到期；于 2019 年 7 月 22 日在前次 1 亿美元基础上增发 0.75 亿美元，期限和前次 1 亿美元的高级 债券一致，尚未到期。 发行人下属子公司广汇汽车服务有限责任公司及下属子公司已发行债务融 资工具未出现延迟支付本息的情况。 表 2-2 截至募集说明书签署日发行人子公司债务融资工具情况 发行主体 债务融资工具 名称 发行金额 /存续金 额 期限 起息日期 到期日期 是否已 到期兑 付 广汇汽车服务有限责任公司 11 广汇汽车 CP001 15.00 亿 1 年 2011/11/28 2012/11/28 是 广汇汽车服务有限责任公司 12 广汇汽车 CP001 10.00 亿 1 年 2012/2/14 2013/2/14 是 广汇汽车服务有限责任公司 13 广汇汽车 CP001 15.00 亿 1 年 2013/1/14 2014/1/14 是 广汇汽车服务有限责任公司 13 广汇汽车 CP002 10.00 亿 1 年 2013/5/10 2014/5/10 是 广汇汽车服务有限责任公司 13 广汇汽车 CP003 5.00 亿 1 年 2013/8/23 2014/8/23 是 广汇汽车服务有限责任公司 13 广汇汽车 CP004 8.00 亿 1 年 2013/10/28 2014/10/28 是 广汇汽车服务有限责任公司 14 广汇汽车 PPN002 7.50 亿 1 年 2014/4/18 2015/4/18 是 广汇汽车服务有限责任公司 14 广汇汽车 CP001 23.00 亿 1 年 2014/10/13 2015/10/13 是 广汇汽车服务有限责任公司 12 广汇 MTN2 8.00 亿 3 年 2012/10/26 2015/10/26 是 广汇汽车服务有限责任公司 13 广汇 MTN1 5.00 亿 3 年 2013/1/11 2016/1/11 是 广汇汽车服务有限责任公司 14 广汇汽车 PPN001 5.00 亿 2 年 2014/1/29 2016/1/29 是 广汇汽车服务有限责任公司 15 广汇汽车 SCP003 10.00 亿 180 天 2015/9/29 2016/3/27 是 广汇汽车服务有限责任公司 15 广汇汽车 PPN001 7.50 亿 1 年 2015/4/22 2016/4/22 是 广汇汽车服务有限责任公司 13 广汇 MTN2 19.00 亿 3 年 2013/5/24 2016/5/24 是 广汇汽车服务有限责任公司 15 广汇汽车 SCP001 10.00 亿 270 天 2015/9/2 2016/5/29 是 广汇汽车服务有限责任公司 15 广汇汽车 SCP002 10.00 亿 270 天 2015/9/22 2016/6/18 是 广汇汽车服务有限责任公司 14 广汇汽车 PN003 12.50 亿 2 年 2014/7/9 2016/7/9 是 广汇汽车服务有限责任公司 15 广汇汽车 SCP004 10.00 亿 270 天 2015/10/23 2016/7/19 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 SCP001 10.00 亿 270 天 2016/3/18 2016/12/13 是 发行主体 债务融资工具 名称 发行金额 /存续金 额 期限 起息日期 到期日期 是否已 到期兑 付 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 CP001 13.00 亿 1 年 2016/1/22 2017/1/22 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 CP002 10.00 亿 1 年 2016/2/24 2017/2/24 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 SCP002 5.00 亿 270 天 2016/7/28 2017/4/24 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 SCP003 5.00 亿 270 天 2016/8/12 2017/5/9 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 SCP004 5.00 亿 270 天 2016/8/23 2017/2/19 是 广汇汽车服务有限责任公司 12 广汇 MTN1 10.00 亿 5 年 2012/6/21 2017/6/21 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 CP003 7.90 亿 1 年 2016/9/2 2017/9/2 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 PPN001 7.50 亿 1 年 2016/9/29 2017/9/29 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP001 10.00 亿 270 天 2017/1/13 2017/10/10 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 CP004 5.00 亿 1 年 2016/10/14 2017/10/14 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP005 6.00 亿 230 天 2017/3/22 2017/11/7 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP002 6.00 亿 270 天 2017/2/10 2017/11/7 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP004 