万家1-3年政策性金融债：万家1-3年政策性金融债纯债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第1号)
万家 1 - 3 年政策性金融债纯债债券型证券 投资基金 更新 招募说明书 摘要 （ 2019 年第 1 号） 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人： 交通银行股份有限公司 二零一 九 年 十 一 月 重要提示 万家 1 - 3 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金 （以下简称“本基金”） 由万家鑫稳纯债债券型证券投资基金转型而来。万家鑫稳纯债债券型证券投资基 金于 2016 年 9 月 30 日经中国证监会证监许可 [2016]2260 号文注册募集。 201 9 年 1 月 9 日 万家鑫稳纯债债券型证券投资基金 经中国证券监督 管理委员会证监许 可 [ 201 9 ] 36 号 文 准予 变更 注册。 本基金基金合同生效日为 2019 年 3 月 25 日。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 本 基金 经中国证监会 注册 ，但中国证监会对 万家鑫稳纯债债券型证券投资基 金转型为 万家 1 - 3 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金 的 变更 注册 ，并不表 明其对本基金的价值 、 收益作出实质性判断或保证， 也不表明投资于本基金没有 风险。 中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投 资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同 等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自 身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对申购基金的意 愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中出现的各类风险。投 资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险；个别证券 特有的非系统性风险；大量赎回或暴跌导致的流动性风险；基金投资过程中产生 的操作风险；因交收违约和投资债券引发的信用风险；基金投资回报可能低于业 绩比较基准的风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。 本基金的一般风险及特有风险详见本招募说明书的“风险揭示”部分。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金 。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者 自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投 资风险，由投资者自行负责 。 基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益，也有可能 损失本金。 投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说 明书及《基金合同》。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不预示其未来表 现。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。 投资者应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概要等信息 披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 本基金合 同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露 办法》实施之日起一年后开始执行。 本招募说明书 ( 更新 ) 所载内容截止日为 2019 年 1 1 月 13 日 。 第一部分 基金管理人 一、基金管理人概况 名称：万家基金管理有限公司 住所 、办公地址 ：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义楼 层 9 层） 法定代表人：方一天 成立日期： 2002 年 8 月 23 日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【 2002 】 44 号 经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可 的其他业务 组织形式：有限责任公司 注册资本： 叁 亿元人民币 存续期间：持续经营 联系人：兰剑 电话： 021 - 38909626 传真： 021 - 38909627 二、主要人员情况 1 、 基金管理人董事会成员 董事长方一天先生，大学本科，学士学位，先后在上海财政证券公司、中国 证监会系统、上证所信息网络有限公司任职， 2014 年 10 月加入万家基金管理有 限公司， 2014 年 12 月起任公司董事， 2015 年 2 月至 2016 年 7 月任公司总经理， 2015 年 7 月起任公司董事长。 董事马永春先生，政治经济学硕士学位，曾任新疆自治区党委政策研究室科 长，新疆通宝投资有限公司总经理，新疆对外经贸集团总经理，新疆天山股份有 限公司董事，新疆国际实业股 份有限公司副董事长兼总经理。现为新疆国际实业 股份有限公司高级顾问。 董事袁西存先生，中共党员，研究生，工商管理学硕士，曾任莱钢集团财务 部科长，副部长，齐鲁证券有限责任公司计划财务部总经理，现任中泰证券股份 有限公司财务总监。 董事经晓云女士，中国民主建国会会员，研究生，工商管理学硕士，曾任上 海财政证券公司市场管理部经理，上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经 理、总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。 2016 年 7 月加入万家基金 管理有限公司，任公司董事、总经理。 独立董事张伏波先生，经济学博士，曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建 设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公 司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、亚太 资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副 主席。 