易方达中短期美元债 : 易方达中短期美元债债券型证券投资基金(QDII)更新的招募说明书
原标题:易方达中短期美元债 : 易方达中短期美元债债券型证券投资基金(QDII)更新的招募说明书 易方达中短期美元债债券型证券投资基金 （ QDII ） 更新的 招募说明书 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人： 招商银行 股份有限公司 二〇二〇年一月 重要提示 1 、 本基金根据 201 9 年 4 月 16 日中国证券监督管理委员会《关于 准予 易方达中短期 美元债债券型证券投资基金（ QDII ） 注册 的批复》 ( 证监许可【 201 9 】 716 号 ) 进行募集 ， 本基金基金合同于 2019 年 6 月 5 日正式生效。 2 、基金管理人保证《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本基金经中国证监会 注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和 收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 3 、本基金投资于证券期货市场，基金净值会因为证券期货市场波动等因素产生波动。 投资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招募说明书 、基金合同和基金 产品资料概要 等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考 虑自身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基 金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中可能出现的各类风险。 投资本基金可能遇到的风险包括 : （ 1 ）投资境外市场的特有风险，主要包括汇率风险、国 家或地区风险、境外证券市场交易规则的风险、交易结算风险、政府管制风险、政治风险、 监管风险、法律及税务风险、会计制度风险、引入境外托管人的相关风险等；（ 2 ）投资工 具的相关风险，主要包括投资于债券的风险（含资产配置风险、利率风险、信用风险、估 值风险等）、投资于衍生品的风险、投资于资产支持证券的风险、参与证券借贷 / 正回购 / 逆回购的风险等；（ 3 ）流动性风险，主要包括投资标的的流动性风险以及基金管理人综合 运用各类流动性风险管理工具可能对投资者带来的风险等； （ 4 ） 本基金法律 文件中涉及基 金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险； （ 5 ）其他风险，主要 包括管理风险、操作风险、会计核算风险、开通外币认、申赎的风险、基金合同直接终止 的风险、不可抗力风险、第三方风险等等。 4 、本基金为债券基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金、混合基金， 高于货币市场基金。本基金投资于境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市 场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、国家 / 地区风险等境外投资面 临的特有风险。 5 、 基金管理人提醒投资者基金投资的 “ 买者自负 ” 原则，在投资者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 6 、本基金由易方达基金管理有限公司独立管理，未聘请境外投资顾问。 7 、基金不同于银行储蓄，基金投资人 投资于基金 有可能获得较高的收益，也有可能 损失本金。投资有风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的 招募说明书、基 金合同和基金产品资料概要等信息披露文件 。 8 、基金的过往业绩并不预示其未来表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构 成对本基金表现的保证。 9 、基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信 息披露办法》 实施之日起一年后开始执行。 本基金本次更新招募说明书对基金合同修订、基金托管协议修订、公司股权变更及募 集相关信息进行更新，基金合同修订、基金托管协议修订及公司股权变更相关信息更新截 止日为 2019 年 12 月 31 日。 除非另有说明，本招募说明书其他所载内容截止日为 2019 年 5 月 13 日。 目 录 第一节 绪言 ................................ ...................... 1 第二节 释义 ................................ ...................... 2 第三节 风险揭示 ................................ ..................... 7 第四节 基金的投资 ................................ .................. 13 第五节 基金的业绩 ................................ .................. 23 第六节 基金管理人 ................................ .................. 24 第七节 基金份额类别 ................................ ................ 35 第八节 基金的募集 ................................ .................. 37 第九节 基金合同的生效 ................................ .............. 38 第十节 基金份额的申购、赎回 ................................ ........ 39 第十一节 基金的费用与税收 ................................ .......... 52 第十二节 基金的财产 ................................ ................ 55 第十三节 基金资产的估值 ................................ ............ 57 第十四节 基金的收益与分配 ................................ .......... 64 第十五节 基金的会计与审计 ................................ .......... 66 第十六节 基金的信息披露 ................................ ............ 67 第十七节 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ...................... 73 第十八节 基金托管人 ................................ ................ 75 第十九节 境外托管人 ................................ ................ 80 第二十节 相关服务机构 ................................ .............. 82 第二十一节 基金合同的内容摘要 ................................ ...... 84 第二十二节 基金托管协议的内容摘要 ................................ .. 99 第二十三节 对基金份额持有人的服务 ................................ . 118 第二十四节 其他应披露事项 ................................ ......... 120 第二十五节 招募说明书存放及查阅方式 ............................... 121 第二十六节 备查文件 ................................ ............... 122 第一节 绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》 ( 以下简称《基金法》 ) 、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 ( 以下简称《运作办法》 ) 、《证券投资基金销售管理办 法》 ( 以下简称《销售办法》 ) 、《 公开 募集 证券投资基金信息披露管理办法》 ( 以下简称《信 息披露办法》 ) 、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第 5 号 < 招募说明书的内容与格 式 > 》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称《试行办法》）、《关于 实施 < 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法 > 有关问题的通知》（以下简称《通 知》） 、 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称《流动性风险管理 规定》） 、 《 易方达中短期美元债债券型证券投资基金（ QDII ） 基金合同》 ( 以下简称基金合 同 ) 及其它有关规定等编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ， 并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请 募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息， 或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会 注册 。