19宝德01：深圳市宝德投资控股有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债（第一期）募集说明书摘要
原标题:19宝德01：深圳市宝德投资控股有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债（第一期）募集说明书摘要 wps_clip_image-22884 深圳市宝德投资控股有限公司 （ 地址：深圳市福田区深南大道 1006 号福田科技广场 C 栋 10 楼 ） 2019 年面向合格投资者 公开发行公司债券 募集说明书摘要 主承销商、债券受托管理人 C:\Users\金老师\Desktop\word\8本B05-05.jpg （住所：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层） 签署日期： 2019 年【】月【】日 重要声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文将在监管部门指定的媒体予 以公告。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为 投 资决定的依据。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集 说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理人拒不履行、迟延履行或者不适当履行相关规定、约定及受托管理人声明中载 明的职责，给 债券持有人造成损失的，受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中 “ 风险因素 ” 等有 关章节。 一、经远东资信评估有限公司综合评定，公司主体长期信用等级为 AA ，本 次债券信用等级为 AAA ，评级展望为稳定。本次债券上市前，发行人最近一期 末未经审计的净资产为 473,401.81 万元（截至 2019 年 6 月 30 日未经审计的合并 报表中股东权益合计） ; 截至 2019 年 6 月末，发行人合并口径资产负债率为 64.06% ，母公司报表口径资产负债率为 68.43%；发行人经审计的 20 16 年、 2017 年和 2018 年实现归属于母公司所有者净利润分别为 11,911.14 万元、 12,613.33 万元和 21,706.00 万元，最近三年平均可分配利润为 15,410.16 万元。根据目前债 券市场的发行情况，预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍，本次债券符合面向 合格投资者公开发行的条件。本次债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变 化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本次债券采用固定利率的形式 且期限相对较长，债券的投资价值在其存续期内可能随 着市场利率的波动而发 生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、本次债券发行完毕后，将申请在深圳证券交易所上市交易。由于本次 债券具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主 管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本次债券一定能够按预期在合法的 证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券 交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等 因素的影响，发行人亦无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，可能 会出现公司债券在证券交易 所交易不活跃甚至无法持续成交的情况，从而影响 公司债券的流动性。 四、本次债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者 公开发行，不向公司股东优先配售，公众投资者不得参与发行认购。本次债券 发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据簿记 建档结果进行配售。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投 资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 五 、 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度和 2019 年 1 - 6 月，公司经营活动产生 的现金流量净额分别为 - 25,511.70 万元 、 - 75,128.12 万元、 74,853.29 万元和 35,823.24 万元。公司经营活动产生的现金流量净额波动较大、经营活动现金流 表现欠佳，未来主要在建项目投资规模较大，截至 2019 年 6 月末，公司主要在 建房地产项目尚需投资约 8.85 亿元，公司面临一定的资金压力，将在一定程度 上对公司正常经营及财务状况造成不利影响，进而影响公司偿债能力。 六 、 2016 年末、 2017 年末、 2018 年末和 2019 年 6 月末，公司合并报表口 径的流动负债金额分别为 497,746.47 万元、 507,279.18 万元、 532,241.99 万 元和 559,759.71 万元，占同期负债总额的比例分别为 83.23% 、 62.37% 、 62.90% 和 66.34 % 。从规模和占比来看，公司的流动负债处于较高水平，使得公司的短期 偿债压力较大，尽管本次债券的发行将一定程度降低公司流动负债的比例，使 公司的债务结构趋合理化，但仍可能因流动负债过高而带来资金周转不畅的不 利影响。 七、截至 2019 年 6 月 30 日，发行人有息负债总额为 534,562.23 万元，占总 负债的比重为 63.36% 。 2016 年末、 2017 年末、 2018 年末和 2019 年 6 月末，发 行人流动比率分别为 1.26 、 1.70 、 1.58 和 1.52 ，速动比率分别为 0.86 、 1.26 、 1.17 和 1.09 ，公司有息负债占比较大，公司流动比率、速动比率且呈波动趋势，总体 上流动性不足。公司 1 年内到期有息债务为 42.53 亿元，主要为短期借款、应付 债券及一年内到期的非流动负债。虽然目前发行人资信状况良好，短期借款均为 经营性业务项下借款，合作银行可到期滚动续贷，但整体上公司仍面临较大的短 期偿债压力。 八、 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度和 2019 年 1 - 6 月，发行人毛利率分别 为 10.04% 、 5.66% 、 6.30% 和 6.36% ，毛 利率呈明显波动下降趋势，主要是发行 人近几年服务器行业及网络游戏业务竞争加剧，如果未来发行人不能持续提高产 品竞争力，将影响发行人的盈利能力进而对公司偿债能力带来一定负面影响。 九、发行人 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度政府补助分别为 3,308.78 万元、 2,181.64 万元、 2,511.15 万元，占当年净利润占比为 27.74% 、 8.28% 和 8.91% ， 占比较大，盈利能力对政府支持力度有一定依赖度。发行人政府补助主要包括中 青宝、宝德科技和英捷迅所在行业的政策补贴收入。政府补助受国家和地方政策 影响较大，若 国家和地方政府对产业支持政策发生不利变更或优惠政策减弱，将 对发行人盈利能力造成不利影响。 十、截至 2019 年 6 月末，发行人受限资产合计 322,142.61 万元，占当期资 产总额的 24.46% 。受限资产类型包括货币资金、存货、股权、固定资产、投资 性房地产、应收账款等，受限原因主要用于银行抵押贷款及信用证保证金、银行 承兑汇票保证金等。截至 2019 年 6 月末，发行人总共持有中青宝 7271.33 万股， 占总股本比例为 27.47% ，截至目前已质押 7271.00 万股，全部用于发行人发行可 交换债券融资做担保。虽然目前公司声誉及 信用记录良好，并与多家金融机构有 良好的合作关系，不存在银行借款及其他债务本金偿付违约情形。