建发股份:公开发行2019年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
原标题:建发股份:公开发行2019年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者） 厦门建发股份有限公司 （住所： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699号建发国际大厦 29层 ） 公开发行 2019年公司债券 （第一期） 募集说明书 摘要 （面向合格投资者） 主承销商 /债券受托管理人 /簿记管理人 说明: GTJALOGO1 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号） 签署日期： 年 月 日 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站（http://www.sse.com.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集 说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ...................... 1 目 录 ................................ ................................ ................................ ...................... 2 释 义 ................................ ................................ ................................ ...................... 4 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ... 8 一、 发行概况 ................................ ................................ ................................ ..... 8 二、 本期债券发行及上市安排 ................................ ................................ ......... 12 三、 本期债券发行的有关机构 ................................ ................................ ......... 13 四、 认购人承诺 ................................ ................................ ................................ 16 五、 发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ ... 17 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................ ............................... 18 一、 信用评级 ................................ ................................ ................................ .... 18 二、 发行人主要资信情况 ................................ ................................ ................. 20 第三节 发行人基本情况 ................................ ................................ ...................... 26 一、 发行人基本情况 ................................ ................................ ......................... 26 二、 发行人的设立及历史沿革情况 ................................ ................................ .. 27 三、 发行人组织结构与重要权益投资情况 ................................ ...................... 32 四、 发行人控股股东、实际控制人基本情况 ................................ .................. 41 五、 发行人董事、监事、高级管理人员情况 ................................ .................. 43 六、 发行人主要业务基本情况 ................................ ................................ ......... 44 第四节 财务会计信息 ................................ ................................ .......................... 45 一、 发行人最近三年及一期的财务会计资料 ................................ .................. 45 二、 合并报表范围的变化情况 ................................ ................................ ......... 55 三、 发行人最近三年及一期的财务指标 ................................ .......................... 62 四、 本期公司债券发行后发行人资产负债结构的变化 ................................ ... 64 第五节 募集资金运用 ................................ ................................ .......................... 66 一、 本期债券募集资金规模 ................................ ................................ ............. 66 二、 募集资金运用计划 ................................ ................................ ..................... 66 三、 本次债券募集资金专项账户的管理安排 ................................ .................. 68 四、 募集资金运用对公司财务状况的影响 ................................ ...................... 68 第六节 备查文件 ................................ ................................ ................................ .. 70 一、 备查文件内容 ................................ ................................ ............................. 70 二、 备查文件查阅时间、地点 ................................ ................................ ......... 70 释 义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义： 发行人、本公司、公司、建 发股份 指 厦门建发股份有限公司 建发集团 指 厦门建发集团有限公司 建发房产 指 建发房地产集团有限公司 联发集团 指 联发集团有限公司 建发金属 指 厦门建发金属有限公司 建发物资 指 厦门建发物资有限公司 上海建发 指 建发（上海）有限公司 建发矿业 指 厦门建发矿业有限公司 建发纸业 指 厦门建发纸业有限公司 建发化工 指 厦门建发化工有限公司 建发原材料 指 厦门建发原材料贸易有限公司 建发汽车 指 厦门建发汽车有限公司 建发农产品 指 厦门建发农产品有限公司 昌富利 指 昌富利（香港）贸易有限公司 建发轻工 指 厦门建发轻工有限公司 建发物流 指 建发物流集团有限公司 澳晟矿业 指 澳晟（天津）矿业有限公司 四川永丰浆 指 四川永丰浆纸股份有限公司 船舶重工 指 厦门船舶重工股份有限公司 智慧物流港 指 厦门东南智慧物流港有限公司 建发优客会 指 厦门建发优客会网络科技有限公司 现代码头 指 厦门现代码头有限公司 和易通 指 和易通 (厦门 )信息科技有限公司 京嘉贺 指 京嘉贺（厦门）信息科技有限公司 厦发佳源 指 唐山市厦发佳源钢铁精密加工有限公司 浙江明升 指 浙江明升户外用品有限公司 恒驰创新 指 厦门恒驰创新投资合伙企业（有限合伙） 福船劳务 指 福建省福船劳务技术服务有限公司 亚泰鑫 指 厦门亚泰鑫贸易有限公司 建发航运 指 厦门建发航运有限公司 重庆融联盛 指 重庆融联盛房地产开发有限公司 华联电子 指 厦门华联电子股份有限公司 联宏泰 指 厦门联宏泰投资有限公司 辉煌装修 指 厦门辉煌装修工程有限公司 蓝城联发 指 厦门蓝城联发投资管理有限公司 南昌万湖 指 南昌万湖房地产开发有限公司 厦门禹联泰 指 厦门禹联泰房地产开发有限公司 利盛中泰 指 厦门利盛中泰房地产有限公司 国信弘盛 指 国信弘盛联发（厦门）股权投资基金管理有限公 司 莆田联欣盛 指 莆田联欣盛电商产业园商业运营管理有限公司 厦门蓝联欣 指 厦门蓝联欣企业管理有限公司 南昌正润 指 南昌正润置业有限公司 联发天地园区 指 厦门联发天地园区开发有限公司 广西盛世泰 指 广西盛世泰房地产开发有限公司 南昌联碧旅 指 南昌联碧旅置业有限公司 莆田联福城 指 莆田联福城房地产有限公司 苏州屿秀 指 苏州屿秀房地产开发有限公司 南宁招商汇众 指 南宁招商汇众房地产开发有限公司 临桂碧桂园 指 临桂碧桂园房地产开发有限公司 弘盛联发 指 厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金合伙企 业 （ 有限合伙） J- B Co.,Ltd 指 J- BridgeInvestmentCo.,Ltd 杭州致烁 指 杭州致烁投资有限公司 龙岩利荣 指 龙岩利荣房地产开发有限公司 南京嘉阳 指 南京嘉阳房地产开发有限公司 厦门星汇 指 厦门建发星汇电竞体育有限公司 上海兆承 指 上海兆承房地产开发有限公司 高铁综合 指 福建厦门高铁综合开发有限公司 万家健康 指 厦门万家健康产业投资有限公司 武汉兆悦城 指 武汉兆悦城房地产开发有限公司 厦门益武地 指 厦门益武地置业有限公司 泸州永丰浆 指 泸州永丰浆纸有限责任公司 中冶置业 指 中冶置业（福建）有限公司 漳州滨北 指 漳州市滨北置业有限公司 赣州航城 指 赣州航城置业有限公司 南昌建美 指 南昌建美房地产有限公司 赣州碧联 指 赣州碧联房地产开发有限公司 南宁招商汇城 指 南宁招商汇城房地产有限公司 绿城凤起 指 杭州绿城凤起置业有限公司 张家港众合 指 张家港众合房地产开发有限公司 莆田中澜 指 莆田中澜投资有限公司 杭州锦祥 指 杭州锦祥房地产有限公司 连江融建 指 连江融建房地产开发有限公司 安徽璟德 指 安徽璟德房地产开发有限公司 佰睿健康 指 厦门市佰睿健康产业有限公司 武夷山嘉恒 指 武夷山嘉恒房地产有限公司 南平兆恒 指 南平兆恒武夷房地产开发有限公司 Metro Award 指 Metro Award Tallawong Unit Trust 中电建国际 指 中电建国际贸易服务（福建）有限公司 世纪唯酷 指 厦门世纪唯酷信息科技有限公司 福州鸿腾 指 福州市鸿腾房地产开发有限公司 上海众承 指 上海众承房地产开发有限公司 宏发股份 指 宏发科技股份有限公司 紫金铜冠 指 厦门紫金铜冠投资发展有限公司 禾山建设 指 厦门禾山建设发展有限公司 星原租赁 指 厦门星原融资租赁有限公司 本次债券 指 经发行人2018年年度股东大会表决通过，并经中 国证券监督管理委员会“证监许可[2019]1253号” 文核准发行的不超过人民币50亿元（含50亿元） 的公司债券 本期债券 指 厦门建发股份有限公司公开发行2019年公司债 券（第一期） 本次发行 指 本期债券的公开发行 募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制 作的《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公 司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者）》 