19苏投S2：江苏高科技投资集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券（第二期）募集说明书摘要
原标题:19苏投S2：江苏高科技投资集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券（第二期）募集说明书摘要 声明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则第 23 号—公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、 法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日 期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理人承诺，在受托管理期间因拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约 定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的 法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》《债券持有 人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人 等主体权利义务的相关约定。本募集说明书将登载于深圳证券交易所网站 （www.szse.cn）及其他相关主管部门指定网站；《债券持有人会议规则》、《债 券受托管理协议》及债券受托管理事务报告将置备于债券受托管理人处，债券持 有人有权随时查阅。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说 明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第三 节所述的各项风险因素。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有 关章节。 一、本期债券为创新创业公司债券 依据国务院“大众创业，万众创新”相关政策文件、《“十三五”国家战略 性新兴产业发展规划》（国发[2016]67 号）、中国证监会、交易所认可的其他创 新创业相关法律和规范性文件，结合发行人所处行业及业务、本期债券募集资金 用途等因素，发行人属于创业投资公司，本期债券的募集资金用途符合发行创新 创业公司债券的要求。 二、本期债券发行上市 本期债券评级为 AAA。本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 1,090,157.22 万元（截至 2019 年 9 月 30 日未经审计的合并报表中的所有者权益）， 合并口径资产负债率为 38.78%，母公司口径资产负债率为 41.66%；发行人最近 三个会计年度实现的年均可分配利润为 57,594.65 万元（2016-2018 年合并报表中 归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。 发行人主体评级由 AA+上升为 AAA。主要原因为江苏高投作为国有资本在 支持国家和江苏省科技创新方面的重要平台，在政策和资金等方面均能获得江苏 省国资委有力支持，资源整合能力很强。同时，江苏高投私募股权和创业投资业 务的行业地位突出，战略性资产运营管理业务持有的金融机构股权较为优质，具 备很强的综合竞争实力。 三、上市后的交易流通 2018 年 12 月 12 日，经中国证监会（证监许可[2018]2056 号文）核准，发 行人获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过 20 亿元（含 20 亿元） 的创新创业公司债券，分期发行。本期债券发行规模为不超过 5 亿元。 本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台 同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务 状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本 期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法 进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券 不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 根据《公司债发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资者 发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管 理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 四、债券是否符合标准质押式回购条件 发行人主体信用等级 AAA，本期债券信用等级为 AAA，根据中国证券登记 结算有限公司《关于发布<质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务 指引（2017 年修订版）>有关事项的通知》，本期债券符合进行质押式回购交易 的基本条件，具体折算率等事宜将按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 的相关规定执行。 五、评级变化风险 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评 级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA，说明发行人本期债券的信用风险极 低。本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 1,090,157.22 万元（截至 2019 年 9 月 30 日未经审计的合并报表中的所有者权益）；发行人最近三个会计年度 实现的年均可分配利润为 57,594.65 万元（2016-2018 年合并报表中归属于母公司 所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。 考虑到资信评级机构对发行人和本期债券的评级是一个动态评估的过程，发 行人无法保证其主体信用评级在本期债券存续期内不会发生不利变化。如果未来 发生任何影响发行主体长期信用等级的事项，导致资信评级机构调低对发行人主 体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持 有本期债券的投资者造成损失，甚至导致本期债券无法在证券交易场所进行交易 流通。 本期信用评级报告出具后，中诚信证评将在本期债券信用等级有效期内或者 本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人的外部经营环境变化、经营或财务 状况变化等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。中诚信证评的定期和 不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在其网站 （www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得 晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。如发行主体未能及时 或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主 体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 六、利率波动对本期债券的影响 债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境 变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券可能跨越一个以 上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发 生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 七、本期债券无担保 本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业 及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金， 可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的 本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 八、期限错配引发的流动性风险 本期债券募集资金拟主要用于公司直接或设立基金以及设立有限合伙企业 等方式投资创新创业公司的股权，一般而言股权投资项目退出周期较长，退出时 间具有不确定性，短期内不易变现。如果本期债券到期时，债券资金所投资项目 可能还没有实现退出，则需要发行人将持有的其他项目退出变现偿债，或通过其 他方式筹集资金偿还本期债券。投资期限与债券期限难以直接对应匹配，如发行 人安排不当，可能会出现资金周转问题，从而引发流动性风险。 九、可供出售金融资产金额波动风险 2016-2018 年及 2019 年 9 月末，发行人其他综合收益分别为 445,213.48 万元、 435,095.93 万元、405,690.12 万元和 490,761.60 万元，主要是因为发行人可出售 金融资产中持有的上市公司股权受证券市场行情的变化而出现较大波动。截至 2019 年 9 月末，发行人可供出售金融资产账面价值 1,603,961.33 万元，占总资产 的比例为 90.07%。其中，按公允价值计量的可供出售金融资产金额为 749,672.20 万元，占总资产的 42.10%，主要为发行人持有华泰证券、江苏银行和南京证券 等上市公司股权。