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额 ，即成为基 金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承 认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者 欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 第二节 释义 本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语 或简称 有如下含义： 1 、基金或本基金：指易方达中短期美元债债券 型 证券投资基金（ QDII ） 2 、基金管理人：指易方达基金管理有限公司 3 、基金托管人：指招商银行股份有限公司 4 、境外托管人：指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合同，为 本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构；境外托管人由基金托管人选择、更换和撤 销 5 、基金合同：指《易方达中短期美元债债券 型 证券投资基金（ QDII ）基金合同》及 对基金合同的任何有效修订和补充 6 、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《易方达中短期美元债债 券 型 证券投资基金（ QDII ）托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 7 、招募说明书：指《易方达中短期美元债债券 型 证券投资基金（ QDII ）招募说明书》 及其更新 8 、基金产 品资料概要：指《易方达中短期美元债债券 型 证券投资基金（ QDII ）基金产 品资料概要》及其更新 9 、基金份额发售公告：指《易方达中短期美元债债券 型 证券投资基金（ QDII ）基金 份额发售公告》 10 、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解 释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 1 1 、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次 会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订， 自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会 第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改 < 中华人民共和国港口法 > 等七部法 律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 12 、《销售办法》：指中国证监会 2013 年 3 月 15 日颁布、同年 6 月 1 日实施的《证券 投资基金销售管理办法》 及颁布机关对其不时做出的修订 1 3 、《信息披露办法》： 指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1 日实施的《公 开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 1 4 、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实施的《公开 募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 1 5 、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1 日 实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的 修订 1 6 、《试行办法》：指中国 证监会 2007 年 6 月 18 日颁布、同年 7 月 5 日实施的《合格 境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及颁布机关对其不时做出的修订 1 7 、《通知》：指中国证监会 2007 年 6 月 18 日公布、同年 7 月 5 日实施的《关于实施 < 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法 > 有关问题的通知》及颁布机关对其不时 做出的修订 18 、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 19 、银行业监督管理机构：指中国人民银行和 / 或中国银行保险监督管理委员会 20 、外汇局：指国家外汇管理局或其授权的派出机构 21 、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据 基金合同享有权利并承担义务的法律 主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 2 2 、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 2 3 、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记 并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 24 、合格境外机构投资者：指符合相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集 的证券投资基金的中国境外的机构投资者 2 5 、人民币合格境外机构投资者：指按照相关法律法规规定，运用来自境外的人民币 资金进行境内证券投资的境外法人 2 6 、投资人、 投资者 ：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合 格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 27 、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 28 、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基 金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 29 、销售机构：指易方达基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定 的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金 销售业务的机构 30 、直销机构：指易方达基金管理有限公司 31 、非直销销售机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金 销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业务的机构 32 、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基 金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利 、 建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 33 、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为易方达基金管理有限公司 或接受易方达基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构 34 、境外投资顾问：指符合法律法规规定的条件，为本基金境外证券投资提供证券买 卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构；境外投资顾问由基金管理人选 择、更换和撤销 35 、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基 金份额余额及其变动情况的账户 36 、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资 人通过该销售机构办理认 购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况 的账户 37 、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管 理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 38 、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完 毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 39 、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3 个月 40 、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 41 、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日 42 、 T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 43 、 T+n 日：指自 T 日起第 n 个工作日（不包含 T 日）， n 为自然数 44 、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日。