募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制 作的《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公 司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者） 摘要》 发行公告 指 发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制 作的《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公 司债券（第一期）发行公告》 主承销商、债券受托管理 人、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 联合信用、资信评级机构 指 联合信用评级有限公司 审计机构 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 北京市金杜律师事务所 债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 债券持有人 指 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有 本期债券的投资者 《公司章程》 指 《厦门建发股份有限公司章程》 董事会 指 厦门建发股份有限公司董事会 监事会 指 厦门建发股份有限公司监事会 《债券持有人会议规则》 指 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法 律法规制定的《厦门建发股份有限公司公开发行 2019年公司债券之债券持有人会议规则》及其变 更和补充 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人签署的《厦门建发股份 有限公司公开发行2019年公司债券之债券受托 管理协议》及其变更和补充 报告期、最近三年及一期 指 2016年、2017年、2018年和2019年1-6月 工作日 指 中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日 （不包括法定节假日） 交易日 指 上海证券交易所营业日 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日和/或休息日） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 元、千元、万元、亿元 指 如无特别说明，指人民币元、千元、万元、亿元 本募集说明书及其摘要中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合计数 和各分项之和不一致之处 。 第一节发行概况 一、发行概况 （一）公司基本情况 1、公司中文名称：厦门建发股份有限公司 2、法定代表人：张勇峰 3、设立日期： 1998年 6月 10日 4、注册资本： 283,520.053万元 5、是否上市公司：是 6、股票代码： 600153.SH 7、股票简称：建发股份 8、住所：福建省厦门市思明区环岛东路 1699号建发国际大厦 29层 9、办公地址：福建省厦门市思明区环岛东路 1699号建发国际大厦 10、邮政编码： 361001 11、信息披露负责人：江桂芝 12、电话： 86- 0592- 2132319 13、传真： 86- 0592- 2112185- 3682 14、所属行业： F51批发业 15、经营范围：经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录）， 但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；房地产开发经营；贸易代 理；其他贸易经纪与代理；谷物、豆及薯类批发；饲料批发；棉、麻批发；林业 产品批发；其他农牧产品批发；酒、饮料及茶叶批发；其他预包装食品批发；第 二、三类医疗器械批发；纺织品、针织品及原料批发；服装批发；鞋帽批发；煤 炭及制品批发（不含危险化学品和监控化学品）；石油制品批发（不含成品油、 危险化学品和监控化学品）；金属及金属矿批发（不含危险化学品和监控化学品）； 其他化工产品批发（不含危险化学品和监控化学品）；其他车辆批发；汽车零配 件批发；通讯及广播电视设备批发；其他机械设备及电子产品批发；其他未列明 批发业（不含需经许 可审批的经营项目）；第二、三类医疗器械零售；其他车辆 零售；酒、饮料及茶叶零售；其他未列明零售业（不含需经许可审批的项目）； 其他仓储业（不含需经许可审批的项目）；信息系统集成服务；软件开发；农产 品初加工服务；其他未列明专业技术服务业（不含需经许可审批的事项）；黄金、 白银的现货交易。 16、统一社会信用代码： 91350200260130346B （二）本次债券的核准情况及核准规模 2019年 5月 10日，本公司 第七届董事会 2019年第六次临时会议 审议通过 了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债 券方案 的议案》和《 关于本次发行公司债券的授权事项 》， 拟面向合格投资者公开发行 不超过 50亿元（含 50亿元）公司债券 。 2019年 5月 23日，本公司 2018年年度 股东大会通过了《关于公司符合公 开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券方案的议案》和《 关于本 次发行公司债券的授权事项 》。 经中国证监会 “ 证监许可 [2019]1253号 ” 文件核准，公司获准向合格投资者 公开发行面值总额不超过人民币 50亿元（含 50亿元）的公司债券。 （三）本期债券的主要条款 1、发行主体 ： 厦门建发股份有限公司。 2、债券名称 ： 厦门建发股份有限公司公开发行2019年公司债券 （第一期） 。 3、发行总额 ： 本次债券发行规模不超过 50亿元（含 50亿元）；分期发行， 本期债券为首期发行，本期债券发行规模为10亿元。 4、票面金额及发行价格 ： 本期 债券 的 票面金额为 100元，按面值平价发行。 5、债券 期限： 本期债券为2年期债券。 6、担保情况 ： 本期 债券为无担保债券。 7、债券 票面 利率 及 其确定方式 ： 本期 债券为固定利率，票面年利率将根据 网下询价结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商确定利率区间，以簿 记建档方式确定最终发行利率。