仟源医药:拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹）受让江苏嘉逸医药有限公司股权所涉及的江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益价值评估报告
原标题:仟源医药:拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹）受让江苏嘉逸医药有限公司股权所涉及的江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益价值评估报告 本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹） 受让江苏嘉逸医药有限公司股权所涉及的 江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益价值评估报告 银信评报字[2019]沪第0841号 银信资产评估有限公司 2019年11月7日 目 录 声 明...................................................................................................... 1 摘要 ......................................................................................................... 2 正文 ......................................................................................................... 4 一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况 ................... 4 二、评估目的 .......................................................................................... 9 三、评估对象和评估范围 ........................................................................ 9 四、价值类型及其定义 ......................................................................... 15 五、评估基准日..................................................................................... 15 六、评估依据 ........................................................................................ 16 七、评估方法 ........................................................................................ 18 八、评估程序实施过程和情况 .............................................................. 22 九、评估假设 ........................................................................................ 23 十、评估结论 ........................................................................................ 26 十一、特别事项说明 ............................................................................. 28 十二、评估报告使用限制说明 .............................................................. 30 十三、评估报告提出日期 ...................................................................... 31 十四、资产评估专业人员签名和资产评估机构印章............................. 31 附件 ....................................................................................................... 32 声 明 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发 布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产 评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违 反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。 本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用 人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个 人不能成为资产评估报告的使用人。 本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评 估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对 象可实现价格的保证。 三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独 立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。 四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、 盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实 性、完整性、合法性负责。 五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预 期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏 见。 六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调 查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及 其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且 已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。 七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告 中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的 假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。 