但如果因流动 性不足等原因导致公司不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致相 关所有权或使用权受限资产被债权人冻结甚至处置，将对公司正常生产经营活动 造成不利影响，进而影响公司的偿债能力及本期债券的还本付息。 十一、发行人投资性房地产主要为发行人自身开发并运营的持有型商业物 业，发行人对投资性房地产采用公允价值计量。 2016 年末、 2017 年末、 2018 年 末及 2019 年 6 月末，公司投资性房地产余额分别为 38,693.20 万元、 91,790.84 万元、 125,130.07 万元和 125,130.07 万元 ;2016 年度、 2017 年度、 2018 年度和 2019 年 1 - 6 月份投资性房地产公允价值变动分别为 1,813.73 万元、 22,821.18 万 元和 24,326.18 万元和 0 万元，占当期利润总额比分别为 8.70% 、 60.28% 、 60.21% 和 0% ，公允价值变动较大，占利润总额占比较大。截至 2019 年 6 月末投资性房 地产包括揭阳宝德数码广场一期、宝德科技天津滨海房产及土地、西安宝德云谷 B 塔楼和南京宝德云谷一期，其中西安宝德云谷 B 塔楼已整栋 出租，揭阳宝德电 脑数码广场一期已完成部分出租，宝德科技天津滨海房产及土地及南京宝德云谷 一期项目尚在招商中，若上述项目未能按预期完成招商或受国家房地产市场宏观 调控影响，未来房地产行业持续低迷，房价出现大幅下降，发行人持有的投资性 房地产存在公允价值下降的风险，从而对发行人资产状况、经营收益及偿债能力 产生不利影响。 十二、发行人母公司以投资控股为主要职能，并经营部分电子配件贸易业务， 多项业务依托于下属子公司来开展。 2016 年末、 2017 年末、 2018 年末及 2019 年 6 月末，母公司资产分别为 382,149.78 万元 、 483,348.06 万元、 487,286.60 万 元和 461,637.68 万元； 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度及 2019 年 1 - 6 月，母公 司净利润分别为 290.69 万元、 2,200.89 万元、 754.17 万元和 211.05 万元；母公 司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 17,595.17 万元、 - 48,698.36 万元、 126,966.37 万元和 46,494.09 万元。报告期内，发行人合并范围内子公司累计分 红金额为 6,487.59 万元，实际分配至发行人母公司的股利金额为 6,487.594 万元， 报告期内下 属子公司的经营情况直接影响到公司的整体财务状况和偿债能力。未 来发行人将进一步提高公司内部资金统筹效率，优先保障本次债券资金的本息兑 付，继续在公司合并范围内统筹安排各经营主体的利润分配事项。如果未来因管 理因素或控制权变化等原因削弱了公司对其子公司的控制力，可能会导致公司由 于获取的子公司分红下降等原因对公司的偿债能力带来不利影响。 十三、 2016 年末、 2017 年末、 2018 年末和 2019 年 6 月末，公司应收账款、 应收票据及其他应收款合计余额分别为 335,618.97 万元、 432,682.02 万元、 399,282. 24 万元和 349,377.38 万元，占总资产比例分别为 36.51% 、 35.79% 、 31.39% 和 26.53% 。报告期内应收款项占总资产比重较高、规模较大，对公司的营运资 金和现金流造成一定压力，可能对公司的运营构成不利影响。 十四、 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度和 2019 年 1 - 6 月，发行人资产减值 损失分别为 16,868.50 万元、 14,110.79 万元、 4,000.14 万元和 - 114.69 万元。 2016 年和 2017 年，发行人的资产减值损失较大，主要系子公司资产减值损失计提以 及商誉减值损失增加所致。未 来如果进一步出现资产减值包括商誉减值等情况， 可能对公司收益产生负面影响，从而给公司带来一定的风险。 十五、发行人初期作为英特尔 CPU 大中华区总代理起步，依托该平台逐渐 发展自主品牌 “ 宝德 ” 服务器系列产品，继而拓展到网络游戏等其他产业。目前， 英特尔 CPU 仍是发行人服务器、存储及解决方案供应商业务板块的核心部分， 2018 年发行人服务器、存储及解决方案供应商业务板块前五大供应商集中度达 77.86%, 其中 Intel 占比为 57.35% 。发行人对上游供应商的依赖度和集中度较高， 与供应商的合作情况对发行人未来经营有较大影响 。 十六、发行人为软件和信息技术服务业行业，主营服务器、存储及解决方案 供应商业务，宝德控股 X86 服务器产品核心元器件对外国芯片依赖程度较高， 业务受国际贸易政策影响较大，若我国或者贸易对手国对华产品贸易政策进行调 整及受全球贸易政策不确定性冲击不利影响，将会对发行人未来主营业务带来运 营风险。 十七、截至 2019 年 6 月末，发行人存在较多未决诉讼案件，虽不存在单一 案件标的超过净资产 10% 以上的重大案件，但若发行人败诉则最终相关款项不能 回收或需支付相关诉讼赔偿，将对发行人生产经营造成一定影响。 十八、根据远东资信综合 评定，公司主体长期信用等级为 AA ，本次债券信 用等级为 AAA ，评级展望为稳定，说明偿还债务的能力很强，受不利经济环境 的影响不大，违约风险很低。考虑到资信评级机构对公司和本次债券的评级是一 个动态评估的过程，如果未来资信评级机构调低对公司主体或者本次债券的信用 评级，本次债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次债券的投资者造 成损失，甚至导致本次债券无法在证券交易场所进行交易流通。 十九、本次信用评级报告出具后，远东资信评估有限公司将于每一会计年度 结束之日起六个月内披露上一年度的债券年度跟踪评级报告。此外，自本 次债券 评级报告出具之日起，远东资信评估有限公司将密切关注与发行主体以及本次债 券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时 通知远东资信评估有限公司并提供相关资料，远东资信评估有限公司将在认为必 要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级 结果。远东资信评估有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在远东 资信评估有限公司网站（ http://www.sfecr.com/ ）和深圳证券交易所网站予以公告， 且深圳证券交易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或 者其他场合 公开披露的时间。如发行人未能及时或拒绝提供相关信息，远东资信评估有限公 司将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级 别暂时失效。 二十、经远东资信综合评定，发行人主体信用等级为 AA ，本次债券债项信 用等级为 AAA ，评级展望为稳定。根据中国证券登记结算有限公司《质押式回 购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（ 2017 年修订版）》有关事项 的通知，本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，在债券上市后可以进行 质押式回购交易，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。 二十一、 遵照《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》 等法律、行政法规及规范性文件的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持 有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会 议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同 意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议 规则》审议通过的决议对全体本次债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明 确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。 