上海东方证券资产管理有限公司:东证恒元：东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)(摘要)(2019年第2号)
东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型 证券投资基金招募说明书（更新） （摘要） （2019年第2号） 东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基 金”）的募集申请经中国证监会 2017 年 11 月 21 日证监许可【 2017 】 2120 号文 准予注册。本基金的基金合同于 2018 年 11 月 2 日正式生效。 【重要提示】 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投 资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书 、 基金合同 和 基金产品资料概要 等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本基金 产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场， 对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，自行承担 投资风险。投资者在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风 险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性 风险、封闭期无法赎回和开 放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人 在投资经营过程中产生的操作风险、本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资 者基金投资的“卖者尽责、买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运 营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本基金以定期开放的方式运作，每满五年开放一次，在封闭期内不办理申购 与赎回业务，投资人可在本基金上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额。 因此，在封闭期内，基金份额持有人将面临在基金未上市之前（最长可达五年） 无法卖出基金份额，在上市后不能赎回只能以偏离资产净值卖出基金份额 的流动 性风险。 本基金投资于中小企业私募债券，由于中小企业私募债券采取非公开发行的 方式发行，即使在市场流动性比较好的情况下，个别债券的流动性可能较差，从 而使得基金在进行个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入 卖出行为对价格产生比较大的影响，增加个券的建仓成本或变现成本。并且，中 小企业私募债信用等级较一般债券较低，存在着发行人不能按时足额还本付息的 风险，此外，当发行人信用评级降低时，基金所投资的债券可能面临价格下跌风 险。 本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的 股票。除 了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈 的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通 机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不 能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市 场环境的变化，选择将部分基金 资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50% ，但 在基金运作过程中因基金份额赎回、基金上市交易、基金管理人委托的登记机构 技术条件不允许等基金管理人无法予以控制的情形导致被动达到或超过 50% 的 除外。 本基金可投资于科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等 差异带来的特有风险，包括但不限于股价波动较大的风险、退市风险、流动性风 险、投资集中度风险等。具体风险请查阅本基金招募说明书“风险揭 示”章节的 具体内容。本基金可根据投资策略需要或市场环境变化，选择将部分基金资产投 资于科创板或选择不将基金资产投资于科创板，基金资产并非必然投资于科创 板。 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基 金品种，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基 金。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并 不构成本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金本次招募说明书的更新涉及《 东方红恒元五年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金 基金合同》和《 东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投 资基金 托管协议》变更的相关内容部分 、 风险揭示部分 以及基金份额持有人的寄 送服务部分 ，前述更新截止至 2019 年 10 月 23 日；基金投资组合报告截止至 2019 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）；其余所载内容截止至 2019 年 5 月 1 日。 本招募说明书规定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《公开募 集证券投资基金信息披露办法》实施之日起一年后开始执行。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下： 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路318号31层 办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼31、37、39、40层 法定代表人：潘鑫军 设立日期：2010年7月28日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518号 开展公开募集证券投资基金业务批准文号：证监许可[2013]1131号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：（021）63325888 联系人：彭轶君 股东情况：东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。 公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010年7月28日 经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理 子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3 亿元，在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立，是 国内首家获批设立的券商系资产管理公司。 （二）主要人员情况 1 、基金管理人董事会成员 潘鑫军先生，董事长， 1961 年出生，中共党员，工商管理硕士，高级经济师。 曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、副组长，工商银行 上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记，工商银行上海分行整党办公室 联络员，工商银行上海分行组织处副主任科员，工商银行上海分行长宁支行工会 主席、副行长（主持工作）、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记，东方 证券股份有限公司党委副书记、总裁、董事长兼总裁，汇添富基金管理有限公司 董事长，上海东方证券资本投资有限公司董事长，东方金融控股（香港）有限公 司董事。现任东方证券 股份有限公司党委书记、董事长、执行董事，东方花旗证 券有限公司董事长，上海东方证券资产管理有限公司董事长。 金文忠先生，董事， 1964 年出生，中共党员，经济学硕士，经济师。曾任上 海财经大学财经研究所研究员，上海万国证券办公室主任助理、发行部副经理（主 持工作）、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任，野村证券企业现代化 委员会项目室副主任，东方证券股份有限公司党委委员、副总裁、证券投资业务 总部总经理，杭州东方银帝投资管理有限公司董事长，东方金融控股（香港）有 限公司董事、东方花旗证券有限公司董事。现任东方证券股份 有限公司党委副书 记、执行董事、总裁，上海东证期货有限公司董事长，上海东方证券资本投资有 限公司董事长，上海东方证券创新投资有限公司董事，上海东方证券资产管理有 限公司董事。 杜卫华先生，董事， 1964 年出生，中共党员，工商管理学硕士、经济学硕士， 副教授。曾任上海财经大学金融学院教师，东方证券股份有限公司营业部经理， 经纪业务总部总经理助理、副总经理，营运管理总部总经理，人力资源管理总部 总经理，总裁助理，职工监事。现任东方证券股份有限公司副总裁、工会主席、 纪委委员，上海东方证券资本投资有限公司董事，上海东方证券创新投资有限公 司董事，上海东方证券资产管理有限公司董事。 任莉女士，董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人， 1968 年出生，社会学硕士、工商管理硕士。拥有十多年 海内外市场营销经验，曾任东 方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理，上海东方证券资产管理有限公 司总经理助理、副总经理、联席总经理、董事会秘书。现任上海东方证券资产管 理有限公司董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人。 杨斌先生，董事， 1972 年出生，中共党员，经济学硕士。曾任中国人民银行 上海分行非银行金融机构管理处科员，上海证监局稽查处科员、案件审理处科员、 副主任科员、案件调查一处主任科员、机构监管一处副处长、期货监管处处长、 法制工作处处长；现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监兼稽核总 部 总经理、上海东证期货有限公司董事、东方金融控股（香港）有限公司董事、东 方花旗证券有限公司董事、上海东方证券资产管理有限公司董事。 2 、基金管理人监事 陈波先生，监事， 1971 年出生，中共党员，经济学硕士。曾任东方证券投资 银行业务总部副总经理，东方证券股份有限公司上市办副主任、上海东方证券资 本投资有限公司副总经理（主持工作）。现任上海东方证券资本投资有限公司董 事、总经理，上海东方证券资产管理有限公司监事。 3 、经营管理层人员 任莉女士，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍）。 饶刚先生，副总经理， 1973 年 出生，硕士研究生。曾任兴业证券职员，富国 基金管理有限公司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、总经理助理，富国资 产管理（上海）有限公司总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。 曾荣获中证报 2010 年金牛特别基金经理奖（唯一固定收益获奖者）、 2012 年度上 海市金融行业领军人才，在固定收益投资领域具有丰富的经验。 周代希先生，副总经理， 1980 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任深圳证 券交易所会员管理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小 组执行经理，兼任深圳仲裁委员会仲裁员。现任上海东方证券 资产管理有限公司 副总经理。曾荣获“证券期货监管系统金融服务能手”称号等，在资产证券化等 结构融资领域具有丰富的经验。 卢强先生，副总经理， 1973 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任冶金部安 全环保研究院五室项目经理，华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事，长信基 金管理有限公司客户服务部客服总监、综合行政部行政总监，中欧基金管理有限 公司基金销售部销售总监，海通证券客户资产管理部市场总监，上海东方证券资 产管理有限公司渠道发展部总监兼机构业务部总监、市场部总经理、执行董事、 董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副 总经理。 张锋先生，副总经理， 1974 年出生，硕士研究生。曾任上海财政证券公司研 究员，兴业证券股份有限公司研究员，上海融昌资产管理有限公司研究员，信诚 基金管理有限公司股票投资副总监、基金经理，上海东方证券资产管理有限公司 基金投资部总监、私募权益投资部总经理、执行董事、董事总经理。现任上海东 方证券资产管理有限公司副总经理兼公募集合权益投资部总经理，拥有丰富的证 券投资经验。 林鹏先生，副总经理， 1976 年出生，硕士研究生。曾任东方证券研究所研究 员、资产管理业务总部投资经理，上海东方证券资产管理有限公司投资部投资 经 理、专户投资部资深投资经理、基金投资部基金经理、执行董事、董事总经理。 现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募权益投资部总经理，拥有丰 富的证券投资经验。 汤琳女士，副总经理， 1981 年出生，本科学士。曾任东方证券股份有限公司 资产管理业务总部市场营销经理，上海东方证券资产管理有限公司综合管理部副 总监、综合管理部总经理、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司董 事会秘书、副总经理兼综合管理部总经理。 4 、合规总监、首席风险官 李云亮先生，合规总监兼首席风险官， 1978 年出生，博士研究生。曾任重庆 理工 大学计算机学院大学讲师，重庆证监局机构监管处副调研员，西南证券股份 有限公司证券资管部总经理，金鹰基金管理有限公司副总经理，深圳前海金鹰资 产管理有限公司董事长，金鹰基金管理有限公司督察长。现任上海东方证券资产 管理有限公司合规总监、公开募集基金管理业务合规负责人、首席风险官兼合规 与风险管理部总经理。 5 、公开募集基金管理业务合规负责人（督察长） 李云亮先生，公开募集基金管理业务合规负责人（简历请参见上述关于合规 总监、首席风险官的介绍）。 6 、本基金基金经理 林鹏先生，生于 1976 年，上海财经大学工商管理硕士，自 1998 年起开始从事 证券行业工作。历任东方证券股份有限公司研究所研究员、资产管理业务总部投 资经理，上海东方证券资产管理有限公司投资部投资经理、专户投资部投资经理、 基金投资部基金经理、执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限 公司副总经理兼公募权益投资部总经理、基金经理。 