[中报]普洛斯洛华中国海外控股(香港)有限公司:19GLPR1：普洛斯中国控股有限公司公司债券2019年半年度报告（更正版）
原标题:普洛斯洛华中国海外控股(香港)有限公司:19GLPR1：普洛斯中国控股有限公司公司债券2019年半年度报告（更正版） B0 普洛斯中国控股有限公司 公司债券半年度报告 （2019 年） 二〇一九年十月 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 3 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值 判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素 ”等有关章节内容。 截至2019 年6 月30 日，公司面临的风险因素与募集说明书中披露的风险因素没有重 大变化。 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 4 目录 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 重大风险提示 .................................................................................................................................. 3 释义 .................................................................................................................................................. 5 第一节 公司及相关中介机构简介 ....................................................................................... 6 一、 公司基本信息 ................................................................................................................... 6 二、 信息披露事务负责人 ....................................................................................................... 6 三、 信息披露网址及置备地 ................................................................................................... 6 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ....................................................... 7 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ....................................................... 7 六、 中介机构情况 ................................................................................................................... 7 第二节 公司债券事项 ........................................................................................................... 9 一、 债券基本信息 ................................................................................................................... 9 二、 募集资金使用情况 ......................................................................................................... 15 三、 报告期内资信评级情况 ................................................................................................. 17 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 ............................................................................. 19 五、 偿债计划 ......................................................................................................................... 20 六、 专项偿债账户设置情况 ................................................................................................. 20 七、 报告期内持有人会议召开情况 ..................................................................................... 22 八、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况 ................................................................. 22 第三节 业务经营和公司治理情况 ..................................................................................... 26 一、 公司业务和经营情况. .................................................................................................... 26 二、 投资状况 ......................................................................................................................... 30 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 ................................................................. 30 四、 公司治理情况 ................................................................................................................. 30 五、 非经营性往来占款或资金拆借 ..................................................................................... 31 第四节 财务情况 ................................................................................................................. 33 一、 财务报告审计情况 ......................................................................................................... 33 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ......................................................... 33 三、 合并报表范围调整 ......................................................................................................... 35 四、 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................. 35 五、 资产情况 ......................................................................................................................... 38 六、 负债情况 ......................................................................................................................... 40 七、 利润及其他损益来源情况 ............................................................................................. 42 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 ......................................................... 42 九、 对外担保情况 ................................................................................................................. 42 第五节 重大事项 ................................................................................................................. 43 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 ..................................................... 43 二、 关于破产相关事项 ......................................................................................................... 43 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 ................. 43 四、 其他重大事项的信息披露情况 ..................................................................................... 