在本次债券存续期间，债券持有人会 议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。 二十二、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义 务及违约责任，公司聘任了英大证券有限责任公司担任本次公司债券的债券受托 管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者通过认购、交易或其他合法方 式取得本次债券，视作同意《债券受托管理协议》。 二十三、本次债券由高新投提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 截至 2019 年 6 月末，高新投净资产为 121.16 亿元，担保责任余额为 821 .53 亿元 净资产担保责任余额倍数为 6.78 倍，担保放大倍数较高，在本期债券的存续期 内，担保人的经营状况、资产质量及支付能力如果发生不利变化，其履行为本期 债券本息的兑付承担连带保证责任的能力将受到不利影响。此外，根据发行人与 高新投签订的担保函约定： 1 、本次公司债券资金用途变更未经担保人同意的， 担保人不承担担保责任； 2 、本次发行的公司债券到期之前，若出现担保人因素 之外的其他足以影响债券持有人权益的重大事项，债券持有人和主承销商不得要 求担保人提前承担担保责任。上述条款可能使投资者承受一定的担保风险。 二十四、根据 远东资信评估有限公司 2019 年 8 月 28 日出具了《深圳市宝德 投资控股有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》（远 东信评（ 2019 ） 0039 号），评定深圳市宝德投资控股有限公司的主体信用级别 为 AA 级，评级展望为稳定。此前公司发行的 “16 宝德 01” 、 “16 宝德 02” 评级机 构为中证鹏元资信评估股份有限公司，根据中证鹏元资信评估股份有限公司于 2019 年 6 月 26 日出具的中鹏信评【 2019 】跟踪第【 849 】号 01 跟踪评级报告， 中证鹏元资信评估股份有限公司给予发行人主体评级为 AA 、评级展望为负面， 存在 差异，远东资信评级调整原因理由为： 1 、服务器业务未来发展前景向好， 为未来收入的增长创造了条件； 2 、 IDC 托管业务市场需求广阔，具备较为稳定 的收入预期； 3 、进出口销售和游戏业务经营主体运营经验丰富，业务资质齐全； 4 、宝德控股在建在售的地产项目较为充足，主要分布在西安、天津和岳阳等地， 业务可持续性较好，未来房地产收入有一定保障。同时评级报告也关注到： 1 、 宝德控股整体盈利能力偏弱，利润对非经常性损益的依赖较大； 2 、公司存在一 定规模的受限资产，应收账款及往来款规模较大； 3 、经营性现金流波动较大， 面临较大的短期偿债压 力； 4 、宝德控股 X86 服务器产品核心元器件对外国芯片 依赖程度较高。 二十五、报告期内，发行人在建工程账面价值分别为 28,741.51 万元、 33,220.68 万元、 54,215.19 万元和 57,820.02 万元，在建工程占总资产比分别为 3.13% 、 2.75% 、 4.26% 和 4.39% ，整体占比不大，报告期内公司未对在建工程计 提减值准备，其中贵州斗酒厂区改造工程和光明新区在建工程项目近几年无新增 投入且未转固。一方面随着在建工程达到转固条件后，公司将根据资产折旧政策 计提折旧，新增折旧将增加营业总成本；另一方面若未来 在建项目存在减值迹象 或投产后未能满足预期运行条件，可能对公司盈利能力带来一定不利影响。 二十六、报告期内，发行人前五大应收账款占当期应收账款合计比分别为 19.24% 、 10.98% 、 12.97% 和 11.06% ，应收账款较为分散，集中度低于当期销售 收入集中度。若未来随着业务规模的扩大，应收账款持续增加，可能对公司营运 资金配置形成压力，如果公司客户的财务状况发生恶化或是经济形势发生不利变 化，出现应收账款不能按期或是无法回收的情况，可能会导致公司的应收账款存 在无法回收的风险。 二十七、 2018 年发行人对英捷迅应收账 款坏账准备计提方式由账龄组合计 提调整为单项金额重大并单项计提坏账准备方式， 2018 年英捷迅应收账款坏账 准备计提方式的变更基于英捷迅供应链业务模式及高周转的业务性质，发行人估 计不能收回应收账款风险性较小，故按照 1% 比例计提坏账准备。若未来英捷迅 合作客户出现财务状况发生不利变化导致回款不及时，可能给公司带来一定运营 风险。 二十八、 本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统、综合协议交易平台 同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务 状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化， 公司无法保证本 期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法 进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期 债 券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 目录 重要声明 ................................ ................................ ................................ ...................... 1 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ .............. 2 目录................................ ................................ ................................ ............................. 10 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ...... 12 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ........... 12 二、本次债券发行的基本情况及主要条款 ................................ ................................ ....... 12 三、本次公司债券发行上市安排 ................................ ................................ ....................... 15 四、本次发行有关机构 ................................ ................................ ................................ ....... 16 五、发行人与中介机构股权关系和其他重大利害关系 ................................ ................... 18 六、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ ................... 19 七、定期报告信息披露安排 ................................ ................................ ............................... 19 第二节 发行人及本次债券的资信状况 ................................ ................................ .. 20 一、本次债券的信用评级情况及资信评级机构 ................................ ............................... 20 二、本次债券信用评级报告主要事项 ................................ ................................ ............... 20 三、公司资信情况 ................................ ................................ ................................ ............... 24 第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................ ...................... 29 一、增信机制 ................................ ................................ ................................ ....................... 29 二、偿债计划 ................................ ................................ ................................ ....................... 34 三、偿债保障措施 ................................ ................................ ................................ ............... 36 四、违约责任 ................................ ................................ ................................ ....................... 39 第四节 发行人基本情况 ................................ ................................ .......................... 41 一、发行人基本信息 ................................ ................................ ................................ ........... 41 二、发行人的设立情况及历史沿革情况 ................................ ................................ ........... 41 三、发行人控股股东及实际控制人情况 ................................ ................................ ........... 45 四、重大资产重组情况 ................................ ................................ ................................ ....... 50 五、发行人权益投资情况 ................................ ................................ ................................ ... 52 六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 ................................ ........................... 67 七、发行人法人治理 结构及合规、经营管控情况 ................................ ........................... 72 八、发行人组织架构及独立经营情况 ................................ ................................ ............... 74 九、发行人内部管理制度的建立与运行情况 ................................ ................................ ... 78 十、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ................................ ... 83 十一、发行人关联方及关联交易情况 ................................ ................................ ............. 132 十二、非经营性往来占款或资金拆借事项 ................................ ................................ ..... 135 十三、信息披露事务与投资者关系管理 ................................ ................................ ......... 136 第五节 财务会计信息 ................................ ................................ ............................ 137 一、最近三年及一期财务报告审计情况 ................................ ................................ ......... 137 二、公司财务报表的编制基础及及报告期内会计政策变更情况 ................................ . 137 三、最近三年及一期财务报表 ................................ ................................ ......................... 140 四、报告期内合并报表范围主要变化情况 ................................ ................................ ..... 149 五、最近三年及一期主要财务数据和财务指标 ................................ ............................. 152 六、管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ..... 154 七、有息债务分析 ................................ ................................ ................................ ............. 199 八、本次债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................ ............................. 200 九、财产权利限制情况 ................................ ................................ ................................ ..... 201 十、其他重大事项 ................................ ................................ ................................ ............. 203 第六节 募集资金运用 ................................ ................................ ............................ 214 一、本次发行公司债券募集资金规模 ................................ ................................ ............. 