若未来证券市场发生不利影响，可能导致股票公允价值出现大 幅变动，将直接造成发行人业绩和收益不稳定的风险。 十、股权流动性较差的风险 2016-2018 年及 2019 年 9 月末，发行人流动比率分别为 0.71、0.64、0.39 和 0.32，总体呈波动下降趋势。发行人主营业务为创业投资业务，需通过投资退出 方式获得收益。由于项目退出方式、退出时间和退出条款等因素均存在较大不确 定性，存在股权投资流动性较差的风险。 十一、公司董事和高管发生变更 根据 2019 年 5 月 8 日公司发布的《关于江苏高科技投资集团有限公司董事 长、董事发生变动的公告》，江苏省委决定，董梁同志担任公司党委书记、董事 长，张伟同志不再担任。根据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会的人事任 命文件，聘请李心合同志为公司外部董事，夏胜云同志不再担任公司外部董事。 根据 2019 年 8 月 13 日公司发布的《关于江苏高科技投资集团有限公司总经 理发生变动的公告》，根据江苏省委人事任免决议，由杨青峰同志任公司总经理， 免去董梁同志公司总经理职务。 上述董事和高管变更未对公司日常管理、生产经营及偿债能力构成重大影响， 对公司董事会决议有效性亦不构成不利影响。 十二、债券持有人会议规则适用性 遵照《中华人民共和国公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、 法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券 募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他合法方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规 则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期 债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决 权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人 会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在 内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。 十三、受托管理协议适用性 为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约 责任，公司聘任了华泰联合证券担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《受 托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作同意公司 制定的《受托管理协议》。 十四、本期债券更名的提示 本期债券为本次债券的第二期发行，债券名称为“江苏高科技投资集团有限 公司 2019 年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券（第二期）”。2018 年 签订的相关法律文件仍具有法律效力，前述法律文件包括但不限于《江苏高科技 投资集团有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券之债券受 托管理协议》、《江苏高科技投资集团有限公司 2018 年面向合格投资者公开发 行创新创业公司债券之债券持有人会议规则》等。 目 录 声明 .............................................................................................................. 1 重大事项提示 ............................................................................................. 3 目 录 .......................................................................................................... 8 第一节 释义 ...........................................................................................10 第二节 发行概况 ...................................................................................13 一、本期发行的基本情况 ................................................................................................. 13 二、本期债券发行的有关机构 ......................................................................................... 17 三、认购人承诺 ................................................................................................................. 19 四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 ................................................. 19 第三节 风险因素 ...................................................................................21 一、与本期债券相关的投资风险 ..................................................................................... 21 二、发行人的相关风险 ..................................................................................................... 23 第四节 发行人基本情况 .......................................................................27 一、发行人概况 ................................................................................................................. 27 二、发行人历史沿革 ......................................................................................................... 28 三、报告期内发行人实际控制人变化情况及重大资产重组情况 ................................. 30 四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................................................. 30 五、发行人控股股东和实际控制人情况 ......................................................................... 41 六、董事、监事及高级管理人员的基本情况 ................................................................. 42 七、发行人主要业务情况 ................................................................................................. 45 八、发行人法人治理结构及相关机构运行情况 ............................................................. 79 九、发行人违法违规情况说明 ......................................................................................... 87 十、公司独立性情况 ......................................................................................................... 87 十一、关联方及关联交易 ................................................................................................. 87 十二、发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，以及为控股股东、 实际控制人及其关联方提供担保的情形 ......................................................................... 90 十三、发行人内部管理制度的建立及运行情况 ............................................................. 90 十四、信息披露事务与投资者关系管理相关制度安排 ................................................. 