债券票面利率采用单利按年计息付息，不计复利。 8、债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的 本期 债券在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。 本期 债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 9、还本付息方式及支付金额： 本期 债券采用单利按年计息，不计复利。 每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期 债券于 每年的付 息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有 的本期 债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的 本期 债券最后一期利息及所持 有 的 本期 债券票面总额的本金。 10、发行对象及发行方式： 本 期 债券面向《公司债券发行与交易管理办法》、 《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性 管理办法（ 2017 年修订）》及相关法律法规规定的合格投资者公开发行，采取网 下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据薄记建档结果进 行债券配售。具体发行安排将根据上海证券交易所的相关规定进行。 11、配售规则： 主承销商（簿记管理人） 根据网下询价结果对所有有效申购 进行配售，合格投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。 公司将 按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档 ，按照申购利率从低到高对 申购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期 债券发行总额时所对应的最高申 购利率确认为发行利率。申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者 原则上按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进 行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。 12、向公司股东配售安排： 本期 债券不向公司股东优先配售。 13、起息日： 本期债 券的起息日为 2019年 10月 15日。 14、利息登记日： 2020年至 2021年每年 10月 15日之前的第 1个工作日为 上一个计息年 度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的 本期 债券持 有人，均有权就所持 本期 债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个 计息年度的利息随本金一起支付）。 15、付息日： 本期 债券的付息日为 2020年至 2021年每年的 10月 15日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日；顺延期间付息款项不另 计利息）。 16、到期日： 本期 债券的到期日为 2021年 10月 15日。 17、计息期限： 本期 债券的计息期限为 2019年 10月 15日至 2021年 10月 14日。 18、兑付登记日： 2021年 10月 15日之前的第 6个工作日为 本期 债券本金 及最后一期利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的 本期 债券持 有人，均有权获得所持 本期 债券的本金及最后一期利息。 19、兑付日： 本期 债券的兑付日期为 2021年 10月 15日。如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。 20、付息、兑付方式： 本期 债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定 办理。 21、信用级别及资信评级机构： 经联合信用评级有限公司评定，发行人的主 体信用等级为 AAA级， 本期 债券信用等级为 AAA级。 22、债券受托管理人： 本公司聘请国泰君安作为 本期 债券的债券受托管理人。 23、承销方式： 本期 债券由主承销商国泰君安负责组建承销团，以余额包销 的方式承销。 24、拟上市交易场所： 上交所。 25、新质押式回购安排： 公司主体信用等级为 AAA， 本期 债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定， 本期 债券符合进行新质押式回购交易的基本条件， 本 期 债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按上交 所及证券登记机构的相关规定执行。 26、募集资金专项账户： 在募集资金到位后，本公司将严格按照《公司债券 发行与交易管理办法》及公司《募集资金管理办法》的规定，开设募集资金专项 账户，规范募集资金存储和使用。 27、募集资金用途： 本期 公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于 偿还公 司债务 。 28、税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期 债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 二、本期债券 发行及上市安排 （一）本期债券 发行时间安排 发行公告刊登日期 ： 2019年 10月 10日 发行首日 ： 2019年 10月 14日 预计发行 /网下 认购 期限 ： 2019年 10月 14日至 2019年 10月 15日 （二）本期债券 上市安排 本期债券 发行结束后， 发行人 将尽快向 上交所 提出关于 本期债券 上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 三、本期债券 发行的有关机构 （一）发行人： 厦门 建发股份有限公司 法定代表人： 张勇峰 住所： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层 