华媒控股:2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要（第一期）
原标题:华媒控股:2019年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要（第一期） 公司债券募集说明书摘要 2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所 网站（http://www.szse.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书 全文，并以其作为投资决定的依据。 公司债券募集说明书摘要 2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所 网站（http://www.szse.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书 全文，并以其作为投资决定的依据。 公司债券募集说明书摘要 3 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读募集说明书全文及本摘要，并特别注意下列 重大事项提示： 一、根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债 券发行与交易管理办法》等有关法律、法规及规范性文件的规定，公司符合现行 法律法规和规范性文件中关于公开发行公司债券的有关规定，具备面向合格投资 者公开发行公司债券的条件。2018年3月9日，发行人召开第八届第二十七次 董事会会议，审议通过了关于面向合格投资者公开发行公司债券的相关议案，2018年3月28日，发行人召开2018年第一次临时股东大会对发行公司债券的 议案进行审议，同意发行人面向合格投资者公开发行期限5年期、规模不超过7 亿元（含7亿元）的公司债券。 二、本次债券发行结束后，公司将积极申请在深圳证券交易所上市流通。由 于具体审批或核准事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在深圳证券交 易所交易流通，且具体进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易 活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司 亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其 所持有的债券。 三、根据《公司债发行与交易管理办法》等相关规定，本期债券仅面向合格 机构投资者发行，公众投资者和合格投资者中的个人投资者不得参与发行认购。 本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格机构投资者参与交易，公 众投资者和合格投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 四、截至募集说明书出具日，本次发行的债券不符合参与债券质押式回购交 易条件。若后续政策调整，质押式回购交易安排视情况变化作相应调整。 五、本次面向合格投资者公开发行公司债券不超过人民币7亿元（含7亿 元）。本期债券的存续期限为5年，第2年末和第4年末附发行人调整票面利率 选择权及投资者回售选择权。具体如下： 1、利率调整选择权：发行人有权决定是否在债券存续期的第2年末、第4 年末调整债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券第2个计息年度、第4 公司债券募集说明书摘要 3 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读募集说明书全文及本摘要，并特别注意下列 重大事项提示： 一、根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债 券发行与交易管理办法》等有关法律、法规及规范性文件的规定，公司符合现行 法律法规和规范性文件中关于公开发行公司债券的有关规定，具备面向合格投资 者公开发行公司债券的条件。2018年3月9日，发行人召开第八届第二十七次 董事会会议，审议通过了关于面向合格投资者公开发行公司债券的相关议案，2018年3月28日，发行人召开2018年第一次临时股东大会对发行公司债券的 议案进行审议，同意发行人面向合格投资者公开发行期限5年期、规模不超过7 亿元（含7亿元）的公司债券。 二、本次债券发行结束后，公司将积极申请在深圳证券交易所上市流通。由 于具体审批或核准事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在深圳证券交 易所交易流通，且具体进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易 活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司 亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其 所持有的债券。 三、根据《公司债发行与交易管理办法》等相关规定，本期债券仅面向合格 机构投资者发行，公众投资者和合格投资者中的个人投资者不得参与发行认购。 本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格机构投资者参与交易，公 众投资者和合格投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 四、截至募集说明书出具日，本次发行的债券不符合参与债券质押式回购交 易条件。若后续政策调整，质押式回购交易安排视情况变化作相应调整。 五、本次面向合格投资者公开发行公司债券不超过人民币7亿元（含7亿 元）。本期债券的存续期限为5年，第2年末和第4年末附发行人调整票面利率 选择权及投资者回售选择权。具体如下： 1、利率调整选择权：发行人有权决定是否在债券存续期的第2年末、第4 年末调整债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券第2个计息年度、第4 公司债券募集说明书摘要 4 个计息年度付息日前的第10个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发 布关于是否调整债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整 权，则债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 2、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅度 的公告后，投资者有权选择在债券第2个计息年度、第4个计息年度付息日前 将其持有的债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第2个计息年度、第 4个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业 务规则完成回售支付工作。 六、根据新世纪出具的评级报告，公司的主体信用等级为AA+，该级别反 映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低； 本期公司债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券的偿付安全性很强， 受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 根据相关主管部门的监管要求和评级机构的业务操作规范，在本次评级结果 有效期内，评级机构将对其进行跟踪评级。定期跟踪评级报告每年出具一次，跟 踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后2个月内出具。定期跟踪评级报告是 评级机构在发行人所提供的跟踪评级资料的基础上做出的评级判断。 在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，评级机构将启动不定期跟踪 评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知评级机构相应事项并提供相 应资料。评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门 要求的披露对象进行披露。评级机构将在监管部门指定媒体及评级机构的网站上 公布持续跟踪评级结果。 如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，评级机构将根据相关主管部门监 管的要求和评级机构的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或暂停 评级、终止评级等评级行动。 七、本期债券采用无担保的形式发行。公司已根据实际情况安排了偿债保障 措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控 的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或 无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。债券持有人亦无法通过保证人 公司债券募集说明书摘要 4 个计息年度付息日前的第10个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发 布关于是否调整债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整 权，则债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 2、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅度 的公告后，投资者有权选择在债券第2个计息年度、第4个计息年度付息日前 将其持有的债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第2个计息年度、第 4个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关业 务规则完成回售支付工作。 六、根据新世纪出具的评级报告，公司的主体信用等级为AA+，该级别反 映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低； 本期公司债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券的偿付安全性很强， 受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 根据相关主管部门的监管要求和评级机构的业务操作规范，在本次评级结果 有效期内，评级机构将对其进行跟踪评级。定期跟踪评级报告每年出具一次，跟 踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后2个月内出具。定期跟踪评级报告是 评级机构在发行人所提供的跟踪评级资料的基础上做出的评级判断。 在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，评级机构将启动不定期跟踪 评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知评级机构相应事项并提供相 应资料。评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门 要求的披露对象进行披露。评级机构将在监管部门指定媒体及评级机构的网站上 公布持续跟踪评级结果。 如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，评级机构将根据相关主管部门监 管的要求和评级机构的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或暂停 评级、终止评级等评级行动。 七、本期债券采用无担保的形式发行。公司已根据实际情况安排了偿债保障 措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控 的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或 无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。债券持有人亦无法通过保证人 公司债券募集说明书摘要 5 或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。 八、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率 债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值 在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有 的债券价值具有一定的不确定性。 