镇江国有投资控股集团有限公司:19镇投05：镇江国有投资控股集团有限公司公开发行2019年公司债券（第四期）募集说明书摘要
原标题:镇江国有投资控股集团有限公司:19镇投05：镇江国有投资控股集团有限公司公开发行2019年公司债券（第四期）募集说明书摘要 声明 募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网 站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资 决定的依据。 除非另有说明或要求，募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相 同。 目录 声明 ............................................................................................................................... 1 目录 ............................................................................................................................... 2 第一节 发行概况 .......................................................................................................... 4 一、本次发行的基本情况 ..................................................................................................... 4 二、本期债券发行的有关机构 ........................................................................................... 10 三、认购人承诺 .................................................................................................................. 13 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................................... 13 第二节 发行人及本期债券的资信状况 .................................................................... 14 一、本期债券的信用评级 ................................................................................................... 14 二、信用评级报告的主要事项 ........................................................................................... 14 三、报告期内发行人主体评级变动情况 ........................................................................... 15 四、发行人的资信情况....................................................................................................... 16 第三节 发行人基本情况 ............................................................................................ 19 一、发行人概况 .................................................................................................................. 19 二、发行人历史沿革情况 ................................................................................................... 19 三、报告期内发行人重大资产重组情况 ........................................................................... 20 四、实际控制人变化情况 ................................................................................................... 20 五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 ............................................... 21 六、发行人控股股东及实际控制人基本情况 ................................................................... 24 七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ....................................................... 26 八、发行人主要业务情况介绍 ........................................................................................... 28 第四节 财务会计信息 ................................................................................................ 61 一、最近三年财务报表审计情况 ....................................................................................... 61 二、财务报表的编制基础 ................................................................................................... 61 三、报告期内财务数据引用说明 ....................................................................................... 61 四、最近三年及一期财务报表 ........................................................................................... 62 五、合并报表范围变化....................................................................................................... 