6.00 亿 250 天 2017/3/15 2017/11/20 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP003 6.00 亿 270 天 2017/3/3 2017/11/28 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP006 6.00 亿 270 天 2017/4/13 2018/1/8 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP007 5.00 亿 270 天 2017/4/21 2018/1/16 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 SCP008 6.00 亿 15 天 2017/12/14 2017/12/29 是 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 CP001 5.00 亿 1 年 2017/2/17 2018/2/17 是 广汇汽车服务有限责任公司 15 广汇汽车 MTN001 11.00 亿 3 年 2015/3/13 2018/3/13 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇 G1 14.00 亿 3 年 2016/5/18 2019/5/18 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇 G2 25.70 亿 3 年 2016/7/5 2019/7/5 是 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇 G3 10.30 亿 3 年 2016/8/3 2019/8/3 是 发行主体 债务融资工具 名称 发行金额 /存续金 额 期限 起息日期 到期日期 是否已 到期兑 付 广汇汽车服务有限责任公司 16 广汇汽车 MTN001 7.50 亿 3 年 2016/10/25 2019/10/25 否 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇汽车 MTN001 7.50 亿 3 年 2017/3/14 2020/3/14 否 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇 G1 11.70 亿 3 年 2017/7/11 2020/7/11 否 广汇汽车服务有限责任公司 17 广汇 G2 9.45 亿 3 年 2017/10/11 2020/10/11 否 广汇汽车服务有限责任公司 18 广汇 G1 7.00 亿 3 年 2018/8/8 2021/8/8 否 广汇汽车服务有限责任公司 18 广汇 G2 3.50 亿 3 年 2018/9/20 2021/9/20 否 广汇汽车服务有限责任公司 18 汽车 G3 7.96 亿 3 年 2018/12/20 2021/12/20 否 广汇汽车服务有限责任公司 广汇汽车 8.625%N2022 1.75 亿美 元 3 年 2019/4/8、 2019/7/22 2022/4/8 否 表 2-3 截至 2019 年 3 月末发行人子公司未到期资产证券化产品情况 单位：亿元 项目 发行日期 优先级 资产支 持证券 发行金 额 次级资 产支持 证券发 行金额 发行日 对应基 础资产 账面价 值 资产管理计 划到期日 2019 年 3 月 31 日对应基 础资产账 面价值 长期借款 确认金额 其中：一 年内到期 的部分 已到期并 已偿还的 借款 汇通十期 2017 年 4 月 14.80 2.20 17.00 2021 年 1 月 4.76 0.91 0.91 13.89 汇通十一期 2017 年 10 月 10.84 1.76 12.60 2020 年 7 月 3.70 1.72 1.72 9.12 汇通十二期 2017 年 12 月 11.18 1.82 13.01 2020 年 10 月 4.23 2.60 2.60 8.58 汇通 2018 第一期 2018 年 4 月 9.47 1.68 13.61 2021 年 2 月 6.39 4.49 3.49 4.98 汇通十三期 2018 年 6 月 11.04 1.94 12.98 2020 年 9 月 8.02 5.46 3.03 5.58 合计 57.33 9.40 69.20 - 27.10 15.19 11.76 42.14 3、发行人及下属子公司正在申请或拟申请发行的其他债券情况 截至募集说明书签署之日，发行人拟申请发行总额不超过 36 亿元的可转换 公司债券，发行人子公司广汇汽车服务有限责任公司正在申请 15 亿元的公司债 券，除本期公司债和拟申请发行的可转换公司债券、正在申请的公司债券外，发 行人及下属子公司无正在申请或拟申请发行的企业债、公司债、可转债等债务融 资工具。 （四）如曾对已发行的公司债券或其他债务有违约或延迟支付本息的事 实，应披露相关事项的处理情况和对发行人的影响 不适用。 （五）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 发行人本次发行后的累计公司债券余额为 48.91 亿元人民币；其占发行人最 近一期净资产的比例为 10.39%。 （六）近三年偿债能力财务指标 表 2-4 近三年偿债能力财务指标 指标 2019 年 3 月 31 日 2018 年末 2017 年末 2016 年末 流动比率（%） 120.57 112.05 120.51 99.00 速动比率（%） 88.55 85.02 95.57 75.01 资产负债率（%） 65.51 67.36 67.29 74.32 指标 2019 年 3 月 31 日 2018 年度 2017 年度 2016 年度 EBITDA 利息保障倍数（倍） 3.34 3.72 3.91 3.70 利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 注： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 资产负债率=总负债/总资产 EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销）/（费用化利 息支出+资本化利息支出） 利息偿付率=相关债务到期已支付的利息/相关债务到期应支付的利息 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 本期公司债券发行后，公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动 性管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用，及时、足额准备资金用于每 年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。 一、担保、增信机制 本期债券发行无担保和增信，故《公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则第 23 号-公开发行公司债券募集说明书》第二十二条至二十九条不适用。 二、偿债计划及保证措施 （一）偿债计划 1、本期债券的起息日为 2019 年 9 月 25 日，债券利息自起息日起每年支付 一次。 2、本期债券的付息日 2020 年至 2022 年每年的 9 月 25 日；若债券持有人行 使回售选择权，则本期债券的付息日为 2020 年至 2021 年每年 9 月 25 日。如遇 法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计 利息。 3、本期债券的兑付日为 2022 年 9 月 25 日；若债券持有人行使回售选择权， 则本期债券的兑付日期为 2021 年 9 月 25 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延 至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。在兑付登记日次日至兑 付日期间，本期债券停止交易。 4、本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。 支付的具体事项将按照有关规定，由公司按相关规定通知投资者。 （二）偿债资金来源 公司将根据本期公司债券本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运用计 划，合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。本期公司债券偿债的资 金保障和来源主要为公司实现的利润。 1、公司的盈利能力强，是偿债的基础 近三年及一期公司的营业收入分别为 13,542,226.31 万元、16,071,152.25 万元，16,617,299.20 万元和 3,730,094.51 万元；净利润分别为 304,297.73 万 元、450,455.29 万元，397,392.32 万元和 97,499.60 万元。近年来公司整体销 售情况良好，公司也将依托汽车生产厂商的政策和资源，因地制宜地开展各类汽 车促销活动，加快资金回笼速度。同时，在整车销售毛利水平不断下降的形势下， 公司在未来三年将进一步发展汽车维修及租赁等附加值较高的业务，提高其收入 和利润的贡献度，从而当按约定发生偿付义务时，将保障本期债券的偿付。 2、公司融资能力强，是偿债的保障 截至 2019 年 3 月末，各家金融机构对发行人授信总额 913.80 亿元，已使用 授信 540.52 亿元，未使用授信 373.28 亿元。间接融资渠道畅通，此外公司为上 市公司，直接融资渠道畅通。 3、资产变现 公司的可变现资产主要包括货币资金、存货、固定资产、一年内到期的非流 动资产、长期应收款等。截至 2019 年 3 月末，公司存货净额为 2,140,594.19 万 元，主要包括库存商品、周转材料和在途物资，其中主要为库存商品整车，整车 的变现能力相对较强；公司固定资产净额为 1,342,505.04 万元，主要为子公司 所建 4S 店及办公楼、展厅；一年内到期的非流动资产和长期应收款主要是发行 人融资租赁应收款。发行人在本期债券存续期间将会提前统筹安排资金收支，若 发行人按约定产生偿付义务但流动性出现困难时，将通过加快处置公司上述可变 现资产等方式，优先偿付本期债券的本金及利息。 4、其他措施 若发行人按约定对本期债券产生偿付义务时，如果公司出现了信用评级大幅 度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益的情况，且出现发行人按约定 产生偿付义务的情形时，公司将采取暂缓重大对外投资、变现优良资产等措施来 履行上述义务，保护投资者的利益。另外，主承销商必要时将召集债券持有人会 议，商讨相关债权维护的工作。 （三）偿债应急保障措施 若本期债券兑付时遇到突发性的资金周转问题，公司可以通过以下方式解决 临时资金问题： 1、在金融机构授信范围内，申请金融机构借款； 2、截至 2019 年 3 月末，发行人公司存货为 2,140,594.19 万元，主要为库 存商品，在极端情况下，可以通过加快库存商品周转筹措资金。 （四）公司债券的偿债保障措施 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为债券的按时、足额偿付 制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措 施、做好组织协调、加强信息披露等等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障 措施。 