欣旺达:创业板公开发行可转换公司债券申请文件一次反馈意见回复（修订稿）
原标题:欣旺达:创业板公开发行可转换公司债券申请文件一次反馈意见回复（修订稿） 欣旺达电子股份有限公司 创业板公开发行 可转换公司债券 申请 文件一次反馈意见回复 （修订稿） 保荐机构（ 联席 主承销商） 二〇一九 年 十二 月 中国证券监督管理委员会： 欣旺达电子股份有限公司（以下简称“欣旺达”、“申请人”、“发行人”或“公 司”）于 2019 年 10 月 11 日收到贵会下发的《欣旺达电子股份有限公司创业板公 开发行可转换公司债券 申请文件反馈意见 》（中国证监会行政许可项目审查一次 反馈意见通知书 192364 号，以下简称“反馈意见”）， 东兴证券股份有限公司 （以 下简称 “ 东兴证券 ” 或 “ 保 荐机构 ” ）作为 欣旺达 创业板公开发行可转换公司债 券 的保荐 机构 ，本着勤勉尽责和诚实信用的原则， 及时组织 发行人、 广东信达律 师 事务所（以下简称 “ 发行人律师 ” 或“律师” ）、立信会计师事务所（特殊普通 合伙）（以下简称 “ 发行人会计师 ” 或“会计师” ）就反馈意见所提问题逐项进行 了认真 落实 ， 并对相关申请文件进行 了相应的补充、修订和说明（修改募集说明 书的内容以楷体加粗标示） 。 现对反馈意见的落实逐条书面回复如下，请审阅。 目 录 反馈问题 ..................................................................................................................................... 4 问题一： ........................................................................................................................... 4 问题二： ......................................................................................................................... 29 问题三： ......................................................................................................................... 66 问题四： ......................................................................................................................... 82 问题五： ....................................................................................................................... 106 问题六： ....................................................................................................................... 109 问题七： ....................................................................................................................... 117 反馈问题 问题一： 本次募集资金 11.2 亿元，用于消费类锂离子电芯扩产项目及补充流动资金。 请申请人补充说明并在募集说明书中披露： （ 1 ） 募投项目的具体建设内容，募投项目具体投资数额安排明细，投资数 额的测算依据和测算过程，结合公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募投 项目投资数额确定的谨慎性，募集资金投入部分对应的投资项目，各项投资构成 是否属于资本性支出。 （ 2 ） 截至本次发行董事会决议日前，募投项目建设进展、 募集资金使 用进度安排、已投资金额、资金来源等情况，并请说明本次募集资金 是否会用于置换董事会决议日前已投资金额。（ 3 ） 对比公司同类业务固定资产规 模及现有产能规模说明本次募投项目新增产能确定的合理性，结合在手订单、意 向性合同、市场空间等说明在建及新增产能消化措施。（ 4 ） 本次募投项目与前次 募投项目的区别及联系，是否重复建设，结合报告期内相关产品经营情况、产能 利用率情况以及在建拟建项目情况，说明本次募投项目建设的必要性及合理性。 （ 5 ） 募投项目预计效益情况、测算依据、测算过程及合理性。请保荐机构发表 核查意见。 回复： 一、 募投 项目的具体建设内容，募投项目具体投资数额安排明细，投资数 额的测算依据和测算过程，结合公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募 投项目投资数额确定的谨慎性，募集资金投入部分对应的投资项目，各项投资 构成是否属于资本性支出 。 （一）募投项目的具体建设内容，募投项目具体投资数额安排明细，投资 数额的测算依据和测算过程 1 、 本次募集资金的使用安排 本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 112,000.00 万元（含 112,000.00 万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 拟 投入募集资金 1 消费类锂离子电芯扩产项目 82 , 350 .00 78 , 400 .00 2 补充流动资金 33,600.00 33,600.00 合计 115 , 950 .00 112,000.00 本次募集资金投资项目 “ 消费类锂离子电芯扩产项目 ” 的实 施主体为惠州 锂威新能源科技有限公司，该公司系公司下属二级子公司。在募集资金到位后， 公司将使用募集资金对惠州锂威新能源科技有限公司进行增资。 以上项目均已进行可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体安排， 实施过程中可能根据实际情况作适当调整。 