19广核01：3 募集说明书摘要
原标题:19广核01：3 募集说明书摘要 C:\Users\Lenovo\Pictures\中广核logo.jpg G:\Desktop\国开证券.jpg D:\项目\广东省\深圳\深圳航空\深圳航空发行稿\发行前预审\中银国际证券LOGO_全称标准文件\证券_股份_全称_无辅助线标准.jpg 中国广核集团有限公司 （住所：深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼） 2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 募集说明书摘要 牵头主承销商/簿记管理人 中信建投证券股份有限公司 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 联席主承销商/债券受托管理人 联席主承销商 国开证券股份有限公司 （住所：北京市西城区阜成门外大街29号） 中银国际证券股份有限公司 （住所：上海市浦东银城中路200号中银 大厦39层） 签署日期： 年 月 日 1 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向合格投资者提供有关本次发行的简要情况， 并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主 承销商网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其 作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 2 重大事项提示 一、2019年6月24日，经中国证监会“证监许可[2019]1115号”核准，中 国广核集团有限公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过120亿元的公 司债券。发行人本次债券拟采取分期发行方式，其中本次债券项下第一期即中国 广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行规 模不超过20亿元（含20亿元）。发行人长期主体评级为AAA，本期债券评级 为AAA；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产（含少数股东权益）为 21,337,297.86万元（截至2019年9月30日公司未经审计的合并报表所有者权益 合计），发行人合并报表资产负债率为70.73%；本期债券上市前，发行人最近 三个会计年度实现的年均可供分配利润为555,033.23万元（2016年度、2017年 度及2018年度公司经审计的合并报表归属于母公司股东的净利润算术平均值）， 不少于本期债券一年利息的1.5倍。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际 经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其 存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债 券价值具有一定的不确定性。 三、根据《公司债发行与交易管理办法》等相关规定，本期债券仅面向合格 投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适 当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 四、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台 同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务 状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本 期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法 进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券 不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债券登 3 记机构的相关规定执行。 五、经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA， 评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA，说明发行人偿还债务的能力极强， 基本不受不利经济环境的影响，本期债券违约风险极低。 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证券评估有限公司评级 制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中 诚信证券评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内， 持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券 偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定 期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证券评估有限公司将于本期债券发行主体及担保 主体（如有）年度报告公布后二个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期 跟踪评级结果及报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信证券评估有限 公司将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发 生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行人应及时通知中诚信证券评估有 限公司并提供相关资料，中诚信证券评估有限公司将在认为必要时及时启动不定 期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证券评估有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中 诚信证券评估有限公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交 易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时 间。 本期债券为无担保债券，在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业 及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金， 可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的 本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所 有本期债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的 债券持有人、持有无表决权的本期债券之债券持有人，以及在相关决议通过后受 4 让本期债券的债券持有人，下同）均有同等效力和约束力。 