[中报]博腾股份:2018年半年度报告（更新后）
原标题:博腾股份:2018年半年度报告（更新后） 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人居年丰、主管会计工作负责人 及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 孙敏 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有 董事 均已 出席了审议本次半年报的董事会议 。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成 本公司 对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司可能面临的风险详见本报告 “ 第四节经营情况讨论与分析 ” 中 “ 十、 公司面临的风险和应对措施 ” 的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .. .. .. .. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .. .. .. 7 第三节 公司业务概要 .. .. .. .. 10 第四节 经营情况讨论与分析 .. .. .. .. 13 第五节 重要事项 .. .. .. .. 25 第六节 股份变动及股东情况 .. .. .. .. 42 第七节 优先股相关情况 .. .. .. .. 48 第八节 董事、监事 、高级管理人员情况 .. .. .. 49 第九节 公司债相关情况 .. .. .. .. 51 第十节 财务报告 .. .. .. .. 52 第十一节 备查文件目录 .. .. .. .. 131 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、博腾股份、母公司、本企业 指 重庆博腾制药科技股份有限公司 海腾进出口 指 重庆海腾化工进出口有限公司，本公司之全资子公司 成都博腾 药业有限公司 指 公司之全资子公司 江西东邦、东邦药业 指 江西东邦药业有限公司，公司之全资子公司 飞腾科技 指 上海飞腾化工科技有限公司，公司之全资子公司 海凯技术 有限责任公司 指 Hichem Technologies Limited ，公司在香港设立之全资子公司 博腾欧 洲 指 Porton Europe NV ，博腾欧洲股份有限公司，公司在比利时设立之控 股子公司 博腾美研 指 Porton USA, L.L.C. ，博腾美研有限公司，公司在美国新泽西设立之全 资子公司 J - STAR 指 J - STAResearch,Inc. ，博腾美研在美国新泽西收购的全资子公司，公 司之全资二级子公司 博腾美国 有限公司 指 Porton Americas, Inc. ，公司在美国设立之全资子公司 博腾瑞士 指 Porton Pharmaceutical Chemicals GmbH ，博腾 瑞士有限公司，公司在 瑞士设立之全资子公司 浙江博腾 指 浙江博腾药业有限公司，公司之控股子公司 天博环保 指 重庆天博环保有限公司，公司之参股公司 重庆润生 指 重庆润生科技有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 元 / 万元 指 人民币元 / 万元 医药中间体 指 原料药合成工艺过程中的中间物质，属于医药精细化学品，生产不需 要药品生产许可证，根据对最终原料药质量的影响程度，可分为非 GMP 中间体和 GMP 中间体 创新药 指 Inovator Drug 、 New Drug ，经过药物 发现、临床前研究、临床试验 等全部或者部分研发过程得到的药品，该药品一般在研发阶段即申请 化合物、适应症等专利，在通过新药申请获得批准则可上市销售 强生 指 Johnson & Johnson ，总部位于美国的跨国制药公司， Jansen Pharmaceutica NV （杨森）是它的子公司 吉利德 指 Gilead Sciences, Inc. ，总部位于美国的生物制药公司 葛兰素史克（ GSK ） 指 GlaxoSmithKline PLC ，总部位于英国的跨国制药公司 辉瑞 指 Pfizer Inc. ，总部 位于美国的跨国制药公司 释义项 指 释义内容 罗氏 指 F. Hofman - La Roche Ltd. ，总部位于瑞士的跨国制药公司 诺华 指 Novartis AG ，总部位于瑞士的跨国制药公司 勃林格殷格翰 指 Boehringer Ingelheim GmbH ，总部位于德国的跨国制药公司 海步医药 指 北京海步 医药科技股份有限公司 中国药研 指 中国医药研究开发中心有限公司 ，华润医药集团旗下子公司 华森制药 指 重庆华森制药股份有限公司 API 指 Active Pharmaceutical Ingredie nt ，药物活性成分，也称原料药 ，由化 学合成、植物提取或者生物技术所制备，但病人无法直接服用的物质， 一般再经过添加辅料、加工，制成可直接使用的制剂 CMO 指 Contract Manufacturing Organization ， 