1、加强对所投资企业的管理 公司的各级子公司是公司的业务经营的基础平台。公司将继续加强对所投资 企业的管理，根据所持有的股份比例及实际情况，通过向所投资企业派出管理人 员或者采取其他有效的方式，加强对所投资企业的管理，提高其盈利能力。 2、严格的信息披露 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资 金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。 3、签署《债券持有人会议规则》 公司与债券受托管理人按照《公司债券发行与交易管理办法》签署了公司债 券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的 范围、程序和其他重要事项，为保障公司债券的本息及时足额偿付做出了合理的 制度安排。 4、聘请公司债券受托管理人 本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 本公司将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行 职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券 违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理 协议》采取必要的措施。 5、投资者保护机制 发行人承诺，若发行人其他债务出现违约，发行人和主承销商将立即启动投 资者保护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。发行人和主 承销商在启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权： 1）公开披露有关事项； 2）召开债券持有人会议，商议债权保护有关事宜。 6、发行人承诺 本期公司债券发行后，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期 偿付债券本息的情况时，同意公司至少采取如下措施，并提请公司股东授权公司 执行董事办理与下述措施相关的一切事宜： 1）不向公司股东分配利润； 2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； 3）调减或停发公司执行董事和高级管理人员的工资和奖金； 4）主要责任人不得调离。 三、偿债账户的具体情况 参看募集说明书第七节募集资金运用之募集资金运用计划、募集资金专项账 户管理安排、募集资金监管机制安排。 四、债券违约及处理解决机制 （一）本期债券违约的情形 募集说明书中第九节债券受托管理人之“受托管理协议的主要内容”之 “违约责任”定义了违约情形： 以下事件构成本次公司债券发行人的违约事件： 1、本期债券到期未能偿付应付本金； 2、未能偿付本期债券的到期利息； 3、发行人不履行或违反本协议项下的其他任何承诺（上述 1、到 2、项除 外），且经债券受托管理人书面通知，或经持有本期债券本金总额 10%以上的债 券持有人书面通知，该种违约情形持续三十个工作日； 4、发行人发生未能清偿到期银行借款本金和/或利息，以及其他到期债务的 违约情况； 5、发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序； 6、在本期债券存续期间内，其他因发行人自身违约和/或违规行为而对本期 债券本息偿付产生重大不利影响的情形。 （二）违约责任及其承担方式 募集说明书中第九节债券受托管理人之“受托管理协议的主要内容”之 “违约责任”定义了违约责任及其承担方式： 1、甲方发生以下违约事件，乙方应当召集债券持有人会议，经债券持有人 会议讨论通过后，可要求甲方提前清偿部分或全部债券本金。在宣布加速清偿后， 如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施，债券持有人会 议可以决议取消加速清偿的决定： 1）发行人已向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各 项金额的总和：(i) 债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支； (ii)所有迟付的利息及罚息；(iii)所有到期应付的本金；(iv) 适用法律允许范 围内就迟延支付的债券本金计算的复利； 2）相关的发行人违约事件已得到救济或被豁免； 3）发行人采取了债券持有人会议同意的其他措施。 2、如果发生《债券受托管理协议》约定的违约事件且一直持续，乙方应根 据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于依法申 请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对发行人提起诉讼 /仲裁）回收债券本金和利息，或强制发行人履行本协议或本期债券项下的其他 义务。 （三）违约后诉讼、仲裁或其他争议解决机制 募集说明书中第九节债券受托管理人之“受托管理协议的主要内容”之 “债券受托管理人的职责、权利和义务”中定义违约后诉讼、仲裁或其他争议解 决机制： 1、乙方预计甲方不能偿还债务时，甲方应当履行本协议约定的偿债保障措 施。同时，乙方应告知债券交易场所和债券登记托管机构。 2、甲方不能偿还债务时，乙方应当督促发行人、增信机构和其他具有偿付 义务的机构等落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托， 以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。 第四节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称 广汇汽车服务集团股份公司 （未完）  |