上海证券交 易所、深圳证券交易所和本基金投资的主要境外市场同时开放交易的工作日为本基金的开 放日，基金管理人公告暂停申购或赎回时除外 45 、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 46 、《业务规则》：指《易方达基金管理有限公司开放式基金 业务规则》，是规范基金 管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵 守 47 、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基 金份额的行为 48 、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基 金份额的行为 49 、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件 要求将基金份额兑换为现金的行为 50 、基金转换：指基金份额持有人按照 基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条 件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他 基金基金份额的行为 51 、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份 额销售机构的操作 52 、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣 款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款 及受理基金申购申请的一种投资方式 53 、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金 转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余 额）超过上一开放日基金总份额的 10% 54 、元：如无特指，指人民币元 55 、人民币：指中国法定货币及法定货币单位 56 、美元：指美国法定货币及法定货币单位 57 、基金收益：指基金投资所得红利 、 股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利 息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 58 、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应 收申购款及 其他资产的价值总和 59 、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 60 、基金份额净值： A 类人民币基金份额的基金份额净值指以估值日 A 类基金资产净 值除以估值日 A 类基金份额余额后得出的单位基金份额的价值，估值日 A 类基金份额余额 为估值日 A 类各币种基金份额余额的合计数； A 类美元现汇基金份额的基金份额净值以 A 类人民币基金份额的基金份额净值为基础，按照估值日的估值汇率进行折算； C 类 人民币 基金份额的基金份额净值指以估值日 C 类基金份额的基金资产净值除以估值日 C 类基金份 额余额后得出的单位基金份额的价值；估值 日 C 类基金份额余额为估值日 C 类各币种基金 份额余额的合计数； C 类美元现汇基金份额的基金份额净值以 C 类人民币基金份额的基金 份额净值为基础，按照估值日的估值汇率进行折算 61 、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金 份额净值的过程 62 、指定媒介： 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网 站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介 6 3 、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额 持有人服务的费用 64 、不可 抗力： 指 基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 65 、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的 方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对 存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待 66 、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价 格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含 协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资 产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等 第三节 风险揭示 一、投资境外市场的 特有风险 1 、国家或地区风险 本基金投资于境外市场。鉴于相关国家或地区政治经济因素等存在较大差异，本基金 在区域配置上可能会较大比例地投资于少数几个国家或地区。此外，境外证券市场可能对 于负面的特定事件、该国或地区特有的政治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势、 政策变化、资金供求、公司盈利的变化、利率汇率波动等的反映较境内证券市场有诸多不 同，从而这些国家或地区的证券市场的投资风险将对本基金的投资业绩产生重要影响。 2、汇率风险 本基金不通过金融衍生品对冲外币资产的汇率风险。本基金投资的海外市场金融品种 以外币计价，如果所投资市场的货币相 对于人民币贬值，将对基金收益产生不利影响；鉴 于本基金主要投资美元计价的中短期债券，投资品种计价货币以美元为主，本基金也无法 通过持有多币种资产分散汇率风险。 3 、境外证券市场交易规则的风险 境外证券市场可能对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，因此对于无涨跌幅 上下限的规定证券市场的证券，每日涨跌幅空间相对较大。这一因素可能会带来市场的急 剧下跌，从而带来投资风险。 4 、交易结算风险 海外债券市场、货币市场、证券交易体系以及证券经纪商的监管体系和制度与国内不 同，可能增加本基金的投资风险；证券交易交割时间、资金 清算时间有可能比国内需要更 长时间，可能影响证券或资金可用时间；在基金的投资交易中，交易对手方违约导致交收 失败或交收延迟， 可能对基金净值产生影响 。 5 、政府管制风险 在特殊情况下，基金所投资市场有可能面临政府管制措施，包括对货币兑换进行限制、 限制资本外流、征收高额税收等，会对基金投资造成影响。 6 、政治风险 基金所投资市场因政治局势变化，如政策变化、罢工、恐怖袭击、战争、暴动等，可 能出现市场大幅波动，对基金净值产生不利影响。 7 、监管风险 由于监管层或监管模式出现非预期的变动，某些已经存在的或者运作的交易可能 被新 的监管层或监管体系认定为非法交易，或受到更严格的管理，将导致基金运作承受监管风 险。基金运作可能被迫进行调整，由此可能对基金净值产生影响。 8 、法律及税务风险 基金所投资市场在法律法规、税务政策可能与国内不同，海外市场可能要求基金就股 息、利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，使基金收益受到一定影响。此外， 基金所投资市场的法律及税收规定可能发生变化，有可能对基金造成不利影响。 9 、会计制度风险 由于各个国家 / 地区对公司日常经营活动的会计处理、财务报表披露等会计核算标准的 规定存在一定差异，可能导致基金经 理对公司盈利能力、投资价值的判断产生偏差，从而 给本基金投资带来潜在风险。 10 、引入境外托管人的相关风险 本基金由境外托管人提供境外资产托管服务，存在因适用法律不同导致基金资产损失 的风险： 由于境外所适用法律法规与中国法律法规有所不同的原因，可能导致本基金的某些投 资及运作行为在境外受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失风险。包 括但不限于：本基金涉及境外托管人，托管资产中的现金可能依据境外托管人注册地的法 律法规，归入其清算财产，由此可能造成基金资产的损失。 