独立董事朱小能先生，中共党员，哲学博士，教授。曾任华东理工大学商学 院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师， 上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院教授、 博士生导师。 独立董事武辉女士，农工党员，会计学博士，曾任潍坊市第二职业中专讲师， 现任山东财经大学教授。 2 、基 金管理人监事会成员 监事会 主席 丁治平先生，工商管理硕士， EMBA ，高级工程师，曾任职于新疆 维吾尔自治区统计局、中国银行新疆分行，新疆对外经济贸易（集团）有限责任 公司董事长。现任新疆国际实 业股份有限公司董事长、总经理。 监事苏海静女士，大学本科，学士学位，先后任职于荣成飞利浦电子有限公 司、山东永锋贸易有限公司、山东莱钢永锋钢铁有限公司。 2007 年 7 月起加入 永锋集团有限公司，现任永锋集团有限公司资金中心副主任。 监事尹丽曼女士，中共党员，硕士，先后任职于申银万国期货有限公司、东 海期货有限责任公司、万家共赢资产管理有限公司。 2017 年 4 月起加入本公司， 现任公司机构业务部副总监。 监事卢涛先生，博士，先后任职于上海证券交易所、易方达基金管理有限公 司。 2015 年 6 月起加入万家基金管理有限公司，现任 公司产品开发部总监、组 合投资部副总监。 监事路晓静女士，中共党员，硕士，先后任职于旺旺集团、长江期货有限公 司。 2015 年 5 月起加入万家基金管理有限公司，现任公司合规稽核部总监助理 。 3 、基 金管理人高级管理人员 董事长：方一天先生（简介请参见基金管理人董事会成员） 总经理：经晓云女士（简介请参见基金管理人董事会成员） 副总经理：李杰先生，硕士研究生。 1994 年至 2003 年任职于国泰君安证券， 从事行政管理、机构客户开发等工作； 2003 年至 2007 年任职于兴安证券，从事 营销管理工作； 2007 年至 2011 年任职于齐鲁证券，任营业部高级经理、总经理 等职。 2011 年加入万家基金管理有限公司，曾任综合管理部总监、总经理助理， 2013 年 4 月起任公司副总经理。 副总 经理：黄海先生，硕士研究生。先后在上海德锦投资有限责任公司、上 海申银万国证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责 任公司工作，历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。 2015 年 4 月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作。 2017 年 4 月起任公司副总经理。 副总经理 ：沈芳女士，经济学博士。历任东亚银行上海经济研究中心主任， 富国基金管理有限公司资产管理部高级经理，长江养老保险股份有限公司大客户 部副总经理 ( 主持工作 ) ，汇添富基金管理有限公司战略发展部总监，华融基金管 理 有限公司筹备组副组长、拟任公司副总经理，中保保险资产登记交易系统有限 公司运营管理委员会副主任等职。 2018 年 7 月加入万家基金管理有限公司。 2018 年 10 月起任公司副总经理。 督察长：兰剑先生，法学硕士，律师、注册会计师，曾在江苏淮安知源律师 事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作， 2005 年 10 月进入万家基金管 理有限公司工作， 2015 年 4 月起任公司督察长。 副总经理：满黎 先生 ，硕士学位，曾任金鹰基金管理有限公司副总经理、国 联安基金管理有限公司副总经理、华安基金管理有限公司高级董事总经理等职。 2019 年 6 月 加入万家基金管理有限公司， 2019 年 7 月起任公司副总经理。 首席信息官：陈广益先生，中共党员，硕士学位，曾任职兴全基金管理有限 公司运作保 障部， 2005 年 3 月加入本公司，曾任运作保障部副总监，现任公 司首席信息官，分管信息技术、基金运营、交易等业务。 4 、本基金基金经理简历 周潜玮， 2006 年 7 月至 2016 年 8 月，曾任上海银行金融市场部债券交 易员、债券交易副主管等职； 2016 年 9 月加入万家基金管理有限公司，曾任固 定收益部投资经理。 现任万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、万家 3 - 5 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基 金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、 万家 1 - 3 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债 9 个月定期 开放债券型证券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金的基金经理。 5 、投资决策委员会成员 （ 1 ）权益与组合投资决策委员会 主 任：方一天 副主任：黄海 委 员：莫海波、 乔亮、李弢、 苏谋东、徐朝贞、李文宾、高源 、黄兴亮 方一天先生，董事长。 黄海先生，公司副 总经理、投资总监。 莫海波先生，公司总经理助理、投资研究部总监、基金经理。 乔亮先生，公司总经理助理、基金经理。 李弢先生，公司总经理助理、专户业务部总监。 苏谋东先生，固定收益部总监、基金经理。 徐朝贞先生，组合投资部兼国际业务部总监、基金经理。 李文宾先生，基金经理。 高源女士，基金经理。 黄兴亮先生，基金经理。 （ 2 ）固定收益投资决策委员会 主 任：方一天 委 员：陈广益、莫海波、李弢、苏谋东、尹诚庸、侯慧娣 方一天先生，董事长。 陈广益先生，首席信息官。 莫海波先生，公司总经理助理、投资研究部总监、基金经理。 李弢先生，公司总经理助理 、专户业务部总监 。 苏谋东先生，固定收益部总监、基金经理。 尹诚庸 先生，固定收益部总监助理、基金经理。 侯慧娣女士，现金管理部副总监、基金经理。 6 、上述人员之间不存在近亲属关系。 第二部分 基金托管人 一、基金托管人情况 1 、基本情况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公 司（简称：交通银行） 公司法定英文名称： BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人：彭纯 住 所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188 号 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188 号 邮政编码： 200120 注册时间： 1987 年 3 月 30 日 注册资本： 742.62 亿元 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]25 号 联系人：陆志俊 电 话： 95559 交通银行始建于 1908 年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的 发钞行之一。 