债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券，均视为同意 并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》及与债券受托管理人签订 的《债券受托管理协议》。 七、电力企业的盈利能力与经济周期高度相关。国内经济由快速增长期进入 结构调整期，企业成本上升，社会用电需求增速放慢。虽然国内政策支持核电优 先上网，且在国家出台了一系列刺激经济政策后经济形势出现了明显好转，但目 前外部经济形势仍然有诸多不确定因素，如果未来经济增长放慢或出现衰退，电 力需求将减少，核电企业可能受到一定程度的影响，从而对发行人的盈利能力产 生不利影响。 八、报告期内各期末，发行人合并报表口径的资产负债率分别为71.71%、 73.28%、71.91%和70.73%，符合核电行业特征，处于合理水平。发行人为实现 战略发展目标，未来将继续以核能为重点投资领域，发展核能在内的其他清洁能 源并保持较大规模的投资力度。大规模的投资支出可能增加发行人的债务负担， 削弱其偿债能力。另外，资产负债率的升高可能影响到发行人的再融资能力，增 加融资成本。 九、报告期内各期，发行人投资活动现金净流量分别为-6,329,704.31万元、 -3,345,153.88万元、-5,353,692.50万元和-4,521,489.89万元，持续处于较大规模 净流出状态，同时，发行人主营业务处于高速发展期，债务负担或进一步加重， 对公司偿债能力产生不利影响。 十、报告期内各期末，发行人应收账款账面价值分别为1,635,831.92万元、 2,080,161.85万元、2,526,909.00万元和3,045,601.52万元，占流动资产的比重分 别为19.35%、18.03%、21.46%和21.77%。随着发行人业务规模的进一步扩大， 公司应收账款将会继续增长，如果应收账款不能及时收回，对公司资产质量以及 财务状况将产生不利影响。 十一、报告期内各期末， 发行人有息债务余额分别为3,159.84亿元、3,947.89 亿元、4,150.71亿元和4,403.29亿元，财务费用分别为94.03亿元、115.80亿元、 135.22亿元和116.16亿元。由于发行人近几年处于核电项目大规模建设期，有 5 息债务规模及利息支出增长较快。尽管考虑到核电企业经营稳定以及盈利能力很 强等特点，以及新投产项目对公司盈利水平的提升，发行人仍面临债务付息压力 较大的风险。 十二、公司主要从事核电站的建设、运营，并组织核电站的设计及科研工作， 同时大力推进其他非核清洁及可再生能源发电项目，公司近年来加大了安全生产 建设投入，但突发安全事件出现的可能性依然存在，一旦安全防范措施执行不到 位，将有可能对公司的生产产生一定风险，进而影响企业正常的生产经营和社会 形象。 十三、发行人本次债券经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1115号文 核准，可分期发行。本期债券为本次债券的第一期，本期债券名称为“中国广核 集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”，公告文 件所涉部分相应修改，本期债券名称变更不影响其他申请文件的有效性，其他申 请文件如《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等未做变更，将继续 有效。 十四、封卷稿募集说明书及其摘要财务数据报告期为2016-2018年，由于发 行人2019年三季度财务报告已出，根据相关规定，发行人将募集说明书及其摘 要披露的报告期更新为2016年-2019年9月。 十五、鉴于中诚信证券评估有限公司对原评级报告进行了数据更新并对本期 公司债券重新出具了评级报告（《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资 者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》），新出具的评级报告维持了发 行人主体信用AAA，债券信用AAA的等级，信用评级未发生变化。发行人在募 集说明书及其摘要中对评级相关事项进行了更新。 6 目录 声 明 ............................................................................................................................................ 1 目录.................................................................................................................................................. 6 释义.................................................................................................................................................. 8 第一节 发行概况 ................................................................................................................. 10 一、 发行人简介 ................................................................................................................... 10 二、 本期债券发行核准情况 ............................................................................................... 10 三、 本期债券的主要条款 ................................................................................................... 11 四、 本期债券发行有关机构 ............................................................................................... 13 五、 发行人与有关机构及人员的利害关系 ....................................................................... 16 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ............................................................................. 17 一、 本期债券信用评级情况 ............................................................................................... 17 二、 公司债券信用评级报告主要事项 ............................................................................... 17 三、 发行人其他资信评级情况 ........................................................................................... 