若本次公开发行 可转债募集资金总额扣除发行费用后的实际募集资金少于 上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重 缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等 使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在本次募集资金到位之前， 公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按 照相关法规规定的程序予以置换 。 2 、 募投项目的具体建设内容，募投项目具体投资数额安排明细，投资数额 的测算依据和测算过程 （ 1 ）具体建设内容 “消费类锂离子电芯扩产项目” 使用 惠州市博 罗县园洲 镇禾山村东坡大道东 侧 4# 、 5# 、 6# 号 合计 42,759.00 平方米的厂房， 进行厂房装修及生产线建设 ，计 划建成年产 9,360 万只消费类锂离子电芯的生产线，主要产品为手机数码类锂离 子电芯和笔记本电脑类锂离子电芯。 （ 2 ）具体投资数额安排明细 “消费类锂离子电芯扩产项目”总投资82,350.00万元，其中拟使用募集资 金78,400.00万元。具体投资数额安排明细如下： 单位：万元 序号 项目名称 投资金额 占比 拟投入募集资金 1 厂房装修 9,407.00 11.42% 9,407.00 2 设备投资 68,993.00 83.78% 68,993.00 3 预备费 2,000.00 2.43% - 4 铺底流动资金 1,950.00 2.37% - 合计 82,350.00 100.00% 78,400.00 （ 3 ）投资数额的测算依据和测算过程 “消费类锂离子电芯扩产项目”拟投资 82,350.00 万元，使用募集资金 78,400.00 万元，由厂房装修投资 9,407.00 万元和设备投资 68,993.00 万元构成， 具体测算依据和过程如下： ① 厂房装修工程 测算依据：厂房装修投资系公司按照项目实际建 设规划，参考同类型厂房标 准并适当考虑惠州市当地造价水平编制。 测算过程：根据公司规划，本募投项目计划建设 面积 42,759.00 平方米的厂 房，按照每平方米装修成本 2 , 2 00.00 元的标准，计算出 厂房装修投入为 9,407.00 万元。具体如下表： 序号 项目 面积（平方米） 单价（元 / 平米） 总额（万元） 1 厂房装修 42 , 759 .00 2,200.00 9,407 .00 合计 9,407 .00 ② 设备投资 测算依据：按照项目所需设备的投资规划及相关设备的当前市场价格估算。 测算过程：本募投项目计划建成年 产 9,360 万只消费类锂离子电芯的生产线， 设备投资为 68,993 .00 万元，初步拟选用的设备清单如下表 ： 设备名称 数量 单位 单价（万元） 金额（万元） 型号 1、电极部分工序工艺设备 粉料上料系统 2 台 300 600 打胶罐 6 台 10 60 100L 搅拌机 12 台 100 1,200 650L 搅拌机 6 台 65 390 350L 中转罐 6 台 6 36 350L 涂布机 12 台 460 5,520 36m 辊压机 12 台 200 2,400 800m 分条机 6 台 165 990 700m 卷绕制片一体机 30 台 360 10,800 小计 21,996 2、电芯部分工序工艺设备 X-Ray（卷绕祼电芯检查） 3 台 80 240 顶侧封一体机 48 台 160 7,680 真空烤箱 80 台 12 960 自动注液机 18 台 200 3,600 高温烤炉（注液后工序） 3 台 20 60 10门 自动压力化成 40 台 130 5,200 二封机 21 台 90 1,890 切折烫点胶一体机 21 台 130 2,730 针床式分容柜 200 台 30 6,000 高温烤炉（分容后工序） 3 台 20 60 10门 常温老化房 2 台 20 40 OCV1测试机 1 台 20 20 OCV2测试机 1 台 20 20 10KW/台 自动尺寸测试设备 16 台 30 480 X-Ray（检测工序） 12 台 80 960 小计 29,940 3、公用辅助设备 RO水机 3 台 20 60 5m3/h 热水机 3 台 5 15 1m3/h 制氮机 3 台 20 60 10m3/min 真空泵正、负极搅拌 12 台 5 60 300m3/h 真空泵正、负极涂布辊压 12 台 5 60 300m3/h 真空泵装配车间 12 台 5 60 300m3/h 真空泵干燥房 18 台 5 90 300m3/h 真空泵注液车间 12 台 5 60 300m3/h 真空泵二封 12 台 5 60 300m3/h 真空泵检测车间 12 台 5 60 300m3/h 除湿机组 3 台 80 240 干燥房除湿机组 3 台 150 450 高低压配电工程 6 台 150 900 2500kva/台 涂布机NMP回收系统 1 台 32 32 物流（含仓储设施、运输工 具等） 2,000 弱电系统（含服务器房、精 密空调、UPS、存储系统、 弱电机柜等） 1,500 辅助生产设备（含计量仪器 仪表、各类载具、运输车等） 6,000 工装夹具（按不同品种所需 的各工序夹具及配件） 3,500 环保工程（含污水处理站工 程、粉尘过滤抽排系统及管 1,000 道、NMP回收系统等） 消防设施（消防系统及工 程、安防监控系统等） 850 小计 17,057 合计 68,993 （二） 结合公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募投项目投资数额 确定的谨慎性 1 、本次募投项目固定资产投资情况 本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过 112,000.00 万元 ，除 33,600.00 万元用于补充流动资金以外，其余资金 78,400.00 万元将全部用于“消 费类锂离子电芯扩产项目”的资本性投入。本次募投项目之“消费类锂离子电芯 扩产项目”固定资产投资规模为 78,400.0 0 万元，包括 9,407.00 万元的厂房装修 投入和 68,993.00 万元的设备投资。 2 、公司现有同类项目单位产能投资额与本次募投的对比 本次“ 消费类锂离子电芯扩产项目 ”与公司现有的 同类 业务在相关固定资产 投入与产能等方面的对比情况如下表 ： 项目 现有 同类 业务 募投项目达产 后 新增 年 产能（万只） 10,360.00 9,360 .00 固定资产原值（万元） 62,636.87 68,993.00 单位产能投资额 （ 固定资产原值 / 产能 ） 6.05 7.37 注： 为保证现有消费类锂离子电芯业务与 本次募投项目 “消 费类锂离子电芯扩产项目”在固 定资产规模与产能规模 上 的 可比性，上表中的固定资产原值均只含业务 相关的 设备投入， 不 含厂房装修等计入长期待摊费用的投入金额 。 