二、投资工具的相关风险 1、投资于债券的风险 （1）资产配置风险 本基金非现金基金资产中不低于80%的资产投资中短期美元债，须承受中短期美元债 持仓相对集中带来的风险。此外，尽管本基金基金合同约定本基金投资于信用评级为投资 级的债券的资产不低于债券资产的 80% ，但本基金投资于债券市场的表现受多种因素影响， 上述投资比例限制的约定不意味着投资本基金一定能获得收益或避免损失。 （ 2 ） 利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价 格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券，其收益水平可能会受到 利 率变化的影响。 （3）信用风险 信用风险是指债券交易过程中因 基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本 息， 可能导致基金资产损失。 本基金投资于信用评级为投资级的债券的资产不低于债券资产的80%，剩余资产还可 投资于高收益债券，高收益债券属于信用风险较高的品种，高收益债发行人的偿债能力取 决于企业的经营状况，而经营状况好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前 景、行业竞争、公司治理等，这些都会对企业的盈利特别是现金流产生影响。当债券发行 人的上述经营指标变差，或者市场风险偏好变差，债券的信用利差都会扩大 ，在极端情况 下甚至有可能导致违约，这些都会导致基金资产损失。 （4）估值风险 根据基金合同约定，对于非上市的境外债券，本基金参照主要做市商或其他权威价格 提供机构的报价进行估值。若该报价有失公允，可能对基金资产带来不利影响。此外，如 有充分理由表明按基金合同约定的估值方法进行估值不能客观反映基金资产公允价值的， 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值，所造 成的误差不作为基金资产估值错误处理，但可能对基金净值产生影响。 2 、投资于衍生品的风险 本基金可投资于衍生品。尽管本基金将谨慎 地使用衍生品进行投资，但衍生品仍可能 给基金带来额外风险，包括杠杆风险、交易对手的信用风险、衍生品价格与其基础品种的 相关度降低带来的风险等，由此可能会增加基金净值的波动幅度。在本基金中，衍生品将 仅用于避险和进行组合的有效管理。 3 、投资于 资产支持证券的风险 本基金的投资范围包括资产支持证券，资产支持证券存在一定的信用风险、利率风险、 流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险，由此可能给基金净值带来不利影响或 损失。 4 、参与证券借贷 / 正回购 / 逆回购的风险 证券借贷的风险表现为，作为证券借出方，如果交易对手方（即证券借入方）违约， 则基金可能面临到期无法获得证券借贷收入甚至借出证券无法归还的风险，从而导致基金 资产发生损失。证券回购中的风险体现为，在回购交易中，交易对手方可能因财务状况或 其它原因不能履行付款或结算的义务，从而对基金资产价值造成不利影响。 三、流动性风险 1 、流动性风险评估 本基金为债券基金， 主要投资于 固定收益类品种 、货币市场工具等，一般情况下，上 述资产市场流动性较好。 但不排除在特定阶段、特定市场环境下特定投资标的出现流动性 较差的情况，因此，本基金投 资于上述资产时，可能存在以下流动性风险：一是基金管理 人建仓或进行组合调整时，可能由于特定投资标的流动性相对不足而无法按预期的价格买 进或卖出；二是为应付投资者的赎回，基金被迫以不适当的价格卖出 固定收益类品种或其 他资产 。两者均可能使基金净值受到不利影响。 2 、 巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 当本基金发生巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎 回或部分延期赎回；此外，如出现连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回，可暂停接受 投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项；当本基金发生巨额赎回且单个基金份 额持有人的 赎回申请超过上一开放日基金总份额 10% 的，基金管理人有权对该单个基金份额持有人超 出该比例的赎回申请实施延期办理。具体情形、程序见招募说明书“基金份额的申购、赎 回”之“巨额赎回的认定及处理方式。” 发生上述情形时，投资人面临无法全部赎回或无法及时获得赎回资金的风险。在本基 金暂停或延期办理投资者赎回申请的情况下，投资者未能赎回的基金份额还将面临净值波 动的风险。 3 、除巨额赎回情形外实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在 影响 除巨额赎回情形外，本基金备用流动性风险管理工具包括但不限于暂 停接受赎回申请、 延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值 、摆动定价 以及证监会认定的其他措 施。 暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项等工具的情形、程序见招募说明书“基金份额 的申购、赎回”之“暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理 ”的相关规定。 若本基 金暂停赎回申请，投 资者在暂停赎回期间将无法赎回其持有的基金份额。若 本基金延缓支 付赎回款项，赎回款支付时间将后延，可能对投资者的资金安排带来不利影响。 短期赎回费适用于持续持有期少于 7 日的投资者，费率为 1.5% 。短期赎回费由赎回 基金份额的基金份额持有人承担， 在基金份额持有人赎回基金份额时收取，并全额计入基 金财产。短期赎回费的收取将 使得投资者在持续持有期限少于 7 日时会承担较高的赎回费。 暂停基金估值 的情形、程序见招募说明书“基金资产的估值”之 “暂停估值的情形” 的相关规定 。若本基金暂停基金估值，一方面投资者将无法知晓本基金的基金份额净值， 另一方面基金将延缓支付赎回款项或暂停接受基金申购赎回申请，延缓支付赎回款项可能 影响投资者的资金安排，暂停接受基金申购赎回申请将导致投资者无法申购或赎回本基金。 采用摆动定价机制的情形、程序见招募说明书“基金资产的估值”之“ 估值方法 ”的 相关规定。若本基金采取摆动定价机制，投资者申购基金获得的申购份额及赎回基金获得 的赎回金额均可能受到不利影响。 四、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不 一致的风险 本基金基金合同、招募说明书等法律文件中涉及基金风险收益特征或风险状况的表述 仅为主要基于基金投资方向与策略特点的概括性表述；而本基金各销售机构依据中国证券 投资基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及内部评级 标准，将基金产品按照风险由低到高顺序进行风险级别评定划分，其风险评级结果所依据 的评价要素可能更多、范围更广，与本基金法律文件中的风险收益特征或风险状况表述并 不必然一致或存在对应关系。同时，不同销售机构因其采取的具体评价标准和方法的差异， 对同一产品风险级别的评定也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、市场变化及 基金实际运作情况等适时调整对本基金的风险评级。敬请投资人知悉，在购买本基金时按 照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验，并须及时关注销售机构 对于本基金风险评级的调整情况，谨慎作出投资决策。 五 、其他风险 1、管理风险 在基金运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信 息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。基金管理人的 管理手段和管理技术等因素的变化也会影响基金收益水平。 2、操作风险 在开放式基金的各种交易行为 或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而 影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种操作风险可能来自基金管理公 司、基金注册登记机构、销售机构、交易对手、托管行、证券交易所、证券登记结算机构 等等。 3 、会计核算风险 会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险或错误，通常 是指基金管理人在计算、整理、制证、填单、登账、编表、保管及其相关业务处理中，由 于客观原因与非主观故意所造成的行为过失，从而对基金收益造成影响的风险。 4 、 开通外币认、申赎的风险 本基金开通了外币认购、申购和赎回业务，在方便投资者的同时，也增加了相关业务 处理的复杂性，从而带来相应的风险，增加投资者的支出和基金运作成本。 此外，外币对 人民币的汇率大幅波动也可能加大人民币份额基金净值波动的幅度。由于本基金外币份额 的净值计算与汇率挂钩，外币对人民币的汇率大幅波动也可能加大外币份额净值波动的幅 度。 5、基金合同直接终止的风险 《基金合同》生效后，连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金 资产净值低于5000万元情形的，经与基金托管人协商一致，基金管理人有权终止基金合同。 