办公地址： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 电话： 0592- 2132319 传真： 0592- 2112185- 3682 联系人： 黄丽琼、吴敬旭 （二）主承销商 /债券受托管理人： 国泰君安证券股份有限公司 法定代表人： 杨德红 住所： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号 办公地址： 北京市西城区金融大街 甲 9号金融街中心南楼 16层 电话： 010- 83939264 传真： 010- 66162609 项目 经 办 人： 陈圳寅、张大伟、刘思远 （三）发行人律师： 北京市金杜律师事务所 负责人： 王玲 住所： 北京市朝阳区东三环中路 1号 1幢环球金融中心办公楼 17- 18层 办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 1号 1幢环球金融中心办公楼 17- 18层 电话： 010- 58785588 传真： 010- 58785577 经办律师： 王晖、刘兵舰 （四）会计师事务所： 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 徐华 住所： 北京市朝阳区建国门外大街 22号赛特广场 5层 办公地址： 厦门市思明区珍珠湾软件园一期创新大厦 A区 12- 15F 电话： 0592- 2528493 传真： 0592- 2217555 经办会计师： 周俊超 、李仕谦、邱小娇 （五）资信评级机构： 联合信用评级有限公司 法定代表人： 万华伟 住所： 天津市南开区水上花园北道 38号爱俪园公寓 508 办公地址： 北京市朝阳区建外大街 2号 PICC大厦 12层 电话： 010- 85172818 传真： 010- 85171273 经办分析师： 唐玉丽、 罗峤 （六）主承销商收款银行 开户银行： 国泰君安证券股份有限公司 账户名称： 216200100100396017 银行账户： 兴业银行上海分行营业部 现代化支付 系统号： 309290000107 （七）募集资金专项账户开户银行 账户名称： 厦门建发股份有限公司 开户银行： 中国银行厦门市分行营业部 开户行账号： 423474489630 汇入行地点： 厦门市思明区湖滨北路西段国际金融大厦 电话： 0592- 5317870 传真： 0592- 5317273 联系人： 马昕晓 （八）本期债券 拟申请上市的证券交易所：上海证券交易所 总经理： 蒋锋 住所： 上海市浦东南路 528 号证券大厦 联系地址 上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话： 021- 68808888 传真： 021- 68807813 邮政编码 200120 （九）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 负责人： 聂燕 住所： 上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼 电话： 021- 38874800 传真： 021- 58754185 四、认购人承诺 凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有 本期债券 的投资者（包括 本期债 券 的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得 本期债券 的人，下同） 被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对 本期债券 项下权利义务的所有规定并受其约束。 （二） 本期债券 持有人认购、购买或以其他合法方式取得 本期债券 ，均视作 同意由国泰君安证券股份有限公司担任 本期债券 的债券受托管理人，且均视作同 意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规 定。 （三） 本期债券 持有人认购、购买或以其他合法方式取得 本期债券 均视作同 意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 （四） 本期债券 的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。 （五） 本期债券 发行结束后，发行人将申请 本期债券 在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2019年 6月 30日，国泰君安 的 自营账户 持有 建发股份股票 301,331股 ； 国泰君安的融 券专户持有建发股份股票 405,871股 。 除上述事项，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关 系。 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、信用评级 （一）信用级别 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA级，本 期债券的信用等级为AAA级，评级展望为稳定。上述信用等级表明发行人偿还 债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险极低。联合信用评级有 限公司出具了《厦门建发股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）信 用评级报告》（联合[2019]1045号），该评级报告在联合信用评级有限公司网站 （http://www.unitedratings.com.cn）予以公布。 （二）评级报告的内容摘要 联合信用评级有限公司对厦门建发股份有限公司的评级反映了公司作为以 供应链运营与房地产开发为主业的上市公司，其供应链运营业务在业务规模、业 务网络、运营价值链、信用与价格风险管控体系等方面具有较强竞争优势；其房 地产板块品牌信誉度较好、综合开发实力较强。近年来，公司营业收入增长较快、 供应链运营业务盈利能力稳定、房地产业务盈利能力较强。同时，联合评级也关 注到钢铁、化工等行业产能过剩，房地产政策调整，公司三、四线城市土储面积 占比较高，有息债务规模增长较快且存在一定集中偿付压力等因素对公司信用水 平可能带来的不利影响。 未来，随着公司供应链运营业务稳步发展、房地产在建项目持续销售，公司 发展战略逐步落实，公司整体竞争力有望增强，公司经营状况有望保持良好。联 合评级对公司的评级展望为“稳定”。 