214 二、本次公司债券募集资金运用计划 ................................ ................................ ............. 214 三、本次募集资金运用对财务状况的影响 ................................ ................................ ..... 214 四、募集资金使用计划及管理制度 ................................ ................................ ................. 215 五、募集资金使用用途的承诺 ................................ ................................ ......................... 215 第七节 备查文件 ................................ ................................ ................................ .... 216 一、本募集说明书及其摘 要的备查文件 ................................ ................................ ......... 216 二、深圳市宝德投资控股有限公司 ................................ ................................ ................. 216 三、英大证券有限责任公司 ................................ ................................ ............................. 216 第一节 发行概况 一、发行人基本情况 中文名称：深圳市宝德投资控股有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大 道 1006 号福田科技广场 C 栋 10 楼 法定代表人：李瑞杰 成立日期： 2005 年 3 月 14 日 注册资本：人民币 120,000.00 万元 统一社会信用代码： 91440300772702483H 办公地址：深圳市福田区深南大道 1006 号福田科技广场 C 栋 10 楼 电话： 0755 - 29880526 传真： 0755 - 26520770 邮政编码： 518000 所属行业：软件和信息技术服务业 经营范围：投资兴办实业 ( 具体项目另行申报 ); 计算机软硬件系统开发、电 子通讯产品开发设计、计算机网络系统工程的设计、计算机及网络通讯技术的 咨 询、投资管理顾问、信息咨询 ( 以上不含限制项目 ); 电子产品、计算机软硬件 及外围设备、金银制品的购销 , 其他国内贸易 ( 以上不含专营、专控、专卖商品 ); 经营进出口业务 ( 法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外 , 限制的项目须取 得许可后方可经营 ); 天然气加气站投资 ( 具体项目另行申报 ); 天然气、燃料油、润 滑油、化工产品的销售 ( 不含危险化学品 ) （天燃气的销售由分支机构经营 , 执照另 行办理 ) 。 二、本次债券发行的基本情况及主要条款 （一）本次债券发行核准情况 1 、 2019 年 3月 15日，发行人第 七届董事会第 二次会议审议通过了公司 本 次公开发行不超过 4 亿元公司债券相关事项。并提交公司 2019 年第 二次股东 会。 2 、 2019 年 4月 3日，发行人 2019 年第 二次股东会决议通过了公司本次公 开发行不超过 4 亿元公司债券相关事项。 3、2019年10月17日，经中国证监会证监许可【2019】1918号文核准，公 司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过4亿元的公司债券。 4、本次公司债券分期发行。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行 时间、发行规模及其他具体发行条款。 （二）本次债券的主要条款 1 、债券名称： 深圳市宝德投资控股有限公司2019年面向合格投资者公开 发行公司债券（第一期）。 2 、发行主体： 深圳市宝德投资控股有限公司。 3、发行规模：本次债券发行总规模为不超过4亿元（含4亿元）。本期债 券基础发行规模 0.5 亿元（含 0.5 亿元），可配售规模不超过 3.5 亿元（含 3.5 亿元） 4、票面金额和发行价格：票面金额100元/张，按面值平价发行。 5、债券期限：本次债券期限为3年。 6、债券利率及其确定方式：本次债券为固定利率债券，票面利率将根据簿 记建档询价结果，由公司与主承销商按照国家有关规定协商一致，在利率询价 区间内确定。本次债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 7、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付。本次债券本息支付将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券 持有人名单，具体安排按照债券登记机构的有关规定办理。 8、发行首日或起息日：2019年11月20日。在本次债券存续期限内每年的 11月20日为该计息年度的起息日。 9、利息登记日:本次债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人均有权就本次债券获得该 利息登记日所在计息年度的利息。 10、支付方式：本次债券本息的偿付方式按照债券登记机构的相关规定办 理。 11、利息支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为 投资者截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面金额与对应的票面年利率 的乘积。 12、本金兑付金额:本次债券的本金兑付金额为投资者于本金兑付日持有的 本次债券票面金额。 13、付息日：本次债券付息日为2020年至2022年每年的11月20日。（ 如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。 14、到期日：本次债券的兑付日为2022年11月20日。在到期日当日收市 后登记在册的本次债券 持有人，均有权获得所持本次债券的本金及最后一期利 息。（ 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另 计息）。 15 、担保情况：本次债券由深圳市高新投集团有限公司提供不可撤销连带责 任保证担保。 16、信用级别及资信评级机构：经远东资信评估有限公司综合评定，发行人 主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AAA。 17、主承销商、债券受托管理人：英大证券有限责任公司。 18、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在证券登 记机构开立的托管账户记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让等操作。 19、发行方式：本次债券的发行方式为面向合格投资者公开发行，具体发 行方式请参见发行公告。 20、发行对象及向公司股东配售的安排：发行对象为符合法律、法规规定 的合格投资者；本次债券不向公司股东优先配售，具体配售规则请参见发行公 告。 21、承销方式：本次债券的发行由英大证券有限责任公司担任主承销商， 以余额包销方式承销。 22、募集资金用途：本次发行的公司债券拟用于偿还公司有息债务，具体详 见募集说明书中“第七节 募集资金用途”之“二、本次公司债券募集资金运用 计划”。 23、拟上市地：深圳证券交易所。 24、上市安排：本次债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本 次债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。 25、募集资金专户银行及专项偿债账户银行：为确保募集资金的使用与本 募集说明书中陈述的用途一致，并规避市场风险，规范、合理使用募集资金， 公司将针对本次债券募集资金设立专项账户，并委托监管银行对该账户进行监 管。 