若基金管理人与基金托管人根据实际情况决定直接终止基金合同，本基金面临终止清盘的 风险。 6 、不可抗力风险 战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产遭受损失。基金管理人、基金托管人、 证券交易所、登记结算机构和销售机构等可能因不可抗力无法正常工作 , 从而影响基金的各 项业务按正常时限完成、使投资者和持有人无法及时查询权益、进行日常交易以致利益受 损。 7 、第三方风险 本基金运作的当事人，如：管理人、境内 / 境外托管行和券商等，在合作中自身没有过 错，但是当事人委托的或无任何关系的第三方的作为可能影响到当事人，并且进一步影响 到基金的 收益。 第四节 基金的投资 一、投资目标 本基金主要投资 中 短期美元债券，在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求 获得超越业绩比较基准的投资回报。 二、投资范围 本基金 投资境外市场， 投资范围包括政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支 持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可 转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工 具；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优先 股；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的 债券型及货币型公募基金；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的 期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、信用、基金等标的物挂钩的结构性 投资产品； 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：债券资产不低于基金资产的 80% ；投资于中短期美元债券的 资产不低于非现金基金资产的 80% ；每个交易日日终，保持不低于基金资产净值 5 ％的现 金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。 本基金所指的中短期美元债券是指剩余期限不超过 3 年（含）、以 美元计价的 债券。 三、投资策略 1 、国别或地区配置策略 本基金可根 据 对 相关国家或地区政治局势、经济状况、货币政策、财政政策、贸易差 额、贸易结构、产业结构、利率走势、汇率走势、金融市场风险预期及大宗商品价格趋势 和国际经济周期对经济的影响等的综合 分析 ，进行国别 / 地区配置。 2 、债券投资策略 （ 1 ）久期配置策略 基金管理人可在深入研究全球宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况 的基础上，预测美国未来收益率曲线变动趋势，积极调整本基金投资组合中美元债券资产 久期。 （ 2 ）期限结构配置策略 本基金可对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益 率期限结构的 变化方式，确定期限结构配置策略以及各期限债券的配置比例。 （ 3 ）个券精选策略 本基金可根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素， 对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采 取分散化投资策略，力争控制组合整体的违约风险水平。 本基金投资于信用评级为投资级的债券的资产不低于债券资产的 80% ；本基金所指的 信用评级依照基金管理人选定的评级机构出具的债项评级。 3 、银行存款、可转让存单投资策略 本基金可根据宏观经济指标分析各类资产的预期收益率水平，并据此制定和调整资产 配置策略。当银行存款或可转让存单具有较高投资价值时，本基金可适当提高银行存款或 可转让存单投资比例。 4 、债券型及货币型公募基金投资策略 （ 1 ）指数基金及 ETF 投资策略 本基金可在综合考虑以下因素的基础上进行基金的选择： 1 ）基金管理人管理该类基金 的经验和规模； 2 ）基金标的指数的代表性； 3 ）基金对标的指数的跟踪情况，主要考察指 标有跟踪误差、跟踪偏离度等； 4 ）基金费率水平。对于 ETF ，本基金除了考虑上述因素外， 还可考虑二级市场成交情况、报价 连续性等。 （ 2 ）主动型基金投资策略 本基金可采取定量分析和定性分析相结合的方式进行基金的选择。 1 ）定量分析。本基金通过分析各标的基金的费率水平、历史收益、历史回撤等量化指 标，挑选出合适的基金组成标的基金池。 2 ）定性分析。本基金对标的基金池中的基金进行定性分析，分析指标包括基金管理公 司管理历史、基金经理管理经验、风格及业绩稳定性、基金投资策略等。 5 、资产支持证券投资策略 本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值 较高的资产支持证券进行投资。 6 、衍生品投资策略 本基金将本着谨慎的原则，在风险可控的前提下，以避险和有效管理为主要目的，适 度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括： （ 1 ）避险 本基金可利用期货、期权 、互换等 衍生产品降低组合的利率风险、信用 风险 等。 （ 2 ）有效管理 本基金可通过投资金融衍生品，实现对现金流量的有效管理、调整 组合 久 期 、降低建 仓或调仓过程中的市场冲击成本等。 7 、未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金管理人可以在不改变投资目标的 前提下，遵循法律法规的规定，相应调整和更新相关投资策略并在招募说明书更新中公告。 四、投资限制 1 、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （ 1 ） 债券资产不低于基金资产的 80% ；投资于中短期美元债券的资产不低于非现金基 金资产的 80% 。 （ 2 ） 每个交易日日终，保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的 政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 （ 3 ）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得 超过该上市公司可流通股票的 15% 。本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司 发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30% 。 （ 4 ）本基金主动投资于 流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的 15% 。 因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合 前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 （ 5 ）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。 （ 6 ）本基金总资产不得超过净资产的 140% 。 （ 7 ）本基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不超过基金资 产净值的 10% ； （ 8 ）本基金持有同一家 银行的存款不得超过基金净值的 20% ，其中 银行应当是中资商 业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级 的境外银行 ， 但 存放在基金托管账户的存款可以不受上述限制； （ 9 ）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国 家或地区的证券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的 10% ，其中持有任一国家 或地区市场的证券资产不超过基金资产净值的 3% ； （ 10 ）本基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。基金管理 人管理的全部基金不得持有同一机构 10% 以上具有投票权的证券发行总量； 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全 球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换； （ 1 1 ）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10% 。其中，非流动性资产 是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产； （ 12 ）基金持有境外基金的市值合计不得超过基金资产净值的 10% 。但持有货币市场 基金可以不受上述限制。 （ 13 ）基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份 额的 20 ％。 （ 14 ）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的 10% 。 （ 15 ） 金融衍生品投资 本基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易， 同时应当严格遵守下列规定： 1 ）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100 ％； 2 ）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易 衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10 ％； 3 ）本基金投资于远期 合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求： ①所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信 用评级机构评级； ②交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允价 值终止交易； ③任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20 ％； 4 ） 基金管理人应当在本基金会计年度结束后 60 个工作日内向中国证监会提交包括衍 生品头寸及风险分析年度报告； 5 ） 本基金不得直接投资与实物商品相关的衍生品； （ 16 ）本基金可以参与证券借贷交易、并且应当遵守下列规定： 1 ） 所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级 机构评级。 2 ）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的 102% 。 3 ）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。 一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。 4 ）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： ① 现金； ②存款证明； ③商业票据； ④政府债券； ⑤中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作 为交 易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。 5 ）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还 任一或所有已借出的证券。 6 ）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。 （ 17 ）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列 规定： 1 ）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信 用评级机构信用评级； 2 ）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已 售出证券市值的 102 ％。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出 收益以满足索赔需要； 3 ）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分 红； 4 ）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市 值不低于支付现金的 102 ％。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置 已购入证券以满足索赔需要； 5 ） 基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损 失负相应 责任； （ 18 ）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或已售 出而未回购证券总市值不得超过基金总资产的 50 ％； 前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不 得计入基金总资产。 （ 19 ） 法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资比例限制。 除上述第（ 2 ）、（ 4 ） 、（ 5 ）项外，因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等 基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在超过 比例后 30 个工作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。上述期间，基金的投资范围、投资策 略应当符合基金合同的约定。基金托管 人对基金的投资的监督与检查自 基金合同生效之日起开始。 2 、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （ 1 ）承销证券； （ 2 ）违反规定向他人贷款或提供担保； （ 3 ）从事承担无限责任的投资； （ 4 ）购买不动产； （ 5 ）购买房地产抵押按揭； （ 6 ）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； （ 7 ）购买实物商品； （ 8 ）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金；该临时用途借入现金的比例 不得超过基金资产净值的 10 ％； （ 9 ）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； （ 10 ）参与未持有基础资产的卖空交易； （ 11 ）购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； （ 12 ）直接投资与实物商品相关的衍生品； （ 13 ）向其基金管理人、基金托管人出 资； （ 14 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （ 15 ）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 3 、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人 或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大 关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益 冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事 先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。由于基金管理人向基金托管人提供的 数据不准确、不及时，导致监管报告数据不准确，由基金管理人承担相应责任。重大关联 交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董 事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 4 、法律法规或监管部门取消上述组合限制、禁止行为规定或从事关联交易的条件和要 求，本基金可不受相关限制。法律法规或监管部门对上述组合限制、禁止行为规定或从事 关联交易的条件和要求进行变更的，本基金可以变更后的规定为准。经与基金托管人协商 一致，基金管理人可依据法律法规或监管部门规定直接对基金合同进行变更，该变更无须 召开基金份额持有人大会审议。 五 、业绩比较基准 摩根大通 1 - 3 年全球投资级美元债总回报指数（ J.P. Morgan Global Aggregate US IG 1 - 3 Total R eturn I ndex ）（按照估值汇率折算）收益率× 90%+ 人民币活期存款利率（税 后）× 10% 本基金选定被市场广泛认同的摩根大通 1 - 3 年全球投资级美元债总回报指数作为债券 部分的业绩比较基准。此外，本基金还参考预期的大类资产配置比例设置了业绩比较基准 的权重。 如果指数编制单位更改以上指数名称、停止或变更以上指数的编制或发布，或以上指 数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致以上指数不宜继续作为业绩比较 基准，或市场上出现其他代表性更强、更加适用于本基金的业绩比较基准时，本基金管理 人可以根据本基金的投资范围和投资策 略，调整基金的业绩比较基准，但应在取得基金托 管人同意后报中国证监会备案，并及时公告，无须召开基金份额持有人大会审议。 六 、风险收益特征 本基金为债券基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金、 混合基金 ，高 于货币市场基金。 本基金投资境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般 投资风险之外，本基金还面临汇率风险、 国家 / 地区风险 等境外 投资面临的 特有风险。 