山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹） 受让江苏嘉逸医药有限公司股权所涉及的 江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益价值评估报告 银信评报字[2019]沪第0841号 摘要 一、项目名称：山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业有限公司 （筹）受让江苏嘉逸医药有限公司股权所涉及的江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益 价值评估项目 二、委托人: 山西仟源医药集团股份有限公司 三、其他资产评估报告使用人： （1）被评估单位股东、南通恒嘉药业有限公司（筹） （2）工商行政管理机关 （3）国家法律、法规规定的其他资产评估报告使用人 四、被评估单位：江苏嘉逸医药有限公司 五、评估目的：股权转让 六、经济行为：本次评估是山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业 有限公司（筹）受让江苏嘉逸医药有限公司股权，需对所涉及的江苏嘉逸医药有限公 司股东全部权益价值进行评估并提供价值参考。 七、评估对象：被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值 八、评估范围：被评估单位截至评估基准日的全部资产和负债 九、价值类型：市场价值 十、评估基准日：2019年6月30日 十一、评估方法：资产基础法和收益法 十二、评估结论： 截止评估基准日，被评估单位股东全部权益价值的评估结论为70,035.00万元， 较账面所有者权益增值64,874.63万元，评估增值率1257.17%。 即被评估单位于评估基准日的股东全部权益价值为70,035.00万元（大写：人民 币柒亿零叁拾伍万元整）。 十三、评估报告有效期： 本评估结论仅对本次股权转让经济行为有效。并仅在评估报告载明的评估基准日 成立。资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内（即2019年6月30日至2020 年6月29日）有效。当评估基准日后的委估资产状况和外部市场出现重大变化，致 使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估。 以上内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，请认真阅读资产 评估报告书全文，同时提请评估报告使用者关注评估报告中的评估假设、限制使用条 件以及特别事项说明。 山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹） 受让江苏嘉逸医药有限公司股权所涉及的 江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益价值评估报告 银信评报字[2019]沪第0841号 正文 山西仟源医药集团股份有限公司： 银信资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的 规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法两种评估方法，按照 必要的评估程序，对山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业有限公司 （筹）受让江苏嘉逸医药有限公司股权事宜所涉及的江苏嘉逸医药有限公司股东全部 权益价值在2019年6月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下： 一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况 （一）委托人 委托人名称：山西仟源医药集团股份有限公司（简称：山西仟源） 注册号/ 统一社会信用代码 91140200770127753X 名称 山西仟源医药集团股份 有限公司 类型 股份有限公司(上市、自然人 投资或控股) 法定代表人 赵群 注册资本 20,830.80万人民币 成立日期 2005年03月23日 住所 大同市经济技术开发区湖滨大街53号 营业期限自 2005年03月23日 营业期限至 2035年03月23日 经营范围 生产销售原料药、粉针剂（含青霉素类、头孢菌素类）、片剂（含青 霉素类、头孢菌素类）、硬胶囊剂（含青霉素类、头孢菌素类）、颗粒剂 （含青霉素类）、散剂、栓剂、精神药品（地西泮片、艾斯唑仑片、硝西 泮片、地西泮注射液）（凭有效许可证经营）***生产销售精细化工原料 （不含危险化学品、爆炸品）（国家禁止经营专项审批的除外）*** 注：摘自国家企业信用信息公示系统 （二）其他资产评估报告使用人： 1、被评估单位股东、南通恒嘉药业有限公司（筹）； 2、工商行政管理机关； 3、国家法律、法规规定的其他资产评估报告使用人。 （三）被评估单位 1、被评估单位概况 被评估单位名称：江苏嘉逸医药有限公司（简称：江苏嘉逸） 注册号/ 统一社会信用代码 91320691076338999D 名称 江苏嘉逸医药有限公司 类型 有限责任公司（台港澳法人独 资） 法定代表人 黄乐群 注册资本 3259.116995万美元 成立日期 2013年10月09日 住所 江苏省南通经济技术开发区通旺路29号 营业期限自 2013年10月09日 营业期限至 2063年10月08日 经营范围 生产原料药（苯磺顺阿曲库铵、培哚普利叔丁胺盐）、片剂、胶囊 剂。医药中间体的研发及相关技术咨询和服务。医药技术开发及转让； 医药技术服务；医药咨询服务；药品销售与市场推广服务。(依法须经批 准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 注：摘自国家企业信用信息公示系统 2、被评估单位股权结构及历史沿革 被评估单位成立于2013年10月09日，系由嘉逸投资有限公司出资设立的有限 公司，公司原名为南通嘉逸医药有限公司，初始注册资本为1000万美元，由投资方 以美元现汇出资600万美元，占注册资本的60%，以专有技术出资400万美元，占注 册资本的40%。 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 1000.00 0 100% 合计 1000.00 0 100% 上述设立出资已于2013年8月20日出具《南通嘉逸医药有限公司章程》。 2013年11月，嘉逸投资有限公司首次以美元现汇出资缴纳注册资本200万美元， 本次出资后，被评估单位股东出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 1000.00 200 100% 合计 1000.00 200 100% 上述出资已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）南通分所验资并出具瑞华南验 字（2013）第303C0008号验资报告。 2013年12月，嘉逸投资有限公司第二次以美元现汇出资缴纳注册资本 147,825.79美元，本次出资后，被评估单位股东出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 1000.00 214.782579 100% 合计 1000.00 214.782579 100% 上述出资已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）南通分所验资并出具瑞华南验 字（2013）第303C0010号验资报告。 2014年1月，被评估单位变更出资方式，变更为以美元现汇出资300万美元，占 注册资本30%，以专有技术出资700万美元，占注册资本70%，上述变更已出具《南 通嘉逸医药有限公司章程修正案》。 