中国华电集团有限公司:19华电Y4：中国华电集团有限公司2019年第二期公开发行可续期公司债券募集说明书摘要
原标题:中国华电集团有限公司:19华电Y4：中国华电集团有限公司2019年第二期公开发行可续期公司债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 第 23 号 —公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》及其他现行法律、法规的 规定，并结合发行人的实际情况编制。 发行人全体董事、 职工 监事及高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商 承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在 证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够 证明自己没有过错 的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券 未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及债券 受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现 违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集 债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限 于与发行 人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参 与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相 关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承 担相应的法律责任。 凡欲认购 本期 债券的投资者，请认真阅读本募集说明书 摘要 及有关的信息披露 文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对 本期 发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风 险 以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属 虚假不实陈述。 投资者认购或持有 本期 公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议 规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权 利义务的相关约定。 本期 债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化 引致的投资风险，由投资者自行负责。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本 募集说明书 摘要 中列明的信息和对本募集说明书 摘要 作任何说明。投资者若对本募 集说明书摘要存在任何疑 问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他 专业顾问。投资者在评价和购买 本期 债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第二节 所述的各项风险因素。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书 “ 风险因素 ” 等有关章节。 一、 本期 债券为可续期公司债券，发行人存在续期选择权、递延支付利息权和 赎回选择权。 本期债券分为两个品种，品种一基础期限为 3 年，以每 3 个计息年度 为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期（即 延长 3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券；品种二基础期限为 5 年， 以每 5 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限 延长 1 个周期（即延长 5 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券。 本期 债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件， 本期 债券的每 个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其 孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息 递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律 法规司法解释的改变或修正而不 得不为 本期 债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然不能 避免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对 本期 债券进行赎回。若未来因企 业会计准则变更或其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将 本期 债券计入权益时，发行人有权对 本期 债券进行赎回。 若发行人选择行使相关权利，导致 本期 债券本息支付时间不确定或者提前赎回 债券，可能对债券持有人的利益造成不利影响。 二 、发行人 本期 债券的信用等级为 AAA； 本期 债券上市前，发行人最近一 期 末 净资产为 18,494,79.53 万 元（截至 2019 年 3 月 31 日合并报表中所有者权益合计）， 合并报表口径的资产负债率为 77.19%； 本期 债券上市前，发行人最近三个会计年度 实现的年均可分配利润为 257,330.94 万元（ 2016 年、 2017 年及 2018 年合并报表中 归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于 本期 债券一年利息的 1.5 倍。 本期 债券发行及挂牌上市安排参见发行公告。 三 、市场利率受国民经济总体运行情况、国家施行的经济政策、金融政策以及 国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。同时， 债券属于利率敏感 型 投资品种， 本期 债券期限预计较长，可能跨越一个以上的利率 波动周期，市场利率的波动使持有 本期 债券的投资者的实际投资收益存在一定的不 确定性。 四 、 本期 债券为无担保债券。经 中诚信证券评估有限公司 综合评定 ，发行人主 体长期信用等级为 AAA， 本期 债券的信用等级为 AAA，该等评级结果表明发行人 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。评级机构对 发行人和 本期 债券的评级是一个动态评估过程，如果发生任何影响发行人主体长期 信用级别或债券信用级别的事项，导致评级机构调低发行人主体长期信用级别或 本 期 债券信用级别， 本期 债券的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有 本期 债券 的投资者造成损失。 