寿仙谷:浙江寿仙谷医药股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复
原标题:寿仙谷:关于浙江寿仙谷医药股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复 关于浙江寿仙谷医药股份有限公司 公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（192788 号）（以下简称“反馈意见”）的要求，浙江寿仙谷医药股份有限公司（以下简 称“寿仙谷”、“申请人”或“公司”）会同国信证券股份有限公司（以下简称“国 信证券”或“保荐机构”）、浙江天册律师事务所（以下简称“申请人律师”）和 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申请人会计师”）对反馈意见所 提出的问题进行了逐项落实，现将有关事项回复如下： 如无特别说明，本回复中的简称与《募集说明书（申报稿）》中的简称具有 相同含义。 目 录 一、重点问题 ....................................................................................................... 5 问题1、申请人本次发行拟募集资金36,000.00万元，用于寿仙谷健康产业 园保健食品建设项目。请申请人补充说明：（1）募投项目的投资构成，募投项 目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是 否属于资本性支出，是否以募集资金投入。（2）募投项目建设进展、募集资金 使用进度安排等，本次募集资金是否会用于置换董事会决议日前已投资金额。 （3）本次募投项目生产的主要产品，与公司当前业务是否存在差异，结合在手 订单、市场空间以及现有业务开展情况，说明本次募投项目新增产能规模的合 理性，是否存在无法消纳的风险。（4）募投项目预计效益情况、测算依据、测 算过程及其谨慎合理性。 ........................................................................................... 5 问题2、2017年5月首发上市募集资金净额为35,816.30万元，投资于中药 饮片生产线建设项目、营销网络建设项目等。截至目前，部分项目尚未完工。 请申请人补充说明：（1）前募项目当前进展情况，截至目前尚未完工的原因及 合理性，项目实施环境是否发生重大不利变化，是否按计划进行。（2）前募项 目均尚未完工的情况下融资的合理性、必要性。 ................................................. 30 问题3、报告期内，公司存货余额较高，最近一期公司存货余额为1.34亿 元。另外，报告期内应收账款金额逐年增长。请申请人补充说明：（1）结合公 司备货原则、库存管理制度以及可比公司存货规模等情况，说明公司存货余额 较高的原因及合理性。（2）存货各产品是否存在品质划分情况，是否可区分、 可核查，相关内控制度是否健全。（3）存货库龄情况，结合相关产品保质期限， 说明是否存在产品过期、滞销的情形，存货跌价准备计提依据，计提是否充分 合理。（4）应收账款金额逐年增长的原因及合理性，是否与同行业可比公司及 公司收入规模相匹配。结合同行业可比公司情况说明坏账准备计提的充分性。 ..................................................................................................................................... 35 问题4、2016年至2018年，申请人营业收入逐年增长，而同期销售费用较 高，约占营业收入的一半左右。请申请人补充说明：（1）报告期内营业收入逐 年大幅増长的原因及合理性，未来是否可持续。（2）销售费用的明细构成及主 要用向，异常偏高的原因及合理性，是否与公司收入规模、销售人员数量、业 务开拓情况等相匹配，是否与可比公司存在重大差异。 ..................................... 55 问题5、报告期内，申请人存在从个人农户及合作社釆购原材料的情况。另 外，公司的销售模式以经销为主，报告期内经销业务收入占比在50%以上。请 申请人补充说明：（1）报告期内与个人客户交易金额及占比情况；向个人客户、 合作社釆购原材料的主要内容，款项结算方式，产品验收及运输入库等相关情 况，相关内部控制是否健全。（2）经销商选择依据，报告期内经销商销售金额 区间及数量占比情况；经销模式下收入确认的具体依据；买断式经销模式下， 是否存在退货情形，是否真正实现风险报酬的转移；代销模式下经销商存货备 货机制，期末代销商处存放的存货及占比情况，相关存货的盘点情况。 ......... 62 问题6、请申请人补充说明本次发行董事会决议日前六个月至今公司实施或 拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，结合公司主营业务说明公司最 近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务，下同） 情形，对比目前财务性投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说明本 次募集资金量的必要性。