景顺长城养老目标日期2045(FOF) : 景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第1号更新招募说明书摘要
原标题:景顺长城养老目标日期2045(FOF) : 景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2020年第1号更新招募说明书摘要 景顺长城养老目标日期2045五年持有期混 合型发起式基金中基金（FOF）2020年第1 号更新招募说明书摘要 重要提示 （一）景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） （以下简称“基金”或“本基金”）由基金管理人依照《中华人民共和国证券投 资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办 法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简 称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简 称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规 定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《公开募集证券投资基金运作 指引第2号——基金中基金指引》、《养老目标证券投资基金指引（试行）》（以下 简称“《养老目标基金指引》”）、《景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合 型发起式基金中基金（FOF）基金合同》（以下简称“基金合同”）及其他有关 规定募集，并经中国证监会2019年4月3日证监许可【2019】585号文准予募 集注册。本基金基金合同于2019年11月26日正式生效。 （二）基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本基金的招募说明 书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金 的的投资价值、收益和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金 没有风险。 （三）投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书， 自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 （四）基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩 并不构成对本基金业绩表现的保证。 （五）基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。 （六）本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投资者在投资本基金前，请认真阅读基金合同、本招募说明书、基金产品资料概 要等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑 自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数 量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类 风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险， 个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过 程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与 投资策略引致的特有风险，等等。本基金是一只养老目标日期基金，目标日期为 2045年12月31日。本基金的风险与收益水平会随着投资者目标日期期限的临 近而逐步降低。在前期，本基金的权益类资产配置比例较高，属于预期风险及预 期收益水平较高的投资品种。随后，本基金会逐步降低权益类资产配置比例，相 应预期风险及收益水平将逐步降低。本基金的预期风险收益水平低于股票型基 金、股票型基金中基金，但高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金、 债券型基金中基金。 （七）本基金名称中含有“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺， 本基金不保本，可能发生亏损。 （八）本基金为养老目标日期基金，根据本基金的目标日期，本基金适合目标退 休时间在2040年至2049年之间的投资者。 （九）业绩比较基准的下滑曲线有可能根据政策调整、证券市场环境变化、人口 结构、指数定期及非定期调整及指数编制方法的调整等因素发生调整，从而使下 滑曲线与投资者申购基金时产生差异。 （十）本基金根据下滑曲线进行战略资产配置，但本基金实际投资中将根据证券 市场环境对战略资产配置进行调整，本基金实际投资将与下滑曲线的配置比例有 所差异。 （十一）本基金的最短持有期限为五年，在基金份额的五年持有期到期日前（不 含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回或转换转出申请；基金份 额的五年持有期到期日起（含当日），基金份额持有人可对该基金份额提出赎回 或转换转出申请。基金份额持有人将面临在五年持有期到期前不能赎回基金份额 的风险。 （十二）在目标日期2045年12月31日次日（即2046年1月1日），在不违反 届时有效的法律法规或监管规定的情况下，本基金将在2046年1月1日起转为 每日开放申购赎回模式，本基金的基金名称相应变更为“景顺长城颐和混合型基 金中基金（FOF）”。基金份额持有人在转型前申购或转换转入本基金，至转型 日持有基金份额不足五年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回或转换转 出申请，不受五年持有期限制。 （十三）本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制试点（以下简称“港 股通机制”）允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票的，会面临港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风 险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个 股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风 险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可 能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能 及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。具体风险烦请查阅本招募说明书的 “风险揭示”部分的具体内容。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境 的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金 资产并非必然投资港股。 （十四）本基金投资于中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用 风险。中小企业私募债的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模 小、经营历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致 其不能履行还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性，从而使 基金投资收益下降。基金可通过多样化投资来分散这种非系统风险，但不能完全 规避。流动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数的限 制，存在变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。 （十五）本基金为发起式基金，发起资金提供方认购本基金的总额不少于1000 万元，且持有期限自《基金合同》生效之日起不少于3年，法律法规和监管机构 另有规定的除外。本基金发起资金来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固 有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员的资金。但发起资金提供方 对本基金的发起认购，并不代表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐 和保证，发起资金也并不用于对投资人投资亏损的补偿，投资人及发起资金提供 方均自行承担投资风险。《基金合同》生效满3年之日（指自然日），若基金资 产规模低于2亿元，基金合同应当终止，且不得通过召开基金持有人大会的方式 延续。若届时的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述终止规定被取消、更 改或补充时，则本基金可以参照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。因 此，投资者将面临《基金合同》可能终止的不确定性风险。 （十六）基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 （十七）本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者（基金管理人、基 金管理人高级管理人员或基金经理作为发起资金提供方除外）持有基金份额数不 得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形 导致被动达到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 （十八）自2071年1月1日起，本基金自动进入清算程序，基金合同自动终止。 （十九）本招募说明书已经本基金托管人复核。基金管理人根据《公开募集证券 投资基金信息披露管理办法》相关规定对本招募说明书做了调整。