合同生产业务组织，主要是接受 制药公司的委托，提供产品生产时所需要的工艺开发、配方开发、临 床试验用药、化学或生物合成的原料药生产、中间体制造等业务 CDMO 指 Contract Development And Manufacturing Organization ，合同研发与生 产 业务 组织 ，即在 CMO 的基础上增加相关产品的定制化研发业务 CRO 指 Contract Research Organization ，合同研发服务组织， 是通过合同形式 为制药企业和研发机构在药物研发过程中提供专业化服务的一种学 术性或商业性的科学机构 CMC 指 Chemistry, Manufacturing, and Controls ，化学成分生产和控制，主要指 新药研发过程中生产工艺、杂质研究、质量研究、稳定性研究等药学 研究资料的收集及控制工作 MAH 指 Marketing Authorization Holder ，是国际较为通行的药品上市、审批制 度，是将上市许可与生产许可分离的管理模式。这种机制下，上市许 可和生产许可相互独立，上市许可持有人可以将产品委托给不同的生 产商生产，药品的安全性、有效性和质量可控性均由上市许可人对公 众负责 FTE 指 Ful - Time Equivalent ，全时当量服务，主要采取时间计量并按固定费 率收费的形式进行，为定制研发服务模式的一种 FDA 指 Fod and Drug Administration ，美国食品药品监督管理局 PMDA 指 Pharmaceutic als and Medical Devices Agency ，日本独立行政法人医药 品医疗器械综合机构 CFDA 指 China Fod and Drug Administration ，国家药品监督管理局 GMP 指 God Manufacturing Practice ，药品生产质量管理规范，是药品生产和 质量管理的基本准则，适用于药品制剂生产的全过程和原料药生产中 影响成品质量的关键工序 GLP 指 God Laboratory Practice ， 药物非临床研究质量管理规范 ， 是药物进 行临床前研究必须 遵循的基本准则 ，是 对从事实验研究的规划设计、 执行实施、管理监督和记录报告的实验室的组织管理、工作方法和有 关条件提出的规范性文件 释义项 指 释义内容 EHS 指 Environment, Health and Safety ，环境、健康和安全 IND 指 Investigational New Drug ，新药临床试验 临床前研究 指 临床试验以前的一个研究阶段，在此期间，重要的安全性评价等数据 将被收集 临床一期 指 初步的临床药理学及人体安全性评价试验。观察人体对于新药的耐受 程度和药代动力学，为制定给药方案提供依据 临床 二期 指 治疗作用初步评价阶段。其目的是初步评价药物对目标适应症患者的 治疗作用和安全性，也包括为 Ⅲ 期临床试验研究设计和给药剂量方案 的确定提供依据。此阶段的研究设计可以根据具体的研究目的，采用 多种形式，包括随机盲法对照临床试验 临床三期 指 治疗作用确证阶段。其目的是进一步验证药物对目标适应症患者的治 疗作用和安全性，评价利益与风险关系，最终为药物注册申请的审查 提供充分的依据。试验一般应为具有足够样本量的随机盲法对照试验 NDA 指 New Drug Aplication ，新药上市申请 商业化阶段 指 与新药临床阶段相对应的，药物正式获批上市后的阶段 LCM 指 Lifecycle Management ，药品生命周期管理 QbD 指 Quality by Design ，质量源于设计 VOC 指 Volatile Organic Compound ，挥发性有机物 OEB5 指 Ocupational Exposure Band ，职业暴露等级， 职业接触限值（ OEL ） 在 1μg/m3 以下 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 巨潮资讯网 指 ww.cninfo.com.cn ，中国证监会指定信息披露 网站 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 博腾股份 股票代码 30363 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 重庆博腾制药科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 博腾股份 公司的外文名称（如有） Porton Pharma Solutions Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Porton 公司的法定代表人 居年丰 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陶荣 皮薇 联系地址 重庆市北碚区水土园区方正大道重庆博腾制药科 技股份有 限公司新药外包服务基地研发中心 重庆市北碚区水土园区方正大道重庆博腾制药科 技股份有限公司新药外包服务基地研发中心 电话 023 - 6593690 023 - 6593690 传真 023 - 65936901 023 - 65936901 电子信箱 porton.db@porton.cn porton.db@porton.