18 四、 发行人资信情况 ........................................................................................................... 18 第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................................................. 27 一、增信机制 ......................................................................................................................... 27 二、偿债计划 ......................................................................................................................... 27 三、具体偿债安排 ................................................................................................................. 27 四、偿债保障措施 ................................................................................................................. 28 五、违约的相关处理 ............................................................................................................. 30 第四节 发行人基本情况 ..................................................................................................... 32 一、 发行人概况 ................................................................................................................... 32 二、 发行人控股股东及实际控制人情况 ........................................................................... 35 三、 发行人组织结构和权益投资情况 ............................................................................... 36 四、 发行人重要权益投资情况 ........................................................................................... 37 五、 董事、监事和高级管理人员的基本情况 ................................................................... 41 六、 发行人主要业务 ........................................................................................................... 45 七、 发行人组织结构、治理结构和管理机构情况 ........................................................... 52 八、 发行人违法违规情况 ................................................................................................... 55 九、 发行人关联交易情况 ................................................................................................... 55 十、 信息披露事务及投资者关系管理的制度安排 ........................................................... 62 第五节 财务会计信息 ......................................................................................................... 63 7 一、 发行人报告期的会计报表 ........................................................................................... 63 二、 报告期主要财务指标 ................................................................................................... 70 第六节 募集资金运用 ......................................................................................................... 73 一、 本次债券募集资金规模 ............................................................................................... 73 二、 本期债券募集资金运用计划 ....................................................................................... 73 三、 本期债券募集资金专项账户的管理安排 ................................................................... 73 四、 募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................................................... 74 第七节 备查文件 ......................................................................................................................... 