43 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 ..................................................................... 44 第七节 发行人认为应当披露的其他事项 ......................................................................... 45 第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 46 财务报表 ........................................................................................................................................ 48 担保人财务报表 ............................................................................................................................. 64 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 5 释义 发行人/公司/本公司/普洛斯中 国 指 普洛斯中国控股有限公司，英文名称为GLP China Holdings Limited（曾用名：普洛斯洛华中 国海外控股（香港）有限公司，英文名称为Iowa China Offshore Holdings (HongKong) Limited） 普洛斯集团 指 GLP Pte. Ltd.（曾用名：Global Logistic Properties Limited），即普洛斯中国控股有限公司的实际控 制人和最终控股公司 《公司章程》 指 《普洛斯中国控股有限公司公司章程》 中金公司 指 中国国际金融股份有限公司 招商证券 指 招商证券股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 交易日 指 上海/深圳证券交易所交易日 子公司 指 发行人合并报表范围内子公司 本年/报告期 指 2019 年1 月1 日-2019 年6 月30 日 上期/上年同期 指 2018 年4 月1 日-2018 年9 月30 日 人民币 指 中华人民共和国的法定货币 元 指 人民币元 美元 指 美利坚合众国的法定货币 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 世邦魏理仕 指 世邦魏理仕地产咨询服务公司 宝湾 指 宝湾物流控股有限公司 嘉民 指 澳大利亚嘉民集团（Goodman Group） 易商红木 指 易商红木集团（由上海益商仓储服务有限公司和 新加坡红木集团合并而成） 完工稳定物业 指 已完工达到一年或是出租率达到90%以上的仓储 物业项目，满足两个条件之一即可认为是完工稳 定物业 完工未稳定物业 指 完工未稳定物业指的是完工未满一年且出租率未 达到90%以上的仓储物业项目 重新调整物业 指 正在由保税转非保税中的物业或改造中的物业（ 改造期超过三个月）或转变功能用途中的物业 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 6 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 普洛斯中国控股有限公司 中文简称 普洛斯中国 外文名称（如有） GLP China Holdings Limited 外文缩写（如有） GLP China 法定代表人 不适用 注册地址 香港特别行政区 中环皇后大道15 号置地广场公爵大厦33 楼 办公地址 上海市 陆家嘴环路1233 号汇亚大厦27 层 办公地址的邮政编码 200120 公司网址 http://www.glprop.com.cn/ 电子信箱 glpchinabond@glprop.com 二、 信息披露事务负责人 姓名 丁志荣 在公司所任职务类型 高级管理人员 信息披露事务负责人 具体职务 司库 联系地址 上海市陆家嘴环路1233 号汇亚大厦27 层 电话 021-61052770 传真 021-61053900 电子信箱 glpchinabond@glprop.com 三、 信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交 易场所网站网址 上海证券交易所网站/深圳证券交易所网站 http://www.sse.com.cn/http://www.szse.cn 半年度报告备置地 上海市陆家嘴环路1233 号汇亚大厦27 层 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 7 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：CLH Limited 报告期末实际控制人名称：普洛斯集团 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至实 际控制人，无实际控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体） （一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用 √不适用 （二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用 √不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更 √未发生变更 六、 中介机构情况 （一） 出具审计报告的会计师事务所 √适用 □不适用 名称 毕马威会计师事务所 办公地址 香港中环遮打道10 号太子大厦8 层 签字会计师姓名 - （二）受托管理人/债权代理人 债券代码 136537.SH、136538.SH 债券简称 16GLP01、16GLP02 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街1 号国贸大厦2 座 27 层及28 层 联系人 慈颜谊、石凌怡 联系电话 010-65051166 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 8 债券代码 112644.SZ、112670.SZ、112692.SZ、112727.SZ 、112872.SZ 债券简称 18GLPR1、18GLPR2、18GLPR3、18GLPR5、 19GLPR1 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区月坛南街甲1 号院3 号楼17 层 联系人 尚粤宇、周慧敏 联系电话 010-60840880 （三）资信评级机构 债券代码 136537.SH、136538.SH、112644.SZ、112670.SZ 、112692.SZ、112727.SZ、112872.SZ 债券简称 16GLP01、16GLP02、18GLPR1、18GLPR2、 18GLPR3、18GLPR5、19GLPR1 名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址 上海市杨浦区控江路1555 号A 座103 室k-22 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用 √不适用 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 9 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位：亿元 币种：人民币 1、债券代码 136537 2、债券简称 16GLP01 3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年公 司债券（第一期）（品种一） 4、发行日 2016 年7 月13 日 5、是否设置回售条款 否 6、最近回售日 不适用 7、到期日 2019 年7 月13 日 8、债券余额 0.00 9、截至报告期末的利率(%) 3.12 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 上海证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年7 月15 日（因2019 年7 月13 日为非 交易日，故顺延至其后的第1 个交易日）支付普洛斯 洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年公司债券 （第一期）（品种一）自2018 年7 月13 日至2019 年 7 月12 日期间的利息及兑付本期债券的本金。截至本 报告出具之日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金 的情况，且已兑付完毕 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 无 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 无 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 136538.SH 2、债券简称 16GLP02 3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年公 司债券（第一期）（品种二） 4、发行日 2016 年7 月13 日 5、是否设置回售条款 否 6、最近回售日 不适用 7、到期日 2021 年7 月13 日 8、债券余额 5.00 9、截至报告期末的利率(%) 3.58 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 10 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 上海证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年7 月15 日（因2019 年7 月13 日为非 交易日，故顺延至其后的第1 个交易日）支付普洛斯 洛华中国海外控股（香港）有限公司2016 年公司债券 （第一期）（品种二）自2018 年7 月13 日至2019 年 7 月12 日期间的利息。截至本报告出具之日，本期债 券未出现延迟兑付利息或本金的情况 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 无 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 无 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 112644.SZ 2、债券简称 18GLPR1 3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面 向合格投资者公开发行“一带一路”公司债券（第一期 ） 4、发行日 2018 年2 月7 日 5、是否设置回售条款 是 6、最近回售日 2021 年2 月7 日 7、到期日 2027 年2 月7 日 8、债券余额 12.00 9、截至报告期末的利率(%) 5.65 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年2 月11 日（因2019 年2 月7 日为非交 易日，故顺延至其后的第1 个交易日）支付普洛斯洛 华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面向合格投 资者公开发行“一带一路”公司债券（第一期）自2018 年2 月7 日至2019 年2 月6 日期间的利息。