68 六、发行人最近三年及一期财务指标 ............................................................................... 68 七、管理层讨论与分析....................................................................................................... 70 八、发行人有息债务情况 ................................................................................................. 100 九、本期债券发行后发行人资产负债结构的变化 ......................................................... 101 第五节 募集资金运用 .............................................................................................. 102 一、本期债券募集资金运用计划 ..................................................................................... 102 二、本期公司债券募集资金管理制度 ............................................................................. 102 三、募集资金应用对发行人财务状况的影响 ................................................................. 103 四、募集资金专项账户管理安排 ..................................................................................... 103 第六节 备查文件 ...................................................................................................... 104 一、备查文件 .................................................................................................................... 104 二、备查文件查阅地点..................................................................................................... 104 三、备查文件查阅时间..................................................................................................... 105 第一节 发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 1、中文名称：镇江国有投资控股集团有限公司 英文名称：Zhenjiang State-owned Assets Investment Operation Company 2、法定代表人：周毅 3、注册地址：江苏省镇江市润州区南山路61号 联系地址：江苏省镇江市润州区南山路61号国控大厦B幢22楼 4、邮政编码：212000 5、成立日期：1996年8月8日 6、注册资本：人民币100,000万元 7、统一社会信用代码：913211007115100239 8、联系电话：0511-85606372 9、传真：0511-85635315 10、网址：www.zjgkjt.com 11、所属行业（证监会行业分类）：综合 12、经营范围：政府授权范围内的公有资产经营业务；经济信息咨询服务；企业 改组、改制、改造的策划；产权管理的业务培训；设备租赁；食用农产品（初级）、 预包装食品、散装食品的批发（按《食品经营许可证》核定范围内经营）；汽车、汽 车配件、汽车用品的销售；汽车进出口销售业务。 （二）核准情况 2017年1月9日，发行人董事会审议通过了关于公司公开发行公司债券事宜，董事 会批准并提请股东授权董事会或董事会获授权人士在有关授权期间决定及处理公司 发行金额不超过（含）人民币35亿元的公司债券。 2017年1月23日，镇江市人民政府国有资产监督管理委员会审议通过了发行人《关 于申请发行公司债券的请示》，并出具了《关于同意发行公司债券的批复》（镇国资 财[2017]7号）。镇江市国资委批准同意发行人发行金额额度不超过人民币35亿元的公 司债券事宜。 经中国证监会于 2018年 2月 26日签发的 “证监许可 [2018]353号 ”文核准 ，发行人将 在中国境内面向合格投资者公开发行不超过35亿元的公司债券，其中首期发行自中国 证监会核准发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会核准发行之 日起24个月内完成。本次债券将在中国证监会核准的有效期内发行完毕。 （三）本期债券的主要条款 1、发行主体：镇江国有投资控股集团有限公司。 2、本期债券名称：镇江国有投资控股集团有限公司公开发行2019年公司债券（第 四期）。 3、本期债券发行规模：不超过10亿元（含10亿元）。 4、本期债券期限：本期债券的期限为3年，第2年末附发行人调整票面利率选择权 及投资者回售选择权。 5、票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。 6、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率。本期债券票面利率由发行人和 簿记管理人按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。债券票面利率采取单利按年 计息，不计复利。本期债券的票面利率在存续期内前2年固定不变；在存续期的第2年 末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分债券后1年的票面利率为存续 期内前2年票面利率加调整基点。 7、发行人调整票面利率选择权：对于本期债券发行人有权决定在本期债券存续 期的第2年末调整后1年的票面利率；发行人将于第2个计息年度付息日前的第20个交 易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及 调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则后1年票面利率维持不变。 8、投资者回售选择权：对于本期债券发行人发出关于是否调整本期债券票面利 率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第2个计息年度付息日将持有 的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照交易所和债券登记机 构相关业务规则完成回售支付工作。 9、回售登记期：对于本期债券自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及 调整幅度的公告之日起5个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。 