本招募说明书 其他所载内容截止日为2019年12月26日。如本基金发生重大期后事项的，本 招募说明书也对相应内容进行了更新。 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 一、基金管理人概况 一、基金管理人概况 名 称：景顺长城基金管理有限公司 住 所：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层 设立日期：2003年6月12日 法定代表人：丁益 注册资本：1.3亿元人民币 批准设立文号：证监基金字［2003］76号 办公地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层 电 话：0755-82370388 客户服务电话：400 8888 606 传 真：0755-22381339 联系人：杨皞阳 股东名称及出资比例： 序 号 股东名称 出资比例 1 长城证券股份有限公司 49% 2 景顺资产管理有限公司 49% 3 开滦（集团）有限责任公司 1% 4 大连实德集团有限公司 1% 合计 100% 二、主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 丁益女士，董事长，经济学博士。曾担任中国人民大学财政金融学院讲师； 华能国际电力股份有限公司证券融资部干部，证券融资部投资关系处副处长、处 长，证券融资部副经理兼投资关系处处长；中国人民保险公司投资管理部副总经 理；中国人保资产管理有限公司党委委员、董事、总裁助理；华能资本常务副总 经理（主持工作）、党组副书记；华能资本总经理、党组副书记；华能资本服务 有限公司董事长、党组书记。现任景顺长城基金管理有限公司董事长。 康乐先生，董事，总经理，经济学硕士。曾先后担任中国人寿资产管理有限 公司研究部研究员、组合管理部投资经理、国际业务部投资经理，景顺投资管理 有限公司市场销售部经理、北京代表处首席代表，中国国际金融有限公司销售交 易部副总经理。2011年7月加入本公司，现任公司董事兼总经理。 罗德城先生，董事，工商管理硕士。曾任大通银行信用分析师、花旗银行投 资管理部副总裁、Capital House亚洲分公司的董事总经理。1992至1996年间出 任香港投资基金公会管理委员会成员，并于1996至1997年间担任公会主席。1997 至2000年间，担任香港联交所委员会成员，并在1997至2001年间担任香港证监会 顾问委员会成员。现任景顺集团亚太区首席执行官。 李翔先生，董事，高级管理人员工商管理硕士。曾任长城证券股份有限公司 人事部副总经理、人事监察部总经理、营业部总经理、公司营销总监、营销管理 部总经理。现任长城证券股份有限公司副总裁、党委委员。 伍同明先生，独立董事，文学学士。香港会计师公会会员（HKICPA）、英国 特许公认会计师（ACCA）、香港执业会计师（CPA）、加拿大公认管理会计师（CMA）。 拥有超过二十年以上的会计、审核、管治税务的专业经验及知识，1972-1977受 训于国际知名会计师楼“毕马威会计师行”[KPMG]。现为“伍同明会计师行”所 有者。 靳庆军先生，独立董事，法学硕士。曾担任中信律师事务所涉外专职律师， 在香港马士打律师行、英国律师行C1yde＆Co. 从事律师工作，1993年发起设立 信达律师事务所，担任执行合伙人。现任金杜律师事务所合伙人。 闵路浩先生，独立董事，经济学硕士。曾担任中国人民银行金融管理公司科 员、主任科员；中国人民银行非银行金融机构监管司副处长、处长；中国银行业 监督管理委员会非银行金融机构监管部处长、副巡视员、巡视员；中国小额贷款 公司协会会长；重庆富民银行行长。现担任北京中泰创汇股权投资基金管理有限 公司总裁。 2、基金管理人监事会成员 阮惠仙女士，监事，会计学硕士。现任长城证券股份有限公司财务部总经理。 郭慧娜女士，监事，管理理学硕士。曾任伦敦安永会计师事务所核数师，历 任景顺投资管理有限公司项目主管、业务发展部副经理、企业发展部经理、亚太 区监察总监。现任景顺投资管理有限公司亚太区首席行政官。 邵媛媛女士，监事，管理学硕士。曾任职于深圳市天健（信德）会计师事务 所、福建兴业银行深圳分行计财部。现任景顺长城基金管理有限公司基金事务部 总监。 杨波先生，监事，工商管理硕士。曾任职于长城证券经纪业务管理部。现任 景顺长城基金管理有限公司交易管理部总监。 3、高级管理人员 丁益女士，董事长，简历同上。 康乐先生，总经理，简历同上。 CHEN WENYU（陈文宇），副总经理，工商管理硕士。曾担任中国海口电视台 每日新闻记者及每周金融新闻节目制作人，安盛罗森堡投资管理公司（美国加州） 美洲区副首席投资官、以及研究、投资组合管理和策略等其他多个职位，安盛投 资管理亚洲有限公司（新加坡）泛亚地区首席投资官，主要负责投资组合管理、 研究、交易等相关业务。2018年9月加入本公司，现任公司副总经理。 毛从容女士，副总经理，经济学硕士。曾任职于交通银行深圳市分行国际业 务部，担任长城证券金融研究所高级分析师、债券小组组长。2003年3月加入 本公司，现任公司副总经理。 黎海威先生，副总经理，经济学硕士。曾担任美国穆迪KMV公司研究员，美 国贝莱德集团（原巴克莱国际投资管理有限公司）基金经理、主动股票部副总裁， 香港海通国际资产管理有限公司(海通国际投资管理有限公司)量化总监。2012 年8月加入本公司，现任公司副总经理。 赵代中先生，副总经理，理学硕士。曾担任深圳发展银行北京分行金融同业 部投资经理、宁夏嘉川集团项目部项目负责人、全国社会保障基金理事会境外投 资部全球股票处处长、浙江大钧资产管理有限公司合伙人兼副总经理。2016年3 月加入本公司，现任公司副总经理。 吴建军先生，副总经理兼首席信息官，经济学硕士。曾担任海南汇通国际信 托投资公司证券部副经理，长城证券股份有限公司机构管理部总经理、公司总裁 助理。2003年3月加入本公司，现任公司副总经理兼首席信息官。 刘焕喜先生，副总经理，投资与金融系博士。曾担任武汉大学教师工作处副 科长、武汉大学成人教育学院讲师，《证券时报》社编辑记者，长城证券研发中 心研究员、总裁办副主任、行政部副总经理。2003年3月加入本公司，现任公 司副总经理。 杨皞阳先生，督察长，法学硕士。曾担任黑龙江省大庆市红岗区人民法院助 理审判员，南方基金管理有限公司监察稽核部监察稽核经理、监察稽核高级经理、 总监助理。2008年10月加入本公司，现任公司督察长。 4、本基金基金经理简历 本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取 良好投资业绩。本基金基金经理如下： 薛显志先生，经济学硕士，CFA，FRM。2011年7月加入本公司，历任总经 理办公室风险管理助理、风险管理专员、量化及ETF投资部量化及ETF专员、基 金经理、专户投资部投资经理，自2019年9月起担任养老及资产配置部基金经 理。具有8年证券、基金行业从业经验。 5、本基金基金经理曾管理的基金名称及管理时间 本基金基金经理薛显志先生曾于2015年2月至2017年7月管理景顺长城中 证TMT150交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城中证800食品饮料交易型 开放式指数证券投资基金、景顺长城中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基 金；2015年6月至2017年7月管理景顺长城中证TMT150交易型开放式指数证 券投资基金联接基金。 6、本基金基金经理兼任其他基金基金经理的情况 无。 7、本基金历任基金经理姓名及管理时间 无。 8、投资决策委员会委员名单 本公司的投资决策委员会由公司总经理、分管投资的副总经理、各投资总监、 研究总监、基金经理代表等组成。 公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下： 康乐先生，总经理； CHEN WENYU（陈文宇），副总经理； 毛从容女士，副总经理； 黎海威先生，副总经理兼量化及指数投资部投资总监； 余广先生，总经理助理兼股票投资部投资总监； 刘彦春先生，总经理助理兼研究部总监； 彭成军先生，固定收益部投资总监。 9、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 一、基本情况 1、基本情况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 设立日期：1987年4月8日 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 注册资本：252.20亿元 法定代表人：李建红 行长：田惠宇 资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号 电话：0755-83199084 传真：0755-83195201 资产托管部信息披露负责人：张燕 2、发展概况 招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股 份制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股， 并于2002年3月成功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码： 600036），是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行 了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交易（股票代码：3968），10月5日 行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。截至2019年9月30日，本集团总 资产73,059.25亿元人民币，高级法下资本充足率15.44%，权重法下资本充足 率12.86%。 2002年8月，招商银行成立基金托管部；2005年8月，经报中国证监会同 意，更名为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、 稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队7个职能团队， 现有员工87人。2002年11月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投 资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003年4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有 证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合 格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业 年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。 