2014 年 9 月起任东方红睿丰 灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）基金经理。 2015 年 1 月至 2018 年 8 月任东方 红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）基金经理。 2015 年 1 月至 2018 年 1 月 任东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起 式证券投资基金基金经理。 2015 年 4 月至 2016 年 8 月任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金和东方红稳 健精选混合型证券投资基金基金经理。 2015 年 6 月至 2018 年 6 月任东方红睿逸定期 开放混合型发起式证券投资基金基金经理。 2016 年 3 月至 2018 年 8 月任东方红中国 优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2016 年 7 月起任东方红沪港深灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。 2016 年 8 月起任东方红睿华沪港深灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。 2018 年 11 月起任东方红恒元五年定期开放灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 7 、公募产品投资决策委员会成员 公募产品投资 决策委员会 成员构成如下：主任委员饶刚先生，委员林鹏先生， 委员纪文静女士，委员周云先生，委员刚登峰先生。 8 、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：田国立 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田 青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份 制商业银行，总部设在北京。中国建设银行于2005年10月在香港联合交易所挂 牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。 2018年6月末，建行集团资产总额228,051.82亿元，较上年末增加6,807.99 亿元，增幅3.08%。上半年，建行集团盈利平稳增长，利润总额较上年同期增加 93.27亿元至1,814.20亿元，增幅5.42%；净利润较上年同期增加84.56亿元至 1,474.65亿元，增幅6.08%。 2017年，建行集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017年中国最佳银行”， 美国《环球金融》“2017最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017年中 国最佳数字银行”、“2017年中国最佳大型零售银行奖”、《银行家》“2017 最佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构”等多项重要 奖项。建行集团在英国《银行家》“2017全球银行1000强”中列第2位；在美 国《财富》“2017年世界500强排行榜”中列第28名。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合与合规管理处、基金市场处、 证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清 算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室，在安徽合肥设 有托管运营中心，在上海设有托管运营中心上海分中心，共有员工315余人。自 2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计， 并已经成为常规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划 财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部 担任领导职务。其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户 服务和业务管理经验。龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行 北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等 工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行 北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等 工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银 行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理 经验。 郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委 托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的 客户服务和业务管理经验。 原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部， 长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销 拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉 持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管 人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托 管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品 种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账 户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管 业务品种最齐全的商业银行之一。截至2018年二季度末，中国建设银行已托管 857只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得 了业内的高度认同。中国建设银行先后9次获得《全球托管人》“中国最佳托管 银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获得中债登“优 秀资产托管机构”等奖项，并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家 “最佳托管银行”、在2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。 