基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的综合评估，联合评级认为， 本期债券到期不能偿还的风险很低。 1、优势： （1）公司供应链运营业务规模较大，业务网络覆盖地域广泛，形成了较为 完善的运营价值链。公司供应链运营业务收入呈持续增长态势，盈利能力稳定。 （2）公司供应链运营业务包括金属材料、浆纸产品、矿产品、农林产品、 轻纺产品、化工产品、机电产品、能源产品以及汽车、食品、酒类等服务，可以 有效分散下游行业波动风险。 （3）公司建立了较为良好的信用与价格风险管控体系，有利于降低公司供 应链运营风险。 （4）公司房地产开发业务品牌信誉度较好，综合开发实力较强。 （5）公司房地产业务稳定发展，盈利能力较强；销售规模迅速上升，预收 售房款规模很大，为未来收入结转提供支撑。 2、关注： （1）我国钢铁、饲料、化工等行业产能过剩，近年供给侧改革导致的价格 波动给公司供应链运营业务盈利能力带来一定不确定性。 （2）公司土地储备位于调控城市的比例较高，未来项目销售受政策影响较 大；三、四线城市房地产库存较大，存在一定的去化压力。 （3）公司有息债务规模增长很快，整体债务负担较重，存在一定集中偿付 压力。 （三）跟踪评级安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求，联合评级将 在本期债券存续期内，在每年厦门建发股份有限公司年报公告后的两个月，且不 晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存 续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 厦门建发股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财 务报告以及其他相关资料。厦门建发股份有限公司如发生重大变化，或发生可能 对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注厦门建发股份有限公司的相关状况，如发现厦门建发股 份有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用 等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用 等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。 如厦门建发股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级 将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效， 直至厦门建发股份有限公司提供相关资料。 联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且 在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场 合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送厦门建发股份有限公司、监管部 门等。 （四）报告期内发行人发行其他债券、债务融资工具的主体评级与 本期债 券 评级结果存在差异的说明 报告期内，发行人发行其他债券、债务融资工具的主体评级均为AAA级， 与本期债券评级结果不存在差异。 二、发行人主要资信情况 （一）发行人 获得银行授信的情况 本公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系，并获得较高的授信额度， 间接债务融资能力较强。 截至2019年6月30日，发行人及其下属子公司获得中国银行、中国农业银 行等多家金融机构总额为1,453.79亿元综合授信额度，实际使用的授信额度为 664.86亿元，尚可使用的授信额度为788.93亿元。 （二）最近三年 及一期 与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 本公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年没有发 生过重大违约现象。 （三）发行人债务违约情况 截至本募集说明书签署日，发行人各项贷款均按时还本付息，未出现逾期未 偿还银行贷款及延迟付息的情况。通过人民银行信贷征信系统查询，发行人无未 结清不良信贷信息，无欠息信息。 （四）最近三年 及一期 发行的债券（债务融资工具）以及偿还情况 截至本募集说明书签署日，发行人及子公司未发生公司债券及其他债务违约 或延迟支付本息事项，发行人资信情况保持良好。 1、已兑付的债券（债务融资工具）情况 截至本募集说明书签署日 ， 近三年 及一期 发行人及子公司发行的已兑付的直 接债务融资情况如下表 ： 证券名称 起息日 到期日期 发行期限（年） 发行规模(亿元) 19建发地产SCP002 2019-01-11 2019-09-28 0.71 6 19建发地产SCP001 2019-01-10 2019-09-27 0.71 7 19建发SCP001 2019-01-09 2019-09-13 0.68 10 18联发PPN001 2018-11-16 2018-12-26 0.11 1 18建发SCP008 2018-11-12 2019-06-14 0.59 5 18建发SCP007 2018-11-08 2019-05-17 0.52 5 18建发SCP006 2018-11-07 2019-05-10 0.50 5 18建发SCP005 2018-09-19 2019-04-18 0.58 10 18建发SCP004 2018-08-21 2018-09-21 0.08 10 证券名称 起息日 到期日期 发行期限（年） 发行规模(亿元) 18建发SCP003 2018-07-25 2018-08-23 0.08 10 18联发集SCP002 2018-07-19 2019-04-11 0.73 5 18联发集SCP001 2018-07-04 2019-03-31 0.74 5 18建发SCP002 2018-06-29 2018-07-27 0.08 10 18建发SCP001 2018-06-20 2018-12-14 0.48 5 18建发地产SCP003 2018-04-16 2018-12-02 0.63 3 18建发地产SCP002 2018-03-15 2018-12-05 0.73 4 18建发房产SCP001 2018-01-23 2018-10-20 0.74 5 17建发地产SCP006 