七、 基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法 1 、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东或债权人权利，保护基金 份额 持有人的利益； 2 、不谋求对上市公司的控股； 3 、有利于基金财产的安全与增值； 4 、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何 不当利益。 八 、 衍生品投资的风险管理与决策流程 1、 投资衍生品的风险管理 金融衍生品的投资过程，同时也是风险管理的过程。在金融衍生品的投资业务中，包 括了 “ 事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估 ” 的全过程、多角度、全方位 的风险监控体系。 （ 1 ） 事前风险控制：投资决策前，投资研究人员必须对所运用的金融衍生品的原理、 特性、运作机制、风险有深入的研究和分析。对拟投资方案可能蕴含的风险进行充分评估， 并进行必要的情形分析和压力测试。金融衍生品的投资方案经审批后方可执行。 （ 2 ） 事中风险控制：衍生品研究组对交易对手的信用评级进行跟踪，防范信用风险的 发生，并利用现代金融工程的手段对对组合进行风险评估。基金经理或衍生品研究组对衍 生品头寸以及风险敞口进行监控，一旦衍生品的亏损超过投资方案防范的目标，应按制度 进行汇报，并考虑采取强制平仓等措施以避免出现严重的风险事件。 （ 3 ） 事后风险控制：基金经理或衍生品研究组定期对基金的衍生品交易策略、运作 情况 做投资回顾分析和风险评估，识别内部控制中的弱点和系统中的不足，提供改进的建 议； 定期评估、审定和改进风险管理政策。 2、 投资衍生品的 决策流程 （ 1 ）基金经理在内外部研究的支持下，本着组合避险和有效管理的策略原则，提出衍 生品投资需求及相关报告，并按照公司制度提交审议。审批通过后，基金经理将投资指令 提交 交易部 门 执行。 （ 2 ） 基金经理对衍生品的投资运作情况进行回顾和评估检讨。 九 、 代理投票 1 、 基金管理人行使代理投票权应遵循基金 份额 持有人利益最大化的原则。 2 、 行使代理投票权应考虑不同地区市场上适用的法律或监管要求、公司治理标准、披 露实务操作等存在的差异，充分研究提案的合理性，并综合考虑投资顾问、独立第三方研 究机构等的意见后，选择合适的方式行使投票权。本着基金投资者利益最大化的原则，对 持股比例较小或审议非重要事项、支付较高费用等情况时，基金管理人可以选择不参与上 市公司的投票。 3 、 代理投票权的执行，可选择实地投票、通过交易经纪商系统投票、委托境外投资顾 问、托管人或第三方代理投票机构投票等方式。 4 、 基金管理人应保留投票记录。 十、 证券交易管理 1 、 基金管理人挑选证券经纪商主要考虑的因素包括：交易执行能力、研究报告质量、 提供研究服务质量、法规监管资讯服务以及价值贡献等方面。 （ 1 ） 交易执行能力。主要指券商是否能够 对投资指令进行有效的执行，以及能否取得 较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的及时性、 成交价格、对市场的影响等； （ 2 ） 研究报告的质量。主要是指券商能否提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市 场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资建议是否准确等； （ 3 ） 提供研究服务的质量。主要包括协助安排上市公司调研、研究资料共享、路演服 务、日常沟通交流、接受委托研究的服务质量等方面； （ 4 ） 法规监管资讯服务。主要包括境外投资法律规定、交易监管规则、信息披露、个 人利益冲突、税收等资讯的提供与培训； （ 5 ） 价值贡献。主要是指证券经纪商对公司研究团队、投资团队在业务能力提升上所 做的培训服务、对公司投资提升所作出的贡献； （ 6 ） 其他因素。主要是证券经纪商的财务状况、经营行为规范、风险管理机制、近年 内有无重大违规行为等。 2 、 交易单元 交易量的分配依据 基金管理人主要根据对证券经纪商的评价结果进行交易量分配。评价证券经纪商将重 点依据其交易执行能力、研究报告质量、提供研究服务质量、法规监管资讯服务和价值贡 献等方面的指标，并采用十分制进行评分。 评分的计算公式是：∑ i （ 第 i 项评价项目 × 项目权重 ） ，其中各项目权重由基金管理 人根据相关法规要求和内部制度进行确定。 3 、 其他事项 本基金管理人将根据有关规定，在基金定期报告中对所选择的证券经纪商、基金通过 该证券经纪商买卖证券的成交量以及所支付的佣金等进行披露。对于在证券经纪商选择和 交易量分配中存在或潜在的利益冲突，管理人应该本着尽可能维护持有人的利益进行妥善 处理，并按规定进行报告。 第五节 基金的业绩 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风 险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 第六节 基金管理人 一、基金管理人基本情况 1 、基金管理人：易方达基金管理有限公司 注册地址： 广东省珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 42891 （集中办公区） 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40 - 43 楼 设立日期： 2001 年 4 月 17 日 法定代表人：刘晓艳 联系电话： 400 881 8088 联系人： 李红枫 注册资本： 13,244.2 万元人民币 批准设立机关及文号：中国 证券 监督管理 委员会 ，证监基金字 [2001]4 号 经营范 围：公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理 2、股权结构 股东名称 出资比例 广东粤财信托有限公司 22.6514 ％ 广发证券股份有限公司 22.6514 ％ 盈峰控股集团有限公司 22.6514 ％ 广东省广晟资产经营有限公司 15.1010 ％ 广州市广永国有资产经营有限公司 7.5505 ％ 珠海祺荣宝股权投资合伙企业（有限合伙） 1.5087 ％ 珠海祺泰宝股权投资合伙企业（有限合伙） 1.6205 ％ 珠海祺丰宝股权投资合伙企业（有限合伙） 1.5309 ％ 珠海聚莱康股权投资合伙企业（有限合伙） 1.7558 ％ 珠海聚宁康股权投资合伙企业（有限合伙） 1.4396 ％ 珠海聚弘康股权投资合伙企业（有限合伙） 1.5388 ％ 总 计 100 ％ 二、主要人员情况 1 、董事、监事及高级管理人员 詹余引先生，工商管理博士，董事长。曾任中国平安保险公司证券部研究咨询室总经 理助理；平安证券有限责任公司研究咨询部副总经理（主持工作）、国债部副总经理（主持 工作）、资产管理部副总经理、总经理；中国平安保险股份有限公司投资管理部副总经理（主 持工作）；全国社会保障基金理事会投资部资产配置处处长、投资部副主任、境外投资部主 任、投资部主任、证券投资部主任。现任易方达基金管理有限公司董事长；易方达国际控 股有限公司董事长。 刘晓艳女士，经济学博士，副董事长、总裁。曾任广发证券有限责任公司投资理财部 副经理、基金经理，基金投资理财部副总经理、基金资产管理部总经理；易方达基金管理 有限公司督察员、监察部总经理、市场部总经理、总裁助理、公司副总裁、常务副总裁。 现任易方达基金管理有限公司副董事长、总裁；易方达资产管理（香港）有限公司董事长。 周泽群先生，高级管理人员工商管理硕士（ EMBA ），董事。曾任珠海粤财实业有限公司 董事长；粤财控股（北京）有限公司总经理、董事长；广东粤财投资控股有限公司总经理 助理、办公室主任，广东粤财投资控股有限公司 副总经理。现任广东粤财投资控股有限公 司董事、总经理。 秦力先生，经济学博士，董事。曾任广发证券投资银行部常务副总经理、投资理财部 总经理、资金营运部总经理、规划管理部总经理、投资自营部总经理、公司总经理助理、 副总经理；广东金融高新区股权交易中心有限公司董事长；广发控股（香港）有限公司董 事。现任广发证券股份有限公司执行董事、常务副总经理；广发证券资产管理（广东）有 限公司董事长。 陈志辉先生，管理学硕士，董事。曾任美的集团税务总监；安永会计师事务所广州分 所高级审计员；盈峰投资控股集团有限公司资财中心总经理。现任宁波盈峰股权投资基金 管理有限公司合伙人、联席总裁；深圳市盈峰环保产业基金管理有限公司监事；广东顺德 盈峰互联网产业投资管理有限公司监事；广东神华保险代理有限公司董事；厦门瑞为信息 技术有限公司董事。 戚思胤先生，经济学硕士，董事。曾任广东省高速公路发展股份有限公司证券部投资 者关系管理业务员、投资者关系管理主管、信息披露主管、证券事务代表；广东省广晟资 产经营有限公司资本运营部高级主管 、团委副书记、副部长、部长；（香港）广晟投资发展 有限公司董事、常务副总经理等职务。现任广东省广晟资产经营有限公司董事会办公室（法 务中心）主任；广东风华高新科技股份有限公司董事；佛山电器照明股份有限公司董事； 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司董事；佛山市国星光电股份有限公司董事；广东南 粤银行股份有限公司董事。 忻榕女士，工商行政管理博士，独立董事。曾任中科院研究生院讲师；美国加州高温 橡胶公司市场部经理；美国加州大学讲师；美国南加州大学助理教授；香港科技大学副教 授；中欧国际工商学院教授；瑞士洛桑管理学院教授。现 任中欧国际工商学院教授；复星 旅游文化集团（开曼）有限公司独立董事。 谭劲松先生，管理学博士（会计学），独立董事。曾任邵阳市财会学校教师；中山大学 管理学院助教、讲师、副教授。