安信盈利驱动股票A : 安信盈利驱动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年12月更新)
安信盈利驱动股票 型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （ 201 9 年 1 2 月更新 ） 基金管理人：安信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国 银行股份有限公司 （ 本招募说明书摘要中关于基金合同内容变更事项的内容截止日为 2019 年 1 2 月 18 日 ） 重要提示 安信盈利驱动股票型证券投资基金的募集申请 2018 年 7 月 10 日经中国证监会证监许 可 [2018]1088 号文注册。 投资有风险，投资者申购基金时应认真阅读招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册。基金合同 是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即 成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合 同的承认和接受，并按照《 中华人民共和国证券投资基金法 》、《 公开募集证券投资基金运作 管理办法 》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持 有人的权利和义务，应详细查 阅本基金的基金合同。 本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本 基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不 对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则， 在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负 责。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50% ，但在基金运 作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50% 的除外。 基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于2020年9月1日起执行。 本招募说明书 摘要 中关于基金合同内容变更事项的内容截止日为 2019 年 1 2 月 18 日 。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：安信基金管理有限责任公司 住所：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层 办公地址：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层 法定代表人： 刘入领 成立时间： 2011 年 12 月 6 日 批准设立机关：中国证券监督管理委员会 批准设立文号：中国证监会证监许可〔 2011 〕 1895 号 组织形式：有限责任公司 注册资本： 50,625 万 元人民币 存续期间： 永 续经营 联系人： 陈静满 联系电话： 0755 - 82509999 公司的股权结构如下： 股东名称 持股 比例 五矿资本控股有限公司 39.84% 安信证券股份有限公司 33.95% 佛山市顺德区新碧贸易有限公司 20.28% 中广核财务有限责任公司 5.93% （二）主要人员情况 1 、 基金管理人 董事会成员 王连志先生，董事长，经济学硕士。历任长城证券有限公司投行部经理、中信证券股份 公司投行部经理、第一证券有限责任公司副总经理、安信证券股份有限公司副总经理、安信 基金管理有限责任公司总经理。现任安信证券股份有限公司董事、总经理、党委副书记。 刘入领先生，董事，经济学博士。历任国通证券股份有限公司（现招商证券股份有限公 司）研究发展中心总经理助理、人力资源部总经理助理；招商证券股份有限公司战略部副总 经理（主持工作）、总裁办公室主任、理财客户部总经理；安信证券股份有限公司人力资源 部总经理兼办公室主任、总裁助理兼营销服务中心总经理、总裁助理兼安信期货有限责任公 司董事长、总裁助理兼资产管理部总经理。现任安信基金管理有限责任公司总经理，兼任安 信乾盛财富管理（深圳）有限公司董事长。 任珠峰先生，董事，经济学博士。历任中国五金矿产进出口总公司财务部科员、有色部 经理、上海公司副总经理，英国金属矿产有限公司小有色、铁合金及矿产部经理，五矿投资 发展有限责任公司资本运营部总经理、五矿投资发展有限责任公司副总经理、总经理等职务。 现任中国五矿集团有限公司总经理助理兼五矿资本股份有限公司董事长、总经理、党委书记， 五矿资本控股有限公司董事长、总经理，五矿国际信托有限公司董事长，中国外贸金融租赁 有限公司董事长，工银安盛人寿保险有限公司副董事长，五矿证券有限公司董事，绵阳市商 业银行股份有限公司董事、党委书记。 王晓东先生，董事，经济学硕士。历任中国五金矿产进出口总公司财务部科员，日本五 金矿产株式会社财务部科员，中国外贸金融租赁有限公司副总经理，中国五矿集团公司财务 总部副总经理，五矿投资发展有限责任公司副总经理等职务。现任五矿资本股份有限公司副 总经理、党委委员，五矿资本控股有限公司副总经理兼资本运营部总经理，五矿经易期货有 限公司董事长，五矿证券有限公司董事，五矿国际信托有限公司董事，绵阳市商业银行股份 有限公司董事。 代永波先生，董事，管理学硕士。历任深圳市深国投房地产开发有限公司财务部会计、 第一创业证券有限责任公司投资银行部业务经理、中信建投证券股份有限公司投资银行部副 总裁、申银万国证券股份有限公司投资银行部执行总经理、广州市顺路工程顾问股份有限公 司董事、总经理。