若发行人未能按时、足额偿付 本期 债券的本息，债券持有人亦 无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 五 、在 本期 债券存续期内， 中诚信证券评估有限公司 将在每年 发行人 年报公告 后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在 本期 债券存续期内根据有关情况进行不 定期跟踪评级。 发行人 应按 中诚信证券评估有限公司 跟踪评级资料清单的要求，提 供有关财务报告以及其他相关资料。 发行人 如发生重大变化，或发生可能对信用等 级产生较大影响的重大事件，应及时通知 中诚信证券评估有限公司 并提供有关资料。 中诚信证券评估有限公司 将密切关注 发行人 的相关状况，如发现 发行人 或 本期 债券 相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大 事件时， 中诚信证券评估有限公司 将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的 影响，据以确认或调整 本期 债券的信用等级。如 发行人 不能及时提供上述跟踪评级 资料及情况， 中诚信证券评估有限 公司 将根据有关情况进行分析并调整信用等级， 必要时，可公布信用等级暂时失效，直至 发行人 提供相关资料。 中诚信证券评估有 限公司 对 本期 债券的跟踪评级报告将在 中诚信证券评估有限公司 网站 （ http://www.ccxr.com.cn） 和交易所网站 （ www.sse.com.cn） 公告，且在交易所网站 公告的时间不晚于在 中诚信证券评估有限公司 网站、其他交易场所、媒体或者其他 场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送 发行人 、监管部门等。 六、本期 债券仅面向合格投资者发行，合格投资者应当具备相应的风险识别和 承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资 质条件请参照《管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017 年修订）》。本期 债券发行完毕后，也将仅限于合格投资者范围内交易流通。 七 、发行人主体信用等级为AAA，本期 债券的信用等级为AAA，符合进行质押 式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。 八 、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券 持有人（包括所有出 席会议、未出席会议、反对议案或放弃投票权、无表决权的债 券持有人，以及在相关决议通过后受让 本期 债券的持有人，下同）均有同等约束力。 债券持有人认购、持有、受让或以其他方式取得 本期 债券之行为视为无条件且不可 撤销地同意并接受《债券持有人会议规则》，受《债券持有人会议规则》之约束。 九 、 本期 债券发行结束后，发行人将积极申请 本期 债券在上海证券交易所上市 流通。由于具体上市审批事宜需要在 本期 债券发行结束后方能进行，并依赖于有关 主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证 本期 债券一定能够按照预期在合法的 证券交易市场交易流通，且具 体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易 市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影 响，发行人亦无法保证 本期 债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券 的流动性。 十、会计处理： 根据现行企业会计准则及相关规定 ，发行人将 本期 债券分类为 权益工具。 十一 、发行人 最 近三年 及一期 的资产负债率始终保持在高位， 2016 年末、 2017 年末 、 2018 年末 及 2019 年 3 月末 公司合并报表口径的资产负债率分别为 81.53%、 80.71%、 77.58%和 77.19%。在 本期 公司债券发行完毕后， 发行人 资产负债率将继续 保持较高水平， 发行人 债务负担较重，虽符合电力行业特点，但有可能对债券到期 兑付造成一定影响。 十 二 、 2016 年末、 2017 年末 、 2018 年末 和 2019 年 3 月末 ，发行人流动比率分 别为 0.32 倍 、 0.34 倍 、 0.34 倍 和 0.36 倍 ，速动比率分别为 0.26 倍 、 0.29 倍 、 0.30 倍 和 0.31 倍 ，流动资产对流动负债的覆盖水平较低，说明短期内债务偿还压力比较大， 虽符合电力行业特点，但有可能对流动负债偿付造成一定压力。 十三 、发行人资本支出规模较大， 2016 年、 2017 年 、 2018 年 及 2019 年 1-3 月 ， 发行人投资活动产生现金流量净额分别为 -4,637,450.17 万元、 -4,266,981.86 万元 、 - 5,198,323.18 万元 和 -651,601.67 万元 。电力行业是资本密集型行业，电厂投资规模大， 建设周期 较长，需要大规模的资金支持。 发行人项目投资金来源除自有资金外， 主要依靠银行贷款，大规模的资本支出会加重发行人财务负担，影响发行人盈利能 力。此外，资本投资与固定资产成本直接相关，如相关设备、主要零部件及原材料 价格上涨，资本开支可能进一步扩大。 十 四 、发行人经营以火力发电为主，燃料成本是火电经营支出的主要组 成 部分， 煤炭价格变化将对公司火电厂盈利水平产生重要影响。 2016 年至今，煤炭价格持续 上涨并保持在高位水平，造成公司燃料 成 本上升，影响 发行人 经营业绩水平。 2016 年、 2017 年 、 2018 年 及 2019 年 1-3 月 发行人归属于母公司股东的净利 润分别为 239,575.03 万元、 225,253.32 万元 、 307,164.47 万元 和 72,266.23 万元 。如煤炭价格未 来继续大幅上涨，发行人利润水平将受到进一步影响。 十 五 、随着电力体制改革的逐步推进，发行人满足要求 的 发 电 机组将逐步参与 电力市场交易。参与电力市场交易机组的上网电价将由目前的政府定价方式转变为 市场交易定价，参与电力市场交易机组的售电量也将由政府计划电量转向由市场确 定售电量，因此发行人未来的电价水平和电量销售存在一定的不确定性，有可能 对 发行人 业务或盈利造成一定程度的影响。 十六、发行人已于 2019 年 8 月 30 日于上海证券交易所网站公告 中国华电集团 有限公司公司债券 2019 年半年度财务报告及附注 。发行人 2019 年半年度财务报告 主营业务收入、净利润、总资产、净资产等主要财务数据和财务指标如下： 项目 2019 年 6 月末 总资产（亿元） 8,137.99 净资产（亿元） 1,939.82 流动比率 0.36 速动比率 0.31 资产负债率 76.16 项目 2019 年 1-6 月 营业收入（亿元） 1,083.55 净利润（亿元） 48.63 归属母公司股东的净利润（亿元） 23.36 经营活动产生的现金流净额（亿元） 247.13 贷款偿还率 100% 利息偿付率 100% 发行人 2019 年半年度未经审计财务报表及附注索引如下： http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/c/364584836258747917 1756609.pdf 2019 年半年度发行人生产经营正常，业绩未出现大幅下滑或亏损；发行人不存 在影响经营或偿债能力的其他不利变化；截至本募集说明书出具之日，发行人仍符 合《证券法》、《公司债券发行与管理办法》等法规定的发行条件。 目 录 声 明 .. .. .. .. 1 重大事项提示 .. .. .. 3 第一节 发行概况 .. .. .. 10 一、本期发行的基本情况 .. .. .. 10 二、本期债券发行及上市安排 .. .. .. 