招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺” 的托管核心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您 的财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上 托管银行系统”、托管业务综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基 金绩效分析报告，开办国内首个托管银行网站，推出国内首个托管大数据平台， 成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、 第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外 银行QDII基金、第一只红利ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大 小非解禁资产、第一单TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构 的转变，得到了同业认可。 招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财 资》“中国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托 管银行奖”，成为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行家》 2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺2016年中国资产管理“金 贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年6月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳 托管银行奖”； “全功能网上托管银行2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新 “十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度 托管银行奖”。2018年1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司“2017 年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平台风险管理系统荣 获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、全 国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月荣膺公募基金20年“最 佳基金托管银行”奖；5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托 管银行奖”；12月荣膺2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20年 最值得信赖托管银行”奖。2019年3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度 最佳基金托管银行”奖；6月荣获《财资》“中国最佳托管机构”“中国最佳养老 金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖。 二、主要人员情况 李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年7月起担任本行董事、董 事长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。 招商局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源 运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾 任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限 公司董事、总裁。 田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年5月起担任本行行长、本行执 行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于2003 年7 月 至2013年5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市 分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。 汪建中先生，本行副行长。1991年加入本行；2002年10月至2013年12 月历任本行长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛 山分行行长，武汉分行行长；2013年12月至2016年10月任本行业务总监兼公 司金融总部总裁，期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理； 2016年10月至2017年4月任本行业务总监兼北京分行行长；2017年4月起任 本行党委委员兼北京分行行长。2019年4月起任本行副行长。 姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高 级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国 农业银行深圳市分行，从事信贷管理、托管工作。2002年9月加盟招商银行至 今，历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首 家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有20余年银行信贷及托管 专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领 域具有深入的研究和丰富的实务经验。 三、基金托管业务经营情况 截至2019年9月30日，招商银行股份有限公司累计托管510只证券投资基 金。 四、托管业务的内部控制制度 1、内部控制目标 招商银行确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管制度，自觉形 成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；形成科学合理的决策机制、执行 机制和监督机制，防范和化解经营风险，确保托管业务的稳健运行和托管资产的 安全；建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患，保证业务稳健运行的风险控 制制度，确保托管业务信息真实、准确、完整、及时；确保内控机制、体制的不 断改进和各项业务制度、流程的不断完善。 2、内部控制组织结构 招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系： 一级风险防范是在招商银行总行风险管控层面对风险进行预防和控制； 二级风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察团队，负责部门内部风险 预防和控制； 三级风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时，遵循内控制衡原 则，视业务的风险程度制定相应监督制衡机制。 3、内部控制原则 （1）全面性原则。内部控制覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有团队 和岗位。 （2）审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风 险、审慎经营为出发点，以有效防范各种风险作为内部控制的核心，体现“内控 优先”的要求。 （3）独立性原则。招商银行资产托管部各团队、各岗位职责保持相对独立， 不同托管资产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价 部门独立于内部控制的建立和执行部门。 （4）有效性原则。内部控制具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部 控制约束的权利，内部控制存在的问题能够得到及时的反馈和纠正。 （5）适应性原则。内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要，并能 够随着托管业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、 法规、政策制度等外部环境的改变及时进行修订和完善。 （6）防火墙原则。招商银行资产托管部配备独立的托管业务技术系统，包 括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统。 （7）重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上，关注重要托管业务 事项和高风险领域。 （8）制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分 配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。 4、内部控制措施 （1）完善的制度建设。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理、产 品受理、会计核算、资金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系 列规章制度，保证资产托管业务科学化、制度化、规范化运作。 （2）经营风险控制。招商银行资产托管部制定托管项目审批、资金清算与 会计核算双人双岗、大额资金专人跟踪、凭证管理等一系列完整的操作规程，有 效地控制业务运作过程中的风险。 （3）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严 格的加密和备份措施，采用加密、直连方式传输数据，数据执行异地实时备份， 所有的业务信息须经过严格的授权方能进行访问。 （4）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客 户资料，视同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经 理室成员审批，并做好调用登记。 （5）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗 双责、机房24小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和 办公网、托管业务网与全行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护， 对信息技术系统采取两地三中心的应急备份管理措施等，保证信息技术系统的安 全。 （6）人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工 培训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效 的进行人力资源管理。 五、托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理 办法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、 投资比例、投资组合等情况的合法性、合规性进行监督和核查。 在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，基金托管人对基金 管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监 督，对违反法律法规、基金合同的指令拒绝执行，并立即通知基金管理人。 基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、 行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定，及时以书面形式通知基金管 理人进行整改，整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管 理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基 金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告 中国证监会。 三、相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销中心 名 称：景顺长城基金管理有限公司 住 所：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层 办公地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层 法定代表人：丁益 批准设立文号：中国证监会证监基金字［2003］76号 电话：0755-82370388-1663 传真：0755-22381325 联系人：周婷 注：直销中心包括本公司直销柜台及直销网上交易系统/电子交易直销前置 式自助前台（具体以本公司官网列示为准） 2、其他销售机构 序号 全称 销售机构信息 1 招商银行股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市福田区深南大 道7088号 法定代表人：李建红 联系人：邓炯鹏 客户服务电话：95555 网址：www.cmbchina.com 2 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500 号 办公地址：上海市中山东一路12号 法定代表人：吉晓辉 联系人：高天、于慧 电话：（021）61618888 传真：（021）63604199 客户服务热线：95528 公司网站：www.spdb.com.cn 3 平安银行股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦 法定代表人：孙建一 联系人：张莉 电话：021-38637673 传真：021-50979507 客户服务电话：95511－3 网址：www.bank.pingan.com 4 江苏银行股份有限公司 注册（办公）地址： 南京市中华路26号 法定代表人： 夏平 联系人：张洪玮 电话：025-58587036 传真：025-58587820 客户服务电话：95319 网址：www.jsbchina.cn 5 宁波银行股份有限公司 注册（办公）地址：浙江省宁波市鄞州区 宁东路345号 联系人：廖凯亮 电话：0574-87050028 传真： 0574-87050027 客户服务电话： 95574 网址：www.nbcb.cn 6 申万宏源证券有限公司 注册（办公）地址：上海市徐汇区长乐路 989号45层 法定代表人：李梅 联系人：曹晔 电话：021-33389888 传真：021-33388224 客户服务电话：95523或4008895523 网址：www.swhysc.com 7 申万宏源西部证券有限公司 注册（办公）地址：新疆乌鲁木齐市高新 区（新市区）北京南路358号大成国际大 厦20楼2005室 法定代表人：李季 联系人：王君 电话：0991-7885083 传真：0991-2310927 客户服务电话：400-800-0562 网址：www.hysec.com 8 安信证券股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：王连志 联系人：郑向溢 电话：0755－82558038 传真：0755-82558355 客户服务电话:4008001001 网址：www.essence.com.cn 9 平安证券股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市福田区益田路 5033号平安金融中心61层-64层 法人代表：何之江 联系人：王阳 电话：021-38632136 传真：021-33830395 客户服务电话：95511-8 网址：stock.pingan.com 10 信达证券股份有限公司 注册（办公）地址：北京市西城区闹市口 大街9号院1号楼 法定代表人：张志刚 联系人：唐静 电话：010-63081000 传真：010-63080978 客服热线：95321 网址：www.cindasc.com 11 长江证券股份有限公司 注册（办公）地址：武汉市新华路特8号 长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 联系人：奚博宇 电话：027-65799999 传真：027-85481900 客户服务电话：95579或4008-888-999 网址：www.95579.com 12 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册（办公）地址：深圳市罗湖区梨园路 物资控股置地大厦8楼 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话：0755-33227950 传真：0755-33227951 客户服务电话：4006-788-887 网址：众禄基金网 www.zlfund.cn 基金买卖网 www.jjmmw.com 13 诺亚正行基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9 号3724室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号东 码头园区C栋 法定代表人：汪静波 联系人：李娟 电话：021-80358236 传真：021-80358749 客户服务电话：400－821－5399 网址：www.noah-fund.com 14 上海长量基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526号 2幢220室 办公地址：上海市浦东新区东方路1267号 11层 法定代表人：张跃伟 联系人：单丙烨 电话：021-20691832 传真：021-20691861 客服电话：400-820-2899 公司网站： www.erichfund.com 15 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号东 方财富大厦2楼 办公地址： 上海市徐汇区宛平南路88号 金座（北楼）25层 法定代表人：其实 联系人： 潘世友 电话：021-54509977-8400 传真：021-54509953 客服电话：400-1818-188 网址：http://www.1234567.com.cn 16 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元 茂大厦903室 法定代表人：吴强 联系人：洪泓 电话：0571-88911818-8659 传真：0571-86800423 客户服务电话：4008-773-772 网址：www.5ifund.com 17 厦门市鑫鼎盛控股有限公司 注册（办公）地址：厦门市思明区鹭江道2 号厦门第一广场西座1501-1504室 法定代表人：陈洪生 联系人：梁云波 联系电话：0592-3122757 客服电话：400-9180808 公司网站：www.xds.com.cn 18 北京晟视天下基金销售有限公司 注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735号03室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲6号 万通中心D座28层 法定代表人：蒋煜 联系人：徐长征、林凌 电话：010-58170943，010-58170918 传真：010-58170800 客户服务电话：400-818-8866 网址：www.shengshiview.com 19 嘉实财富管理有限公司 注册（办公）地址：上海市浦东新区世纪 大道8号国金中心二期4606-10单元 法定代表人：赵学军 联系人：景琪 电话：021-20289890 传真：010-85097308 客户服务电话：400-021-8850 网址：www.harvestwm.cn 20 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科 