现任深圳市帕拉丁股权投资有限公司总经理。 郭伟喜先生，董事，经济学学士。历任福云会计师事务所项目经理，上海中科合臣股份 有限公司财务主管，厦门天地安保险代理有限公司财务总监，高能资本有限公司投资银行业 务董事等职。现任中广核财务有限公司投资银行部副总经理（主持工作）。 庞继英先生，独立董事，金融学博士，高级经济师。历任中央纪律检查委员会干部，国 家外汇管理局副处长、处长、副司长，中国外汇交易中心副总裁、总裁，中国人民银行条法 司副司长、金融稳定局巡视员，中国再保险（集团）股份有限公司党委副书记、副董事长、 国家开发银行股份有限公司董事。 魏华林先生，独立董事，1977年毕业于武汉大学政治经济学专业、1979年毕业于厦门 大学政治经济学研究班。历任武汉大学经济系讲师，保险系副教授、副系主任、主任，保险 经济研究所所长，兼任中国保监会咨询委员会委员、中国金融学会常务理事暨学术委员会委 员、中国保险学会副会长、湖北省政府文史研究馆馆员等职。现任武汉大学风险研究中心主 任、教授、博士生导师。 尹公辉先生，独立董事，法学硕士。历任四川建材工业学院辅导员、学办主任，中农信 （香港）集团有限公司法务主管，广东信达律师事务所专职律师，广东华商律师事务所专职 律师，广东百利孚律师事务所合伙人。现任广东信达律师事务所合伙人。 2、基金管理人监事会成员 刘国威先生，监事会主席，工商管理硕士。历任五矿集团财务公司资金部科长、香港企 荣财务有限公司资金部高级经理、五矿投资发展有限责任公司综合管理部副总经理、五矿投 资发展有限责任公司规划发展部总经理、五矿投资发展有限责任公司资本运营部总经理、金 融业务中心资本运营部总经理兼五矿投资发展有限责任公司纪委委员等职务。现任五矿资本 股份有限公司副总经理、党委委员、纪委委员，五矿资本控股有限公司副总经理，工银安盛 人寿保险有限公司监事会主席，中国外贸金融租赁有限公司董事，五矿证券有限公司董事， 五矿国际信托有限公司董事，五矿经易期货有限公司董事。 余斌先生，监事，经济学学士。历任深圳鸿华实业股份有限公司财务审计经理、南方证 券股份有限公司稽核部副总经理、中科证券托管组副组长。现任安信证券股份有限公司计划 财务部总经理。 蒋牧人先生，监事，法律硕士。历任北京金杜律师事务所实习律师、中信建投证券有限 公司投资银行部高级经理、华林证券投资银行部高级业务总监。现任深圳市帕拉丁股权投资 有限公司投资总监。 廖维坤先生，职工监事，理学学士。历任轻工业部南宁设计院电算站软件工程师，申银 万国证券股份有限公司深圳营业部电脑主管，南方证券股份有限公司深圳管理总部电脑工程 师、布吉营业部营业部副总经理、稽核总部高级经理、经纪业务总部高级经理，安信证券股 份有限公司信息技术部总经理。现任安信基金管理有限责任公司首席信息官，兼任安信乾盛 财富管理（深圳）有限公司监事。 王卫峰先生，职工监事，工商管理硕士，注册会计师。历任吉林省国际信托公司财务人 员，汉唐证券有限责任公司营业部财务经理，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部 监察稽核主管，浦银安盛基金管理有限公司监察部负责人。现任安信基金管理有限责任公司 总经理助理兼监察稽核部总经理兼风险管理部总经理。 张再新先生，职工监事，经济学硕士。历任安信证券股份有限公司计划财务部会计，安 信基金管理有限责任公司财务部会计、工会财务委员。现任安信基金管理有限责任公司运营 部总经理助理、交易主管。 3、基金管理人高级管理人员 王连志先生，董事长，经济学硕士。简历同上。 刘入领先生，董事，总经理，经济学博士。简历同上。 陈振宇先生，副总经理，经济学硕士。历任大鹏证券有限责任公司证券投资部经理、资 产管理部总经理，招商证券股份有限公司福民路证券营业部总经理，安信证券股份有限公司 资产管理部副总经理、证券投资部副总经理，安信基金管理有限责任公司总经理助理兼基金 投资部总经理、东方基金管理有限责任公司副总经理。现任安信基金管理有限责任公司副总 经理，兼任安信乾盛财富管理（深圳）有限公司董事。 孙晓奇先生，副总经理，经济学硕士。历任上海石化股份有限公司董事会秘书室高级经 理，上海证券交易所交易运行部襄理、市场发展部高级经理、债券基金部执行经理，南方证 券行政接管组成员，安信证券股份有限公司安信基金筹备组副组长，安信基金管理有限责任 公司督察长、副总经理兼安信乾盛财富管理（深圳）有限公司总经理。现任安信基金管理有 限责任公司副总经理，兼任安信乾盛财富管理（深圳）有限公司董事。 李学明先生，副总经理，哲学硕士。历任招商证券股份有限公司总裁办公室高级经理， 理财发展部高级经理；安信证券股份有限公司人力资源部总经理助理、副总经理，安信基金 筹备组成员；安信基金管理有限责任公司总经理助理兼市场部总经理。现任安信基金管理有 限责任公司副总经理。 乔江晖女士，督察长，文学学士。历任中华人民共和国公安部科长、副处长，安信证券 股份有限公司安信基金筹备组成员，安信基金管理有限责任公司总经理助理兼北京分公司总 经理。现任安信基金管理有限责任公司督察长，兼任安信乾盛财富管理（深圳）有限公司董 事。 4、本基金基金经理 袁玮先生，理学博士。历任安信基金管理有限责任公司研究部研究员、权益投资部基金 经理助理。现任安信基金管理有限责任公司权益投资部基金经理。2016年4月11日至今， 任安信新常态沪港深精选股票型证券投资基金的基金经理。2017年3月16日至2018年3 月28日，任安信新起点灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月21日至今， 任安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 5、投资决策委员会成员 主任委员： 陈振宇先生，副总经理，经济学硕士。简历同上。 委员： 孙晓奇先生，副总经理，经济学硕士。简历同上。 刘入领先生，董事，总经理，经济学博士。简历同上。 