三、相关服务机构 （一）基金销售机构 1、场外直销机构 (1)直销中心 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路318号31层 办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼37层 法定代表人：潘鑫军 联系电话：（021）33315895 传真：（021）63326381 联系人：彭轶君 公司网址：www.dfham.com （2）网上交易系统 网上交易系统包括基金管理人直销网站（www.dfham.com) 、东方红资产管 理APP和基金管理人指定且授权的电子交易平台，个人投资者可登录本公司网站 （www.dfham.com）、东方红资产管理APP和管理人指定且授权的电子交易平台， 在与本公司达成网上交易的相关协议、接受本公司有关服务条款、了解有关基金 网上交易的具体业务规则后，通过本公司网上交易系统办理开户、认购、申购、 赎回等业务。 2、场外代销机构 （1）东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层－29层 办公地址：上海市中山南路318号2号楼13层、21层－23层、25层－29层、32 层、36层、39层、40层 法定代表人：潘鑫军 联系电话：（021）63325888 联系人：黄静 客服电话：（021）95503 公司网站：www.dfzq.com.cn （2）平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号 办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号 法定代表人：谢永林 联系电话：021-38637673 联系人：张莉 客服电话：95511 公司网站：www.bank.pingan.com （3）上海东证期货有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路500号上海期货大厦14层 办公地址：上海市黄浦区中山南路318号35层 法定代表人：卢大印 联系人：张敏圆 联系电话：021-63325888-4259 传真：021-63326752 客服电话：400-885-9999 网址：www.dzqh.com.cn （4）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 公司地址：上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7楼（天天基 金） 法定代表人：其实 联系电话：021-54509988 传真：021-64385308 联系人：胡阅 客服电话：4001818188 网址：www.1234567.com.cn （5）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市新华路特8号 办公地址：湖北省武汉市新华路特8号 法定代表人：李新华 联系人：吴麟 联系电话：027-65799999 传真：027-85481900 客服电话：95579 网址：www.95579.com （6）华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中路228号 办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南 大道4011号港中旅大厦18楼 法定代表人：周易 联系电话：025-83387249 传真：025- 83387254 客服电话：95597 网址：www.htsc.com.cn （7）深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼 法定代表人：薛峰 联系电话：0755-33227950 传真：0755-82080798 联系人：童彩平 客服电话：4006788887 公司网站：www.zlfund.cn （8）兴业银行股份有限公司 注册地址：福建省福州市湖东路154号 法定代表人：高建平 联系电话：021-52629999 联系人：李博 客服电话：95561 网址：www.cib.com.cn （9）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区金融大街25号 法定代表人：田国立 传真：010-66275654 客服电话：95533 公司网站：www.ccb.com （10）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市中山东一路12号 办公地址：上海市北京东路689号 法定代表人：高国富 联系电话：（021）61618888 传真：（021）63230807 联系人：杨国平、吴蓉 客服电话：95528 公司网站：www.spdb.com.cn （11）中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人：易会满 联系电话：（010）66108608 传真：（010）66107571 客户电话：95588 公司网站：www.icbc.com.cn （12）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路188号 办公地址：上海市银城中路188号 法定代表人：彭纯 联系电话：021-58781234 传真：021-58408483 联系人：陈铭铭 客服电话：95559 公司网站：www.bankcomm.com （13）中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心 办公地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心 法定代表人：李晓鹏 联系电话：010-63636235 传真：010-63636713 联系人：张谞 客服电话：95595 网址：www.cebbank.com （14）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：陈四清 客户服务电话：95566 传真：010-66594946 公司网站：www.boc.cn （15）上海银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路168号 办公地址：上海市银城中路168号 法定代表人：金煜 联系电话：021-68475888 传真：021-68476111 联系人：王景斌 客服电话：95594 公司网站：www.bosc.cn （16）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区显龙山路19号1幢4层1座401 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部 法定代表人：江卉 联系人：韩锦星 客服电话：400-098-8511 (个人业务)、400-088-8816 (企业业务) 公司网站：http://kenterui.jd.com/ （17）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室 法定代表人：杨文斌 联系电话：（021）20211842 传真：(021) 68596916 联系人：高源 客服电话：4007009665 公司网站：www.ehowbuy.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售 本基金。 3、场内销售机构 本基金的场内销售机构为具有基金销售资格、并经上海证券交易所和中国证 券登记结算有限责任公司认可的、可通过上海证券交易所交易系统办理本基金销 售业务的上海证券交易所会员单位，具体名单请详见上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn/）。 （二）登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 法定代表人：周明 电话： 010 - 58598853 传真： 010 - 58598907 联系人：赵亦清 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 联系人：陈颖华 经办律师：黎明、陈颖华 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址：中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507 单元01室 办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼 法人代表：李丹 经办注册会计师：陈熹、叶尓甸 电话：021-23238888 传真：021-23238800 联系人：乐美昊 四、基金的名称 东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金。 五、基金的类型 混合型证券投资基金。 六、基金的投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为国内依法发行的股票（包括中小板、创业板及其他经中 国证监会核准发行的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、企业 债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债、央行票据、中 期票据、中小企业私募债、证券公司发行的短期公司债券、短期融资券 等）、债 券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规 定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资比例为： 开放期内，股票资产投资比例为基金资产的 0% — 95% （其中投资于港股通标 的股票的比例占股票资产的 0% - 50% ），封闭期内，股票资产投资比例为基金资 产的 0% — 100% （其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0 - 50% ）。 开放期每个交易 日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证 金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产 净值的 5% ，在封闭期内，本基金不受上述 5% 的限制，封闭期内每个交易日日终 在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保 证金一倍的现金。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 八、基金的投资策略 本基金在中国经济发展进入新常态，从总量增长 转向结构调整，从短期增长 转到长期可持续发展，同时人口面临内部结构老化和空间分布失衡等众多挑战的 大背景下，将 贯彻 长期 价值投资的理念， 发挥在封闭期封闭运作的优势， 抓住供 给侧改革的 机遇 ， 配合“ 一带一路 ”的 发展战略，布局 与 中国 经济转型 、产业升 级 、 人口 转变 等密切相关的 发展领域 ， 挖掘重点行业中的优势个股，自下而上精 选具有核心竞争优势的企业，分享转型期中国经济增长的成果，在控制风险前提 下，追求基金资产的长期稳健增值。 基于本基金每满五年开放一次，除开放期外封闭运作的特点，基金管理人在 临近开放期和开放期内将重点关注基金资产的流动性和变现能力，分散投资，做 好流动性管理以应对开放期投资者的赎回需求。 1 、资产配置 本基金为 五年定期开放 的 产品， 可 发挥在封闭期内 封闭运作， 聚焦于与中国 经济发展趋势相符的标的资产，立足于长期价值投资的理念， 通过定性与定量研 究相结合的方法，确定投资组合中权益类资产和其他资产的配置比例。 本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP 、 CPI 、利率等宏观经济指标， 以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，预测未来市场变动 趋势。本基金通 过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券等大类 资产的风险和收益特征进行预测。根据上述定性和定量指标的分析结果，运用资 产配置优化模型，在目标收益条件下，追求风险最小化目标，最终确定大类资产 投资权重，力争实现资产合理配置。 2 、股票组合的构建 本基金对国内股票及港股通标的股票 主要遵循 “ 自下而上 ” 的个股投资策 略，利用基金管理人投研团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，并 进一步挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好，符合转型期中国经济 发展趋势的上市公司股票进行投资。 i. 中国经济发展的趋势 （ 1 ）供给侧改革 供给侧改革的主要 任务包括 “三去一降一补”，在 进一步巩固去库存和去产 能 成果的 基础 上 ， 未来政策 中心将放在去杠杆、 降成本 和补短板上 。这将有利于 企业的 资源整合 和优化， 增加 发展的可持续性，降低企业 尤其 是制造业的成本 。 中西部基础设施建设， 科技创新、 高新技术发展 等 也会是未来的重点 领域， 在 PPP 模式不断 深化下，会有越来越多的企业分享 到 国家 基础设施建设 带来的 红 利 。 同时，正蓬勃发展的“ 互联网 + ” 将成为 供给侧改革的一把利器 。互联网 能 扩大有效供给，提升供给能力，还能够促进供给侧与需求侧的高效耦合和精准对 接，加快推动消费升级。通过互联网，企业获得消费者的信息过程变得扁平而快 速。所有消费者都触手可及，消费者的行为、偏好的数据可以更容易被捕捉、获 取和分析。这一切，都将转换为生产力，指导供给侧随之变化，提供符合消费者 个性化需求的产品和服务。 此外 ， 地方国企混改，一带一路，农村土地改革等都 将催生出一大片具有良 好发展 潜力 的投资领域。 （ 2 ）人口转变 人口 转变涉及人口 的 空间 再 分布和人口的结构 变化 ，前者主要是人口城镇 化，后者 则关注 人口老龄化 。 城镇化 不 是简单 将 农村人口变成城 镇 人口 ， 提高 城镇化率 ， 而是走 新型城镇 化路线 ，这 和我国经济转型，结构转变密切相关。同时 在财政金融体系、土地制 度、户籍制度、人口政策、要素价格、人力资本等多方面的市场化 改革也是 政策 关注的重点。 未来的城镇化图景一定有别于过去，核心是人的城镇化。它应该着眼农村和 中小城镇，实现城乡基础设施一体和公共服务均等化，进城人口的市民化，促进 经济社会发展，实现共同富裕。以新型工业化为动力，实现制造业和服务业升级， 投入资本的回报率逐步提升，人力资本在收入分配中的占比提升，消费和服务业 占 GDP 的比重提高，资源和环境更加友好。新型城镇化将带动消费和服务产业大 发展，尽管增长速度的绝对值未必比得上过去，但增长将更有质量和更加可持续。 人口 老龄化 一方面 将 对 我国经济增长 在 劳动力供给方面的可持续性 形成 挑 战， 考验 传统经济模式的转 型效率，另一方面也 迫使 很多企业寻求生产要素的优 化配置， 变被动为主动 。同时对于医疗服务业 、 养老产业的 蓬勃发展有着巨大 影 响。 若能把握好第二次人口红利 的 契机 ， 将能 促进相关产业发展， 带来 更多的投 资机会。 （ 3 ）资源环境 转型 全球 气候 变暖带来的 挑战 对资源 使用 、 环境 保护提出 了更高的要 求 。我国 政 府 也提出 要建设资源节约型 、 环境友好型社会。这将会淘汰 不少 生产 效率低下 、 资源消耗巨大 、环境污染 严重 的 企业， 甚至影响相关 产 业 的发展。 未来国家在 新 能源产业、节能环保行业 和 高新科技发展方面 都将 花费更多的 精力， 这将带动一 系列 上下游 相关行业 的 发展。 同样，也将对传统产业的行业集中度产生影响，从 而改变企业的投资价值。 