本次 “ 消费类锂离子电芯扩产项目 ” 与同 行业可比 A 股市场新增消费类锂 离子电芯募投项目的投资对比情况如下表： 项目 欣旺达 维科精华 消费类锂离子电芯扩产项目 年产 3800 万支聚合物电芯项目 年产能（万只） 9,360.00 3,800.00 固定资产原值（万元） 68,993.00 28,077.70 单位产能投资额（固定资产原 值 / 产能） 7.37 7.39 截至 2019 年 9 月末，公司与消费类锂离子电芯生产业务相关的固定资产原 值为 62,636. 87 万元， 根据 2019 年 1 - 9 月公司消费类电芯 产能 预计全年产能为 10,360.00 万只 ，单位产能固定资产投资额 为 6.05 元 / 只；本募投项目达产后，新 增设备投入 68,993.00 万元，新增产能为每年 9 , 360 万只，单位产能固定资产投 资额为 7.37 元 / 只。 同行业可比 A 股市场新增消费类锂离子电芯募投项目的单位产能投资金额 为 7.39 元 / 只，与公司的单位产能固定资产投入基本一致。 上表中现有消费类锂离子电芯业务与募投项目的 单位产能固定资产投资额 存在差异，主要原因 是 为 顺应消费电子行业的发展趋势以及 公司下游客户对于消 费类 锂离子 电芯 不断 提高的性能要求 ， 为 保持 公司在行业内的竞争优势，公司在 消费类锂离子电芯 相应 生产 设备的先进性、自动化、智能化等方面 加大了投入， 主要体现在： （ 1 ） 生产工艺进一步优化：受消费电子行业发展趋势影响，各类手机及笔 记本 电脑 电子产品对于锂 电池在安全、续航、快充、能量密度等方面的要求在持 续提高 ，同时报告期内公司消费类锂离子电芯陆续进入国内外诸多一流消费电子 厂商的供应链，这一背景需要公司密切跟随市场趋势并满足客户要求 ，选择行业 内更为先进的生产工艺，在高能量密度、高电压、快充、极片激光清洗等方面进 一步进行投入以及随之带来的更严格生产环境投入 ； （ 2 ） 生产线性能进一步提高：由于消费类锂离子电芯产品相应生产制造工 艺的升级，配套的生产设备需要更加先进，以满足各个生产工艺环节更高的要求 和标准，如涂布机增加了在线测重功能、卷绕制片一体机增加了自动绕胶 CCD 检测功能、 X - ray 要求实现在线检测功能等； （ 3 ） 自动化程度进一步提升：本次募投项目在设备自动化生产方面提升较 大。因电芯制作全过程需避免人工触碰电芯，各工序之间的衔接需增加机械 手或 智能机器人辅助操作，此外，在其他辅助生产的环节也引入了自动化设备，如自 动撕膜、自动外观检测、自动打包等，显著提升了生产 线的 自动化及智能化水平， 同时降低了人工投入成本 ； 综 上， 本次募投项目拟建设的生产线较 现有 生产 线 进行了设备升级，受行业 发展趋势及客户产品的需求升级影响，本次募投项目的单位产能固定资产投入有 所提升，但是进一步优化的生产工艺、进一步提高的生产线性能以及自动化、智 能化程度 所带来的投入增加 ，有利于确保 公司相应产品在安全、续航、快充、能 量密度等核心产品指标 层面保持先进水平 ，是公司顺应行业趋势及客户要 求 的 必 要投入。 此外，本次募投经过公司审慎细致的可行性研究，相应的设备选型在公司现 有的生产体系上经过了充分的论证，相应的设备清单及设备投入按照项目所需设 备的投资规划及相关设备的当前市场价格估算，设备投资数额的确定具有谨慎 性。 （三） 募集资金投入部分对应的投资项目，各项投资构成是否属于资本性 支出 本募投项目投资总额为 82,350.00 万元， 用于厂房装修、设备投资、预备费 及铺底流动资金。项目拟使用募集资金 78,400.00 万元，由厂房装修投资 9,407.00 万元和设备投资 68,993.00 万元构成 。 本项目拟使用的募集资金全部用于厂房装修及设备投资的资本性支出，其他 支出由公司自筹资金投入。 二、截至本次发行董事会决议日前，募投项目建设进展、募集资金使用进 度安排、已投资金额、资金来源等情况，并请说明本次募集资金是否会用于置 换董事会决议日前已投资金额 （一）截至本次发行董事会决议日前，募投项目建设进展、募集资金使用 进度安排、已投资金额、资金来源等情况 1 、截至本次发行董事会决议日前，募投项目建设进展 2019 年 6 月 27 日，公司召开第四届董事会第二十二次会议，逐项审议并通 过了《关于公司创业板公开发行可转换公司债券方案的 议案》，本次会议审议通 过本次发行可转债募集资金金额 不超过 112,000.00 万元（含 112,000.00 万元） ， 其中， 78,400.00 万元用于 “消费类锂离子电芯扩产项目”。 2018 年 3 月 28 日，博罗县环境保护局出具了《关于消费类锂离子电芯扩产 项目环境影响报告表的批复》（博环建 [2018]89 号）。 2019 年 7 月 31 日，惠州市 博罗县发展和改革局出具了《广东省企业投资项目备案证》 （ 2019 - 441322 - 3 8 - 03 - 043141 ），备案项目为 “ 惠州锂威新能源科技有限公司 锂电 池项目 ” 。 截至本次发行董事会决议 日前，本募投项目已完成了 技术方案论证、人员及 生产场地选定、设备选型及 客户储备 等 工作，进行了充分的可行性论证，并完成 了项目的环评工作，启动了项目的备案信息更新工作。 募投项目相应的前期工作 进展顺利。 2 、募集资金使用进度安排、已投资金额、资金来源等情况 本次公开发行可转债募集资金计划投资于“消费类锂离子电芯扩产项目”和 补充流动资金项目，其中，“消费类锂离子电芯扩产项目”募集资金使用进度安 排、已投资金额、资金来源具体如下： （1）项目建设进度安排 “消费类锂离子电芯扩产项目”建设期2.5年，计划建成年产9,360万只消 费类锂离子电芯生产线。项目实施进度图如下： 时间 第一年 第二年 第三年 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 项目审批备案 建设装修 设备采购 设备安装调试 生产线投产 生产线达产 注：该项目采用边建设边生产的方式实施，设备分批采购和安装调试并投入生产。 （2）募集资金使用进度安排 根据上述项目建设进度安排，本募投项目的募集资金使用进度安排如下： 项目 建设期/生产期 合计 第一年 第二年 第三年 投资额（万元） 34,110.00 32,160.00 16,080.00 82,350.00 其中：拟使用募集资金 （万元） 32,110.00 32,160.00 14,130.00 78,400.00 注：该项目募集资金到位前投入金额为公司以自有资金先行投入金额，待募集资金到位后予 以置换。 （ 3 ）项目 已投资金额、资金来源 截至本次董事会决议日，本募投项目尚未开始正式投入。董事会决议日后至 募集资金到位前，项目各项投入所需资金均为公司自筹资金。 （二）本次募集资金是否会用于置换董事会决议日前已投资金额 截至本次董事会决议日，本募投项目尚未开始正式投入。本次募集资金不涉 及置换董事会决议日前已投资金额。 三、对比公司同类业务固定资产规模及现有产能规模说明本次募投项目新 增产能确定的合理性，结合在手订单、意向性合同、市场空间等说明在建及新 增产能消化措施。 （一）公司同类业务固定资产规模、产能规模与本 次募投项目的对比 公司现有消费类锂离子电芯业务的产能、固定资产规模与本次募投项目的产 能、固定资产投入的对比具体见本反馈 意见 回复“问题一”之“一、（二）结合 公司现有同类项目单位产能投资额说明本次募投项目投资数额确定的谨慎性”。 本次募投新增固定资产投入与新增产能具有合理性。 （二）结合在手订单、意向性合同、市场空间等说明在建及新增产能消化 措施 1 、 手机数码类及笔记本 电脑 类锂电池 模组产品下游市场 空间巨大 最近三年，全球手机出货量保持在 14 亿部以上， IDC 预测 2020 年及之后的 3 - 4 年随着 5G 等技术的兴起，全球手机 出货量将再次呈现增长态势，同时，随 着折叠屏、全面屏、 AR 、 VR 等新技术的应用，搭载相应软硬件功能的智能手机 也将持续增长。全球手机市场规模仍然巨大。在笔记本电脑领域，全球笔记本电 脑 2015 年 - 2018 年的出货量整体维持平稳，约 1.6 亿台左右。预计未来三年出货 量将小幅下滑，但年均销量仍维持在 1.5 - 1.55 亿台，笔记本电脑市场仍有较大的 市场空间。规模巨大的全球手机和笔记本电脑市场，给手机数码类及笔记本电脑 类锂电池模组产品带来持续稳定的需求 。 从国内外厂商的发展来看，近几年手机领域行业格局已经发生变化，国产一 线手 机品牌销量增长明显，市场集中趋势明显。根据 IDC 的统计数据， 2018 年 华为、小米的全球出货量同比分别增长 33.6% 、 32.2% 。从市场集中度来看， 4G 时代以后，国产手机的市场占有率逐渐提高。根据近期市场调研机构 Canalys 公 布的数据， 2019 年第三季度中国智能手机市场出货量排名前五的品牌分别是华 为、 vivo 、 OPPO 、小米和苹果，占比分别为 42.4% 、 17.9% 、 17.4% 、 9.0% 和 5.2% ， 前五大品牌中国产品牌手机出货量占比已超过 85% 。在笔记本电脑领域，全球主 流品牌厂商份额稳定，市场集中度较高，同时 以华为和小米为代表的国产品牌在 手机领域取得成功后，相继进入笔记本电脑市场并迅速崛起。综上，随着上述行 业格局的进一步发展，已经进入国内外主流手机和笔记本电脑厂商的国内锂电池 企业将明显受益于优质客户的市场集中度提高 。 此外，从消费类锂电池的技术发展趋势来看，电池容量 和能量密度的持续提 高以及消费类软包锂电池渗透率的持续提升也将进一步增加对消费类锂离子电 芯的市场需求 。 2 、公司与国内外主流消费电子厂商的合作情况 良好 ， 电池 模组 订单稳定 ， 业务规模持续提升 公司深耕锂电池模组制造领域多年，长期服务于全球领先的消费类电子品 牌 商，与客户建立了长期稳定的合作关系。自上市以来，公司客户群体逐年扩大。 随着公司产品的持续研发及与客户的密切配合，公司进一步加强与国内外客户合 作的广度和深度，公司作为全球消费类锂电池模组主要供应商的地位得到进一步 的巩固。 在手机数码类锂电池模组方面，公司是苹果、华为、 OPPO 、 vivo 、小米、 Moto 等国内外一线手机品牌的主要供应商之一；在笔记本电脑类锂电池模组领 域，公司是苹果、华为、联想、 Dell 、小米、微软等国内外优质客户的主要供应 商之一。公司在全球消费类锂电池模组行业的地位及对全球主流消费电子厂商的 高 覆盖率，为手机数码类及笔记本电脑类锂电池模组产品订单及业绩持续增长提 供了可靠的保障。 报告期内，公司与上述客户合作良好，订单稳定。报告期内公司手机数码类 锂电池模组业务分别实现收入 61.43 亿元、 103.94 亿元、 128.64 亿元以及 61.40 亿元，笔记本电脑类锂电池模组业务分别实现收入 3.88 亿元、 10.86 亿元、 20.60 亿元以及 13.51 亿元。报告期内以上述客户为代表的前五大客户分别实现收入 57.13 亿元、 102.89 亿元、 141.64 亿元以及 74.20 亿元。随着上述国内外知名品 牌客户市场占有率的提升， 公司作为其重点合作伙伴，双方的合作深度和广度也 将进一步提高，业务合作规模也将不断扩大 。 3 、公司消费 类锂 离子 电芯自供率较低，具有较大的提升空间 报告期内，公司主要以东莞锂威及惠州锂威作为消费类锂离子电芯的生产及 研发主体。依托公司强大的研发能力、在锂电池产业链的深厚技术积累以及东莞 锂威、惠州锂威在消费类锂离子电芯领域的持续投入，公司锂离子电芯产品顺利 切入多家国内外客户的供应链体系，但受限于公司消费类锂离子电芯产品的产 能，目前公司消费类锂离子电芯的自供率较低，具有较大的提升空间。 2018 年公司手机数码类锂电池 模组产量 34,561.05 万只，笔记本电脑类锂电 池模组产量为 1,915.39 万只，二者合计 36,476.44 万只。 2018 年东莞锂威及惠州 锂威消费类锂离子电芯合计产量 5,840.27 万只，向公司销售 4,200.66 万只（按公 司采购数量计算，用于生产手机数码类及笔记本电脑类锂电池模组），其中 3,472 万只用于生产消费类锂电池模组。按所有手机数码类或笔记本 电脑 类锂电池模组 均为单电芯产品计算，公司自产消费类锂离子电芯占 2018 年公司手机数码类锂 电池模组中电芯需求量的 9.16% ，占笔记本 电脑 类锂电池模组电芯需求量的 16.05% ，公司消费类锂离子电芯整体自供率为 9.52% 。本募投项目建成后，年产 9,360 万只电芯产品将全部用于生产消费类锂电池模组产品。 假设公司未来消费类锂电池模组产品产量保持在 2018 年的水平，公司现有 消费类锂离子电芯业务与募投项目达产后产能利用率与产销率均按照 90% 计算， 所产电芯 全部用于公司的消费类锂电池模组。上述假设情况下，公司消费类锂离 子电芯的自供率为 43.79% 。 因此，募投项目达产后，公司自产消费类锂离子电芯仍远不能满足自身的全 部电芯需求，仍需进行大量的对外采购 。 4 、公司消费类锂 离子 电芯 已 通过 多家国内外 客户的 认证并进入量产采购阶 段，募投项目的产能消化不存在重大不确定性 （ 1 ） 公司消费类锂离子电芯的客户认证情况 锂电池模组通常由锂离子电芯、 BMS 、结构件及相应辅料组成。