九、本期债券发行前，本公司2019年6月30日的净资产（合并财务报表 中所有者权益合计）为201,953.30万元；本期债券发行后，公司累计债券余额 不超过7亿元（含7亿元），占公司2019年6月30日净资产的比例为不超过 34.66%。截至2019年6月30日，发行人合并口径的资产负债率为41.62%， 资产负债率较低。发行人最近三个会计年度实现的归属母公司年均可分配净利润 为15,903.52万元（2016年度、2017年度、2018年度公司归属于母公司所有 者的净利润分别为22,511.55万元、14,680.98万元、10,518.03万元），预计不 少于本期债券一年利息的1.5倍。 十、2016年、2017年、2018年及2019年上半年，公司合并报表口径净 利润分别为28,559.65万元、21,013.81万元、15,675.31万元和6,399.43万元。 发行人的业绩盈利主要体现在后三个季度，提请投资者关注发行人经营业绩季节 性波动风险。 十一、互联网、移动媒体等新媒体快速发展，与报纸、杂志等传统媒体展开 了激烈的市场竞争并构成了较大的冲击。虽然公司运营有包括19楼、快房网、 杭州网和萧山网等具有一定影响力的新媒体网络集群，但营业收入占比仍较为有 限，盈利能力尚未充分稳定体现，易受互联网发展进程和相关行业政策调控的影 响。因此，发行人所在行业存在受新媒体业务冲击造成传统传媒行业景气度下降 风险。 十二、截至2019年6月30日，公司商誉为57,557.99万元，占到总资产 的16.64%，主要由2016年3月公司收购中教未来60%股权形成。目前，发行 人各投资项目运营情况平稳且均已实现相应的业绩承诺，但若因市场变化或经营 公司债券募集说明书摘要 5 或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。 八、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率 债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值 在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有 的债券价值具有一定的不确定性。 九、本期债券发行前，本公司2019年6月30日的净资产（合并财务报表 中所有者权益合计）为201,953.30万元；本期债券发行后，公司累计债券余额 不超过7亿元（含7亿元），占公司2019年6月30日净资产的比例为不超过 34.66%。截至2019年6月30日，发行人合并口径的资产负债率为41.62%， 资产负债率较低。发行人最近三个会计年度实现的归属母公司年均可分配净利润 为15,903.52万元（2016年度、2017年度、2018年度公司归属于母公司所有 者的净利润分别为22,511.55万元、14,680.98万元、10,518.03万元），预计不 少于本期债券一年利息的1.5倍。 十、2016年、2017年、2018年及2019年上半年，公司合并报表口径净 利润分别为28,559.65万元、21,013.81万元、15,675.31万元和6,399.43万元。 发行人的业绩盈利主要体现在后三个季度，提请投资者关注发行人经营业绩季节 性波动风险。 十一、互联网、移动媒体等新媒体快速发展，与报纸、杂志等传统媒体展开 了激烈的市场竞争并构成了较大的冲击。虽然公司运营有包括19楼、快房网、 杭州网和萧山网等具有一定影响力的新媒体网络集群，但营业收入占比仍较为有 限，盈利能力尚未充分稳定体现，易受互联网发展进程和相关行业政策调控的影 响。因此，发行人所在行业存在受新媒体业务冲击造成传统传媒行业景气度下降 风险。 十二、截至2019年6月30日，公司商誉为57,557.99万元，占到总资产 的16.64%，主要由2016年3月公司收购中教未来60%股权形成。目前，发行 人各投资项目运营情况平稳且均已实现相应的业绩承诺，但若因市场变化或经营 公司债券募集说明书摘要 6 不利导致各投资项目业绩受到负面影响，将可能产生商誉减值或长期股权投资减 值、进而耗减公司利润的风险。 十三、发行人受限资产包括银行存款保证金、结构性存款以及质押给银行的 子公司股权，截至2019年6月30日，发行人有账面金额合计为15,390.49万 元的货币资金使用受限，账面金额合计为16,942.24万元的长期股权投资质押给 银行，合计金额32,332.73万元，占2019年6月30日末总资产的比例为9.35%。 十四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人、持有无表决权的本次债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本 次债券的持有人）均有同等效力和约束力。债券持有人认购、受让或以其他合法 方式取得本次债券的行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》，受《债券持 有人会议规则》约束。 十五、根据报刊行业采编与经营“两分开”的政策，杭州日报社及其他相关报 社与发行人相关报刊经营公司签订了《授权经营协议》和《收入分成协议》及《收 入分成协议之补充协议》。发行人负责经营广告、发行、印刷和新媒体等业务， 杭州日报社及其他相关报社负责采编业务。各报刊经营公司与杭州日报社及其他 相关报社存在持续关联交易。虽然发行人通过签署协议，并执行严格的关联交易 决策及披露程序，确保上述关联交易以公平合理的方式进行，保证发行人的独立 性，但鉴于新闻采编业务现阶段不在发行人内运营，仍提请投资者关注可能产生 的对公司广告经营、报刊发行等业务发展带来的经营风险。 十六、发行人体系内子公司在企业所得税、增值税等方面分别享受税收优惠 政策，存在优惠政策变化的风险。发行人及体系内子公司享受的部分税收优惠如 下，根据财政部、税务总局、中央宣传部联合发文的《关于继续实施文化体制改 革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》财税[2019]16号： 经营性文化事业单位转制为企业后，免征企业所得税；上述政策适用于开展文化 体制改革的地区和转制企业；执行期限为2019年1月1日至2023年12月31 日。子公司杭州日报传媒有限公司、浙江都市快报控股有限公司、杭州每日传媒 有限公司等享受上述优惠。此外，据《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的 公司债券募集说明书摘要 6 不利导致各投资项目业绩受到负面影响，将可能产生商誉减值或长期股权投资减 值、进而耗减公司利润的风险。 十三、发行人受限资产包括银行存款保证金、结构性存款以及质押给银行的 子公司股权，截至2019年6月30日，发行人有账面金额合计为15,390.49万 元的货币资金使用受限，账面金额合计为16,942.24万元的长期股权投资质押给 银行，合计金额32,332.73万元，占2019年6月30日末总资产的比例为9.35%。 十四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人、持有无表决权的本次债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本 次债券的持有人）均有同等效力和约束力。债券持有人认购、受让或以其他合法 方式取得本次债券的行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》，受《债券持 有人会议规则》约束。 十五、根据报刊行业采编与经营“两分开”的政策，杭州日报社及其他相关报 社与发行人相关报刊经营公司签订了《授权经营协议》和《收入分成协议》及《收 入分成协议之补充协议》。发行人负责经营广告、发行、印刷和新媒体等业务， 杭州日报社及其他相关报社负责采编业务。各报刊经营公司与杭州日报社及其他 相关报社存在持续关联交易。虽然发行人通过签署协议，并执行严格的关联交易 决策及披露程序，确保上述关联交易以公平合理的方式进行，保证发行人的独立 性，但鉴于新闻采编业务现阶段不在发行人内运营，仍提请投资者关注可能产生 的对公司广告经营、报刊发行等业务发展带来的经营风险。 十六、发行人体系内子公司在企业所得税、增值税等方面分别享受税收优惠 政策，存在优惠政策变化的风险。发行人及体系内子公司享受的部分税收优惠如 下，根据财政部、税务总局、中央宣传部联合发文的《关于继续实施文化体制改 革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》财税[2019]16号： 经营性文化事业单位转制为企业后，免征企业所得税；上述政策适用于开展文化 体制改革的地区和转制企业；执行期限为2019年1月1日至2023年12月31 日。子公司杭州日报传媒有限公司、浙江都市快报控股有限公司、杭州每日传媒 有限公司等享受上述优惠。此外，据《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的 公司债券募集说明书摘要 7 通知》财税[2019]13号，子公司杭州都市快报教育文化创意有限公司等享受小 型微利企业所得税优惠政策；中教未来、京师教培教育科技（北京）有限公司享 受高新技术企业税收优惠政策；中教未来等享受一般纳税人提供非学历教育服务 增值税优惠。 虽然公司的生产经营及盈利能力并不依赖于上述税收优惠，但若未来相关税 收政策发生变化致使公司享受的优惠减少，可能对公司经营业绩和盈利能力构成 不利影响。 十七、因起息日在2019年1月1日之后，本期债券的名称定为“浙江华媒 控股股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”。本期 债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签署 的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。 十八、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上 市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平 台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财 务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证 本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无 法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与 收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 公司债券募集说明书摘要 7 通知》财税[2019]13号，子公司杭州都市快报教育文化创意有限公司等享受小 型微利企业所得税优惠政策；中教未来、京师教培教育科技（北京）有限公司享 受高新技术企业税收优惠政策；中教未来等享受一般纳税人提供非学历教育服务 增值税优惠。 虽然公司的生产经营及盈利能力并不依赖于上述税收优惠，但若未来相关税 收政策发生变化致使公司享受的优惠减少，可能对公司经营业绩和盈利能力构成 不利影响。 十七、因起息日在2019年1月1日之后，本期债券的名称定为“浙江华媒 控股股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”。本期 债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签署 的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。 十八、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上 市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平 台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财 务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证 本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无 法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与 收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 公司债券募集说明书摘要 8 目录 公司债券募集说明书摘要 8 目录 声明..................................................................... 2 目录..................................................................... 8 释义.................................................................... 10 第一节发行概况......................................................... 