91 第五节 财务会计信息 ...........................................................................92 一、公司最近三年及一期合并及母公司财务报表 ......................................................... 92 二、 合并报表范围的变化 ............................................................................................. 101 三、最近三年及一期末主要财务指标 ........................................................................... 105 四、有息债务情况 ........................................................................................................... 107 五、债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................................................... 108 六、重大或有事项 ........................................................................................................... 109 七、资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排 ....................................................... 109 第六节 募集资金运用 .........................................................................111 一、本期债券的募集资金规模 ....................................................................................... 111 二、本期债券募集资金运用计划 ................................................................................... 111 三、募集资金的现金管理 ............................................................................................... 112 四、本期债券募集资金专项账户管理安排 ................................................................... 112 五、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ............................................................... 112 第七节 备查文件 .................................................................................114 一、备查文件内容 ........................................................................................................... 114 二、备查文件查阅地点 ................................................................................................... 114 三、备查文件查阅时间 ................................................................................................... 115 第一节 释义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 江苏高投/发行人/本公 司/公司/集团/集团公 司 指 江苏高科技投资集团有限公司 公司债券 指 公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还 本付息的有价证券 本次债券/本次公司债 券 指 指根据发行人 2018 年 8 月 30 日召开的第二届董事 会第十七次会议审议通过，经中国证监会核准向合 格投资者公开发行的不超过 20 亿元（含 20 亿元） 的创新创业公司债券 本期债券 指 江苏高科技投资集团有限公司 2019 年面向合格投资 者公开发行创新创业公司债券（第二期） 本期发行 指 本期债券的发行 主承销商/簿记管理人/ 受托管理人/华泰联合 证券/华泰联合 指 华泰联合证券有限责任公司 承销团 指 主承销商为本期发行组织的，由主承销商和分销商 组成的承销团 审计机构/会计师事务 所/中兴华 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师/泰和 指 江苏泰和律师事务所 资信评级机构/评级机 构/中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 江苏省国资委 指 江苏省人民政府国有资产监督管理委员会 总裁 指 江苏高科技投资集团有限公司总裁 董事会 指 江苏高科技投资集团有限公司董事会 监事会 指 江苏高科技投资集团有限公司监事会 《募集说明书》 指 《江苏高科技投资集团有限公司 2019 年面向合格投 资者公开发行创新创业公司债券（第二期）募集说 明书》 《募集说明书摘要》 指 《江苏高科技投资集团有限公司 2019 年面向合格投 资者公开发行创新创业公司债券（第二期）募集说 明书摘要》 《承销协议》 指 发行人和主承销商就本次债券发行承销签订的《江 苏高科技投资集团有限公司公开发行 2018 年创新创 业公司债券之承销协议》及其变更和补充 《债券受托管理协议》 指 发行人与受托管理人为本次债券的受托管理而签署 的《江苏高科技投资集团有限公司 2018 年面向合格 投资者公开发行创新创业公司债券之债券受托管理 协议》及其变更和补充 《债券持有人会议规 则》 指 为保护公司债券持有人的合法权益，发行人和受托 管理人根据相关法律法规制定的《江苏高科技投资 集团有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行创新 创业公司债券之债券持有人会议规则》及其变更和 补充 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《公司章程》 指 《江苏高科技投资集团有限公司公司章程》 报告期/最近三年及一 期/近三年及一期 指 2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-9 月 最近三年 指 2016 年度、2017 年度和 2018 年度 最近三年及一期末 指 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末 最近三年末 指 2016 年末、2017 年末及 2018 年末 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法 定节假日） 交易日 指 深圳证券交易所的营业日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 地区的法定节假日和/或休息日） 元/万元/亿元 指 除特别注明的币种外，指人民币元/万元/亿元 毅达资本 指 江苏毅达股权投资基金管理有限公司 万豪地产 指 万豪房地产开发有限公司 路演中心 指 江苏人才创新创业路演中心 鑫苏香港 指 鑫苏香港有限公司 高投管理 指 江苏高投创业投资管理有限公司 高新管理 指 江苏高新创业投资管理有限公司 华泰证券 指 华泰证券股份有限公司 江苏银行 指 江苏银行股份有限公司 GP 指 普通合伙人，泛指股权投资基金的管理机构或自然 人 LP 指 有限合伙人 IRR 指 内部回报率，又称内部收益率，是指项目投资实际 可望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现 值等于零时的折现率。本募集说明书中的 IRR 范畴 仅包含股权类项目 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异， 这些差异是由于四舍五入造成的。 第二节 发行概况 一、本期发行的基本情况 （一）发行人基本情况 注册名称：江苏高科技投资集团有限公司 法定代表人：董梁 注册资本：人民币 300,000 万元 实缴资本：人民币 300,000 万元 设立日期：1992 年 7 月 30 日 注册地址：南京市山西路 128 号 联系地址：南京市鼓楼区虎踞路 135 号高投大厦 统一社会信用代码：913200001347595731 邮政编码：210009 联系电话：025-85529961 传真：025-85529900 经营范围：金融投资、实业投资、创业投资、股权投资及投资管理业务。省 政府授权范围内国有资产经营、管理、兼并重组以及经批准的其他业务。投资咨 询。（国家有专项规定的办理审批手续后经营）。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动） （二）核准情况及核准规模 江苏高科技投资集团有限公司第二届董事会第十七次会议于 2018 年 8 月 30 日召开，与会董事审议通过了《关于集团发行创新创业公司债的议案》，同意公 司在交易所发行不超过人民币 20 亿元创新创业公司债券，期限不超过 5 年。 