云铝股份:民生证券股份有限公司及中信证券股份有限公司关于公司非公开发行股票发行过程和认购对象合规性说明
民生证券股份有限公司及中信证券股份有限公司 关于云南铝业股份有限公司 非公开发行股票发行过程和认购对象合规性说明 中国证券监督管理委员会： 经中国证监会“证监许可[2019]1928号”文核准，云南铝业股份有限公司（以 下简称“云铝股份”、“发行人”或“公司”）以非公开发行股票的方式向不超 过10名投资者发行不超过521,367,759股人民币普通股（A股）（以下简称“本 次发行”）。民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“联席主承销商”） 作为本次发行的保荐机构及联席主承销商、中信证券股份有限公司（以下简称“中 信证券”、“联席主承销商”）作为本次发行的联席主承销商，认为云铝股份本 次发行过程及认购对象符合《公司法》、《证券法》、《证券发行与承销管理办 法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《私募投资基金监督管理暂行办 法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等有关法律、法 规、规章制度的要求及云铝股份有关本次发行的董事会、股东大会决议，发行定 价过程符合非公开发行的有关规定，发行对象的选择公平、公正，符合云铝股份 及其全体股东的利益，并现将有关情况报告如下： 一、发行概况 （一）发行价格 本次非公开发行的定价基准日为发行期首日，即2019年12月13日，发行 价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，发行底价为4.10 元/股。 根据投资者认购情况，本次发行的发行价格最终确定为4.10元/股，发行价 格与发行期首日前二十个交易日均价的比率为90%，不低于定价基准日前20个 交易日股票均价的90%。 （二）发行数量 本次发行股数确定521,367,759股，募集资金总额2,137,607,811.90元， 符合公司相关股东大会决议的规定。 （三）发行对象 本次发行对象为4名，未超过《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司 非公开发行股票实施细则》规定的10家投资者上限。公司控股股东云南冶金集 团股份有限公司（以下简称“冶金集团”）指定的关联方中国铝业股份有限公司 （以下简称“中铝股份”）不参与本次发行定价的竞价过程，但按照竞价结果与 其他发行对象以相同价格认购。本次发行所有获配机构获配的金额、比例、价格、 锁定期均符合股东大会决议的要求。 （四）募集资金金额 本次募集资金总额为2,137,607,811.90元，扣除相关发行费用31,682,136.78 元（含税）后募集资金净额2,105,925,675.12元，未超过募集资金额上限26亿元， 符合中国证监会相关法律法规的要求。 经联席主承销商核查，云铝股份本次发行的发行价格、发行数量、发行对象 及募集资金数额符合发行人股东大会决议和《上市公司证券发行管理办法》的相 关规定。 二、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行内部决策程序 2018年4月23日，发行人召开第七届董事会第十次会议，会议审议通过了 《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》等关于本次发行的有关议案。2018 年5月9日，发行人召开2018年第一次临时股东大会，审议通过了上述议案。 2018年11月16日，发行人召开第七届董事会第十七次会议，会议审议通 过了《关于公司非公开发行股票方案的议案（修订）》等与本次非公开发行股票 相关的议案。 2019年5月7日，发行人召开2019年第二次临时股东大会，审议通过了《关 于延长非公开发行A股股票股东大会决议有效期和相关授权有效期的议案》等 与本次非公开发行股票相关的议案。 （二）本次交易监管部门核准程序 2019年5月13日，发行人非公开发行股票申请获中国证监会发审委审核通 过。 2019年10月21日，公司收到中国证监会《关于核准云南铝业股份有限公 司非公开发行股票的批复》（证监许可[2019]1928号），核准公司非公开发行不 超过521,367,759股新股。 经联席主承销商核查，本次发行经过了发行人股东大会的授权，并获得了中 国证券监督管理委员会的核准。 三、本次发行的具体情况 （一） 发出认购邀请书的情况 （1）首次认购 本次发送认购邀请书的时间为2019年12月12日。