2014年2月，嘉逸投资有限公司第三次以美元现汇出资缴纳注册资本852,174.21 美元，本次出资后，被评估单位股东出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 1000.00 300 100% 合计 1000.00 300 100% 上述出资已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）南通分所验资并出具瑞华南通 验字（2014）第92010003号验资报告。 2014年4月1日，被评估单位名称变更为“江苏嘉逸医药有限公司”，同时新增 注册资本1500万美元，其中以美元现汇出资450万美元，以专有技术出资1050万美 元。 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 2500.00 300 100% 合计 2500.00 300 100% 上述变更已于2014年4月1日出具《南通嘉逸医药有限公司章程修正案》。 2014年4月23日，嘉逸投资有限公司第四次以美元现汇出资缴纳注册资本225 万美元，本次出资后，被评估单位股东出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 2500.00 525 100% 合计 2500.00 525 100% 上述出资已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）南通分所验资并出具瑞华南通 验字（2014）第92010005号验资报告。 2014年7月，嘉逸投资有限公司第五次以美元现汇出资缴纳注册资本225万美元， 本次出资后，被评估单位股东出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 2500.00 750 100% 合计 2500.00 750 100% 上述出资已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）南通分所验资并出具瑞华南通 验字（2014）第92010006号验资报告。 2014年11月，嘉逸投资有限公司以持有的“依普利酮原料药、胶囊、片剂专有 技术”、“左西孟旦原料药、注射液专有技术”、“无需借助PCR的基因检测方法专利权” 作价1,750万美元第六次缴纳注册资本，本次出资后，被评估单位股东出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 2500.00 2500.00 100% 合计 2500.00 2500.00 100% 上述出资已经南京华胜信伟会计师事务所验资并出具宁华信验字（2014）第065 号验资报告。 2017年10月26日，被评估单位注册资本由2500万美元增加到3259.116995万 美元，其中以美元现汇出资1509.116995万美元，占注册资本46%，以专有技术出资 1750万美元，占注册资本54%。 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 3259.116995 2500.00 100% 合计 3259.116995 2500.00 100% 上述变更已于2017年10月26日出具《江苏嘉逸医药有限公司章程修正案》。 后经三次出资，截止评估基准日被评估单位股权及出资情况如下： 投资者名称 认缴出资额（万美元） 实缴出资额（万美元） 投资比例 嘉逸投资有限公司 3259.116995 2900.00 100% 合计 3259.116995 2900.00 100% 股权结构变更已经工商登记。基准日注册资本尚有359.116995万美元未出资到 位，期后于2019年9月28日被评估单位已公告减资至2900万美元。 3、被评估单位资质 序号 证书名称 证书编号 生产地址和生产范围 有效期至 1 药品生产许可证 苏20160263 南通经济技术开发区通旺路29 号：片剂、胶囊剂、乳膏剂、 凝胶剂、软膏剂、原料药（含 抗肿瘤药）*** 2020.12.31 2 排污许可证 91320691076338999D001P - 2020.12.18 序号 证书名称 证书编号 生产地址和生产范围 有效期至 3 GMP证书 尚待申请中 4、被评估单位历史财务资料 被评估单位2018年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：元 项目/报表日 2018年12月31日 2019年6月30日 总资产 84,667,547.82 79,671,907.22 负债 13,422,619.35 28,068,180.88 所有者权益 71,244,928.47 51,603,726.34 被评估单位2018年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：元 项目/报表年度 2018年 2019年1-6月 营业收入 9,807,038.26 10,489,228.90 营业成本 3,491,528.88 6,020,499.01 税金及附加 708,706.85 377,641.08 销售费用 460,535.60 1,883,360.70 管理费用 7,921,603.01 5,455,269.44 研发费用 38,108,656.32 16,288,575.85 财务费用 110,907.77 210,876.89 资产减值损失 - - 投资收益 - -27.29 资产处置收益 - - 其他收益 831,718.59 316,371.56 营业利润 -40,163,181.58 -19,430,649.80 营业外收入 109,814.66 - 营业外支出 - 210,552.33 利润总额 -40,053,366.92 -19,641,202.13 所得税 - - 净利润 -40,053,366.92 -19,641,202.13 上表2018年及基准日财务数据均摘自被评估单位经审计的一年一期会计报表， 审计单位为立信会计师事务所（特殊普通合伙），审计报告文号为“信会师报字[2019] 第ZA15677号”。 被评估单位执行《企业会计准则》及相关补充规定，适用企业所得税税率25%， 增值税税率13%，城市维护建设税税率7%，教育费附加费率3%，地方教育费附加费率 2%。 5、被评估单位经营管理状况概述 江苏嘉逸医药有限公司由黄乐群博士于2013年10月在江苏省南通市创立，公司 专注于心血管、内循环等领域的高端仿制药品研发，同时关注手术领域新药的研究与 开发，公司首批重磅产品为心血管、肾科领域的高端仿制药。 公司研发中心位于南京市将军大道6号J6智慧园D栋，面积约1200㎡。研究院 拥有价值千万元全套新药研究仪器设备，专业研发团队50余人，其中博士/硕士占到 30%以上。公司药物研发平台保持每年2-3个高端仿制药的立项与投入，后期引进海 外潜力品种，增加新药研发元素，管线协同共同发展。公司产品管线以国家政策倡导 的重大药物的首次开发和生产（高端仿制药）为主，新药研发为辅。公司目前拥有8 个发明专利、6个实用新型专利，已有6个高端仿制药产品申报生产批件，已获药品 注册申请受理通知书，另有6个产品已获临床批件。 公司原料药厂、制剂厂均座落于南通市经济技术开发区，属于南通沿江地区6家 化工园区之一。I期厂区（原料药厂）占地约36亩，其中原料、制剂车间按国家新版 GMP标准建设，在国内具有先进水平。II期厂区（制剂厂）占地50亩，将建设研发 中心楼、专家公寓楼和包括冻干粉针、无菌水针，固体制剂等6个生产车间。两边各 有一半面积尚未开发。 6、委托人与被评估单位之间的关系：委托人拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹） 受让被评估单位股权。 