2018 年 9 月 25 日，江苏省国资委印发《江苏省国资委关于同意江苏高科技 投资集团有限公司申请注册发行创新创业公司债的批复》（苏国资复〔2018〕37 号），同意公司发行期限不超过 5 年、总额不超过 20 亿元的创新创业公司债券 的方案。 2018 年 12 月 12 日，经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2018〕2056 号”文核准，公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过 20 亿元（含 20 亿元）的创新创业公司债券。本次债券分期发行：自中国证监会核准发行之日起 十二个月内完成首期发行，剩余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内 发行完毕。公司将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规模及 其他具体发行条款。 （三）本期债券的主要条款 发行主体：江苏高科技投资集团有限公司。 债券名称：江苏高科技投资集团有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行 创新创业公司债券（第二期）。 债券期限：本期债券期限为 5 年，附第 3 年末票面利率调整选择权和投资者 回售选择权。 发行规模：不超过 5 亿元。 债券利率及其确定方式：本期债券票面利率将由发行人和主承销商根据网下 利率询价结果在预设利率区间内协商确定。 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 3 年末 调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人调整票面利率选择权是指发行人既可上 调票面利率，也可下调票面利率，调整幅度根据第 3 年末的市场情况具体确定。 发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的信 息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行 人未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利 率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于本期债券是否调整本期债券票面利率及 调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息日将持有 的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照深交所和债券登 记机构相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记期：自发行人发出关于本期债券是否调整本期债券票面利率及调整 幅度的公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。 回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上 述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。 发行价格：本期债券按面值平价发行。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让、质押等操作。 发行对象及向公司股东配售安排：本期债券面向《公司债券发行与交易管理 办法》规定的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。 起息日：本期债券的起息日为 2019 年 12 月 9 日。 付息债权登记日：本期债券付息债权登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券 获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。 付息日期：2020 年至 2024 年每年的 12 月 9 日为上一个计息年度的付息日 （如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期 间付息款项不另计利息）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息 日为 2020 年至 2022 年每年的 12 月 9 日（如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 兑付债权登记日：本期债券兑付债权登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在兑付债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权获得本期债 券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 兑付日期：本期债券的兑付日为 2024 年 12 月 9 日（如遇法定及政府指定节 假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2022 年 12 月 9 日（如 遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑 付款项不另计利息）。 还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年 的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有 的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金 额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持 有的债券票面总额的本金。 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 担保情况：本期债券无担保。 信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主 体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。 主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：本公司聘请华泰联合证券有限责 任公司作为本期债券的主承销商、簿记管理人及债券受托管理人。 发行方式：本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资 者公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根 据询价情况进行债券配售。 配售规则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资 者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进 行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申 购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购 利率确认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按 照价格优先的原则配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。 承销方式：由主承销商组成承销团按照承销协议约定比例进行余额包销。 拟上市交易场所：深圳证券交易所。 质押式回购：发行人主体信用等级 AAA，本期债券信用等级为 AAA，根据 中国证券登记结算有限公司《关于发布<质押式回购资格准入标准及标准券折扣 系数取值业务指引（2017 年修订版）>有关事项的通知》，本期债券符合进行质 押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司的相关规定执行。 募集资金用途：全部用于偿还前期发行的定向融资工具 17 高科技投 PPN002。 募集资金专项账户： 账户名称：江苏高科技投资集团有限公司 开户银行：南京银行股份有限公司龙蟠路支行 银行账户：01570120540000471 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应 缴纳的税款由投资者承担。 （四）本期债券发行及上市安排 1、本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2019 年 12 月 5 日。 发行首日：2019 年 12 月 6 日。 网下发行期限：2019 年 12 月 6 日至 2019 年 12 月 9 日，共 2 个交易日。 2、本期债券上市安排 本期发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交 易的申请，具体上市时间将另行公告。 