发行人及联席主承销商 向董事会决议公告日至2019年12月12日期间已经提交认购意向书的16名投资 者、截至2019年11月29日发行人前20名股东（不包含关联方以及无法联系到 的股东）以及其他符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的25家证券投资 基金公司、10家证券公司、5家保险机构以电子邮件或快递方式共发送76份认 购邀请书。发送对象的范围符合《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非 公开发行股票实施细则》的规定。 （2）追加认购 2019年12月17日民生证券向首次认购时已发送过《认购邀请书》的76名 投资者以及中国铝业股份有限公司以电子邮件或邮寄方式发送了《追加认购邀请 书》和《追加申购报价单》。 经核查，联席主承销商认为，《认购邀请书》、《追加认购邀请书》的发送 范围符合《证券发行与承销管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》 等法律法规的相关规定以及发行人相关股东大会通过的本次发行股票方案的要 求，云铝股份发送的《认购邀请书》、《追加认购邀请书》真实、准确、完整地 告知了询价对象关于本次发行对象选择、认购价格确定、数量分配的具体规则和 时间安排信息。 （二） 询价对象认购情况 （1）首次认购 在《认购邀请书》规定的时间内，2019年12月17日（T日）9:00-12:00， 在云南海合律师事务所律师的见证下，本次发行共收到3份申购报价单，申购对 象均按照认购邀请书的要求按时、完整地提供了全部申购文件，因此本次发行的 有效认购为4名投资者。 有效申购报价区间为4.10元至4.51元，总的有效认购金额为162,500万元。 民生证券与发行人对有效《申购报价单》进行了簿记建档。截至2019年12月 17日12:00时，参与认购的中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司缴纳了 保证金，共收到500万元认购保证金。公司控股股东冶金集团指定的关联方中铝 股份无需缴纳保证金。财通基金管理有限公司、睿远基金管理有限公司属于证券 投资基金，无需缴纳保证金。 （2）追加认购 2019年12月18日9:00-12:00，在云南海合律师事务所律师的见证下，本次 发行共收到2份追加申购报价单，所有申购对象均按照认购邀请书的要求按时、 完整地提供了全部申购文件。财通基金管理有限公司属于证券投资基金，无需缴 纳保证金。公司控股股东冶金集团指定的关联方中铝股份按照其承诺参与追加认 购，无需缴纳保证金。所有申购对象中涉及私募投资基金的已全部完成备案；且 上述申购对象均已在联席主承销商完成投资者适当性评估并符合联席主承销商 对投资者适当性的管理要求，因此本次发行的有效认购为2家。总的有效认购金 额为51,270.00万元。 投资者的各档申购报价情况如下（按照报价从高到低排列）： 序 号 发行对象 发行对 象类别 关联 关系 锁定期 (月) 申购价格 （元/股） 申购金额 （万元） 获配股数 （股） 一、参与申购的发行对象申购报价及获配情况 1 中央企业贫困地区产业 投资基金股份有限公司 其他 无 12 4.51 60,000.00 146,341,463 2 睿远基金管理有限公司 基金 公司 无 12 4.12 20,000.00 48,780,487 3 财通基金管理有限公司 基金 公司 无 12 4.10 2,500.00 6,097,560 4 中国铝业股份有限公司 其他 实际 控制 人控 制的 其他 企业 36 4.10 80,000.00 195,121,951 小 计 396,341,461 二、申购不足时引入的其他投资者 序 号 发行对象 发行对 象类别 关联 关系 锁定期 (月) 申购价格 （元/股） 申购金额（万元） 获配股数 （股） 1 中国铝业股份有限公司 其他 实际 控制 人控 制的 其他 企业 36 4.10 48,770.00 118,928,737 2 财通基金管理有限公司 基金 公司 无 12 4.10 2,500.00 6,097,560 小 计 125,026,297 三、无效报价报价情况 序 号 发行对象 发行对 象类别 无效报价原因 申购价格 （元/股） 申购金额（万元） 获配股数 （股） 1 无 合 计 521,367,759 四、获配机构按类别统计 序 号 获配机构类别 获配股数（股） 占本次发行股数比例 1 控股股东、实际控制人及其关联企业 314,050,688 60.24% 2 其它（包括境内外战略投资者等） 0 0 3 财务投资者 保险公司 0 0 基金公司 60,975,608 11.70% 证券公司 0 0 