请保荐机构、会计师、律师就相关投资是否属于财务 性投资发表明确意见，并说明公司是否存在变相利用募集资金投资类金融及其 他业务的情形。 ......................................................................................................... 72 问题7、请申请人说明本次可转债保证人的资产情况及其保证责任的履约能 力，并在《募集说明书》中补充披露保证人的累计对外担保金额，并说明保证 人最近一期经审计的净资产额是否低于其累计对外担保金额。请保荐机构和申 请人律师发表核查意见。 ......................................................................................... 80 问题8、《募集说明书》中“募集资金投资项目的备案及环评批复情况”仅说 明了备案和环评文件的编号，未说明备案或审批机关、备案或审批时间等。请 申请人在《募集说明书》中补充披露上述信息，说明备案或审批是否合法有效。 请保荐机构和申请人律师发表核查意见。 ............................................................. 83 问题9、请保荐机构和申请人律师进一步核查最近36个月内公司受到的行 政处罚是否构成《上市公司证券发行管理办法》第九条所称的“重大违法行为” 并发表意见。 ............................................................................................................. 84 二、一般问题 ..................................................................................................... 87 问题1、申请文件中称公司“不存在应披露的对外担保事项”。请申请人说明 “应披露”的标准，并说明公司目前有无尚未了结的对外担保情况，如有，请申 请人说明对外担保是否符合《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司 对外担保若干问题的通知》（证监发（2003）56号）、《关于规范上市公司对外担 保行为的通知》（证监发[2005]120号）的规定。请保荐机构和申请人律师发表核 查意见。 ..................................................................................................................... 87 一、重点问题 问题1、申请人本次发行拟募集资金36,000.00万元，用于寿仙谷健康产业 园保健食品建设项目。请申请人补充说明：（1）募投项目的投资构成，募投项 目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是 否属于资本性支出，是否以募集资金投入。（2）募投项目建设进展、募集资金 使用进度安排等，本次募集资金是否会用于置换董事会决议日前已投资金额。 （3）本次募投项目生产的主要产品，与公司当前业务是否存在差异，结合在手 订单、市场空间以及现有业务开展情况，说明本次募投项目新增产能规模的合 理性，是否存在无法消纳的风险。（4）募投项目预计效益情况、测算依据、测 算过程及其谨慎合理性。 请保荐机构发表核查意见。 【回复】 一、募投项目的投资构成，募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的 测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否以募集资金进 行投入 （一）募投项目的投资构成 申请人本次发行可转换公司债券之募投项目的投资构成如下： 单位：万元 序号 名称 金额（万元） 占比 1 建筑工程费 22,426.98 60.76% 2 设备购置费 13,068.38 35.41% 3 设备安装费 653.42 1.77% 4 铺底流动资金 761.49 2.06% 合 计 36,910.27 100.00% （二）募投项目具体投资数额安排明细、投资数额的测算依据和测算过程 申请人本次募投项目投资数额的安排明细、投资数额的测算依据及测算过程 如下： 1、建筑工程费 建筑工程费由仓库、制剂车间、地下室、建筑连廊等建筑费用组成，具体如 下： 序号 项目 面积（m2） 单价（元） 金额（万元） 1 仓库 35,172.80 1,511.00 5,314.62 2 制剂车间 37,256.00 1,604.41 5,977.39 3 地下室 19,732.15 4,384.66 8,651.87 4 建筑连廊 2,385.23 1,340.67 319.78 5 消防水池 - - 47.72 6 电梯费 - - 212.00 7 厂区道路 - - 303.60 8 市政管网 - - 600.00 9 配电系统 - - 400.00 10 弱电系统 - - 300.00 11 设计、环评、能评等 - - 300.00 合 计 - - 22,426.98 公司本次募投项目建筑工程费参照工程项目招标及近期同类工程测算。 