二、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：江苏高科技投资集团有限公司 住所：南京市山西路 128 号 联系地址：南京市鼓楼区虎踞路 135 号高投大厦 法定代表人：董梁 联系人：徐清 联系电话：025-85529961 传真：025-85529900 （二）主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：华泰联合证券有限责任 公司 住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、 04）、17A、18A、24A、25A、26A 联系地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 3 层 法定代表人：江禹 联系人：王超、冉易、顾瑶梦、阙梦婷 联系电话：010-57615900 传真：010-57615902 （三）发行人律师：江苏泰和律师事务所 住所：南京市清江南路 70 号国家水资源大厦 9 层 负责人：马群 联系人：王鹤、魏丰 联系电话：025-84503333 传真：025-84505533 （四）会计师事务所：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 负责人：樊晓军 联系人：卓丹 联系电话：025-83206026 传真：025-83248772 （五）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区 7 号 3 幢 1 层 C 区 113 室 法定代表人：闫衍 联系人：朱洁 联系电话：021-60330988 传真：021-60330991 （六）募集资金专项账户开户银行：南京银行股份有限公司 住所：南京市玄武区中山路 288 号 法定代表人：胡升荣 联系人：王中扬 联系电话：025-51803576 传真：025-51803576 （七）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 办公地址：深圳市福田区深南大道 2012 号 总经理：王建军 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 邮政编码：518038 （八）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼 负责人：戴文华 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000 邮政编码：518038 三、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人， 及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排； （四）投资者认购本期债券视作同意华泰联合证券作为本期债券的债券受托 管理人，并视作同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》的相关规 定。 四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2019 年 9 月末，本期债券发行人持有主承销商华泰联合证券有限责任 公司母公司华泰证券股份有限公司 351,678,006 股股票，占总股本的 3.91%。华 泰证券与发行人为关联方。 除此之外，截至本募集说明书签署日，发行人与本期发行有关的其他中介机 构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系 或其他利害关系。 第三节 风险因素 投资者在评价和投资本期债券时，应特别审慎地考虑下述各项风险因素： 一、与本期债券相关的投资风险 （一）利率风险 债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。 受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化的影响，债券市 场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式，债券的投资价值在 其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的 债券价值及投资收益具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深交所上市流通。由于 具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门 的审批及核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在交易所交易流 通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程 度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响，本期债券仅 限于合格投资者范围内交易，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债 券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购 买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券，或 者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价 格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。 （三）偿付风险 公司目前经营情况、财务状况和资产质量良好，因此本期债券本息的偿付具 备较强的保障。但本期公司债券期限较长，若在债券存续期内，宏观经济环境、 资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营发生变化，从 而影响到公司的财务状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期 的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，且本期债券未设置担保，公 司提请投资者关注本期债券可能存在的偿付风险。 （四）本期债券安排所特有的风险 本期债券不提供担保，亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。尽管发行人 已根据实际情况安排了诸如设置专项偿债账户等多项偿债保障措施来控制和降 低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期间，可能由于不可控的市场、 政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施无法得到有效履行，进 而影响本期债券持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前资信状况良好，最近三年发行人日常经营过程中，未曾发生严重 违约行为；在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所 签订的合同、协议或其它承诺。但是，在债券存续期内，如果由于宏观经济环境 等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务风险等因素使得发行 人财务状况发生不利变化，或者在业务往来中发生严重违约行为，导致发行人的 资信状况发生恶化，可能影响债券到期本息兑付。 （六）信用评级变化的风险 本期债券资信评级机构中诚信证券评估有限公司评定发行人的主体信用等 级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信证评对本期债券的评级并不代 表其对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出 了任何判断。 公司目前资信状况较好，但行业发展受到众多不确定因素影响，在本期债券 存续期内，公司无法保证主体信用等级和本期债券的信用等级不发生负面变化， 也不能排除评级机构在跟踪评级中调低公司主体信用等级和/或本期债券信用等 级的可能性，这将可能对债券投资者的利益造成不利影响。 另外，资信评级机构可能因为自身评级水平等原因造成信用评级结论与公司 及本期债券的实际情况不符，也将直接影响投资者对本期债券的评价及最终利益。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1、期限错配引发的流动性风险 本期债券募集资金拟主要用于公司直接或设立基金以及设立有限合伙企业 等方式投资创新创业公司的股权，一般而言股权投资项目退出周期较长，退出时 间具有不确定性，短期内不易变现。如果本期债券到期时，债券资金所投资项目 可能还没有实现退出，则需要发行人将持有的其他项目退出变现偿债，或通过其 他方式筹集资金偿还本期债券。投资期限与债券期限难以直接对应匹配，如发行 人安排不当，可能会导致出现资金周转问题，从而引发流动性风险。 2、盈利能力波动风险 最近三年及一期，发行人营业收入分别为 77,685.38 万元、70,675.78 万元、 84,198.80 万元和 59,018.24 万元，净利润分别为 56,794.55 万元、60,183.16 万元、 65,276.60 万元和 48,219.35 万元，目前盈利较为稳定。但由于企业所处的创业投 资行业风险相对较高，未来盈利能力发生波动的可能性较大。随着发行人主营业 务规模的扩大，发行人盈利状况受到上述影响因素而波动的风险将有所增加。 3、其他综合收益波动较大的风险 最近三年及一期末，发行人其他综合收益分别为 445,213.48 万元、435,095.93 万元、405,690.12 万元和 490,761.60 万元，主要是因为发行人可出售金融资产中 持有的上市公司股权受证券市场行情的变化而出现较大波动。截至 2019 年 9 月 末，发行人可供出售金融资产账面价值 1,603,961.33 万元，占总资产的比例为 90.07%。其中，按公允价值计量的可供出售金融资产金额为 749,672.20 万元，占 总资产的 42.10%，主要为发行人持有华泰证券和江苏银行等上市公司股权。若 未来证券市场发生不利影响，可能导致股票公允价值出现大幅变动，将直接造成 发行人业绩和收益不稳定的风险。 4、股权投资流动性较差的风险 最近三年及一期末，发行人流动比率分别为 0.71、0.64、0.39 和 0.32，总体 呈波动下降趋势。发行人主营业务为创业投资业务，需通过投资退出方式获得收 益。由于项目退出方式、退出时间和退出条款等因素均存在较大不确定性，存在 股权投资流动性较差的风险。 （二）经营风险 1、宏观经济波动的风险 创业投资行业有赖于被投资企业的经营外部环境的改善，宏观经济的周期性 波动和被投资企业的行业环境变化将直接影响被投资企业的经营业绩，也将直接 影响发行人实现投资收益的可能性。