锂离子电芯 不仅在锂电池模组成本构成中占比较高，同时电芯的行业门槛及市场准入要求也 相对较高，因此下游客户通常对于锂电池模组选配的电芯有严格要求。电芯的选 配需经过客户的严 格审核与认证，方可进入客户供应链。 电芯产品认证通过后， 电芯产品团队就可以与电池模组产品团队一起共同参与客户新产品的产品设计， 从而持续地获得客户订单。（具体情况参见下 条 “ 公司消费类锂离子电芯的销售 模式”）。 报告期内，公司消费类锂电池模组所需电芯主要为外购，随着公司对消费类 锂离子电芯业务的持续投入，公司自产消费类锂离子电芯的产能得到提高，电芯 产品已陆续通过公司大部分锂电池模组客户的审核、测试认证并进入量产供货。 截至本反馈意见出具回复日，公司生产的锂离子电芯已被广泛应用于华为、 OPPO 、 vivo 、小米、 Moto 、联想、微软、谷歌、传音等国内外知名的消费电子 厂商的智能手机、笔记本电脑 （含平板电脑） 等电子产品上 。 （ 2 ）公司消费类锂离子电芯的销售模式 公司锂离子电芯的销 售策略为：依托公司在锂离子电池方面的强大的研发优 势和客户影响力，为客户提供先进的锂离子电芯制造服务，并且与自身的锂离子 电池模组业务相互配合，最终为客户提供一流的锂离子电池产品。公司通过自身 长期积累的良好客户基础以及基于电芯和模组的强大研发能力，积极参与客户产 品的前期研发，引导和实现客户的锂离子电池电芯及模组需求，从而持续稳定地 获得客户指定订单，实现公司电芯产品的销售。电芯产品是电池模组产品的主要 原材料，所以行业内通常由客户确定电芯 + 电池模组的供应组合之后，由客户下 单给电池模组厂商再由电池模组厂商下单给电芯产 商。具体到本公司，公司实现 了电芯 + 模组的一体化生产，为客户提供了一站式服务。 与其他锂离子电芯 供应商 相比，公司获得订单的方式主要为：利用自身锂离 子电池模组领域强大的客户影响力，在模组产品参与客户新产品立项研发的同 时，积极导入电芯产品团队共同设计研发模组产品，一体化地设计以及生产管理 能为客户更好地确保生产交付安排、产品品质以及成本优势。通常来说，公司与 客户就某款手机或笔记本电脑产品展开锂离子电池电芯和模组项目的研发合作， 公司实际 已 基本上获得了未来该款产品的产品订单。 （ 3 ）公司消费类锂离子电芯与客户的合作情况 及订单情况 截至目前，公司消费类锂离子电芯产品 按类别划分的主要客户 如下： 产品类别 主要客户 手机数码类 小米、 vivo 、华为、传音、 OPPO 、 M OTO 、 谷歌 笔记本电脑类 联想、 小米 、华为、微软 公司消费类锂离子电芯的批量生产 阶段 及 样品制作 阶段在手订单具体情况 如下： 序号 合作阶段 在手 / 预测订单金额 （万元） 1 批量生产 161,843.76 2 样品制作 113,265. 00 合计 275,108.76 注：批量生产阶段在手订单主要指未来 2 个月内订单金额，预测订单为公司已批量生产的产 品按照客户的销售预测在 2020 年的预计订单金额；样品制作阶段为预测订单，主要系公司 根据公司 参与并完成研发 的客户产品在 2020 年的预计销售量所作出的需求预测。 公司在批量生产阶段的电芯产品型号的在手 / 预测订单 金额 为 161,843.76 万 元，公司已经进入样品制作阶段的电芯产品型号的预测订单 金额 为 113,265.00 万 元，合计为 275,108.76 万元。其中，样品制作阶段的订单预计于 2020 年第一、 二季度转为批量生产。此外，公司尚有大量 已经开始参与客户产品设计的电芯产 品，为后续的持续订单提供了有力的保证 。 201 9 年 1 - 6 月，公司实现销售收入 108.57 亿元，同比增长 43.75% ，手机数 码类及笔记本电脑类锂电池模组分别实现 61.40 亿元及 13.51 亿元销售收入，同 比分别增长 22.21% 及 100.34% 。公司目前消费类锂电池模组订单稳定，订单量 及业绩预计保持增长。本次募投产品均用于公司相应的手机数码类及笔记本电脑 类锂电池模组产品中，相应的电芯需求缺口较大，募投产能消化不存在重大不确 定性。 综上，公司目前消费类锂电池模组业务发展良好，与主要客户合作良好，订 单稳定。公司本次募投项目产品消费类锂离子电芯主要供应公司生产的消 费类锂 电池模组，提高公司消费类锂电池模组中电芯的自供率，公司自产的消费类锂离 子电芯已陆续通过多家核心客户的认证，开始量产并持续供货。公司目前的消费 类锂离子电芯自供率较低，本次募投项目达产后，公司自产的消费类锂离子电芯 产品数量仍不能满足公司所产模组的需求，募投项目产能消化不存在重大不确定 性 。 四、本次募投项目与前次募投项目的区别及联系，是否重复建设，结合报 告期内相关产品经营情况、产能利用率情况以及在建拟建项目情况，说明本次 募投项目建设的必要性及合理性。 （一）本次募投项目与前次募投项目的区别及联系，是否重复建 设 1 、前次募投项目及其建设内容 序号 项目名称 建设内容 1 消费类锂 电池 模组 扩产项目 年产 1 亿只消费类锂电池模组的自动化生产线 2 动力类锂电池生产线建设项目 动力类锂电池的电芯工序生产线及 PACK 工序生 产线 3 补充流动资金 - 2 、本次募投项目建设内容 序号 项目名称 建设内容 1 消费类锂离子 电芯 扩产项目 年产 9,360 万只消费类锂离子电芯的生产线 2 补充流动资金 - 3 、本次募投项目与前次募投项目的区别及联系，是否重复建设 公司系国内领先的锂电池模组解决方案及产品提供商，主要从事 锂电池模组 的研发、生产和销售。公司主要产品为锂电池模组，主要包括手机数码类锂电池、 笔记本电脑类锂电池以及汽车及动力类锂电池模组 。 从锂电池模组的主要构成来看， 锂 电池模组由锂 离子 电芯、 BMS 、结构件及 相应 辅料 组成。锂离子电芯不仅在锂电池模组成本构成中占比较高，同时电芯的 行业门 槛及市场准入要求也相对较高，因此模组公司在完成下游市场布局后 向上 游电芯领域延伸，研发掌握电芯核心技术，涉足电芯生产制造，打通模组整体产 业链，最终实现模组的一体化管控，是大型模组公司的必然选择，也是进一步提 高锂电池模组性能，进行模组全流程研 发，提升产品利润水平及市场竞争力的必 然选择。 前次非公开发行募集资金投资项目为 “消费类锂 电池 模组扩产项目” 、 “动力 类锂电池生产线建设项目” 及补充流动资金。其中“消费类锂电池模组扩产项目” 计划建成年产 1 亿只消费类锂电池模组的自动化生产线，主要产品为 手机数码类 锂电池模组和笔记本电脑类锂 电池模组，系公司原有 消费类锂 电池模组业务的扩 产。“动力类锂电池生产线建设项目”包含动力类锂电池的电芯工序生产线及 PACK 工序生产线，其中 PACK 工序所产产品与现有汽车及动力类锂电池业务产 品相同，均为动力类锂电池；动力电芯工序生产线 所产产品为动力电芯，是 PACK 工序的主要原材料，是动力类锂电池的核心部件， 前次 募投项目所产动力电芯全 部供公司自身动力类锂电池业务所用。 