2、设备购置费 设备购置费由粉剂及颗粒剂生产车间、片剂生产车间、提取车间、智能仓储 系统、净化工程系统设备投入组成，具体如下： 单位：万元 序号 系统 设备投入 1 粉剂及颗粒剂生产车间 2,293.00 2 片剂生产车间 1,898.20 3 提取车间 3,838.80 4 智能仓储系统 1,665.00 5 净化工程系统 3,373.38 合 计 13,068.38 （1）粉剂及颗粒剂生产车间 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 1 原辅料粉碎机 1 15.00 15.00 2 负压称量室 1 8.00 8.00 3 粘合剂配浆罐 1 6.00 6.00 4 湿法制粒机 2 65.00 130.00 5 摇摆制粒机 2 3.00 6.00 6 一步制粒机 2 65.00 130.00 7 高位提升机 2 15.00 30.00 8 振动筛 2 8.00 16.00 9 混合机 1 40.00 40.00 10 混合料斗[注] 2 6.00 12.00 11 混合料斗 2 4.00 8.00 12 转移料斗 12 3.00 36.00 13 金检机 1 35.00 35.00 14 半自动清洗机 1 8.00 8.00 15 颗粒多列分装机 1 600.00 600.00 16 颗粒多列分装机 1 350.00 350.00 17 粉体多列分装机 1 600.00 600.00 18 装盒机 3 30.00 90.00 19 大包装机 3 0.50 1.50 20 激光喷码机 3 13.00 39.00 21 热缩机 3 20.00 60.00 22 在线检重称 3 22.00 66.00 23 快速水分测定仪 1 3.00 3.00 24 密封性检测仪 1 1.00 1.00 25 电子天平 3 0.50 1.50 26 电子称 2 0.50 1.00 合 计 - - 2,293.00 注：表中设备名称相同但单价不同系型号差异所致，下同。 （2）片剂生产车间 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 1 洁净取样车 1 6.00 6.00 2 不锈钢器具 1 60.00 60.00 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 3 叉车 2 60.00 120.00 4 原辅料粉碎机 1 15.00 15.00 5 负压称量室 1 8.00 8.00 6 粘合剂配浆罐 1 8.00 8.00 7 包衣剂配浆罐 1 8.00 8.00 8 湿法制粒机（专线） 1 65.00 65.00 9 一步制粒机（专线） 1 65.00 65.00 10 摇摆制粒机（专线） 1 3.00 3.00 11 高位整粒机（专线） 1 15.00 15.00 12 混合机 1 40.00 40.00 13 金属检测仪 1 35.00 35.00 14 混合料斗 1 7.00 7.00 15 混合料斗（专线） 1 6.00 6.00 16 转移料斗（3批） 6 2.00 12.00 17 半自动清洗机 1 8.00 8.00 18 压片机 1 80.00 80.00 18 包衣机 1 50.00 50.00 19 高位提升机 2 8.00 16.00 20 瓶装联动线 1 360.00 360.00 21 铝塑联动线 1 45.00 45.00 22 高位提升机 2 6.00 12.00 23 装盒机 2 30.00 60.00 24 大包装 1 0.50 0.50 25 激光喷码机 2 13.00 26.00 26 枕包机 1 25.00 25.00 27 热缩机 2 20.00 40.00 28 在线检重称 2 22.00 44.00 29 快速水分测定仪 1 3.00 3.00 30 密封性检测仪 1 1.00 1.00 31 硬度仪 1 1.00 1.00 32 电子天平 1 0.50 0.50 33 电子称 2 0.50 1.00 34 洁净服专用洗衣机 1 8.00 8.00 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 35 脱水机 1 0.20 0.20 36 家用洗衣机 2 0.50 1.00 37 工作服洗衣机 2 0.50 1.00 38 纯化水系统 1 60.00 60.00 39 冷水机组 10 20.00 200.00 40 空调机组 12 25.00 300.00 41 冷却水塔 3 8.00 24.00 42 空压机 1 40.00 40.00 43 臭氧发生器 3 6.00 18.00 合 计 - - 1,898.20 （3）提取车间 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 1 货梯（防爆） 2 40.00 80.00 2 真空泵 2 21.00 42.00 3 冷水机组 9 35.00 315.00 4 冷却水塔 2 25.00 50.00 5 空压机 1 40.00 40.00 6 药渣干燥机 1 30.00 30.00 7 净化空调机组 3 