13 一、本次发行的基本情况.............................................. 13 二、本次发行的有关机构.............................................. 19 三、认购人承诺...................................................... 22 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系...................... 22 第二节发行人及本期债券的资信情况....................................... 23 一、本期债券的信用评级情况.......................................... 23 二、信用评级报告的主要事项.......................................... 23 三、发行人的资信情况................................................ 25 第三节偿债计划及其他保障措施........................................... 28 一、偿债计划........................................................ 28 二、偿债资金来源.................................................... 28 三、偿债应急保障方案................................................ 29 四、偿债保障措施.................................................... 30 五、发行人对于违约解决措施及承诺.................................... 33 第四节发行人基本情况................................................... 35 一、公司概述........................................................ 35 二、发行人的组织结构、治理结构及对其他企业的重要权益投资情况........ 41 三、发行人控股股东及实际控制人情况.................................. 51 四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况.......................... 53 五、发行人所在行业情况.............................................. 61 六、发行人的主要竞争优势及未来发展规划.............................. 71 七、公司主营业务基本情况............................................ 74 八、发行人独立性情况................................................ 84 九、关联方及关联交易................................................ 85 十、公司内部管理制度及运行情况..................................... 101 十一、信息披露事务................................................. 102 十二、公司投资者关系管理事务....................................... 106 第五节财务会计信息.................................................... 107 一、最近三年一期财务会计资料....................................... 108 二、合并报表范围及变化............................................. 118 三、主要财务指标................................................... 121 第六节本次募集资金运用................................................ 124 一、公司债券募集资金数额........................................... 124 二、募集资金专项账户的管理安排..................................... 124 三、本次募集资金运用计划........................................... 124 四、募集资金运用对发行人财务状况的影响............................. 126 五、本次募集资金的合理性........................................... 127 第七节备查文件........................................................ 129 公司债券募集说明书摘要 9 公司债券募集说明书摘要 9 一、备查文件目录................................................... 129 二、备查时间、地点和网址........................................... 129 三、发行人联系方式................................................. 129 四、主承销商联系方式............................................... 130 公司债券募集说明书摘要 释义 在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/华媒控股指浙江华媒控股股份有限公司 募集说明书指 浙江华媒控股股份有限公司 2019年公开发行 公司债券募集说明书（第一期）（面向合格投 资者） 摘要/本摘要/募集说明书摘要 浙江华媒控股股份有限公司 2019年公开发行 公司债券募集说明书摘要（第一期）（面向合 格投资者） 杭报集团有限公司、杭报集团公司 /控 股股东 指杭州日报报业集团有限公司 杭报集团、杭州日报社/实际控制人指杭州日报报业集团（杭州日报社） 杭报传媒指杭州日报传媒有限公司 每日传媒指杭州每日传媒有限公司 都快控股指浙江都市快报控股有限公司 杭州网络传媒、杭州网指杭州网络传媒有限公司 萧报传媒指萧山日报传媒有限公司 富报传媒指杭州富阳日报传媒有限公司 晨报传媒、余杭晨报指杭州余杭晨报传媒有限公司 每日送、每日送电子商务指杭州日报报业集团每日送电子商务有限公司 盛元印务指杭州日报报业集团盛元印务有限公司 风盛公司、风盛股份指浙江风盛传媒股份有限公司 十九楼、19楼指十九楼网络股份有限公司 都市周报传媒、周报传媒指杭州都市周报传媒有限公司 久一点吧指杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 快房网指杭州快房传媒有限公司 快点传播、上海快点指快点文化传播（上海）有限公司 华媒投资指浙江华媒投资有限公司 华创全媒指杭州华媒科创园区管理有限公司 华媒传播指浙江华媒信息传播有限公司 中教未来、中教国际指中教未来国际教育科技（北京）有限公司 10 公司债券募集说明书摘要 都快教育指杭州都市快报教育文化创意有限公司 本次发行指本次公司债券面向合格投资者的公开发行 本次债券指 根据发行人于 2018年3月28日召开的 2018年 第一次临时股东大会通过的有关决议，面向合 格投资者公开发行本金总额不超过人民币 7亿 元（含7亿元）公司债券 本期债券指 浙江华媒控股股份有限公司 2019年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期） 证监会指中国证券监督管理委员会 深交所/交易所指深圳证券交易所 登记结算机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 主承销商/债券受托管理人/国泰君安指国泰君安证券股份有限公司 会计师事务所/瑞华会计指瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师/律师事务所指北京大成律师事务所 资信评级机构 /新世纪评估 /信用评级 机构 指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 《债券持有人会议规则》指 《浙江华媒控股股份有限公司 2019年面向合 格投资者公开发行公司债券之债券持有人会 议规则》 《债券受托管理协议》指 《浙江华媒控股股份有限公司 2019年面向合 格投资者公开发行公司债券之债券受托管理 协议》 承销团指 由主承销商为本次债券发行组织的承销机构 的总称 余额包销指 是指承销商与发行人签订协议，在约定的期限 内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满， 售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认 购 报告期、最近三年及一期指 2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6 月 交易日指深圳证券交易所的营业日 工作日指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包 括法定节假日） 法定节假日、休息日指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日和/或休息日） 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 11 公司债券募集说明书摘要 12 《管理办法》指 证监会于2015年1月15日颁布实施的《公司债 券发行与交易管理办法》 元/万元指人民币元/万元 特别说明：本募集说明书摘要中部分财务数据尾数合计数与各加数直接相加之和在尾数上有 差异，这些差异是由于采用四舍五入的运算法则造成的。 公司债券募集说明书摘要 12 《管理办法》指 证监会于2015年1月15日颁布实施的《公司债 券发行与交易管理办法》 元/万元指人民币元/万元 特别说明：本募集说明书摘要中部分财务数据尾数合计数与各加数直接相加之和在尾数上有 差异，这些差异是由于采用四舍五入的运算法则造成的。 公司债券募集说明书摘要 13 第一节发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 1、公司名称：浙江华媒控股股份有限公司 2、英文名称：Zhejiang Huamei Holding Co., Ltd. 3、法定代表人：董悦 4、股票上市地：深圳证券交易所 5、登记结算机构：中国证券登记结算有限公司深圳分公司 6、股票简称：华媒控股 7、股票代码：000607 8、注册地址：浙江省杭州市下城区体育场路218号 9、办公地址：杭州市萧山区市心北路1929号万和国际7幢 10、邮政编码：310041 11、电话：86-571-85098808 12、传真：86-571-85155005*8808 13、互联网网址：http://www.000607.cn 14、电子邮箱：ir000607@000607.cn 15、经营范围：设计、制作、代理、发布国内各类广告，新媒体技术开发， 实业投资，经营进出口业务，会展服务。 （二）核准情况及核准规模 2018年3月9日，发行人召开第八届第二十七次董事会会议，审议通过了 关于面向合格投资者公开发行公司债券的相关议案，并将该等议案提请公司股东 公司债券募集说明书摘要 13 第一节发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 1、公司名称：浙江华媒控股股份有限公司 2、英文名称：Zhejiang Huamei Holding Co., Ltd. 3、法定代表人：董悦 4、股票上市地：深圳证券交易所 5、登记结算机构：中国证券登记结算有限公司深圳分公司 6、股票简称：华媒控股 7、股票代码：000607 8、注册地址：浙江省杭州市下城区体育场路218号 9、办公地址：杭州市萧山区市心北路1929号万和国际7幢 10、邮政编码：310041 11、电话：86-571-85098808 12、传真：86-571-85155005*8808 13、互联网网址：http://www.000607.cn 14、电子邮箱：ir000607@000607.cn 15、经营范围：设计、制作、代理、发布国内各类广告，新媒体技术开发， 实业投资，经营进出口业务，会展服务。 （二）核准情况及核准规模 2018年3月9日，发行人召开第八届第二十七次董事会会议，审议通过了 关于面向合格投资者公开发行公司债券的相关议案，并将该等议案提请公司股东 公司债券募集说明书摘要 14 大会审议研究。 2018年3月28日，发行人召开2018年第一次临时股东大会对发行公司债 券的议案进行审议，并作出了内容包括本次债券发行规模、发行方式、债券期限、 募集资金用途、担保人及担保方式、赎回条款或回售条款、偿债保障措施、决议 的有效期以及对董事会的授权等事项的决定，同意发行人面向合格投资者公开发 行期限不超过5年期（含5年）、规模不超过7亿元（含7亿元）的公司债券。 2018年9月28日，经证监会签发的证监许可[2018]1570号《关于核准浙 江华媒控股股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，公司获准在 中国境内面向合格投资者公开发行规模不超过7亿元（含7亿元）的公司债券。 公司将根据债券市场等情况在不违反相关规定的前提下确定债券的发行时间、发 行规模及其他发行条款。 （三）本次债券基本条款 1、发行主体：浙江华媒控股股份有限公司 2、债券名称：浙江华媒控股股份有限公司2019年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期） 3、发行方式及发行对象：本次债券分期发行。本期债券的发行对象为《公 司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券 交易所债券市场投资者适当性管理办法》规定的合格投资者 4、发行规模：本期面向合格投资者公开发行公司债券不超过人民币7亿元 （含7亿元） 5、票面金额及发行价格：本期债券每张面值100元人民币，按面值发行 6、债券期限：本期债券的存续期限为5年，第2年末和第4年末附发行人 调整票面利率选择权及投资者回售选择权 7、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让等操作 公司债券募集说明书摘要 14 大会审议研究。 2018年3月28日，发行人召开2018年第一次临时股东大会对发行公司债 券的议案进行审议，并作出了内容包括本次债券发行规模、发行方式、债券期限、 募集资金用途、担保人及担保方式、赎回条款或回售条款、偿债保障措施、决议 的有效期以及对董事会的授权等事项的决定，同意发行人面向合格投资者公开发 行期限不超过5年期（含5年）、规模不超过7亿元（含7亿元）的公司债券。 2018年9月28日，经证监会签发的证监许可[2018]1570号《关于核准浙 江华媒控股股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，公司获准在 中国境内面向合格投资者公开发行规模不超过7亿元（含7亿元）的公司债券。 公司将根据债券市场等情况在不违反相关规定的前提下确定债券的发行时间、发 行规模及其他发行条款。 （三）本次债券基本条款 1、发行主体：浙江华媒控股股份有限公司 2、债券名称：浙江华媒控股股份有限公司2019年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期） 3、发行方式及发行对象：本次债券分期发行。本期债券的发行对象为《公 司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券 交易所债券市场投资者适当性管理办法》规定的合格投资者 4、发行规模：本期面向合格投资者公开发行公司债券不超过人民币7亿元 （含7亿元） 5、票面金额及发行价格：本期债券每张面值100元人民币，按面值发行 6、债券期限：本期债券的存续期限为5年，第2年末和第4年末附发行人 调整票面利率选择权及投资者回售选择权 7、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让等操作 公司债券募集说明书摘要 15 8、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率。本期债券发行的票面利 率将根据市场询价结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致，在利 率询价区间内确定。本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利 本期债券票面利率在债券存续期的前2年固定不变。如发行人行使第一次调 整票面利率选择权，未被回售部分债券第3年至第4年票面年利率为债券存续 期限前2年票面年利率加调整基点；如发行人行使第二次调整票面利率选择权， 未被回售部分债券第5年票面年利率为债券存续期限第3年至第4年的票面年 利率加调整基点。如发行人未行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券票 面利率维持原有票面利率不变 9、利率调整选择权：发行人有权决定是否在债券存续期的第2年末、第4 年末调整债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券第2个计息年度、第4 个计息年度付息日前的第10个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发 布关于是否调整债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整 权，则债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变 10、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅 度的公告后，投资者有权选择在债券第2个计息年度、第4个计息年度付息日 前将其持有的债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第2个计息年度、 第4个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关 业务规则完成回售支付工作 11、回售申报：自发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅度的公告 之日起3个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的方式进行回售申 报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交 易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有债券并接受上 述关于是否上调债券票面利率及上调幅度的决定 12、募集资金专项账户：发行人将与银行及受托管理人签订《资金账户监 管协议》，并在资金监管人处设立募集资金使用专项账户 13、向公司股东配售安排：本期债券不安排向发行人股东优先配售 公司债券募集说明书摘要 15 8、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率。本期债券发行的票面利 率将根据市场询价结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致，在利 率询价区间内确定。本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利 本期债券票面利率在债券存续期的前2年固定不变。如发行人行使第一次调 整票面利率选择权，未被回售部分债券第3年至第4年票面年利率为债券存续 期限前2年票面年利率加调整基点；如发行人行使第二次调整票面利率选择权， 未被回售部分债券第5年票面年利率为债券存续期限第3年至第4年的票面年 利率加调整基点。如发行人未行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券票 面利率维持原有票面利率不变 9、利率调整选择权：发行人有权决定是否在债券存续期的第2年末、第4 年末调整债券后续期限的票面利率。发行人将于本期债券第2个计息年度、第4 个计息年度付息日前的第10个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发 布关于是否调整债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整 权，则债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变 10、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅 度的公告后，投资者有权选择在债券第2个计息年度、第4个计息年度付息日 前将其持有的债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第2个计息年度、 第4个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机构相关 业务规则完成回售支付工作 11、回售申报：自发行人发出关于是否上调债券票面利率及上调幅度的公告 之日起3个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的方式进行回售申 报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交 易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有债券并接受上 述关于是否上调债券票面利率及上调幅度的决定 12、募集资金专项账户：发行人将与银行及受托管理人签订《资金账户监 管协议》，并在资金监管人处设立募集资金使用专项账户 13、向公司股东配售安排：本期债券不安排向发行人股东优先配售 公司债券募集说明书摘要 16 14、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关 规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相 关规定办理 15、还本付息方式及支付金额：采用单利按年计息，不计复利，每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的 付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期 债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为 投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券 票面总额的本金 16、起息日：2019年9月26日 17、利息登记日：2020年至2024年每年9月26日之前的第1个交易日为 上一个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持 有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个 计息年度的利息随本金一起支付） 18、付息日：本期债券存续期间，自2020年起每年9月26日为上一个计 息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）如 投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2020年至2021 年每年的9月26日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的付 息日为2020年至2023年每年的9月26日（如遇法定及政府指定节假日或休 息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息） 19、兑付登记日：2024年9月26日之前的第1个交易日为本期债券本金 及最后一期利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持 有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息 20、兑付日期：本期债券的兑付日期为2024年9月26日。