二、评估目的 本次评估是山西仟源医药集团股份有限公司拟设立南通恒嘉药业有限公司（筹） 受让江苏嘉逸医药有限公司股权，需对所涉及的江苏嘉逸医药有限公司股东全部权益 价值进行评估并提供价值参考。 上述经济行为尚未取得山西仟源医药集团股份有限公司董事会决议。 三、评估对象和评估范围 本次资产评估的对象是被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值。 评估范围是被评估单位截至评估基准日的全部资产和负债。 具体为： 流动资产账面金额： 9,183,279.47元 固定资产账面金额： 36,329,000.65元 在建工程账面金额： 3,300,000.00元 无形资产账面金额： 30,782,777.10元 其他非流动资产账面金额： 76,850.00元 资产合计账面金额： 79,671,907.22 元 流动负债账面金额： 28,068,153.59元 非流动负债账面金额： 27.29元 负债合计账面金额： 28,068,180.88元 所有者权益账面金额： 51,603,726.34元 其对应的评估范围为被评估单位申报的截至评估基准日2019年6月30日的全部 资产以及相关负债，上述资产、负债已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。 （一）其中长期股权投资单位如下： 金额单位：元 序号 长期投资单位名称 投资日期 出资比例% 账面金额 1 江苏嘉逸医药投资合伙企业（有限合伙） 2019年1月2日 33.30 0.00 合 计 0.00 （二）主要房地产情况如下： 被评估单位房屋建构筑物情况如下： 金额单位：元 序 号 权证编号 土地情况 建筑物名称 结构 建成 年份 建筑面积 (㎡) 账面净值 1 南开房权证字第 15012981号 通开国用2014 第3050022号 原料药厂综合楼 钢混框架 2015年 2,537.36 4,135,263.18 2 南开房权证字第 15012981号 通开国用2014 第3050022号 原料药厂原料车 间 钢混框架 2015年 669.00 1,329,298.25 3 南开房权证字第 15012981号 通开国用2014 第3050022号 原料药厂甲类仓 库 钢混框架 2015年 226.78 533,557.09 4 未办理 通开国用2014 第3050022号 原料药厂门卫房 混合 2015年 100.00 304,440.94 5 尚未办理 通开国用2014 第03020033号 制剂厂食堂办公 楼 钢混框架 2017年 3,173.36 3,659,705.89 6 尚未办理 通开国用2014 第03020033号 制剂厂质检车间 钢混框架 2017年 4,743.22 3,670,980.27 7 尚未办理 通开国用2014 第03020033号 制剂厂生产车间 钢混框架 2017年 4,970.86 4,378,168.20 8 尚未办理 通开国用2014 第03020033号 制剂厂门库 混合 2017年 37.82 472,615.47 9 苏（2016）南通 市不动产权第 004170号、第 004171号、第 004172号 房地合一 德民花苑房产 （含车库两个） 混合 2001年 146.29 1,264,819.40 房屋建筑物小计 19,748,848.69 构筑物 共16项 ，两个厂区配套围墙、道路、水池、电气消防给水管道等 11,020,222.23 房屋建构筑物 合计 30,769,070.92 无形资产-土地使用权情况如下： 金额单位：元 序号 土地位置 土地权属编号 土地终止日 期 用地性 质 开发程度 面积(㎡) 账面价值 1 南通开发区通旺路 东、晟大科技南 通开国用2014第 3050022号 2063年4月 22日 工业 用地 五通 一平 24,164.89 8,490,420.79 2 南通开发区通盛大 道东、新兴路南 通开国用2014第 03020033号 2064年5月 11日 工业 用地 五通 一平 32,801.08 11,654,512.49 合计 20,144,933.28 在建工程情况如下： 金额单位：元 在建工程名称 形成日期 预计完工日期 账面价值 厂房净化工程 2014年12月 2019年12月 3,300,000.00 合计 3,300,000.00 （三）主要无形资产情况如下： 被评估单位无形资产-其他无形资产如下： 金额单位：元 序号 名称 取得日期 账面净值 1 专利技术：一种无需借助PCR的基因检测方法（注） 2014年11月 7,424,277.13 2 专有技术：左西孟旦原料药、注射液 2014年11月 1,548,154.70 3 专有技术：依普利酮原料药、胶囊、片剂 2014年11月 1,391,984.80 4 加密软件 2015年3月 13,076.80 5 网络化平台 2016年5月 241,794.79 6 温度管理软件 2017年10月 5,641.03 7 无线数据采集软件 2017年10月 11,846.12 8 短信报警模块 2017年11月 1,068.45 合计 10,637,843.82 注：“一种无需借助PCR的基因检测方法”为授权发明专利。专利号ZL201010147160.0, 专利权人江苏嘉逸医药有限公司，申请日2010年3月19日。 除上述“一种无需借助PCR的基因检测方法”的发明专利外，被评估单位所拥有 的专利所有权、商标所有权、药物临床批件均已费用化，均未许可他人使用，亦纳入 本次评估范围，具体如下： A.专利所有权： 序 号 名称 专利号（或申请号） 专利类型 法律 状态 专利申请日 专利权人 1 光学相干断层扫描系统超灵敏探 头 ZL201420645399.4 实用新型 已授权 2014-10-31 江苏嘉逸医药有限公司 2 智能减压分压褥疮预防治疗装置 ZL201420646445.2 实用新型 已授权 2014-10-31 江苏嘉逸医药有限公司 3 可变压解剖对应充气气垫 ZL201420646472.X 实用新型 已授权 2014-10-31 江苏嘉逸医药有限公司 4 排尿康复监控仪自动排尿器控制 系统 ZL201420646474.9 实用新型 已授权 2014-10-31 江苏嘉逸医药有限公司 5 自动排尿器 ZL201420646496.5 实用新型 已授权 2014-10-31 江苏嘉逸医药有限公司 6 光学相干断层扫描系统 ZL201420646761.X 实用新型 已授权 2014-10-31 江苏嘉逸医药有限公司 7 1-(β-D-吡喃葡糖基)-4-甲基 -3-[5-(4-氟苯基)-2-噻吩基甲 基]苯的合成工艺 ZL201510040670.0 发明专利 已授权 2015-1-27 江苏嘉逸医药有限公司 8 一种培哚普利片及其粉末的直接 压片工艺 ZL201510040697.X 发明专利 已授权 2015-1-27 江苏嘉逸医药有限公司 9 苯磺顺阿曲库铵中间体R-四氢罂 粟碱-N-乙酰-L-亮氨酸盐的分离 方法 ZL201510041419.6 发明专利 已授权 2015-1-27 江苏嘉逸医药有限公司 10 制备(R)-8-(3-氨基哌啶-1-基)- 黄嘌呤的提纯方法 ZL201510041466.0 发明专利 已授权 2015-1-27 江苏嘉逸医药有限公司 11 一种苯磺顺阿曲库铵精制方法 ZL201510042349.6 发明专利 已授权 2015-1-27 江苏嘉逸医药有限公司 12 一种制备4-(5-甲基-3-苯基-4-异 恶唑基)苯磺酰氯的方法及设备 ZL201510574496.8 发明专利 已授权 2015-9-11 江苏嘉逸医药有限公司 13 一种硫酸奎尼丁二水合物精制品 的制备工艺 ZL201610736078.9 发明专利 已授权 2016-8-29 江苏嘉逸医药有限公司 B.