30.00 90.00 8 臭氧发生器 1 6.00 6.00 9 真空带式干燥 1 260.00 260.00 10 刮板浓缩器 2 10.00 20.00 11 喷雾干燥塔 2 180.00 360.00 12 调配罐 2 2.00 4.00 13 封闭式过筛机 2 3.00 6.00 14 刮板浓缩器 1 10.00 10.00 15 真空干燥器 1 25.00 25.00 16 干浸膏粉碎机 1 26.00 26.00 17 混合机 1 40.00 40.00 18 总混料斗 1 6.00 6.00 19 浸膏包装机 1 5.00 5.00 20 浸膏灭菌柜 1 25.00 25.00 序号 名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 21 刮板浓缩器 1 10.00 10.00 22 瓶清洗机 1 5.00 5.00 23 热风烘箱 1 8.00 8.00 24 浸膏灌装机 1 20.00 20.00 25 提取罐 12 35.00 420.00 26 投料伸缩桶 12 3.00 36.00 27 出渣机组 2 180.00 360.00 28 双联过滤器 12 0.50 6.00 29 提取液储罐 12 8.00 96.00 30 高速离心过滤器 4 80.00 320.00 31 单效浓缩器 3 24.00 72.00 32 纯电蒸发模块 1 190.00 190.00 33 浓缩液储罐 3 6.00 18.00 34 搅拌罐 3 3.00 9.00 35 双效浓缩器 3 42.00 126.00 36 MVR浓缩器 1 250.00 250.00 37 浓缩液储罐 4 3.00 12.00 38 搅拌罐 3 2.00 6.00 39 乙醇精馏塔 1 60.00 60.00 40 乙醇配制系统 1 40.00 40.00 41 胶体磨 2 10.00 20.00 42 搅拌罐 2 3.00 6.00 43 破碎机 1 17.80 17.80 44 粉碎机 1 15.00 15.00 45 药材清洗机 1 10.00 10.00 46 切片机 1 6.00 6.00 47 药材干燥机 1 40.00 40.00 48 乙醇储罐 10 22.00 220.00 合 计 - - 3,838.80 （4）智能仓储系统 系统 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 密集库 四向穿梭车 3 22.86 68.58 系统 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 穿梭车充电桩 3 2.12 6.35 货架 3,100 0.07 225.31[注1] 四向提升机 2 24.63 49.27 堆垛机库 单深堆垛机 4 52.85 211.40 滑触线 4 3.73 14.90 组合横梁式货架 8,052 0.04 333.35 安装费 1 21.70 21.70 钢制平台 40 0.13 5.08 托盘输送 系统 链条机 66 239.21[注2] 239.21 移栽机 25 辊筒机 23 拆码盘机 2 RGV 1 电控部分 1 安装调试费用 1 9.50 9.50 托盘提升机 1 26.29 26.29 箱件输送 系统 不锈钢滚筒 220 92.18 92.18 输送机 52 楔形带 200 电控部分 1 安装调试费用 1 12.66 12.66 连续式提升机 1 15.35 15.35 码垛机械手 2 56.05 112.09 叉车AGV 2 55.58 111.15 无线AP 1 6.17 6.17 仓库信息 管理系统 WMS管理软件 1 21.85 21.85 WCS调度软件 1 18.05 18.05 计算机系统验证 1 9.50 9.50 接口系统 1 6.65 6.65 大屏系统 1 8.55 8.55 计算机系统硬件 1 16.70 16.70 RF手持终端 6 0.69 4.15 其他 备品备件等 1 19.00 19.00 系统 设备名称 数量 单价（万元） 金额（万元） 合 计 - - 1,665.00 注1：相乘尾差系单价四舍五入所致，下同； 注2：此处单价系对应链条机、移栽机、辊筒机、拆码盘机、RGV、电控部分的集成对 应单价，下同。 （5）净化工程系统 ①制剂车间净化工程系统 工程 名称 数量 单位（元） 金额（万元） 洁净装修工 程 双玻镁彩钢板吊顶 9,600 173.07 166.15 岩棉夹心彩钢板 10,080 165.00 166.32 PVC地面 9,600 135.00 129.60 铝型材 19,680 25.00 49.20 钢质门 28 1,297.00 3.63 钢质门 184 1,897.00 34.90 应急逃生门 16 2,983.00 4.77 洁净观察窗 40 960.00 3.84 烘手器 4 1,500.00 0.60 手消毒器 4 2,300.00 0.92 传递窗 7 8,600.00 6.02 双门互锁器 4 1,500.00 0.60 三门互锁器 6 1,750.00 1.05 暖通工程 组合式空调机组 8 87,000.00 69.60 VRV空调机组 20 4,500.00 9.00 送风风机 9 3,600.00 3.24 消防排烟风机 7 5,600.00 3.92 中效排风机箱 