目前，在世界经济形势依然复杂严峻、国内 经济结构转型升级等背景下，宏观经济回升的不确定性因素增多，被投资企业面 临着较大的经营压力，可能给发行人的投资活动和业绩带来一定影响。 2、行业竞争风险 在“大众创业、万众创新”的时代背景下，我国的股权投资机构和投资金额 呈现较快增长。截至 2018 年末，基金业协会公布的数据显示，中国私募创业投 资和股权投资机构已超过 1.4 万家，股权投资企业数量不断增加，市场竞争格局 亦日益激烈。虽然发行人在行业中享有较高的声誉和优势，但是如不能在竞争中 改善投资策略，公司的业务量和盈利能力将受到一定程度的不利影响。 3、股票市场波动的风险 发行人盈利主要来源于处置被投资企业的股权，除回购、并购、股权转让等 外，发行人投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业在国内证券市场上市流通 后转让。若股票市场出现不利波动，则项目退出节奏通常会放缓，盈利能力相应 受影响，从而使得股权投资企业获得收益分成实现时间大幅推迟及收益分成金额 减少。同时，IPO 政策、审查进度以及股份减持政策的改变也将影响项目退出节 奏以及投资收益水平。在 IPO 高标准、严要求的趋势下，发行人面临的外部环 境和内在收益存在一定的不确定性，从而直接影响投资项目退出的时间及其收益。 4、投资项目选择风险 创投企业对外投资的目的是通过投资高成长性的创业企业并与创业企业共 同运作使其资本得到增值，最后通过有效退出实现价值增值。 由于项目选择需要考虑被投资企业的市场类型、项目可行性、市场发展前景、 主要风险点、核心技术和财务信息等各种因素，在上述投资运作过程中，创投企 业的专业人才，特别是项目投资经理，因其承担着融资、筛选项目、投资管理、 监督咨询等整个过程的责任，在创投企业发展过程中发挥着重要作用，虽然发行 人已经建立了相对完善的项目投资、管理和退出制度等风险控制制度，但若因项 目投资经理未能遵守发行人投资管理的相关制度或项目投资经理对拟投资项目 的成长性或影响项目推进的实质性问题判断出现偏差导致投资失误，可能对发行 人的未来收益造成一定不利影响。 5、突发事件引发的经营风险 突发事件的发生往往会对企业产生措手不及的影响，如若处理不当，可能带 来经营上的风险。尽管发行人制定了重大事项议事规范，建立重大风险预警机制 和突发事件应急处理机制，确保突发事件得到及时妥善处理，如若未来发生突发 事件，处理不当仍可能引发经营风险。 （三）管理风险 1、在管项目较多引起的管理风险 公司在管项目较多对公司投后管理能力形成较高要求。随着公司投资规模不 断扩大，以及未来投资项目的不断增加，公司面临在管项目投后管理压力增加的 风险。 2、突发事件引发的公司治理结构突然变化的风险 发行人公司治理结构合理，董事会、监事会等组织机构设置健全，内部规章 制度完善，公司正常经营运转良好。但不排除由于突发性的事件导致人事变动、 经营管理层变动等而导致公司治理结构发生变化的可能性，由此也会给公司正常 的经营管理带来一定风险。 （四）政策风险 1、宏观调控政策对发行人业务产生重要影响 国家有关财税政策、产业政策、行业管理政策、环保政策的限制或变化等可 能对发行人各项业务的经营带来潜在的风险。发行人需进一步加强对国家有关政 策、法规的研究，适应政策的变化，把握发展趋势，调整经营思路，降低经营成 本，尽可能规避政策变化带来的风险。 2、行业监管政策变动的风险 未来创业投资行业的监管将进一步规范，2016 年 9 月，《国务院关于促进 创业投资持续健康发展的若干意见》指出，要完善创业投资相关管理制度，推动 私募投资基金管理暂行条例尽快出台，对创业投资企业和创业投资管理企业实行 差异化监管和行业自律。同时，证监会在新闻发布会上表示将尽快修订并发布《私 募投资基金监督暂行办法》，明确监管边界并制定出台私募基金信息统计和风险 监测指标体系，实现对私募基金风险的全方位监测。2017 年 8 月 30 日，国务院 法制办就《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》向社会公开征求意见， 私募投资基金的监管可能出现较大变化，如果发行人不能及时适应新的政策环境， 将会面临一定的政策风险。 第四节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称：江苏高科技投资集团有限公司 英文名称：Jiangsu High-Tech Investment Group Co.,Ltd. 法定代表人：董梁 设立日期：1992 年 7 月 30 日 注册资本：人民币 300,000 万元 实缴资本：人民币 300,000 万元 注册地址：南京市山西路 128 号 统一社会信用代码：913200001347595731 邮政编码：210009 联系电话：025-85529961 传真：025-85529900 信息披露事务负责人：徐清 互联网址：www.govtor.com 经营范围：金融投资、实业投资、创业投资、股权投资及投资管理业务。省 政府授权范围内国有资产经营、管理、兼并重组以及经批准的其他业务。投资咨 询。（国家有专项规定的办理审批手续后经营）。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动） 江苏高科技投资集团有限公司是国内最早设立的省级股权和创业投资机构 之一，系江苏省委省政府着力打造的以股权和创业投资方式支持科技创新创业、 助推战略性新兴产业发展的专业化平台，长期致力于做政府战略布局的专业化抓 手和市场化有竞争力的品牌投资机构。 截至 2018 年末，发行人经审计的资产总额为 1,555,765.94 万元，负债总额 为 582,885.61 万元，所有者权益（含少数股东权益）为 972,880.33 万元，资产负 债率为 37.47%。2018 年度，发行人实现营业收入 84,198.80 万元，利润总额 74,604.21 万元，净利润为 65,276.60 万元，归属于母公司所有者净利润 63,314.84 万元。 截至 2019 年 9 月 30 日，公司总资产为 1,780,742.32 万元，总负债为 690,585.10 万元，所有者权益为 1,090,157.22 万元。2019 年 1-9 月，公司实现营业收入为 59,018.24 万元，利润总额 50,554.11 万元，净利润 48,219.35 万元。 二、发行人历史沿革 1992 年 7 月，根据江苏省人民政府常务会议纪要第 3 号和江苏省编制委员 会苏编〔1992〕148 号《关于同意建立“江苏省高新技术风险投资公司”及人员 编制的批复》，江苏省高新技术风险投资公司（即江苏高科技投资集团有限公司 前身）成立，为事业性质企业化管理的国有企业，由江苏省财政厅代管。公司注 册资金为 2,500 万元，由江苏省财政厅拨款，企业法人营业执照注册号为 13475957-3，法定代表人为栾德芳，住所为南京市北京西路 17 号。 1996 年 12 月，公司名称变更为江苏省高新技术投资公司，法定代表人变更 为张鸿应，注册资金增加至 1 亿元。 1999 年 4 月，公司名称变更为江苏省高新技术风险投资公司。 1999 年 5 月，公司注册资本增加至 3 亿元。 2001 年 3 月，江苏省人民政府主题会议纪要第 1 号和江苏省财政厅苏财企 〔2001〕16 号《关于调整省高新技术风险投资公司注册资本的通知》决定：（一） 同意江苏省高新技术风险投资公司进行重组，重组后的江苏省高新技术风险投资 公司由江苏鑫苏投资管理公司与原江苏省高新技术风险投资公司合并组成；（二） 同意省财政厅党组意见，由沈捷尔同志任重组后的省高新技术风险投资公司总经 理，郑宁同志任副总经理，原省高新技术风险投资公司总经理陈洁同志退休；（三） 同意江苏省高新技术风险投资公司注册资本调整为 18,000 万元。根据文件精神， 公司在原江苏省高新技术风险投资公司的基础上变更设立，注册资本 18,000 万 元，法定代表人为沈捷尔。 2003 年 11 月，江苏省人民政府苏政复〔2001〕75 号《省政府关于同意将江 苏省高新技术风险投资公司规范为国有独资有限责任公司的批复》决定：（一） 同意将江苏省高新技术风险投资公司规范为国有独资有限责任公司，更名为江苏 省创业投资有限公司；（二）授权江苏省创业投资有限公司为国有资产投资主体， 江苏省人民政府为公司的出资者，国家所有者权益 18,000 万元作为公司的注册 资本，授权范围为江苏省创业投资有限公司占有的国有资产，控股、参股公司中 股权和政府授权的其他国有资产；（三）按有关规定组建董事会和监事会。根据 文件精神，公司名称变更为江苏省创业投资有限公司，企业类型为国有独资有限 责任公司，股东为江苏省人民政府。 2005 年 8 月，江苏省人民政府国有资产监督管理委员会苏国资〔2005〕80 号《关于省信息化建设投资有限公司、江苏宏图电子信息集团有限公司、省创业 投资有限公司合并重组有关事项的意见》批准：（一）同意以江苏省创业投资有 限公司为承继主体，采用吸收合并方式对三家企业实施重组；（二）同意将江苏 省信息化建设有限责任公司所有资产划拨给江苏省创业投资有限公司，江苏省信 息化建设有限责任公司的债权债务、对外担保等由江苏省创业投资有限公司承继， 其全资及控制公司成建制划入江苏省创业投资有限公司管理，注销江苏省信息化 建设有限责任公司；（三）同意将原江苏省信息产业厅持有的江苏宏图电子信息 集团有限公司 5,488 万股权，划拨给江苏省创业投资有限公司持有；（四）同意 将原由江苏省创业投资有限公司受托管理的“江苏省科技发展风险投资基金”作 为实收资本，划拨注入江苏省创业投资有限公司，江苏省科技发展风险投资基金 的债权债务、对外担保等由江苏省创业投资有限公司承继。根据文件精神，公司 在原江苏省创业投资有限公司的基础上变更设立，注册资本 60,000 万元，股东 为江苏省人民政府，企业法人营业执照登记号为 320000000003610，法定代表人 为徐锦荣。 2005 年 11 月，公司名称变更江苏高科技投资集团有限公司。 2007 年 12 月，根据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会苏国资复〔2007〕 63 号，公司以资本公积、未分配利润转增注册资本 46,000 万元，转增后公司注 册资本为 106,000 万元，股东为江苏省人民政府。 