1987 年重新 组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全 国性的国有股份制商业银行，总部设在上海。 2005 年 6 月交通银行在香港联合 交易所挂牌上市， 2007 年 5 月在上海证券交易所挂牌上市。根据 2017 年英国《银 行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通银行一级资本位列第 11 位，较上 年上升 2 位；根据 2017 年美国《财富》杂志发布的世界 500 强公司排行榜，交 通银行营业收入位列第 171 位。 截至 2018 年 9 月 30 日，交通银行资产总额为人民币 93915.37 亿元。 2018 年 1 - 9 月，交通银行实现净利润 ( 归属于母公司股东 ) 人民币 57 3.04 亿元。 交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有 多年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、 工程师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职 业技能优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发 向上的资产托管从业人员队伍。 2 、主要人员情况 彭纯先生，董事长、执行董事，高级会计师。 彭先生 2018 年 2 月起任本行董事长、执行董事。 2013 年 11 月起任本行执 行董事。 2013 年 11 月至 2018 年 2 月任本行副董事长、 执行董事， 2013 年 10 月 至 2018 年 1 月任本行行长； 2010 年 4 月至 2013 年 9 月任中国投资有限责任公 司副总经理兼中央汇金投资有限责任公司执行董事、总经理； 2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本行执行董事、副行长； 2004 年 9 月至 2005 年 8 月任本行副行长； 2004 年 6 月至 2004 年 9 月任本行董事、行长助理； 2001 年 9 月至 2004 年 6 月任本 行行长助理； 1994 年至 2001 年历任本行乌鲁木齐分行副行长、行长，南宁分行 行长，广州分行行长。彭先生 1986 年于中国人民银行研究生部获经济学硕士学 位。 任德奇先生，副董 事长、执行董事、行长，高级经济师。 任先生 2018 年 8 月起任本行副董事长、执行董事、行长。 2014 年 7 月至 2016 年 11 月任中国银行副行长， 2016 年 12 月至 2018 年 6 月任中国银行执行董事、 副行长，其中： 2015 年 10 月至 2018 年 6 月兼任中银香港（控股）有限公司非 执行董事， 2016 年 9 月至 2018 年 6 月兼任中国银行上海人民币交易业务总部总 裁； 2003 年 8 月至 2014 年 5 月历任中国建设银行信贷审批部副总经理、风险监 控部总经理、授信管理部总经理、湖北省分行行长、风险管理部总经理； 1988 年 7 月至 2003 年 8 月先后在中国建设银行岳阳长岭支行、岳阳市中心支行、岳 阳分行，中国建设银行信贷管理委员会办公室、信贷风险管理部工作。任先生 1988 年于清华大学获工学硕士学位。 袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁，高级经济师。 袁女士 2015 年 8 月起任本行资产托管业务中心总裁； 2007 年 12 月至 2015 年 8 月，历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副 总裁； 1999 年 12 月至 2007 年 12 月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、 科长、处长助理、副处长，会计结算部高级经理。袁女士 1992 年毕业于中国石 油大学 计算机科学系，获得学士学位， 2005 年于新疆财经学院获硕士学位。 3 、基金托管业务经营情况 截至 2018 年 9 月 30 日，交通银行共托管证券投资基金 384 只。此外，交通 银行还托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银 行理财产品、信托计划、私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管 理基金、企业年金基金、 QFII 证券投资资产、 RQFII 证券投资资产、 QDII 证券 投资资产、 RQDII 证券投资资产和 QDLP 资金等产品。 第三部分 相关服务机构 一、基金份额 销售 机构 1 、直销机构 本基金直销机构为 万家 基金管理 有限公司 直销中心 及 电子直销系统（网站、 微交易） 。 住所、办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义楼 层 9 层） 法定代表人：方一天 联系人： 亓翡 电话： (021)38909777 传真： (021)38909798 客户服务热线： 400 - 888 - 0800 投资 者 可以通过 基金管理人 电子直销系统（网站、微交易） 办理本基金的开 户、认购、申购及赎回等业务 ， 具体交易细则请参阅 基金管理人的 网站公告。