债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易； 回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关 于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的 规定进行债券的转让、质押等操作。 11、事先约束条款 11.1 触发情形 发行人在本期公司债券存续期间应当确保其他应收款余额不得超过经审计财务 报告2016年该科目余额。 11.2 处置程序 如果发行人违反第11.1条中约定，应在2个工作日内予以公告，并立即启动如下保 护机制： （1）书面通知 发行人知悉第11.1条中的触发情形发生或其合理认为可能构成该触发情形的，应 当及时书面通知债券受托管理人；任一本期公司债券持有人知悉触发情形有权利通知 债券受托管理人。债券受托管理人在收到上述通知后，应当及时书面通知本期公司债 券的全体持有人。债券受托管理人通过发行人告知以外的途径获悉发生触发情形的， 应及时书面通知发行人，以便发行人做出书面确认和解释或者采取补救措施。 （2）救济与豁免机制 债券受托管理人应须在知悉（或被合理推断应知悉）发行人第11.1条触发情形发 生之日起的15个工作日内召开债券持有人会议。发行人可做出适当解释或提供救济方 案，以获得持有人会议决议豁免本期公司债券违反约定。公司债券持有人有权对如下 处理方案进行表决： 1）无条件豁免违反约定； 2）有条件豁免违反约定，即如果发行人采取了以下几项或某项救济方案，并在15 个工作日内完成相关法律手续的，则豁免违反约定： ①发行人对本期公司债券增加担保； ②自公告之日起直至本期公司债券到期之日不得新增发行公司债券。 出席持有人会议的公司债券持有人所持有的表决权数额达到本期公司债券总表 决权的2/3以上，并经过出席会议的本期公司债券持有人所持表决权的3/4以上通过的， 上述豁免的决议生效，并对发行人、其他未出席该持有人会议以及对该决议投票反对 或弃权的公司债券持有人产生同等的法律约束力。 如果出席持有人会议的公司债券持有人所持有的表决权数额未达到本期公司债 券总表决权的2/3以上，或未经过出席会议的本期公司债券持有人所持表决权的3/4以 上通过的，视同持有人未豁免发行人违反约定的行为。 发行人应无条件接受持有人会议作出的上述决议，如果发行人未获得豁免，则发 行人在该触发情形发生之日（若有宽限期的，在宽限期到期之日）起构成违反约定， 且本期公司债券持有人可在持有人会议召开日的次一日提起诉讼或仲裁；若持有人会 议决议有条件豁免，发行人应于15个工作日内完成相关法律手续，发行人未在该工作 日内完成相关法律手续的，则本期公司债券持有人可在办理法律手续期限届满后次一 日提起诉讼或仲裁。 （3）宽限期 1）同意给予发行人在第11.1条中的触发情形发生之日起10个工作日的宽限期，若 发行人在该期限内恢复原状，则不构成发行人在本期公司债券项下的违反约定，无需 适用启动保护机制约定的救济与豁免机制，宽限期应早于持有人会议召开日到期。 2）宽限期内不设罚息，按照票面利率继续支付利息。 发行人发行本期公司债券，主承销商承销本期公司债券，以及本期公司债券持有 人认购或购买本期公司债券，均视为已同意及接受上述约定，并认可该等约定构成对 其有法律约束力的相关合同义务。发行人违反上述约定，投资人有权向人民法院提起 诉讼。持有人会议的召开应不违反《持有人会议规则》的相关规定。 12、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最 后一期利息随本金一起支付。 13、支付金额：本期债券于每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利 息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投 资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一 期利息及所持有的债券票面总额的本金。 14、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定来统计 债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 15、起息日：2019年11月25日。 16、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利 息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记 日所在计息年度的利息。 17、计息期限：本期债券的计息期限自2019年11月25日起至2022年11月24日止； 若投资者 第2年末行使投资 者回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为 2019年 11 月 25日至 2021年 11月 24日 。 18、付息日：本期债券的付息日为2020年至2022年每年的11月25日；若投资者 第 2年末行使投资者回售选择权，则其回售部分债券的 付息 日为 2020年至2021年每年的 11月 25日 。前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不 另计息。 19、兑付日：本期债券的兑付日为2022年11月25日；若投资者 第2年末行使投资者 回售选择权，则其回售部分债券的 兑付 日为 2021年 11月 25日 。前述日期如遇法定节假 日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。 20、信用级别及信用评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主 体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。联合信用评级有限公司将在本期债 券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 21、担保情况：本期债券无担保。 22、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信证券股份有限公司。 23、联席主承销商：安信证券股份有限公司。 24、发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排：本期债券采用面向合格投资 者公开发行的方式。本期债券具体发行方式请参见发行公告。本期债券的发行对象为 符合《管理办法》第十四条规定的合格投资者，本期债券不向公司股东优先配售。 25、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，采取余额包销方式承销。 26、募集资金专项账户：公司已在华夏银行股份有限公司镇江分行设置公司债券 募集资金专项账户，专门用于本期公司债券募集资金的接收、存储与划转。本期债券 的监管银行为华夏银行股份有限公司镇江分行。 华夏银行股份有限公司镇江分行： 账户名称：镇江国有投资控股集团有限公司 开户银行：华夏银行股份有限公司镇江分行营业部 银行账号：13350000000303883 27、募集资金用途：本期债券募集资金拟用于偿还发行人本部及下属子公司的金 融机构借款。 28、拟上市交易场所：上海证券交易所。 29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 （四）本次发行及上市安排 1、本期债券发行时间安排 发行公告公告日期 2019年 11月 20日 发行首日 2019年 11月 22日 预计发行期限 2019年 11月 22日至 2019年 11月 25日，共 2 个工作日 2、本期债券上市安排 发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市 时间将另行公告。 