本次募集资金投资项目为 “消费类锂离子电芯扩产项目” 及补充流动资金。 其中 ， “消费类锂离子电芯扩产项目” 计划建成 年产 9,360 万只消费类锂离子电 芯的生产线。 消费类锂离子电芯是消费类锂电池模 组的核心部件 。 报告期内，公 司消费类锂电池模组所需的电芯主要通过对外采购来满足生产所需。通过本次募 投项目的实施， 扩大 公司 消费类锂离子电芯的生产能力，提高消费类锂电池模组 产品所需电芯的自供比例， 推 进消费类锂电池业务向上游电芯领域纵向延伸 ， 有 利于 加强 公司 在 消费类锂电池模组产业链上相对薄弱的环节，提高公司在锂离子 电池产业链的核心竞争力， 完善 公司 在 消费 类锂离子 电芯产品领域中的战略 定位 与布局 ， 提升公司的综合竞争实力。 因此，本次募投项目对公司具有重要意义，与前次募投项目相比不属于重复 建设 。 （二）结合报告期内相关产品经营情况、产能利用率情况以及在建拟建项 目情况，说明本次募投项目建设的必要性及合理性 1 、报告期内相关产品经营情况 报告期内，公司消费类锂离子电芯生产主体为东莞锂威及惠州锂威。东莞锂 威成立于 201 1 年，公司 2014 年收购东莞锂威 51% 股权， 2016 年 9 月成立东莞 锂威全资子公司惠州锂威。 2018 年，公司收购东莞锂威剩余 49% 股权，东莞锂 威成为欣旺达的全资子公司。 东莞锂威及惠州锂威报告期内业务发展迅速，公司生产的锂离子电芯已被广 泛应用于华为、 OPPO 、 vivo 、小米、 Moto 、联想、微软、谷歌、传音等国内外 知名的消费电子厂商的智能手机、平板电脑、笔记本电脑等电子产品上。 2018 年，东莞锂威与惠州锂威分别实现销售收入 8.25 亿元与 6.37 亿元。 报告期内，公司 在 消费类锂离子电芯 方面 与客户的合作开展情况及 业务开展 情况具体见本反馈意见回复“问题一”之“三、对比公司同类业务固定资产规模 及现有产能规模说明本次募投项目新增产能确定的合理性，结合在手订单、意向 性合同、市场空间等说明在建及新增产能消化措施”。 2 、 产能利用率情况 报告期内，公司消费类锂离子电芯业务产能、产量、销量情况如下： 项目 2019年1-9月 2018年 2017年 2016年 产能（万只） 7,630 8,160 5,370 2,960 产量（万只） 6,583 6,193 4,505 2,764 销量（万只） 5,737 4,969 4,223 2,932 产能利用率 86.28% 75.89% 83.89% 93.39% 产销率 87.15% 80.24% 93.75% 106.07% 注：公司报告期内消费类锂离子电芯规格型号较多，为计算产能利用率以及对应产销率的准 确性，将产量及销量统一按照产能规划产品规格即每个电芯 3000 毫安 时 进行折算。 报告期内，公司 自产 消费类锂离子电芯主要用于供应 公司生产的手机数码类 及笔记本 电脑 类锂 电池模组所需 ，产能利用率分别为 93.39% 、 83.88% 、 75.89% 及 86.28% 。 报告期内产能利用率 整体 较 高， 2018 年产能利用率略 低主要由于： （ 1 ）报告期内公司保持对消费类锂离子电芯业务的持续投入，产能逐步提 升。惠州锂威 2016 年成立后， 2017 年 - 2018 年公司不断加大投入，由于公司生 产线从设备选型、商务洽谈、组织招标、定制生产、产线调试安装到产线正式生 产需要一定时间，且产品良品率的提高以及产能的爬坡也需要对生产线进行不断 的调整，公司投入的生产线在 2018 年下半年陆续实现稳定量产，因此报告期内 2018 年产能利用率略低。 同时， 由于 消费类锂离子电芯产品的特殊性和重要性，下游客户对 电芯产品 的认证流程通常来说较 为复杂、严格。 消费类锂离子电芯 进入下游客户的主要程 序从前期客户审厂开始，历经工厂审核、方案设计评审、样品制作、测试认证、 批量生产等阶段，最终实现量产的整个过程一般较长。公司消费类锂离子电芯业 务的核心客户大多在 2018 年陆续通过审核并进行样品制作验证生产，公司的产 能实现与客户的产品认证通过并最终形成订单存在一定时间差。 （ 2 ）根据行业惯例，国内外大客户在正式下达订单前，通常需要公司预留 一定产能用于保证其订单顺利交付，现阶段公司消费类锂离子电芯的产能规划主 要是根据客户需求量进行建设，电芯产品通过客户认证后，客户 会对供应商现有 产能进行评估，看是否具备单个或多个订单的生产条件与生产能力。根据供应商 具备的产能条件逐步释放其他产品需求。因此，在特定阶段公司产能利用率短期 较低符合客观情况，随着公司产能与订单的逐步匹配，公司产能利用率将提高。 报告期内，公司消费类锂离子电芯 根据客户的订单组织生产，销售情况良好。 因此，报告期内公司消费类锂离子电芯 业务发展情况良好， 产能利用率情况 符合公司报告期内实际情况与行业规律。 3 、在建拟建项目情况 截至本 反馈意见 回复 出具 日，除公司现有消费类锂离子电芯业务及本募投项 目外，公司无其他在建及后 续的拟建 消费类锂离子电芯 项目。 综上，报告期内，公司消费类锂离子电芯业务发展良好，消费类锂离子电芯 产品已陆续通过诸多核心客户的认证并实现量产。公司目前消费类锂电池模组所 需的电芯主要通过对外采购来满足生产所需，自产规模较小。 公司自产消费类锂 离子电芯的产能利用率情况符合公司情况与行业规律； 除本次募投项目外，公司 无其他在建及后续的拟建消费类锂离子电芯项目。通过本次募投项目的实施，扩 大消费类锂离子电芯的生产能力，提高消费类锂电池模组产品所需电芯的自供比 例，有利于加强公司在消费类锂电池模组产业链上相对薄弱的环节，提高 公司在 锂离子电池产业链的核心竞争力，提升公司的综合竞争实力。本次募投项目全部 达产后，公司自产消费类锂离子电芯仍不能满足自身的全部电芯需求，仍需进行 大量的对外采购，本次募投项目建设具备必要性及合理性 。 五、募投项目预计效益情况、测算依据、测算过程及合理性 （一）本募投项目效益测算过程 首先，在测算销售收入时，公司考虑到未来消费类锂电池的技术发展方向、 上下游市场供求状况、主要原材料价格等因素，同时满足国内外高端客户日益提 高的锂电池性能要求和工艺要求，保持公司在行业内的竞争优势，充分参考消费 类锂离子电芯在2019年1-3月的平均出货价格，本募投项目测算对应的消费类 锂离子电芯产品价格为18元/只，在计算期内保持稳定； 其次，测算销售成本时，公司以编制可行性研究报告时相关原材料的实际采 购价格为基础确定原材料成本，并考虑上游市场的变化情况，结合对未来采购成 本的预测进行适当调整； 再次，除收入和成本外，各项税、费的计算亦以公司历史经验数值为基础、 合理考虑未来情况加以确定，总体测算具有较高的合理性并符合谨慎性原则。 （二）本募投项目效益测算的具体过程及谨慎性分析 1、销售收入测算过程及谨慎性分析 测算过程：本募投项目计划建成年产9,360万只消费类锂离子电芯的生产线， 建设期为2.5年，第三年下半年达产。预计产品销售单价为18元/只，项目达产 后将实现168,480.00万元的年销售收入。 报告期内，公司消费类锂离子电芯业务的平均销售价格如下： 单位：元/只 年份 2019年1-6月 2018年 2017年 2016年 消费类锂离子电芯 主要价格区间 20.36-32.00 15.66-23.95 14.96-28.38 9.32-22.32 平均单价 24.27 20.02 19.50 15.65 本募投项目产品收入测算的销售单价低于目前公司同类产品报告期内的销 售均价，体现了募投测算的谨慎性。 同行业可比上市公司募投测算的产品售价情况如下： 披露时间 项目名称 预计收入（万元） 设计产能（万支） 平均单价（元/支 ） 2018年6月 年产 3800 万支 聚合物电芯项目 80,218.00 3,800 21.11 注：根据GGII数据，全球范围内消费锂电池电芯主要供应商为ATL、LG化学、三星SDI、 村田（索尼），2018年全球市场占比合计达到61%；国内主要供应商为珠海光宇、比亚迪、 力神以及本公司等。上述公司在公开渠道未详细披露消费类锂离子电芯相关的业务数据，相 应数据不可取得；同时上市公司以消费类锂离子电芯作为投资方向的募投项目亦较少，综合 以上因素，同行业对比选取维科精华（600152）于2018年6月公告的“年产 3800 万支聚 合物电芯”募投项目。根据公告，该募投项目用于生产聚合物电池，主要用于手机及笔记本 电脑。 测算谨慎性分析：公司自上市以来始终围绕锂电池产业链进行深入布局发 展，对于整体行业的上下游产业链、供求关系及价格趋势均较为了解。公司作为 全球消费类锂电池模组领域的领军企业，顺应行业趋势，进一步推进消费类锂电 池业务向上游电芯领域纵向延伸，扩大锂离子电芯自供比例，符合公司的既定战 略布局。在本募投项目的产品价格测算中，公司以消费类锂离子电芯的实际售价 为基础，结合上下游市场供求状况、与客户的合作情况以及技术进步所带来的未 来消费类锂离子电芯不断提升的能量密度、电池容量等性能指标因素，进行适当 调整。公司在进行本募投项目效益测算时，预计募投项目产品销售单价为18元/ 只，低于公司同类产品的销售均价同时低于上市公司同类募投项目产品的销售单 价，体现了本次募投测算的谨慎性。 2、成本费用测算过程以及谨慎性分析 测算过程：本项目的成本费用中包括产品的材料成本、制造费用、人工成本、 折旧与摊销、税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用。 东莞锂威及惠州锂威在消费类锂离子电芯生产过程中实现了高度自动化，基 于自身在消费类锂离子电芯生产过程中所积累的生产经验数据及成本核算基础， 对本募投项目成本进行了估算，相关数据由公司采购、生产、技术及财务等部门 共同参与测定。其中，直接材料以公司现有消费类锂离子电芯产品的BOM用量 单为基础进行测算；人工成本主要按照未来人均工资及员工需求量进行测算；固 定资产年折旧额参照公司现行折旧政策，按直线法计算。 测算谨慎性分析： （1）公司的材料耗用量根据公司产品的设计产量、单位定额消耗予以测算， 符合产品生产的实际情况； （2）原材料采购价格系在编制可研报告时公司的实际原材料采购价格的基 础上，通过采用历史上相对较高的原材料采购价格预留了适当的安全空间，该种 测算方法是合理、谨慎的； （3）制造费用依据公司历史平均制造费用占营业收入的比例测算； （4）税金及附加测算系根据产品销售和材料采购导致的各个税种应税额以 及国家法定的税率予以测算； （5）销售费用、管理费用的测算都是根据公司历史费用率情况同时适当考 虑未来规模效应等情况后予以预计，符合公司实际情况； （6）财务费用的测算系根据公司募投项目的采购、生产、销售情况预测公 司整体现金流计算。 （三）项目预计效益情况 “消费类锂离子电芯扩产项目”达产后效益指标情况如下： 序号 项目名称 指标值 1 年营业收入（万元） 168,480.00 2 年净利润（万元） 11,743.06 3 毛利率 17.20% 4 净利率 6.97% 5 所得税前项目投资内部收益率 19.85% 6 所得税后项目投资内部收益率 16.82% 7 所得税前项目投资回收期（年） 6.5 8 所得税后项目投资回收期（年） 7.1 报告期内，公司募投项目与同行业上市/三板公司消费类锂离子电芯业务及 公司现有同类业务的经营效益比较情况如下： 2019年1-9月 赛骄阳 公司现有同类业务 公司募投项目 毛利率 16.66% 24.58% 17.20% 净利率 7.70% 5.19% 6.97% 2018年 赛骄阳 公司现有同类业务 公司募投项目 毛利率 23.48% 14.73% 17.20% 净利率 12.47% 3.54% 6.97% 2017年 赛骄阳 公司现有同类业务 公司募投项目 毛利率 20.35% 16.34% 17.20% 净利率 10.20% 5.57% 6.97% 2016年 赛骄阳 公司现有同类业务 公司募投项目 毛利率 16.46% 19.64% 17.20% 净利率 7.26% 10.81% 6.97% 注1：公司2017年及2018年消费类锂离子电芯业务毛利率较低，主要因为2017年以来公 司为积极导入国际级客户，加大了产线建设投入和研发投入，生产线的建设、调试、试生产、 到产能的释放需要一定的时间，产品良品率的提高以及产能的爬坡也需要一定时间，且同期 公司参与客户项目数量增加导致研发投入较大，因此，在投入期间公司单位成本费用较高， 毛利率及净利率略低； 注2：赛骄阳（839364）为新三板挂牌公司，主营业务为锂离子电芯的研发、生产与销售， 生产的各类电芯是手机、电脑、手持工具、航模等下游产品的重要部件，根据其公告的财务 数据，近三年电芯业务分别实现销售收入13,699.16万元、19,058.80万元、21,893.10万元。 公司本次募投项目毛利率低于公司报告期内同类业务毛利率且低于同行业 可比上市公司毛利率，本次募投项目投资回报的测算较为谨慎。公司本次募投项 目毛利率比较低主要原因是募投项目产品预测单价低于公司现有电芯产品，体现 了预测的谨慎性。募投项目净利率高于公司同类业务主要系报告期内公司相应研 发投入较大。 公司与同行业可比A股市场新增消费类锂离子电芯募投项目设计投资效益 比较情况如下表所示，与同类募投项目相比，公司在预计产品单价及项目效益指 标方面体现了谨慎性。 