2009 年 5 月，根据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会的批复文件苏 国资复〔2009〕24 号，公司以资本公积、未分配利润转增注册资本 44,000 万元， 转增后公司注册资本为 150,000 万元，股东为江苏省人民政府。 2018 年 5 月，根据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会的批复文件苏 国资复〔2018〕17 号，公司以未分配利润转增注册资本 150,000 万元，转增后公 司注册资本为 300,000 万元，股东为江苏省人民政府。 截至募集说明书签署日，发行人的注册资本和股权结构未发生变化。 三、报告期内发行人实际控制人变化情况及重大资产重组情况 最近三年及一期，发行人实际控制人均为江苏省人民政府，不存在实际控制 人发生变化的情况，不涉及重大资产重组情况。 四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 （一）发行人子公司情况 截至2018年末，发行人拥有15家全资或控股子公司，其中全资二级子公司11 家，控股二级子公司3家，控股三级子公司1家。主要子公司基本情况如下： 表 4-1：主要子公司概况 序 号 子公司名称 级次 注册地 主要经 营地 权益比例 （%） 是否纳入合 并报表范围 1 江苏高投创业投资管理有限 公司 二级 南京市 南京市 100.00 是 2 江苏高投紫金文化投资管理 有限公司① 二级 南京市 南京市 100.00 是 3 江苏高新创业投资管理有限 公司 二级 南京市 南京市 60.00 是 4 常州高睿创业投资管理有限 公司 二级 常州市 常州市 100.00 是 5 苏州高投创业投资管理有限 公司 二级 苏州市 苏州市 70.00 是 6 扬州高投创业投资管理有限 公司 二级 扬州市 扬州市 70.00 是 7 江苏臻实投资有限责任公司 二级 南京市 南京市 100.00 是 8 江苏臻诚投资有限责任公司 二级 南京市 南京市 100.00 是 9 江苏高投电子信息有限公司 二级 南京市 南京市 100.00 是 10 江苏万豪房地产开发有限公 司 三级 扬州市 扬州市 86.50 是 11 江苏鑫惠创业投资有限公司 二级 南京市 南京市 100.00 是 12 江苏高汇资产经营管理有限 公司 二级 南京市 南京市 100.00 是 13 鑫苏香港有限公司 二级 香港 香港 100.00 是 14 香港鑫苏有限公司 二级 香港 香港 100.00 是 15 智盛科技有限公司 二级 英国维 尔士 英国维 尔士 100.00 是 （二）主要子公司经营情况 1、江苏高投创业投资管理有限公司 江苏高投创业投资管理有限公司成立于 1999 年 1 月 29 日，住所为：南京市 山西路 128 号，注册资本 1,500.00 万元，统一社会信用代码：913200007040485477， 法定代表人：董梁，经营范围：创业投资管理，企业资产管理，投资信息咨询。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏高投创业投资管理有限公司总资产 2,923.66 万元，所 有者权益 2,888.02 万元；2018 年实现营业收入 1,264.26 万元，净利润 1,319.28 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏高投创业投资管理有限公司总资产 2,819.19 万元， 所有者权益 2,783.72 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润-104.30 万元。 2、江苏高投紫金文化投资管理有限公司 江苏高投紫金文化投资管理有限公司成立于 2010 年 2 月 23 日，住所为：南 京市山西路 128 号，注册资本 1,000.00 万元，统一社会信用代码： 91320000551175878K，法定代表人：杨娅玲，经营范围：文化产业投资管理， 为企业经营、购并、重组、管理、策划、投资提供信息咨询服务。（依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏高投高投紫金文化投资管理有限公司总资产 1,090.57 万元，所有者权益 713.76 万元；2018 年实现营业收入 0 万元，净利润 22.21 万 元。 截至 2019 年 9 月末，江苏高投紫金文化投资管理有限公司总资产 1,090.08 万元，所有者权益 713.27 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润-0.49 万元。 3、江苏高新创业投资管理有限公司 江苏高新创业投资管理有限公司成立于 2005 年 1 月 14 日，住所为：南京市 山西路 128 号和泰国际大厦 19 层，注册资本 400.00 万元，统一社会信用代码： 91320000770509196D，法定代表人：杨娅玲，经营范围：高新技术企业的创业 投资，企业的购并、重组，投资及管理咨询，资产托管经营。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏高新创业投资管理有限公司总资产 9,982.33 万元，所 有者权益 9,849.04 万元；2018 年实现营业收入 557.10 万元，净利润 754.79 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏高新创业投资管理有限公司总资产 8,486.82 万元， 所有者权益 8,356.23 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 832.00 万元，净利润 986.52 万元。 4、常州高睿创业投资管理有限公司 常州高睿创业投资管理有限公司成立于 2007 年 9 月 24 日，住所为：常州市 新北区通江中路 367 号 606 室，注册资本 100.00 万元，统一社会信用代码： 91320411667607775Y，法定代表人：杨娅玲，经营范围：创业投资管理，代理 其他创业投资企业、机构或个人的创业投资业务，企业经营、购并、重组、管理、 策划、投资信息咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动） 截至 2018 年末，常州高睿创业投资管理有限公司总资产 782.12 万元，所有 者权益 702.82 万元；2018 年实现营业收入 242.72 万元，净利润 34.28 万元。 截至 2019 年 9 月末，常州高睿创业投资管理有限公司总资产 613.24 万元， 所有者权益 586.77 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润-116.05 万 元。 5、苏州高投创业投资管理有限公司 苏州高投创业投资管理有限公司成立于 2007 年 1 月 31 日，住所为：苏州高 新区华佗路 99 号 6 幢，注册资本 278.00 万元。统一社会信用代码： 913205057983046274，法定代表人：杨娅玲，经营范围：创业投资管理。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，苏州高投创业投资管理有限公司总资产 809.77 万元，所有 者权益 752.94 万元。2018 年实现营业收入 253.80 万元，净利润 230.21 万元。 截至 2019 年 9 月末，苏州高投创业投资管理有限公司总资产 809.75 万元， 所有者权益 792.11 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 34.31 万元，净利润 39.17 万元。 6、扬州高投创业投资管理有限公司 扬州高投创业投资管理有限公司成立于 2011 年 1 月 13 日，住所为：扬州市 文昌西路 56 号公元国际大厦 416 室，注册资本 280.00 万元，统一社会信用代码： 913210005678298642，法定代表人：杨娅玲，经营范围：创业投资管理；企业经 营、购并、重组、管理、策划、投资信息咨询业务。（国家有专项规定的依专项 规定执行）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，扬州高投创业投资管理有限公司总资产 1,104.43 万元，所 有者权益 490.99 万元；2018 年实现营业收入 0 万元，净利润 18.68 万元。 截至 2019 年 9 月末，扬州高投创业投资管理有限公司总资产 1,179.05 万元， 所有者权益 566.02 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 678.02 万元，净利润 675.03 万元。 7、江苏臻实投资有限责任公司 江苏臻实投资有限责任公司成立于 2010 年 3 月 10 日，住所为：南京市山西 路 128 号 1810 室，注册资本 4,000.00 万元，统一社会信用代码： 913200005512340733，法定代表人：刘志红，经营范围：实业投资，资产管理， 投资管理，投资咨询，财务顾问，经济信息咨询，企业策划。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏臻实投资有限责任公司总资产 10,447.36 万元，所有者 权益 9,947.36 万元；2018 年实现营业收入 2,389.84 万元，净利润 2,420.10 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏臻实投资有限责任公司总资产 12,047.09 万元，所 有者权益 11,545.89 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 1,600.00 万元，净利润 1,598.52 万元。 8、江苏臻诚投资有限责任公司 江苏臻诚投资有限责任公司成立于 2009 年 12 月 29 日，住所为：南京市山 西路 128 号，注册资本 8,800.00 万元，统一社会信用代码：913200006993839805， 法定代表人：董梁，发行人持股比例为 100.00%。