资产管理公司 0 0 自然人 0 0 其它 146,341,463 28.07% 合 计 521,367,759 100% 经核查，联席主承销商认为，本次发行要求除基金管理公司之外的投资者缴 纳申购保证金人民币500万元，申购保证金的金额不高于拟认购金额的20%；参 与认购的4个投资者均按照《认购邀请书》及《追加认购邀请书》的约定提交了 《申购报价单》、《追加申购报价单》及其附件，其申购价格、申购金额和申购 保证金缴纳情况均符合《认购邀请书》、《追加认购邀请书》的约定，云南冶金 集团股份有限公司指定的关联方中国铝业股份有限公司无需缴纳保证金，财通基 金管理有限公司、睿远基金管理有限公司为证券投资基金公司无需缴纳保证金， 中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司已按时缴纳保证金500万元。其中 涉及私募基金的已按照《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金 管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定在2019年12月17日（T日）上 午9:00时前完成在中国证券投资基金业协会的备案。上述4家投资者均已在民 生证券完成投资者适当性评估并符合民生证券对投资者适当性的管理要求，均可 认购本次非公开发行的股票。 （三）确定发行价格、发行数量及发行对象的原则 联席主承销商与发行人根据簿记建档等情况，发行人和联席主承销商认购价 格优先，认购价格相同则按认购金额优先，认购价格和认购金额均相同则按时间 优先的原则确定发行对象、发行价格、发行数量、获配金额以及获配数量（上述 原则以下简称“优先原则”）。 联席主承销商与发行人根据以上配售原则形成最终配售结果，内容包括本次 发行的最终数量和发行价格、获得配售的投资者名单及其获配数量和应缴纳的款 项等。 （四）发行价格、发行对象及获得配售情况 根据《认购邀请书》、《追加认购邀请书》规定的程序和规则，结合本次发 行募集资金投资项目的资金需要量，发行人和联席主承销商确定本次发行股票的 发行价格为4.10元/股，发行数量为521,367,759股，募集资金总额为 2,137,607,811.90元。发行对象及其获配股数、认购金额的具体情况如下： 序 号 投资者名称 配售对象名称 获配股数（股） 应缴股款（元） 1 中央企业贫困地 区产业投资基金 股份有限公司 中央企业贫困地区产 业投资基金股份有限 公司 146,341,463 599,999,998.30 2 睿远基金管理有 限公司 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期1号集合资产管理 计划 2,713,200 11,124,120.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期2号集合资产管理 计划 2,512,200 10,300,020.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期3号集合资产管理 计划 2,763,400 11,329,940.00 睿远基金－东方证券 －睿远基金洞见价值 一期4号集合资产管理 计划 1,607,800 6,591,980.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期5号集合资产管理 计划 1,457,000 5,973,700.00 睿远基金－平安银行 －睿远基金洞见价值 一期6号集合资产管理 计划 1,758,500 7,209,850.00 睿远基金－兴业银行 －睿远基金洞见价值 一期7号集合资产管理 计划 1,306,300 5,355,830.00 睿远基金－上海银行 －睿远基金洞见价值 一期8号集合资产管理 计划 1,909,300 7,828,130.00 序 号 投资者名称 配售对象名称 获配股数（股） 应缴股款（元） 睿远基金－兴业证券 －睿远基金洞见价值 一期9号集合资产管理 计划 1,256,100 5,150,010.00 睿远基金－中信证券 －睿远基金洞见价值 一期10号集合资产管 理计划 2,311,200 9,475,920.00 睿远基金－东方证券 －睿远基金洞见价值 一期11号集合资产管 理计划 1,004,900 4,120,090.00 睿远基金－中信证券 －睿远基金洞见价值 一期12号集合资产管 理计划 2,562,400 10,505,840.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期13号集合资产管 理计划 2,110,200 8,651,820.