截至本报 告出具之日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金的 情况 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续 期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的 票面利率，第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息 年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和 第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 11 定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及 调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择 权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面 利率不变截至本报告出具之日，上述特殊条款未触发 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债 券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在 本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的 本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行 人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回 售支付工作。截至本报告出具之日，上述特殊条款未 触发 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 112670.SZ 2、债券简称 18GLPR2 3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面 向合格投资者公开发行“一带一路”公司债券（第二期 ） 4、发行日 2018 年4 月9 日 5、是否设置回售条款 是 6、最近回售日 2021 年4 月9 日 7、到期日 2027 年4 月9 日 8、债券余额 40.00 9、截至报告期末的利率(%) 5.45 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年4 月9 日支付普洛斯洛华中国海外控股 （香港）有限公司2018 年面向合格投资者公开发行“ 一带一路”公司债券（第二期）自2018 年4 月9 日至 2019 年4 月8 日期间的利息。截至本报告出具之日， 本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情况 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续 期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的 票面利率，第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息 年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和 第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指 定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及 调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择 权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面 利率不变截至本报告出具之日，上述特殊条款未触发 15、报告期内投资者回售选投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 12 择权的触发及执行情况 券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在 本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的 本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行 人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回 售支付工作。截至本报告出具之日，上述特殊条款未 触发 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 112692.SZ 2、债券简称 18GLPR3 3、债券名称 普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面 向合格投资者公开发行“一带一路”公司债券（第三期 ）（品种一） 4、发行日 2018 年5 月2 日 5、是否设置回售条款 是 6、最近回售日 2021 年5 月2 日 7、到期日 2027 年5 月2 日 8、债券余额 15.00 9、截至报告期末的利率(%) 5.09 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年5 月6 日（因2019 年5 月2 日为非交 易日，故顺延至其后的第1 个交易日）支付普洛斯洛 华中国海外控股（香港）有限公司2018 年面向合格投 资者公开发行“一带一路”公司债券（第三期）自2018 年5 月2 日至2019 年5 月1 日期间的利息。截至本报 告出具之日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金的 情况 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续 期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的 票面利率，第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息 年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和 第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指 定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及 调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择 权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面 利率不变。截至本报告出具之日，上述特殊条款未触 发 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债 券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在 本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 13 本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行 人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回 售支付工作。截至本报告出具之日，上述特殊条款未 触发 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 112727.SZ 2、债券简称 18GLPR5 3、债券名称 普洛斯中国控股有限公司2018 年面向合格投资者公开 发行“一带一路”公司债券（第四期） 4、发行日 2018 年7 月17 日 5、是否设置回售条款 是 6、最近回售日 2021 年7 月17 日 7、到期日 2027 年7 月17 日 8、债券余额 20.00 9、截至报告期末的利率(%) 5.20 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 公司于2019 年7 月17 日支付普洛斯洛华中国海外控 股（香港）有限公司2018 年面向合格投资者公开发行 “一带一路”公司债券（第四期）自2018 年7 月17 日 至2019 年7 月16 日期间的利息。截至本报告出具之 日，本期债券未出现延迟兑付利息或本金的情况 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续 期的第3 年末调整本期债券第4 至第6 个计息年度的 票面利率，第6 年末调整本期债券第7 至第9 个计息 年度的票面利率；发行人将分别于存续期第3 年末和 第6 年末付息日前的第20 个交易日，在中国证监会指 定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及 调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择 权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维持原有票面 利率不变。截至本报告出具之日，上述特殊条款未触 发 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债 券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在 本期债券的第3 个和第6 个计息年度付息日将持有的 本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行 人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回 售支付工作。截至本报告出具之日，上述特殊条款未 触发 16、报告期内发行人赎回选无 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 14 择权的触发及执行情况 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 1、债券代码 112872.SZ 2、债券简称 19GLPR1 3、债券名称 普洛斯中国控股有限公司2019 年面向合格投资者公开 发行“一带一路”公司债券(第一期)(品种一) 4、发行日 2019 年3 月18 日 5、是否设置回售条款 是 6、最近回售日 2022 年3 月18 日 7、到期日 2028 年3 月18 日 8、债券余额 33.00 9、截至报告期末的利率(%) 4.35 10、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付 11、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 12、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 13、报告期内付息兑付情况 截至本报告出具之日，本期债券尚未支付利息 14、报告期内调整票面利率 选择权的触发及执行情况 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期 债券品种一存续期的第3 年末调整第4 至第6 个计息 年度的票面利率，第6 年末调整第7 至第9 个计息年 度的票面利率；发行人将分别于本期债券品种一存续 期第3 年末和第6 年末付息日前的第20 个交易日，在 中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整 票面利率以及调整幅度的公告.