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是 否变化 □ 适用 √ 不适用 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 509,970,313.36 593,249,401.7 - 14.04% 归属于上市公司股东的净利润（元） 30,717,942.65 59,61,93.06 - 48.4 7% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 8,491,71.03 57,739,857.34 - 8 5.29 % 经营活动产生的现金流量净额（元） - 12,179,891.78 276,590,681.80 - 104.40% 基本每股收益（元 / 股） 0.07 0.14 - 50.0 % 稀释每股收益（元 / 股） 0.07 0.14 - 50.0 % 加权平均净资产收益率 2.23% 4.57% 减少 2.34 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 4, 636,512,098.92 2,848,065,907.57 62.80% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,858,732,069.80 1,375,538,510.42 107.83% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 金额 说明 非流动资 产处置损益 22,60,971.40 本期全资子公司海腾进出口处置房产 生收益 计入当期损益的政府补助（与企业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 3,62,183.83 受的政府补助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 1,76,245.41 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 947,560.0 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 - 158,268.6 减：所得税影响额 6,576,606.37 少数股东权益影响额 15,853.9 合计 22 , 226 , 231.62 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 1 、公司主要业务和客户 公司是 一家领先的医药合同定制研发及生产企业（ CDMO ），致力于建立全球领先的制药服务平台，让新药更快惠及更 多患者。 自成立以来，公司坚持服务创新药领域，凭借领先的研发技术平台能力、完善的质量管理和 EHS 管理体系，持续 为强生、吉利德、辉瑞、葛兰素史克、诺华、罗氏、勃林格殷格翰等全球知名制药公司及药物研发机构提供服务。 截至报告 期末，公司累计 已 与全球 约 20 0 多 家 客户 建立业务联系。 自 2017 年下半年以来，借助国内制药工业政策的积极变革，中国 制药发展充满新活力，公司开始全面为国内制药企业和药物研发机构提供创新药 CMC 服务、 M AH 委托生产服务、临床试 验服务、创新药原料药到制剂的端到端定制研发及生产服务。 2018 年上半年 ，公司 已 逐步构建起 为国内外制药企业及新药 研发机构提供化学小分子药物从临床前到临床试验到上市等全生命周期所需的医药中间体及原料药的定制研发和定制生产 服务 的 一站式开放合作 制药 服务平台 。 公司 服务的终端药品涉及抗艾滋病、肝炎、糖尿病、肿瘤、镇痛、抗心衰、降血脂、 失眠、癫痫、抗流感、抗过敏等多种适应症。 2 、公司经营模式 公司依据与制药企业签订的委托合同，为其提供医药定制研发生产一体化服务。 当前，公司主要业务模式涵盖 CRO 研 发服务和 CMO 生产服务，其中， CRO 研发服务涵盖工艺路线开发及优化、技术转移、分析方法开发、确认和验证，工艺 安全测试、 FTE 服务等， CMO 生产服务涵盖初始原料生产、注册起始物料生产、 GMP 高级中间体生产及原料药生产等。 在 经营过程中，公司需持续接受来自客户与监管部门的质量、 EHS 、知识产权保护、社会责任等相关审计和检查。 截至报告期 末，公司累计接受并通过来自监管部门及以跨国制药公司为代表的客户的质量审计 170 余次， EHS 审计 50 余次。目前，公 司核心生产基地已通过中国 CFDA 、美国 FDA 、日本 PMDA 的现场检查。 图 1 ： 公司 服务范围 3 、公司业务增长驱动模式 报告期内，公司实现营业收入 5.10 亿元，同比下滑约 14% ，收入的下滑主要是受公司大客户大产品需求波动的持续影响， 影响金额约 2 亿元。为积极应对大客户、大产品需求波动带来的公司业绩波动，自 2017 年下半年起，公司积极推进“营销转 型、产品升级、发展工艺化学 CRO ”三大业务变革举措，主营业务的结构布局得以顺势调整和优化。