16 三、本期债券发行的有关机构 .. .. .. 17 四、认购人承诺 .. .. .. .. 19 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 .. .. 20 第二节 发行人及本期债券的资信状况 .. .. 21 一、本期债券的信用评级情况 .. .. .. 21 二、信用评级报告主要事项 .. .. .. 21 三、发行人资信情况 .. .. .. 23 第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 .. . 34 一、增信措施 .. .. .. .. 34 二、偿债计划 .. .. .. .. 34 三、偿债资金来源 .. .. .. 35 四、偿债应急保障措施 .. .. .. 35 五、偿债保障措施 .. .. .. 36 六、违约责任 .. .. .. .. 37 七、争议解决方式 .. .. .. 38 第四节 发行人基本情况 .. .. .. 39 一、发行人概况 .. .. .. .. 39 二、发行人历史沿革情况 .. .. .. 40 三、实际控制人变化情况 .. .. .. 40 四、重大资产重组情况 .. .. .. 40 五、前十名股东持股情况 .. .. .. 41 六、发行人对其他企业的重要权益投资情况 .. .. 41 七、发行人控股东及实际控制人基本情况 .. .. 48 八、发行人董事、职工监事和高级管理人员的基本情况 .. 48 九、发行人主营业务情况 .. .. .. 53 十、发行人所处行业状况及竞争状况 .. .. 61 十一、发展战略目标 .. .. .. 74 十二、发行人治理结构及相关机构最近三年内的运行情况 .. 75 十三、发行人最近三年及一期违规受罚情况 .. .. 83 十四、发行人最近三年及一期资金被违规占用情况 .. .. 83 十五、公司独立性情况 .. .. .. 83 十六、关联方及关联交易情况 .. .. .. 84 十七、发行人内部管理制度的建立及运行情况 .. .. 86 十八、发行人信息披露制度及投资者关系管理的相关制度安排 .. 91 第五节 财务会计信息 .. .. .. 92 一、最近三年及一期财务报表审计情况 .. .. 92 二、财务报表的编制基础 .. .. .. 92 三、财务数据引用说明 .. .. .. 92 四、会计政策和会计估计变更以及差错更正、其他调整的说明 .. 93 五、最近三年 及一期的财务报表 .. .. .. 107 六、最近三年及一期合并报表范围变化情况 .. .. 117 七、最近三年及一期主要财务指标 .. .. . 118 八、管理层讨论与分析 .. .. .. 119 九、有息债务情况 .. .. .. 142 十、本期债券发行后发行人资产负债结构的变化 .. .. 143 十一、未来业务目标及盈利能力的可持续性 .. .. 144 十二、或有事项及其他重要事项 .. .. .. 146 十三、发行人资产抵押、质押和其他权利限制情况 .. .. 148 第六节 募集资金运用 .. .. .. 149 一、本期债券的募集资金规模 .. .. .. 149 二、本期债券募集资金使用计划 .. .. .. 149 三、募集资金的现金管理 .. .. .. 149 四、募集资金违规运用的后续措施 .. .. 149 五、募集资金专项账户管理安排 .. .. .. 150 六、募集资金运用对发行人财务状况的影响 .. .. 150 七、本期债券募集资金监管制度及措施 .. .. 151 八、发行人关于本期债券募集资金的承诺 .. .. 151 九、前次公司债券募集资金使用情况 .. .. 152 第七节 备查文件 .. .. .. 153 一、备查文件 .. .. .. .. 153 二、查阅时间 .. .. .. .. 153 三、查阅地点 .. .. .. .. 153 第一节 发行概况 一、 本期 发行的基本情况 （一）发行人基本情况 中文名称： 中国华电集团有限公司 英文名称： CHINA HUADIAN CORPORATION LTD. 法定代表人： 温枢刚 成立日期： 2003 年 4 月 1 日 注册资本： 3,700,000 万元 实缴资本： 3,700,000 万元 住所： 北京市西城区宣武门内大街 2 号 办公地址： 北京市西城区宣武门内大街 2 号 邮政编码： 100031 信息披露事务负责人： 邵国勇 联系电话： 010-83566184 传真： 010-83566223 所属行业： 电力、热力、燃气及水生产和供应业 统一社会信用代码： 9111000071093107XN 企业类型： 有限责任公司（国有独资） 互联网网址： www.chd.com.cn 经营范围： 实业投资及经营管理；电源的开发、投资、建设、经营 和管理；组织电力（热力）的生产、销售；电力工程、 电力环保工程的建设与监理；电力及相关技术的科技 开发；技术咨询；电力设备制造与检修；经济信息咨询； 物业管理；进出口业务；煤炭、页岩气开发、投资、经 营和管理。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活 动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的 内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限 制类项目的经营活动。） （二）核准情况及核准规模 2018年 10月 29日，中国华电集团有限公司第二届董事会第一次会议审议通过， 同 意发行人向中国证监会申请不超过 90亿元可续期公司债券。 2019年 1月 28日，发行人唯一出资人国务院国有资产监督管理委员会出具《关于 中国华电集团有限公司发行不超过 90亿元可续期公司债券有关事项的批复》（国资产 权【 2019】 43号），同意公司发行 90亿元可续期公司债券。 经中国证监会证监许可〔 2019〕 1730号文核准，公司获准面向合格投资者公开 发行面值总额不超过 30亿元（含 30亿元）的可续期公司债券。 本次 公司债券采用分 期发行方式，首期发行自中国证监会核准发行之日起 12个月内完成；其余各期债券 发行，自中国证监 会核准之日起 24个月内完成。 （三） 本期 债券的发行条款 1、发行主体： 中国华电集团有限公司。 2、债券名称： 中国华电集团有限公司 2019 年 第二期 公开发行 可续期公司债券 。 3、发行总额： 本次债券发行规模不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元），分期发 行， 本期发行为本次债券的首期发行，发行总额不超过 30 亿元（含） 。 4、债券票面金额和发行价格： 本期 债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。 5、担保方式： 本期 债券无担保。 6、债券期限： 本期债券分两个品种，品种一基础期限为 3 年，以每 3 个计息年 度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期（即 延长 3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券；品种二基础期限为 5 年， 以每 5 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限 延长 1 个周期（即延长 5 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券。本期债 券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和主承销商将根据本期债券 申购情况，在总发行规模内，由发行人和主承销商协商一致，决定是否行使品种间 回拨选择权，并确定最终发行规模。 