若发行人未行使票面利 率调整选择权，则其后3 个计息年度的票面利率仍维 持原有票面利率不变。截至本报告出具之日，上述特 殊条款未触发 15、报告期内投资者回售选 择权的触发及执行情况 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债 券品种一票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选 择在本期债券品种一的第3 个和第6 个计息年度付息 日将持有的本期债券品种一按票面金额全部或部分回 售给发行人。发行人将按照深交所和债券登记机构相 关业务规则完成回售支付工作。截至本报告出具之日 ，上述特殊条款未触发 16、报告期内发行人赎回选 择权的触发及执行情况 无 17、报告期内可交换债权中 的交换选择权的触发及执行 情况 无 18、报告期内其他特殊条款 的触发及执行情况 无 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 15 二、 募集资金使用情况 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：136537.SH 债券简称 16GLP01 募集资金专项账户运作情况 “16GLP01”和“16GLP02”公司债券募集资金已使用完 毕，募集资金专项账户运作情况良好 募集资金总额 10.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，其中13.225 亿元用于偿还 发行人及其子公司境外股东借款，1.46 亿元用于归还 境内子公司境内借款，0.27 亿元用于补充境内子公司 营运资金，其中13.225 亿元用于偿还发行人及其子公 司境外股东借款，1.46 亿元用于归还境内子公司境内 借款，0.27 亿元用于补充境内子公司营运资金。募集 资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及 其他约定一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：136538.SH 债券简称 16GLP02 募集资金专项账户运作情况 “16GLP01”和“16GLP02”公司债券募集资金已使用完 毕，募集资金专项账户运作情况良好 募集资金总额 5.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，其中13.225 亿元用于偿还 发行人及其子公司境外股东借款，1.46 亿元用于归还 境内子公司境内借款，0.27 亿元用于补充境内子公司 营运资金，其中13.225 亿元用于偿还发行人及其子公 司境外股东借款，1.46 亿元用于归还境内子公司境内 借款，0.27 亿元用于补充境内子公司营运资金。募集 资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及 其他约定一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112644.SZ 债券简称 18GLPR1 募集资金专项账户运作情况 “18GLPR1”公司债券募集资金已使用完毕，募集资金 专项账户运作情况良好 募集资金总额 12.00 募集资金期末余额 0 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 16 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集 团股东借款，普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲 物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情 况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一 致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112670.SZ 债券简称 18GLPR2 募集资金专项账户运作情况 “18GLPR2”公司债券募集资金已使用完毕，募集资金 专项账户运作情况良好 募集资金总额 40.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集 团股东借款，普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲 物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情 况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一 致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112692.SZ 债券简称 18GLPR3 募集资金专项账户运作情况 “18GLPR3”公司债券募集资金已使用完毕，募集资金 专项账户运作情况良好 募集资金总额 15.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集 团股东借款，普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲 物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情 况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一 致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元 币种：人民币 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 17 债券代码：112727.SZ 债券简称 18GLPR5 募集资金专项账户运作情况 “18GLPR5”公司债券募集资金已使用完毕，募集资金 专项账户运作情况良好 募集资金总额 20.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集 团股东借款，普洛斯集团收款后已用于偿还收购欧洲 物流基础设施资产相应的并购贷款。募集资金使用情 况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一 致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112872.SZ 债券简称 19GLPR1 募集资金专项账户运作情况 “19GLPR1”公司债券募集资金已使用完毕，募集资金 专项账户运作情况良好 募集资金总额 33.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金扣除发行费用后，已全部用于偿还普洛斯集 团股东借款，普洛斯集团收款后用于收购欧洲物流基 础设施资产和/或偿还相应的并购贷款。募集资金使用 情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定 一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 √适用 □不适用 债券代码 136537 债券简称 16GLP01 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 评级结果披露地点 上海证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 18 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 债券代码 136538 债券简称 16GLP02 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 评级结果披露地点 上海证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 债券代码 112644 债券简称 18GLPR1 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 评级结果披露地点 深圳证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 债券代码 112670 债券简称 18GLPR2 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 评级结果披露地点 深圳证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 债券代码 112692 债券简称 18GLPR3 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 19 评级结果披露地点 深圳证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 债券代码 112727 债券简称 18GLPR5 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 评级结果披露地点 深圳证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 债券代码 112872.SZ 债券简称 19GLPR1 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2019 年6 月28 日 评级结果披露地点 深圳证券交易所 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无 （二） 主体评级差异 □适用 √不适用 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）报告期内增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用 √不适用 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 20 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用 √不适用 2）自然人保证担保 □适用 √不适用 2．抵押或质押担保 □适用 √不适用 3．