网 上交易网址： https://trade.wjasset.com/ 微交易：万家基金微理财（微信号： wjfund_e ） 2 、非直销销售机构 （1）北京蛋卷基金销售有限公司 客户服务电话： 400 - 159 - 9288 蛋卷基金官网 : danjuanapp.com （2）浙江同花顺基金销售有限公司 客服电话： 400 - 877 - 3772 网址： www.5ifund.com （3）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 客服电话： 400 - 076 - 6123 网址： www.fund1 23.cn （4）上海陆金所基金销售有限公司 客服电话： 4008 - 219 - 031 网址： www.lufunds.com （5）北京肯特瑞基金销售有限公司 客服电话： 个人业务： 95118 企业业务： 4000888816 网址： fund.jd.com （6）和讯信息科技有限公司 客服电话： 400 - 920 - 0022 网址： www.hexun.com （7）诺亚正行基金销售有限公司 客服电话： 400 - 821 - 5399 网址： www.noah - fund.com （8）上海天天基金销售有限公司 客服电话： 400 - 181 - 8188 网址： www.1 234567.com.cn （9）民商基金销售（上海）有限公司 客服电话： 021 - 50206003 网址： www.msftec.com （10）上海好买基金销售有限公司 客服电话： 400 - 700 - 9665 网址： www.ehowbuy.com （11）平安银行股份有限公司 客户服务电话： 95511 网址： http://bank.pingan.com （12）上海基煜基金销售有限公司 客服电话： 400 - 820 - 5369 网址： www.jiyufund.com.cn （13）北京百度百盈基金销售有限公司 客服电话： 95055 - 9 网址 :https: //www.baiyingfund.com/ （14）中泰证券股份有限公司 客服电话： 95538 网址： www.zts.com.cn （15）浙江同花顺基金销售有限公司 客服电话： 400 - 877 - 3772 网址： www.5ifund.com （16）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 客服电话： 400 - 076 - 6123 网址： www.fund123.cn （17）上海天天基金销售有限公司 客服电话： 400 - 181 - 8188 网址： www.5ifund.com （18）万家财富基金销售（天津）有限公司 客服电话： 010 - 59013895 网址： www.wanjiawealth.com （19）联储证券有限责任公司 客服电话： 4006206868 网址： www.lczq.com （20）中信证券股份有限公司 客服电话： 400 - 889 - 5548 网址： www.cs.citic.com （21）中信期货有限公司 客服电话： 400 - 990 - 8826 网址： ww w.citicsf.com （22）江苏汇林保大基金销售有限公司 客服电话： 025 - 66046166 网址： www.huilinbd.com （23）北京汇成基金销售有限公司 客户服务电话： 400 - 619 - 9059 网址： www.hcjijin.com （24）北京植信基金销售有限公司 网址： w ww.zhixin - inv.com 客服电话： 4006 - 802 - 123 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择符合要求的机构销售本基金 。 二、基金登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 法定代表人：周明 联系人： 苑泽田 电话：（ 010 ） 50938697 传真：（ 010 ） 50938907 三、出具法律意见书的律师事务所 名称： 上海源泰律师事务所 住所： 上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 1405 室 办公场所： 上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 1405 室 负责人： 廖海 经办律师： 刘佳、张雯倩 电话： （ 021 ） 51150298 传真： （ 021 ） 51150398 联系人： 刘佳 四、审计基金财产的会计师事务所 名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦四楼 办公地址：中国上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦四楼 联系电话： 021 - 63391166 传真： 021 - 63392558 联系人：徐冬 经办 注册会计师：王斌、徐冬 第四部分 基金的名称 万家 1 - 3 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金。 第五部分 基金的类型 基金类别：债券型基金 基金运作方式：契约型开放式 基金存续期限：不定期 第六部分 基金的投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益 。 第七部分 基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 国家债券、政策性金融债券、中央银行票据、债券回购和银行存款等资产以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关 规定）。 本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转换债券、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金所指的政策性金融债券为国家开发银行、中国农业发展银行、中国进 出口银行发行的金融债券。 基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80 ％， 其中投资于 剩余期限为 1 - 3 年 的 政策性金融债券的比例不低于非现金基金资产的 80% ；持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值 的 5% 。其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 第八部分 基金的投资策略 1 、资产配置策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极 主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线 移动方向等影响债券价格的因素进行评 估，对不同投资品种运用不同的投资策 略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。寻求组合流动性与收益 的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。 2 、利率预期策略 利率变化是影响债券价格的最重要的因素，利率预期策略是本基金的基本投 资策略。