7、债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购 的 本期 债券在登记机构开立 的托管账户托管记载。 本期 债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规 定进行债券的转让、质押等操作。 8、债券利率及其确定方式： 本期 债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计 复利。如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计息。首个周期 的票面利率将由发行人与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结果在预设区 间范围内协商确定，在首个周期内固定不变，其后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整 为当期基准利率加上初始利差再加 200 个基点。初始利差为首个周期的票面利率减 去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在 利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一 期基准利率。 品种一的初始基准利率为簿记建档日前 250 个工作日中国债券信息网 （ www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公 布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3 年的国债收益率算术平均 值（四舍五入计算到 0.01%）；后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前 250 个 工作日中国债券信息网（ www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公 司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3 年 的国债收益率算术平均值（ 四舍五入计算到 0.01%）。 品种二的初始基准利率为簿记建档日前 250 个工作日中国债券信息网 （ www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公 布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均 值（四舍五入计算到 0.01%）；后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前 250 个 工作日中国债券信息网（ www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公 司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年 的国债收 益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。 9、发行人续期选择权： 本期债券分两个品种，品种一基础期限为 3 年，以每 3 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期（即延长 3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券；品种二基础期 限为 5 年，以每 5 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品 种债券期限延长 1 个周期（即延长 5 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债 券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30 个工作日，在相关媒体上刊登 续期选择权行使公告。 10、递 延支付利息权： 本期 债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制付 息事件， 本期 债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已 经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息 次数的限制；前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。如发 行人决定递延支付利息的，应在付息日前 5 个工作日披露《递延支付利息公告》。递 延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日，若发行人继续 选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所有利息及其 孳息中继续计算利 息。 11、强制付息事件： 付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当 期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（ 1）向股东进行利润分配（按 规定上缴国有资本收益除外）；（ 2）减少注册资本。 12、利息递延下的限制事项： 若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支 付利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（ 1）向股东进行利润分 配（按规定上缴国有资本收益除外）；（ 2）减少注册资本。 13、偿付顺序： 本期 债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 14、发行人赎回选择权： （ 1）发行人因 税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而不得 不为 本期 债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然不能避 免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对 本期 债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： 1）由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可避 免的税款缴纳或补缴条例； 2）由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳或补 缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有 权在法律法规及相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎回 权。发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司 法解释变更后的首个付息日）前 20 个工作日公告（法律法规、相关法律法规司法解 释变更日距付息日少于 20 个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回 方案一旦公告不可撤销。 （ 2）发行人因会计准则变更进行赎回 根据 现行 企业会计准则 及相关 规定 ，发行人将 本期 债券计入权益。