25 7,600.00 19.00 轴流排风机 12 5,800.00 6.96 镀锌钢板（m2） 3,221 125.41 40.40 镀锌钢板（m2） 4,123 116.92 48.21 镀锌钢板（m2） 6,701 107.24 71.86 镀锌钢板（m2） 2,362 101.43 23.96 镀锌钢板（m2） 2,792 97.56 27.24 工程 名称 数量 单位（元） 金额（万元） 高效送风口（顶部接管） 480 1,500.00 72.00 百叶风口 340 180.69 6.14 手动对开密闭多叶调节阀（蜗轮 蜗杆式） 256 365.00 9.34 70度防火阀（常开、3C认证） 96 406.38 3.90 280度防火阀（常开、3C认证） 75 383.97 2.88 板式排烟口（常闭、3C认证） 27 422.07 1.14 橡塑保温 480 1,690.95 81.17 岩棉保温 120 1,106.29 13.28 软连接 96 89.00 0.85 支架 9,600 5.00 4.80 铝皮 2,400 90.00 21.60 空调水冷工 程 风冷模块机组 14 115,000.00 161.00 冷却塔 2 150,000.00 30.00 水泵 9 7,500.00 6.75 碳钢管道 2,400 142.18 34.12 阀门 128 671.30 8.59 橡塑保温 320 1,690.95 54.11 铝皮 1,200 90.00 10.80 电气工程 配电柜 40 9,000.00 36.00 桥架 4,800 100.70 48.34 线管 48,000 28.20 135.36 电缆 20,000 150.00 300.00 BV线 69,600 5.50 38.28 灯具 1,200 360.00 43.20 开关插座 400 26.90 1.08 支架 8,000 10.24 8.19 给排水工程 PPR管道 2,000 33.26 6.65 304卫生级管道 400 51.41 2.06 UPVC排水管 960 53.53 5.14 水表 8 275.17 0.22 地漏 40 371.80 1.49 支架 2,800 10.24 2.87 工程 名称 数量 单位（元） 金额（万元） 工艺工程 无缝钢管 2,800 71.82 20.11 截止阀 85 367.42 3.12 疏水阀 28 8,500.00 23.80 316卫生级管道 4,000 252.00 100.80 隔膜阀 60 827.40 4.96 304不锈钢管 3,600 94.88 34.16 304阀门 85 331.50 2.82 自控弱电工 程 盘柜 6 15,000.00 9.00 自控桥架 2,800 95.00 26.60 控制线缆 120,000 15.00 180.00 阀门执行器 180 1,100.00 19.80 中控电脑 1 3,500.00 0.35 摄像头 65 4,500.00 29.25 广播 72 1,500.00 10.80 洁净电话 25 980.00 2.45 显示器 2 2,300.00 0.46 扩音器 1 3,500.00 0.35 录像机 1 3,500.00 0.35 话筒 7 980.00 0.69 消防系统工 程 镀锌钢管 9,600 87.00 83.52 喷头 784 95.00 7.45 室内消火栓 112 230.00 2.58 防火桥架 2,800 120.00 33.60 消防线缆 96,000 25.00 240.00 烟感 424 150.00 6.36 模块 40 320.00 1.28 消防报警设备主机 1 3,500.00 0.35 合 计 - - 2,887.35 ②提取车间净化工程系统 工程 名称 数量 单价（元） 金额（万元） 洁净装修工 双玻镁彩钢板吊顶 1,200 173.07 20.77 工程 名称 数量 单价（元） 金额（万元） 程 岩棉夹心彩钢板 1,284 165.00 21.19 PVC地面 1,200 135.00 16.20 铝型材 2,484 25.00 6.21 钢质门 12 1,297.00 1.56 钢质门 30 1,897.00 5.69 应急逃生门 4 2,983.00 1.19 洁净观察窗 8 960.00 0.77 钢结构 28 9,000.00 25.20 不锈钢花纹钢板 6 26,000.00 15.60 烘手器 2 1,500.00 0.30 手消毒器 1 2,300.00 0.23 传递窗 2 8,600.00 1.72 双门互锁器 1 1,500.00 0.15 三门互锁器 1 1,750.00 0.18 暖通工程 组合式空调机组 2 87,000.00 17.40 VRV空调机组 8 4,500.00 3.60 送风风机 4 3,600.00 1.44 消防排烟风机 3 5,600.00 1.68 中效排风机箱 5 7,600.00 3.80 轴流排风机 6 5,800.00 3.48 镀锌钢板（m2） 600 125.41 7.52 镀锌钢板（m2） 768 116.92 8.98 镀锌钢板（m2） 1,248 107.24 13.38 镀锌钢板（m2） 440 101.43 4.46 镀锌钢板（m2） 520 97.56 5.07 高效送风口（顶部接管） 40 1,500.00 6.00 百叶风口 