2017-11-15 2018-08-12 0.74 4 17建发地产SCP005 2017-11-10 2018-08-07 0.74 5 17联发集SCP002 2017-09-05 2018-06-02 0.74 5 17联发集SCP001 2017-09-04 2018-06-01 0.74 5 17建发地产SCP004 2017-08-25 2018-05-22 0.74 6 17建发地产SCP003 2017-05-24 2017-11-19 0.49 6 17建发地产SCP002 2017-05-04 2017-11-04 0.50 5 17建发地产SCP001 2017-05-03 2018-01-28 0.74 5 17建发SCP001 2017-02-22 2017-08-25 0.50 10 16建发SCP007 2016-11-17 2017-06-16 0.58 5 16建发SCP006 2016-11-09 2017-07-20 0.69 10 16联发01 2016-07-28 2019-07-28 3.00 7 16建发SCP005 2016-06-02 2017-02-24 0.73 10 16建发SCP004 2016-05-25 2016-11-19 0.49 10 16建发SCP003 2016-05-05 2016-11-11 0.52 10 16建发SCP002 2016-03-15 2016-10-28 0.62 10 16建发SCP001 2016-02-23 2016-11-19 0.74 10 2、未到期的债券（债务融资工具）情况 截至本募集说明书签署日 ， 近三年 及一期 发行人及子公司发行的未到期的直 接债务融资情况如下表 ： 证券名称 起息日 到期日期 发行期限（年） 发行规模(亿元) 19建发SCP002 2019-06-21 2020-03-17 0.74 10 证券名称 起息日 到期日期 发行期限（年） 发行规模(亿元) 19建发地产PPN001 2019-04-17 2022-04-17 3.00 11.5 19联发集SCP002 2019-03-14 2019-12-09 0.74 10 19联发集SCP001 2019-03-13 2019-11-08 0.66 10 19联发PPN001 2019-01-30 2021-01-30 2.00 3 19建发地产MTN001 2019-01-04 2022-01-04 3.00 10 18建发地产MTN001 2018-10-12 2021-10-12 3.00 5 18联发01 2018-09-05 2021-09-05 2+1 10 18建发地产PPN005 2018-06-19 2020-06-19 2.00 5 18建发地产PPN003 2018-05-04 2021-05-04 3.00 5 18联发MTN001 2018-04-16 2021-04-16 3.00 12 18建发地产PPN002 2018-04-13 2021-04-13 3.00 5 18建发地产PPN001 2018-03-19 2021-03-19 3.00 4.5 17联发集MTN003 2017-12-05 2020-12-05 3+N 5 17联发集MTN002 2017-12-04 2020-12-04 3+N 10 17建发地产MTN002 2017-10-31 2022-10-31 5+N 10 17建发地产PPN003 2017-10-26 2020-10-26 3.00 7 17建发地产PPN002 2017-09-15 2020-09-15 3.00 7 17建发01 2017-08-29 2020-08-29 2+1 10 17建房01 2017-06-23 2022-06-23 3+2 10 17建房02 2017-06-23 2020-06-23 3.00 20 17建发地产PPN001 2017-06-09 2020-06-09 3.00 5 17建发地产MTN001 2017-05-26 2020-05-26 3.00 5 17联发集MTN001 2017-05-08 2020-05-08 3.00 12 16联发03 2016-09-26 2021-09-26 3+2 15 16建房02 2016-09-08 2021-09-08 5.00 15 16联发02 2016-08-29 2021-08-29 3+2 8 16建房01 2016-07-19 2021-07-19 3+2 15 16建发地产MTN001 2016-03-08 2021-03-08 5.00 11.5 3、报告期内发行的公司债券的募集资金使用情况 报告期内，发行人及子公司共发行了9只公司债券，其中建发股份发行1 只，联发集团发行4只、建发房产发行4只。截至2019年6月30日，发行人子 公司在报告期内发行的公司债券及其募集资金使用情况具体如下： 序 号 债券名称 债券期限 （年） 发行方式 起息时间 发行金额 （万元） 募集说明书约定的 募集资金用途 1 16联发 01 3 非公开发行 2016/7/28 70,000 不超过 25亿元用于 偿还借款，剩余资金 用于补充流动资金 2 16联发 02 3+2 非公开发行 2016/8/29 80,000 3 16联发 03 3+2 非公开发行 2016/9/26 150,000 4 16建房 01 3+2 非公开发行 2016/7/19 150,000 全部用于补充流动 资金 5 16建房 02 3+2 非公开发行 2016/9/8 150,000 全部用于补充流动 资金 6 17建房 01 3+2 非公开发行 2017/6/23 100,000 全部用于偿还借款 7 17建房 02 2+1 非公开发行 2017/6/23 200,000 8 17建发 01 2+1 公开发行 2017/08/29 100,000 补充流动资金 9 18联发 01 2+1 非公开发行 2018/9/5 100,000 偿还存续期内的公 司债券本金 发行人严格按照上述公司债券募集说明书中约定的用途、使用计划及公司内 部的审批流程使用募集资金，募集资金使用情况与该次公司债券募集说明书约定 的用途一致。 （五）本次发行后的累计债券余额及其占本公司最近一期末净资产的比例 截至本募集说明书签署日，公司及控股子公司累计公开发行公司债券余额为 103.6亿元（“13建发房产债” 余额1亿元、“15建发房产债” 余额10亿元、 “15联发02” 余额10亿元、“17建发01”余额9.6亿元、“19建房01”余 额10亿元、“19建房02”余额10亿元、“19建房03”余额5亿元、“19建 房04”余额5亿元、“19建房05”余额10亿元、“19建房06”余额3亿元、 “19联发01”余额15亿元、“19联发02”余额15亿元）。