若未来因企 业会计准则变更或其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将 本期 债券计入权益时，发行人有权对 本期 债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要提供以下文件： 1）由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人符合提 前赎回条件； 2）由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情况说 明，并说明变更开始的日期。 发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果进 行赎回，必须在该可以赎回之日前 20 个工作日公告（会计 政策变更正式实施日距年 度末少于 20 个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一旦公告 不可撤销。 发行人将以票面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资者 赎回全部 本期 债券。赎回的支付方式与 本期 债券到期本息支付相同，将按照 本期 债 券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。 若发行人不行使赎回选择权，则 本期 债券将继续存续。 除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回 本期 债券。 15、会计处理： 根据 根据现行企业会计准则及相关规定 ， 发行人将 本期 债券分 类为权益工 具。 16、付息方式： 在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次。 17、起息日： 本期 债券的起息日为 2019 年 9 月 27 日 。 18、付息债权登记日： 本期 债券的付息债权登记日将按照上交所和中证登的相 关规定办理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的 本期 债券持有人，均有权就 其所持 本期 债券获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。 19、付息日： 若发行人未行使递延支付利息权，本期债券品种一首个周期的付 息日期为 2020 年至 2022 年间每年的 9 月 27 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺 延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）；本期债券品种二首个周 期的付息日期为 2020 年至 2024 年间每年的 9 月 27 日 。（如遇法定节假日或休息日， 则 顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。若发行人行使递延 支付利息权，付息日以发行人公告的《递延支付利息公告》为准。 20、本金兑付日： 若在 本期 债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全额 兑付 本期 债券，则该计息年度的付息日即为 本期 债券的兑付日（如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 21、付息、兑付方式： 本期 债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计 债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 22、信用级别及资信评级机构： 经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等 级为 AAA，评级展望为稳定， 本期 债券的信用等级为 AAA。中诚信证评将在 本期 债 券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 23、主承销商、簿记管理人及债券受托管理人： 华泰联合证券 有限 责任 公司。 24、联席主承销商： 川财证券 有限 责任 公司、中国际金融股份有限公司。 25、发行方式： 本期 债券拟向符合《管理办法》 规定的合格投资者公开发行，采 取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据询价情况进行债 券配售。 26、配售规则： 主承销商根据网下询价结果对所有效申购进行配售，机构投 资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进 行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购 金额进行累计，当累计金额超过或等于 本期 债券发行总额时所对应的最高申购利率 确认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格 优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等比 例的原则进行配售，同时适当考 虑长期合作的投资者优先。 27、承销方式： 本期 债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。 28、拟上市交易场所： 上海证券交易所。 29、 质押式回购： 公司主体信用等级和 本期 债券信用等级均为 AAA，符合进行 质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所及债券登记机构申请质押式回购安 排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。 30、募集资金用途： 本期 债券的募集资金扣除相关发行费用后，全部用于偿还 有息负债。 因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定 性，发行人将综合考虑 本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、 公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原 则，未来可能调整偿还有息负债的具体使用计划。 发行人拟偿还债务明细如下： 序号 债务人 债权人 债务金额 （ 亿 元） 债务到期日 1 中国华电集团有限公司 光大银行股份有限公司 20.00 2020 年 1 月 10 日 2 中国华电集团有限公司 招商银行股份有限公司 -19 华电 SCP002 10.00 2019 年 10 月 21 日 合计 30.00 31、募集资金专项账户： 账户名称： 中国华电集团有限公司 开户银行： 北京银行股份有限公司阜成支行 银行账户： 20000010220500030410039 32、税务提示： 根据国家税收法律、法规，投资者投资 本期 公司 债券应缴纳的 有关税金由投资者自行承担 。 根据 2019 年 1 月 1 日起执行的《关于永续债企业所得 税政策问题的公告》第一条，本期债券适用股息、红利企业所得税政策，即：投资方 取得的永续债利息收入属于股息、红利性质，按照现行企业所得税政策相关规定进 行处理，其中，发行方和投资方均为居民企业的，永续债利息收入可以适用企业所 得税法规定的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业 所得税规定； 同时发行方支付的永续债利息支出不得在企业所得税前扣除。除企业所得税外， 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资人投资本期债券所应缴纳的其他税款由 投资人承担。 