营销转型层面，公司 更为主动进行市场推广，积极开发中小制药企业，布局中国市场业务。 2018 年上半年，公司新开发客户 28 家，其中 26 家为中 小制药企业和 中国市场 客户 ，涉及订单约 90 万美元；在产品升级方面，公司原料药产品销售 3,964 万元，同比增长 496.09 % ； 在 CRO 新业务方面，公司 CRO 业务实现销售收入 13,932 万元，同比增长 136.24% 。 图 2 ：新业务收入变动 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化情况说明 在建工程 较上年末增加 3,05.67 万元，同比增加 66.4% ，主要系工程项目投入增加 所致 货币资金 较上年末增加 141,170.08 万元，同比增加 460.50% ，主要系本期非公开发行股票募集资金到 账所致 应收账款 较上年末增加 6,84.92 万元，同比增加 25.91 % ，主要系应收账款未到回款期所致 预付款项 较上年末增加 4,365.14 万元，同比增加 353.04% ，主要系本期预付 材料款 增加所致 其他流动资产 较上年末增加 1,01.81 万元，同比增加 54.26 % ，主要系本期未抵扣增值税 及预付企业所得税 增加 所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司自成立以来，始终专注于 CDMO 这一主营业务，为全球制药企业提供服务。目前 ， 公司已经形成了一只集综合管 理、业务开发、 研发、生产、质量、 EHS 的高素质人才团队，在产品储备、客户关系、管理体系等方面形成了具有市场竞 争力的核心优势。报告期内，公司通过内部孵化结合开放合作，有效发挥优势资源，不断夯实核心竞争力，公司核心竞争力 未发生重大不利变化。 1 、良好的产品储备管线及客户管线 公司服务的产品管线涵盖了全球从临床早期到商业化上市全过程、各个世界主要疾病治疗领域的药品，为公司业务持续 发展奠定坚实基础。 2018 年上半年，公司（ J - STAR 未合并统计）服务客户数 64 家，其中，全球前 50 大制药公司 12 家， 中小制药企业及新药研发机构 52 家 ；海外客户 40 家，中国客户 24 家；上半年实现销售的项目数已超过去年全年实现的数 量，达到 1 35 个 ，其中临床二期及以前项目数 75 个，临床三期项目数 14 个，新药申请及已上市项目数 46 个 。通过长期积 累和持续新业务开拓，公司已形成以“成熟项目”为基石，以“新项目”为引擎驱动的业务结构，支持公司业务实现长期可 持续发展。 图 3 ：服务项目数按临床阶段划分 2 、高水平的质量管理体系 质量是药品的生命线。公司拥有一支专业的质量管理团队，建立了既满足跨国制药公司的高标准高要求，又满足公司产 品多数量、多类型、多功能灵活生产的科 学、完善的质量管理体系。秉承“安全可靠、质量稳定；客户满意、药政放心；持 续改进、争创一流”的质量方针，公司质量管理体系按照 ICH 的系列要求，由质量系统、生产系统、设备设施系统、物料 系统、包装与贴签系统和实验室系统六大管理系统组成。公司在同一个质量管理体系下，根据产品性质和 GMP 要求不同， 建立了分级管理系统。公司有通过 美国 FDA 、日本 PMDA 及中国 CFDA 等 相关监管机构现场检查的良好认证记录，同时每 年均会接受来自不同客户的质量审计。 2018 年上半年，公司接受来自客户的质量体系审计 23 次，均获得通过。 3 、值得 信任的 EHS 管理体系 环保、职业健康、安全（ EHS ）是一个企业对员工、客户和社会应该履行的基本社会责任。随着国家日趋严格的环保安 全政策， EHS 管理更是成为企业持续发展的基石。公司环境治理践行绿色发展战略，坚持源头控制和末端治理并举，持续 投入增加周边社区和员工的环保获得感。目前，公司已建立一整套基于国际最佳实践的 EHS 管理体系，特别是采用了国际 通用的工艺危害分析方法 —— 危害和可操作性研究法（ HAZOP ）及有组织的假设风险分析法（ SWIFT ），对所有生产工艺进 行系统的工艺危害分析，对所有可能接触到的化学品进行基 于风险的暴露评估（ RBEAP ），并组织现场操作监测和分析，科 学地识别和评估风险，制定、落实相应的工程技术保护措施、管理措施及应急措施。在公司业务升级转型过程中，通过“安 全实验室、环保实验室、专业团队、工程控制”的良性配套，形成了不同产品规模（阶段）的工艺安全分析、环保“三废” 解决方案（如废水中的药物残留）、工业卫生密闭隔离、业务连续性等方法体系，为客户提供一站式服务的增值 EHS 解决方 案，也为公司的可持续发展提供强有力的保障。 2018 年上半年，公司通过了来自客户的全部 EHS 审计。 4 、一体化研发技术平台能力 随着 2017 年公司水土研发中心投入使用以及 J - STAR 的收购整合，公司研发能力从硬件条件到软性实力得到不断夯实。 2018 年上半年，公司持续加强在研发技术领域方面的投入：与美国技术公司 Codexis, Inc. 签署战略合作协议，双方将在酶催 化技术的应用及推广层面开展合作；在上海研发中心新建结晶实验室，结合美国研发平台 J - STAR 的结晶技术能力，在国内 开展结晶技术的研究和服务，支持公司原料药产品战略落地；公司水土研发中心高活性实验室投入使用，进一步扩大了公司 服务的业务维度。