如本期债券全部发 行完毕后，公司及控股子公司累计公开发行公司债券余额为113.6亿元，占本公 司截至2019年6月末未经审计合并财务报表口径净资产（含少数股东权益）的 比例为21.13%，未超过本公司净资产的40%。 （六）发行人最近三年 及一期 合并财务报表口径下的主要 偿债 指标 2019.6.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31 流动比率 （倍） 1.56 1.75 1.78 1.65 速动比率 （倍） 0.52 0.52 0.76 0.71 资产负债率 79.52% 74.98% 75.05% 74.15% 2019年 1- 6月 2018年 2017年度 2016年 度 利息保障倍数 2.23 2.69 2.90 3.48 贷款偿还率（ %） 100 100 100 100 利息偿付率（ %） 100 100 100 100 注： （ 1）流动比率 =流动资产 /流动负债； （ 2） 速动比率 =（流动资产 - 存货净额） /流动负债； （ 3）资产负债率 =总负债 /总资 产； （ 4）利息保障倍数 =（利润总额 +利息 费用） /利息费用 ； （ 5）贷款偿还率 =实际贷款偿还额 /应偿还贷款额； （ 6） 利息偿付率 =实际支付利息 /应付利息 。 第三节 发行人基本情况 一、发行人 基本情况 1、公司中文名称：厦门建发股份有限公司 2、法定代表人：张勇峰 3、设立日期： 1998年 6月 10日 4、注册资本： 283,520.053万元 5、是否上市公司：是 6、股票代码： 600153.SH 7、股票简称：建发股份 8、住所：福建省厦门市思明区环岛东路 1699号建发国际大厦 29层 9、办公地址：福建省厦门市思明区环岛东路 1699号建发国际大厦 10、邮政编码： 361001 11、信息披露负责人：江桂芝 12、电话： 86- 0592- 2132319 13、传真： 86- 0592- 2112185- 3682 14、所属行业： F51批发业 15、经营范围：经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录）， 但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；房地产开发经营；贸易代 理；其他贸易经纪与代理；谷物、豆及薯类批发；饲料批发；棉、麻批发；林业 产品批发；其他农牧产品批发；酒、饮料及茶叶批发；其他预包装食品批发；第 二、三类医疗器械批发；纺织品、针织品及原料批发；服装批发；鞋帽批发；煤 炭及制品批发（不含危险化学品和监控化学品）；石油制品批发（不含成品油、 危险化学品和监控化学品）；金属及金属矿批发（不含危险化学品和监控化学品）； 其他化工产品批发（不含危 险化学品和监控化学品）；其他车辆批发；汽车零配 件批发；通讯及广播电视设备批发；其他机械设备及电子产品批发；其他未列明 批发业（不含需经许可审批的经营项目）；第二、三类医疗器械零售；其他车辆 零售；酒、饮料及茶叶零售；其他未列明零售业（不含需经许可审批的项目）； 其他仓储业（不含需经许可审批的项目）；信息系统集成服务；软件开发；农产 品初加工服务；其他未列明专业技术服务业（不含需经许可审批的事项）；黄金、 白银的现货交易。 16、统一社会信用代码： 91350200260130346B 二、发行人的设立及历史沿革情况 （一）发行人 设立情况 发行人是 经厦门市人民政府厦府 [1998]综 034号文批准，由建发集团独家发 起，于 1998年 5月以募集方式设立的股份有限公司。建发集团将集团本部与贸 易业务相关的进出口业务部门以及全资拥有的四家公司的经营性资产折股投入 （折为国有法人股 13,500万股）；经中国证监会证监发字 [1998]123号文和证监 发字 [1998]124号文批准，建发股份公开发行人民币普通股 5,000万股。厦门大 学会计师事务所于 1998年 6月 2日出具厦大所验（ 98） GF字第 5006号《验资 报告》，验证截至 1998年 6月 2日止，建发股 份已收到全体股东缴纳的新增注册 资本（实收资本）合计 18,500万元。 1998年 6月 6日，发行人召开创立大会暨首届股东大会，选举董事会及监 事会，审议通过《公司章程》。 1998年 6月 10日， 发行人办理了公司设立的工商登记手续，发行人设立时 的股本结构如下： 股东 持股数（万股） 持股比例（ %） 建发集团 13,500.00 72.97 社会公众股 5,000.00 27.03 合计 18,500.00 100.00 （二）发行人历次股本变动情况 1、1999年资本公积转增股本 发行人 以 1998年 12月 31日股本总数 185,000,000股为基数，向全体股东每 10股送红股 1股，共分配 1998年度可供股东分配利润 18,500,000元，向全体股 东每 10股转增股本 2股，公司总股本变更为 24,050万股。 本次资本公积转增股本后， 发行人股本结构变动为： 股东 持股数（万股） 持股比例（ %） 建发集团 17,550.00 72.97 社会公众股 6,500.00 27.03 合计 24,050.00 100.00 2、2000年配股 经中国证监会证监公司字 [2000]87号《关于厦门建发股份有限公司申请配股 的批复》同意，公司以 1999年 12月 31日股本总数 240,500,000股为基数，向全 体股东每 10股配售新股 2.3076股，配股价格为每股人民币 12元，共计增加股 本人民币 55,500,000元，其中，向国有法人股股东配售 4,050万股，向社会公众 配售 1,500万股。 本次配股完成后，发行人的股本结构变动为： 股东 持股数（万股） 持股比例（ %） 建发集团 21,600.00 72.97 社会公众股 8,000.00 27.03 合计 29,600.00 100.00 3、2003年增发股票 经中国证监会证监发行字 [2003]57号《关于核准厦门建发股份有限公司增发 股票的通知》同意，公司采取询价区间内网上网下累计投标询价申购相结合的方 式增发不超过 9,000万股的人民币普通股，每股面值 1元，每股发行价 8.93元， 募集资金总额为 803,700,000.00元。 本次增发股票完成后，发行人的股本结构变动为： 股东 持股数（万股） 持股比例（ %） 建发集团 21,600.00 55.96 社会公众股 17,000.00 44.04 合计 38,600.00 100.00 4、2004年资本公积转增股本 （未完）  |