二 、 本期 债券发行及上市安排 （一） 本期 债券发行时间安排 发行公告刊登日： 2019 年 9 月 25 日 发行首日： 2019 年 9 月 27 日 预计发行期限： 2019 年 9 月 27 日，共 1 个交易日 （二） 本期 债券上市安排 本期 发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于 本期 债券上市交易 的申请。具体上市时间将另行公告。 三 、 本期 债券发行的有关机构 （一）发行人：中国华电集团有限公司 法定代表人：温枢刚 住所：北京市西城区宣武门内大街 2 号 联系人：王淑健 电话： 010-83566879 传真： 010-83566223 （二）主承销商 、 受托管理人、簿记管理人 ： 华泰联合证券 有限 责任 公司 住所： 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层 (01A、 02、 03、 04)、 17A、 18A、 24A、 25A、 26A 办公地址： 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 3 层 法定代表人： 江禹 联系人： 陈锐、骆毅平、李燕、王新 亮、陈捷 、沈迪 、 江家翔 、陈丽阳 联系电话： 010-56839491 传真： 010-57615902 （三） 联席主承销商 1、 川财证券 有限 责任 公司 住所： 中国 (四川 )自由贸易试验区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼 法定代表人： 孟建军 联系人： 吴域 、 闫庆萍 、 邹红娅 、 范静 联系电话： 010-66495961 传真： 010-66495920 2、中国际金融股份有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 法定代表人： 沈如军 联系人： 李天万、周梦宇、徐晛、吴潇然、刘京 、 董一宁、 李世尊 联系电话： 010-65051166 传真： 010-65059092 （四） 发行人律师： 北京 市 海问律师事务所 住所：北京市朝阳区东三环中路 5 号财富金融中心 20 层 单位负责人：张继平 联系人：高巍、李超、魏颀瑶、孙起帆 电话： 010-85606888 传真： 010-85606999 邮政编码： 100020 （ 五 ）会计师事务所： 1、 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：朱建弟 住所：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 联系电话： 010-56730088 传真： 010-56730000 签字注册会计师： 张帆、李旭芳 2、 天职 国际 会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：邱靖之 住所：北京海淀区车公庄西路 19 号外文化创意园 12 号楼 联系电话： 010-88827799 传真： 010-88018737 签字注册会计师：付志成、卯建强 （六）资信评级机构： 中诚信 证券 评估有限公司 住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区 7 号 3 幢 1 层 C 区 113 室 法定代表人：闫衍 联系人：梁晓佩、王璐、梁绍宁 电话： 021-60330988 传真： 021-60330991 （七）募集资金专项账户开户银行：北京银行股份有限公司阜成支行 负责人：刘巧玲 住所：北京市西城区阜外大街 2 号 联系电话：010-68035300 传真：010-68030042 联系人：王博 （八）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦 总经理：蒋锋 联系电话：021-68808888 传真：021-68804868 （九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号 负责人：聂燕 联系电话：021-38874800 传真：021-58754185 四 、认购人承诺 购买 本期 债券的投资者（包括 本期 债券的初始购买人和二级市场的购买人以其 他方式合法取得 本期 债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书 摘要 对 本期 债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二） 本期 债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得 本期 债券，均视作同 意由 华泰联合 担任 本期 债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理 人签署的 本期 债券的 《中国华 电集团有限公司 2019 年 第二期 公开发行 可续期公司债 券 之债券受托管理协议》 项下的相关规定； （三） 本期 债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得 本期 债券均视作同意 并接受公司为 本期 债券制定的 《中国华电集团有限公司 2019 年 第二期 公开发行 可续 期公司债券 债券持有人会议规则》 并受之约束； （四） 本期 债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主 管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （五） 本期 债券发行结束后，发行人将申请 本期 债券在上交所上市交易，并由 主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 五 、发行人与 本期 发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2019 年 3 月 31 日， 本期 债券主承销商 华泰联合证券 有限 责任 公司 及其控 股股东华泰证券股份有限公司 持有发行人子公司华电国际（ A 股代码为 600027.SH、 H 股代码为 1071.HK）、 华电能源（股票代码为 600726.SH）、国电南自（股票代码为 600268.SH）、 黔源电力（股票代码为 002039.SZ）及华电重工（股票代码为 601226.SH） 股票的情况如下： 金融创新部 持有华电国际（ 600027.SH） 200,500 股，持有 华电能 源 （ 600726.SH） 25,600 股；证券投资部持有 华电国际（ 600027.SH） 1,046,257 股 ， 持有 华电能源（ 600726.SH） 410,917 股 ，持有 黔源电力（ 002039.SZ） 50 股 ，持有 华 电重工（ 601226.SH） 1 股 ；资管部持有 华电国际（ 600027.SH） 216,600 股，持有 国 电南自（ 600268.SH） 1,034,700 股。 截至 2019 年 3 月 31 日， 本期 债券联席主承销商中国际金融股份有限公司及 其下属机构持有发行人子公司华电国际（ A 股代码为 600027.SH、 H 股代码为 1071.HK）、 华电能源（股票代码为 600726.SH）及 黔源电力（股票代码为 002039.SZ） 股票的情况如下： 中金衍生品业务自营性质账户持有华电国际（ 600027.SH）共 16,000 股、持有华电能源（ 600726.SH）共 45,800 股；中金资管业务管理的账户 持有华电国 际（ 600027.SH）共 5,944,728 股；中金香港子公司 CICC Financial Trading Limited 持 有华电国际（ 600027.SH）共 951,265 股，持有华电国际（ 01071.HK）共 640,000 股； 子公司中金基金管理的账户持有华电国际（ 600027.SH）共 31,200 股、持有黔源电力 （ 002039.SZ）共 16,200 股。 