26、质押式回购：经远东资信综合评定，发行人主体信用等级为AA，本次 债券债项信用等级为AAA，评级展望为稳定。根据中国证券登记结算有限公司 关于发布《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2017年 修订版）》有关事项的通知，本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，在 债券上市后可以进行质押式回购交易，具体折算率等事宜将按登记机构的相关 规定执行。 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债 券所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本次公司债券发行上市安排 （一）本次债券发行时间安排 发行公告刊登日：2019年11月18日； 簿记建档日：2019年11月19日； 发行首日：2019年11月20日。 （二）本次债券上市安排 本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出本次债券上市交易的申请， 具体上市时间将另行公告。 四、本次发行有关机构 （一）发行人：深圳市宝德投资控股有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道1006号福田科技广场C栋10楼 法定代表人：李瑞杰 联系人：王立 电话：0755-29880526 传真：0755-26520770 （二）主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：英大证券有限 责任公司 住所：深圳市福田区深南中路2068号华能大厦三十、三十一层 法定代表人：郝京春 联系人：谢明 电话：0755-83008506 传真：0755-83007150 （三）律师事务所：国浩律师（北京）事务所 住所：北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 负责人：刘继 经办律师： 周丽琼、裴灵燕 电话： 010 - 65890699 传真： 010 - 65176800 （四）会计师事务所：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市西城区阜外大街1号东塔楼15层 负责人：李尊农 经办注册会计师：张舸、张建中 电话：010-68364878 传真：025-83206200 （五）资信评级机构：远东资信评估有限公司 住所：上海市黄浦区淮海中路622弄7号 法定代表人：杨秋岭 经办评级分析师：王泽、陈红如、王雪妮 电话：021-61428000 传真：021-61428111 （六）增信机构：深圳市高新投集团有限公司 注册地址：深圳市罗湖区东门街道城东社区深南东路2028号罗湖商务中心 3510-22单元 法定代表人：刘苏华 联系人：郭恬 联系地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦22楼 联系电话：0755-82852588 传真：0755-82852555 （七）募集资金专项账户开户银行 1 、中国建设银行股份有限公司深圳上步支行 住所：深圳市福田区福田街道福华路荣超城市春天花园5栋01层A、B、 C、D、F、G单元、02层A单元 负责人：林俐 联系人：林琳 联系地址：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦3楼 联系电话：0755-23918380 2 、兴业银行股份有限公司深圳文锦支行 住所：深圳市罗湖区文锦中路竹边大厦BC裙楼首层21号 负责人：谢丽涛 联系人：林桂川 联系地址：深圳市罗湖区文锦中路竹边大厦BC裙楼首层21号 联系电话：0755-82399905 （八）本次债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号 总经理：王建军 电话： 0755 - 88668888 传真： 0755 - 82083164 （九）公司证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳 分公司 住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22 - 28 楼 负责人：周宁 联系电话： 0755 - 21899999 传真： 0755 - 21899000 五、发行人与中介机构股权关系和其他重大利害关系 截至本募集说明书签署日，发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责 人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或重大间接的股权关系或其他重大 利害关系。 六、认购 人承诺 购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人以 及其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券，均视作 同意由英大证券担任本次债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托 管理人签署的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定； （三）本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同 意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束； （四）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行披露时，投资者同意并接受该等变更； （五）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 七、定期报告信息披露安排 在本次公司债券存续期内，公司将严格按照《公司债券发行与交易管理办法》 等规定编制定期报告，并于每一会计年度结束之日起4个月内和每一会计年度的 上半年结束之日起2个月内分别向深圳证券交易所提交并披露上一年度年度报 告及当年中期报告。本公司年度报告的财务报告将聘请具有从事证券服务业务资 格的会计师事务所进行审计。 第 二 节 发行人及本次债券的资信状况 一、本次债券的信用评级情况及资信评级机构 根据远东资信评估有限公司出具的《2019年面向合格投资者公开发行公司 债券信用评级报告》远东信评（2019）0039号），公司主体信用等级为AA，本 次公司债券的信用等级为AAA。 二、本次债券信用评级报告主要事项 远东资信对公司本次拟发行的不超过4亿元公司债券的评级结果为AAA， 该级别反映了本次债券偿还债务能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约 风险极低。 （一）评级观点 远东资信评估有限公司对深圳市宝德投资控股有限公司的评级，反映了宝德 控股的服务器产品在国内具有一定的知名度和竞争力，2017年以来宝德控股通 过业务调整，主动缩减了非服务器相关元器件的分销业务，此举有助于服务器相 关业务获得更多资源倾斜，从而进一步提高产品的竞争优势。远东资信同时关注 到，宝德控股进出口销售业务规模较大，但毛利率较低，且存在一定的资金占用 情况；未来房地产业务仍存在较大的投资需求，使宝德控股面临一定的资金压力。 未来，宝德控股将以宝德服务器云计算业务、核心配件分销及网络游戏业务 为核心，通过对与核心业务具有经济周期互补性的行业的投资，提高经营业务的 整体抗风险能力。 深圳市高新投集团有限公司作为深圳市政府控股的大型国有融资担保公司， 经过多年发展，其资本实力不断增强，各项业务发展良好，具有较强的代偿能力， 其提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保可为本期债券的兑付提供极 强保障。 综上，远东资信评定深圳市宝德投资控股有限公司主体信用等级为AA，评 级展望为稳定，深圳市宝德投资控股有限公司2019年面向合格投资者公开发行 公司债券信用等级为AAA。 （二）优势 1、近年来5G和IoT等新生态和新产业链快速发展，国内服务器市场需求 持续扩大，宝德控股作为国内具有一定知名度的服务器和存储及解决方案供应 商，获得了良好的发展机遇。 