技园4栋10层1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街10 号庄胜广场中央办公楼东翼7层 法定代表人：马勇 电话：0755-88394666 传真：0755-88394677 客户服务电话：400-166-1188 网址：http://8.jrj.com.cn/ 21 上海联泰基金销售有限公司 注册地址：上海自由贸易区富特北路277 号3层310室 法定代表人：尹彬彬 联系人：兰敏 电话：021-52822063 传真：021-52975270 客户服务电话：400-166-6788 网址：www.66liantai.com 22 上海汇付基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏中路336号 1807-5室 办公地址：上海市黄浦区中山南路100号 金外滩国际广场19楼 法定代表人：张皛 联系人：周丹 电话：021-33323999 传真：021-33323993 客户服务电话：400-820-2819 手机客户端：天天盈基金 23 上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号 1033室 办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61 号10号楼12楼 法定代表人：李兴春 联系人：徐鹏 电话：021-50583533 传真：021-50583633 客户服务电话：400-921-7755 公司网址：www.leadfund.com.cn 24 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关 村软件园二期（西扩）N-1、N-2地块新浪 总部科研楼5层518室 办公地址：北京市海淀区西北旺东路10号 院东区3号楼为明大厦C座 法定代表人：赵芯蕊 联系人： 赵芯蕊 电话：010-62675768 传真：010-62676582 客户服务电话：010-62675369 网址：www.xincai.com 25 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号14楼09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 法定代表人：王之光 联系人：宁博宇 电话：021-20665952 传真：021-22066653 客户服务电话：4008219031 网址：www.lufunds.com 26 珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105 室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号 保利国际广场南塔12楼B1201-1203 法定代表人：肖雯 联系人：黄敏嫦 电话：020-89629099 传真：020-89629011 客户服务电话：020-89629066 网址：www.yingmi.cn 27 中证金牛（北京）投资咨询有限公司 注册地址：北京市丰台区东管头1号2号 楼2-45室 办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1 号环球财讯中心A座5层 法定代表人：钱昊旻 联系人：孙雯 电话：010-59336519 传真：010-59336500 客户服务电话：4008-909-998 网址：www.jnlc.com 28 奕丰基金销售有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一 路1号A栋201室（入住深圳市前海商务 秘书有限公司） 办公地址：深圳市南山区海德三道航天科 技广场A座17楼1704室 法定代表人：TEO WEE HOWE 联系人：叶健 电话：0755-89460500 传真：0755-21674453 客户服务电话：400-684-0500 网址：www.ifastps.com.cn 29 和耕传承基金销售有限公司 注册地址： 河南自贸试验区郑州片区（郑 东）东风南路东康宁街北6号楼5楼503 办公地址： 河南自贸试验区郑州片区（郑 东）东风南路东康宁街北6号楼5楼503 法定代表人： 王旋 电话：0371-85518396 传真： 0371-85518397 联系人：董亚芳 客服热线：400-0555-671 公司网站：www.hgccpb.com 30 武汉市伯嘉基金销售有限公司 注册（办公）地址：武汉市江汉区17-19 号环亚大厦B座601室 法定代表人：陶捷 联系人：陆锋 电话：027-83863742 客户服务电话：4000279899 网址：www.buyfunds.cn 31 北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街11号 E世界财富中心A座11层1108号 办公地址：北京市海淀区中关村大街11号 E世界财富中心A座11层 法定代表人：王伟刚 客服电话：400-619-9059 公司网址：www.hcjijin.com 32 上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区 福山路33号11楼B座 办公地址：上海市浦东新区福山路33号8 楼 法定代表人：王廷富 联系人：姜吉灵 电话：021-5132 7185 传真：021-5071 0161 客户服务电话：400-821-0203 33 北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号 院6号楼2单元21层222507 法定代表人：钟斐斐 联系人：侯芳芳 电话：010-61840688 传真：010-84997571 客服电话：400-159-9288 官网：https://danjuanapp.com 34 上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公 路1800号2号楼6153室（上海泰和经济 发展区） 办公地址：上海市杨浦区昆明路518号 A1002室 法定代表人：王翔 联系人：蓝杰 电话：021-65370077 传真：021-55085991 客户服务电话：4008205369 网址：www.jiyufund.com.cn 35 凤凰金信（银川）基金销售有限公司 注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区 阅海湾中央商务区万寿路142号14层 1402 办公地址：北京市朝阳区紫月路18号院 朝 来高科技产业园18号楼 法定代表人：张旭 联系人：陈旭 电话：010-58160168 传真：010-58160173 客户服务电话：400-810-5919 网址： www.fengfd.com 36 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：注册地址：北京市海淀区显龙 山路19号1幢4层1座401 法定代表人：江卉 联系人：江卉 电话：4000988511/ 4000888816 传真：010-89188000 客户服务电话：95118 网址：www.fund.jd.com 37 泛华普益基金销售有限公司 注册地址： 成都市成华区建设路9号高地 中心1101室 办公地址：四川省成都市锦江区东大街99 号平安金融中心1501单元 法定代表人： 于海锋 联系人： 王峰 电话：028-84252474 传真：028-84252474 客户服务电话：4008-588-588 网址：https://www.puyifund.com/ 38 上海有鱼基金销售有限公司 注册地址：上海自由贸易试验区浦东大道 2123号3层3E-2655室 办公地址：上海徐汇区桂平路391号B座 19层 法定代表人： 林琼 联系人： 徐海峥 电话：021-60907379 传真：021-60907397 客户服务电话：021-60907378 网址：www.youyufund.com 39 扬州国信嘉利基金销售有限公司 注册地址：江苏省扬州市广陵新城信息产 业基地3期20B栋 办公地址：江苏省扬州市邗江区文昌西路 56号公元国际大厦320 法定代表人：刘晓光 联系人：苏曦 电话：0514-82099618-805 客户服务电话：400-021-6088 网址：https://www.gxjlcn.com/ 40 江苏汇林保大基金销售有限公司 注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀 大道47号 办公地址：南京市鼓楼区中山北路2号绿 地紫峰大厦2005室 法定代表人：吴言林 联系人：林伊灵 电话：025-66046166 传真：025-56878016 客户服务电话：025-66046166 网址：http://www.huilinbd.com 各销售机构的具体名单见基金份额发售公告。基金管理人可根据《销售办法》 和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公 告义务。 二、登记机构 名 称：景顺长城基金管理有限公司 住 所：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层 办公地址：深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层 法定代表人：丁益 电 话：0755-82370388-1646 传 真：0755-22381325 联系人：邹昱 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：021-31358666 传真：021-31358600 经办律师：黎明、陈颖华 联系人：陈颖华 四、审计基金财产的会计师事务所 法定名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 执行事务合伙人：李丹 电话：021-23238888 传真：021-23238800 经办注册会计师：单峰、陈薇瑶 四、基金的名称 景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 五、基金的类型 混合型发起式基金中基金 六、基金的运作模式 契约型开放式 （1）五年持有期 对于每份基金份额，五年持有期起始日指基金合同生效日（对认购份额而 言）、该基金份额申购申请确认日（对申购份额而言）或该份基金份额转换转 入确认日（对转换转入份额而言）。 对于每份基金份额，五年持有期到期日指该基金份额五年持有期起始日五 年后的年度对应日。