截至 2019 年 3 月 31 日，中国华电集团资本控股有限公司持有川财证券有限责 任公司 41.8064%的股权，为川财证券有限责任公司第一大股东。中国华电 集团资本 控股有限公司的控股东为中国华电集团有限公司，实际控制人为国务院国有资产 监督管理委员会。川财证券有限责任公司董事长金树成兼任中国华电集团资本控股 有限公司经理。 除上述情况外，截至 2019 年 3 月 31 日 ，发行人与所聘请的上述与 本期 债券发 行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的 股权关系或其他重大利害关系 。 第 二 节 发行人及 本期 债券的资信状况 一、 本期 债券的信用评级情况 经中诚信证券评估有限公司评定， 本期 债券信用等级为 AAA，发行人主体长期 信用等级为 AAA，评级展望为稳定。 二、信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经 中诚信 证评 评估， 发行人主体评级 为 AAA， AAA 的 含义为 “受评主体偿还债 务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低” 。 经 中诚信 证评 评估， 本期 债券 债项 评级 为 AAA， AAA 的 含义为 “债券安全性极 强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低”。 （二）评级报告 的主要内容 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）评定“中国华电集团有限 公司 2019 年第二期公开发行可续期公司债券”的 信用等级为 AAA，该级别反映 本 期 债券的安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 中诚信证评定中国华电集团有限公司（以下简称“华电集团”或“公司”）主 体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该级别反映了发行主体华电集团偿还债务的 能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。中诚信证评肯定了公司 装机规模优势突出、清洁能源占比较高、产业链协同效应以及畅通的融资渠道等方 面的竞争优势对公司业务经营及信用水平的支持作用。同时，中诚信证评也关注到 近年行业政策变化、燃料价格波动对公司盈利的影响较大和财务杠杆率较高等因素 对公司业务运营及整体信用状况的影响。 1、 正面 （ 1） 装机规模优势突出。公司是我国五大国有独资电力企业集团之一，发电资 产覆盖全国 30 多个省、自治区和直辖市，以及印尼、俄 罗斯、柬埔寨和西班牙等多 个国家和地区，区域分布广泛。截至 2019 年 3 月末，公司的可控装机容量达 14,867.13 万千瓦，装机规模优势突出。 （ 2） 清洁能源占比较高。公司水电装机规模和装机比例均居五大电力集团前列， 电源结构多元化，且近年来新能源装机占比不断提升，截至 2019 年 3 月末，公司水 电机组装机容量为 2,721.52 万千瓦，占比 18.31%，风电及其他机组装机容量为 1,642.36 万千瓦，占比 11.05%，清洁能源装机容量占比约为 29.36%。 （ 3） 产业链的协同效应。近年来公司逐步形成了以煤炭为基础、电 力为核心、 煤电一体化的产业格局。截至 2018 年末，公司控股煤炭产能为 5,830 万吨 /年。此外， 公司还配套发展与发电、煤炭紧密相关的道路、运输、物流产业，一体化产业链有 利于实现资源优化配置，降低生产成本，一定程度上缓解周期性波动带来的行业风 险，增强公司整体的成本控制能力和抗风险能力。 （ 4） 畅通的融资渠道。近年来公司不断巩固银企合作，拓宽融资渠道，截至 2019 年 3 月末，公司从银行获得授信额度 13,040.00 亿元，未使用额度 9,115.30 亿元，良 好的银企关系为公司经营性资金需求和债务本息支付提供了有力的保障 。此外，公 司拥有多家上市子公司，直接融资渠道畅通。 2、关注 （ 1） 行业政策变化。 2017 年以来，国家出台多项政策淘汰落后产能、停建和缓 建部分在建煤电项目，控制煤电装机规模。另外，随着电力市场化改革不断深入， 计划电量逐年缩减，市场交易竞争日趋激烈，应持续关注电价政策调整、电力体制 改革等因素对公司业务经营的影响。同时对公司煤电项目去产能进展以及在建煤电 项目进度也应保持关注。 （ 2） 燃料价格波动对公司盈利影响较大。公司电力资产主要是燃煤发电机组， 受燃料煤炭价格波动影响， 2016~2018 年公司营业毛利率分别为 21.35%、 15.74%和 16.21%，净利润分别为 85.45 亿元、 47.52 亿元和 60.48 亿元。 2019 年一季度，公司 营业毛利率为 14.84%，净利润为 16.77 亿元，盈利能力受原材料价格波动影响较大。 （ 3） 公司财务杠杆水平较高，资本支出压力大。截至 2018 年末和 2019 年 3 月 末，公司资产负债率分别为 77.58%和 77.19%，且公司在建和拟建项目较多，未来公 司仍面临较大的资本支出压力。 （三）跟踪评级安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评级制度相关规定， 自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在 本期 债券信用级别有效期内或者 本期 债券存续期内，持 续关注 本期 债券发行人外部经营 环境变化、经营或财务状况变化以及 本期 债券偿债保障情况等因素，以对 本期 债券 的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 中诚信证评将根据监管要求或约定关注发行人可续期公司债券的特殊发行事项， 包括但不限于发行人是否行使续期选择权，发行人是否触发强制付息事件，并及时 在跟踪信用评级报告中进行披露。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于 本期 债券发行主体及担保主体（如有）年 度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年 度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券 信用跟踪评级报告。此外，自 本期 评级 报告出具之日起，本公司将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及 本期 债券 有关的信息，如发生可能影响 本期 债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知 本公司并提供相关资料，本公司将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事 项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在 中诚信证评网站（ www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披 露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根 据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失 效。 