报告期内，公司研发投入约 4,06 万元 ，占营业收入的 7.97% ，同比增长约 20% 。截止报告期末，公司已 获授权的发明专利 30 项（其中 23 项国内专利， 7 项国外专利），正在审查中的国内发明专利 18 项，国外专利 2 项。 第四节 经营情况讨论与分析 一、 概述 自 2017 年下半年公司确立“营销转型、产品升级、发展工艺化学 CRO ”的战略举措以来， 2018 年作为公司战略升级 转型的第一个完整年度，报告期内公司董事会及管理层带领全体员工从上至下坚定地执行上述战略举措，并取得了不错的进 展 。在营销转型方面，面对大客户核心产品的持续波动，公司转变市场推广策略，积极与全球前 50 大制药公司及中美的中 小生物制药公司建立业务联系，开展业务合作，进一步拓展公司客户广度和合作深度 ，一定程度 抵消由于大客户 大 产品需求 波动给公司整体 业绩 带来的 负面 影响。在产品升级方面，公司积极加强 GMP 体系建设和团队能力提升，公司 API 新项目、 在研 项目及 交付项目数 同比实现较大 提升， 在此基础上，公司正逐步建立良好的 API 研发 及 生产 交付记录，进一步增强后 续 API 业务开发能力 。在 CRO 业务拓展 方面，公司从市场、人才、资源组织及技术层面都给与了前所未有的投入和重视 ， CRO 业务得到快速发展， 在增加公司临床早期业务 收入 的 同时 ， 也使 公司 更早期介入项目研发，丰富公司产品管线，增加 项目粘性 ，为客户提供更广泛的一体化服务体验。 2018 年上半年，公司实现营业收入 5.10 亿元，较上年同期下降 14% ，实现归属于上市公司股东的净利润 3,0 71 .79 万元， 较上年同期减少 48 % 。报告期内，公司经营业绩出现较大波动的主要原因如下：（ 1 ）核心客户 核心 产品市场终端需求减少， 以及客户备货策略调整的持续影响， 公司销售 收入 下滑约 2 亿元 ； 同时 ，得益于 公司 其他重要客户 、 新客户临床三期及上市 阶段产品的持续稳定需求，以及中小客户的持续开发 ，在一定程度上抵消了前 述核心产品下滑对公司销售收入的负面影响 ； （ 2 ）销售收入下滑，公司产能阶段性利用不足，导致公司整体毛利率下降 3.67 个百分点。 2018 年上半年，公司荣获“中国医药外包 20 强”及“国际市场优质供应商与合作伙伴”的称号；同时，作为 API 结晶 技术领域的行业翘楚，公司美国 CRO 平台 J - STAR 亮相 2018 年年度亚太药物研发领袖峰会，并在会上就公司在结晶技术方 面的成功案例作分享。 2018 年上半年，公司开展的各项工作具体如下： （一） CRO+CMO 业务引擎双轮驱动格局奠定，战略转型势在必得 自公司确立“建立全球领先的 制药服务平台 ，让新药更快惠及更多患者 ”的长 期战略 目标以来，公司通过自身能力 建设 及开放合作不断 巩固 CRO+CMO 双轮引擎驱动的业务模式。其中 ， CMO 业务作为公司长期以来的核心业务板块，主要是为 临床 三 期及 上市阶段 的药物提供定制研发及生产服务。报告期内，公司 CMO 业务实现销售收入 3. 5 2 亿元，占公司销售总收 入的 6 9 % ，较上年同期下滑约 27 % ，变动的主要原因如下：一方面，面对核心客户 核心 产品的持续波动，公司 CMO 业务短 期内继续承压， 销售 收入同比下滑 约 2 亿元； 另一方面，得益于辉瑞、诺华、勃林格殷格翰以及其他新客户临床 三期及上市 阶段产品的持续稳定需求，以及中小客户的持续开发， 公司 CMO 业务客户结构、产品管线正朝着更加均衡 、 更加持续稳定 的方向不断优化。 与此同时，基于 2017 年的 CRO 业务模式探索成果，作为公司新增长引擎的 CRO 业务板块在 2018 年上半年取得了更 为突出的进展。目前，公司已形成中国 CRO 业务中心 和 美国 J - STAR 中心两大 CRO 业务阵营，主要是为客户临床前、临床 一期及临床二期的产品提供定制研发服务。报告期内，公司 CRO 业务实现销售收入约 1.39 亿元，占公司销售总收入的 27 % ， 较上年同期增长约 136% 。其中，中国 CRO 业务 中心 实现销售收入同比增长约 157% ，主要得益于公司业务模式升级 、 战略 经营思路的调整 及国内医药政策及行业环境的改善 。自 2017 年下半年以来，公司开始通过赋能研发中心、业务制度及流程 的再 设计 再 梳理、技术品牌推广、 人才引进和 团队建设等工作着力发展公司 CRO 业务，中国 CRO 业务 中心 主要是通过重 庆研发中心及上海 研发 中心组织承接，主要对接来自中国、欧洲及北美客户的临床 二 期及以前的创新药定制研发需求。 图 4 ： CMO 及 CRO 业务收入变动 作为公司新的业务增长点， CRO 业务模式的建立和业务的持续拓展意义重大 。 一 方面它可以有效弥补公司 CMO 客户 集中度高和波动给公司业务带来的不确定性，另一方面它的发展将更加优化公司的业务组合、产品管线以及长期抗风险能力。 我们欣慰地看到公司报告期内 CRO 业务取得了不错的开局，进一步强化和验证了公司对行业的判断和战略的 信心 ，未来 CRO+CMO 两大业务模块的平衡发展和互为补充将为公司可持续发展提供强有力的保障。 （二） 营销转型取得系统性进展，客户实现广度和深度拓展，促进业务转型 2018 年上半年，公司继续深耕大客户开发，力求增加大客户的合作深度；同时，着力培育中小客户，弥补大客户集中 带来的 业务波动风险。围绕“ 3+5+N ”的客户群 ， 在整个营销转型工作中，公司坚持 “ 保持存量，开发增量 ” 的原则，一方 面 对 现有客户群体采取 开发 “增量项目” 的形式 加深合作，另一方面转变经营思路 ， 拓展更多“ 增量客户 ” 的 “ 增量项目 ” 。 报告期内，公司继续保持 在 现有大客户推广及合作方面的突出优势，继续加强与公司“ 3+5 ”客户阵营的高阶对话，持 续为大客户提供 使 其满意的服务 。在 保证现有 CMO 业务稳定开展的同时，积极与客户探讨新业务 （如 CRO 业务） 合作机 会，展现公司一体化的定制服务能力。 此外， 公司 持续加快 培育中小客户，扩大客户广度 。通过增加商务 开发 团队人员、多渠道引流以及技术品牌推广的系统 性举措积极推进营销转型工作。截至报告期末，公司累计与全球 1 62 家 （不含 J - STAR ）客户建立业务联系，较今年初增 加 55 家， 在报告期内有具体业务合作的 共 6 4 家 。在客户拓展中，来自北美市场以及中国市场的客户需求表现尤为活跃， 上 述客户 主要以 CRO 业务和 API 业务 需求 为主，是公司 CRO 业务收入的主要贡献者，也是公司实现“早介入，深绑定”的 项目来源。 报告期内，公司与海步医药合作的拉科酰胺（ Lacosamide ）原料药项目完成交付，公司作为 API 注册生产供应 商 承接的首个 MAH 项目顺利落地；公司与华森制药签署《药物开发战略合作框架协议》，双方将在未来就药物研发、生产、 销售、药物生产周期管理及 MAH 申报等环节开展全方位合作，截至报告期末，双方已有询盘项目正在洽谈中 。 （三） API 产品升级见成效，业务和项目储备呈现良好发展势头 产品升级 是 公司 今年三大 战略举措之一， API 系统能力及 API 业务机会是衡量该战略举措的两大核心标准。 在 API 系统能力建设方面， 2018 年上半年 ， 公司强化 API 团队能力 建设 ， 引进 多名 中高层 管理人员和专业技术人才； 其次 ， 公司加强 API 硬件 能力 投入 ， 公司位于上海研发中心的 API 结晶实验室 于 4 月 建成并投入使用 ，公司对 API 合成实 验室能力以及 GMP 分析实验室能力 进行针对性提升 ； 此外， 公司持续提升 API 生产运营效率和项目承接能力，梳理完善 API 业务报价及业务流程。 在 API 业务机会方面，今年上半年公司 API 累计项目数达到 32 个，其中 1 9 个为新立项定制项目， 同比实现大幅增长。 该类业务一方面呈现高壁垒、反应步数多、高附加值的特点，另一方面 由于 7 0% 以上的项目处于临床 二 期 及 以前，伴随着 客户项目的生命周期，部分产品未来具有潜在的增长空间。 2018 年 3 月 ， 公司成功中 标中国药研创新药 NIP16 - 002 原料药 委托生产项目。 同月， 公司与强生 旗下医药全资子公司 签署关于地瑞拉韦原料药于 10 多个国家 的 销售授权和技术转移合同， 具有里程碑意义，向业界证明公司具备商业化 API 的定制服务能力。 目前，公司已完成工艺验证，预计于今年 第四 季度向 世界卫生组织（ WHO ） 提交申报资料。 经过今年上半年的运行，公司 API 产品升级的举措与 CRO 业务举措互为促进，推动公司实现从早期开始为客户提供一 站式的定制研发生产服务， 帮助 提升 药物开 发效率。 图 5 ：新产品引入情况 （四） 确立核心技术为先的 CRO 业务 战略举措，成就创新药技术平台服务优势 为顺应业务模式的升级转型，报告期内 ， 公司不断加强研发体系的团队建设和技术能力建设。 研发体系是公司 CRO 业务的主力军，加强研发体系组织建设势在必行。截至报告期末，公司研发团队人员增 加至 275 人，获得 包括首席技术官在内的 海 内外 十 余 名高级 研发 技术 和管理 人才的加入 。同时 ，根据业务转型需要，公司 对 研发团队 重新进行资源 配置 和激励机制 ，设置研发人员的人均年产出效率指标，落地以研发体系项目制交付为主的 CRO 业务模式。 在公司管理层和全体员工的努力下，上述举措在实际运行中得以顺利推进和优 化，并不断靠近行业最佳实践标准，从人才组 织、资源配置以及绩效考核方面为公司 CRO 业务模式的建立构建上层建筑和业务逻辑。 图 6 ：新技术平台 构建一体化的技术服务平台对于公司为客户提供全方面且富有竞争力的服务至关重要。结合公司以往在手性技术、高能 量化学合成技术以及密闭生产工程技术的传统优势 ， 公司 继续在 高活技术、结晶技术、 生物催化 技术、连续 生产 技术 等 四大 核心技术 领域进行投入布局 。截至报告期末，在自我技术平台搭建方面，公司的高活性技术实验室、结晶实验室、连续反应 实验室已经完成交付并投入正常使用，支持项目交付。在 对外合作方面，公司于 2018 年 4 月宣布与全球领先的生物催化 技 术 公司 Codexis 开展战略合作，公司获得 Codexis 全球领先的生物催化技术独家 CDMO 授权，获得生物催化剂库、高通量 筛选及酶生产技术，以此支持公司为客户提供全面的生物催化解决方案 。 