（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）如 投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021年9月26 日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2023年9 月26日 公司债券募集说明书摘要 16 14、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关 规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相 关规定办理 15、还本付息方式及支付金额：采用单利按年计息，不计复利，每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的 付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期 债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为 投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券 票面总额的本金 16、起息日：2019年9月26日 17、利息登记日：2020年至2024年每年9月26日之前的第1个交易日为 上一个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持 有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个 计息年度的利息随本金一起支付） 18、付息日：本期债券存续期间，自2020年起每年9月26日为上一个计 息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）如 投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2020年至2021 年每年的9月26日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的付 息日为2020年至2023年每年的9月26日（如遇法定及政府指定节假日或休 息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息） 19、兑付登记日：2024年9月26日之前的第1个交易日为本期债券本金 及最后一期利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持 有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息 20、兑付日期：本期债券的兑付日期为2024年9月26日。（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）如 投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021年9月26 日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2023年9 月26日 公司债券募集说明书摘要 17 21、计息期限：本期债券的计息期限为2019年9月26日至2024年9月 25日；如投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为2019 年9月26日至2021年9月25日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售 部分债券的计息期限为2019年9月26日至2023年9月25日 22、本金支付日：2024年9月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延 至其后的第1个工作日） 23、支付方式：本期债券本息的偿付方式按照登记机构的相关规定办理 24、担保情况：本期债券无担保 25、资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 26、信用级别：发行人的主体信用级别为AA+，本期债券信用级别为AA+ 27、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公 司 28、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销 29、拟上市交易场所：深圳证券交易所 30、上市安排：本期债券发行完成后，公司将申请本期债券于深圳证券交 易所上市交易 31、募集资金用途：本期债券募集资金将用于偿还公司债务及补充营运资 金 32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债 券所应缴纳的税款由投资者承担 33、偿债保障措施：本期债券发行后，在出现预计不能按期偿付债券本息 或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，同意公司至少采取如下措施： （1）不向股东分配利润； （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； （3）调减或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金； 公司债券募集说明书摘要 17 21、计息期限：本期债券的计息期限为2019年9月26日至2024年9月 25日；如投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为2019 年9月26日至2021年9月25日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售 部分债券的计息期限为2019年9月26日至2023年9月25日 22、本金支付日：2024年9月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延 至其后的第1个工作日） 23、支付方式：本期债券本息的偿付方式按照登记机构的相关规定办理 24、担保情况：本期债券无担保 25、资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 26、信用级别：发行人的主体信用级别为AA+，本期债券信用级别为AA+ 27、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公 司 28、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销 29、拟上市交易场所：深圳证券交易所 30、上市安排：本期债券发行完成后，公司将申请本期债券于深圳证券交 易所上市交易 31、募集资金用途：本期债券募集资金将用于偿还公司债务及补充营运资 金 32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债 券所应缴纳的税款由投资者承担 33、偿债保障措施：本期债券发行后，在出现预计不能按期偿付债券本息 或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，同意公司至少采取如下措施： （1）不向股东分配利润； （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； （3）调减或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金； 公司债券募集说明书摘要 18（4）主要责任人不得调离。 34、股东大会授权事项：经发行人2018年第一次临时股东大会通过，由股 东大会授权董事会或董事会授权人士，在股东大会审议通过的发行方案框架和原 则下，从维护公司利益最大化的原则出发，全权办理本次发行的相关事项，包括 但不限于： （1）在法律、法规、规章、规范性文件等允许的范围内，根据公司和市场 的具体情况，确定本次发行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公 司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、发行价格、债券利率或其确定 方式、发行时机、是否分期发行及发行期数、债券期限、债券品种、是否设置回 售条款、赎回条款和利率调整条款等含权条款、评级安排、是否提供担保及担保 方式、还本付息的期限和方式、具体配售安排、上市安排等，以及在股东大会核 准的用途范围内决定募集资金的具体使用及其他为完成本次发行公司债券所必 须确定的一切事宜； （2）决定并聘请参与本次发行的中介机构，就完成公司债券发行作出所有 必要和附带的行动（包括但不限于取得审批、确定承销安排、编制及向监管机构 报送有关申请文件，并取得监管机构的批准等）； （3）决定并聘请债券受托管理人，签署债券受托管理协议以及制定债券持 有人会议规则； （4）执行发行及申请上市所有必要的步骤，包括但不限于授权、签署、执 行、修改、完成与本次发行及上市相关的所有必要的文件、协议、合约（包括但 不限于募集说明书、承销协议、债券受托管理协议、各种公告、信息披露等）及 在董事会或其授权人士已就发行作出任何上述行动及步骤的情况下，批准、确认 及追认该等行动及步骤； （5）根据证券交易所的相关规定办理公司债券的上市交易事宜； （6）在市场环境和政策法规发生重大变化时，根据实际情况决定是否继续 开展本次公司债券发行工作；如监管部门对发行公司债券的政策发生变化，或市 场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表 决的事项外，授权董事会或董事会授权人士根据监管部门的意见对本次发行公司 债券的具体方案等相关事项进行相应调整； 公司债券募集说明书摘要 18（4）主要责任人不得调离。 34、股东大会授权事项：经发行人2018年第一次临时股东大会通过，由股 东大会授权董事会或董事会授权人士，在股东大会审议通过的发行方案框架和原 则下，从维护公司利益最大化的原则出发，全权办理本次发行的相关事项，包括 但不限于： （1）在法律、法规、规章、规范性文件等允许的范围内，根据公司和市场 的具体情况，确定本次发行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公 司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、发行价格、债券利率或其确定 方式、发行时机、是否分期发行及发行期数、债券期限、债券品种、是否设置回 售条款、赎回条款和利率调整条款等含权条款、评级安排、是否提供担保及担保 方式、还本付息的期限和方式、具体配售安排、上市安排等，以及在股东大会核 准的用途范围内决定募集资金的具体使用及其他为完成本次发行公司债券所必 须确定的一切事宜； （2）决定并聘请参与本次发行的中介机构，就完成公司债券发行作出所有 必要和附带的行动（包括但不限于取得审批、确定承销安排、编制及向监管机构 报送有关申请文件，并取得监管机构的批准等）； （3）决定并聘请债券受托管理人，签署债券受托管理协议以及制定债券持 有人会议规则； （4）执行发行及申请上市所有必要的步骤，包括但不限于授权、签署、执 行、修改、完成与本次发行及上市相关的所有必要的文件、协议、合约（包括但 不限于募集说明书、承销协议、债券受托管理协议、各种公告、信息披露等）及 在董事会或其授权人士已就发行作出任何上述行动及步骤的情况下，批准、确认 及追认该等行动及步骤； （5）根据证券交易所的相关规定办理公司债券的上市交易事宜； （6）在市场环境和政策法规发生重大变化时，根据实际情况决定是否继续 开展本次公司债券发行工作；如监管部门对发行公司债券的政策发生变化，或市 场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表 决的事项外，授权董事会或董事会授权人士根据监管部门的意见对本次发行公司 债券的具体方案等相关事项进行相应调整； 公司债券募集说明书摘要 19（7）办理与本次发行公司债券有关的其他事项。 公司董事会提请股东大会同意董事会授权公司董事长或其授权人士为本次 发行公司债券的获授权人士，自股东大会审议通过本次发行公司债券方案之日 起，董事会授权人士可行使上述授权。 上述授权有效期自股东大会审议通过本次发行公司债券方案之日起至上述 授权事项办理完毕之日止。 （四）本期公司债券发行相关日期及上市安排 发行首日：2019年9月25日 预计发行期限：2019年9月25日至2019年9月26日，共2个工作日 本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的 申请，具体上市时间将另行公告。 二、本次发行的有关机构 （一）发行人 名称：浙江华媒控股股份有限公司 住所：浙江省杭州市下城区体育场路218号 联系地址：杭州市萧山区市心北路1929号万和国际7幢 邮政编码：311200 法定代表人：董悦 联系人：高坚强 电话：0571-85098808 传真：0571-85155005-8808（二）主承销商 名称：国泰君安证券股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 19（7）办理与本次发行公司债券有关的其他事项。 公司董事会提请股东大会同意董事会授权公司董事长或其授权人士为本次 发行公司债券的获授权人士，自股东大会审议通过本次发行公司债券方案之日 起，董事会授权人士可行使上述授权。 上述授权有效期自股东大会审议通过本次发行公司债券方案之日起至上述 授权事项办理完毕之日止。 （四）本期公司债券发行相关日期及上市安排 发行首日：2019年9月25日 预计发行期限：2019年9月25日至2019年9月26日，共2个工作日 本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的 申请，具体上市时间将另行公告。 