三、发行人资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行及金融机构的授信及使用情况 发行人在多家银行及金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关 系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至 2019 年 3 月 31 日，发行人获得主要合作银行的授信总额约为 13,040 亿元， 已使用授信额度约 3,884.70 亿元，未使用的授信额度约 9,115.30 亿元。报告期内发 行人 不存在银行贷款违约或延迟支付本息的情况 。 序号 授信银行 授信额度 （亿元） 已使用额度 （亿元） 未使用额度 （亿元） 1 国家开发银行 3,226 761 2,465 2 工商银行 1,500 786 714 3 农业银行 1,370 570 800 4 中国银行 1,705 439 1.266 5 建设银行 2,250 765 1.485 6 交通银行 189 75 114 7 招商银行 400 58.70 341.30 8 中信银行 400 58 342 9 邮储银行 600 203 397 10 光大银行 200 26 174 11 兴业银行 200 62 138 12 进出口银行 1,000 81 939 合计 13,040 3,884.70 9,115.30 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违 约现象 最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，未 曾出现严重违约现象。 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具及偿付情况 截至本募集说明书 摘要 签署日，发行人已发行的公司债券、其他债务融资工具 不存在违约或延迟支付本息的事实。 最近三年及一期，发行人境内债券、其他债务融资工具的发行、偿还及资信评 级情况如下表所示： 发行主体 债券类型 债券简称 发行日期 期限 （年） 发行规模 （亿元） 票面利率 （%） 主体评级 债项 评级 是否有延迟 支付本息的 情况 中国华电集团 有限公司 公司债券 16 华电 01 2016-6-29 3 40 2.99 AAA AAA 否 16 华电 02 2016-7-19 3+2 30 3.25 AAA AAA 否 16 华电 03 2016-7-19 5 30 2.95 AAA AAA 否 G17 华电 1 2017-6-7 3+2 20 4.80 AAA AAA 否 G17 华电 2 2017-7-18 3+2 10 4.42 AAA AAA 否 G17 华电 3 2017-7-18 5+5 5 4.64 AAA AAA 否 G17 华电 4 2017-8-16 3+2 15 4.55 AAA AAA 否 19 华电 01 2019-04-25 3 30 3.90 AAA AAA 否 19 华电 02 2019-06-18 3 21 3.70 AAA AAA 否 19 华电 03 2019-06-18 5 19 4.05 AAA AAA 否 19 华电 04 2019-07-15 3 30 3.55 AAA AAA 否 06 华电债 2006-6-5 15 20 4.15 AAA AAA 否 发行主体 债券类型 债券简称 发行日期 期限 （年） 发行规模 （亿元） 票面利率 （%） 主体评级 债项 评级 是否有延迟 支付本息的 情况 中期票据 11 华电 MTN1 2011-11-29 5 30 5.28 AAA AAA 否 14 华电 MTN001 2014-7-11 5 40 5.30 AAA AAA 否 18 华电 MTN001 2018-10-24 3+N 30 4.70 AAA AAA 否 19 华电 GN001 2019-06-28 3 30 3.64 AAA AAA 否 19 华电 MTN001 2019-07-02 3+N 30 4.12 AAA AAA 否 定向工具 13 华电 PPN001 2013-9-12 3 15 5.72 AAA - 否 超 短 期 融 资券 15 华电 SCP004 2015-4-9 0.74 20 4.50 AAA - 否 15 华电 SCP005 2015-4-15 0.74 40 4.45 AAA - 否 15 华电 SCP006 2015-5-12 0.49 40 3.36 AAA - 否 15 华电 SCP007 2015-5-26 0.74 30 3.11 AAA - 否 15 华电 SCP008 2015-6-3 0.08 7 2.85 AAA - 否 15 华电 SCP009 2015-6-23 0.74 20 3.40 AAA - 否 15 华电 SCP010 2015-6-26 0.08 40 3.35 AAA - 否 15 华电 SCP011 2015-7-10 0.74 30 3.10 AAA - 否 15 华电 SCP012 2015-7-24 0.74 35 2.95 AAA - 否 15 华电 SCP013 2015-8-26 0.74 50 3.05 AAA - 否 15 华电 SCP014 2015-9-23 0.74 20 3.10 AAA - 否 15 华电 SCP015 2015-9-28 0.74 20 3.22 AAA - 否 15 华电 SCP016 2015-10-27 0.74 50 2.95 AAA - 否 15 华电 SCP017 2015-10-29 0.08 10 2.59 AAA - 否 15 华电 SCP018 2015-11-20 0.74 40 3.10 AAA - 否 15 华电 SCP019 2015-11-26 0.74 30 3.00 AAA - 否 16 华电 SCP001 2016-1-21 0.49 30 2.78 AAA - 否 16 华电 SCP002 2016-1-25 0.49 30 2.64 AAA - 否 16 华电 SCP003 2016-2-23 0.49 30 2.59 AAA - 否 16 华电 SCP004 2016-3-18 0.49 25 2.40 AAA - 否 16 华电 SCP005 2016-3-28 0.49 15 2.43 AAA - 否 16 华电 SCP006 2016-4-19 0.73 25 2.63 AAA - 否 16 华电 SCP007 2016-4-27 0.74 40 2.73 AAA - 否 16 华电 SCP008 2016-5-20 0.74 30 2.76 AAA - 否 16 华电 SCP009 2016-5-26 0.74 30 2.73 AAA - 否 16 华电 SCP010 2016-6-29 0.02 45 2.80 AAA - 否 16 华电 SCP011 2016-7-15 0.74 30 2.50 AAA - 否 16 华电 SCP012 2016-7-28 0.74 30 2.50 AAA - 否 16 华电 SCP013 2016-8-17 0.74 40 2.50 AAA - 否 16 华电 SCP014 2016-8-19 0.74 40 2.50 AAA - 否 16 华电 SCP015 2016-8-29 0.74 35 2.48 AAA - 否 16 华电 SCP016 2016-9-13 0.74 40 2.57 AAA - 否 16 华电 SCP017 2016-9-27 0.74 35 2.69 AAA - 否 16 华电 SCP018 2016-11-22 0.74 35 2.98 AAA - 否 16 华电 SCP019 2016-11-25 0.74 35 2.98 AAA - 否 17 华电 SCP001 2017-2-14 0.41 40 3.60 AAA （未完）  |