ii. 行业配置策略 在行业配置层面，本基金会倾向于一些符合转型期中国经济发展趋势的行业 或子行业，比如由人口老龄化驱动的医疗行业、具有品牌优势的消费品行业、可 以替代人工的自动化行业等。具体分析时，基金管理人会跟踪各行业整体的收入 增速、利润增速、毛利率变动幅度、 ROIC 变动情况，依此来判断各行业的景气度， 再根据行业整体的估值情况，市场的预期，目前机构配置的比例来综合考虑各行 业在组合中的配置比例。 iii. 股票投资选择 针对个股，每个报告期基金 管理人都会根据公开信息和一些假设推理初筛一 批重点研究标的，围绕这些公司，基金管理人的股票研究团队将展开深入的调研， 除了上市公司外，基金管理人还会调研竞争对手，产业链的上下游，以此来验证 基金管理人的推理是否正确。对于个股是否纳入到组合，基金管理人会重点关注 3 个方面：公司素质、公司的成长空间及未来公司盈利增速、目前的估值。其中 公司素质是基金管理人最看重的因素，包括公司商业模式的独特性、进入壁垒、 行业地位、公司管理层的品格和能力等方面；对于具有优秀基因的公司，如果成 长性和估值匹配的话，基金管理人将其纳入投资组合； 否则将会放在股票库中， 保持持续跟踪。 iv. 港股投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场， 不使用合格境内机构投资者 (QDII) 境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关 注： （ 1 ） A 股稀缺性行业个股，包括优质中资公司（如国内互联网及软件企业、 国内部分消费行业领导品牌等）、 A 股缺乏投资标的行业（如博彩）； （ 2 ）具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性 或为市场龙头； （ 3 ）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股； （ 4 ）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。 v. 参与定向增发投资策略 基金管理人将通过实地调研深入了解发行人的行业背景、市场地位、产销规 模、核心技术、股东和管理层情况、持续经营与盈利能力等各方面的信息；对定 向增发价格的合理性做出判断，并结合上市公司大股东参与定向增发的情况，在 进行全面和深入研究的基础上做出投资决定，在控制风险的基础上力求获取较高 的收益。 3 、权证投资策略 本基金将权证作为有效控制基金投资组合风险、提高投资组合收益的辅助工 具。管理人将根据权证对应公司基本面情况确定权证的合理价值，在发现权证价 值低估或者权证能有效对冲正股波动风险时买入。 4 、 债券类资产投资策略 本基金的债券类资产投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的，具 有良好流动性的金融工具。债券类资产投资主要用于提高非股票资产的收益率， 基金管理人将坚持价值投资的理念，严格控制风险，追求合理的回报。以宏观形 势及利率分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考 指标，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及 变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价。 5 、中小企业私募债券投资策略 由于 中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场 流动性较差。 本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分 析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 在进行投资时，将采取 分散投资、锁定收益策略。在遴选债券时，将只投资有担保或者国有控股企业发 行的 中小企业私募债，以降低信用风险。 6 、证券公司短期公司债券投资策略 本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证 券公司基本面情况入手，包括整个证券行业的发展现状，发展趋势，具体证券公 司的经营情况、资产负债情况、现金流情况，从而分析证券公司短期公司债券的 违约风险及合 理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评 估。 7、资产支持证券投资策略 本基金资产支持证券的投资配置策略 主要从信用风险、流动性、收益率几方 面来考虑 ，采用自下而上的项目 精选策略，以资产支持证券的优先级或次优级为 投资标的，精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目。根据不 同资产支持证券的基础资产采取适度分散的地区配置策略和行业配置策略，在有 效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。资产支持证券的信用 风险分析采取内外结合的方法，以基金管理人的内部信用风险评估为主，并结合 外部信用评级机构的分析报告，最终得出对每个资产支持证券项目的总体风险判 断。另外，鉴于资产支持证券的流动性较差，本基金更倾向于久期较短的品种， 即使持有到期压力也不会太大。 8 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市 场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管 理人通过动态管理股指期货合约数量，以期萃取相应股票组合的超额收益。 9、国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市 场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管 理人通过动态管理国债期货合约数量，以期萃取相应债券组合的超额收益。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率× 60% +恒生指数收益率×20% +中国债券总指数收益率×20%。 其中，沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指 数有限公司开发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了 大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票，能 够反映A股市场总体发展趋势。 恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的50家上市股 票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅 趋势最有影响的一种股价指数。 中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司于2001年12月31日推 出的债券指数。它是中国债券市场趋势的表征，也是债券组合投资管理业绩评估 的有效工具。中国债券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动 趋势，测算债券投资回报率水平，判断债券供求动向提供了很好的依据。 本基金业绩比较基准沪深300指数收益率× 60% +恒生指数收益率×20% +中 国债券总指数收益率×20%目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征。