112 180.69 2.02 手动对开密闭多叶调节阀（蜗轮 蜗杆式） 72 365.00 2.63 70度防火阀（常开、3C认证） 8 406.38 0.33 280度防火阀（常开、3C认证） 20 383.97 0.77 板式排烟口（常闭、3C认证） 10 422.07 0.42 橡塑保温 84 1,690.95 14.20 工程 名称 数量 单价（元） 金额（万元） 岩棉保温 40 1,106.29 4.43 软连接 40 89.00 0.36 支架 1,760 5.00 0.88 铝皮 800 90.00 7.20 空调水冷工 程 风冷模块机组 4 115,000.00 46.00 冷却塔 1 150,000.00 15.00 水泵 4 7,500.00 3.00 碳钢管道 200 142.18 2.84 阀门 32 671.30 2.15 橡塑保温 3 1,690.95 0.51 铝皮 200 90.00 1.80 电气工程 配电柜 16 9,000.00 14.40 桥架 480 100.70 4.83 线管 5,760 28.20 16.24 电缆 4,800 90.00 43.20 BV线 20,000 5.50 11.00 灯具 320 360.00 11.52 开关插座 80 26.90 0.22 支架 1,200 10.24 1.23 给排水工程 PPR管道 200 33.26 0.67 304卫生级管道 48 51.41 0.25 UPVC排水管 120 53.53 0.64 水表 2 275.17 0.06 地漏 12 371.80 0.45 支架 480 10.24 0.49 工艺工程 无缝钢管 480 71.82 3.45 截止阀 20 367.42 0.73 疏水阀 8 8,500.00 6.80 316卫生级管道 200 252.00 5.04 隔膜阀 12 827.40 0.99 304不锈钢管 280 94.88 2.66 304阀门 16 331.50 0.53 工程 名称 数量 单价（元） 金额（万元） 自控弱电工 程 盘柜 4 15,000.00 6.00 自控桥架 200 95.00 1.90 控制线缆 16,000 15.00 24.00 阀门执行器 40 1,100.00 4.40 中控电脑 1 3,500.00 0.35 摄像头 8 4,500.00 3.60 广播 12 1,500.00 1.80 洁净电话 4 980.00 0.39 显示器 1 2,300.00 0.23 扩音器 1 3,500.00 0.35 录像机 1 3,500.00 0.35 话筒 4 980.00 0.39 消防工程 镀锌钢管 960 87.00 8.35 喷头 184 95.00 1.75 室内消火栓 12 230.00 0.28 防火桥架 200 120.00 2.40 消防线缆 1,840 25.00 4.60 烟感 40 150.00 0.60 模块 8 320.00 0.26 消防报警设备主机 1 3,500.00 0.35 合 计 - - 486.04 公司本次募投项目设备购置费通过设备供应商询价及参照历史购买数据测 算。 3、设备安装费 设备安装费以设备购置费乘以5%计算得出，即13,068.38*5%=653.42万元。 4、铺底流动资金 公司本次募投项目铺底流动资金以申请人主营业务为保健食品的子公司寿 仙谷药业2018年度流动资产、流动负债周转率及本次募投项目达产后正常经营 年份的预计营业收入、预计营业成本计算得出本次募投项目各年流动资金需求量 （流动资金=流动资产-流动负债），并乘以30%得出。经测算，本项目所需铺底 流动资金761.49万元。 （三）各项投资构成是否属于资本性支出，是否以募集资金进行投入 申请人募投项目各项支出的资本化属性及分别使用募集资金的情况如下： 单位：万元 序号 名称 金额 是否属于资本性支出 募集资金投入金额 1 建筑工程费 22,426.98 是 22,426.98 2 设备购置费 13,068.38 是 13,068.38 3 设备安装费 653.42 是 504.63 4 铺底流动资金 761.49 否 0.00 合 计 36,910.27 - 36,000.00 由上表可知，公司募集资金全部用于资本性支出，不存在募集资金用于补充 铺底流动资金等非资本性支出的情形。 二、募投项目建设进展、募集资金使用进度安排等，本次募集资金是否会 用于置换董事会决议日前已投资金额 截至目前，申请人募投项目尚未建设，亦尚未投入，本次募集资金不会用于 置换董事会决议日前已投资金额。 本项目建设期为36个月，具体进度安排如下： 序号 项 目 月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 1 调 研 阶 段 规划准备 2 工 程 设 计 工程设计及询价 3 施 工 土建施工 室内安装、室外管网施工 4 生 产 准 备 生产安装工程 5 试 生 产 调试验收 试生产、验 证 GMP 认证 三、本次募投项目生产的主要产品，与公司当前业务是否存在差异，结合 在手订单、市场空间以及现有业务开展情况，说明本次募投项目新增产能规模 的合理性，是否存在无法消纳的风险 （一）本次募投项目生产的主要产品，与公司当前业务是否存在差异 本次募投项目建成后，主要用于生产保健食品粉剂、颗粒剂、片剂及浸膏剂， 具体如下： 序号 剂型 产品 年产量（kg） 1 保健食品粉剂 寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉 11,000.00 2 保健食品颗粒剂 寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒 11,000.00 3 保健食品片剂 寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片 5,000.00 4 保健食品浸膏剂 寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏 4,000.00 合 计 31,000.00 上述产品均为公司目前主营业务产品。