商标所有权： 序号 注册号 名称 核定 服务 项目 注册人 注册日期 1 17292391 逸斯特 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 2 17291635 嘉渡铵 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 3 17291768 嘉格平 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 4 17291985 瑞美沙 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 5 17291465 伐克尼 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 6 17292294 逸乐通 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 7 17291695 嘉伐非 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 8 17291986 帕瑞可 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 9 17292051 托比乐 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 10 17292296 逸派平 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 11 17291329 安思坦 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 12 17291393 百利格 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 13 17292148 易美沙 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-14 14 17291603 嘉得克 5 江苏嘉逸医药有限公司 2016-8-28 15 15475114 嘉伐沙 5 江苏嘉逸医药有限公司 2015-11-21 C.药品报产及临床批件： 序 号 药品名称 申报临床 申报生产（一致性评价） 剂型 注册 分类 临床批件 号 批准 日期 类别 受理号 受理日期 状态 1 盐酸西那卡 塞 原料药 化3.1 2016L07587 2016.08.09 化3 CYHS1700686苏 2017.12.13 在审评 审批中 （在药 审中心） 2 盐酸西那卡 塞片 片剂 化6 2016L07520 2016.08.09 化4 CYHS1700687苏 2017.12.13 在审评 审批中 （在药 审中心） 3 盐酸西那卡 塞片 片剂 化3.4 2017L04301 2017.06.15 / / / / 4 利伐沙班 原料药 化3.1 2016L05427 2016.05.31 化3 CYHS1700706苏 2017.12.25 在审评 审批中 （在药 审中心） 5 利伐沙班片 片剂 化6 2016L05359 2016.05.25 化4 CYHS1700707苏 2017.12.25 在审评 审批中 （在药 审中心） 6 利伐沙班片 片剂 化3.4 2016L05426 2016.05.31 / / / / 7 阿哌沙班 原料药 化3.1 2016L05557 2016.06.08 化3 CYHS1700700苏 2017.12.25 在审评 审批中 （在药 审中心） 8 阿哌沙班片 片剂 化6 2016L06377 2016.07.20 化4 CYHS1700701苏 2017.12.25 在审评 审批中 （在药 审中心） 9 阿哌沙班片 片剂 化3.4 2016L05556 2016.06.08 / / / / 10 安立生坦 原料药 化3.1 2016L06572 2016.07.25 化3 CYHS1700157苏 2017.05.26 在审评 审批中 （在药 审中心） 11 安立生坦片 片剂 化6 2016L06352 2016.07.20 化4 CYHS1700158苏 2017.05.26 在审评 审批中 （在药 审中心） 12 酒石酸伐尼 克兰 根据《关于发布人体生物等效性试验豁 免指导原则的通告》（2016年第87号）， 免予开展体内生物等效性试验 化3 CYHS1600224苏 2016.12.30 在审评 审批中 （在药 审中心） 13 酒石酸伐尼 克兰片 化4 CYHS1600225苏 2016.12.30 在审评 审批中 （在药 审中心） 14 酒石酸伐尼 克兰片 化4 CYHS1600226苏 2016.12.30 在审评 审批中 （在药 审中心） 序 号 药品名称 申报临床 申报生产（一致性评价） 剂型 注册 分类 临床批件 号 批准 日期 类别 受理号 受理日期 状态 15 泊马度胺 原料药 化3.1 2016L05257 2016.05.18 尚未报产 16 泊马度胺胶 囊 胶囊剂 化3.1 2016L05258 2016.05.18 17 枸橼酸托法 替布 原料药 化3.1 2016L06838 2016.07.28 18 枸橼酸托法 替布片 片剂 化3.1 2016L06513 2016.07.22 19 卡格列净 原料药 化3.1 2016L06567 2016.07.25 20 卡格列净片 片剂 化3.1 2016L06643 2016.07.26 21 甲苯磺酸索 拉非尼 原料药 化3.1 2016L07644 2016.08.09 22 甲苯磺酸索 拉非尼片 片剂 化6 2016L07522 2016.08.09 23 甲苯磺酸索 拉非尼片 片剂 化3.4 2016L09681 2016.11.01 24 瑞戈非尼 原料药 化3.1 2016L09738 2016.11.01 25 瑞戈非尼片 片剂 化3.1 2016L09603 2016.11.1 26 左西孟旦 原料药 化3.1 / 2012.11.19 27 左西孟旦注 射液 注射剂 化3.1 / 2011.12.19 28 依普利酮 原料药 化3.1 2007L01275 2007.04.27 化3.1 CXHS1500124苏 2015.07.15 已受理 29 依普利酮片 片剂 化3.1 2007L01305 2007.04.27 化3.1 CXHS1500125苏 2015.07.15 已受理 30 依普利酮胶 囊 胶囊剂 化3.1 2007L01312 2007.04.27 / / / / 注：“依普利酮”和“左西孟旦”有关的专有技术系由美苏吉宁科技（南京）有限公司研发，后由被评估单位 股东嘉逸投资自美苏吉宁购入并通过无形资产出资方式投入被评估单位，被评估单位仍授权美苏吉宁代为申请上 述药品的相关医药及临床批件。 根据已取得的“依普利酮”与“依普利酮片”的《药品注册申请受理通知书》显示，美苏吉宁与被评估单位 共同被列为申请人。被评估单位拥有原料和制剂相关专有技术的唯一所有权、后续研究开发权、转让权。 （四）主要实物资产情况如下： 项 目 账面金额（元） 数 量 分布地点 现状、特点 存货 1,058,235.10 - 南通厂区仓库 由原材料、在库周转材料组成 机器设备 2,994,345.57 75项 生产厂区、 办公区域 主要为制药设备、配套机组； 正常使用 车辆 520,780.04 4项 公司 正常使用 电子设备 2,044,804.12 286项 公司 主要为空调、电脑、实验仪器； 正常使用 被评估单位主要经营场所位于江苏省南通经济技术开发区通旺路29号，系被评 估单位自有房屋建筑物，纳入本次评估范围。 