75 8 释义 在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义： 一、一般术语 发行人/公司/ 本公司/集团 指 中国广核集团有限公司 公司董事会 指 中国广核集团有限公司董事会 公司股东会 指 中国广核集团有限公司股东会 公司章程 指 中国广核集团有限公司章程 本次债券 指 发行人本次申报的总额不超过120亿元人民币（含120亿） 的公司债券 本期债券 指 中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期） 本次发行 指 本期公司债的发行行为 募集说明书 指 发行人为本次公司债的申报发行而根据有关法律法规制作 的《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期）募集说明书》 募集说明书摘 要 指 发行人为本次公司债的申报发行而根据有关法律法规制作 的《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期）募集说明书摘要》 工信部 指 中国工业和信息化部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 牵头主承销 商、簿记管理 人 指 中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”） 联席主承销商 指 国开证券股份有限公司（以下简称“国开证券”）和 中银国际证券股份有限公司（以下简称“中银国际证券”） 债券受托管理 人 指 国开证券股份有限公司 资信评级机构 指 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”） 审计机构 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 国浩律师（深圳）事务所 债券持有人 指 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券 的投资者 《债券持有人 会议规则》 指 为保障公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制定 的《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发 行公司债券债券持有人会议规则》 《债券受托管 理协议》 指 发行人与债券受托管理人签署的《中国广核集团有限公司 2019年面向合格投资者公开发行公司债券受托管理协议》 及其变更和补充 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 工作日 指 中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日（不包括法 定节假日） 交易日 指 深圳证券交易所营业日 法定节假日或 指 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包 9 休息日 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日 或休息日） 最近三年及一 期/报告期 指 2016年、2017年、2018年和2019年1-9月 元 指 如无特殊说明，指人民币 二、机构地名 释义 广核投公司 指 广东核电投资有限公司 港核投公司 指 香港核电投资有限公司 合营公司 岭澳公司 指 岭澳核电有限公司 岭东公司 指 岭东核电有限公司 大亚湾公司 指 大亚湾核电运营管理有限责任公司 工程公司 指 中广核工程有限公司 能源公司 指 中广核能源开发有限责任公司 财务公司 指 中广核财务有限责任公司 风电公司 指 中广核风电有限公司 核服集团 指 中广核服务集团有限公司 港核投公司 指 香港核电投资有限公司 铀业公司 指 中广核铀业发展有限公司 中核 指 中国核工业集团公司 台山核电 指 台山核电合营有限公司 阳江核电 指 阳江核电有限公司 国际公司 指 中广核国际有限公司 三、专业、技术术语 乏燃料 指 也称辐照核燃料，即在反应堆内烧过的核燃料，核燃料在堆 内经中子轰击发生核反应，经一定时间从堆内卸出。它含有 大量未用完的可增殖材料238U或232Th，未烧完的和新生 成的易裂变材料239Pu、235U或233U以及核燃料在辐照过 程中产生的镎、镅、锔等超铀元素，另外还有裂变元素90Sr、 137Cs、99Tc等。经过冷却后把有用核素提取出来或把乏燃 料直接贮存 本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上的差异是 由四舍五入造成的。 10 第一节 发行概况 一、发行人简介 发行人注册名称：中国广核集团有限公司 发行人英文名称：China General Nuclear Power Corporation 法定代表人：贺禹 成立日期：1994年9月29日 注册资本：148.7337亿元人民币 实缴资本：148.7337亿元人民币 住所：深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼 邮政编码：518000 信息披露事务负责人：吴俊峰 电话：0755-88615910 传真：0755-83699359 所属行业：《上市公司行业分类指引》D44-电力、热力生产和供应业 统一社会信用代码：9144030010001694XX 经营范围：从事以核电和其他清洁能源为主的开发、投资建设、经营和管理； 组织电力（热力）生产和销售；开展核电技术研发、咨询服务；开展以核电为主 的工程承包与咨询服务，核电站在役、退役服务；开展核技术应用、以清洁能源 为主的能源资源综合利用、节能环保等相关产业投资建设与经营管理。开展天然 铀资源的勘查、境外天然铀资源的开发及相关贸易与服务。开展核废料处置及乏 燃料中间贮存、运输、处理等业务。从事与核电开发相关的国内外投融资业务， 从事清洁能源产业配套服务及现代综合服务业。 二、本期债券发行核准情况 （一）2016年1月12日，发行人第一届董事会第七次会议作出《关于审议 11 通过集团公司2016年度债券发行方案的决议》（中广核董决[2016]04号），同 意提请股东会将公司债、企业债等境内债券注册发行及境外债券发行事项的审批 权限授予董事会，授予期限至2019年12月31日。 （二）2016年5月25日，发行人2016年第一次股东会作出《关于批准集团 公司2016 年度公司债、企业债及境外债券发行方案的决议》（中广核股决 [2016]06号），批准公司2016年度境内公司债、企业债及境外债券注册发行方 案；批准将公司债、企业债等境内债券注册发行及境外债券发行授权董事会审批， 授权期限至2019年12月31日。 （三）2019年1月7日，发行人董事会第十九次会议作出《关于批准<集团 公司2019年度债券发行方案>的决议》（中广核董决[2019]4号），批准公司2019 年注册公司债120亿元人民币、注册企业债100亿元人民币，两年内有效。 （四）根据发行人现行有效的《集团公司管理授权规定》，公司债券发行具 体方案及主要条件授权总会计师批准。发行人总会计师于2019年4月12日同意 《关于2019年公司债申报和发行相关事项的请示》，对公司债券申报和发行方 案进行了进一步明确。 （五）经中国证监会“证监许可[2019]1115号”文核准，发行人获准向合格 投资者公开发行票面总额不超过120亿元的公司债券。 三、本期债券的主要条款 发行主体：中国广核集团有限公司。 债券名称：中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债 券（第一期）（债券简称：19广核01）。 发行规模：不超过人民币20亿元（含20亿元）。 债券票面金额和发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。 债券期限：本期债券期限为3年期。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立 的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的 规定进行债券的转让、质押等操作。 债券利率及确定方式：本期债券采取网下发行的方式，票面年利率将根据网 12 下询价结果，由本公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定，并须以获得 有权监管机构的批准为前提。债券的利率不超过国务院限定的利率水平。 起息日：本期债券的起息日为2019年11月27日。 利息登记日：本期债券的利息登记日为每年付息日的前一交易日。