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期14号集合资产管 理计划 1,048,800 4,300,080.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期15号集合资产管 理计划 2,009,800 8,240,180.00 睿远基金－中信证券 －睿远基金洞见价值 一期16号集合资产管 理计划 1,105,400 4,532,140.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金洞见价值 一期17号集合资产管 理计划 1,507,300 6,179,930.00 睿远基金－招商银行 －睿远基金睿见1号集 合资产管理计划 7,034,100 28,839,810.00 睿远基金－东方证券 －睿远基金睿见2号集 合资产管理计划 2,612,700 10,712,070.00 睿远基金－兴业银行 －睿远基金睿见3号集 合资产管理计划 2,210,700 9,063,870.00 睿远基金－建设银行 2,261,000 9,270,100.00 序 号 投资者名称 配售对象名称 获配股数（股） 应缴股款（元） －睿远基金睿见5号集 合资产管理计划 睿远基金－中信证券 －睿远基金睿见6号集 合资产管理计划 401,987 1,648,146.70 睿远基金－中信证券 －睿远基金睿见7号集 合资产管理计划 1,406,800 5,767,880.00 睿远基金－工商银行 －睿远基金睿见8号集 合资产管理计划 552,800 2,266,480.00 睿远基金－兴业国际 信托有限公司－睿远 基金－兴业信托单一 资产管理计划 1,356,600 5,562,060.00 3 财通基金管理有 限公司 财通基金玉泉870号单 一资产管理计划 12,195,121 49,999,996.10 4 中国铝业股份有 限公司 中国铝业股份有限公 司 314,050,688 1,287,607,820.80 合计 521,367,759 2,137,607,811.90 （五）关于是否私募基金、关联关系及投资者适当性的核查情况 1、关于本次获配对象是否私募基金的核查 经核查：全部获配对象均按照认购邀请书及追加认购邀请书的要求提供文 件，其中涉及私募投资基金的获配产品均已按照《私募投资基金监督管理暂行办 法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》完成备案。 （1）中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司属于《中华人民共和证 券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人 登记和基金备案办法（试行）》等法律法规和规范性文件所规定的私募投资基金， 经核查，已按照规定向中国证券投资基金业协会完成登记备案。 （2）睿远基金管理有限公司属于基金类投资者，其参与申购并获配的25个 资产管理计划已在中国证券投资基金业协会备案。 （3）财通基金管理有限公司属于基金类投资者，其参与申购并获配的1个 资产管理计划已在中国证券投资基金业协会备案。 （4）中国铝业股份有限公司属于其他类投资者，其本次参与申购的资金为 自有资金，不属于《中华人民共和证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理 暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规 和规范性文件所规定的私募投资基金，无须向中国证券投资基金业协会登记备 案。 2、关于本次获配对象与发行人是否存在关联关系的核查 本次获配对象中国铝业股份有限公司与发行人属于同受中国铝业集团有限 公司实际控制的关联方，中国铝业股份有限公司作为云南冶金集团股份有限公司 指定的关联方参与本次认购。2018年4月23日和2018年11月16日，经云铝 股份第七届董事会第十会议和第七届董事会第十七次会议审议通过，云铝股份与 冶金集团签订了《云南铝业股份有限公司非公开发行股票之附生效条件认购协议 书》和《云南铝业股份有限公司非公开发行股票之附生效条件认购协议书之补充 协议》（以下合称“《认购协议》”）。上述《认购协议》已分别被2018年5 月9日召开的云铝股份2018年第一次临时股东大会和2019年3月15日召开的 云铝股份2019年第一次临时股东大会审议通过。