其他方式增信 □适用 √不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 □适用 √不适用 五、 偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用 □不适用 债券代码：136537.SH 债券简称 16GLP01 偿债计划概述 本期债券于2017 年7 月13 日到期，实际于2019 年7 月 15 日兑付（因2019 年7 月13 日为非交易日，故顺延至 其后第1 个交易日） 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 偿债计划与募集说明书承诺及其他约定一致 六、 专项偿债账户设置情况 √适用 □不适用 债券代码：136537.SH 债券简称 16GLP01 账户资金的提取情况 截至报告期末账户资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 债券代码：136538.SH 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 21 债券简称 16GLP02 账户资金的提取情况 截至报告期末账户资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 债券代码：112644.SZ 债券简称 18GLPR1 账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 债券代码：112670.SZ 债券简称 18GLPR2 账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 债券代码：112692.SZ 债券简称 18GLPR3 账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 债券代码：112727.SZ 债券简称 18GLPR5 账户资金的提取情况 截至报告期末募集资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 债券代码：112872.SZ 债券简称 19GLPR1 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 22 账户资金的提取情况 截至本报告出具日募集资金已提取完毕 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 专项偿债账户设置情况与募集说明书承诺及其他约定一致 七、 报告期内持有人会议召开情况 □适用 √不适用 八、 受托管理人（包含债权代理人）履职情况 债券代码 136537.SH 债券简称 16GLP01 债券受托管理人名称 中国国际金融股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“16GLP01”的受托管理人，中金公司对公司履行 募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督， 持续关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措 施的实施情况，对公司专项账户募集资金的接收、存储、 划转与本息偿付进行监督。中金公司依据《公司债券发行 与交易管理办法》、募集说明书及债券受托管理协议等相关 规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 无 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月27 日在上海证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务报告 （2018 年度）》 债券代码 136538.SH 债券简称 16GLP02 债券受托管理人名称 中国国际金融股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“16GLP02”的受托管理人，中金公司对公司履行 募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督， 持续关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措 施的实施情况，对公司专项账户募集资金的接收、存储、 划转与本息偿付进行监督。中金公司依据《公司债券发行 与交易管理办法》、募集说明书及债券受托管理协议等相关 规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 无 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 23 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月27 日在上海证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务报告 （2018 年度）》 债券代码 112644.SZ 债券简称 18GLPR1 债券受托管理人名称 招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“18GLPR1”的受托管理人，招商证券股份有限公 司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督，持续关注公司的资信状况、内外部增信机制 及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。招商证券股份公 司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债 券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护 债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 是 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 截至2019 年6 月30 日，招商资管聚利2 号持有发行人发 行的18GLPR2（112670.SZ）票面3 亿元，招商证券自营 部门持有发行人发行的公司债券共计10.1 亿元，招商香港 持有发行人境外债券20 万美元。除上述情况外，不存在其 他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。为确保招 商证券作为受托管理人的独立履行职责，招商证券将按照 相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定，对 承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔 离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的 合法利益 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务年度 报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》 债券代码 112670.SZ 债券简称 18GLPR2 债券受托管理人名称 招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“18GLPR2”的受托管理人，招商证券股份有限公 司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督，持续关注公司的资信状况、内外部增信机制 及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。招商证券股份公 司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债 券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护 债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 是 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 截至2019 年6 月30 日，招商资管聚利2 号持有发行人发 行的18GLPR2（112670.SZ）票面3 亿元，招商证券自营 部门持有发行人发行的公司债券共计10.1 亿元，招商香港 持有发行人境外债券20 万美元。除上述情况外，不存在其 他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。为确保招 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 24 商证券作为受托管理人的独立履行职责，招商证券将按照 相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定，对 承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔 离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的 合法利益 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务年度 报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》 债券代码 112692.SZ 债券简称 18GLPR3 债券受托管理人名称 招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“18GLPR3”的受托管理人，招商证券股份有限公 司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督，持续关注公司的资信状况、内外部增信机制 及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。招商证券股份公 司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债 券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护 债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 是 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 截至2019 年6 月30 日，招商资管聚利2 号持有发行人发 行的18GLPR2（112670.SZ）票面3 亿元，招商证券自营 部门持有发行人发行的公司债券共计10.1 亿元，招商香港 持有发行人境外债券20 万美元。除上述情况外，不存在其 他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。为确保招 商证券作为受托管理人的独立履行职责，招商证券将按照 相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定，对 承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔 离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的 合法利益 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务年度 报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》 债券代码 112727.SZ 债券简称 18GLPR5 债券受托管理人名称 招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“18GLPR5”的受托管理人，招商证券股份有限公 司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督，持续关注公司的资信状况、内外部增信机制 及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。