截至本报告期末，公司自建的酶催化实验室基础工 程已经完成，目前正在进行设备安装，预计今年十月底开始承接具体项目。 （五） 持续打造博腾高绩效团队和奋斗者文化 在战略转型过程中，公司加强 对 企业文化和价值观的进一步澄清、梳理和宣导， 借助 企业转型升级、变革的机会赋能团 队中的奋斗 者。报告期内，公司持续 开展 针对中高层人才发展的 “ 启明星计划” 2 期项目，通过实际业务和理论学习结合的 方式，为公司未来业务发展及经营培养更多的核心骨干人才，进一步提升公司现有中高层管理团队的领导力。与此同时，公 司也启动了针对新进人才的“未来星计划”，旨在培养 和 塑造 一只高潜力、高活力 的执行团队 ， 从而形成有格局、有高度、 有责任、懂专业、会执行、持续奋斗的立体式人才队伍。 （ 六 ） 非公开发行工作圆满收官，引入长期战略股东，赋能公司长远稳健发展 报告期内，公司顺利完成了 14.868 亿元的再融资工作，获得重庆两江新区产业发 展集团有限公司及华泰瑞联基金管理 有限公司的战略投资，公司股东架构和治理结构得以优化，资产负债情况得以改善， 提升 公司现金流和偿债能力。此次再融 资的顺利完成，有利于公司获得足够的资本，支持公司进入生物 药 CDMO 等新 业务 的发展， 建成端到端的制药服务平台。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 509,970,313.36 593,249,401.7 - 14.04% 无重大变动 营业 成本 331,714,434.19 364,12,324.93 - 8.90% 无重大变动 销售费用 10,531,308.4 8,026,378.83 31.21 % 主要系本期 公司战略转型后 主动营销 费用 增加 所致 管理费用 115,482,743.37 11,461,365.76 3.61 % 无重大变动 财务费用 25,17,085.72 38,265,850.06 - 34.20% 主要系本期人民币贬值获得 汇兑收益，而上年同期为汇兑 损失 所得税费用 5,189,407.98 17,18,83 0.93 - 69.81% 主要系本期利润总额减少所 致 研发投入 40,659,415.13 33,919,639.30 19.87% 无重大变动 经营活动产生的现金流量净额 - 12,179,891.78 276,590,681.80 - 104.40% 主要系本期应收账款未到回 款期所致 投资活动产生的现金流量净额 - 315,431,752.04 - 263,574,706.95 19.67% 主要系上期收购全资二级子 公司 J - STAR 及本期支付实际 控制人暂借款所致 筹资活动产生的现金流量净额 1,747, 416,787.79 - 184,389,079.46 - 1,047.68% 主要系本期非公开发行股票 募集资金到账所致 现金及现金等价物净增加额 1,418,430,974.78 - 168,069,081.08 943.96% 主要系本期非公开发行股票 募集资金到账所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 占比 10% 以上的产品或服务情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年同期 增减 分行业 化学药研发及生 产服务 492,53,341.52 318,25,03.68 35.39% - 10.40% - 2.62% 减少 5.16 个百分点 分产品 临床后期及商业 化业务 352,257,17.01 230,923,109.71 34.4% - 27.3% - 18.94% 减少 6.79 个百分点 临床早期业务 139,31,927.30 85,013,416.80 38.98% 136.24% 132.95 % 增加 0.87 个百分点 分地区 国外（包括欧洲、 北美、除中国以外 的亚洲地区等） 354,842,25 9.82 228,782,716.50 35.53% - 31.19% - 24.94% 减少 5.36 个百分点 中国 15,128,053.54 102,931,717.69 33.65% 10.05% 73.59% 增加 10.12 个百分点 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,718,260,293.92 37.06% 28 6,057,609.53 10.54% 26.52% 主要系本期非公开发行股 票募集资金到账所致 应收账款 334 , 564 , 03.63 7.2% 142,81,314.56 5.27% 1.95% 不适用 存货 310,89,329.51 6.71% 291,532,31.64 10.75% - 4.04% 不适用 投资性房地产 43,535,145.68 0.94% 41,8,356.5 1.54% - 0.60% 不适用 长期股权投资 924,958.08 0.02% 1,181,8 6.49 0.04% - 0.02% 不适用 固定资产 1,42,093,519.83 31.10% 1,386,106,917.96 51.09% - 19.9% 不适用 在建工程 75,298,34.84 1.62% 106,80,649.79 3.94% - 2.32% 不适用 短期借款 590,958,10.0 12.75% 419,573,236.50 15.47% - 2.72% 不适用 长期借款 472,925,154.9 10.20% 321,894,70.42 11.86% - 1.6% 不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提的 减值 本期购买 金额 本期出售金 额 期末数 金融资产 1. 