在利息登 记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息 登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。 付息日：2020年至2022年间每年的11月27日为上一计息年度的付息日。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不 另计利息。 到期日：本期债券的到期日为2022年11月27日。如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 兑付登记日：2022年11月27日之前的第10个交易日为本期债券本金及最 后一期利息的兑付登记日。 兑付日：本期债券的兑付日为2022年11月27日。如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年 的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本 期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额 为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本 期债券票面总额的本金。 向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。 募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金拟全部用于偿还债务。 担保情况：本期债券无担保。 募集资金专项账户银行：国家开发银行深圳市分行。 信用等级及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主 体长期信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。 债券受托管理人：国开证券股份有限公司。 发行对象及发行方式：本期债券面向《管理办法》规定的合格投资者公开发 行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式。网下申购由发行人与主承销商根 13 据询价情况进行债券配售。具体发行安排请参见发行公告。 配售规则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资 者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则： 按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金 额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率 确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价 格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进行配售，同时 适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配 售结果。 承销方式：本期债券由牵头主承销商中信建投证券与联席主承销商国开证券、 中银国际证券负责组建承销团，以主承销商余额包销的方式承销。 偿债保障措施：如出现预计不能按时偿付债券本息或者到期未能按时偿付债 券本息的情形时，公司可根据相关法律、法规或规范性文件的要求，采取不向股 东分配利润、暂缓重大对外投资和收购兼并等资本性支出项目的实施等措施，保 障债务偿付。 拟上市交易场所：深圳证券交易所。 质押式回购安排：本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算 率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 四、本期债券发行有关机构 （一）发行人：中国广核集团有限公司 法定代表人：贺禹 住所：深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼 办公地址：深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦 联系人：李越峰、张译心 电话：0755-88615910、0755-88615845 传真：0755-83699359 14 （二）牵头主承销商、簿记管理人：中信建投证券股份有限公司 法定代表人：王常青 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座二层 联系人：焦希波、周星、欧阳程、王瑶、李谦、钱程、张仲 电话：010-85130719 传真：010-65608445 （三）联席主承销商、债券受托管理人：国开证券股份有限公司 法定代表人：张宝荣 住所：北京市西城区阜成门外大街29号1-9层 办公地址：北京市西城区阜成门外大街29号1-9层 联系人：季拓、赵亮、赵志鹏 电话：010-88300907 传真：010-88300837 （四）联席主承销商：中银国际证券股份有限公司 法定代表人：宁敏 住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 办公地址：北京市西城区西单北大街110号7层 联系人：王锐、张珈宁、盛晓多、白玲 电话：010-66229145 传真：010-66578961 （五）发行人律师：国浩律师（深圳）事务所 负责人：马卓檀 住所：深圳市深南大道6008号特区报业大厦42、41、31DE 、2401、2403、 2405 办公地址：深圳市深南大道6008号特区报业大厦42、41、31DE 、2401、 2403、2405 经办律师：祁丽、王佳 电话：0755-83515666 传真：0755-83515090 15 （六）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人：叶韶勋 主要经营场所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 经办注册会计师：丁景东、潘传云、侯光兰 电话：0755-82900800转509 传真：0755-82900815 （七）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区7号3幢1层C区113室 负责人：闫衍 经办人：梁晓佩、夏敏 电话：021-51019090 传真：021-51019030 （八）募集资金专项账户开户银行：国家开发银行深圳市分行 住所：深圳市福田区莲花街道福中社区福中三路2003号国银金融中心大厦 06层、18层、19层、28-33层 负责人：吴亮东 联系人：孙学尧 电话：0755-25981043 传真：0755-25942945 （九）申请上市证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 总经理：王建军 联系电话：0755-82083333 传真：0755-82083275 （十）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 总经理：戴文华 联系电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 16 五、发行人与有关机构及人员的利害关系 截至2019年9月末，发行人全资子公司中广核资本控股有限公司持有国开 证券股份有限公司15%股权。 