截至2019年6月30日，被评估单位将坐落于南通市经济技术开发区通旺路29 号房产抵押给南京美嘉宁逸医药研究开发有限公司，作为被评估单位向南京美嘉宁逸 医药研究开发有限公司借款190万元的担保，借款期限2019年6月25日至2020年6 月24日； 截至2019年6月30日，被评估单位将坐落于南通市经济技术开发区通旺路29 号房产抵押给李维暾，作为被评估单位向李维暾借款100万元的担保，借款期限2019 年4月8日至2020年4月7日。 评估基准日被评估单位除上述抵押事项外，无其他对外担保、抵押、质押、或有 负债、或有资产等事项。 除已费用化的专利所有权、商标所有权、药物临床批件外，被评估单位无其它账 外有形及无形资产。 委估实物资产均处于正常使用或受控状态。 上述列入评估范围的资产和负债与委托评估时确定的范围一致。 四、价值类型及其定义 本报告评估结论的价值类型为市场价值。 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评 估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 五、评估基准日 根据资产评估委托合同的约定，本次评估的评估基准日为2019年6月30日。 选取上述日期为评估基准日的理由是： （一）根据评估目的与委托人协商确定评估基准日。主要考虑使评估基准日尽可 能与评估目的实现日接近，使评估结论较合理地为评估目的服务。 （二）选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被评估资产及负 债的总体情况，便于资产清查核实等工作的开展。 本次评估中所采用的取价标准是评估基准日有效的价格标准。 六、评估依据 （一）法律法规 1、《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日中华人民共和国主席令第15 号、第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第四次修订）； 2、《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会 常务委员会第二十一次会议通过）； 3、《中华人民共和国证券法》(2013年6月29日十二届全国人民代表大会常务委 员会第三次会议修订)； 4、《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第538号）； 5、《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税 （2016）36号）； 6、《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财税[2019]39号）； 7、《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（国务院令[2000]第294号）； 8、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012 年第12号）； 9、《中华人民共和国城市房地产管理法》（中华人民共和国主席令[2007]第 72 号）； 10、《中华人民共和国土地管理法》（2004年8月 28日第十届全国人民代表大会 常务委员会第十一次会议通过）； 11、《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行办法》国务院55号令； 12、原城乡建设环保部颁发的《房屋完损等级评定标准》； 13、其他有关的法律、法规和规章制度。 （二）评估准则依据及规范 1、《资产评估基本准则》（财资[2017]43号） 2、《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30号） 3、《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协[2018]36号） 4、《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协[2018]35号） 5、《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协[2017]33号） 6、《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协[2018]37号） 7、《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协[2017]35号） 8、《资产评估执业准则——企业价值》（中评协[2018]38号） 9、《资产评估执业准则——无形资产》（中评协[2017]37号） 10、《资产评估执业准则——不动产》（中评协[2017]38号） 11、《资产评估执业准则——机器设备》（中评协[2017]39号） 12、《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46号） 13、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47号） 14、《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48号） 15、《专利资产评估指导意见》（中评协[2017]49号） 16、《房地产估价规范》（GB/T50291-2015） 17、《城镇土地估价规程》（GB/T18508-2014） 18、《企业会计准则》 （三）产权依据 1、委托人、被评估单位营业执照； 2、被评估单位验资报告及最新公司章程； 3、评估基准日一年一期审计报告； 4、长期股权投资单位法人营业执照，合伙协议； 5、国有土地使用证（通开国用2014第3050022号、通开国用2014第03020033 号）； 6、房屋所有权证（南开房权证字第15012981号、苏（2016）南通市不动产权第 004170号、第004171号、第004172号）； 7、车辆行驶证（共4项）； 8、专利权证、商标权证、药品报产及临床批件； 9、其他有关产权证明。 （四）取价依据 1、《资产评估常用资料与参数手册》； 2、国家有关部门发布的统计资料、技术标准和政策文件、中国人民银行公布的 存贷款利率和基准日汇率； 3、机械工业部机电产品价格信息中心最新版《机电产品报价手册》； 4、国务院国资委统计评价局制定的《企业绩效评价标准值》； 5、典型工程造价指标； 6、江苏南通市基准地价信息； 7、江苏南通土地公开招拍挂市场信息； 8、IFIND同花顺资讯专业查询软件数据； 9、实物资产盘点资料； 10、评估基准日市场有关价格信息资料； 11、与被评估单位资产的取得、使用等有关的各项合同、会计凭证、账册及其他 会计资料； 12、委托评估的各类资产和负债评估明细表； 13、被评估单位提供的《资产评估盈利预测申报明细表》； 14、评估人员现场勘察记录； 15、委托人及被评估单位提供的其他与评估有关的资料； 16、评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料。 七、评估方法 进行股东全部权益价值评估，要根据评估目的、评估对象、价值类型、评估时的 市场状况及在评估过程中资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用 性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。 股东全部权益价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法： 资产基础法: 是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业 表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。 