二、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：镇江国有投资控股集团有限公司 注册地址：江苏省镇江市润州区南山路61号 联系地址：镇江市润州区南山路61号国控大厦B幢22楼 法定代表人：周毅 联系人：朱涛、王芳 联系电话：0511-85606372 传真：0511-85635315 （二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：张佑君 联系人：赵维、李中楠 联系地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 联系电话： 010-60836701 传真： 010-60833504 （三）联席主承销商：安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：王连志 联系人：李姗、杨孝萌 联系地址：北京市西城区阜成门北大街2号国投金融大厦12层 联系电话： 010-83321295、 010-83321292 传真： 010-83321155 （四）发行人律师：江苏中坚汇律师事务所 住所：江苏省镇江市解放路22号经协大厦6楼 负责人：丁二林 经办律师：姚永霞、童伟 联系电话：0511-85118785 传真：0511-85118795 （五）会计师事务所：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：南京市建邺区嘉陵江东街50号康缘智汇港19楼 执行事务合伙人：李尊农 联系人：吴云 联系地址：南京市建邺区嘉陵东街50号康源智汇港19楼 联系电话：0511-84406681 传真：0511-84411447 （六）信用评级机构：联合信用评级有限公司 住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508 法定代表人：常丽娟 联系人：孙长征、戴非易 联系地址：北京市朝阳区建外大街2号PICC大厦12层 联系电话：010-85172818 传真：010-85171273 （七）簿记管理人收款银行 账户名称：中信证券股份有限公司 开户银行：中信银行北京瑞城中心支行 银行账户：7116810187000000121 汇入行人行支付系统号：302100011681 联系人：赵维、李中楠 联系电话：010-60836701 传真：010-60833504 （八）募集资金与偿债保障金专项账户监管银行：华夏银行股份有限公司镇江分 行 华夏银行股份有限公司镇江分行： 营业场所：镇江市润州区黄山南路6号 负责人：王晓明 联系电话：0511- 88910833 传真：0511- 88910923 （九）募集资金专项账户开户银行 账户名称：镇江国有投资控股集团有限公司 开户银行：华夏银行股份有限公司镇江分行营业部 银行账号：13350000000303883 （十）本期债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦 负责人：蒋锋 联系电话：021-68808888 传真：021-68804868 （十一）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 负责人：聂燕 联系电话：021-68873878 传真：021-68870064 三、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其 他方式合法取得本期债券的人）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。 （二）同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书 中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。 （三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持 有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。 （四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后 并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。 （五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由牵 头主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至报告期末，发行人以及相关人员（包括法定代表人、高级管理人员以及本项 目经办人员）与本项目相关中介机构（包括中信证券股份有限公司、安信证券股份有 限公司、中坚汇律师事务所、联合信用评级有限公司、中兴华会计师事务所（特殊普 通合伙））及其负责人、高级管理人员及本项目经办人员之间不存在直接或间接的大 于5%的股权关系或其他重大利害关系。 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券的信用评级 经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的 信用等级为AA+，评级展望为稳定。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 联合信用评级有限公司评定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，该级 别标识涵义为：发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险 很低。 联合信用评级有限公司评定本期债券信用等级为AA+，该级别标识涵义为：发行 人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）评级报告的主要内容 1、优势 （1）镇江市经济平稳发展，为公司发展提供了良好的外部环境；公司作为镇江市 主要的产业投融资和国有资产经营主体，镇江市政府在财政补助方面给予公司较大支 持。 （2）公司业务板块涉及较广，包括酱醋调味品、路桥建设、化工、造纸和汽车销 售等，业务较为多元化，且具有一定的产业竞争优势。 （3）酱醋调味品板块为公司收入的主要来源之一，盈利情况较好，为公司提供了 稳定的现金流；下属恒顺醋业为“四大名醋”之一的镇江香醋的代表企业，同时也为 食醋行业龙头和唯一上市公司，品牌优势明显。 （4）近年来，公司经营活动现金流保持净流入，收入实现质量很高。 2、主要风险 （1）公司主要业务板块除路桥施工业务外，均为传统产业，受宏观经济影响较大； 近年来，公司主要业务板块原材料价格均有不同程度上涨，不利于公司控制生产成本。 （2）公司存货和其他应收款规模较大，对公司资金形成较大占用；期间费用对公 司利润侵蚀严重，非经常性损益对利润贡献很大。 （3）公司整体债务负担较重，以短期债务为主，面临一定的集中偿付压力。 （4）公司对外担保规模较大，存在一定的代偿风险。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求，联 合评级将在本期债券存续期内，在每年镇江国有投资控股集团有限公司年报公告后的 两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟 踪评级。 