除上述情况外，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 17 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券信用评级情况 发行人聘请了中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）对本期债 券发行的资信情况进行了评级。根据中诚信证券评估有限公司出具的《中国广核 集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报 告》，发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，反映了发行人偿还债务的能 力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。本期债券的信用级别为 AAA，反映了债券信用质量极高，信用风险极低。 （二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 1、核电行业受政策影响较大。由于核电机组的投资建设需获得政府行管部 门审批，政策导向性较强；且核电大型机组建设周期较长、造价较高，相关政策 的变化将对核电投资和经营产生较大影响，中诚信证评将持续关注核电政策变化 对公司的影响。 2、面临一定的资本支出压力。公司未来一段时间将在核电、风电、水电和 生物质能等其他发电板块保持较大规模的投资力度，使得公司面临一定的资本支 出压力。 3、债务规模较大且不断上升。由于中国广核集团近三年处于核电项目大规 模建设期，有息债务规模快速增长，2016~2018年，公司总债务分别为3,168.03 亿元、3,962.29亿元和4,177.91亿元。截至2018年末，公司资产负债率和总资 产化比率分别为71.91%和68.94%，面临一定的债务偿付压力。 （三）跟踪评级 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证券评估有限公司评级 18 制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中 诚信证券评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内， 持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券 偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定 期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证券评估有限公司将于本期债券发行主体及担保 主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本 次评级报告出具之日起，中诚信证券评估有限公司将密切关注与发行主体、担保 主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重 大事件，发行主体应及时通知中诚信证券评估有限公司并提供相关资料，中诚信 证券评估有限公司将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、 分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证券评估有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中 诚信证券评估有限公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交 易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时 间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证券 评估有限公司将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或 公告信用级别暂时失效。 三、发行人其他资信评级情况 最近三年及一期，发行人在境内发行的其他债券、债务融资工具进行的资信 评级主体评级均为AAA，与本次评级结果无差异。 四、发行人资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 发行人资信情况良好，与多家商业银行保持着长期合作伙伴关系，获得较高 的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至2019年9月末，发行人与国家开发银行、工商银行、农业银行、中国 19 银行和建设银行等多家金融机构建立了战略合作关系，获得主要贷款银行授信额 度10,596.00亿元，尚未使用额度为5,996.73亿元，相应授信额度不具备强制执 行性。 （二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来的违约情况 公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没 有发生过违约的情况。 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及 其偿还情况 截至本募集说明书签署日，发行人及下属企业已发行的企业债券规模为110 亿元，公司债券规模为90亿元，短期融资券规模为436亿元，超短期融资券363 亿元，中期票据规模为377.8亿元，定向融资工具为81亿元，资产支持票据10.53 亿元。此外，发行人还有在境外发行的人民币债券、港币债券、美元债券和欧元 债券规模分别为30亿元人民币、7.76亿元港币、41.5亿美元和10亿欧元。其中， 发行人及下属企业已发行尚未兑付的企业债券规模为45亿元，公司债券规模为 90亿元，超短期融资券规模为50亿元，中期票据规模为220.8亿元，境外美元 债券规模为32亿美元，境外欧元规模为10亿欧元。 发行人合并报表范围内已发行的公司债券、其他债务均不存在违约或延迟支 付本息的情况，相关发行及历史偿付情况列示如下： 1、企业债券 表2-1 发行人合并报表范围内企业债发行及偿付情况 序 号 名称 发行规模 起息日期 期限 票面利率 存续情况 1 2001年中国广东核电集团 有限责任公司企业债券 25亿元 2001年12 月11日 7年 4.12% 已到期兑付 2 2002年中国广东核电集团 有限公司企业债券 40亿元 2002年11月 11日 15 年 4.50% 已到期兑付 3 2007年中国广东核电集团 有限公司企业债券 20亿元 2007年12 月20日 15 年 5.90% 尚未到期 4 2010年中国广东核电集团 有限公司企业债券 25亿元 2010年5月 12日 10 年 4.60% 尚未到期 总计 110亿元 2、短期融资券 20 表2-2 发行人合并报表范围内短期融资券发行及偿付情况 序 号 名称 发行规模 发行日期 期限 票面利率 存续情况 1 2008年中国广东核电集团有 限公司第一期短期融资券 29亿元 2008年12 月24日 1年 2.45% 已到期兑付 2 2009年中国广东核电集团有 限公司第一期短期融资券 85亿元 2009年6 月3日 1年 1.72% 已到期兑付 3 2009年中国广东核电集团有 限公司第二期短期融资券 21亿元 2009年12 月8日 1年 2.95% 已到期兑付 4 中国广东核电集团有限公司 2010年度第一期短期融资券 29亿元 2010年3 月3日 1年 2.84% 已到期兑付 5 中国广东核电集团有限公司 2010年度第二期短期融资券 57亿元 2010年7 月20日 1年 2.88% 已到期兑付 6 中国广东核电集团有限公司 2011年度第一期短期融资券 40亿元 2011年2月 14日 1年 4.32% 已到期兑付 7 