年度对应日，指某一个特定日期在后续年度中的对应日期， 如该年无此对应日期，则取该年对应月份的最后一日；如该日为非工作日，则 顺延至下一工作日。 在基金份额的五年持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该 基金份额提出赎回或转换转出申请；基金份额的五年持有期到期日起（含当日）， 基金份额持有人可对该基金份额提出赎回或转换转出申请；因不可抗力或基金合 同约定的其他情形致使基金管理人无法在基金份额的五年持有期到期日按时开 放办理该基金份额的赎回和转换转出业务的，该基金份额的五年持有期到期日顺 延至不可抗力或基金合同约定的其他情形的影响因素消除之日起的下一个工作 日。 （2）在目标日期2045年12月31日次日（即2046年1月1日），在不违反 届时有效的法律法规或监管规定的情况下，本基金将在2046年1月1日起转为 每日开放申购赎回模式，本基金的基金名称相应变更为“景顺长城颐和混合型基 金中基金（FOF）”；本基金按照前述规定转为每日开放申购赎回模式及变更基 金名称，无需召开基金份额持有人大会，具体转型安排见基金管理人届时发布的 相关公告。基金份额持有人在转型前申购或转换转入本基金，至转型日持有基金 份额不足五年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回或转换转出申请，不 受五年持有期限制。 （3）自2071年1月1日起，本基金自动进入清算程序，基金合同自动终 止，无需召开基金份额持有人大会。 七、基金的投资目标 本基金的目标日期为2045年12月31日，本基金采用成熟的资产配置策略， 随着投资者目标时间期限的接近，通过调整投资于多种具有不同风险收益特征的 基金和其他资产的比例，控制基金下行风险，追求基金资产的长期稳健增值。 八、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或 注册的公开募集证券投资基金（含商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）、香 港互认基金、QDII基金及其他经中国证监会核准或注册的基金）、国内依法发行 上市的股票（包括主板、中小板、创业板以及其他中国证监会核准上市的股票）、 港股通标的股票、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融 债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行 的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含可 分离交易可转债的纯债部分）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持 证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存 款）、货币市场工具以及中国证监会允许基金中基金投资的其他金融工具，但须 符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基 金的比例不低于本基金资产的 80%；本基金投资于股票、股票型基金、混合型 基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过 80%；其中商品基金投资占基金资产比例不超过10%；投资单只基金的比例不高 于本基金资产净值的 20%。本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申 购款等。本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中 国证监会认定的其他基金份额。本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%。 本基金随着投资者目标时间期限的接近，逐步降低权益类资产的配置比例， 增加非权益类资产的配置比例。权益类资产指股票、股票型基金和混合型基金， 其中混合型基金指根据定期报告披露情况，最近连续四个季度季末股票资产占基 金资产的比例均在50%以上的混合型基金。 如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适 当程序后，可以做出相应调整。 九、基金的投资策略 本基金采用的投资策略主要包括： 1、 大类资产配置策略 本基金的大类资产配置采用战略资产配置和战术资产配置相结合的方式。 本基金的资产配置策略，随着投资者生命周期的延续和目标日期期限的临近， 基金的权益类资产配置比例逐步下降，而非权益类资产配置比例逐步上升。 在前期，本基金的权益类资产配置比例相对较高，以获得较高的养老资产 增值，其对应的风险收益水平相对较高。往后，以适应投资者生命周期中，随 着年龄增长或者剩余期限的减少而逐步降低风险偏好的要求，权益类资产配置 比例逐步降低，而非权益类资产配置比例的逐步增加。 本基金的战略资产配置以业绩比较基准（中证目标日期2045指数）的下滑 曲线进行战略性资产配置。本业绩比较基准是基于人们在不同年龄段拥有的人 力资本与金融财富水平，设置相应的风险承受水平，采用马科维茨模型进行不 同资产间的优化配置。 具体而言，业绩比较基准的下滑曲线的设计分为以下几个步骤： 第一步，根据基金运作的相关法律法规确定资产范围； 第二步，根据宏观经济、证券市场情况及金融资产的相关假设，设定金融市 场模型，构建金融资本的随机过程； 第三步，根据我国人口的收入情况、风险偏好、消费与储蓄习惯及人口寿命 的相关数据分析，设定年龄收入曲线，构建人力资本的变化路径； 第四步，设定人力资本与金融资本的转换关系，依此得到组合管理的风险约 束条件； 最后，根据金融组合管理模型，通过蒙特卡罗模拟得到合理的权益类资产下 滑曲线。 本基金的战术资产配置根据短期政策与法规的变化、证券市场情况变化、利 率走势、经济运作周期、市场情绪等宏观经济及市场环境的变化，以业绩比较基 准的下滑曲线相应年份的权益类配置比例为中枢，以向上偏离不超过10%，向下 偏离不超过15%的原则对战略资产配置进行调整。进步一增加基金的资产收益并 控制组合的最大回撤。 具体而言，基金管理人主要通过量化模型根据量化指标在战略资产配置的基 础上对各类资产类别进行战术配置调整。基金管理人选取宏观经济指标、技术指 标、市场情绪三大指标中的相关因子： 1）宏观经济指标主要包括货币政策、财政政策、工业生产等宏观经济表 现相关的因子； 2）技术指标主要包括市场资金流向、资产价格波动、价格趋势等相关的 因子； 3）市场情绪指标主要包括市场交易数据、隐含波动率等相关的因子。 通过选取前述三大指标的相关因子，组成因子信号综合评分模型，由各因子 信号得到资产综合排名，根据因子变化动态调整各资产配置比例，从而提高组合 整体积极性。 根据业绩比较基准的下滑曲线作为战略资产配置，战术资产配置在此基础上 向上偏离不超过10%，向下偏离不超过15%，本基金阶段性的配置如下： 时间段 下滑曲线权益类资产配 置比例（即本基金权益 类配置比例中枢） 权益类资产配置比例区 间 生效日~2022.12.31 70% 55%～80% 2023年 69% 54%～79% 2024年 67% 52%～77% 2025年 64% 49%~74% 2026年 61% 46%~71% 2027年 58% 43%~68% 2028年 55% 40%~65% 2029年 52% 37%~62% 2030年 49% 34%~59% 2031年 45% 30%~55% 2032年 43% 28%~53% 2033年 41% 26%~51% 2034年 39% 24%~49% 2035年 37% 22%~47% 2036年 35% 20%~45% 2037年 34% 19%~44% 2038年 32% 17%~42% 2039年 31% 16%~41% 2040年 30% 15%~40% 2041年 29% 14%~39% 2042年 28% 13%~38% 2043年 27% 12%~37% 2044年 27% 12%~37% 2045年 26% 11%~36% 2046年（即到期日后） 25% 10%~35% 2047年 24% 9%~34% 2048年 24% 9%~34% 2049年 23% 8%~33% 2050年 22% 7%~32% 2051年 22% 7%~32% 2052年 21% 6%~31% 2053年 21% 6%~31% 2054.1.1~2070.12.31 20% 5%~30% 权益类资产包括股票、股票型基金和混合型基金。其中混合型基金指根据定 期报告披露情况，最近连续四个季度季末股票资产占基金资产的比例均在50% 以上的混合型基金。 基金管理人根据阶段性权益类比例进行配置。如业绩比较基准的下滑曲线根 据政策调整、证券市场环境变化、人口结构、指数定期及非定期调整及指数编制 方法的调整等因素发生调整，基金管理人将根据其权益类资产配置比例的变动在 招募说明书中更新。具体各年份下滑曲线及本基金的权益类资产配置比例可参考 下图。 本基金业绩比较基准的下滑曲线及本基金的权益类资产配置比例的规划如 下： 2、 基金投资策略 基金管理人依托专业的研究能力，综合采用定量分析及定性研究相结合的 方法，首先初步筛选满足养老目标基金的子基金；再根据七大指标对子基金进 行定量及定性的分析，从而综合评价及打分并纳入基金库；最后精选出各类别 基金中适合做各类资产配置标的的基金。 （1）子基金初步筛选 基金管理人根据以下标准初步筛选子基金： 1) 子基金运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产应当不 低于2亿元；子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不 少于1年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元； 2）子基金运作合规，风格清晰，中长期收益好，业绩波动率较低； 3）子基金基金管理人及其子基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为； 4）中国证监会规定的其他条件。 如法律法规或监管机构对子基金的标准进行变更的，以变更后的规定为 准。 （2）基金筛选 本基金管理人根据七大指标，即基金分类、基金风格、基金运作情况、中 长期业绩、归因分析和基金经理及基金管理人，对子基金进行定性及定量的分 析，从而综合评价及打分并纳入基金库。 1）基金分类 首先，将子基金分成两大类型基金，第一类为主动型基金；第二类为被动 型基金（包括但不限于指数基金、指数增强型基金、ETF及联接基金、商品基 金等品种的）。 