镇江国有投资控股集团有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有 关财务报告以及其他相关资料。镇江国有投资控股集团有限公司如发生重大变化，或 发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切关注镇江国有投资控股集团有限公司的相关状况，如发现镇江国 有投资控股集团有限公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可 能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对 信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。 如镇江国有投资控股集团有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合 评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效， 直至镇江国有投资控股集团有限公司提供相关资料。 联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在联合信用网站和交易所网站公告，且在 交易所网站公告的时间不晚于在联合信用网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公 开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送镇江国有投资控股集团有限公司、监管部 门等。 三、报告期内发行人主体评级变动情况 根据联合信用评级有限公司于2017年6月27日出具的评级报告，将发行人的主体 评级由AA上调为AA+。 2019年 7月 26日，大公国际资信评估有限公司发布《 镇江国有投资控股集团有 限公司主体与相关债项 2019年度跟踪评级报告 》（ 大公报 SD【 2019】 075号 ）显示， 大公国际资信评估有限公司通过对镇江国有投资控股集团有限公司及 “17镇国投 MTN001”、 “17镇国投 MTN002”的信用状况进行跟踪评级 ， 确定镇江国有投资控股集 团有限公司的主体评级为 AA级。 本期债券发行，联合信用评级有限公司对发行人主体评级评定为 AA+。联合评级 作为独立的第三方评级机构，在对镇江国控公司债的信用评级过程中，依据自身的信 用评级政策和评级方法开展评级工作。联合评级注意到公司的资产规模、经营业绩、 盈利能力的增长，同时随着公司产业结构的不断完善，经营规模的不断扩大，联合评 级认为公司的发展前景良好。经联合评级信用评级委员会审定，给予公司主体信用和 债券均为 AA+的等级。该信用等级的给出，保持了联合评级信用评级政策和评级方法 的一致性与连 续性。 四、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行及其他金融机构的授信情况、使用情况 发行人与银行等金融机构保持良好的长期合作关系， 截至2019年6月30日，发行 人共获得银行授信额度1,070,330.00万元，已提用额度803,930.00万元，剩余未使用额 度266,400.00万元。 （二）报告期内与主要客户发生业务的违约情况 报告期内，发行人在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，未发生过 重大违约情形。 （三）债券发行及兑付情况 截至 本 募集说明书签署日，发行人已发行债券不存在延迟支付债券利息或本金的 情况， 发行人已发行未兑付债券 明细如下： 债券简称 发行规模 （亿元） 发行利率 （ %） 期限 （年） 起息日 到期日 债券余额 （亿元） 19镇国投 CP004 5.00 5.20 1 2019-11-18 2020-11-18 5.00 19镇国投 SCP009 5.00 5.20 0.74 2019-10-24 2020-07-20 5.00 19镇国投 SCP008 5.00 5.20 0.49 2019-09-19 2020-03-17 5.00 19镇国投 SCP007 5.00 5.30 0.74 2019-07-29 2020-04-24 5.00 19镇国投 CP003 7.00 5.50 1 2019-07-12 2020-07-12 7.00 19镇国投 CP002 7.00 5.48 1 2019-06-03 2020-06-03 7.00 19镇国投 SCP005 4.00 5.35 0.74 2019-04-30 2020-01-25 4.00 19镇国投 CP001 5.00 5.37 1 2019-04-23 2020-04-23 5.00 19镇国投 SCP004 10.00 5.20 0.74 2019-04-19 2020-01-14 10.00 19镇投 03 10.00 6.00 2+1 2019-04-01 2022-04-01 10.00 19镇国投 SCP003 3.00 4.98 0.74 2019-02-27 2019-11-24 3.00 19镇国投 MTN001 5.00 7.50 3+N 2019-01-28 2022-01-28 5.00 19镇投 01 2.10 7.75 2+1 2019-01-16 2022-01-16 2.10 18镇投 01 3.00 7.99 2+1 2018-12-05 2021-12-05 3.00 18镇国投 MTN001 8.00 7.20 2 2018-09-28 2020-09-28 8.00 18镇国 01 7.14 7.80 3+2 2018-03-30 2023-03-30 7.14 17镇国投 MTN002 7.00 7.07 3 2017-10-24 2020-10-24 7.00 17镇国投 MTN001 10.00 6.70 3 2017-08-16 2020-08-16 10.00 （四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 截至本募集说明书签署日，发行人已公开发行的未兑付的企业债券余额为0亿元， 已公开发行的未兑付的公司债券余额为15.10亿元。发行人本期拟公开发行不超过人民 币10亿元的公司债券，本期债券发行后，发行人公开发行的未兑付企业债券及公司债 券余额为25.10亿元，占截至2019年6月30日发行人净资产的10.40%，未超过40%。 （五）已发行公司债券募集资金使用情况 2018年3月28日，公司发行了镇江国有投资控股集团有限公司2018年非公开发行 公司债券（第一期），发行规模为7.14亿元，期限3+2年，发行利率为7.80%。根据发 行人关于前次公司债券募集资金用途的相关文件、发行人半年度报告及说明，前次债 券募集资金已全部用于偿还公司于2018年4月10日到期的短期融资券“17镇国投 CP001”，募集资金按照募集说明书约定用途使用。 2018年12月3日，公司发行了镇江国有投资控股集团有限公司公开发行2018年公 司债券（第一期），发行规模为3亿元，期限2+1年，发行利率为7.99%。根据发行人关 于前次公司债券募集资金用途的相关文件及说明，前次债券募集资金已全部用于偿还 公司于2018年12月24日到期的超短期融资券“18镇国投SCP005”及发行人下属子公司 银行借款，募集资金按照募集说明书约定用途使用。 2019年1月14日，公司发行了镇江国有投资控股集团有限公司公开发行2019年公 司债券（第一期），发行规模为2.1亿元，期限2+1年，发行利率为7.75%。