中国广东核电集团有限公司 2011年度第二期短期融资券 40亿元 2011年4月 21日 1年 4.32% 已到期兑付 8 中国广东核电集团有限公司 2011年度第三期短期融资券 30亿元 2011年8月 11日 1年 5.60% 已到期兑付 9 中国广东核电集团有限公司 2012年度第一期短期融资券 50亿元 2012年3 月19日 1年 4.37% 已到期兑付 10 中广核风电有限公司2013年 度第一期短期融资券 5亿元 2013年10 月18日 1年 5.40% 已到期兑付 11 中广核风电有限公司2014年 度第一期短期融资券 10亿元 2014年3 月25日 1年 5.75% 已到期兑付 12 中广核风电有限公司2014年 度第二期短期融资券 10亿元 2014年8 月19日 1年 4.85% 已到期兑付 13 中广核风电有限公司2014年 度第三期短期融资券 10亿元 2014年10 月27日 1年 4.32% 已到期兑付 14 中广核风电有限公司2015年 度第一期短期融资券 10亿元 2015年3 月10日 1年 4.80% 已到期兑付 15 中广核电力股份有限公司 2015年第一期短期融资券 10亿元 2015年7 月14日 1年 3.2% 已到期兑付 总计 436亿元 3、超短期融资券 表2-3 发行人合并报表范围内超短期融资券发行及偿付情况 序 号 名称 发行规 模 起息日期 期限 票面利 率 存续情况 1 中国广核集团有限公司2013 年度第一期超短期融资券 10亿元 2013年8 月15日 30天 4.55% 已到期兑付 2 中国广核集团有限公司2014 年度第一期超短期融资券 20亿元 2014年1 月27日 6个月 5.70% 已到期兑付 3 中国广核集团有限公司2014 年度第二期超短期融资券 25亿元 2014年4 月22日 3个月 4.65% 已到期兑付 4 中国广核集团有限公司2014 年度第三期超短期融资券 40亿元 2014年4 月23日 9个月 5.05% 已到期兑付 5 中国广核集团有限公司2014 年度第四期超短期融资券 20亿元 2014年11 月20日 6个月 4.10% 已到期兑付 21 序 号 名称 发行规 模 起息日期 期限 票面利 率 存续情况 6 中国广核集团有限公司2015 年度第一期超短期融资券 10亿元 2015年1 月22日 6个月 4.43% 已到期兑付 7 中国广核集团有限公司2015 年度第二期超短期融资券 15亿元 2015年7 月1日 9个月 3.45% 已到期兑付 8 中国广核集团有限公司2015 年度第三期超短期融资券 10亿元 2015年10 月15日 1个月 2.68% 已到期兑付 9 中广核风电有限公司2015年 度第一期超短期融资券 10亿元 2015年10 月22日 9个月 3.30% 已到期兑付 10 中国广核集团有限公司2015 年度第四期超短期融资券 10亿元 2015年12 月24日 9个月 2.87% 已到期兑付 11 中广核风电有限公司2016年 度第一期超短期融资券 10亿元 2016年3 月7日 7个月 2.68% 已到期兑付 12 中国广核集团有限公司2016 年度第一期超短期融资券 48亿元 2016年3 月11日 9个月 2.58% 已到期兑付 13 中国广核集团有限公司2016 年度第二期超短期融资券 15亿元 2016年8 月4日 9个月 2.5% 已到期兑付 14 中广核风电有限公司2016年 度第二期超短期融资券 10亿元 2016年10 月20日 9个月 2.78% 已到期兑付 15 中国广核集团有限公司2016 年度第三期超短期融资券 40亿元 2016年11 月28日 1个月 2.5% 已到期兑付 16 中广核风电有限公司2018年 度第一期超短期融资券 10亿元 2018年9 月17日 8个月 3.70% 已到期兑付 17 中广核国际融资租赁有限公 司2018年度第一期超短期融 资券 5亿元 2018年11 月2日 9个月 4.14% 已到期兑付 18 中广核风电有限公司2019年 度第一期超短期融资券 10亿元 2019年5 月10日 270天 3.25% 尚未到期 19 中广核国际融资租赁有限公 司2019年度第一期超短期融 资券 5亿元 2019年5 月23日 150天 3.20% 已到期兑付 20 中国广核集团有限公司2019 年度第一期超短期融资券 30亿元 2019年6 月17日 270天 2.85% 尚未到期 21 中广核国际融资租赁有限公 司2019年度第二期超短期融 资券 5亿元 2019年10 月18日 240天 3.60% 尚未到期 22 中广核国际融资租赁有限公 司2019年度第三期超短期融 资券 5亿元 2019年5 月23日 180天 3.19% 尚未到期 总计 363亿元 4、中期票据 表2-4 发行人合并报表范围内中期票据发行及偿付情况 序 号 名称 发行规 模 起息日期 期 限 票面利率 存续情况 1 2009年中国广东核电集团 有限公司第一期中期票据 30亿元 2009年6 月4日 5年 3.71% 已到期兑付 22 2 2009年中国广东核电集团 有限公司第二期中期票据 20亿元 2009年6 月9日 5年 3.75% 已到期兑付 3 中国广东核电集团有限公 司2010年度第一期中期票 据 57亿元 2010年7 月21日 5年 3.90% 已到期兑付 4 中国广东核电集团有限公 司2011年度第一期中期票 据 25亿元 2011年9 月8日 5年 5.93% 已到期兑付 5 中广核风电有限公司2014 年度第一期中期票据 10亿元 2014年5 月12日 5年 5.65% 已到期兑付 6 中国广核集团有限公司 2014年度第一期中期票据 5亿元 2014年 11月4日 5年 4.59% 已到期兑付 7 中国广核集团有限公司 2014年度第二期中期票据 40亿元 2014年 12月9日 5年 5.20% 尚未到期 8 中广核风电有限公司2015 年度第一期中期票据 5亿元 2015年5 月14日 5年 4.33% 尚未到期 9 中国广核集团有限公司 2015年度第一期中期票据 5亿元 2015年9 月28日 5年 4.00% 尚未到期 10 中广核风电有限公司2015 年度第二期中期票据 9亿元 2015年 11月12 日 5年 3.98% 尚未到期 11 中国广核集团有限公司 2016年度第一期中期票据 45亿元 2016年5 月3日 5年 3.65% 尚未到期 12 中广核风电有限公司2016 年度第一期中期票据 10亿元 2016年5 月23日 5年 3.60% 尚未到期 13 中广核风电有限公司2017 年度第一期绿色永续票据 10亿元 2017年9 月18日 5+N 年 5.25% 尚未偿还本 金 14 中期票据18广核电力 MTN001 10亿元 2018年4 月25日 3年 4.70% 尚未到期 15 中期票据18广核电力 MTN002 10亿元 2018年4 月25日 3年 4.69% 尚未到期 16 中广核风电有限公司2018 年度第一期绿色永续票据 10亿元 2018年6 月6日 3+N 年 5.47% 尚未偿还本 金 17 中期票据18广核电力 MTN003 10亿元 2018年8 月23日 5年 4.24% 尚未到期 18 中期票据18广核电力 MTN004 10亿元 2018年 10月19 日 3年 4.03% 尚未到期 19 中广核国际融资租赁有限 公司2018年度第一期中期 票据 6.8亿元 2018年 10月26 日 3年 4.82% 尚未到期 20 中广核风电有限公司2019 年度第一期绿色永续票据 10亿元 2019年1 月9日 3+N 年 4.31% 尚未偿还本 金 21 中期票据19广核电力 MTN001 15亿元 2019年1 月21日 3年 3.50% 尚未到期 22 中国广核集团有限公司 2019年度第一期中期票据 10亿元 2019年3 月20日 3年 3.55% 