招商证券股份公 司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债 券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护 债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 是 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 25 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 截至2019 年6 月30 日，招商资管聚利2 号持有发行人发 行的18GLPR2（112670.SZ）票面3 亿元，招商证券自营 部门持有发行人发行的公司债券共计10.1 亿元，招商香港 持有发行人境外债券20 万美元。除上述情况外，不存在其 他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。为确保招 商证券作为受托管理人的独立履行职责，招商证券将按照 相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定，对 承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔 离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的 合法利益 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务年度 报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》 债券代码 112872.SZ 债券简称 19GLPR1 债券受托管理人名称 招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 作为公司“19GLPR1”的受托管理人，招商证券股份有限公 司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督，持续关注公司的资信状况、内外部增信机制 及偿债保障措施的实施情况，对公司专项账户募集资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。招商证券股份公 司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债 券受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护 债券持有人的合法权益 履行职责时是否存在利益冲 突情形 是 可能存在的利益冲突的，采 取的防范措施、解决机制（ 如有） 截至2019 年6 月30 日，招商资管聚利2 号持有发行人发 行的18GLPR2（112670.SZ）票面3 亿元，招商证券自营 部门持有发行人发行的公司债券共计10.1 亿元，招商香港 持有发行人境外债券20 万美元。除上述情况外，不存在其 他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。为确保招 商证券作为受托管理人的独立履行职责，招商证券将按照 相关法律法规和公司内部信息隔离墙制度的相关规定，对 承销业务（含后续管理事务）和自营业务之间进行有效隔 离，不会利用其受托管理人的地位损害其他债券持有人的 合法利益 是否已披露报告期受托事务 管理/债权代理报告及披露地 址 债券受托管理人于2019 年6 月28 日在深圳证券交易所披 露《普洛斯中国控股有限公司公司债券受托管理事务年度 报告（截至2018 年12 月31 日止年度）》 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 26 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况. （一） 公司业务情况 1. 主营业务基本情况介绍 公司的业务性质为投资控股（Investment Holdings），其在中国境内的主要业务为现代 仓储开发、经营和物流相关业务。 公司是中国境内最大的现代仓储设施提供商，在现代仓储领域具有绝对的领先地位。 截至2019 年6 月30 日，公司在中国拥有并经营占地约5,800 万平方米，建筑面积共计约 4,000 万平方米，价值约290 亿美元的物流基础设施，已建成的仓储面积约为2,570 万平方 米，居于中国境内现代仓储行业第一。 普洛斯是中国最大的现代产业园的提供商和服务商，也是中国市场最早启动智慧物流 及相关产业生态系统的打造者和促进者。普洛斯及旗下品牌环普，在42 个战略性的区域市 场投资、开发并管理着362 个物流园、工业园及科创园，物业总面积约4,000 万平方米。 2. 公司的经营模式及主要产品 发行人为中国境内最大的专业现代物流仓储设施提供商，为客户提供了一整套综合的 物流仓储设施相关的解决方案和产品，包括多租户物流设施开发、定制开发、收购与回租， 公司将整个物流设施价值链分成设计开发、物业管理、租赁销售等职能，为客户提供全面 的解决方案来满足其在运营和金融方面的需求。目前，发行人主要产品为现代仓储物流园， 主营业务包括仓储物流园的设计、开发、运营和仓储物流园的物业管理。 报告期内公司持有的仓储资产组合情况如下： 单位：百万平方米 仓储资产组合 2019 年6 月30 日 2018 年12 月31 日 完工稳定物业 22.40 20.53 完工未稳定物业 2.49 2.95 其他设施1 0.95 0.91 在建物业/重新调整物业 6.54 5.81 土地储备 7.20 7.04 合计 39.58 37.24 注：1、其他设施指停车场和堆场 报告期内公司的仓储资产出租情况如下： 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 27 单位：万平方米、元/平方米/月 项目 2019 年6 月30 日 2018 年12 月31 日 总建筑面积（完工物业） 2,573.55 2,431.68 可供出租面积（完工物业） 2,557.58 2,414.16 实际出租面积（完工物业） 2,101.05 2,069.56 其中：完工稳定物业1 2,035.15 1,935.57 完工未稳定物业 65.89 133.99 出租率（%）（完工稳定物业） 88.00 91.00 平均租金水平（完工稳定物业） 34.37 33.77 注：1、完工稳定物业和完工未稳定物业包含了其他设施（停车场和堆场）的相应面积。 报告期内，公司的仓储业务保持较高的出租水平，基本保持在88%左右；公司仓储的 平均租金水平为34.40 元/平方米/月左右，保持平稳态势。 3. 行业发展情况及公司所处行业地位 （1）行业发展情况 公司所处行业为物流仓储业。受我国内需拉动、电子商务的发展和前期物流设施相对 不足的多重影响，近年来国内仓储业经历了迅速的扩张。仓储业固定资产投资额从2009 年 的1,766 亿元增长到2018 年的7,055 亿元，年复合增长率达到16.6%。 同时，我国网上零售总额在2018 年达到9 万亿元，近5 年均复合增速达到33%。快递 业务量从2007 年的12 亿件增长到2018 年的超过500 亿件，业务量规模已经位居世界第 一，年化复合增速高达41%，业务收入年化复合增速超过30%。中国国内消费的增长，尤 其是电商行业的蓬勃发展创造了对仓储物流设施的巨大需求，而中国现代仓储设施供应有 限，拥有丰富的现代仓储物流设施的运营商在市场竞争中具备明显优势。未来随着消费和 线上零售的进一步发展，预计线上和线下零售企业、第三方物流对仓储设施的需求仍将继 续增长，行业发展前景广阔。 （2）公司所处行业地位 我国仓储行业整体呈现快速发展、行业集中的特点，内资企业、外资企业均积极投资 仓储物流行业。根据不同新闻来源获得信息整理，截至2019 年6 月30 日，我国现代大型 仓储物流设施运营商中，公司持有完工仓储面积约2570 万平方米，排名市场第一；万纬物 流持有面积560 万平方米，菜鸟网络持有面积300 万平方米，易商红木持有面积300 万平 方米。各家仓储地产企业业务网点均已实现了国内一、二线城市及重点区域城市的覆盖， 逐步建立起我国仓储地产的全国网络。 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 28 （二） 经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：万元 币种：美元 业务板块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 仓储及金 融服务业 务收入 46,518.50 12,436.70 73.27 95.68 51,391.70 15,974.40 68.92 94.73 其他业务 收入 2,098.80 - 100.00 4.32 2,857.70 - 100.00 5.27 合计 48,617.30 12,436.70 74.42 100.00 54,249.40 15,974.40 70.55 100.00 注：本期指2019 年1-6 月，上年同期指2018 年4-9 月 2. 各主要产品、服务收入成本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：美元 分产品或 分服务 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年同期增 减（%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比上 年同期增减 （%） 仓储及金 融服务业 务收入 46,518.50 12,436.70 73.27 -9.48 -22.15 6.31 其他业务 收入 2,098.80 - 100.00 -26.56 - - 合计 48,617.30 12,436.70 74.42 -10.38 -22.15 5.48 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过30%以上的， 发行人应当结合业务情况，分别说明相关变动的原因。 不适用 （三） 主要销售客户及主要供应商情况 向前五名客户销售额2,251.15 万元，占报告期内销售总额4%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0 万元，占报告期内销售总额0%。 向前五名客户销售额超过报告期内销售总额30%的披露销售金额最大的前5 大客户名称 □适用 √不适用 向前五名供应商采购额16,586.12 万元，占报告期内采购总额18%；其中前五名供应商采购 额中关联方采购额0 万元，占报告期内采购总额0%。 向前五名供应商采购额超过报告期内采购总额30%的披露采购金额最大的前5 大供应商名 称 □适用 √不适用 其他说明 无 （四） 新增业务板块分析 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 29 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入30%的 □是 √否 （五） 公司未来展望 公司的增长目标是成为现代仓储物流行业的领先者。未来5 年，公司将进一步巩固国 内市场领导者地位。为此，公司将采取以下措施作为业务发展目标： （1）稳步扩大资产规模，提升市场占有率 随着国内经济的稳步增长，居民购买力的快速提升以及现代化仓储物流设施相对不足 的影响，长期来看，内需的强劲与供给的不足将带动国内现代仓储行业的持续发展。公司 将采取自建、收购等方式来进行项目开发，提升运营管理资产规模。 （2）进一步完善城市布局 公司将把握新兴城市增长及普通家庭购买力提高的趋势，进一步提升在已有核心市场 的占有率，不断扩大自身的物流基础设施网络优势。目前公司在国内的战略布局已覆盖华 东、华北、华南和中西部主要经济发达地区，遍布42 个主要市场。未来，公司将结合区域 内产业政策和当地人口消费能力，适当的进行拿地开发建设，完善城市布局网络，为客户 提供高效便捷的业务扩张解决方案。 （3）加大资本运营，提高经营收益 为了进一步提升净资产收益率，公司将适度加大资本运营，提高经营收益。全球领先 的现代物流设施提供商普洛斯（GLP）2018 年2 月宣布，其与中国人寿联合发起设立了普 洛斯在中国的第一个收益增值型基金（以下简称“基金”）。该基金的承诺资本为100 亿元 人民币（约合16 亿美元），将用于在中国收购已完工物流和工业资产。发行人于2018 年5 月宣布设立隐山现代物流服务基金，专注于投资物流生态领域。是目前国内首个物流生态 领域投资的专项基金。此外，发行人于2018 年9 月与新加坡主权财富基金新加坡政府投资 公司（GIC）在中国联合设立了总额20 亿美元的收益增值型基金。目前，发行人在中国共 管理着5 支基金，后续随着基金投资规模的扩大，发行人的管理费收入也将稳步增长。基 金管理平台提高了公司投资资本的回报率，作为公司资本回收政策的一部分，公司将继续 探索在中国拓展基金管理业务。 （4）继续聚焦核心客户，提供集成性解决方案 公司将持续为第三方物流、零售、快速消费品、汽车配件等行业租户提供便捷、高性 价比的物流配送设施。并且，不断扩展个性定制开发、售后回租、融资租赁等解决方案， 满足租户的个性化需求。 此外，因其所处行业、经营业务与股权结构的特性，公司也面对以下风险： （1）宏观经济形势波动风险 发行人所从事的仓储物流园区开发和经营业务的发展与宏观经济形势有着较强的相关 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 30 性，尤其是下游零售业和制造业的需求直接影响到物流仓储行业的需求。目前中国国内消 费和电商行业快速成长，为仓储物流行业创造了巨大的需求；但如果宏观经济增长进一步 放缓导致居民收入和消费水平增速降低，可能会影响公司下游客户对仓储设施的租赁需求， 从而影响公司的经营业绩、财务状况和现金流量。 （2）产业政策风险 随着涉及仓储业发展的促进物流业发展的政策密集推行，政策变化将对物流市场格局 产生较大影响，并进而对发行人物流主业的经营带来一定的机遇和挑战。未来国家产业政 策可能进一步调整，进而可能影响发行人的经营业绩。 （3）汇率波动的风险 发行人的业务和主要资产处于国内，产生的收入以人民币计价，但财务报表以美元为 单位编制，公司同时也借有部分美元借款，存在一定的货币错配情况，面临着汇率波动的 风险。人民币兑美元汇率在2018 年出现较大的波动，同时在此期间多次出现单日变化幅度 超150 基点的情况。若未来人民币兑美元汇率继续震荡，可能会导致公司的经营业绩、财 务状况产生波动。 （4）跨境风险 发行人注册于中华人民共和国香港特别行政区，而发行人的实际控制人位于新加坡， 因此发行人可能同时会受到新加坡和香港特别行政区的经济和政治形势以及其他因素的影 响，包括但不限于政府管制、政治经济变动、贸易限制、关税、货币汇率以及影响贸易和 投资的法律和政策的变更等。如果发行人无法成功应对前述变更，则可能导致当前运营受 到影响，从而可能对发行人的运营、财务状况和经营成果以及发行人的未来前景造成不利 影响。 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资 □适用 √不适用 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资 □适用 √不适用 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用 √不适用 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是 √否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司在业务、人员、资产、机构和财务五方面保持独立，具有完整的业务体系和直接 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 31 面向市场独立经营的能力。 1、在业务方面，公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，其土地获 取、项目规划与设计、施工、销售等重要业务环节由公司独立决策； 2、在人员方面，公司建立了完整的劳动、人事及薪酬管理体系。公司独立聘用公司员 工，员工的工资、福利均由公司独立发放、缴纳；公司董事、监事及高级管理人员的选聘 均根据《公司法》等法律法规和《公司章程》的规定，通过合法程序进行，公司董事会或 股东大会按法律程序做出的人事任免决定均为最终决定，控股股东或实际控制人不存在超 越董事会和股东大会做出人事任免决定的情况； 3、在资产方面，发行人的资产独立完整，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的 其他企业产权关系明晰； 4、在机构方面，公司拥有独立的生产经营场所和办公机构；公司建立了健全有效的股 东大会、董事会、监事会等机构并制定了相应的议事规则；公司建立了适应自身发展需要 的组织机构，并明确了各机构的职能，各机构依照《公司法》及《公司章程》规定在各自 职责范围内独立决策； 5、在财务方面，公司设立了独立的财务部门，并按照《企业会计准则》等有关法规的 要求，建立了独立的财务核算体系，制定了规范的财务会计制度和财务管理制度，独立进 行财务决策；公司开设有独立的银行账户，未与控股股东及其控制的其他企业共用银行账 户，依法单独纳税。 （二） 是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是 √否 （三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况 □是 √否 （四） 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是 √否 五、 非经营性往来占款或资金拆借 单位：万元 币种：人民币 （一） 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 存在业务实质的现金收支包括提供与购买产品/劳务属于经营性往来款，其他现金收支 包括资金拆借属于非经营性往来款。 （二） 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是 （三） 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：71,420.30 万美元，占合并口径净资 产的比例（%）：5.04%，是否超过合并口径净资产的10%：□是 √否 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 32 （四） 以前报告期内披露的回款安排的执行情况 √完全执行 □未完全执行 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 33 第四节 财务情况 一、 财务报告审计情况 □标准无保留意见 □其他审计意见 √未经审计 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 √适用 □不适用 变更、更正的类型及原因，说明是否涉及到追溯调整或重述，以及变更、更正对报告期及 比较期间财务报表的影响科目及变更、更正前后的金额。 香港会计师公会颁布了一系列新的香港财务报告准则修订，其中香港财务报告准则第 16 号《租赁》和相关诠释于本集团的本会计期间首次生效。 除与香港财务报告准则第16 号同一时间采纳的香港财务报告准则第16 号之修订对合 并资产负债表具有重大影响外，集团并无采用任何于今个会计期间尚未生效的修订、新准 则或诠释。 香港财务报告准则第16 号《租赁》 香港财务报告准则第16 号取代香港会计准则第17 号《租约》及相关解释香港国际财 务报告准则第4 号《判断某项安排是否包含租约》、香港(新加坡会计准则)第15 号《经营租 约——激励措施》及香港(新加坡会计准则)第27 号《评估涉及租约法律形式的交易的实质 》。它为承租人引入了一个单一的会计模型，要求承租人确认除租赁期不超过12 个月的租 赁(“短期租赁”)和低价值资产租赁外所有的租赁使用权资产和租赁负债。对于出租人会计处 理要求，香港财务报告准则第16 号与香港会计准则第17 号提出的基本一致。 本集团于2019 年1 月1 日首次采用该准则，采用经修订的追溯调整法进行调整，根据 首次执行新租赁准则的累积影响数，调整2019 年1 月1 日留存收益及财务报表其他相关项 目金额。 关于前期会计政策变更的实质和影响以及所采用的过渡方案的进一步诠释如下： （一） 会计政策变更 1、租赁的定义 租赁的确认主要与控制权的概念相关。根据香港财务报告准则第16 号有关租赁的定义 ，如果一份合同在一段期间内，为换取对价而让渡一项可识别资产使用的控制权，则该合 同是一项租赁或包含一项租赁。如果客户既有权主导可识别资产的使用，也有权在整个使 用期间从可识别资产的使用中获取几乎所有的经济利益，则该客户获取了对于该项资产的 控制权。 本集团对2019 年1 月1 日及以后签订或变更的租赁合同将采用香港财务报告准则第16 号中的租赁定义进行评估。对于2019 年1 月1 日之前签订的租赁合同，本集团采用可行权 宜方法，沿用之前对现有合同是否为租赁或包含租赁所做的评估。 对于之前已经按照香港会计准则第17 号确认包含租赁的合同，应适用香港财务报告准 则第16 号，对于之前按照香港会计准则第17 号确认的不包含租赁的合同，仍应视作豁免 合同进行会计处理。 2、作为承租人的会计处理 与香港会计准则第17 号相同，在香港财务报告准则第16 号中承租人将不再区分融资 租赁及经营租赁。相反，当本集团是承租人时，本集团须将所有租约资本化，包括以前根 据香港会计准则第17 号分类为经营租赁的租约，但短期租赁(即租期为12 个月或以下)及低 价值资产的租赁除外。香港财务报告准则第16 号将主要影响本集团作为租约承租人就物业 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 34 、厂房及设备(现时分类为经营租赁)的会计处理方法。 如果合同包含租赁组成部分和非租赁组成部分，则本集团将不区分非租赁组成部分， 把每个租赁组成部分以及任何相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分单独处理。 当本集团就低价值资产订立租约时，可决定是是否按单个租赁合同进行资本化。对于 本集团而言，低价值资产通常是笔记本电脑或办公家具。与这些未进行资本化的租约相关 的租赁付款额将在租赁期内统一计入当期损益。 在租赁资本化的情况下，租赁负债最初以租赁期内应付的租赁付款的现值进行确认， 使用租赁中内涵利率进行贴现，或者如果无法轻易确定该利率，则应当使用相关的增量借 款利率进行贴现。初始确认后，租赁负债按摊余成本计量，利息费用采用实际利率法计算 。不依赖指数或利率的可变租赁付款条款不包括在租赁负债的计量中，对应的租赁负债在 其发生的会计期间计入损益。 租赁资本化时确认的使用权资产最初按成本计量，包括租赁负债的初始金额加上在生 效日期或之前支付的任何租赁款项，以及产生的初始直接成本。在适用的情况下，使用权 资产的成本还包括拆除和移除基础资产或恢复基础资产或其所在地的成本估算折算后的现 值，减去收到的租金激励。 通常，承租人以成本减累计折旧及累计减值损失计量使用权资产，但下列使用权资产 除外： （1）若使用权资产满足投资性房地产的定义，则按照公允价值来计量使用权资产； （2）若使用权资产与本集团为租赁权益登记所有人的土地和建筑物相关，则按照公允 价值来计量使用权资产； （3）若使用权资产与租赁土地权益相关，且该土地权益作为存货持有的，则按照成本 与可变现净值孰低计量； 当指数或利率变化导致未来租赁付款发生变化，或集团对剩余价值担保下预计应付金 额的估计发生变化，或对价值担保的重新评估导致未来租赁付款发生变化时，则租赁负债 需要重新计量。