收益法：是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。 市场法：是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估 对象价值的评估方法。 （一）评估方法的选择 股东权益价值是由各项有形资产和无形资产共同参与经营运作所形成的综合价 值的反映，因此股东权益价值可采用资产基础法进行； 根据我们对被评估单位经营现状、经营计划及发展规划的了解，以及对其所依托 的相关行业、市场的研究分析，企业近年盈利情况良好，在未来时期里具有可预期的 持续经营能力和盈利能力，一个具有较高获利能力的企业或未来经济效益可持续增长 的企业的股东权益价值评估应当采用收益法； 由于我国目前市场化、信息化程度尚不高，难于收集到足够的同类企业产权交易 案例，同时在市场上也难以找到与被评估单位在经营范围、经营模式、资产结构等方 面类似的可比上市和非上市公司资料，故本次评估不宜采用市场法。 因此本次评估采用资产基础法与收益法进行评估，在比较两种评估方法所得出评 估结论的基础上，分析差异产生原因，最终确认评估值。 （二）资产基础法介绍 资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和，再扣减负债评估值 得到股东权益价值的一种方法。 各项资产评估方法简介： （1）货币资金的评估 货币资金主要按账面核实法进行评估；其中银行存款采用将评估基准日各银行存 款明细账余额与银行对账单核对，确定评估值。 （2）应收账款、预付账款、其他应收款的评估 应收账款、其他应收款的评估采用函证或替代审核程序确认账面明细余额的真 实性，分析其可回收性，并在此基础上确定评估值。对于预付账款，主要通过判断其 形成取得货物的权利能否实现或能否形成资产确定评估值。 （3）存货的评估 存货-原材料采用市场法评估； 存货-在库周转材料采用市场法评估。 （4）长期股权投资的评估 对于长期股权投资的评估，本次按被投资企业基准日核实后的资产负债表中的股 东权益（所有者权益）乘以投资比例确定评估值。 （5）固定资产——房屋建筑物类资产 对工业房地产采用房地分估进行评估 其中房屋建（构）筑物采用重置成本法评估 评估值＝重置价值×成新率 （6）固定资产——设备的评估 固定资产-设备一般采用重置成本法进行评估。 评估值＝重置全价×成新率 重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本 类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。 成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率用年限 法，或年限法与分部打分法、技术测定法综合确定。 （7）在建工程的评估 为厂房净化系统，接近完工，按审定账面值进行评估。 （8）无形资产的评估 无形资产-土地使用权采用市场法进行评估。 无形资产-其他无形资产账内及账外的专利、商标等按收益法进行评估，账内的 外购软件按市场法进行评估。 （9）其他非流动资产的评估 为预付的工程设备款，按核实后的账面值进行评估。 （10）负债的评估 负债按实际需要承担的债务进行评估。 （三）收益法介绍 收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估 资产价格的一种资产评估方法。 所谓收益现值，是指企业在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成当 前价值（简称折现）的总金额。 收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该 项资产未来所能带来的期望收益的折现值。 收益法的适用前提条件为： 1、评估对象的未来收益可以预期并用货币计量； 2、收益所对应的风险能够度量； 3、收益期限能够确定或者合理预期。 本项目采用的现金流量折现法是指通过估算评估对象未来预期的净现金流量并 采用适宜的折现率折算成现值，借以确定评估对象价值的一种评估技术思路。本次评 估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型，其基本计算公式如下： （1） DBE.. 式中： E：被评估单位的股东全部权益价值 B：被评估单位的企业整体价值 D：评估对象的付息债务价值 （2） ...iCPB P：被评估单位的经营性资产价值 ΣCi：被评估单位基准日存在的长期投资、其他非经营性或溢余性资产的价值 （3） nnniiirrRrRP)1()1( 11. . . .. .. 式中： P—评估值（折现值） r—所选取的折现率 n—收益年期 Ri—未来第i个收益期的预期收益额；当收益年限无限时，n为无穷大； 当收益期有限时，Rn中包括期末资产剩余净额。 从公式中可见，影响收益现值的三大参数为：收益期限n、逐年预期收益额Ri 和折现率r。 （2）本次评估的收益现值技术思路 从收益现值角度出发，企业净资产的价值应当对应于该企业未来收益期中所有者 逐年所能获得的净现金流额折现值和期末净现金流的折现值。 ① 收益年期 本次评估收益预测期限为无限期。其中2019年7月至2024年12月为明确预测年， 以明确的预测期的最后一年的收益作为后段各年的年收益。 ②未来预测各期收益（Fi） 本次评估采用企业自由现金流量折现还原成股东权益价值方法。 未来预测各期收益Ri=企业自由现金流=净利润+折旧与摊销－资本性支出－营运 资本净增加额+税后利息费用 ③折现率（r） 折现率采用加权资金成本的确定（WACC） WACC（Weighted Average Cost of Capital）代表期望的总投资回报率。它是期 望的股权回报率和所得税调整后的债权回报率的加权平均值。 WACC = )1(TEDDREDERde. . . . 其中： WACC：加权平均总资本回报率； E：股权价值； Re ：股权期望回报率； D：付息债权价值； Rd：债权期望回报率； T：企业所得税率； 在计算总投资回报率时，第一步需要计算，截至评估基准日，股权资金回报率和 利用公开的市场数据计算债权资金回报率。第二步，计算加权平均股权回报率和债权 回报率。 ④非经营性资产、溢余资产 被评估单位存在非经营性资产 八、评估程序实施过程和情况 本公司选派资产评估（专业）人员，组成评估项目小组，历经评估前期准备工作、 正式进驻企业，开始评估工作、完成现场工作、出具评估报告书，具体过程如下： （一）明确评估业务基本事项 承接评估业务时，通过与委托人沟通、查阅资料或初步调查等方式，明确委托人、 被评估单位、其他资产评估报告使用人等相关当事方、评估目的、评估对象和评估范 围、价值类型、评估基准日、评估假设和限制条件等评估业务基本事项。 （二）签订资产评估委托合同 根据评估业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，确定 承接评估业务后，与委托人签订资产评估委托合同。 （三）编制资产评估计划 根据本评估项目的特点、规模和复杂程度，编制合理的资产评估计划，并根据执 行资产评估业务过程中的具体情况及时修改、补充资产评估计划。 （四）现场调查 根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的勘查，指导被评估单位清查资产、 准备评估资料，核实资产与验证资料，包括将资产评估申报表与被评估单位有关财务 报表、总账、明细账进行核对，并对相关资料进行验证，采取必要措施确信资料来源 的可靠性，对实物资产进行必要的现场勘查，了解资产的使用状况及性能。 （五）确定评估方法并收集资产评估资料 通过对评估对象和评估范围内资产的调查了解，确定适当的评估方法，同时收集 与资产评估有关的市场资料及信息，根据评估项目的进展情况及时补充收集所需要的 评估资料。 （六）财务经营状况分析及盈利预测的复核 分析被评估单位的历史经营情况，分析收入、成本和费用的构成及其变化原因， 分析其商业模式、获利能力及发展趋势，分析被评估单位的综合实力、管理水平、盈 利能力、发展能力、竞争优势等因素。根据被评估单位财务计划和发展规划，结合经 济环境和市场发展状况分析，对企业编制的盈利预测进行复核。 （七）评定估算及内部复核 整理被评估单位提供的资料、收集到的市场资料及信息，在对被评估单位财务经 营状况分析的基础上，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估形成 初步评估结论，对信息资料、参数数量、质量和选取的合理性等进行综合分析形成资 产评估结论，按评估准则的要求撰写资产评估报告，资产评估机构进行必要的内部复 核工作。 （八）出具资产评估报告 与委托人及资产评估相关当事人进行必要的沟通，听取各方对资产评估结论的反 馈意见并引导委托人及其他资产评估报告使用人合理理解和使用资产评估结论，出具 资产评估报告并以恰当的方式提交给委托人。 九、评估假设 （一）基础性假设 1、交易假设：假设评估对象或所有被评估资产于评估基准日处在市场交易过程 中，评估专业人员根据评估基准日的市场环境和评估对象或所有被评估资产的交易条 件等模拟市场进行相应的价值估计或测算。 2、公开市场假设：假设评估对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的， 在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买 卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。 3、企业持续经营假设：企业持续经营假设是假设被评估单位在现有的资产资源 条件下，在可预见的未来经营期限内，其生产经营业务可以合法地按其现状持续经营 下去，其经营状况不会发生重大不利变化。 （二）宏观经济环境假设 1、国家现行的经济政策方针无重大变化； 2、在预测年份内银行信贷利率、汇率、税率无重大变化； 3、被评估单位所在地区的社会经济环境无重大变化； 4、被评估单位所属行业的发展态势稳定，与被评估单位生产经营有关的现行法 律、法规、经济政策保持稳定； （三） 预测假设 1、在本次评估目的经济行为实现后，被评估单位目前2019年已发生的业务按已 签订合同执行至2019年底，2020年不再发生原有业务，自2020年开始生产销售西纳卡 塞药品。假设被评估单位2019年底取得药品监督管理部门批准的西纳卡塞药品批准文 号，2020年3月底生产厂区通过GMP认证，2020年4月开始正式生产西纳卡塞药品。假 设西纳卡塞不会进入“4+7”带量采购名单，不受带量采购政策影响； 2、为增加西纳卡塞药品生产能力，2019年下半年开始在南通开发区原料药厂区 空地新建2400平方米原料药厂房及生产设备采购、GMP改造支出，资本性支出合计 2061.6万元，2020年至2023年陆续发生资本性支出，将最大产能扩大至2200万片。若 销售量超出该最大产能，超出部分采用委托加工生产模式。2019年资本性支出归集后 年底转固2020年开始计提折旧，依次类推；南通开发区制剂厂土地及房屋建筑物不参 与西纳卡塞药品的生产，本次评估作为非经营性资产考虑，收益法自由现金流模型中 不包括制剂厂土地及房屋建筑物的折旧摊销费用和房产税、土地使用税金额； 3、未来预测研发费用全部费用化，基准日帐内无形资产-专利技术按剩余年限摊 销，摊销费用进当期研发费用； 4、被评估单位按评估基准日现有（或一般市场参与者）的管理水平继续经营， 不考虑该等被评估单位将来的所有者管理水平优劣对被评估单位未来收益的影响； 5、产品的定价参照正常市场条件设定的，企业的产品能够为市场接受，提供产 品的成本是企业为提供这些产品所必须承担的完全成本；被评估单位在未来经营期内 的主营业务、业务结构、收入和成本的构成以及经营策略和成本费用控制等按照企业 经营规划执行，未来财务预算可以实现； 6、被评估单位在未来的经营期限内的财务结构、资本规模未发生重大变化； 7、利率、汇率、通货膨胀率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大 变化，不考虑非正常通货膨胀对收入和成本费用的影响； 8、资金的无风险报酬率保持为目前的水平； 9、被评估单位未来所得税率仍为25%，研发费用按75%加计扣除； 10、被评估单位已签订的合同、订单、协议在预测期内均能顺利执行，不存在合 同变更、终止的情况； 11、评估基准日后被评估单位的研发人员团队稳定，研发能力和技术先进性继续 保持目前的水平； 12、收益的计算以一年为一个收益预测期，依次类推，假定收支均发生在期中； 被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面 基本一致； 13、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，被评估单 位所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造 成的重大不利影响。 （四）评估对象于评估基准日状态假设 1、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发 过程均符合国家有关法律法规规定。 2、除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值 的权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款 项均已付清。 3、 除评估师所知范围之外，假设评估对象及其所涉及房屋、设备等有形资产无 影响其持续使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物 质，该等资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。 （五）限制性假设 1、本评估报告假设由委托人提供的法律文件、技术资料、经营资料等评估相关 资料均真实可信。我们亦不承担与评估对象涉及资产产权有关的任何法律事宜。 2、除非另有说明，本评估报告假设通过可见实体外表对评估范围内有形资产视 察的现场调查结果，与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的技术 数据、技术状态、结构、附属物等进行专项技术检测。 十、评估结论 （一）资产基础法评估结论及变动原因分析 1、资产基础法评估结论 在评估基准日2019年6月30日，被评估单位经审计的总资产价值7,967.19万 元，总负债2,806.82万元，所有者权益5,160.37万元。采用资产基础法评估后的总 资产评估值21,823.10万元，总负债评估值2,806.82万元，股东全部权益评估值 19,016.28万元，评估增值13,855.91万元，增值率268.51％。评估结论详细情况见 资产评估结果汇总表及评估明细表。 资产评估结果汇总表 单位：人民币万元 项 目 账面净值 评估值 增减额 增减率% A B C=B-A D=C/A 流动资产 918.33 918.33 固定资产 3,632.90 4,438.44 805.54 22.17 在建工程 330.00 330.00 无形资产 3,078.28 16,128.64 13,050.36 423.95 其他非流动资产 7.69 7.69 资产总计 7,967.19 21,823.10 13,855.91 173.91 流动负债 2,806.82 2,806.82 非流动负债 （未完）  |