尚未到期 23 中国广核电力股份有限公 司2019年度第二期中期票 15亿元 2019年7 月24日 3年 3.55% 尚未到期 23 据 总计 377.8亿 元 5、非公开定向债务融资工具 表2-5 发行人合并报表范围内非公开定向债务融资工具发行及偿付情况 序 号 名称 发行规模 起息日期 期限 票面利率 存续情况 1 广西防城港核电有限公司2012 年度第一期非公开定向债务融 资工具 15亿元 2012年6月 29日 2年 6.88% 已到期兑付 2 广西防城港核电有限公司2014 年度第一期非公开定向债务融 资工具 15亿元 2014年6月 9日 2年 6.58% 已到期兑付 3 台山核电合营有限公司2014年 度第一期非公开定向债务融资 工具 6亿元 2014年5月 26日 3年 6.60% 已到期兑付 4 台山核电合营有限公司2014年 度第二期非公开定向债务融资 工具 10亿元 2014年9月 26日 3年 5.80% 已到期兑付 5 台山核电合营有限公司2015年 度第一期非公开定向债务融资 工具 5亿元 2015年2月 13日 3年 5.40% 已到期兑付 6 阳江核电有限公司2015年度第 一期非公开定向债务融资工具 5亿元 2015年12 月8日 3年 4.05% 已到期兑付 7 阳江核电有限公司2016年度第 一期非公开定向债券融资工具 5亿元 2016年1月 20日 3年 3.80% 已到期兑付 8 阳江核电有限公司2016年度第 二期非公开定向债券融资工具 5亿元 2016年3月 1日 3年 3.75% 已到期兑付 9 阳江核电有限公司2016年度第 三期非公开定向债券融资工具 7亿元 2016年6月 17日 3年 3.90% 已到期兑付 10 阳江核电有限公司2016年度第 四期非公开定向债券融资工具 8亿元 2016年7月 19日 3年 3.54% 已到期兑付 总计 81亿元 6、公司债券 表2-6 发行人合并报表范围公司债券发行及偿付情况 序 号 名称 发行规模 起息日期 期限 票面利率 存续情况 1 中国广核集团有限公司2016年 度第一期公司债 20亿元 2016年12 月8日 10年 3.84% 尚未到期 2 中国广核集团有限公司2018年 度第一期公司债 20亿元 2018年11 月15日 3年 3.96% 尚未到期 3 中广核风电有限公司2018年度 第一期可续期公司债（品种一） 7亿元 2018年10 月15日 3+N 年 4.90% 尚未偿还本 金 4 中广核风电有限公司2018年度 第一期可续期公司债（品种二） 3亿元 2018年10 月15日 5+N 年 5.30% 尚未偿还本 金 5 中广核风电有限公司2019年度 3亿元 2019年3 3年 3.78% 尚未到期 24 7亿元 2019年3 月19日 10年 4.60% 尚未到期 序 号 名称 发行规模 起息日期 期限 票面利率 存续情况 第一期公司债（品种一） 6 月19日 中广核风电有限公司2019年度 第二期公司债（品种二） 7 中广核风电有限公司2019年度 第二期公司债（品种一） 6亿元 2019年5 月20日 5年 4.35% 尚未到期 8 中广核风电有限公司2019年度 第二期公司债（品种二） 4亿元 2019年5 月20日 10年 4.71% 尚未到期 9 中广核风电有限公司公开发行 2019年可续期公司债券(第一 期)(品种一) 13亿元 2019年6 月14日 3年 4.24% 尚未到期 10 中广核风电有限公司公开发行 2019年可续期公司债券(第一 期)(品种二) 7亿元 2019年6 月14日 5年 4.69% 尚未到期 总计 90亿元 7、资产支持证券/票据 表2-7 发行人合并报表范围内资产支持证券/票据发行及偿付情况 序 号 名称 发行规模 起息日期 期限 票面利率 存续情况 1 2019中广核租ABN001优先A1 级 4.24亿元 2019年3月 26日 7个 月 4.30% 已到期兑付 2 2019中广核租ABN001优先A2 级 2.83亿元 2019年3月 26日 19个 月 4.70% 尚未到期 3 2019中广核租ABN001优先B 级 2.39亿元 2019年3月 26日 31个 月 5.60% 尚未到期 4 2019中广核租ABN001劣后级 1.0704亿 元 2019年3月 26日 55个 月 - 尚未到期 总计 10.5304亿 元 8、其他债券 表2-8 发行人合并报表范围内其他债券发行及偿付情况 序 号 名称 发行规模 起息日期 期限 票面利率 存续情况 1 中广核铀业发展有限公司向银 建发行7.76亿HKD可交换债 7.76亿港元 2012年6月 1日 5年 5.00% 已全额赎回 2 2012年中广核点心债 15亿元人民 币 2012年11月 1日 3年 3.75% 已到期兑付 3 2013年中广核点心债 15亿元人民 币 2013年1月 14日 2年10 个月 3.75% 已到期兑付 4 2013年美亚电力美元债 3.5亿美元 2013年8月 19日 5年 4.00% 已到期兑付 5 2013年中国铀业美元债 6亿美元 2013年10月 8日 5年 3.50% 已到期兑付 6 15中广核国际美元债 6亿美元 2015年5月 19日 10年 4.00% 尚未到期 25 7 15中国清洁能源开发有限公司 美元债 5亿美元 2015年11月 5日 10年 4.00% 尚未到期 8 17中广核国际5.5亿美元债 5.5亿美元 2017年12月 11日 10年 3.750% 尚未到期 9 17中广核国际3.5亿美元债 3.5亿美元 2017年12月 11日 5年 3.125% 尚未到期 10 17中广核国际5.0亿欧元债 5亿欧元 2017年12月 11日 7年 1.625% 尚未到期 11 18中广核国际5亿美元债 5亿美元 2018年9月 11日 5年 3.875% 尚未到期 12 18中广核国际1亿美元债 1亿美元 2018年9月 11日 30年 4.800% 尚未到期 13 18中广核国际5亿欧元债 5亿欧元 2018年9月 11日 7年 2.000% 尚未到期 14 19中广核国际5年期美元债 6亿美元 2019年7月 2日 5年 2.75% 尚未到期 总计 7.76亿港 元、30亿元 人民币、41.5 亿美元、10 亿欧元 （四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近 一期净资产的比例 截至本募集说明书签署日，公司发行且存续的债券累计余额（包括企业债券 和公司债券）为135亿元，本期公司债券全部发行完毕后，若募集资金规模为 20亿元，已发行债券累计余额为155亿元，占公司截至2019年9月30日扣除 计入权益的永续公司债及永续中票后合并财务报表口径净资产（含少数股东权益） 的比例为7.40%，未超过公司最近一期合并净资产的40%，符合相关法规规定。 （五）与债务偿还相关的主要财务指标 发行人报告期主要财务指标如下表： 表2-9：发行人报告期主要财务指标 项目 2019年 9月30日 2018年 12月31日 2017年 12月31日 2016年 12月31日 流动比率（倍） 1.05 1.04 0.99 0.70 速动比率（倍） 0.79 0.76 0.72 0.52 资产负债率（%） 70.73 71.91 73.28 71.71 项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度 EBITDA利息保障倍数（倍） - 2.52 2.50 2.41 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 26 项目 2019年 9月30日 2018年 12月31日 2017年 12月31日 2016年 12月31日 利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。（未完）  |