如果今 后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，本基金可以变更业绩 比较基准，但应与托管人协商一致，在履行适当程序后报中国证监会备案，并在 中国证监会指定的媒介上及时公告，无需召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基 金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的 股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险。 十一、基金的投资组合报告 以下投资组合报告数据截至2019年3月31日。 1、报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （ % ） 1 权益投资 1,313,204,947.37 82.16 其中：股票 1,313,204,947.37 82.16 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 284,702,106.10 17.81 8 其他资产 516,197.83 0.03 9 合计 1,598,423,251.30 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 137,610,960.75元人民币，占期末基金资产净值比例8.63%。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例 (%) A 农、林、牧、渔业 90,550.74 0.01 B 采矿业 - - C 制造业 788,046,859.40 49.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 26,220,000.00 1.64 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 68,360,000.00 4.29 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,190,000.00 0.95 J 金融业 102,122,022.75 6.40 K 房地产业 92,629,524.48 5.81 L 租赁和商务服务业 82,878,880.00 5.20 M 科学研究和技术服务业 56,149.25 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,175,593,986.62 73.70 （2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 112,095,997.20 7.03 C 消费者常用品 25,514,963.55 1.60 D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 137,610,960.75 8.63 注：以上分类采用全球行业分类标准(Global Industry Classification Standard，GICS)。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002475 立讯精密 6,734,300 167,010,640.00 10.47 2 000418 小天鹅Ａ 1,875,896 106,794,759.28 6.69 3 002415 海康威视 2,919,672 102,392,897.04 6.42 4 600036 招商银行 3,000,000 101,760,000.00 6.38 5 600887 伊利股份 3,476,300 101,195,093.00 6.34 6 02020 安踏体育 2,100,000 96,192,570.60 6.03 7 000002 万 科Ａ 3,015,284 92,629,524.48 5.81 8 600741 华域汽车 4,366,395 88,987,130.10 5.58 9 002027 分众传媒 13,944,000 82,878,880.00 5.20 10 600031 三一重工 4,500,000 57,510,000.00 3.61 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。 （2）本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市 场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管 理人通过动态管理股指期货合约数量，以期萃取相应股票组合的超额收益。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市 场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管 理人通过动态管理国债期货合约数量，以期萃取相应债券组合的超额收益。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 （3）本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 11、投资组合报告附注 （1）本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 375,966.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 140,231.61 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 516,197.83 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值（元） 占基金资产净 值比例（ % ） 流通受限情况说明 1 002027 分众传媒 76,960,000.00 4.82 大宗交易取得 并带有限售期 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项 之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依据恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 以下基金业绩数据截至2019年3月31日。 1、东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金份额净值增 长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日 21.72% 1.14% 19.27% 1.07% 2.45% 0.07% 2018 年 11 月 2 日至 2019 年 3 月 31 日 19.24% 0.95% 16.40% 1.04% 2.84% - 0.09% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 说明: CN_50870000_501066_FB030010_20190001_01.sub_zjjhtsxyljjljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_qr.20190331.jpg 注：（1）截止日期为2019年3月31日。 （2）本基金合同于2018年11月2日生效，自合同生效日起至本报告期 末不满一年。 （3）本基金建仓期6个月，即从2018年11月2日起至2019年5月1 日，至本报告期末，本基金尚处于建仓期。 