在子基金备选池中，参考各大基金评级公司对子基金的分类进行归类，具 体而言，主要通过子基金的投资范围、定期报告中披露投资组合对各类资产的 实际投资比例（资产配置、行业配置、权重配置、重仓标的等比例）、子基金 的业绩比较基准等维度对子基金进行细化分类，使得各类基金之间的比较更具 有可比性。 2）基金风格 根据基金的投资策略、披露的投资组合对子基金的风格进行划分，选取基 金风格清晰且风格稳定的子基金。 a.对于股票型及主要投资于股票的混合型基金的风格分类主要基于子基金 所投股票的规模及风格。以子基金所持有的股票的市值为基础，把基金投资股 票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘；以子基金持有的股票的价值和成长的 特性为基础，根据子基金投资股票的价值和成长的定义，把子基金的风格定义 为价值型、平衡型及成长性。 b.对于债券型基金主要基于子基金所投资债券的平均久期、所持组合债券 类别对债券基金的风格进行划分。 c.对于指数基金、ETF、商品基金等被动管理的子基金，根据其跟踪的标的 指数的属性进行划分。 3) 基金运作情况 对备选子基金的运作情况进行定性及定量分析。 从定性方面，根据子基金的披露信息，定性的考察子基金的运作合规情况 及基金风险管理流程。例如，考察子基金在运作期间是否发生风险事件，净值 是否存在异常波动，是否存在对子基金不利的相关报道等。 从定量方面，考察子基金的运作年限、基金规模、基金规模变动、基金费 率、流动性、投资效率等的情况。对于可上市交易的基金，还需考察其二级市 场交易的活跃度、折溢价率、每日成交总量、换手率和持有人户数及结构等。 4）中长期业绩 本基金以至少2年的时间跨度（对于被动型基金以至少1年的时间跨度） 综合评价子基金在各个市场阶段的表现。在各类基金品种的评价上，主要通过 夏普比率、子基金对照业绩比较基准的中长期超额收益、业绩波动率、回撤情 况、信息比率、跟踪误差、业绩持续性等指标对中长期基金业绩进行评价。 5）归因分析 本基金通过量化模型，运用风险因子图谱对子基金在各个风险因子的暴露 度进行归因分析，考察子基金风险及收益的来源、风险因子暴露与业绩比较基 准的偏离度以及子基金超额收益的稳定性。 6）基金经理 基金经理的操作风格及其稳定性是影响子基金表现的重要因素，考察重点 包括但不限于投研团队的经历与稳定性、关键投资决策人、激励机制、策略容 量、策略比较、潜在风险及组合贡献等。本基金将通过对备选子基金的基金经 理以电话访谈、正式拜访等方式进行尽职调查工作。从定性方面，主要考察基 金经理的投资理念、投资组合构建流程、投资风格、稳定性、从业时间及管理 经验、基金经理从业期间操作的合规性、关键投资决策人、激励机制、基金运 作流程及潜在风险等。从定量方面，主要考察基金经理所管理的基金资产规模、 管理的基金个数、及基金经理所管理的基金之间的业绩表现及策略容量。 7）基金管理人 本基金将通过对备选子基金的基金管理人以电话访谈、正式拜访等方式进 行尽职调查工作，充分了解基金管理人。本基金对基金管理人的投资研究能力、 风险控制和合规运作情况、管理经营、投资理念和流程等方面，对子基金进行 评价。从定性方面，主要考察基金管理人的股东背景、组织架构、投研团队及 投资决策流程、运营管理能力、风险控制能力及合规运作情况。从定量方面， 主要考察基金管理人综合管理规模、所管理基金的历史业绩及投资研究团队的 稳定性。 综合考虑以上七个指标，对备选子基金进行评价及加权打分并排序，精选 综合排名靠前的基金纳入基金库。 （3）基金的投资 在基金库中，精选出各类别基金中适合做各类资产配置标的的基金。 本基金主要通过申购、二级市场买入或转换入的方式获得基金份额，通过 赎回、二级市场卖出或转换出的方式变现基金份额。 3、基金组合风险控制策略 基金管理人每日跟踪基金组合，每月对基金组合表现进行回顾分析，并定 期对基金组合中单只子基金根据公开披露的信息进行持仓分析，并估算基金组 合中整体的个股和行业持仓情况。在出现以下情况，基金管理人出于风险控制 的原因对子基金进行重新评估及调整： （1） 当子基金投资策略出现实质性的改变，如出现投资流程的变化、投 资团队的变化、基金潜在变现以及获取超额业绩的能力变弱； （2） 当子基金出现无法解释的风格偏移时； （3） 根据大类资产配置的结果，子基金的投资策略已不符合趋势时； （4） 当出现具备显著优势的替代基金时。 基金管理人还将对基金组合进行各种情景下的压力测试及分析，充分考虑 并做好相应的风险管理措施。 4、债券投资策略 出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考量，本基金适时对债券 进行投资。通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金 流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及 幅度，确定组合久期。进而根据各类资产的预期收益率，确定债券资产配置。 5、股票及港股通标的股票投资策略 本基金在进行国内依法发行上市的股票及港股通标的股票投资时，主要采 用三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基于模型结 果，基金管理人结合市场环境和股票特性，精选个股产出投资组合。 超额收益模型: 该模型通过构建多因子量化系统，综合评估估值、市场趋 势、盈利、企业质量、投资者情绪等多个因素，以自下而上为主,自上而下为 辅,分辨各证券之间的定价偏差。定价偏低的证券具有投资价值，定价过高的 证券应当考虑回避。 风险模型:该模型控制股票投资组合对各类风险因子的敞口，包括规模、 资产波动率、行业集中度等，力求主动将风险控制在目标范围内。 成本模型:该模型根据资产的市场交易活跃度、市场冲击成本、印花税、 佣金等数据预测交易成本，追求有效控制资产的换手率。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在 行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证 券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时， 基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、 收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的 情况下，结合信用研究和流动性管理，考虑选择风险调整后收益高的品种进行 投资，以期获得长期稳定收益。 未来，根据市场情况，基金管理人在履行适当程序后，可相应的调整和更 新相关投资策略。 十、基金的业绩比较基准 业绩比较基准：中证目标日期2045指数收益率 中证目标日期2045指数为中证指数公司编制的目标日期系列指数之一。中 证目标日期2045指数的目标退休日期为2045年。该指数根据生命周期不同阶段 风险承受能力进行投资配置。投资者在不同年龄阶段拥有不同的人力资本与金融 财富水平。人力资本为基于工资收入扣除各项支出的剩余部分的折现值，人力资 本随着年龄的增长而逐步减少。金融财富水平为投资者为了养老而每期从收入中 提取并投资到金融资产的储蓄及存量金融资产增值部分的总和。该指数基于人力 资本及金融资本的转换，根据不同阶段设置相应的风险承受能力，基于马科维茨 模型进行不同资产间的优化配置。 本基金基于中证目标日期2045指数的下滑曲线进行战略资产配置，故适合 作为本基金的业绩比较基准。 如果今后指数公司变更或停止业绩比较基准指数的编制及发布、或者指数由其他 指数替代、或由于指数编制方法发生重大变更等原因导致指数不宜继续作为业绩 比较基准的、或法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业 绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时，基 金管理人在与基金托管人协商一致后可变更业绩比较基准，报中国证监会备案并 及时公告，无需召开基金份额持有人大会。 十一、风险收益特征 本基金是一只养老目标日期基金，目标日期为2045年12月31日。本基金 的风险与收益水平会随着投资者目标日期期限的临近而逐步降低。在前期，本基 金的权益类资产配置比例较高，属于预期风险及预期收益水平较高的投资品种。 随后，本基金会逐步降低权益类资产配置比例，相应预期风险及收益水平将逐步 降低。本基金的预期风险收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金，但高于 货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金、债券型基金中基金。 本基金将投资港股通标的股票，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投 资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 十二、基金的费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用； 7、基金投资其他基金产生的其他基金的费用（包括但不限于申购费、赎回 费、销售服务费等），但法律法规禁止从基金财产中列支的除外； 8、基金的银行汇划费用； 9、证券账户开户费用和账户维护费； 10、因投资港股通标的股票而产生的各项费用； 11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金资产中投资于本基金管理人管理的基金的部分不收取管理费。管理费 按前一日基金资产净值扣除所持有本基金管理人管理的基金的基金份额的资产 净值后的余额（若为负数，则取0）的0.8%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.8 %÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值扣除所持有本基金管理人管理的基金的基金份 额的资产净值后的余额（若为负数，则取0） 基金的管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与 基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次 月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。费用扣划后，基金管 理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节 假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金资产中投资于基金托管人托管的基金的部分不收取托管费。