二、本次发行的有关机构 （一）发行人 名称：浙江华媒控股股份有限公司 住所：浙江省杭州市下城区体育场路218号 联系地址：杭州市萧山区市心北路1929号万和国际7幢 邮政编码：311200 法定代表人：董悦 联系人：高坚强 电话：0571-85098808 传真：0571-85155005-8808（二）主承销商 名称：国泰君安证券股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 20 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市静安区新闸路669号博华广场36层 法定代表人：杨德红 项目负责人：王晓洋、薛歆 电话：021-38676666 传真：021-38670666（三）发行人律师 名称：北京大成律师事务所 办公地址：北京市朝阳区东大桥路9号侨福芳草地大厦7层 负责人：彭雪锋 经办律师：张伟、凌军 电话：010-58137799 传真：010-58137788（四）会计师事务所 名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼3-4层 负责人：刘贵彬 经办注册会计师：徐殷鹏、倪元飞、李可虎、叶凌超、秦松涛 电话：0571-81909066 传真：0571-81901155（五）债券受托管理人 名称：国泰君安证券股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 20 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市静安区新闸路669号博华广场36层 法定代表人：杨德红 项目负责人：王晓洋、薛歆 电话：021-38676666 传真：021-38670666（三）发行人律师 名称：北京大成律师事务所 办公地址：北京市朝阳区东大桥路9号侨福芳草地大厦7层 负责人：彭雪锋 经办律师：张伟、凌军 电话：010-58137799 传真：010-58137788（四）会计师事务所 名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼3-4层 负责人：刘贵彬 经办注册会计师：徐殷鹏、倪元飞、李可虎、叶凌超、秦松涛 电话：0571-81909066 传真：0571-81901155（五）债券受托管理人 名称：国泰君安证券股份有限公司 公司债券募集说明书摘要 21 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市静安区新闸路669号博华广场36层 法定代表人：杨德红 联系人：王晓洋、薛歆 电话：021-38676666 传真：021-38670666（六）资信评级机构 名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址：上海市黄浦区汉口路398号华盛大厦14层 法定代表人：朱荣恩 签字评级人员：黄蔚飞、高珊 电话：021-63224093 传真：021-63610539（七）募集资金专项账户开户银行 名称：上海浦东发展银行股份有限公司杭州求是支行 开户行行号：310331000156 户名：浙江华媒控股股份有限公司 账户：95180078801600000069（八）申请上市交易的证券交易所 名称：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 总经理：王建军 公司债券募集说明书摘要 21 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市静安区新闸路669号博华广场36层 法定代表人：杨德红 联系人：王晓洋、薛歆 电话：021-38676666 传真：021-38670666（六）资信评级机构 名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址：上海市黄浦区汉口路398号华盛大厦14层 法定代表人：朱荣恩 签字评级人员：黄蔚飞、高珊 电话：021-63224093 传真：021-63610539（七）募集资金专项账户开户银行 名称：上海浦东发展银行股份有限公司杭州求是支行 开户行行号：310331000156 户名：浙江华媒控股股份有限公司 账户：95180078801600000069（八）申请上市交易的证券交易所 名称：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 总经理：王建军 公司债券募集说明书摘要 22 电话：0755-88668888 传真：0755-88668888（九）公司债登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 法定代表人：周宁 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000 三、认购人承诺 购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人、二级市场的购买人、 以其他合法方式取得本次债券的投资者，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至2019年6月30日，公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人 或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利 害关系。 公司债券募集说明书摘要 22 电话：0755-88668888 传真：0755-88668888（九）公司债登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 法定代表人：周宁 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000 三、认购人承诺 购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人、二级市场的购买人、 以其他合法方式取得本次债券的投资者，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至2019年6月30日，公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人 或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利 害关系。 公司债券募集说明书摘要 23 第二节发行人及本期债券的资信情况 一、本期债券的信用评级情况 经新世纪资信评定，公司的主体信用等级为AA+，本期公司债券的信用等 级为AA+。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经新世纪资信评级，公司的主体信用等级为AA+，评级展望稳定，该级别 反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低； 本期公司债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券的债券的偿付安全性 很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 作为本期公司债券的资信评级机构，新世纪资信出具了《浙江华媒控股股份 有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》。 新世纪资信肯定了公司区域内市场地位显著、多元化的广告渠道、教育业务 现金流稳定和财务状况良好对公司信用质量的支持。同时，新世纪资信也关注到 新兴媒体冲击，传统纸媒经营承压、对外投资及商誉减值风险和户外媒体资源经 营不确定性风险等因素可能对公司信用质量产生的影响。 1、主要优势： （1）区域内市场地位显著。华媒控股负责运营的杭州日报、都市快报、萧 山日报、余杭晨报和富阳日报等报刊及杭州网等门户网站属于区域强势媒体，其 中杭州日报、萧山日报、余杭晨报和富阳日报为所在区域党报，区域市场地位显 著。 （2）多元化的广告渠道。华媒控股多元化广告载体的开拓及整合增强了广 告业务竞争力，近三年其整体广告业务收入维持增长态势。 公司债券募集说明书摘要 23 第二节发行人及本期债券的资信情况 一、本期债券的信用评级情况 经新世纪资信评定，公司的主体信用等级为AA+，本期公司债券的信用等 级为AA+。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经新世纪资信评级，公司的主体信用等级为AA+，评级展望稳定，该级别 反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低； 本期公司债券的信用等级为AA+，该级别反映了本期债券的债券的偿付安全性 很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 作为本期公司债券的资信评级机构，新世纪资信出具了《浙江华媒控股股份 有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》。 新世纪资信肯定了公司区域内市场地位显著、多元化的广告渠道、教育业务 现金流稳定和财务状况良好对公司信用质量的支持。同时，新世纪资信也关注到 新兴媒体冲击，传统纸媒经营承压、对外投资及商誉减值风险和户外媒体资源经 营不确定性风险等因素可能对公司信用质量产生的影响。 1、主要优势： （1）区域内市场地位显著。华媒控股负责运营的杭州日报、都市快报、萧 山日报、余杭晨报和富阳日报等报刊及杭州网等门户网站属于区域强势媒体，其 中杭州日报、萧山日报、余杭晨报和富阳日报为所在区域党报，区域市场地位显 著。 （2）多元化的广告渠道。华媒控股多元化广告载体的开拓及整合增强了广 告业务竞争力，近三年其整体广告业务收入维持增长态势。 公司债券募集说明书摘要 24（3）教育业务现金流稳定。华媒控股2016年通过收购增加了以职业教育 为主的教育业务，该项业务收入增速较快，毛利率高且现金流稳定。 （4）财务状况良好。华媒控股经营活动现金流持续净流入，目前负债经营 程度低，短期刚性债务偿付压力小，且货币资金较为充裕，流动性状况好。 2、主要风险： （1）新兴媒体冲击，传统纸媒经营承压。近年来华媒控股旗下传统报刊发 行及平面广告业务受新媒体冲击和分流影响较大，对公司报业经营形成一定的压 力。 （2）对外投资及商誉减值风险。2016年以来，华媒控股持续对外投资，并 形成了较大规模的长期股权投资和商誉。多元化经营对公司的经营管控和整合能 力提出了挑战，同时存在一定的商誉减值风险。 （3）户外媒体资源经营不确定性风险。华媒控股户外广告业务以地铁媒体 资源为主，地铁媒体、户外LED屏等户外媒体存在经营使用权到期后无法持续 获取的风险。 （4）原材料价格波动。近年来，新闻纸等印刷原材料价格涨幅较大，且供 应紧张，进一步侵蚀华媒控股传统媒体经营业务的利润空间。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定， 自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，评级机构将在本期 债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经 营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年 度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本期评级报告出具 之日起，评级机构将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关 的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知评 公司债券募集说明书摘要 24（3）教育业务现金流稳定。华媒控股2016年通过收购增加了以职业教育 为主的教育业务，该项业务收入增速较快，毛利率高且现金流稳定。 （4）财务状况良好。华媒控股经营活动现金流持续净流入，目前负债经营 程度低，短期刚性债务偿付压力小，且货币资金较为充裕，流动性状况好。 2、主要风险： （1）新兴媒体冲击，传统纸媒经营承压。近年来华媒控股旗下传统报刊发 行及平面广告业务受新媒体冲击和分流影响较大，对公司报业经营形成一定的压 力。 （2）对外投资及商誉减值风险。2016年以来，华媒控股持续对外投资，并 形成了较大规模的长期股权投资和商誉。多元化经营对公司的经营管控和整合能 力提出了挑战，同时存在一定的商誉减值风险。 （3）户外媒体资源经营不确定性风险。华媒控股户外广告业务以地铁媒体 资源为主，地铁媒体、户外LED屏等户外媒体存在经营使用权到期后无法持续 获取的风险。 （4）原材料价格波动。近年来，新闻纸等印刷原材料价格涨幅较大，且供 应紧张，进一步侵蚀华媒控股传统媒体经营业务的利润空间。