根据《认购协议》，冶金集团 和云铝股份同意冶金集团或其指定的关联方作为云铝股份本次发行的特定对象， 冶金集团同意并承诺其或其指定的关联方认购数量不低于云铝股份本次发行股 份总数的25%。根据中国铝业股份有限公司与发行人签署的《云南铝业股份有限 公司非公开发行股票之股份认购合同》，双方约定中国铝业股份有限公司以 1,287,607,820.80元认购发行人本次非公开发行的股票。本次发行完成后，中 国铝业股份有限公司将成为持有发行人5%以上股份的股东，与发行人构成关联 关系。 除中国铝业股份有限公司外，本次发行对象中央企业贫困地区产业投资基金 股份有限公司、财通基金管理有限公司、睿远基金管理有限公司在本次非公开发 行前与与发行人、控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级 管理人员、联席主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联方不存在关联 关系。 3、关于本次获配对象的投资者适当性的核查 本次发行的4名投资者符合联席主承销商对投资者适当性的要求，可认购本 次非公开发行的股票。 上述发行对象符合云铝股份股东大会关于本次发行相关决议的规定。本次发 行不存在报价在发行价格之上的特定对象未获得配售的情况，根据《发行方案》、 《认购邀请书》及《追加认购邀请书》关于确定发行对象、发行价格及获配股数 的原则，依次按认购价格优先、认购金额优先、认购时间优先的原则确定发行对 象。 经核查，联席主承销商认为，本次定价及配售过程中，发行价格的确定、发 行对象的选择、股份数量的分配严格贯彻了认购价格优先、认购金额优先、认购 时间优先原则，并遵循了《认购邀请书》、《追加认购邀请书》确定的程序和规 则。发行人在定价和配售的过程中坚持了公司和全体股东利益最大化的原则，不 存在采用任何不合理的规则人为操纵发行结果、压低发行价格或调控发行股数的 情况。 （七）缴款与验资 发行人于2019年12月18日向上述获得配售股份的投资者发出了《云南铝 业股份有限公司非公开发行股票缴款通知书》。 2019年12月24日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报 告》（瑞华验字【2019】53100002号），经审验，截至2019年12月20日12 时止，贵公司指定的认购资金专用账户已收到参与非公开发行股票认购的投资者 缴付的认购资金共计29笔（4户缴款人），金额总计为2,137,607,811.90元。 2019年12月24日，民生证券在扣除承销保荐费（含增值税）后向发行人 指定账户划转了认购股款。 2019年12月24日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报 告》（瑞华验字【2019】53100001号），经审验，截至2019年12月23日，贵 公司本次实际发行股份521,367,759股，共募集货币资金人民币2,137,607,811.90 元，扣除与发行有关的费用人民币31,682,136.78元（含税），实际募集资金净 额为人民币2,105,925,675.12元。 经核查，联席主承销商认为本次发行的询价、定价、配售过程、缴款、验资 和投资者核查合规，符合《证券发行与承销管理办法》、《私募投资基金监督管 理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《证券 期货投资者适当性管理办法》以及《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试 行）》等的相关规定。 四、联席主承销商对本次发行过程及发行对象合规性审核的结论意见 经核查，联席主承销商认为： 云南铝业股份有限公司本次发行股票的全部过程遵循了公平、公正的原则， 符合目前证券市场的监管要求。通过询价方式最终确定的发行价格，符合《上市 公司非公开发行股票实施细则》等法律法规和《认购邀请书》、《追加认购邀请 书》等申购文件的有关规定。所确定的发行对象符合云南铝业股份有限公司关于 本次非公开发行相关决议规定的条件，符合中国证监会的相关要求。本次发行股 票符合《证券法》、《公司法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司 非公开发行股票实施细则》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资 基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《证券期货投资者适当性管理办法》 以及《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等法律法规的有关规 定。 