根据发行人 关于前次公司债券募集资金用途的相关文件及说明，前次债券募集资金已全部用于偿 还公司于2019年1月21日到期的超短期融资券“18镇国投SCP006”，募集资金按照募 集说明书约定用途使用。 2019年3月29日，公司发行了镇江国有投资控股集团有限公司公开发行2019年公 司债券（第二期），发行规模为10亿元，期限2+1年，发行利率为6.00%。根据发行人 关于前次公司债券募集资金用途的相关文件及说明，前次债券募集资金将全部用于偿 还发行人及下属子公司金融机构借款，募集资金按照募集说明书约定用途使用。 （六）最近三年及一期主要财务指标 最近三年及一期公司合并报表口径的主要财务指标如下： 财务指标 2019/06/30 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 流动比率（倍） 1.28 1.30 1.32 1.76 速动比率（倍） 0.84 0.80 1.05 1.45 资产负债率（%） 58.55 55.27 50.81 49.69 财务指标 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 EBITDA（万元） 66,007.39 167,198.48 144,628.75 116,215.48 EBITDA利息保障倍数 0.98 1.38 1.59 1.64 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。 上述财务指标的计算方法如下： 1、流动比率＝流动资产 /流动负债； 2、速动比率＝（流动资产－存货） /流动负债； 3、资产负债率＝总负债 /总资产； 4、 EBITDA=利润总额 +计入财务费用的利息支出 +折旧 +摊销 5、 EBITDA利息保障倍数 =EBITDA/利息支出 6、贷款偿还率＝实际贷款偿还额 /应偿还贷款额； 7、利息偿付率＝实际支付利息 /应付利息。 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称：镇江国有投资控股集团有限公司 英文名称： Zhenjiang State-owned Assets Investment Operation Company 法定代表人： 周毅 成立日期： 1996年8月8日 统一社会信用代码： 913211007115100239 注册资本： 人民币1,000,000,000.00元整 实缴资本： 人民币1,000,000,000.00元整 住所： 江苏省镇江市润州区南山路61号 邮编： 212000 联系人：朱涛、王芳 联系电话： 0511-85606372 传 真： 0511-85635315 所属行业（证监会行业分类）：综合 经营范围： 政府授权范围内的公有资产经营业务；经济信息咨询服务；企业改组、 改制、改造的策划；产权管理的业务培训；设备租赁；食用农产品（初级）、预包装食 品、散装食品的批发（按《食品经营许可证》核定范围内经营）；汽车、汽车配件、汽 车用品的销售；汽车进出口销售业务。 二、发行人历史沿革情况 镇江国有投资控股集团有限公司前身为镇江市资产经营公司，成立于 1996年， 是根据镇江市人民政府（ 1996）第四十七号常务会议纪要批准设立的全民所有制企业， 主管部门（ 出资人）为镇江市财政局。 1996年 8月 8日，发行人经镇江市工商行政管 理局核准注册成立，设立时注册资金 50万元，并经镇江会计师事务所出具的镇会验 字（ 96）第 108号《验资报告》验证。 1999年 7月，发行人增加注册资本至 5,000万元，并依法进行了验资和变更登记。 2006年 4月，依据镇江市人民政府办公室《关于调整镇江市资产经营公司隶属关 系的函》（镇政办函 [2006]9号），发行人整建制划归镇江市人民政府国有资产监督管理 委员会管理，出资人也变更为镇江市人民政府国有资产监督管理委员会，同年 4月 28 日发行人更名为镇江市国有资产投资经营公司，并依法进行了变更登记。 2009年 6月，依据镇江市人民政府国有资产监督管理委员会镇国资产 [2009]13号 《关于同意镇江市国有资产投资经营公司增加注册资本的批复》，发行人的注册资本 再次增加至 20,000万元，并依法进行了验资和变更登记。 2012年 7月，依据镇江市人民政府国有资产监督管理委员会镇国资产 [2012]24号 《关于同意增加镇江市国有资产投资经营公司注册资本金的批复》，发行人的注册资 本再次增加至 50,000万元，并依法进行了验资和变更登记。 2014年 10月 ，依据镇江市人民政府国有资产监督管理委员会镇国资改 [2014]7号 《关于同意镇江市国有资产经营公司公司制改制的批复》，发行人改制后更名为镇江 国有投资控股有限公司，同时发行人的注册资本增加至 100,000万元，并依法进行了 变更登记。 2014年 11月，依据镇江市人民政府国有资产监督管理委员会镇国资产 [2014]29 号《关于同意修改公司名称的批复》，发行人更名为镇江国有投资控股集团有限公司， 并依法进行了变更登记。 截至本募集说明书签署日，发行人注册资本和股东未发生变化。 三、报告期内发行人重大资产重组情况 报 告期内发行人未发生重大资产重组情况。 四、实际控制人变化情况 发行人唯一股东和实际控制人为镇江市人民政府国有资产监督管理委员会。镇江 市人民政府国有资产监督管理委员会系镇江市人民政府授权，履行出资人职责。截至 本募集说明书签署日，发行人的股东未将发行人的股权进行质押，也不存在任何的股 权争议情况。最近三年及一期，发行人不存在实际控制人发生变化的情况。 五、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 （一）发行人组织架构 截至 2019年 6月 30日，发行人组织架构图如下： 董事长 总经理 党委副书记 副总经理 副总经理 副总经理 办公室 金融事业部 资产管理部 财务部 人力资源部 审计部和法务部 发展部 纪检监察室 （二）发行人对其他企业的重要权益投资情况 1、发行人全资及控股子公司 发行人合并财务报表的合并范围以控制为基础确定。截至2019年6月30日，发 行人主要控股公司27家，27家公司均纳入合并报表范围，具体如下： 序 号 公司名称 注册资本 （万元） 持股比例 (%) 业务性质及经营范围 1 江苏恒顺集团有限公司 47,000.00 83.93 食醋、酱菜、酱油、酒类、调味品系 列产品、食品及其他包装材料等 2 镇江市镇扬大桥投资经 营管理有限公司 1,000.00 81.00 镇扬大桥建设的投资、管理；成品油 的销售 3 镇江高科创业投资有限 公司 10,000.00 100.00 创业投资业务；代理其他创业投资企 业、机构或个人的创业投资业务；创 业投资咨询业务；创业管理服务 4 江苏华通机械有限公司 3,079.86 100.00 路面机械、冷热带钢机、叉车等产品 5 镇江市诚信担保有限责 任公司 20,000.00 92.38 个体，私营企业贷款担保、投资；资 产中介服务、信息服务、咨询服务 序 号 公司名称 注册资本 （万元） 持股比例 (%) 业务性质及经营范围 6 镇江专用汽车制造厂有 限公司 2,000.00 100.00 东风牌专用汽车及零部件制造、销售 7 镇江大东纸业有限公司 32,785.20 89.28 生产销售各类纸张、纸浆、纸板、纸 制品、机械设备及化工产品等 8 江苏镇江路桥工程有限 公司 20,048.00 100.00 承包境外公路、桥梁工程和境内国际 招标工程等 9 镇江飞驰汽车集团有限 责任公司 2,300.00 100.00 冷藏保温车、冷藏集装箱、厢式车、 客车及其他专用汽车、玻璃钢制品制 造、销售；汽车改装及产品进出口 10 镇江飞驰商务车有限公 司 1,000.00 47.00 整车制造（豪华商务车、房车、商旅 车等各种特种车辆 )、汽车销售等 11 镇江新华影城有限责任 公司 1,980.00 51.00 电影放映 12 江苏太白集团有限公司 5,193.94 100.00 油漆、涂料的制造、加工、销售；货 物进出口、钛白粉、绦纶树脂、聚合 硫酸铁、橡胶制品的制造、加工、销 售等 13 镇江市汉邦投资咨询有 限公司 500.00 100.00 中小企业提供融资担保（金融业务除 外） 14 镇江市产权交易中心 355.00 61.97 企业产（股）权转让；股权证托管和 交易；闲置设备调剂；信息、咨询服 务 15 镇江国泰资产经营管理 有限公司 100.00 100.00 资产经营管理；资产管理的咨询业 务；信息咨询与服务；企业策划服 务；房屋、机器设备的维修维护；物 业管理 16 镇江国投置业开发有限 公司 5,000.00 100.00 房地产开发；商品房销售；物业管 理；中介服务 17 镇江国投创业投资有限 公司 10,000.00 100.00 创业投资；代理其他创业投资企业等 机构或个人的创业投资业务；创业投 资咨询服务；为创业企业提供创业管 理服务；股权投资；投资管理 18 江苏港湾建设有限公司 1,120.00 55.00 港口航道工程 (国家有专项规定除 外）、基础工程、土石方工程、管 道、设备安装工程、市政工程、港口 与海岸工程的施工；建筑材料、装璜 材料（危险品除外）、商品混凝土的 销售 19 镇江市铁公水航空票务 有限责任公司 158.00 100.00 出售火车、汽车、轮船、飞机票；代 办旅游客运；代理航空意外伤害保险 等，国内铁路、公路、航空货运代 理；信息咨询服务 序 号 公司名称 注册资本 （万元） 持股比例 (%) 业务性质及经营范围 20 镇江市能源开发总公司 1,000.00 100.00 热电厂的规划、开发、项目论证；能 源技术、能源工程系统的咨询、诊 断、设计、施工及改造；托管服务； 合同能源管理的投资；项目投资；化 工产品（危险品除外）、建筑材料、 金属材料的销售 21 镇江市丹徒区国金农村 小额贷款有限公司 18,000.00 58.50 面向 “三农 ”发放贷款 、 提供融资性担 保、开展金融机构业务代理以及经过 监管部门批准的其他业务 22 德仁融资租赁（上海） 有限公司 5,000.00 （美元） 75.00 融资租赁业务；租赁业务；向国内外 购买租赁财产；租赁财产的残值处理 及维修；租赁交易咨询和担保；从事 与主营业务有关的商业保理业务 23 江苏车驰汽车有限公司 300.00 51.00 专用汽车及其零部件的设计开发；汽 车、汽车配件、汽车用品的销售；汽 车进出口业务 24 江苏东普新材料科技有 限公司 30,000.00 100.00 化工新材料的研发 25 镇江市丹徒区建祥水利 工程投资有限公司 57,500.00 70.00 水利工程项目；水利工程、道路工 程、园林绿化工程、照明工程的施工 26 镇江国控宏业供应链管 理有限公司 5,000.00 70.00 经济贸易咨询，计算机软件及辅助设 备、电子产品、仪器仪表、通讯产 品、机械设备、文化用品、五金交 电、日用品、工艺品、汽车零配件、 建筑材料、化工产品的批发 27 上海索普股权投资基金 管理有限公司 10,000.00 100.00 股权投资管理 发行人主要子公司2018年经审计的财务概况如下： 单位：万元 序 号 公司名称 2018年12月31日 2018年度 资产总额 负债总额 净资产 营业收入 净利润 1 江苏恒顺集团有限公 司 501,118.53 396,595.48 104,523.05 213,500.20 14,217.51 2 江苏省镇江市路桥工 程总公司 209,323.36 190,706.06 18,617.30 68,422.29 -525.00 3 镇江大东纸业有限公 司 112,708.70 94,653.94 18,054.76 88,198.10 -6,398.41 4 江苏太白集团有限公 司 71,124.62 78,533.85 -7,409.23 73,689.52 -1,110.94 5 镇江飞驰汽车集团有 限责任公司 70,336.84 81,657.91 -11,321.07 41,408.68 -7,520.44 2、发行人主要参股公司、合营企业及联营企业 截至 2019年 6月 30日，发行人主要合营企业及联营企业如下表所示： 单位：万元 序 号 企业名称 业务性质 出资额 （万元） 持股比例 (%) 1 镇江交通产业集团有限公司 交通基础设 施建设等 1,854,881.562 45.00 2 镇江天润典当有限公司 典当、鉴定 评估等 653.49 25.00 3 镇江船山石灰石矿有限公司 石灰石等的 收购销售 31,578.33 20.00 4 镇江国广文化旅游运营有限公司 文化旅游 42.01 45.00 5 镇江红土创业投资有限公司 对外投资等 1,516.80 23.26 6 扬中市创新投资有限公司 创业投资 2,650.64 23.26 7 镇江领军人才创新创业股权投资有限公司 创业投资 3,040.83 45.00 其中有重要影响的参股公司、联营企业和合营企业 2018年经审计的主要财务数据 如下表所示： 单位：万元 序 号 公司名称 2018年12月31日 2018年度 资产总额 负债总额 净资产 营业收入 净利润 1 镇江交通产业集 团有限公司 11,118,836.87 6,578,700.08 4,540,136.79 684,298.15 68,203.55 2 镇江天润典当有 限公司 2,616.48 2.53 2,613.95 43.36 -23.32 3 镇江船山石灰石 矿有限公司 358,311.36 56,227.22 302,084.14 342,960.92 87,351.94 在发行人主要联营企业和合营企业中，镇江交通产业集团有限公司的财务数据有 一定变化， 截至2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日，镇江 交投总 资产分别为 11,270,218.71万元 、 11,841,341.67万元 及 11,118,836.87万元 。 2016- 2017年 镇江交投总资产变化的主要原因 为 ：第一，近几年由于城市交通道路建设投入 的增加和政府的项目配置土地注入，镇江交投总资产保持持续增长；第二，根据镇江 交投战略安排，近几年镇江交投合并子公司范围增长较大。发行人其他主要联营、合 营企业财务数据无明显变动。 六、发行人控股股东及实际控制人基本情况 （一）发行人的股权结构 截至 2019年 6月 30日，发行人的股权结构如下： 镇江市国有资产监督管理委员会 100% 镇江国有投资控股集团有限公司 （二）发行人控股股东及实际控制人的情况 发行人由镇江市人民政府出资组建，并由镇江市国有资产监督管理委员会代为履 行出资人管理职责。公司的控股股东及实际控制人为镇江市国资委。 镇江市国有资产监督管理委员会于 2004年 12月挂牌成立，是镇江市政府的直属 特设机构，代表国家履行出资人职责，对授权监管的国有资产依法进行监督和管理， 履行的主要职责包括： 1、根据市政府授权，依照相关法律法规履行出资人职责，监管市属企业的国有资 产。 2、承担监督所监管企业国有资产保值增值的责任。建立和完善国有资产保值增值 评价考核体系。承担经营性国有资产产权界定、登记、划转、处置、 纠纷调处及股权 管理工作。 3、监缴国有资产收益和产权转让收益，对国有资金项目投入和收益分配进行监 管，维护国有资产出资人权益。 4、通过法定程序，对所监管企业负责人进行考核和奖惩，完善经营者激励和约束 制度。 5、指导推进国有企业改革和重组；推进国有企业的现代企业制度建设，完善公司 法人治理结构，推动国有经济布局和结构调整。指导推进经营性事业单位转企改制工 作。 