报告期内，募投项目生产产品的销售 情况如下： 单位：万元 产品 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度 寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉 7,849.93 9,859.83 4,143.24 595.81 寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒 4,300.88 7,880.61 4,232.60 988.47 寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片 1,148.86 1,088.77 232.30 - 寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏 1,722.03 2,502.46 2,148.88 2,171.90 合 计 15,021.71 21,331.67 10,757.02 3,756.18 占营业收入比重 43.71% 41.71% 29.08% 11.93% 由上表可知，报告期内，本次募投项目生产产品的收入快速增长，合计收入 占公司营业收入的比重逐年上升，均为公司当前主营业务产品，与公司当前业务 不存在差异。 （二）结合在手订单、市场空间以及现有业务开展情况，说明本次募投项 目新增产能规模的合理性，是否存在无法消纳的风险 1、在手订单情况 公司销售模式以经销为主、直销为辅。经销模式主要针对医药连锁店、药品 经销商、超市及商场等，直销模式主要针对购买公司产品用于直接消费的企事业 单位及个人。报告期内，公司产品具体销售情况如下： 单位：万元 模 式 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 直销 模式 零售 9,395.09 27.76% 11,855.86 23.40% 9,344.32 25.45% 8,503.58 27.14% 互联网销售 5,760.44 17.02% 9,714.15 19.17% 5,774.58 15.73% 3,287.80 10.49% 经销 模式 买断式经销 10,395.68 30.72% 16,013.66 31.61% 12,530.33 34.13% 11,969.58 38.20% 代销式经销 8,292.62 24.50% 13,082.47 25.82% 9,066.40 24.69% 7,576.07 24.18% 合 计 33,843.83 100.00% 50,666.14 100.00% 36,715.63 100.00% 31,337.03 100.00% 其中，零售与互联网销售模式下，不存在在手订单。买断式经销与代理式经 销模式下，订单周期较短（一般一周以内），公司产品在手订单与业务开展情况 的匹配性较弱。 2、市场空间 （1）人口结构变化大幅增加保健食品消费者基数 依据国际标准，当一个国家或地区65岁以上人口数量达到人口总数的7% 以上，则该国家或地区处于老龄化社会。2018年，中国65岁老年人数量为16,658 万人，占人口总数的11.90%，这表明我国已处于人口老龄化环境中。 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 5,0007,0009,00011,00013,00015,00017,00020002002200420062008201020122014201620182000-2018年我国65岁以上人口占人口总数的比例 人数（万人）占比 数据来源：Wind数据。 由于人体机能会随着年龄的增长而逐渐衰退，老年人对于健康的追求愈加迫 切。BCG《中国消费新趋势》分析显示，过去十年，老年人口的收入增加明显， 其消费结构亦出现了从生存型向享受型的转变。据BCG预计，老年人口市场消 费2014-2050年间将由4万亿元增长至106万亿元，主要用于保健和医疗消费。 因此，老年人保健食品的细分市场份额会在未来5-10年逐步增大，老年人消费 行为的转变也将进一步推动老年保健食品由被动购买到主动选购的转变。 （2）全民健康意识的增强推动保健食品消费的增长 随着中国经济持续高速增长，国民生活质量大幅提升，普通民众的生活已从 温饱型向健康型过度。近年来，消费者的健康养生意识不断加深，提前摄取保健 食品提高健康水平、并减少药品治疗的健康理念得到社会广泛认同，营养保健食 品消费日渐成为习惯。凯度公司关于2018年中国人新年愿望的调查显示，健康（未完）  |