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产（不含衍生金 融资产） 1,064,0.0 1,064,0.0 2. 衍生金融资产 3. 可供出售金融资产 金融资产小计 投资性房地产 生产性生物资产 其他 上述合计 1,064,0.0 1,064,0.0 金融负债 473,60.0 473,60.0 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 截止报告期末，公司的资产权利受限情况参见“第十节 财务报告”中的“七、合并财务报表项目注释”之“54、所有权或使 用权受到限制的资产”相关内容。 五、投资状况分析 1、总体情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 69,521,124.31 147 ,243,105.94 - 52.78% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 146,202.76 报告期投入募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 0 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.0% 募集资金总体使用情况说明 公司实际募集资金净额 146,202.76 万元， 2018 年上半年实际使用募集资金 0.0 万元， 2018 年上半年收到银行存款利息扣 除银行手续费等的净额为 15.8 万元。截至 2018 年 6 月 30 日，募集资金账户余额为人民币 146,563.04 万元（包括累计收 到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额，以及部分尚未支付的发行费用等）。 （2）募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额 ( 1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额 (2) 截至期 末投资 进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 东邦药业阿扎那韦 等 9 个产品建设项目 否 54,651.6 5 47,325.7 1 2020 年 06 月 30 不适用 不适用 不适用 否 日 生物医药 CMO 建设 项目 否 113,8. 05 98,87.0 5 2021 年 06 月 30 日 不适用 不适用 不适用 否 承诺投资项 目小计 -- 168,539. 7 146,202. 76 -- -- -- -- 超募资金投向 合计 -- 168,539. 7 146,202. 76 -- -- -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 不适用 用闲置 募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金将用于募集资金项目投资 “ 东邦药业阿扎那韦等 9 个产品建设项目 ” 和 “ 生物医药 CMO 建设项目 ” 的建设。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 交易对 方 被出售 资产 出售日 交易价 格（万 元） 本期初 起至出 售日该 资产为 上市公 司贡献 的净利 润（万 元） 出售对 公司的 影响 资产出 售为上 市公司 贡献的 净利润 占净利 润总额 的比例 资产出 售定价 原则 是否为 关联交 易 与交易 对方的 关联关 系（适 用关联 交易情 形） 所涉及 的资产 产权是 否已全 部过户 所涉及 的债权 债务是 否已全 部转移 是否按 计划如 期实 施，如 未按计 划实 施，应 当说明 原因及 公司已 采取的 措施 披露日 期 披露索 引 重庆海 天机械 销售有 限公司 海腾进 出口拥 有的位 于重庆 市渝北 区洪湖 西 路 18 号 5 幢、 6 幢两处 房产 2018 年 1 月 11 日 3,980 .0 0 本次交 易涉及 资产为 公司全 资子公 司海腾 进出口 拥有的 闲置资 产，本 次转出 有利于 提高公 司资产 53.42% 以标的 资产的 市场价 值为交 易定价 否 不适用 否 否 是 2018 年 01 月 04 日 《关于 全资子 公司海 腾进出 口出售 房产的（未完）  |