本基金通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的 分析，采用定性分析与定量分析相结合的方法，形成对未来利率走势的判断，并 在此基础上对债券组合的久期结构进行有效配置，以达到降低组合利率风险，获 取较高投资收益的目的。 3 、期限结构配置策略 利率期 限结构表明了债券的到期收益率与到期期限之间的关系。本基金通过 数量化方法对利率进行建模，在各种情形、各种假设下对未来利率期限结构变动 进行模拟分析，并在运作中根据期限结构不同变动情形在子弹式组合、梯式组合 和杠铃式组合当中进行选择适当的配置策略。 4 、属类配置策略 不同类型的债券在收益率、流动性上存在差异，债券资产有必要配置于不同 类型的债券品种以及在不同市场上进行配置，以寻求收益性、流动性补偿间的最 佳平衡点。本基金将综合流动性分析、税收及市场结构等因素分析的结果来决定 投资组合的类别资产配置策略。 5 、债券品 种选择策略 在上述债券投资策略的基础上，本基金对个券进行定价，充分评估其到期收 益率、流动性溢价、税收等因素，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投 资。 具有以下一项或多项特征的债券，将是本基金债券投资重点关注的对象： (1) 符合前述投资策略； (2) 短期内价值被低估的品种； (3) 具有套利空间的品种； (4) 符合风险管理指标； (5) 双边报价债券品种； (6) 市场流动性高的债券品种。 6 、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改 变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应 调整或更新投资策略，并在招 募说明书更新中公告。 第九部分 基金的投资限制 1 、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （ 1 ） 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ，其中投资于 剩 余期限为 1 - 3 年 的 政策性金融债券的比例不低于非现金基金资产的 80% ； （ 2 ）保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的政府债 券 ，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 ； （ 3 ）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10% ； （ 4 ）本基金管理人管理的全部基金 持有一家公司发行的证券，不超过该证 券的 10% ； （ 5 ）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基 金资产净值的 40% ； 进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年， 债券回购到期后不得展期； （ 6 ）基金资产总值不得超过基金资产净值的 140% ； （ 7 ）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值 的 15% ，因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符 合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资； （ 8 ）本基金与私募类证券资管产品及中国证 监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围 保持一致； （ 9 ） 法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除第（ 2 ）、（ 7 ）、（ 8 ）项另有约定外， 因证券市场波动、 证券发行人合并、 基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资 比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整 ，但中国证监会规定的特殊 情形除外 。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。 上述期间，基金的投资范围、投 资策略应当符合基金合 同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行，但需提 前公告。 2 、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （ 1 ）承销证券； （ 2 ）违反规定向他人贷款或者提供担保； （ 3 ）从事承担无限责任的投资； （ 4 ）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； （ 5 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正 当的证券交易活动； （ 6 ）向其基金管理人、基金托管人出资； （ 7 ）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定，如适用于本基金，基金管 理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。 3 、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、 实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证 券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循 基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机 制，按 照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并 按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分 之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行 审查。 4 、法律法规或监管部门取消上述组合限制、禁止行为规定或从事关联交易 的条件和要求，本基金可不受相关限制。法律法规或监管部门对上述组合限制、 禁止行为规定或从事关联交易的条件和要求进行变更的，本基金可以变更后的规 定为准。经与基金托管人协商一致，基金管理人可依据法律法规或监管部门规定 直接对基金合同进行变更， 该变更无须召开基金份额持有人大会审议。 