集团将合理确定行使购买、延期或终止选择权。以这种方式重新计量租赁 负债时，对使用权资产的账面价值进行相应调整；若使用权资产的账面价值减为零的，计 入损益。 3、租赁投资性房地产 根据香港财务报告准则第16 号，当持有所有租赁物业以赚取租金收入和/或资本增值 时，集团须将所有租赁物业列为投资物业(“租赁投资物业”)。对于截至2018 年12 月31 日 本集团为投资目的持有的所有租赁财产，如果本集团先前已经选择采用香港会计准则第40 号《投资性房地产》，则采用香港财务报告准则第16 号对本集团的财务报表没有重大影响 。因此，这些租赁投资财产继续以公允价值计量。 4、作为出租人的会计处理 除了出租上述第3 款所述的投资性房地产外，本集团还作为经营性房产租赁的出租人 租出了部分房产。适用于本集团作为出租人的会计政策与香港会计准则第17 号的会计政策 基本一致。 根据香港财务报告准则第16 号，当本集团在转租安排中担任中间出租人时，须参照主 租赁产生的使用权资产将转租赁分类为融资租赁或经营租赁，而不是参照资产本身。采用 香港财务报告准则第16 号对集团在这方面的财务报表列示没有重大影响。 （二）应用上述会计政策时的关键会计判断和估计不确定性 1、自用租赁土地和建筑物的权益分类 根据香港会计准则第16 号《物业、厂房及设备》，本集团按其自用物业、厂房及设备 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 35 的类别选择采用成本模型或重估模型，该选择为一项会计政策选择。在实施这项准则时， 本集团认为其对租赁资产的已登记所有权和租赁协议下对其他资产的使用权在性质和用途 上有显著差异，是两个独立的资产组。因此，根据上述准则本集团为这两类资产选择不同 的后续计量政策。具体来说，已登记的所有权采用重估模型，而租赁协议下的使用权资产 则按摊余成本计量。 在作出此判断时，本集团已经考虑到，作为租赁资产的已登记所有者，本集团能够完 全享有这些资产的估值变化带来的收益，无论是通过持有、将物业出售或在经营过程中使 用这些资产而无需支付市场租金。相应的，短期租赁协议的期限通常不超过10 年并受到其 他限制，特别是本集团将使用权转让给其他人的限制。本集团执行这些短期租赁协议是为 了保持运营灵活性，减少在房地产市场波动中的风险敞口。这些短期租赁协议可能包含终 止或展期条款，和/或与本集团使用该房产产生的销售水平相关的可变租金支付条款，并且 通常每5 年进行一次市场租金审查。 2、确定租赁期限 如上述会计准则，租赁负债按照租赁期内应付租赁款的现值初始确认。在租赁开始日 确定包含本集团可行使的续约权在内的租约的租赁期限时，本集团评估了行使续约权的可 能性，同时考虑所有为本集团行使续租权创造经济激励的事实和情况，包括优惠条款、已 进行的租赁改善和租赁资产对本集团运营的重要性。当本集团控制范围内的情况下发生重 大事件或重大变化时，重新评估租赁期限。任何租赁期限的增加或减少将影响未来期间租 赁负债和使用权资产的金额。 （三）转变影响 在转变至香港财务报告准则16 之日(2019 年1 月1 日)，本集团确定了剩余租赁期限的 长度，并以剩余租赁付款额的现值计量了先前归类为经营租赁的租赁的租赁负债。大部分 租赁的剩余租赁期限不足1 年，且初始适用的累积影响很小，未对2019 年1 月1 日期初权 益进行重述调整。 三、 合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表10%以上 □适用 √不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表10%以上 □适用 √不适用 四、 主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元 币种：美元 序号 项目 本期末 上年度末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 1 总资产 2,629,044.40 2,345,684.30 12.08 - 2 总负债 1,211,294.60 1,048,760.30 15.50 - 3 净资产 1,417,749.80 1,296,924.00 9.32 - 4 归属母公司股东的 净资产 1,069,274.10 1,036,844.00 3.13 - 5 资产负债率（%） 46.07 44.71 3.05 - 6 扣除商誉及无形资46.61 45.28 2.93 - 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 36 序号 项目 本期末 上年度末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 产后的资产负债率 （%） 7 流动比率 0.96 0.83 15.09 - 8 速动比率 0.95 0.83 14.76 - 9 期末现金及现金等 价物余额 158,421.60 66,329.60 138.84 发行人期末现金 及现金等价物余 额大幅增加，主 要系上半年经营 活动净现金流入 20,010.7 万美元 ，投资活动现金 净流出100,583.5 万美元，筹资活 动现金净流入 172,755.4 万美元 ，本期现金及现 金等价物余额上 升约92,182.6 万 美元所致 序号 项目 本期 上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 1 营业收入 46,518.50 51,391.70 -9.48 - 2 营业成本 12,436.70 15,974.40 -22.15 - 3 利润总额 53,825.90 201,273.50 -73.26 发行人利润总额 减少，主要系去 年同期评估公允 价值所用的资本 化率与折现率的 调整导致去年同 期投资性房地产 公允价值变动较 大所致 4 净利润 38,376.30 142,874.40 -73.14 发行人净利润减 少，主要系去年 同期评估公允价 值所用的资本化 率与折现率的调 整导致去年同期 投资性房地产公 允价值变动较大 所致 5 扣除非经常性损益后净 利润 15,770.20 -3,289.00 579.48 发行人扣除非经 常性损益后净利 润增加，主要系 上年同期人民币 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 37 序号 项目 本期 上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 相对美元汇率贬 值使得美元负债 确认较大的汇兑 损失，本年同期 未发生此项汇兑 损失 6 归属母公司股东的净利 润 29,075.60 115,560.80 -74.84 发行人归属母公 司股东的净利润 减少，主要系去 年同期评估公允 价值所用的资本 化率与折现率的 调整导致去年同 期投资性房地产 公允价值变动较 大所致 7 息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 73,375.30 216,317.30 -66.08 发行人EBITDA 减少，主要系去 年同期评估公允 价值所用的资本 化率与折现率的 调整导致去年同 期投资性房地产 公允价值变动较 大所致 8 经营活动产生的现金流 净额 20,010.70 25,382.30 -21.16 - 9 投资活动产生的现金流 净额 -100,583.50 -99,658.60 0.93 - 10 筹资活动产生的现金流 净额 172,755.40 37,959.40 355.11 发行人筹资活动 产生的现金流净 额大幅增加，主 要系本期内偿还 控股股东借款较 少，以及继续增 长的银行借款与 债券融资所致 11 应收账款周转率 8.13 7.66 6.14 - 12 存货周转率 2.35 6.80 -65.44 发行人整体存货 规模较小，报告 期末发生一笔大 额交易导致存货 余额增幅较大， 从而存货周转率 下降较多 13 EBITDA 全部债务比 0.17 0.69 -75.36 发行人EBITDA 全部债务比减少 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 38 序号 项目 本期 上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 ，主要系本期内 EBITDA 减少所 致 14 利息保障倍数 3.74 14.36 -73.97 发行人利息保障 倍数减少，主要 系本期内EBIT 减 少所致 15 现金利息保障倍数 2.24 3.39 -33.87 发行人现金利息 保障倍数减少， 主要系融资额增 加导致利息费用 增加所致 16 EBITDA 利息倍数 3.76 13.38 -71.87 发行人EBITDA 利息倍数减少， 主要系本期 EBITDA 下降以 及利息费用上升 所致 17 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - - 18 利息偿付率（%） 100.00 100.00 - - - - 说明1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号---非经常性损益（2008）》执行。 说明2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 （二） 主要会计数据和财务指标的变动原因 五、 资产情况 （一） 主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 单位：万元 币种：美元 资产项目 本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过30% 的，说明原因 存货 1,696.40 735.80 130.55 发行人整体存货规 模较小，报告期末 发生一笔大额交易 导致存货余额增幅 较大 应收及其他应收款项 132,335.30 181,506.80 -27.09 - 普洛斯中国控股有限公司公司债券半年度报告（2019 年） 39 资产项目 本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过30% 的，说明原因 现金及现金等价物 158,421.60 66,329.60 138.84 发行人期末现金及 现金等价物余额大 幅增加，主要系上 半年经营活动净现 金流入20,010.7 万 美元，投资活动现 金净流出100,583.5 万美元，筹资活动 现金净流入 172,755.4 万美元， 本期现金及现金等 价物余额上升约 92,182.6 万美元所 致 流动资产合计 292,453.30 248,572.20 17.65 - 投资性房地产 1,937,049.20 1,785,564.60 8.48 - 无形资产 30,174.60 29,525.80 2.20 - 对合营企业的投资 119,002.60 98,028.20 21.40 - 对联营企业的投资 65,347.90 35,850.10 82.28 发行人对联营企业 投资大幅增加，主 要系本期增加对联 营公司投资3,282.6 万美元，以及本期 享有联营公司净损 益5,134.6 万美元 所致 递延所得税资产 538.60 811.40 -33.62 发行人递延所得税 资产减少，主要系 汇率波动产生的报 表折算差异导致余 额下降所致 物业、厂房及设备 13,335.20 1,214.90 997.64 发行人物业、厂房 及设备大幅增加， 主要系包括太阳能 电站的开发和完工 、新购置的自用商 务房地产以及使用 权资产导致本期余 额上升所致 其他长期投资 135,586.20 106,466.30 27.35 - 其他非流动资产 35,556.80 39,650.80 -10.33 - 非流动资产合计 2,336,591.10 2,097,112.10 11.42 - （未完）  |