2、在服务器国产替代化方面，宝德控股基于国产飞腾CPU和龙芯CPU的 服务器产品已实现批量生产,在国内市场具备一定的竞争优势。 3、2017年以来宝德控股通过业务调整，主动缩减了非服务器相关元器件的 分销业务，此举有助于服务器相关业务获得更多资源倾斜，从而进一步提高产品 的竞争优势。 4、深圳高新投担保业务产品体系较健全，近年担保业务结构逐步优化，增 资扩股使其资本实力得到显著增强，风险代偿能力有所提升，其提供的全额无条 件不可撤销的连带责任保证担保可为本期债券的兑付提供极强保障。 （三）关注 1、近两年，宝德控股收入规模相对稳定，但受服务器业务市场份额较小、 市场地位偏弱，以及进出口销售业务毛利率较低的影响，宝德控股整体盈利能力 偏弱，利润对非经常性损益的依赖较大。 2、宝德控股存在一定规模的受限资产，加之近年应收账款及往来款规模较 大，资产流动性有待提升。 3、宝德控股经营性现金流波动较大，稳定性欠佳，考虑到未来房地产业务 仍存在较大的投资需求，加之短期债务规模较大，银行尚未使用授信额度规模有 限，宝德控股面临较大的短期偿债压力。 4、宝德控股X86服务器产品核心元器件对外国芯片依赖程度较高，在贸易 争端常态化的背景下，未来需对其上游原材料的供应情况保持关注。 （四）跟踪评级 自评级报告出具之日起，远东资信评估有限公司将对发行人进行持续跟踪评 级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 跟踪评级期间， 远东资信将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其 经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评 级报告，动态地反映发债主体的信用状况。 跟踪评级安排包括以下内 容： 1 、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：发行人和远东资信将于每一会计年度结束之日起六个月内披 露上一年度的债券年度跟踪评级报告。 不定期跟踪评级： 远东资信将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进 行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告，并发布评级 结果。 2 、跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、 出具评级报告、公告等程序进行。 远东资信的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要 求的披露对象进行披露。 如发债主体不能及时提供跟踪 评级所需资料， 远东资信将根据有关的公开信 息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直 至发债主体提供所需评级资料。 （五）评级结果差异说明 远东资信评估有限公司作为深圳市宝德投资控股有限公司本次拟发行公司 债券的信用评级机构，遵循客观、独立、公正与一致性的原则，在履行了尽职调 查的程序后，出具了《深圳市宝德投资控股有限公司 2019 年面向合格投资者公 开发行公司债券信用评级报告》（远东信评（ 2019 ） 0039 号），评定深圳市宝 德投资控股有限公司的主体信用级别为 AA 级，评级展望为稳定。此前公司发行 的 “16 宝德 01” 、 “16 宝德 02” 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司，根据 中证鹏元资信评估股份有限公司于 2019 年 6 月 26 日出具的中鹏信评【 2019 】跟 踪第【 849 】号 01 跟踪评级报告，中证鹏元资信评估股份有限公司给予发行人主 体评级为 AA 、评级展望为负面，存在差异。远东资信评估有限公司关于本次评 级的其理由如下： 宝德控股业务范围涵盖服务器制造销售及相关元器件分销、电子设备及配件 （非服务器及存储）分销、进出口销售、网络游戏、 IDC 托管和房地产等，呈现 多元化的业务经营格局。远东资信依据 “ 多元化企业信用评级模 型 ” 对宝德控股进 行了打分，根据《多元化企业信用评级方法》对其行业环境、企业运营、管理与 战略、财务状况和外部支持等方面进行了分析。定性方面，远东资信主要从 “ 市 场地位 ” 、 “ 业务竞争力 ” 、 “ 多元化及相关性 ” 和 “ 股东背景及法人治理 ” 等方面对宝 德控股的企业进行综合评价；定量方面，主要通过对宝德控股的资产质量、盈利 能力、现金流、偿债能力和或有事项等方面进行考察，最终通过信用评审专家委 员会会议确定其最终信用级别。 远东资信对宝德控股信用级别的评定是综合考虑了其服务器及 IDC 业务的 发展前景良好、进出口销售业务和游戏业务积累 较深等多方面优势因素作出的判 断，具体如下： 1 、服务器业务未来发展前景向好，为未来收入的增长创造了条件。近年来 5G 和 IoT 等新生态和新产业链快速发展，国内服务器市场需求持续扩大，宝德 控股作为国内具有一定知名度的服务器和存储及解决方案供应商，面临良好的发 展机遇。此外，在服务器国产替代化方面，宝德控股基于国产飞腾 CPU 和龙芯 CPU 的服务器产品已实现批量生产，在国内市场具备一定的竞争优势。 2 、 IDC 托管业务市场需求广阔，具备较为稳定的收入预期。宝德控股实际 运营的 IDC 机房项目包括：深圳观澜云计算数据中心一期、二 期项目和广州加 速器 IDC 合作机房一期。市场前景方面，随着大数据及云计算的发展，未来互 联网公司对 IDC 机房的需求有望保持增长；客户方面， IDC 业务主要针对大客 户或者长期客户，且客户服务器入驻后迁移成本很高，业务的客户留存度较高； 未来竞争方面，由于 IDC 机房功耗巨大，广州市目前已经限制建立新机房，业 务面临未来竞争压力相对可控。 3 、进出口销售和游戏业务经营主体运营经验丰富，业务资质齐全。宝德控 股进出口销售业务和游戏业务的经营主体分别为深圳市英捷讯实业发展有限公 司和深圳中青宝互动网络股份有限公司，上述两家公司成立 时间较早，业务资质 齐全，在各自行业内有较深的积累，有助于未来业务经营的稳定。 4 、宝德控股在建在售的地产项目较为充足，主要分布在西安、天津和岳阳 等地，业务可持续性较好，未来房地产收入有一定保障。截至 2018 年末，宝德 控股总可售 / 可租面积为 52.23 万平方米，其中总可售面积为 46.54 万平方米，已 售面积为 29.16 万平方米，当年结转房地产业务收入为 5.91 亿元。 综合考虑，远东资信认为，近年宝德控股资产及收入规模相对稳定，短期内 经营出现明显恶化的可能性偏低，因此评定宝德控股主体信用级别为 AA 级，评 级展望为稳定 。远东资信以上对于宝德控股的评级结论，是通过进场访谈尽调和 资料收集，并根据远东资信信用评级标准和程序做出的独立判断。 三、公司资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况、使用情况 公司财务状况和资信情况良好，截至2019年6月30日，公司（合并报表口 径）取得金融机构贷款授信总额度448,330.51万元，其中已使用授信额度 408,994.02万元，尚未使用授信额度为39,336.49万元。虽然发行人具有较高的 银行授信额度，但银行授信对于流动性支持不具备强制执行力。 