该公司经营范围：实业投资， 资本管理，投资管理，投资咨询，财务顾问，经济信息咨询，企业策划。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏臻诚投资有限责任公司总资产 28,312.01 万元，所有者 权益 23,749.18 万元；2018 年实现营业收入 413.20 万元，净利润 379.97 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏臻诚投资有限责任公司总资产 28,311.92 万元，所 有者权益 23,749.09 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润-0.09 万元。 9、江苏高投电子信息有限公司 江苏高投电子信息有限公司成立于 1996 年 5 月 21 日，住所为：南京市山西 路 128 号和泰国际大厦，注册资本 14,488.00 万元，统一社会信用代码： 9132000013478893X4，法定代表人：崔兆飞，经营范围：电子、通讯、电子计 算机技术服务，电子产品及通信设备、普通机械制造，国内贸易，室内外装饰， 项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏高投电子信息有限公司总资产 10,374.03 万元，所有者 权益 9,874.06 万元；2018 年实现营业收入 2,496.32 万元，净利润 4,274.51 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏高投电子信息有限公司总资产 8,687.91 万元，所 有者权益 8,663.21 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润-66.55 万元。 10、江苏万豪房地产开发有限公司 江苏万豪房地产开发有限公司成立于 2006 年 4 月 3 日，住所为：扬州市京 华城路 328 号，注册资本 5,000.00 万元。统一社会信用代码：91321000786321235X， 法定代表人：金荣林，经营范围：房地产开发、销售。建筑材料、装饰材料销售。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏万豪房地产开发有限公司总资产 2,468.12 万元，所有 者权益 2,009.29 万元；2018 年实现营业收入 2,480.45 万元，净利润 4,207.13 万 元。 截至 2019 年 9 月末，江苏万豪房地产开发有限公司总资产 2,337.81 万元， 所有者权益 2,109.27 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 564.53 万元，净利润 99.98 万元。 11、江苏鑫惠创业投资有限公司 江苏鑫惠创业投资有限公司成立于 2002 年 8 月 2 日，住所为：南京市山西 路 128 号，注册资本 1,000.00 万元。统一社会信用代码： 91320000740653023Y， 法定代表人：刘志红，经营范围：投资和资产管理，投资咨询，资产托管经营， 财务咨询，计算机软件的开发销售及技术咨询服务，实物租赁，国内贸易。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏鑫惠创业投资有限公司总资产 10,043.09 万元，所有者 权益 2,829.25 万元；2018 年实现营业收入 0 万元，净利润-0.17 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏鑫惠创业投资有限公司总资产 17,060.83 万元，所 有者权益 2,837.39 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润 8.14 万元。 12、江苏高汇资产经营管理有限公司 江苏高汇资产经营管理有限公司成立于 2016 年 12 月 28 日，住所为：南京 市鼓楼区山西路 128 号和泰大厦 1910 室，注册资本 55,000.00 万元，统一社会信 用代码：91320000MA1N80L66A，法定代表人：徐清，经营范围：资产经营管 理，实业投资，投资管理，投资咨询，物业管理。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动） 截至 2018 年末，江苏高汇资产经营管理有限公司总资产 47,402.95 万元，所 有者权益 45,978.08 万元；2018 年实现营业收入 0 万元，净利润-170.19 万元。 截至 2019 年 9 月末，江苏高汇资产经营管理有限公司总资产 52,845.56 万元， 所有者权益 45,749.05 万元；2019 年 1-9 月实现营业收入 0 万元，净利润-229.03 万元。 （三）公司主要参股公司及其他重要投资情况 表 4-2：截至 2018 年末发行人主要参股企业 单位：万元、% 序 号 被投资单位名称 持股比 例 注册资本 业务性质 1 无锡高新技术风险投 资股份有限公司 12.50 10,000.00 创业投资、创业投资咨询、创业管 理等 2 江苏省苏高新风险投 资股份有限公司 30.00 10,000.00 实业投资，企业资产重组、投资策 划 3 高投名力成长创业投 资有限公司 21.59 36,599.00 创业投资，代理创业投资,创业投资 咨询服务，创业管理服务 4 江苏金苏证投资发展 有限公司 9.65 11,990.00 实业投资，资产管理，投资咨询, 物业管理,房屋租赁 5 苏州高锦创业投资有 限公司 14.15 7,000.00 创业投资、代理其它创业投资企业 等机构或个人的创业投资、创业投 资咨询 6 江苏高弘投资管理有 限公司 45.00 100.00 实业投资及管理，企业管理，资产 重组策划，投资咨询，经济信息咨 询服务 7 苏州高新风投创业投 资管理有限公司 30.00 200.00 创业投资管理、代理其他创业投资 企业、机构或个人的创业投资业 务、投资信息咨询服务 8 杭州东翰高投长三角 股权投资管理有限公 司 45.00 300.00 股权投资管理及相关咨询服务 9 江苏省软件产业股份 公司 2.50 19,800.00 计算机网络系统集成、电子产品、 电子计算机等的开发、生产、销售 及技术服务 10 南大苏富特软件股份 有限公司 43,931, 959 股 14,880.00 计算机软硬件、网络通讯设备、多 媒体等的研究开发、生产、销售、 维护等 11 紫金财产保险股份有 限公司 10.00 250,000.00 财产损失保险；责任保险；信用保 险和保证保险；短期健康保险和意 外伤害保险；再保险业务等 12 南京市再保科技小额 贷款有限公司 10.73 50,000.00 面向科技型中小企业发放贷款、创 业投资、提供融资性担保等 13 江苏电力发展股份有 限公司 234 万 股 31,909.65 电能、热能的生产、销售、投资、 开发；电力设施、电力设备调试、 修理及维护等 14 江苏沿海产业投资基 金（有限合伙） 9.40 532,000.00 从事非证券股权投资活动及相关 咨询业务；项目投资；投资管理服 务 15 南京亚太金融研究院 有限公司 10.00 1,000.00 金融信息咨询及相关市场分析研 究,企业管理咨询、培训及相关服务 16 江苏毅达股权投资基 金管理有限公司 35.00 10,000.00 受托管理私募股权投资基金；投资 管理 17 江苏丰海新能源淡化 海水发展有限公司 12.50 18,000.00 淡化海水技术的研发；风机设备、 淡化海水设备研发、制造等 18 江苏毅达汇景资产管 理有限公司 9.00 10,000.00 受委托资产管理；投资管理；实业 投资 19 江苏沿海创新资本管 理有限公司 7.00 2,000.00 投资与资本管理；受托管理私募股 权投资基金 20 昆山华创毅达股权投 资企业（有限合伙企 业） 21.65 100,000.00 从事对未上市企业的投资、对上市 公司非公开发行股票的投资 21 江苏省体育产业集团 有限公司 5.71 35,000.00 体育基础设施、体育产业项目的投 资、运营 22 江苏省文化投资管理 集团有限公司 10.00 200,000.00 受托运营管理江苏大剧院和会议 中心；从事文化领域投资业务及其 投资管理等 23 江苏汇景永康股权投 资合伙企业（有限合 5.74 197,000.00 股权投资；实业投资；资产受托管 理 伙） 24 江苏汇景永泰股权投 资合伙企业（有限合 伙） 7.58 50,000.00 股权投资；实业投资；资产受托管 理 25 南京市浦口区城市建 设发展基金（有限合 伙) 19.00 500,000.00 股权投资；实业投资；资产受托管 理 26 苏州高远创业投资有 限公司 10.98 1,000.00 创业投资；企业策划、投资及管理 咨询；资产经营管理 27 常州高投创业投资有 限公司 41.25 3,030.00 创业投资、创业投资咨询、创业管 理等 28 江苏高投中小企业创 业投资有限公司 25.92 30,500.00 创业投资、创业投资咨询、创业管 理等 29 江苏紫金文化产业发 展基金（有限合伙） 16.11 180,000.00 对文化企业的投资，企业管理咨询 服务 30 浙江东翰高投长三角 股权投资合伙企业(有 限合伙) 20.59 12,140.00 实业投资，投资管理、投资咨询（除 证券、期货） 31 江苏高投发展创业投 资有限公司 33.95 35,350.00 创业投资，代理创业投资，创业投 资咨询服务，创业管理服务等 32 徐州高新创业投资有 限公司 22.83 6,000.00 创业投资、创业投资咨询、创业管 理等 33 盐城高投创业投资有 限公司 48.00 10,000.00 创业投资，创业投资代理，创业投 资咨询，创业管理服务 34 江苏高投鑫海创业投 资有限公司 47.50 22,000.00 创业投资 35 江苏高投创新科技创 业投资合伙企业（有 限合伙） 28.38 21,141.00 创业投资，代理创业投资，创业投 资咨询服务，创业管理服务等 36 江苏高投成长价值股 权投资合伙企业(有限 合伙) 41.90 100,000.00 从事对未上市企业的投资，对上市 （未完）  |