托管费按 前一日基金资产净值扣除所持有基金托管人托管的基金的基金份额的资产净值 后的余额（若为负数，则取0）的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.15%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值扣除所持有基金托管人托管的基金的基金份额 的资产净值后的余额（若为负数，则取0） 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基 金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月 前5个工作日内从基金财产中一次性支取。费用扣划后，基金管理人应进行核对， 如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不 可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第3－11项费用，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 本基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金(ETF除外)，基金管 理人应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招 募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售 费用。 三、与基金销售相关的费用 （一）基金认购费用 1、基金认购费用 认购费用不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等募集 期间发生的各项费用。投资者在一天之内如果有多笔认购，适用费率按单笔分别 计算。 本基金对通过直销柜台认购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差 别的认购费率。 拟实施特定认购费率的养老金客户范围包括基本养老基金与依法成立的养 老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金，包括： 1、全国社会保障基金； 2、可以投资基金的地方社会保障基金； 3、企业年金单一计划以及集合计划。 如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人也拟 将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。 通过基金管理人的直销柜台认购本基金的养老金客户认购费率见下表： 认购金额（M） 认购费率 M＜100万 0.25% 100万≤M＜200万 0.20% 200万≤M＜500万 0.15% M≥500万 按笔收取，1000元/笔 其他投资者认购本基金基金份额认购费率见下表： 认购金额（M） 认购费率 M＜100万 1.00% 100万≤M＜200万 0.80% 200万≤M＜500万 0.60% M≥500万 按笔收取，1000元/笔 基金管理人及其他基金销售机构可以在不违背法律法规规定及《基金合同》 约定的情形下，对基金认购费用实行一定的优惠，费率优惠的相关规则和流程详 见基金管理人或其他基金销售机构届时发布的相关公告或通知。 2、计算公式 本基金认购份额的计算如下： 当认购费用适用比例费率时： 净认购金额=认购金额/（1+认购费率） 认购费用=认购金额-净认购金额 认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额发售面值 当认购费用适用固定金额时： 认购费用＝固定金额 净认购金额＝认购金额-认购费用 认购份额＝（净认购金额＋认购利息）／基金份额发售面值 认购费用以人民币元为单位，计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后 2位；认购份额的计算保留到小数点后2位，小数点2位以后的部分四舍五入， 由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。 例：某投资人（直销柜台的养老金客户除外）投资10,000元认购本基金， 对应费率为1.00%，假设该笔认购产生利息10元，则其可得到的认购份额为： 净认购金额=10,000 /（1+1.00%） = 9,900.99元 认购费用 = 10,000 - 9,900.99 = 99.01元 认购份额 =（9,900.99 + 10）/ 1.00 = 9,910.99份 即：投资者（直销柜台的养老金客户除外）投资10,000元认购本基金，该 笔认购款项在募集期间产生利息10元，基金合同生效后，投资者可得到9,910.99 份基金份额。 （二）基金申购费用和赎回费用 1、本基金的申购费用由申购本基金的投资者承担，不列入基金财产，主要 用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 本基金的申购费率随申购金额的增加而递减。 本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差 别的申购费率。 通过基金管理人的直销柜台申购本基金的养老金客户申购费率见下表： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万 0.30% 100万≤M＜200万 0.25% 200万≤M＜500万 0.20% M≥500万 按笔收取，1000元/笔 注： 若本基金开通转换业务，养老金客户通过基金管理人直销柜台转换转入至本基金时， 申购补差费享受上述同等折扣优惠。 其他投资者申购本基金的申购费率见下表： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万 1.20% 100万≤M＜200万 1.00% 200万≤M＜500万 0.80% M≥500万 按笔收取，1000元/笔 其他基金销售机构可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下， 对基金销售费用实行一定的优惠，费率优惠的相关规则和流程详见其他基金销售 机构届时发布的相关公告或通知。 2）本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额 持有人赎回基金份额时收取。未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要 的手续费。 本基金若发生转型，转型后“景顺长城颐和混合型基金中基金（FOF）”的赎 回费率随持有期限的增加而递减。具体明细如下 持有期限 赎回费率 归基金资产比例 7日以内 1.50% 100% 7日（含）- 30日 0.75% 100% 30日（含）- 3个月 0.50% 75% 3个月（含）- 6个月 0.50% 50% 6个月（含）- 1年 0.50% 25% 1年（含）- 2年 0.25% 25% 2年（含）以上 0 - 注：就赎回费率及归入基金资产比例而言，一个月指30日，1年指365日。 基金转型前，投资人赎回满足五年持有期的基金份额的，赎回费用为0。 3）基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟 应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介 上公告。 4）基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市 场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动 期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调 低基金申购费率和赎回费率。 2、计算公式 1）本基金申购份额的计算： 基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中： 当申购费用适用比例费率时： 净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额-净申购金额 申购份额=净申购金额/T日基金份额净值 当申购费用适用固定金额时： 申购费用=固定金额 净申购金额=申购金额-申购费用 申购份数=净申购金额/T日基金份额净值 例：某投资者（直销柜台的养老金客户除外）投资5,000元申购本基金，申 购费率为1.20%，假设申购当日基金份额净值为1.1280元，则其可得到的申购 份额为： 净申购金额=5,000/（1+1.20%）=4,940.71元 申购费用=5,000-4,940.71=59.29元 申购份额=4,940.71/1.1280=4,380.06份 即：投资者（直销柜台的养老金客户除外）投资5,000元申购本基金，假设 申购当日的基金份额净值为1.1280元，可得到4,380.06份基金份额。 2）本基金赎回金额的计算： 采用“份额赎回”方式，赎回价格以T日的基金份额净值为基准进行计算， 基金的赎回金额为赎回总金额扣减赎回费用，其中： 赎回总金额=赎回份额.T日基金份额净值 赎回费用=赎回总金额.赎回费率 赎回金额=赎回总金额.赎回费用 例：在本基金转型之前，某投资者持有本基金10,000份基金份额6年，赎 回费率为0%，假设赎回当日基金份额净值是1.1480元，则可得到的赎回金额为： 赎回总额 = 10,000×1.1480 = 11,480.00元 赎回费用 = 11,480.00×0% = 0.00元 赎回金额 = 11,480.00－0 .00= 11,480.00元 即：投资者赎回持有期为6年的10,000份本基金基金份额，假设赎回当日 的基金份额净值为1.1480元，可得到11,480.00元赎回金额。 四、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 五、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣 缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 十三、对招募说明书更新部分的说明 1、在“第三部分、基金管理人”部分，更新了基金管理人董事会成员、基 金经理的相关信息； 2、在“第四部分、基金托管人”部分，更新了基金托管人相关情况信息； 3、在“第五部分、相关服务机构”部分，更新了基金份额发售机构、经办 注册会计师的相关信息； （未完）  |