陈一峰先生，经济学硕士，注册金融分析师(CFA)。历任国泰君安证券股份有限公司资 产管理总部助理研究员，安信证券股份有限公司安信基金筹备组研究部研究员，安信基金管 理有限责任公司研究部研究员、特定资产管理部投资经理、权益投资部基金经理、权益投资 部总经理、研究部总经理。现任安信基金管理有限责任公司总经理助理兼研究总监。 龙川先生，统计学博士。历任Susquehanna International Group（美国）量化投资经理、 国泰君安证券资产管理有限公司量化投资部首席研究员、东方证券资产管理有限公司量化投 资部总监。现任安信基金管理有限责任公司量化投资部总经理。 占冠良先生，管理学硕士。历任招商证券股份有限公司研究部研究员，大成基金管理有 限公司研究部研究员、投资部基金经理，南方基金管理有限公司专户投资管理部投资经理， 安信基金管理有限责任公司研究部总经理。现任安信基金管理有限责任公司FOF投资部总 经理。 杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新竹交通大学管理学双硕士。历任台湾国泰人寿保 险股份有限公司研究员，台湾新光人寿保险股份有限公司投资组合高级专员，台湾中华开发 工业银行股份有限公司自营交易员，台湾元大宝来证券投资信托股份有限公司基金经理，台 湾宏泰人寿保险股份有限公司科长，华润元大基金管理有限公司固定收益部总经理，安信基 金管理有限责任公司固定收益部基金经理。现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经 理。 张竞先生，金融学硕士。历任华泰证券股份有限公司研究所研究员，安信证券股份有限 公司证券投资部投资经理助理、安信基金筹备组研究部研究员，安信基金管理有限责任公司 研究部研究员、特定资产管理部副总经理、特定资产管理部总经理。现任安信基金管理有限 责任公司权益投资部总经理。 陈鹏先生，工商管理硕士。历任联合证券有限责任公司行业研究员，鹏华基金管理有限 公司基金经理，安信基金管理有限责任公司综合管理部首席招聘官。现任安信基金管理有限 责任公司研究部总经理。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人 情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 首次注册登记日期： 1983 年 10 月 31 日 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整 法定代表人：刘连舸 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【 1998 】 24 号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（ 010 ） 66594942 中国银行客服电话： 95566 （二）基金托管部门及 主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998 年，现有员工 110 余人，大部分员工具有丰富的银行、 证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历， 60 ％以上的员工具有硕士 以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托 管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基 金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、 QFII 、 RQFII 、 QDII 、境外三类机构、券商资 产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类 齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服 务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。 （三） 证券投资基金托管情况 截至 2018 年 9 月 30 日，中国银行已托管 679 只证券投资基金，其中境内基金 642 只 ， QDII 基金 37 只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、 FOF 等多种类型的基 金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 三、相关服务机构 （ 一 ）基金份额发售机构 1 、 直销机构 名称：安信基金管理有限责任公司 住所： 广东省 深圳市福田区莲花街道益田路 6009 号新世界商务中心 36 层 办公地址： 广东省 深圳市福田区莲花街道益田路 6009 号新世界商务中心 25 层 法定代表人：刘入领 电话： 0755 － 82509820 传真： 0755 － 82509920 联系人： 陈思伶 客户服务电话： 4008 - 088 - 088 公司网站： www.essencefund.com 2 、其他销售机构 （ 1 ） 中国银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号 法定代表人：刘连舸 客户服务电话： 95566 网站： www.boc.cn （ 2 ）其他销售机构详见本基金基金份额发售公告或见基金管理人网站公示。 （ 二 ） 登记机构 名称：安信基金管理有限责任公司 住所：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层 办公地址：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层 法定代表人：刘入领 电话：0755－82509865 传真：0755－82560289 联系人：宋发根 （三 ）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：陈颖华 经办律师：黎明、陈颖华 （四 ）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话：（ 010 ） 58153000 、（ 0755 ） 25028288 传真：（ 010 ） 85188298 、（ 0755 ） 25026188 签章注册会计师：昌华、高鹤 联系人：李妍明 四、基金名称 安信 盈利驱动股票 型证券投资基金 五、基金类型 股票 型 六、基金的运作方式 契约型开放式 七、投资目标 在深入的基本面研究的基础上，精选盈利前景良好的股票进行投资，力争为基金份额持 有人实现长期稳定的回报。 八、投资范围 本基金 的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的股票 （包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、金融债、央行票据、 地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分 离型可转换债券）、次级债、可交换债券、资产支持证券、银行存款、债券回购、权证、国 债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国 证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 本基 金股票投资占基金资产的比例为 80% - 95% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约 和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的 5% ，前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金投资于盈利驱动主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的 80% 。 九、投资策略 1 、大类资产配置策略 本基金基于前瞻性的宏观经济研究，遵循国家政策的阶段性思路，根据利率水平、通胀 水平、风险偏好等市场敏感因素的变化趋势，利用主动式、科学的资产配置模型进行大类资 产配置，在 基金合同约定的范围内适时动态调整股票、债券和现金的投资比例。 2 、股票投资策略 （ 1 ）盈利驱动主题相关股票的界定 本基金认为，企业投资价值的体现方式是多方面的，但其最直接和本质性的体现形式是 企业较强的盈利能力及其长期可持续性，特别是长期可持续的高水平的主营业务利润率或净 资产收益率是企业各方面核心竞争力的综合体现，是带动企业成长的内生性驱动力。 本基金所称盈利驱动主题相关股票指的是盈利能力较强，基本面良好的上市公司股票。 一般来说这些上市公司具有历史盈利水平高、未来盈利前景良好等特征。 （ 2 ）盈利驱动主题股票池的构建 基金管理人将满足以下前两项中任一项且同时满足第三项特征的股票作为符合盈利驱 动主题要求的公司，构建股票池： 1 ）在过去两年中，至少有一年主营业务利润率（（主营业务收入 - 主营业务成本 - 主营业 务税金及附加） / 主营业务收入× 100% ）或净资产收益率（归属于母公司的净利润 (TTM) ／ 归属于母公司的股东权益 (MRQ) × 100% ）处于市场前 50% ； 2 ）未来一年预期盈利增长（衡量指标采用万得资讯一致预测营业利润同比，即（一致 预测营业利润 - 上一报告期期末的营业利润） / 上一报告期期末的营业利润× 1 00% ）较快且有 望进入市场前 50% 的上市公司； 3 ）非 ST 、 *ST 股票，非暂停上市股票，最近一年无重大违法违规事项，经营状况良好。 在此基础上，结合定性研究分析，本基金依据以下标准，进一步完善股票池： 一方面我们希望企业与国内外竞争对手相比具备更加优越的先天条件，例如资源优势、 政策优势、人才优势、产业链集群优势、市场规模优势等，保证企业有足够的盈利能力。另 一方面，我们希望看到企业通过合理的战略规划、良好的内部治理以及有效的行动落实，科 学分配其有限的企业资源，不断的突出与强化其所具备的核心竞争优势，进而保证其 在盈利 能力快速提升的基础上，不断改善盈利质量。具体来讲有如下几个方面需要重点分析： 1 ）良好的外部环境：优于国外的生产要素价格；鼓励性的国内产业政策；强劲的市场 需求拉动。 2 ）健康明晰的产业格局：较高的行业进入壁垒；较高的行业集中度；较强的产业链综 合议价能力。 3 ）优秀的自身能力：拥有诸如经营许可、专利保护、规模、资源、品牌、销售网络等 核心竞争优势；拥有良好的公司治理结构，管理层诚信尽职，管理水平能够充分适应企业规 模的不断扩大；善于扬长避短，制定适合自身的发展战略，把握正确的发展方向，使得有限 的企业资源得到 最佳配置，不断增强企业的核心竞争优势。 4 ）具有吸引力的估值水平：具有吸引力的估值意味着，以市场利率水平与风险溢价水 平为基本参数，依据行业研究员对公司财务的预测分析结果，通过市盈率 PE 、市净率 PB 、 自由现金流贴现 DCF 等方式计算出的公司内在价值显著高于其股票市场交易价格；我们对 于企业未来发展的前景判断与市场普遍预期之间存在显著清晰的关键性差异，且这种差异的 正面的。 （ 3 ）个股配置策略 在盈利驱动主题股票池构建完成后，本基金将评估经济周期、行业周期、市场状态以及 投资者情绪等多个层面因素，并结合市场热点和趋势带 来的投资机会，构建并优化投资组合， 在控制风险的前提下追求超额收益最大化。 3 、债券投资策略 本基金将采取自上而下的投资策略，通过深入分析宏观经济、货币政策、利率水平、物 价水平以及风险偏好的变化趋势，从而确定债券的配置数量与结构。