公司 欣旺达 维科精华 投资项目 消费类锂离子电芯扩产项目 年产 3800 万支聚合物电芯项目 方案披露时间 2019 年 6 月 2018 年 6 月 项目投资金额（万元） 82,350.00 39,577.70 项目营业收入（万元） 168,480.00 80,218.00 净利润（万元） 11,743.06 7,500.00 净利率 6.97% 9.35% 回收期（年/税后） 7.1 5.76 综上，“消费类锂离子电芯扩产项目”效益测算建立在公司对行业发展趋 势、国内外市场需求、自身工艺技术、客户资源的综合分析基础之上，公司对募 投项目的营业收入、营业成本、期间费用、净利润等效益指标进行了谨慎、合理 地测算。本次募投项目预计随着产能的逐步释放达产，单位固定成本及运营成本 将逐步降低，相应项目毛利率将得到提高。项目综合考虑公司现有业务的开展情 况、公司本次募投项目达产后产线自动化程度的提高以及在生产工艺、设备性能 等方面的提高和改进影响，上述募投项目的效益测算具有合理性和谨慎性。 六、 保荐机构核查意见 保荐机构查阅了本次募投的可行性研究报告及投入、效益测算资料、公司消 费类锂离子电芯业务资料、本次募投与现有业务固定资产投入情况，获取了公司 目前消费类锂电池模组及电芯的市场空间及现有业务的发展情况资料，进一步了 解了消费锂离子电芯与核心客户的合作进展。 经核查， 保荐机构认为 本次募集资金用于“消费类锂离子电芯扩产项目”及 补充流动资金，募投 项目投资金额的测算依据、测算过程及其投资数额的确定具 有合理性，体现了谨慎性原则；项目拟使用的募集资金全部用于厂房装修及设备 投资的资本性支出。 截至本次发行董事会决议日前，募投项目相应的前期工作进展顺利 ， 募投项 目尚未开始正式投入 ，本次发行募集资金到位后 不涉及置换董事会决议日前已投 资金额。 公司目前消费类锂电池模组业务发展良好，与主要客户已合作多年，订单稳 定。公司本次 募投项目产品 主要为供应公司生产的消费类锂 电 池模组，提高公司 消费类锂电池模组中电芯的自供率。本次募投项目 达产后，公司自产消费类锂离 子电芯仍不能满足公 司所产模组的需求，产能消化不存在重大不确定性。 本次募投项目产品是 前次募集资金投资项目即 “消费类锂 电池 模组扩产项 目 ” 产品所需 的核心部件，不 属于 重复建设 ；报告期内公司消费类锂离子电芯 业 务发展情况良好，产能利用率情况符合公司报告期内实际情况与行业规律； 截至 本 反馈意见 回复出具日 ，除公司现有消费类锂离子电芯业务及本募投项目外，公 司无其他在建及后续的拟建消费类锂离子电芯项目。 “消费类锂离子 电芯 扩产项目”效益测算建立在公司对行业发展趋势、国内 外市场需求、自身工艺技术、客户资源的综合分析基础之上 ，募投项目效益 指标 低于公 司现有同类业务及行业可比公司； 综合考虑公司现有业务的开展情况、公 司本次募投项目达产后产线自动化程度的提高以及在生产工艺、设备性能等方面 的提高和改进影响，上述募投项目的效益测算具有合理性和谨慎性。 公司在《募集说明书》“第八章 本次募集资金运用”之“四、本次募集资金 投资项目概况”之“（一）消费类锂离子电芯扩产项目”对上述情况进行了补充 披露。 问题二： 关于财务性投资及类金融情况。根据申请材料，申请人子公司包括融资租赁、 商业保理公司等，报告期内成立多家产业基金、合伙企业。最近一期末，申请人 新增其他非流动金融资产 3.78 亿元。请申请人补充说明： （ 1 ） 报告期内融资租赁公司、商业保理公司等类金融公司的业务开展情况， 相关经营是否合法合规，是否符合再融资相关政策。（ 2 ） 其他非流动金融资产的 主要内容， （ 3 ） 结合报告期内申请人设立的各类基金或有限合伙企业的权利义务 约定情况，包括但不限于设立目的、投资方向、投资决策机制、收益或亏损的分 配或承担方式及公司是否向其他方承诺本金和收益率的情况，说明公司是否实质 上控制该类基金并应将其纳入合并报表范围，其他方出资是否构成明股实债的情 形。 （ 4 ） 公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体 情况，本次发行董 事会决议日前六个月至今，申请人是否存在设立或投资各类产业基金、并购基金 的情况，未来三个月内是否有设立或投资各类基金的安排，结合公司主营业务说 明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务， 下同）情形，对比目前财务性投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说 明本次募集资金量的必要性。请保荐机构对上述事项发表明确核查意见，并说明 公司是否存在变相利用募集资金投资类金融及其他业务的情形。请保荐机构发表 明确核查意见 。 回复： 一、 报告期内融资租赁公司、商业保理公司等类金融公司 的业务开展情况， 相关经营是否合法合规，是否符合再融资相关政策。 （一） 类金融公司的业务开展情况 1 、 融资租赁公司 欣旺达融资租赁有限公司（以下简称“融资租赁公司”）由公司及公司子公 司香港欣威电子有限公司（以下简称“香港欣威”）于 2016 年 4 月 22 日设立， 认缴注册资本 1,000 万美元。 融资租赁公司自设立以来，该公司尚未出资，未开展经营活动。 2019 年 11 月 18 日 ， 公司、香港欣威与深圳市电母科技有限公司签署了《欣 旺达融资租赁有限公司股权转让协议书》，公司、香港欣威已将其持有的融资租 赁公司 100% 股权转让给深 圳市电母科技有限公司，融资租赁公司不再属于公司 合并报表范围的子公司。 2 、 点金保理 深圳前海点金保理有限公司 （以下简称“点金保理”） 成立于 2016 年 6 月 22 日， 公司全资子公司深圳市前海弘盛技术有限公司 （以下简称“前海弘盛”） 分别于 2016 年 8 月及 2016 年 11 月取得 点金保理 42% 及 18% 的股权。 上述股权 转让完成后，前海弘盛持有点金保理的股权比例为 60% 。 点金保理注册资本 5,000 万元， 前海弘盛按照持股比例分别于 2016 年 8 月、 2016 年 12 月及 2017 年 8 月 实缴注册资本 910 万元、 300 万元及 1,790 万元 。 报告期内公司投资点金保理的目的在于借助公司在锂电池产业链的品牌优 势、上下游合作伙伴的资源优势及优质的应收账款优势，针对公司及各级子公司、 战略合作伙伴、产业链中的优质中小企业等，提供商业保理等服务，降低公司整 个业务链的运营风险和运营成本，提高公司在行业中的竞争力。 点金保理近三年一期实现收入分别为 6.61 万元、 358.24 万元、 800.38 万元 及 551.41 万元，实现净利润分别为 - 2.82 万元、 160.62 万元、 422.60 万元及 253.58 万元，期末总资产分别为 1,490.16 万元、（未完）  |