附件一： 《云南铝业股份有限公司非公开发行股票发送认购邀请书及追加认购邀请书名 单》 序 号 投资者名称 序号 投资者名称 1 广州市玄元投资管理有限公司 39 国泰君安证券股份有限公司 2 玄元（横琴）股权投资有限公司 40 海通证券股份有限公司 3 中航基金管理有限公司 41 东吴证券股份有限公司 4 上海含德股权投资基金管理有限公司 42 国金证券股份有限公司 5 泰康资产管理有限责任公司 43 安信证券股份有限公司 6 中央企业贫困地区产业投资基份有限公司 44 长城人寿保险股份有限公司 7 郭军 45 平安养老保险股份有限公司 8 彭小军 46 太平洋资产管理有限责任公司 9 东吴基金管理有限公司 47 华夏人寿保险股份有限公司 10 北信瑞丰基金管理有限公司 48 新华资产管理股份有限公司 11 大成基金管理有限公司 49 赵旭东 12 银华基金管理有限公司 50 博时基金管理有限公司－社保基金四一九 组合 13 兴业全球基金管理有限公司 51 财通基金－宁波银行－云南国际信托－财 通7号集合资金信托计划 14 嘉实基金管理有限公司 52 华泰资产管理有限公司－策略投资产品 15 新华基金管理股份有限公司 53 中国农业银行股份有限公司－中证500交 易型开放式指数证券投资基金 16 招商基金管理有限公司 54 易方达基金－工商银行－易方达基金臻选 2号资产管理计划 17 华商基金管理有限公司 55 汇添富基金管理股份有限公司－社保基金 四二三组合 18 财通基金管理有限公司 56 周传明 19 诺德基金管理有限公司 57 易方达基金－工商银行－外贸信托－外贸 信托·稳富FOF单一资金信托 20 天治基金管理有限公司 58 中国工商银行－博时第三产业成长混合型 证券投资基金 21 华夏基金管理有限公司 59 中国建设银行股份有限公司－国泰国证有 色金属行业指数分级证券投资基金 22 富荣基金管理有限公司 60 全国社保基金四零七组合 23 上银基金管理有限公司 61 王思墨 24 国投瑞银基金管理有限公司 62 范秀昱 25 泓德基金管理有限公司 63 朱岳进 26 富国基金管理有限公司 64 中国工商银行股份有限公司－南方大数据 序 号 投资者名称 序号 投资者名称 100指数证券投资基金 27 信诚基金管理有限公司 65 中国银行股份有限公司－易方达资源行业 混合型证券投资基金 28 易方达基金管理有限公司 66 汇添富基金管理股份有限公司－社保基金 一五零二组合 29 九泰基金管理有限公司 67 中国农业银行股份有限公司－富国中证 500指数增强型证券投资基金（LOF） 30 国联安基金管理有限公司 68 中信证券－广州农商银行－中信证券杭州 城投定增1号集合资产管理计划 31 金元顺安基金管理有限公司 69 睿远基金管理有限公司 32 华富基金管理有限公司 70 上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙） 33 泰达宏利基金管理有限公司 71 国家电力投资集团有限公司 34 华福证券有限责任公司 72 三峡资本控股有限责任公司 35 天风证券股份有限公司 73 博时基金管理有限公司 36 华融证券股份有限公司 74 上海景林资产管理有限公司 37 申万宏源证券有限公司 75 淡水泉(北京)投资管理有限公司 38 东兴证券股份有限公司 76 仁桥（北京）资产管理有限公司 附件二：《新增发送的投资者清单》 序号 投资者名称 1 睿远基金管理有限公司 2 上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙） 3 国家电力投资集团有限公司 4 三峡资本控股有限责任公司 5 博时基金管理有限公司 6 上海景林资产管理有限公司 7 淡水泉(北京)投资管理有限公司 8 仁桥（北京）资产管理有限公司 (此页无正文，为《民生证券股份有限公司及中信证券股份有限公司关于云 南铝业股份有限公司非公开发行股票发行过程和认购对象合规性说明》之签章 页) 保荐代表人： _____廖 禹_______ ______杜思成_______ 法定代表人： ______冯鹤年_______ 保荐机构（联席主承销商）：民生证券股份有限公司 2019年12月24日 (此页无正文，为《民生证券股份有限公司及中信证券股份有限公司关于云 南铝业股份有限公司非公开发行股票发行过程和认购对象合规性说明》之签章 页) 法定代表人： _______张佑君_______ 联席主承销商：中信证券股份有限公司 2019年12月24日 中财网
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