具体而言，通过比较不 同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险等因素评估债券的内在投资价值，灵活运用多 种策略进行债券组合的配置。 （ 1 ）利率债投资策略 久期是反映组合利率敏感性的最重要指标。本基金将及时跟踪影响市场资金供给与需求 的关键变量，分析并预测收益率曲线变化趋势，根据收益率曲线的 变化情况制定相应的债券 配置策略，在利率水平上升趋势中缩短久期、在利率水平下降趋势中拉长久期，从而在债券 因市场利率水平变化导致的价格波动中获利。 （ 2 ）信用债投资策略 根据宏观经济的运行状况和周期阶段，基于行业运行的特征与一般性规律分析企业债券、 公司债券等发行人所处行业的发展趋势、市场景气度、竞争格局，以及结合发行人自身财务 状况、竞争优势和管理水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契 约，评价债券的信用级别，确定合理的企业债券、公司债券的信用风险利差。 （ 3 ）可转换债券投资策略 本基金将着重 于对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，同时兼顾其债券价值和 转换期权价值，尤其对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司或者其实际控制人发 行的可转换债券进行重点跟踪和投资。 具体来讲，本基金将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析，包括所处行业的 景气度、成长性、核心竞争力等，并参考同类公司的估值水平，研判发行公司的投资价值； 基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值；采用 期权定价模型，估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转换债券进行定价分 析，制定可转换债 券的投资策略。 （ 4 ）套利交易策略 在预测和分析同一市场不同品种之间、不同市场的同一品种、不同市场的不同品种之间 的收益率利差基础上，基金管理人采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在 正常条件下它们之间的收益率利差是相对稳定的且无风险套利的空间微小。但是在一些特殊 情况下，某些行业或因为政策的调整或因为经济周期自身运行的规模，在某一时期可能面临 信用风险的突变以及市场供求关系的逆转，在此类情形中，投资者情绪波动较大，投资行为 变得不理性，风险与收益之间的匹配往往不再准确，从而提供较明显的套利机会。 4 、衍生品投资策略 本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理利用权证等衍生工具做套保或套利投资。 投资的原则是控制投资风险、稳健增值。其中股指期货以对冲持仓现货波动风险为主要原则。 （ 1 ）股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为 目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统 性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和 对冲组合的绝对收益。 （ 2 ）国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基 金管理人将以套期保值为目的，按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势 的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、 国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基 金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。 （ 3 ）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中，本基金将采取有效的组 合策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工 具： 1 ）运用权证与标的资产可能形成的风险对冲功能，构建权证与标的股票的组合，主要 通过波幅套利及风险对冲策略实现相对收益； 2 ）构建权证与债券的组合，利用债券的固定收益特征和权证的高杠杆特性，形成保本 投资组合； 3 ）针对不同的市场环境，构建骑墙组合、扼制组合、蝶式组合等权证投资组合，形成 多元化的盈利模式； 4 ）在严格风险监控的前提下，通过对标的股票、波动率等影响权证价值因素的深入研 究，谨慎参与以杠杆放大为目标的权证投资。若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基 金将按最新规定执行。 5 、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济形势、提前偿还率、资产池结构、资产池质量以及资产池资产 所属行业景气度等因素的研究，预测资产池未来的现金流特征，并通过详查标的证券的发行 条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关 注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市 场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险 调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 十、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 *80%+ 中证综合债券指数收益率 *20% 沪深 300 指数是中证指数有限公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规 模最大的 300 只 A 股为样本的成分股指数，是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性 强、流动性好，同时公信力较好的股票指数，适合作为本基金股票投资的比较基准。