现任中山大学管理学院教授；中远海运特种运输股份有限 公司独立董事；上海莱士血液制品股份有限公司独立董事；珠海华发实业股份有限公司独 立董事；广州恒运企业集团股份有限公司独立董事；中国南方航空股份有限公司独立董事。 庄伟燕女士，法学博士，独立董事。曾任广东省妇女联合会干部；广东鸿鼎律师事务 所主任；广东广悦鸿鼎律师事务所管委会主任。现任广东广信君 达律师事务所党委副书记、 高级合伙人。 陈国祥先生，经济学硕士，监事会主席。曾任交通银行广州分行江南西营业部经理； 广东粤财信托投资公司证券部副总经理、基金部总经理；易方达基金管理有限公司市场拓 展部总经理、总裁助理、市场总监。现任易方达基金管理有限公司监事会主席。 赵必伟先生，经济学专业研究生，监事。曾任广州市财政局第四分局工作专管员；广 州市税务局对外分局工作科长、副局长；广州市广永国有资产经营有限公司董事副总裁、 总裁；香港广永财务有限公司副总经理、总经理；广州市广永经贸公司总经理；广州银行 股份有限公司副董事长 ；广州广永丽都酒店有限公司董事。现任广州市广永国有资产经营 有限公司董事长、党总支书记；万联证券股份有限公司董事；广州赛马娱乐总公司副董事 长；广州银行股份有限公司董事。 廖智先生，经济学硕士，监事。曾任广东证券股份有限公司基金部主管；易方达基金 管理有限公司综合管理部副总经理、人力资源部副总经理、市场部总经理、互联网金融部 总经理。现任易方达基金管理有限公司总裁助理；广东粤财互联网金融股份有限公司董事。 张优造先生，工商管理硕士 (MBA) ，常务副总裁。曾任南方证券交易中心业务发展部经 理；广东证券公司发行上市部经理 ；深圳证券业务部总经理、基金部总经理；易方达基金 管理有限公司董事、副总裁。现任易方达基金管理有限公司常务副总裁；易方达国际控股 有限公司董事。 陈彤先生，经济学博士，副总裁。曾任中国经济开发信托投资公司成都营业部研发部 副经理、交易部经理、研发部经理、证券总部研究部行业研究员；易方达基金管理有限公 司市场拓展部主管、基金科瑞基金经理、市场部华东区大区销售经理、市场部总经理助理、 南京分公司总经理、成都分公司总经理、上海分公司总经理、总裁助理、市场总监。现任 易方达基金管理有限公司副总裁；易方达国际控股有限公司董事。 马骏先生，高级管理人员工商管理硕士（ EMBA ），副总裁。曾任君安证券有限公司营业 部职员；深圳众大投资有限公司投资部副总经理；广发证券有限责任公司研究员；易方达 基金管理有限公司固定收益部总经理、现金管理部总经理、固定收益总部总经理、总裁助 理、固定收益投资总监、固定收益首席投资官、基金科讯基金经理、易方达 50 指数证券投 资基金基金经理、易方达深证 100 交易型开放式指数基金基金经理。现任易方达基金管理 有限公司副总裁；易方达资产管理（香港）有限公司董事、人民币合格境外投资者（ RQFII ） 业务负责人、证券交易负责人员（ RO ）、就证券提供意见负责人员（ RO ）、提供资产管理负 责人员（ RO ）、固定收益投资决策委员会委员、产品审批委员会委员。 吴欣荣先生，工学硕士，副总裁。曾任易方达基金管理有限公司研究员、投资管理部 经理、基金投资部副总经理、研究部副总经理、研究部总经理、基金投资部总经理、公募 基金投资部总经理、权益投资总部总经理、总裁助理、权益投资总监、基金科瑞基金经理、 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理、易方达价值精选股票型证券投资基金 基金经理。现任易方达基金管理有限公司副总裁；易方达国际控股有限公司董事。 张南女士 ，经济学博士，督察长。曾任广东省经济贸易委员会主任科员、副处长；易 方达基金管理有限公司市场拓展部副总经理、监察部总经理。现任易方达基金管理有限公 司督察长。 范岳先生，工商管理硕士 (MBA) ，首席产品官。曾任中国工商银行深圳分行国际业务部 科员；深圳证券登记结算公司办公室经理、国际部经理；深圳证券交易所北京中心助理主 任、上市部副总监、基金债券部副总监、基金管理部总监。现任易方达基金管理有限公司 首席产品官。 关秀霞女士，财务硕士、工商管理硕士，首席国际业务官。曾任中国银行 ( 香港 ) 分 析员； Daniel Denn is 高级审计师；美国道富银行波士顿及亚洲总部大中华地区高级副总 裁、董事总经理、中国区行长、亚洲区（除日本外）副总裁、机构服务主管、美国共同基 金业务风险经理、公司内部审计部高级审计师。现任易方达基金管理有限公司首席国际业 务官。 高松凡先生，高级管理人员工商管理硕士（ EMBA ），首席养老金业务官。曾任 招商银行 总行人事部高级经理、企业年金中心副主任；浦东发展银行总行企业年金部总经理；长江 养老保险公司首席市场总监；易方达基金管理有限公司养老金业务总监。现任易方达基金 管理有限公司首席养老金业务官。 陈荣女士，经济学 博士，首席运营官。曾任中国人民银行广州分行统计研究处科员； 易方达基金管理有限公司运作支持部经理、核算部总经理助理、核算部副总经理、核算部 总经理、投资风险管理部总经理、公司总裁助理、公司董事会秘书。现任易方达基金管理 有限公司首席运营官，兼任公司财务中心主任；易方达资产管理（香港）有限公司董事； 易方达资产管理有限公司监事；易方达海外投资（深圳）有限公司监事。 汪兰英女士，工学学士、法学学士，首席大类资产配置官。曾任中信证券股份有限公 司风险投资部投资经理助理；中国证监会基金监管部副主任科员、主任科员、副处长、处 长 ；中国人寿资产管理有限公司风险管理部副总经理（主持工作）、项目评审部副总经理（主 持工作）、基金投资部副总经理（主持工作）。现任易方达基金管理有限公司首席大类资产 配置官；易方达资产管理有限公司董事。 2 、基金经理 祁广东先生，经济学硕士。曾任申银万国证券固定收益总部助理分析师、交易员、助 理投资经理，申银万国投资管理（亚洲）有限公司基金经理 ， 易方达基金管理有限公司投 资经理 ，易方达资产管理（香港）有限公司投资 经理 。现任易方达基金管理有限公司国际 投资部基金经理 ，兼易方达资产管理（香港）有限公司就证券提供意见负责人员（ RO ）、提 供资产管理负责人员（ RO ）、固定收益投资决策委员会委员、 固定 收益部主管、 基金经理。 周怡女士，理学硕士 、 工学硕士 。曾任平安银行总行对公业务企划部管理培训生，招 商银行总行金融市场部风险经理、资产管理部外币 理财 团队负责人、 资产管理部 投资经理， 易方达资产管理（香港）有限公司国际投资部投资经理。现任易方达基金管理有限公司国 际投资部基金经理，兼易方达资产管理（香港）有限公司国际投资部基金经理。 3 、投资决策委员会成员 本公司境外投资决策委员会成员包括：陈宏初先生、祁广东先生、周宇先生。 陈宏初先生，高级管理人员工商管理硕士（ EMBA ）。曾任 Patinni Investment Limited 金融分析师，上海实业（集团）有限公司投资经理， Salomon - Shanghai Industrial Greater China Asset Management Co. 基金经理， SEB Investment Management 基金经理， Crown Asset Management Limited 总经理，中金香港资产管理公司香港股 票主管，德意志资产管理（香 港）有限公司投资部副总裁、基金经理，嘉实国际资产管理有限公司国际投资部基金经理， 华安资产管理（香港）有限公司董事总经理、首席投资官，泰康资产管理（香港）有限公 司董事总经理、首席投资官，易方达基金管理有限公司国际投资部投资经理，易方达资产 管理（香港）有限公司国际投资部基金经理。现任易方达基金管理有限公司国际投资部总 经理、易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，兼易方达资产管理（香 港）有限公司首席投资官、就证券提供意见负责人员（ RO ）、提供资产管理负责人员（ RO ）、 证券交易 负责人员（ RO ）、权益及资产配置投资决策委员会委员、固定收益投资决策委员会 委员 。 祁广东先生， 同上 。 周宇先生，经济学硕士。曾任古根海姆投资管理公司全球宏观策略师，中国平安人寿 保险总部投资管理中心策略经理，上海国泰君安证券资产管理有限公司研究发展部大类资 产配置高级研究员。现任易方达基金管理有限公司易方达黄金主题证券投资基金（ LOF ）基 金经理。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金管理人的职责 1、依法募集资金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理 基金份额的发售、申购、赎回、转换和 登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、 编制季度报告、中期报告和年度报告； 7、 计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会； 10 、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11 、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行 为； 12 、选择、更换或撤销境外投资顾问； 13 、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。 四、基金管理人的承诺 1 、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和中国证 监会的有关规定，建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反现行有效的有关法律、（未完）  |