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定， 自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，评级机构将在本期 债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经 营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期 债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年 度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本期评级报告出具 之日起，评级机构将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关 的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知评 公司债券募集说明书摘要 级机构并提供相关资料，评级机构将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就 该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，评级机构将 根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂 时失效。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 发行人与银行等金融机构保持良好的合作，截至 2019年 6月 30日，公司 获得银行授信总额 27.66亿元，已使用 1.03亿元，未使用 26.63亿元。具体授 信情况如下： 单位：万元 序 号 授信银行授信额度已使用额度授信余额 1中国银行开元支行 30,000.00 -30,000.00 2农业银行城东支行 40,000.00 -40,000.00 3交通银行浙江省分行 8,000.00 -8,000.00 4宁波银行城北支行 20,000.00 -20,000.00 5浦发银行求是支行 18,000.00 -18,000.00 6招商银行高新支行 20,000.00 -20,000.00 7浙商银行延安支行 20,000.00 -20,000.00 8江苏银行萧山支行 9,000.00 -9,000.00 9 民生银行杭州分行湖墅 支行 20,000.00 -20,000.00 10杭州银行总行营业部 50,000.00 -50,000.00 14,000.00 -14,000.00 11工商银行解放路支行 3,000.00 -3,000.00 14,000.00 3,745.00 10,255.00 12杭州银行北京分行 7,500.00 4,503.00 2,997.00 2,100.00 1,050.00 1,050.00 25 公司债券募集说明书摘要 26 1,000.00 1,000.00 1,000.00（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 最近三年及一期公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约现象。 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 发行人最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况如下： 名称发行日期金额（亿元）期限 浙江华媒控股股份有限公司 2019年度第一期超短期融资 券 2019年1月17日2.50 270天 浙江华媒控股股份有限公司 2019年度第二期超短期融资 券 2019年4月28日1.50 270天 合计-4.00 - 合计276,600.00 10,298.00 266,302.00 截至募集说明书签署日，公司不存在延迟支付债券、其他债务融资工具或利 息或本金的情况。 （四）前次公开发行债券募集资金使用情况 发行人最近三年及一期未发行债券，亦不存在前次公开发行债券募集资金使 用情况。 （五）最近三年及一期主要财务指标（合并报表） 主要财务指标2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 流动比率1.26 1.42 1.40 1.55 速动比率1.07 1.39 1.37 1.52 资产负债率（合并报表）41.62% 34.68% 37.37% 32.66% 利息倍数9.84 14.31 45.54 677.44 主要财务指标2019年1-6月2018年度2017年度2016年度 贷款偿还率（%）100% 100% 100% 100% 公司债券募集说明书摘要 26 1,000.00 1,000.00 1,000.00（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 最近三年及一期公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约现象。 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 发行人最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况如下： 名称发行日期金额（亿元）期限 浙江华媒控股股份有限公司 2019年度第一期超短期融资 券 2019年1月17日2.50 270天 浙江华媒控股股份有限公司 2019年度第二期超短期融资 券 2019年4月28日1.50 270天 合计-4.00 - 合计276,600.00 10,298.00 266,302.00 截至募集说明书签署日，公司不存在延迟支付债券、其他债务融资工具或利 息或本金的情况。 （四）前次公开发行债券募集资金使用情况 发行人最近三年及一期未发行债券，亦不存在前次公开发行债券募集资金使 用情况。 （五）最近三年及一期主要财务指标（合并报表） 主要财务指标2019-6-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 流动比率1.26 1.42 1.40 1.55 速动比率1.07 1.39 1.37 1.52 资产负债率（合并报表）41.62% 34.68% 37.37% 32.66% 利息倍数9.84 14.31 45.54 677.44 主要财务指标2019年1-6月2018年度2017年度2016年度 贷款偿还率（%）100% 100% 100% 100% 公司债券募集说明书摘要 27 利息偿付率（%）100% 100% 100% 100% 流动比率＝流动资产/流动负债 速动比率=（期末流动资产合计－期末存货余额）/期末流动负债合计 资产负债率＝负债总计/资产总计 利息倍数=EBITDA/计入财务费用的利息支出； 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=实际支付利息/应付利息 （六）本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 本期债券发行后，发行人累计公司债券余额为不超过7亿元，发行人2019 年6月30日末净资产余额为20.20亿元，累计公司债券余额占发行人最近一期 净资产的比例为不超过34.66%。 公司债券募集说明书摘要 27 利息偿付率（%）100% 100% 100% 100% 流动比率＝流动资产/流动负债 速动比率=（期末流动资产合计－期末存货余额）/期末流动负债合计 资产负债率＝负债总计/资产总计 利息倍数=EBITDA/计入财务费用的利息支出； 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=实际支付利息/应付利息 （六）本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 本期债券发行后，发行人累计公司债券余额为不超过7亿元，发行人2019 年6月30日末净资产余额为20.20亿元，累计公司债券余额占发行人最近一期 净资产的比例为不超过34.66%。 公司债券募集说明书摘要 28 第三节偿债计划及其他保障措施 本期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管 理、流动性管理和募集资金使用管理，按计划及时、足额地准备资金用于每年的 利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 一、偿债计划 （一）本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日期为2024年9月26日。 如投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021年9月26 日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2023年9 月26日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间 兑付款项不另计利息。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日； 顺延期间兑付款项不另计利息。本期债券不设置赎回选择权。 （二）本期债券在存续期内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起 支付。本期债券每年的付息日为2020年至2024年每年的9月26日，如投资 者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2020年至2021年每 年的9月26日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的付息日 为2020年至2023年每年的9月26日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至 其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。 （三）债券本金及利息的支付通过登记机构和有关机构办理。支付的具体事 项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以 说明。 （四）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由 投资者自行承担。 二、偿债资金来源 本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的现金流以及其 他外部渠道的融资。 （一）公司稳定的经营状况 公司债券募集说明书摘要 28 第三节偿债计划及其他保障措施 本期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管 理、流动性管理和募集资金使用管理，按计划及时、足额地准备资金用于每年的 利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 一、偿债计划 （一）本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日期为2024年9月26日。 如投资者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021年9月26 日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2023年9 月26日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间 兑付款项不另计利息。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日； 顺延期间兑付款项不另计利息。本期债券不设置赎回选择权。 （二）本期债券在存续期内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起 支付。本期债券每年的付息日为2020年至2024年每年的9月26日，如投资 者行使第一次回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2020年至2021年每 年的9月26日；如投资者行使第二次回售选择权，则其回售部分债券的付息日 为2020年至2023年每年的9月26日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至 其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。 （三）债券本金及利息的支付通过登记机构和有关机构办理。支付的具体事 项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以 说明。 （四）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由 投资者自行承担。 二、偿债资金来源 本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的现金流以及其 他外部渠道的融资。 （一）公司稳定的经营状况 公司债券募集说明书摘要 29 公司2016年、2017年、2018年及2019年上半年合并报表口径营业总收 入分别为183,214.46万元、183,226.80万元、174,951.90万元及83,132.18万 元，净利润分别为28,559.65万元、21,013.81万元、15,675.31万元及6,399.43 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为22,511.55万元、14,680.98万元、 10,518.03万元及4,296.52万元，经营活动现金流量净额分别为28,995.67万元、 18,524.55万元、26,381.06万元及-8,140.07万元 总体来看，公司经营业务收入稳健，为本期债券偿付提供了有力的保障。 （二）公司外部融资渠道畅通 公司与工商银行、中国银行、光大银行、杭州银行等金融机构均保持良好的 业务合作关系。截至2019年6月30日，公司从各商业银行获得的银行授信总 额为27.66亿元，其中已使用额度为1.03亿元，未用额度为26.63亿元，已使 用额度占授信总额的3.72%。公司与各大商业银行形成的良好的合作关系对本期 债券的顺利偿付具有一定的保障作用。 但是，银行授信额度为有条件的承诺性授信额度，对于流动性支持不具备强 制执行力，可能存在银行授信额度无法使用的风险。届时，发行人可凭借自身良 好的资信状况及与金融机构良好的合作关系，通过资产抵押或股权质押等多种渠 道筹措本期债券还本付息所需资金。 三、偿债应急保障方案 （一）流动资产变现 发行人必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2019年6月30 日，公司合并报表流动资产余额为177,491.92万元，其中货币资金、应收账款、 应收票据合计为119,748.87万元。若出现现金流量不足的情况时，公司可通过 流动资产变现补充偿债资金。公司主营业务的发展，也将为公司营业收入、经营 利润以及经营性现金流的增长奠定基础，为公司偿债能力提供保障。 （二）金融资产变现 截至2019年6月30日，发行人可供出售金融资产账面价值8,648.63万元， 公司债券募集说明书摘要 29 公司2016年、2017年、2018年及2019年上半年合并报表口径营业总收 入分别为183,214.46万元、183,226.80万元、174,951.90万元及83,132.18万 元，净利润分别为28,559.65万元、21,013.81万元、15,675.31万元及6,399.43 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为22,511.55万元、14,680.98万元、 10,518.03万元及4,296.52万元，经营活动现金流量净额分别为28,995.67万元、 18,524.55万元、26,381.06万元及-8,140.07万元 总体来看，公司经营业务收入稳健，为本期债券偿付提供了有力的保障。 （二）公司外部融资渠道畅通 公司与工商银行、中国银行、光大银行、杭州银行等金融机构均保持良好的 业务合作关系。截至2019年6月30日，公司从各商业银行获得的银行授信总 额为27.66亿元，其中已使用额度为1.03亿元，未用额度为26.63亿元，已使 用额度占授信总额的3.72%。公司与各大商业银行形成的良好的合作关系对本期 债券的顺利偿付具有一定的保障作用。 但是，银行授信额度为有条件的承诺性授信额度，对于流动性支持不具备强 制执行力，可能存在银行授信额度无法使用的风险。届时，发行人可凭借自身良 好的资信状况及与金融机构良好的合作关系，通过资产抵押或股权质押等多种渠 道筹措本期债券还本付息所需资金。 三、偿债应急保障方案 （一）流动资产变现 发行人必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2019年6月30 日，公司合并报表流动资产余额为177,491.92万元，其中货币资金、应收账款、 应收票据合计为119,748.87万元。若出现现金流量不足的情况时，公司可通过 流动资产变现补充偿债资金。公司主营业务的发展，也将为公司营业收入、经营 利润以及经营性现金流的增长奠定基础，为公司偿债能力提供保障。 （二）金融资产变现 截至2019年6月30日，发行人可供出售金融资产账面价值8,648.63万元， 公司债券募集说明书摘要 30 长期股权投资账面价值66,073.07万元，主要为经营情况良好的传媒公司股权， 有一定的变现能力。如出现公司债券兑付存在障碍的情况，公司或通过出售该部 分金融资产获得部分偿债资金。 四、偿债保障措施 为了有效地维护债券持有人的利益，保证本次债券本息按约定偿付，发行人 建立了一系列工作机制，包括设立募集资金专户和专项偿债账户、组建偿付工作 小组、建立发行人与债券受托管理人的长效沟通机制、健全风险监管和预警机制 及加强信息披露等，形成一套完整的确保本次债券本息按约定偿付的保障体系。 （一）设立偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理 为了保证本次债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付，保障投资者利 益，发行人设立募集资金专户和专项偿债账户。偿债资金主要来自发行人日常经 营产生的现金流。发行人将严格按照募集说明书的约定存入专项偿债账户。 1、发行人应在债券付息日的10个工作日前，将应付利息全额存入专项偿 债账户，保证在债券付息日的第10个工作日（不含债券付息日当日）前，专项 偿债账户余额不小于当期应付利息； 2、发行人应在本金到期日的10个工作日前，将部分应付本金存入专项偿 债账户，保证在债券还本日的第10个工作日（不含债券还本日当日）前，专项 偿债账户余额不小于当期应付本金的20%； 3、发行人同时需要还本付息时，对专项偿债账户余额要求应当根据上述两 款累计计算； 4、资金自存入专项偿债账户之日起，仅能用于兑付债券本金及利息，不得 挪作他用。 发行人承诺在本次债券存续期内每年付息日或兑付日前十个工作日将专项 偿债账户的资金到位情况书面通知本次债券的受托管理人；若专项偿债账户的资 金未能按时到位，发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进 行重大事项信息披露。 公司债券募集说明书摘要 30 长期股权投资账面价值66,073.07万元，主要为经营情况良好的传媒公司股权， 有一定的变现能力。如出现公司债券兑付存在障碍的情况，公司或通过出售该部 分金融资产获得部分偿债资金。 四、偿债保障措施 为了有效地维护债券持有人的利益，保证本次债券本息按约定偿付，发行人 建立了一系列工作机制，包括设立募集资金专户和专项偿债账户、组建偿付工作 小组、建立发行人与债券受托管理人的长效沟通机制、健全风险监管和预警机制 及加强信息披露等，形成一套完整的确保本次债券本息按约定偿付的保障体系。 （一）设立偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理 为了保证本次债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付，保障投资者利 益，发行人设立募集资金专户和专项偿债账户。偿债资金主要来自发行人日常经 营产生的现金流。发行人将严格按照募集说明书的约定存入专项偿债账户。 1、发行人应在债券付息日的10个工作日前，将应付利息全额存入专项偿 债账户，保证在债券付息日的第10个工作日（不含债券付息日当日）前，专项 偿债账户余额不小于当期应付利息； 2、发行人应在本金到期日的10个工作日前，将部分应付本金存入专项偿 债账户，保证在债券还本日的第10个工作日（不含债券还本日当日）前，专项 偿债账户余额不小于当期应付本金的20%； 3、发行人同时需要还本付息时，对专项偿债账户余额要求应当根据上述两 款累计计算； 4、资金自存入专项偿债账户之日起，仅能用于兑付债券本金及利息，不得 挪作他用。 发行人承诺在本次债券存续期内每年付息日或兑付日前十个工作日将专项 偿债账户的资金到位情况书面通知本次债券的受托管理人；若专项偿债账户的资 金未能按时到位，发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进 行重大事项信息披露。 公司债券募集说明书摘要 31（二）加强对募集资金的管理 发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况 将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面 的顺畅运作，并确保本期债券募集资金按照规定使用。 （三）制定并严格执行资金管理计划 本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管 理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理、项目开发进度管理等等，保证 资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金 的兑付，以充分保障投资者的利益。 （四）设立专门的偿付工作小组 发行人指定财务部门牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过发行人其他 相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的 如期偿付，保证债券持有人的利益。 在利息和本金偿付日之前的45个工作日内，发行人将组成偿付工作小组， 负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。 （五）充分发挥债券受托管理人的作用 本次债券采用债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公 司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职 责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违 约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协 议》采取必要的措施。 （六）制定《债券持有人会议规则》 发行人根据《管理办法》等法律法规的要求，制定了本次公司债券《债券持 有人会议规则》，约定了债券持有人通过债券持有人会议的权限范围、程序及其 公司债券募集说明书摘要 31（二）加强对募集资金的管理 发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况 将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面 的顺畅运作，并确保本期债券募集资金按照规定使用。 （三）制定并严格执行资金管理计划 本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管 理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理、项目开发进度管理等等，保证 资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金 的兑付，以充分保障投资者的利益。 （四）设立专门的偿付工作小组 发行人指定财务部门牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过发行人其他 相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的 如期偿付，保证债券持有人的利益。 在利息和本金偿付日之前的45个工作日内，发行人将组成偿付工作小组， 负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。 （五）充分发挥债券受托管理人的作用 本次债券采用债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公 司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职 责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违 约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协 议》采取必要的措施。 （六）制定《债券持有人会议规则》 发行人根据《管理办法》等法律法规的要求，制定了本次公司债券《债券持 有人会议规则》，约定了债券持有人通过债券持有人会议的权限范围、程序及其 公司债券募集说明书摘要 32 他重要事项，为保障公司债券本息足额偿付作出了合理的制度安排。 有关《债券持有人会议规则》的具体条款，详见募集说明书第九节“债券持 有人会议”。 （七）严格进行信息披露 发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集（未完）  |