中证综 合债券指数是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的 跨市场债券指数，其选样是在中证全债指数样本的基础上，增加了央行票据、短期融资券以 及一年期以下的国债、金融债和企业债。该指数的推出旨在更全面地反映我国债券 市场的整 体价格变动趋势，为债券投资者提供更切合的市场基准。根据本基金的投资范围和投资比例， 选用上述业绩比较基准能够客观、合理地反映本基金的风险收益特征。 在本基金的运作过程中，如果法律法规变化或者出现更有代表性、更权威、更为市场普 遍接受的业绩比较基准，则基金管理人与基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适 当程序后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。 十一、风险收益特征 本基金是一只股票型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场 基金。产品风险等级以各销售机构的评级结果为准。 十二、基金的费用概览 （一） 基金费用的种类 1 、 基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、 本基金从 C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券、期货交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、基金的账户开户费用、账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 （ 二 ） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、 基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 年费率计提。管理费的计算方法如下： H ＝ E × 1.50% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2 - 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率 计提。托管费的计算方法如下： H ＝ E × 0.25% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2 - 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托 管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 3 、 C 类基金份额的销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基 金资产净值的 0.40% 年费率计提。计算方法如下： H ＝ E × 0.40% ÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 C 类基金份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与 基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2 - 5 个工作日内从基金财产中一次性支 付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第 4 － 10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费 用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、 基金管 理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）费用调整 基金管理人 和基金托管人协商一致并履行适当程序后，可按照基金发展情况，并根据法 律法规规定和基金合同约定调整基金管理费率、基金托管费率或 C 类基金份额销售服务费 率等相关费率。 调低本基金 C 类基金份额销售服务费，无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上公告。 （ 五） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十三、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《 公开募集 证券投资基金信息披露管理办法》及其 它有关法律法规的要求 ， 对本基金原招募说明书进行了更新 。本次主要更新的内容为：根据 《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》以及本基金的《基金合同》、《托 管协议》，对 招募说明书所涉章节进行了更新。 安信基金管理有限责任公司 201 9 年 12 月 19 日 中财网
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