第十部分 基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 中证政策性金融债 1 - 3 年指数收益率 中证政策性金融债 1 - 3 年指数 是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债 券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数 ，该指数剩余期限为 0.8 年及以 上， 3 年以下 。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的政策性金融债券 组成，中证指数有限公司每日计算并发布中证政策性金融债指数的收盘指数及相 应的债券属性指标。当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正 法”修正原 除数，以保证指数的连续性。本基金管理人认为，该业绩比较基准目 前能够忠实地反映本基金的风险收益特征。 如果今后中证指数有限公司停止计算编制该指数或更改指数名称，或者法律 法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或 者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时， 本基金管理人可 以根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，依据维护投资者合法权益 的原则，在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后 变更业绩 比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。 第十一部分 基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金。 第十二部分 基金的费用与税收 一 、基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、本基金 C 类基金份额计提的销售服务费； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、基金的开户费用、账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人 的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30 % 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E × 0.30 % ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人与基金托管人核对一致后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 5 个工作日内从基 金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支 付日期顺延 。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10 % 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E× 0.10 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人与基金托管人核对一致后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起5个工作日内从基 金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支 付日期顺延。 3 、基金销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费年费 率为 0.20 % 。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服 务，基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作 专项说明。 销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.20% 年费率计提。计算方法如 下： H ＝ E × 0.20% ÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费 每日计提，按月支付。由基金管理人与基金托管人核对一致后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 5 个工作日内从基 金资产中一次性支付给基金管理人，应付给销售机构的部分由基金管理人代付。 若遇法定节假日、公休假 或不可抗力等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第 4 － 1 0 项费用”，根据有关 法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致 并履行相关程序后， 可按照基金发展情 况，并根据法律法规规定和基金合同约定针对全 部或部分份额类别调整基金管理 费率、基金托管费率或基金销售服务费率等相关费率。基金管理人必须于新的费 率实施日前在指定媒介上公告 。 五 、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 第十三部分 对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《 公开募集 证券投资基金信 息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求 ， 对基金管理人 于 201 9 年 3 月 25 日 刊登的本基金招募说明书进行了更 新 ， 主要更新内容如下： 1 、 根据 2019 年 9 月 1 日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》， 更新了信息披露相关内容 。 2 、 在重要提示部分 ，新增了更新招募说明书内容的截止日期 。 3 、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的有关内容。 4 、在“五、相关服务机构”部分，更新了非直销销售机构的有关内容。 5 、在“二十 一 、其他应披露事项”部分，更新了本基金 最近一次招募说明 书更新 以来的公告事项 。 万家基金管理有限公司 二零一 九 年 十 一 月 十八 日 中财网
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