十三、费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金的证券、期货交易费用； （7）基金的银行汇划费用； （8）基金上市初费和上市年费； （9）证券、期货账户开户费和账户维护费； （10）投资港股通标的股票的相关费用； （11）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其 他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算 方法如下： H＝E×1.5%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由托管人根据与管理人核对一致的财务数 据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需 再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣 划后，管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系托管人协商解决。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 本协议项下的托管人收取的价款和价外费用均为包含增值税的含税价，但当 事人另有约定的除外。 基金托管费每日计提，按月支付。由托管人根据与管理人核对一致的财务数 据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需 再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣 划后，管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系托管人协商解决。 上述基金费用的种类中第3－11项费用，根据有关法规及相应协议规定，按 费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费率 本基金对通过基金管理人直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投 资者实施差别的申购费率。 养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运 营收益形成的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会 保障基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资 产管理计划、企业年金养老金产品、个人税收递延型商业 养老保险等产品、养老 目标基金以及职业年金计划等。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老 基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客 户范围。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。 通过基金管理人直销中心申购的养老金客户的申购费率如下： 申购金额（ M ） 费率 M ＜ 1000 万 0 . 3 % M≥1000 万元 1000 元 / 笔 其他投资者申购本基金基金份额的申购费率如下： 申购金额（ M ） 适用申购费率 M<1000 万 1.5% M ≥ 1000 万 1000 元 / 笔 本基金场内和场外的申购费率相同，本基金的申购费用由基金投资人承担， 不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。本基金 场内、场外申购费率均按申购金额递减。投资者在一天之内如果有多笔申购，适 用费率按单笔分别计算。 2、赎回费率 本基金场内和场外的赎回费用相同，赎回费率按基金份额持有时间递减。投 资者在一天之内如果有多笔赎回，适用费率按单笔分别计算。具体如下： 份额持续持有时间（ L ） 适用赎回费率 L<7 日 1.5% 7 日≤ L<30 日 0.75% 30 日≤ L<180 日 0.5% L ≥ 180 日 0 赎回费用由基金赎回人承担，对份额持续持有时间小于30日的，赎回费用全 部归基金财产，对份额持续持有时间大于等于30日但小于3个月的，赎回费用的 75%归基金财产，对份额持续持有时间大于等于3个月但小于6个月的，赎回费用 的50%归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。（注：一个月按 30日计算） 3、基金管理人可以根据《基金合同》约定的范围内调整费率或收费方式， 基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关 规定，在指定媒介上公告。 （三）4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下 根据市场情况制定基金促销计划，针对投资人定期或不定期地开展基金促销活 动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可 以适当调低申购费率和赎回费率。不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师 费、信息披露费用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费 率、基金托管费率。 调整基金管理费率、基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议。基金 管理人调整管理费率、托管费率，须于调整实施前书面告知基金托管人。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指 定媒介上公告。 （五）基金税收 基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者扣缴义 务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。本基金运作过程中涉及的各纳税主 体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 管理人依据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求，对本基金 招募说明书进行了更新，主要更新内容如下： 1、“重要提示”部分增加了招募说明书本次更新内容及更新截止日期的说 明，新增了投资科创板的风险提示。 2、“九、基金份额的申购、赎回与转换”部分新增了养老金客户、非养老 金客户的相关表述。 3、“十八、风险揭示”部分新增了投资科创板股票的风险以及本基金法律 文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险。 4、 “重要提示”、“一、绪言”、“二、释义”、“三、基金管理人”、 “五、相关服务机构”、“九、基金份额的申购、赎回与转换”、“十三、基金 资产的估值”、“十四、基金的收益与分配”、“十六、基金的会计与审计”、 “十七、基金的信息披露”、“十八、风险揭示”、“十九、基金合同的变更、 终止与基金财产的清算”、“二十、基金合同内容摘要”、“二十一、托管协议 的内容摘要”部分对涉及《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基 金基金合同》和《东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协 议》跟据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》变更的相关内容部分进行 了更新。 5 、“二十二 、对基金份额持有人的服务”部分对基金份额持有人交易资料 的寄送服务进行了更新。 上海东方证券资产管理有限公司 二〇 一 九年 十 月 二十八 日 中财网
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