截至2019年6月30日，公司获得各银行的授信情况如下： 单位：万元 授信机构 授信金额（万元） 使用金额（万元） 剩余额度（万元） 宝安融兴村镇银行 3,000.00 3,000.00 0.00 宝生村镇银行 1,500.00 1,500.00 0.00 北京银行深圳分行 32,000.00 31,760.00 240.00 北京银行长沙枫林三路支行 66,950.00 48,257.00 18,693.00 大华银行深圳分行 5,000.00 1,566.46 3,433.54 凤凰县农村商业银行 3,000.00 3,000.00 0.00 光大银行深圳宝安支行 31,400.00 31,400.00 0.00 华润银行深圳分行 4,000.00 4,000.00 0.00 华夏银行深圳益田支行 9,900.00 9,900.00 0.00 汇丰银行 5,271.60 5,271.60 0.00 中国建设银行深圳上步支行 50,000.00 39,385.76 10,614.24 江苏银行深圳分行 14,284.58 14,284.58 0.00 交通银行深圳福田支行 9,500.00 9,500.00 0.00 交通银行深圳海连支行 5,000.00 5,000.00 0.00 农业银行大学城支行 9,900.00 9,900.00 0.00 上海银行深圳分行 7,000.00 4,003.61 2,996.39 上商银行 1,752.60 1,752.60 0.00 深圳市农村商业银行 13,000.00 13,000.00 0.00 香港中银 4,140.00 4,140.00 0.00 兴业银行深圳文锦支行 36,531.73 33,931.73 2600.00 招商银行深圳分行 78,000.00 78,000.00 0.00 中国工商银行深圳布吉支行 30,200.00 30,000.00 200.00 中国银行中心区支行 21,000.00 20,720.68 279.32 中国邮政储蓄银行金沙支行 3,000.00 3,000.00 0.00 中国邮政储蓄银行龙岗支行 3,000.00 2,720.00 280.00 总计 448,330.51 408,994.02 39,336.49 （二）与主要客户往来情况及其他资信情况 报告期内，公司和重要子公司与主要客户及供应商发生业务往来时均遵守 合同约定，未发生过重大违约情况。 根据《关于印发对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录的通知》的规 定，截至募集说明书出具日， 公司以及重要子公司、控股股东、公司法定代表 人、董事、监事及高级管理人员未被列入失信被执行人名单中。 （三）报告期内发行人诚信状况 截至募集说明书出具日，本公司及子公司最近三十六个月财务会计文件不 存在虚假记载，不存在重大违法行为，截至募集说明书出具日，公司不存在公 开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息且仍处于继续状态的 情形。 （四）报告期内发行的债券以及偿还情况 截至本募集说明书出具日，公司已发行债券情况如下： 项目 类 别 发行 规模 （亿 元） 债券 余额 （亿 元） 利率 （ % ） 起息日 期限 评级 主体 / 债项 募集资金用途 15 宝德 投资 CP001 短 期 融 资 券 3.80 0.00 7.50 2015 - 6 - 9 1 年 AA/A - 1 （一）拟 2.00 亿元 用于补充发行人本 部的流动资金 , 用 于 LCD, 笔记本电 池 , 电阻等电子元 器 件的采购 . （二） 拟 1.80 亿元置换发 行人本部平安银行 的贷款 . 16 宝德 01 公 司 债 券 4.00 0.2004 6.80 2016 - 1 - 28 5 年期 （ 3+2 ） AA/AA （一）拟 1.00 亿元 用于补充发行人本 部的流动资金 , 用 于 LCD, 笔记本电 池 , 电阻等电子元 器件的采购 , 保证 发行人日常经营的 顺利进行 . （二）偿 还广发银行深圳中 海支行 2,000 万元； 偿还短期融资券本 金 28,000 万元 16 宝德 02 公 司 债 券 4.00 4.00 6.20 2016 - 11 - 1 5 年期 （ 3+2 ） AA/AA 全部用于补充流动 资金 17 宝德 E1 可 交 换 公 司 债 2.85 2.85 6.50 2017 - 5 - 11 3 年期 AA/AA 用于偿还金融机构 借款 17 宝德 E2 可 交 换 公 司 债 3.08 3.08 6.50 2017 - 5 - 24 3 年期 AA/AA 用于偿还金融机构 借款和补充流动资 金 17 宝德 投资 PPN001 定 向 工 具 5.00 5.00 6.50 2017 - 5 - 12 3 年期 AA/ -- 全部用于补充流动 资金 17 宝德 E3 可 交 换 公 司 债 1.89 0.00 6.60 2017 - 9 - 29 1 年期 AA/AA 0.6 亿元用于偿还 公司债务 , 剩余部 分用于补充流动资 金 注： 1、15宝德投资CP001、17宝德E3已到期偿付； 2、16宝德01于2019年1月28日兑付回售本金金额为37,995.90万元，截至目前剩余 债券余额为2,004.10万元； 3、发行人子公司宝德科技于2013年8月27日获发行不超过2.50亿元的公司债的批复 （证监许可【2013】1139号），根据公司安排，该公司债未发行；发行人子公司中青宝于 2013年12月31日收到中国证券监督管理委员会《关于核准公司非公开发行公司债券的批 复》（证监许可【2013】1551号），核准公司非公开发行面值不超过2.5亿元的公司债券， 根据发行人子公司中青宝2014年6月7日公告（公告编号：2014-055），拟发行的公司债 券的综合融资成本较高，不能有效实现降低财务费用之目的。为更好的保障维护公司及全 体股东的利益，经研究决定，终止该公司债券发行工作。 4、因“16宝德01”募集资金使用问题，公司于2017年2月21日收到深圳证监局的《深 圳证监局关于对深圳市宝德投资控股有限公司的监管关注函》（深证局公司字[2017]14号）， 并于2017年3月2日收到交易所的《关于对深圳市宝德投资控股有限公司信息披露和募集 资金使用的关注函》（固收部关注函【2017】第22号）。具体情况请见“第六节 财务会计 信息”之“十、其他重大事项”。 （五）本次发行后累计债券余额及其占发行人最近一期末净资产 的比例 本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司累计公开发行公司债 券余额为不超过82,004.10万元，公司最近一期末净资产为473,401.81万元（截 至2019年6月30日合并报表中所有者权益合计）。本次债券全部发行完毕后， 累计公司债券余额占公司最近一期末净资产的比例为17.32%，未超过公司最近 一期末净资产的40%。 （六）公司合并报表口径下的主要财务指标 主要财务数据 2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 资产负债率 (%) 64.06 66.52 67.27 64.64 流动比率 1.52 1.58 1.70 1.26 速动比率 1.09 1.17 1.26 0.86 项目 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 利息保障倍数 / 2.43 2.07 1.87 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% EBITDA利息保障 倍数 / 2.48 2.52 2.36 注：上述财务指标计算方法： 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=速动资产/流动负债 3、资产负债率=负债总额/资产总额 4、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息 7 、 EBITDA 利息保障倍数 = （利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 折旧 + 摊销）/（计入 财务费用的利息支出+资本化利息） 第 三 节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 一、增信机制 本次债券拟采用保证担保方式增信，由高新投提供全额无条件不可撤销的 连带责任担保，债券持有人及债券受托管理人将对担保事项予以持续监督。本 次债券发行后，公司将根据债务结构情况加强公司的资产负债管理、流动性管 理以及募集资金使用管理，保证资金按计划调度，及时、足额地准备资金用于 每年的利息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 （一）担保人基本情况 1 、担保人概况 公司名称：深圳市高新投集团有限公司 注册资本： 8,852,105,000.00 元人 民币 法定代表人：刘苏华 注册地址：深圳市罗湖区东门街道城东社区深南东路 2028 号罗湖商务中心 3510 - 22 单元 成立日期： 1994 年 12 月 29 日 统一社会信用代码： 914403001923012884 经营范围：从事担保业务；投资开发，信息咨询；贷款担保；自有物业租 赁。 2 、担保人股权结构情况 高新投成立于 1994 年 12 月，是深圳市人民政府为解决中小科技企业融资难 问题而设立的担保机构，也是国内最早设立的专业担保机构之一。截至本募集（未完）  |