6、按照出资人职责，负责督促检查所监管企业贯彻落实国家安全生产方针政策及 有关法律法规、标准等工作。 7、拟定国有资产管理规范性文件，指导监督辖市（区）国有 资产运营管理。 8、负责城镇集体资产监管的有关工作。 七、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况 发行人董事、监事和高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》等的规 定。截至 本募集说明书签署日 ，发行人董事、监事及高级管理人员具体情况如下： 董事基本情况 姓名 现任职位 性别 出生年份 任期 是否持有 公司股份 是否持有 公司已发 行债券 周毅 董事长 男 1967年 2017.09-2020.09 否 否 陈家军 董事 、 总经理 男 1977年 2018.08-2021.08 否 否 杜友义 董事 男 1969年 2017.09-2020.09 否 否 左培君 董事、总经理 助理 男 1974年 2017.09-2020.09 否 否 戎旭峰 董事 男 1986年 2017.01-2020.01 否 否 监事基本情况 姓名 现任职位 性别 出生年份 任期 是否持有 公司股份 是否持有 公司已发 行债券 王继承 监事会主席 男 1963年 2017.06-2020.06 否 否 骆海燕 监事 女 1974年 2017.06-2020.06 否 否 何建祥 监事 男 1963年 2017.06-2020.06 否 否 谢辉 职工监事 男 1974年 2017.06-2020.06 否 否 施建 职工监事 女 1986年 2017.06-2020.06 否 否 非董事高级管理人员基本情况 姓名 职位 性别 出生年份 任期 是否持有 公司股份 是否持有 公司已发 行债券 蒋金署 副总经理 男 1968年 2017.09-2020.09 否 否 田习高 副总经理 男 1968年 2017.09-2020.09 否 否 朱涛 副总经理 男 1976年 2017.09-2020.09 否 否 （二）现任董事、监事、高级管理人员从业简历 姓名 从业简历及兼职情况 周毅 1988年 7月参加工作， 1997年 1月加入中国共产党，研究生学历，经济师。 1988 年 7月，镇江船厂技术科工作； 1990年 10月，在镇江市经信委（经委、经贸委） 工作，先后任科员、主任科员、处长、主任助理、副主任； 2013年 3月，任扬中 市委常委、副市长； 2014年 6月至今，任镇江国控党委书记、董事长。 陈家军 1999年 8月参加工作， 1999年 6月加入中国共产党，大学学历，双学士学位。 1999年 8月在京口区象山乡民主村、象山乡工业公司参加工作， 2000年 7月至 2004年 12月京口区委办公室工作， 2004年 12月至 2012年 4月历任镇江市政府 办公室综合一处副处长，主任科员， 2012年 4月任润州区委办公室主任， 2013年 4月任润州区委办公室主任、蒋乔街道党工委书记， 2015年 2月任润州区蒋乔街 道党工委书记， 2016年 6月任润州区委常委、宣传部部长。 2018年 8月，任镇江 国控集团总经理、董事。 左培君 1991年 9月参加工作，中共党员，大学学历。 1991年 9月，在镇江汽车车桥厂工 作； 1995年 9月，镇江市体改办工作； 2004年 12月，镇江市国资委工作； 2009 年 7月，任镇江市国资委办公室副主任； 2011年 4月，任镇江市资产经营管理公 司副总经理、总经理； 2012年 10月，任镇江市国有资产投资经营公司党委委员、 副总经理； 2014年 1月至今，任镇江国投置业开发有限公司总经理； 2014年 9 月，兼任镇江国控总经理助理、董事。 戎旭峰 2008年 8月参加工作， 2006年 1月加入中国共产党，研究生学历。历任丹阳市 司徒镇政府固村党委副书记兼镇团委副书记、司徒镇团 委书记兼招商办副主任、 镇江京口工业园区管委会副主任、京口区正东路街道办事处党工委委员、纪工委 书记、镇江国控经济运行部主任。 2017年 6月任镇江国控董事。 蒋金署 1987年 12月参加工作， 1998年 7月加入中国共产党，研究生学历，经济师。 1987 年 12月，任镇江供电局大港变电所所长； 1997年 5月，共青团镇江市委工作； 1999年 12月，任太平洋保险镇江中心支公司副总经理； 2005年 12月，任江泰 保险经纪公司南京分公司总经理； 2007年 7月，任中银保险有限公司镇江中心支 公司总经理； 2014年 7月至今，任镇江 国控党委委员、副总经理。 田习高 1991年 8月参加工作， 1991年 12月加入中国共产党，大学学历。 1991年 8月， 任镇江市金港磁性元件有限公司财务经理； 1992年 12月，任镇江市乡镇企业管 理局主办会计； 2002年 8月，任镇江市经济贸易委员会科员、副主任科员； 2004 年 11月，历任镇江市国有资产监督管理委员会副处长、处长； 2014年 7月至今， 任镇江国控党委委员、副总经理。 朱涛 1998年 8月参加工作， 2004年 11月加入中国共产党，大学学历。 1998年 8月， 任镇江市对外开放办公室科员； 2001年，任镇江市体改办科员； 2004年底，任镇 江市国资委办公室副主任； 2006年 9月，历任镇江市国有资产投资经营公司副总 经理、党委副书记、总经理； 2013年 5月至今，兼任镇江市汽车产业投资有限公 司执行董事兼总经理； 2014年 7月至今，任镇江国控党委委员、副总经理。 王继承 1984年参加工作，1999年1月加入中国共产党，本科学历。1986年7月，任镇 江市物资回收公司会计、团总支书记；1991年10月，任镇江市审计局审计业务 科科员、副处长、处长；2013年10月任江苏恒顺集团财务总监；现任镇江市人 民政府国有资产监督管理委员会第三监事会主席、镇江国控监事会主席。 骆海燕 1995年参加工作， 2012年 5月加入中国共产党，本科学历。高级会计师，国际内 部注册审计师。 1995年 8月至 2003年 11月，任镇江药业集团主办会计； 2003年 11月至 2004年任镇江市财政局国资办专管员； 2005年于镇江市国资委办公室从 事财务工作； 2011年 10月至 2014年 10月，任镇江港国际集装箱码头有限公司 财务总监；现任镇江市国资委市属国有企业第二监事会专职监事兼任镇江国控监 事。 何建祥 1988年 7月参加工作，研究生学历，曾历任镇江市的电子工业局财务处处长，镇 江市资产经营公司资产财务处处长，镇江市冶机电行业管理办公室改革发展处处 长，现任镇江市国资委市属国有企业监事会监事兼任镇江国有投资控股集团有限 公司监事。 谢辉 1997年 7月参加工作，本科学历。历任镇江金河纸业办公室主任、 江苏索普（集 团）有限公司 办公室副主任，现任镇江国控办公室副主任、职工监事。 施建 2011年 8月参加工作，研究生学历。曾任丹阳市陵口镇人民政府党政办副主任， 现任镇江国控职工监事。 八 、发行人主要业务情况介绍 （一）发行人经营 范围 政府授权范围内的公有资产经营业务；经济信息咨询服务；企业改组、改制、改 造的策划；产权管理的业务培训；设备租赁；食用农产品（初级）、预包装食品、散装 食品的批发（按《食品经营许可证》核定范围内经营）；汽车、汽车配件、汽车用品的 销售；汽车进出口销售业务。 （二）发行人各业务板块组成情况 发行人受镇江市国资委委托履行产业投资主体职能和公有资产经营业务，对授权 范围内企业持有的产（股）权行使出资人权力。发行人是以镇江市国有资产经营、产 业项目投融资和国企改革重组为重点，实现国有资本有序进退的产业整合的运营主体。 发行人目前主营业务主要包括酱醋调味品、道路桥梁港口施工、纸制品、化工产品（钛 白粉）、汽车和其他等。 （未完）  |